債券は続落。このところ長短金利差の縮小が進んだことから、長期債に持ち高調整の売りが優勢となった。夜間取引で買いの展開から売りに転じ、10年債利回りは上昇。通常取引で2.9%台に上がり、一時2.93%と3月21日以来の高水準を付けた。ただ、地政学リスクへの警戒が根強いことなどもあってこの水準では売りのペースも鈍り、午後にかけてやや上昇幅縮小となった。

ドル/円：107.36、ユーロ/ドル：1.2345、ユーロ/円：132.55 （NY17:00）

為替はドル高が進行、米長期金利が上昇基調を強める中、ドルにしっかりと買いが集まる展開となった。ドル/円は東京朝から買いが先行、早々に107円台半ばまで値を伸ばした。その後は買いも一服となり、ロンドンでは107円台前半から半ばのレンジ内での推移。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準を中心に上下に不安定に振れる展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.23ドル台後半でのもみ合い、ロンドン朝には1.24ドルまで買い進まれる場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、1.23ドル台半ばまで値を下げた。NYではしばらく1.23ドル台後半での推移が続いたが、中盤に売りが出ると1.23ドル台前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京から買いが先行、133円近辺までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売りが優勢となり、132円台後半まで値を下げてのもみ合い。NYに入ると中盤にかけて売りが加速、132円台半ばまで値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1037-1/4↓4-1/2

シカゴ大豆は続落。米中の貿易摩擦が懸念されており、朝方発表された週間輸出成約高が予想レンジの上限だったのに反応薄、テクニカルな要因もあって売りの展開になった。5月限は夜間取引でもみ合いから一時、買いが進んで上昇。しかし、1040セント台半ばに上がって一服し、朝方にかけて前日の終値水準での推移に戻った。通常取引では売りが膨らみ、1030セント台に下落。急速な下げによって1032-3/4セントと6日以来の安値を付けた。その後は売りのペースも鈍り、1030セント台後半に下げ幅縮小となった。

CBOTコーン5月限終値：382-0↓1-0

シカゴコーンは小反落。大豆の下落につれ安となったが、週間輸出成約高が予想レンジの上限に近かったことが下支えで、売りは限られた。5月限は夜間取引で買いの場面をみてから、やや売りが優勢となって弱含んだ。通常取引に入って380セント割れに迫るとすぐにブレーキがかかった。再び下値を試しながら、やはりすぐに下げが抑えられ、最後は小幅安にとどまった。

ダウ工業平均：24,664.89↓83.18
S&P500：2,693.13↓15.51
NASDAQ：7,236.06↓57.18

NY株式は反落。長期金利の上昇ペースが再び強まる中、日中を通じてポジション調整の売りに押される軟調な展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、その後一旦はプラス圏まで買い戻される場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売り圧力が強まる格好となり、下げ幅を拡大した。午後には売りも一服、引けにかけては買いが先行する展開となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

セクター別では、半導体や生活必需品関連が大きく値を下げたほか、バイオテクノロジーや薬品株、運輸株などにも下げが目立った。一方で金融株はしっかりと上昇、金関連や保険、エネルギーも上昇した。ダウ銘柄では、アメリカン・エクスプレス（AXP）が前夕発表された決算が強気の内容だったことを手掛かりに7.59%急伸。ゼネラル・エレクトリック（GE）やJPモルガン・チェース（JPM）も2%を超える上昇となったが、他の上昇銘柄は上げ幅も小幅なものにとどまった。一方でプロクター・アンド・ギャンブル（PG）は3.27%の下落、アップル（AAPL）やインテル（INTC）、ダウデュポン（DQDP）も2%を超える下落となった。

CBOT小麦5月限終値：476-3/4↑1-1/2

シカゴ小麦は続伸。米主要生産地の天候懸念から買いが集まった。ただ、週間輸出成約高が低調な内容だったため上値の重い展開でもあった。5月限は夜間取引で買いが先行し、早くから480セントに上昇など堅調な値動きだった。朝方にペースが鈍り、通常取引ではマイナス圏に下落の場面もあったが、470セント台前半まで下がってから改めて買いが優勢。取引終盤には小じっかりとした。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.660↓0.079

NY天然ガスは下落。在庫統計が予想を上回る取り崩しとなったにも関わらず、材料出尽くし感も手伝ってポジション整理に売りに押される展開となった。5月限は夜間取引から上値の重い展開。早朝からは徐々に売り圧力が強まる格好となり、通常取引開始後には2.60ドル台後半まで値を下げた。在庫統計発表後は買いが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。その後は再び売りに押される展開となり、日中安値を更新する形で取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.0774↑0.0091
暖房油5月限：2.1094↑0.0183

NY石油製品は続伸。前日の在庫統計でガソリンや留出油の在庫が予想以上の大幅取り崩しとなったことが、改めて下支えとなった。相場は夜間取引からしっかりと買いが先行、通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、昼前には一段と上げ幅を拡大した。午後からは株や原油に下げ足を速めるのにつれて売り圧力が強まったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油6月限終値：68.33↓0.14

NY原油は反落。朝方まではこれまでの流れを継いだ買いが相場を主導したものの、その後は徐々に売りに押し戻される展開となった。株価が軟調に推移したことも、弱気に作用した。6月限は夜間取引から買いが先行、朝方には69ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は買いも一服、中盤にかけては69ドルを挟んだレンジまで値を切り下げてのもみ合いが続いたものの、午後からは改めて売り圧力が強まりマイナス転落、引け間際には68ドルの節目割れを試すまでに値を下げた。

米財務省は19日、24日に実施の2年債入札予定額を320億ドルとしたことを発表した。2月の300億ドルから引き上げ、これで3ヶ月連続して20億ドルの増額になる。5年債は350億ドル、7年債を290億ドルで据え置いた。総額960億ドル。5年債入札は25日、7年債は26日に行う。

財務省はこのほか、25日に予定している2年変動金利債（FRN）の入札の発行額を170億ドルとした。2014年1月に発行を始めてから今年1月まで150億ドルで維持していたのを引き上げた。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界の2017/18年（10-9月）のコーヒー生産見通しを1億5966万3000袋と従来の1億5893万袋から0.5%引き上げた。前年比にして1.2%増加。アラビカ種は742万6000袋で、従来の9884万3000袋から引き上げたが、ロブスタ種を6008万7000袋から6223万7000袋に上方修正した。

アラビカは前年から4.6%減少するとみており、ブラジルとコロンビアの不作が背景にある。一方、ロブスタは前年に比べると12.1%の増加。ほとんどがロブスタであるベトナムの生産が15.5%増加の予想。このほか、インドネシアが4.4%、インドが12.3%それぞれ増加の見通しを示した。

2017/18年度の世界消費見通しは1億588万8600袋で据え置いた前年から1.0%増加。2017/18年度に生産が消費を77万8000袋上回ることになる。前月報告時の4万4000袋の供給過剰から大幅の修正で、前年の31万2000袋以上に需給が緩む見方である。

COMEX金6月限終値：1,848.8↓4.7

NY金は小幅反落。長期金利の上昇が重石となる中、投機的な売りが先行する展開となったが、押し目では買い意欲も強く、下げは限定的なものにとどまった。6月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが優勢となったものの、ロンドン時間にまとまった売りが出るとマイナス転落。通常取引開始後は、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に、上値の重い展開が続いた。中盤には改めて売り圧力が強まる格好となり、1,340ドル台前半まで値を下げたものの、最後は買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。

ICE-USコーヒー7月限終値：116.25↓0.90

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料に欠ける中、対ドルでのブラジルレアルの下落を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると買いが集まりプラス圏を回復する場面も見られたが、その後は一転して売り一色の展開。中盤以降も下落の流れは止まらず、115セント台まで下げ幅を拡大。引け間際にはまとまった買い戻しが入ったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2018/19年度（7-6月）軟質小麦生産見通しを1億4100万トンと、10万トン引き下げた。前月の60万トンに続く一段の下方修正。ただ、4月初めに気温上昇が進むなど春らしい気候になり、ほとんどの国で生育状態が改善するとの見方も示した。軟質小麦の輸出に関すると、2017/18年度の見通しを90万トン引き下げて2030万トン、2018/19年度は2410万トンに増加予想だが、50万トン下方修正した。

ICE-US砂糖7月限終値：11.95↑0.04

NY砂糖は小幅続伸。日中を通じて前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開となったが、最後はポジション整理の買い戻しが集まった。7月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心に、細かい上下を繰り返す展開となった。NYに入ると売り圧力が強まり、中盤にかけてマイナス圏での推移が続いたが、大きく値を崩すような動きにもならない。昼にかけては前日終値近辺まで値を持ち直しての推移、引け間際にまとまった買いが入ると上げ幅を拡大したが、12セントの節目まで戻すには至らなかった。

5年インフレ連動債（TIPS）入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ウクライナ農務省によると、同国の2018年のコーン作付が始まり、18日時点で17万8000ヘクタールと事前予想の4%終了した。春穀物・豆類の作付が160万1000ヘクタールになり、67%終了、春小麦が10万1000ヘクタールで57%終わった。このほか、冬穀物で作付されたうちの94%に当たる680万7000ヘクタールで追肥が行われたという。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は4月1日時点で3289万4000トンとなり、前年同期から16%増加した。農家の在庫は1704万2000トン、貯蔵施設や加工施設の在庫が1585万2000トンで、揃って前年を上回ったという。

米農務省(USDA)アタシェによると、ブラジルの2018/19年度砂糖生産見通しは3420万トンと、前年比で12.0%減少する見通しとなった。生産の大半を占める中南部で13%の減少予想。砂糖きびの生産は6億2800万トン、前年から1.7%と2年連続して減少する見通しとなる。砂糖生産への割り当ては砂糖価格の下落を背景に前年の46.4%から42.2%に低下する一方、エタノール生産は57.8%と、前年の53.6%から上昇する。エタノールの生産予測は290億リットル、前年からは11億リットル増加する。

中南部の2018/19年度砂糖きび生産は前年を1200万トン下回る、5億8300万トンの見通しとなった。7月から9月にかけての乾燥、また最近の平均以下の日照時間が砂糖きびの生育を鈍らせていると指摘。加えて、製糖所の債務問題で砂糖きびの管理が不十分で害虫や雑草の被害に見舞われているという。

2018/19年度の砂糖輸出は2360万トンとみられ、前年から16.3%落ち込む。粗糖が1888万トン、精製糖が472万トンで、いずれも前年割れの見通し。期末在庫が85万トンと前年から70万トン縮小する予想となった。

米農務省（USDA）アタシェによると、タイの2018/19年度砂糖生産は1410万トンと、前年から2.7%増加の見通しとなった。砂糖きびの増反に加え、天候に恵まれて生産が上向くとの見方である。北東部を中心に多くの農家は採算性が高いことを理由にキャッサバから砂糖きびの栽培に乗り換えが進んだという。また、製糖所が供給求確保のために砂糖きびの増反を促進していることも指摘した。砂糖きびの作付が前年比1.8%増の173万ヘクタール、生産は2.36%増えて1億3000万トンとみられる。

2018/19年度の砂糖輸出見通しは1100万トンと、前年に比べて15.8%の増加になる。このうち粗糖が11.1%増えて500万トン、精製糖は2割増の600万トン。生産増加に伴い輸出も拡大で、主に自由貿易協定を結んでいるアジア諸国に向けられるという。期末在庫には2017/18年度に前年から28.5%膨らんで721万8000トンになり、2018/19年度にはさらに773万8000トンに積み増しが進む見通しとなった。

米農務省（USDA）アタシェによると、カナダの2018/19年度小麦生産は2990万トンの見通しとなった。前年の2998万4000トンから0.2%と小幅減少。春小麦の作付がやや増加、デュラム小麦のイールドは改善とみられるものの、春小麦のイールド低下が生産を押し下げるという。小麦輸出が前年比0.5%増の2220万トン。期末在庫が前年の推定671万9000トン（修正値）から571万9000トンに縮小予想となった。

コーンの生産は1410万トンの見通しで、前年比ほぼ横ばいになる。作付が小幅増加でも、イールドの低下で相殺が予想されると指摘した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

米農務省（USDA）アタシェによると、欧州連合（EUU）の2018/19年度穀物生産は3億570万トンと、前年から約100万トン、2年連続増加の見通しとなった。作付は前年とほぼ変わらないが、フランスとドイツの小麦がややダウン。最近の降雨や気温低下で春の作付に遅れがみられ、この状態が続くと、コーンへの乗り換えにつながる可能性を示唆した。

EUの2018/19年度小麦生産予測が1億5120万トンで、前年の推定1億5155万トンから0.2%と僅かに減少の見通しである。作付は前年比マイナスでも、作柄は全般に良好とみられ、また平均的なイールドが予想されているという。ただ、過去の経験則から最終的な生産、品質は今後の天候次第とも強調した。小麦輸出は前年比10.4%増の26500万トンの見通しとなった。期末在庫は前年の推定1293万6000トンから1238万6000トンに縮小とみられる。

このほか、2018/19年度のコーン生産予測が6100万トンとなった。前年との比較にして1.6%の減少。作付は横ばい予想。最大の生産国であるフランスの生産が前年の豊作から減少に転じる見通しである。ただ、ドイツで、降雨が続いていることによって春の作付に影響が出たり、小麦の冬枯れが当初の予想以上なら、作付が大きく増加する可能性があると指摘した。

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月13日時点で4,624ドルと、前週から35億ドル増加した。年初の4,327億ドルからは、297億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・3月景気先行指数 (10:00)
・5年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は反落。原油や金先物相場の上昇、株高が売り圧力を強めた。また、午後に発表された地区連銀経済報告（ベージュブック）が前向きな内容だったのも重石。夜間取引では売り買いにもまれる展開だったが、通常取引に入って売り圧力が強まり、10年債利回りの上昇が進んだ。午後には一段と上がり、2.87%と3月22日以来の高水準を付けた。2年債利回りは一段と上昇し、2008年9月以来の高水準を更新した。

ドル/円：107.23、ユーロ/ドル：1.2374、ユーロ/円：132.69 （NY17:00）

為替は全般に小動き。株価の動向や国際情勢を睨みながらも、一方向に大きく流れを傾けるような動きが見られることはなかった。ドル/円は東京では買いが優勢、107.30円台まで値を切り上げる場面も見られたが、ロンドンに入ると売りに押し戻される格好となり、107.10円台まで反落。NYに入ってからは107.10-20円を中心とした狭いレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.23ドル台後半のレンジ内での小動き、午後には売りが優勢となり、ロンドンでは1.23ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り下げての推移となった。NY朝にかけては買い意欲が強まり、1.24ドルに迫るまで値を回復。しかしそれ以上の動きは見られず、中盤以降は1.23ドル台後半でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では買いが優勢、132円台後半まで値を切り上げての推移となった。午後には売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは132円台半ばでのもみ合い。NYに入ると再び買いが優勢となり、132円台後半まで値を戻しての推移が続いた。

CBOT大豆5月限終値：1041-3/4↓4-1/4

シカゴ大豆は反落。米中の貿易摩擦懸念から売りに押された。5月限は夜間取引で前日終値を挟んでもみ合ってから、朝方にいったん買いに弾みが付き、1050セント台前半に上昇した。しかし、通常取引に入って買いにブレーキがかかり、早々に値を消した。前日終値を割り込み、さらに下げ幅拡大。1039-0セントと9日以来で1040セントを割り込んで売りのペースもやや鈍った。

CBOTコーン5月限終値：383-0↑2-3/4

シカゴコーンは反発。米国作付の遅いスタートに着目した買いが値を押し上げた。5月限は夜間取引で買いが集まり小じっかりと推移し、朝方にはややピッチも加速した。通常取引では一時伸び悩んだが、横ばい水準に戻したところで買いが進み、改めて強含んだ。

CBOT小麦5月限終値：475-1/4↑9-0

シカゴ小麦は続伸。米主要生産地で当初見通しを下回る降雨になるとの天気予報のシフトを背景に買いが進んだ。5月限は夜間取引で買いが先行し、堅調な値動きとなった。朝方に470セント台に上がり、通常取引に入って476-0セントまで上昇。いったん460セント台後半に伸び悩んだ後改めて買いに弾みが付き、取引終盤に本日のレンジ上限に強含んだ。

ダウ工業平均：24,748.07↓38.56
S&P500：2,708.64↑2.25
NASDAQ：7,295.24↑14.14

NY株式はダウ工業平均が反落となる一方、S&P500種やナスダック総合指数は続伸。原油価格の上昇を好感する形でエネルギーセクター主導の買いが集まったが、ダウ平均は前夕の決算を受けたIBMの下落が重石となった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、中盤にかけて何度かプラス転換する場面も見られたが、それ以上の動きもなく、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。午後に入っても上値の重さは変わらず、そのまま取引を終了した。

セクター別では、石油サービスをはじめエネルギー関連が上昇したほか、運輸株にもしっかりと買いが集まった。金関連も上昇した。一方で半導体は下落、銀行株や薬品、コンピューター関連や生活必需品も値を下げた。ダウ銘柄では、ホーム・デポ（HD）は2.82%の上昇となったほか、シェブロン（CVX）、キャタピラー（CAT）、アメリカン・エクスプレス（AXP）、ボーイング（BA）、エクソン･モービル（XOM）も1%を超える上昇となった。一方でIBM（IBM）は7.53%の急落、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ナイキ（NKE）も大きく値を下げた。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.739↑0.001

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。足元で季節はずれの寒さが続く中、暖房需要の高止まりが続くとの見方を背景に買いが先行したものの、中盤以降は売りに押され上げ幅を縮小した。5月限は夜間取引から買いが優勢、2.70ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後はまとまった買いが断続的に入り、2.70ドル台後半まで一気に値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤以降はジリジリと値を切り下げる格好となり、最後は前日終値近辺で取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.0683↑0.0271
暖房油5月限：2.0911↑0.03340

NY石油製品は大幅上昇。EIA在庫時計で石油製品在庫が予想以上の大幅取り崩しとなったのが下支えとなる中、原油の上昇につれて大きく買いが集まった。相場は夜間取引からしっかりと買いが先行、通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、在庫統計発表後には一気に上げ幅を拡大した。その後は一旦売りに押し戻されたものの、午後からは改めて騰勢を強め、日中高値近辺で終了した。

NYMEX原油5月限終値：68.47↑1.95

NY原油は大幅続伸。在庫統計が予想よりも強気の内容となり、足元の需給逼迫が改めて材料視される中、日中を通じてしっかりと買いが先行する展開となった。5月限は夜間取引から買いが先行、前日引け後のAPI在庫統計で原油が大幅取り崩しとなったことが下支えとなり、67ドル台を回復しての推移が続いた。朝方にかけては改めて騰勢を強める展開となり、通常取引開始後には67ドル台後半まで上げ幅を拡大。EIA在庫統計発表後は68ドル台半ばまで急伸、その後一旦は売りに押し戻されたものの、午後からは改めて買い意欲が強まり、日中高値を更新して取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
19日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米連邦準備理事会（FRB）は18日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、3月から4月初めにかけて全12地区において経済活動が緩やかなペースでの拡大を続けたとの見方を示した。見通しは引き続き明るいが、製造業や農業、輸送業など一部のセクターでは高関税の導入など通商政策による影響が懸念されていることも指摘した。

COMEX金6月限終値：1,353.5↑4.0

NY金は反発。先行き不透明感の高さに対する不安を背景とした安全資産としての需要が下支えとなる中、日中を通じて底堅い展開となった。6月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、朝方にかけては買い意欲が強まり、プラス圏を回復。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、1,360ドルを試すまでに値を伸ばした。中盤にかけては買いも一服、やや上値が重くなったものの、プラス圏はしっかりと維持。そのまま取引を終了した。

カナダの労働組合ティームスタース・カナダは18日、カナダ太平洋鉄道（CP）に対して21日に鉄道労働者がストライキを計画していることを通告した。労働体制を巡る組合と組合は国際電気労働者友愛会（IBEW）、CPとの交渉が難航していることが背景にある。CPは国内で2番目に大きい鉄道会社。合意に向けて交渉を続ける意向を示したと報じられているが、ストにより穀物などの輸送への影響懸念も伝わっている。

ICE-USコーヒー7月限終値：117.15↑1.30

NYコーヒーは反発。ここまで下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。対ドルでのブラジルレアルの上昇も強気に作用した。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤に商いの薄い中でまとまった買いが入ると、117セント台まで一気に値を伸ばした。その後は上昇も一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：11.91↑0.09

NY砂糖は小幅反発。前日の急落の反動もあり、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると売り圧力が強まり、マイナス転落する場面も見られたものの、早々に下げ止まり。中盤にかけては再び買いが優勢となり、11.90セント近辺までレンジを切り上げての推移が続いた。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

インド製糖所協会（ISMA）によると、同国の2017/18年度（10-9月）砂糖生産は4月15日時点で2998万トンと、ISMAが見越す2950万トンを超えた。今シーズンの作業を終えた製糖所が増えているが、それでも523ヶ所あるうちの227ヶ所がまだ稼働を続けているという。

マハラシュトラ州で50件の製糖所が引き続き稼働しており、15日時点で1049万8000トンの砂糖が生産済みとなった。ウッタルプラデシュ州の砂糖生産は1048トンとすでに記録を塗り替え、しかも105ヶ所の製糖所が依然稼働している。カルナタカ州の製糖所の1ヶ所が製糖所が稼働しているだけで、シーズンはほぼ終了。生産は15日時点で363万トンになった。

ISMAは、生産がすでに事前予想を上回っており、一方で約4割の製糖所が作業を続けていることを指摘、国内の需給がさらに緩むとの見方を示した。価格の下げ圧力が強まっている中、製糖所の債務返済が厳しい状態にあるとコメント。政府が在庫制限や輸出規制の緩和など価格対策をとっていても、値下がりが止まらず、政府の砂糖きび購入への支援が求められると訴えた。

ロシア農務省によると、国内南部で2018年春穀物・豆類の作付が17日時点で140万ヘクタールと、4.5%終了した。前年同期の280万ヘクタールの半分にとどまっている。このうち、春小麦が9万7000ヘクタール、コーンが29万ヘクタールで、それぞれ0.8%、9.6%終わった。このほか、冬穀物で作付されたうちの48%に当たる820万ヘクタールで追肥が行われたという。

英国の税関データによると、2017/18年度（7-6月）の小麦輸出は2月時点で34万3728トンになり、前年同期から72.5%落ち込んだ。2月の輸出が前年比55.1%減の3万7148トン。2017/18年度が始まって前年割れが続いている。ただ、前月に比べると10.6%、2ヶ月連続の増加になる。

米農務省（USDA）アタシェによると、オーストラリアの2018/19年度小麦生産は2400万トンと、前年から11.6%増加の見通しになった。2017/18年度には干ばつや降霜、洪水と悪天候に見舞われて生産が3割近く落ち込んだが、2018/19年度にはより平均的な天候が予想されると指摘。2018年初めにはビクトリア州やクイーンズランド州で降雨に恵まれ、土壌水分の改善に寄与したという。ただ、東部を中心に多くの地域ではさらなる降雨が必要との見方も示した。このほか、価格上昇が生産意欲を高めているともした。

2018/19年度の輸出は、生産増加に伴って前年を5.9%上回る1700万トンの見通しである。期末在庫に関すると、2017/18年度の推定が321万7000トンから271万7000トンに下方修正、前年比で37.8%ダウン、2018/19年度にはさらに256万7000トンに細る見通しとなった。。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は小幅上昇。利上げ継続観測から短期債の売りが進む一方で、長期債には地政学リスクや政治不安が根強いこともあって買いが入った。夜間取引では売りに押され、10年債利回りは上昇。しかし、通常取引でペースも鈍り、前日の水準まで戻した。午後には買いが優勢となって低下が進み、2.80%まで下がった。ただ、株高が重石となり、取引終盤には売りもあった。

2年債利回りは上昇し、一時、2.40%に上がった。この結果、10年債と2年債の利回り格差も一段と縮小した。

ドル/円：107.00、ユーロ/ドル：1.2369、ユーロ/円：132.34 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドルが小幅高。米株の上昇が下支えとなる中でしっかりと買いが集まったが、対円では伸び悩んだ。ドル/円は東京では売りが優勢、106円台後半まで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると一転して買いが優勢となり、NYに入ると107台前半まで値を伸ばしたものの、それ以上の動きは見られず。中盤にかけては再び売りに押される格好となり、106円台後半まで反落。午後からは107円の節目を中心としたもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.23ドル台後半でもみ合う展開、午後からは買い意欲が強まり、ロンドン朝には1.24ドル台前半まで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される展開となり、NYに入ると1.23ドル台半ばまで下げ幅を拡大。午後からは買いが優勢となり、1.23ドル台後半まで値を戻した。ユーロ/円は東京では132円台半ばを中心とした小動き。ロンドン朝にはまとまった買いが入り132円台後半まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売り一色の展開、NYに入っても流れは変わらず、132円割れをうかがう水準まで値を下げた。午後からは改めて買い意欲が強まり、132円台前半まで値を戻した。

CBOT大豆5月限終値：1046-0↑4-0

シカゴ大豆は反発。前日に下げが進んだ反動で買い戻しが集まった。5月限は夜間取引でやや買いの展開になり、堅調に推移。1040セント台後半まで上がって買いのペースも鈍化。通常取引では一時売り買い交錯となり、前日終値を挟んでもみ合ってから、改めて強含んだ。

ダウ工業平均：24,786.63↑213.59
S&P500：2,706.39↑28.55
NASDAQ：7281.10↑124.82

NY株式は続伸。好調な企業決算が下支えとなる中で、ハイテク株を中心にしっかりと買いが先行した。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に200ポイントを越える上昇となった。全夕に発表されたネットフリックスの決算で、契約者数が予想を上回ったことや、朝方発表された構成銘柄のユナイテッド・ヘルスの好決算も好感された。中盤以降は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、情報通信やコンピューター関連が大きく上昇、半導体や一般消費財、バイオテクノロジーにもしっかりと買いが集まった。一方金融株は下落、保険間連や運輸株も上値が重かった。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス（UNH）が強気の決算を手掛かりに3.57%の上昇、ゼネラル・エレクトリック（GE）も3.45%上昇した。このほか、シスコ・システムズ（CSCO）やインテル（INTC）、マイクロソフト（MSFT）も2%を超える上昇となった。一方、ゴールドマン・サックス（GS）は朝方発表された決算が予想を上回ったにもかかわらず、1.65%下落。ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）も同様に0.93%値を下げた。このほかファイザー（PFE）、エクソンj･モービル（XOM）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）、トラベラーズ(TRV)の計6銘柄が下落した。

CBOTコーン5月限終値：380-1/4↓2-1/4

シカゴコーンは続落。テクニカルな売りに押される展開となった。前夕に発表されたクロッププログレスで作付が平年を下回ったが、目先の晴天予報もあって反応は限られた。5月限は夜間取引でしっかりの値動きとなりながら、朝方に980セント台半ばまで上昇して一服し、そのまま上げ幅を縮めた。通常取引では前日終値を下回って軟調な値動きにシフト。4日以来で380セントを割り込み、取引終盤にかけて節目を挟んでもみ合った。

CBOT小麦5月限終値：466-1/4↑4-0

シカゴ小麦は反発。値ごろ感からやや買いが優勢となった。5月限は夜間取引で買いが先行する中しっかりとし、通常取引に入って一段高。470セントを超えたところで買いにブレーキがかかり、460セント台半ばに伸び悩んだ。しばらくもみ合ってから、さらに値を消して前日の終値水準まで戻す場面もあったが、引けにかけて改めて買いが集まり小じっかりとなった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス5月限終値：2.738↓0.014

NY天然ガスは反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、ポジション整理の売りが先行する展開となったものの、下げは限定的なものにとどまった。5月限は夜間取引から売りが先行、早朝には2.70ドル台前半まで値を下げての推移となった。その後は一転して買い意欲が強まり、通常取引開始後には小幅ながらプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりで、上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン5月限：2.0412↑0.0013
暖房油5月限：2.0571↓0.0132

NY石油製品はガソリンが小幅反発となる一方、暖房油は続落。前日の流れを継いだポジション整理の売りが大きな重石となる中、原油の値動きを追随する形で不安定に推移した。相場は夜間取引では買いが先行したものの、その合理に押され朝方にはマイナス転落。通常取引開始後も上値の重い展開が続いた。ガソリンは引け間際に買いが集まりプラス転換したが、暖房油は戻りが鈍かった。

NYMEX原油5月限終値：66.52↑0.30

NY原油は小幅反発。朝方には前日の流れを継いだポジション整理の売りが先行する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、最後はしっかりと値を回復した。5月限は夜間取引では買いが先行したものの、反発は限定的。朝方に売り圧力が強まるとあっさりマイナス転落、通常取引開始後にはそのまま65ドル台後半まで値を下げた。売り一巡後は改めて買い意欲が強まり、中盤には前日終値近辺まで値を回復。午後に入っても動きは見られなかったが、引け間際には商いの薄い中で買いが入り、66ドル台半ばまで値を伸ばした。

チュニジアの国営業者が12万5000トンの製粉用小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、商社5社から5万トンずつの購入で、価格は輸送費込みで1トン217.85-230.50ドルのレンジ。5月下旬から7月上旬にかけての段階的な納入になるという。原産国は不明。このほか、インドネシアが2万トンのカナダ産春小麦を買い付けたとも伝わっている。7月納入になるが、価格は明らかになっていない。。

COMEX金6月限終値：1,349.5↓1.2

NY金は小幅反落。強気の住宅指標や株高の進行を嫌気した売りが相場を主導する展開となったものの、押し目では買い意欲も強く最後は下げ幅を縮小した。6月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間には1,340ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後には住宅着工件数が予想を上回ったこともあって1,340ドル割れをうかがうまで下げ幅を広げたものの、その後は一転して買いが先行する展開。引けにかけては朝方までの下げをほぼ解消するまでに値を戻した。

ICE-USコーヒー7月限終値：115.85↓0.70

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する展開となった。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、115セント台まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、安値近辺での推移が継続。そのまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：11.82↓0.35

NY砂糖は大幅続落。需給見通しの弱さが改めて材料視される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速した。7月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に12セントの節目割れを試す展開となった。その後は一旦買い戻しが優勢となったものの、早朝からは改めて売り圧力が強まりNYに入ると11.90セント台まで下げ幅を拡大。直後には12セント台を回復する場面も見られたが、中盤にかけては再びジリジリと値を切り下げる格好となった。引け間際にまとまった売りが出ると、11.80セント台まで値を崩した。

ECBが17日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は4月13日現在3,741億1,200万ユーロと、前週から横ばいとなった。四半期毎の調整を除けば、3週連続の増減なしとなる。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）によると、同州の3月の大豆圧搾が91万3500トンと、過去最高を更新した。4月半ばに収穫が終わり、供給が潤沢なことを指摘。圧搾は前月比にして1.77%増加、また前年同月を10.68%上回った。IMEAの2017/18年度大豆生産推定は前年比2.3%増の3217万トンで、過去最高になる。一方、圧搾は前年に記録した過去最高の937をやや下回る925万トンになると見通しており、期末在庫が22万トンと前年の半分に縮小を見越す。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは16日付レポート、2018.年のEU小麦イールドを5.97トンと見通し、前月に発表した初回予測の5.94トンから0.03トン引き上げた。前年の5.85トンに比べて2.1%上昇し、また過去5年平均の5.73トンを4.2%上回る。このうち軟質小麦が6.20トンから6.23トンに上方修正。前年比にして1.8%上昇、過去平均からは4.4%上がる。デュラム小麦は3.52トンの見通しで据え置いた。前年から0.3%上昇、また過去平均を3.5%上回る。

国際通貨基金（IMF）は17日に発表した世界経済見通しで、2018年の世界成長率を3.9%で据え置いた。ユーロ圏や日本、中国、米国が当初の予想以上に力強い伸びを続けているほか、一部のエマージング市場や途上国の目先の改善を見込んでいるとコメント。2019年の成長率も3.9%を維持した。

先進国の2018年は1月時点での2.3%から2.5%に引き上げ、2019年は2.2%で据え置いた。このうち米国は2018年に2.9%、2019年に2.7%の成長予想とし、それぞれ0.2%上方修正。減税が企業の投資促進になるという。ただ、2020年には効果も薄れてくると予想。また米中の貿易摩擦など、通商問題に伴うリスクに警戒も示した。

ユーロ圏の2018年は2.4%と、やはり0.2ポイント上方修正、2019年は2.0%で据え置きとなった。日本は2018年と2019年がそれぞれを1.2%、0.9%で、修正なしとなった。エマージング・途上国は2018年に前回と同じ4.9%の見通し、2019年は5.0%から5.1%に引き上げられた。中国は2018年に6.6%、2019年に6.4%になるとの見通しで、いずれも据え置きとなった。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが17日に発表したレポートによると、4月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.5%増加した。前年同期と比べると3.0%の増加という。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

米農務省(USDA)アタシェによると、オーストラリアの2018/19年度砂糖生産は480万トンと、前年から2.1%増加の見通しになった。前年に大型サイクロンの影響で生産が落ち込んだのに対し、より作柄に適した状態の中で平均的なイールドに回復するとみられるのが背景にある。

2018/19年度の輸出は370万トンの見通しで、前年比横ばいになる。期末在庫に関すると、2017/18年度の推定が21万トンから11万トンに下方修正で、前年の半分にとどまり、2018/19年度には10万トンに一段と縮小見通しとなった。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、4月14日時点で前週から0.3%上昇した。前年同期比にすると3.8%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・3月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 5月限OP 納会