債券は下落。クリーブランド連銀総裁やの景気や利上げに関する前向きな発言が重石となった。また、フランス中銀総裁の発言もタカ派寄りと受け止められ、欧米の金融政策見通しを巡って売り圧力が強まった格好になった。夜間取引では買いが優勢となる場面があり、10年債利回りは2.9%台半ばまで低下。しかし、買いも長続きせず、売りに転じてから朝方にかけて利回り上昇が進んだ。通常取引でさらに上がり、引け近くで3%を付けた。

ドル/円：109.65、ユーロ/ドル：1.1926、ユーロ/円：130.77 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。日中には株価の上昇を支えにユーロに買いが集まる場面も見られたが、最後は米長期金利の上昇を背景にドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京では109円台前半を中心に、ジリジリと値を切り上げる展開。ロンドンに入ると109円台半ばでの推移となった。NYに入ると買いも一服、昼には売りに押され109円台前半まで値を下げる格好となったが、その後改めて買いが加速、109円台後半まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京では1.19ドル台半ばから後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると買いが優勢となり、NYに入ると1.20ドルの迫るまで値を伸ばした。中盤以降は売りに押し戻される格好となり、1.19ドル台半ばまで反落。午後に入っても売りの勢いは衰えず、1.19ドル台前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京では130円台後半で底堅く推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、131円台前半まで一気に値を伸ばした。NYに入ると買いも一服、中盤以降は一転して売りに押し戻される展開となり、130円台後半まで値を下げた。

CBOT大豆7月限終値：1017-3/4↑14-1/2

シカゴ大豆は反発。トランプ米大統領が中国の通信機器大手ZTEに対する制裁緩和を示唆したのを背景に、米中の通商問題解決への期待から買いが進んだ。7月限は夜間取引で買いの展開となり、上昇した。通常取引に入って買いに弾みが付き、上げ幅拡大。1010セント台に乗せてさらに値を伸ばし、前週末の高値も超えた。ただ。1026-0セントまで上昇して買いにブレーキがかかり、そのまま引けにかけて伸び悩んだ。

ダウ工業平均：24,899.41↑68.24
S&P500：2,730.13↑8.44
NASDAQ：7,411.32↑8.44

NY株式市場は上昇。トランプ大統領が週末にZTEが米国でビジネスを継続できるように中国当局と協議しているとツィートしたことを受け、米中の貿易交渉が進展するとの期待が高まる中でしっかりと買いが先行した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に2万5,000ポイントの節目に迫るまで値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となり、中盤にかけて売りに押し戻されたものの、プラス圏は維持して下げ止まり。午後からは動意も薄くなり、狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

セクター別では、半導体やバイオテクノロジーがしっかりと上昇したほか、エネルギー関連にも買いが集まった。一方保険間連や運輸株、金関連は売りが優勢となった。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス（UNH）が1.94%の上昇、ウォルマート（WMT）、ファイザー（PFE）も1%を超える上昇となった。一方でトラベラーズ（TRV）とジョンソン･エンド・ジョンソン（JNJ）は1%近い下落となった。

CBOTコーン7月限終値：396-1/2→0

シカゴコーンは横ばい。大豆の上昇が買いを支援した一方、小麦の値下がりは重石で、レンジ取引となった。夜間取引では売りが先行し、7月限は394-1/4セントと4月27日以来の安値を更新するなど軟調な展開。通常取引開始時に下値で買いが集まり一気に回復した。ただ、大きく買い進むのも見送られ、その後は最後まで前週末終値を挟んでのもみ合いとなった。

CBOT小麦7月限終値：491-1/4↓7-1/2

シカゴ小麦は続落。米主要生産の降雨予報を背景に売り圧力が強まった。夜間取引で売りが進み、7月限は弱含んだ。490セント台半ばで一時下げ渋っていたが、朝方にレンジを切り下げていき、通常取引では490-1/4セントと4月27日以来の安値を更新。節目を下抜ける前に売りが細っても戻りは限定的で、490セント台半ばに下げ幅を縮める場面をみてから、引けにかけて本日の安値近くに下落して引けた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

5月13日現在

米エネルギー省情報局（EIA）は14日に発表した掘削状況レポートで、米国の5月のシェールオイル生産が日量717.8万バレルと、前月から14.4万バレル増加するとの見通しを示した。テキサス州西部のパーミヤンで7.8万バレル、ワイオミングからコロラドにかけてのニオブララで0.3万バレル、ノースダコタを中心としたバッケンで2.0万バレル、南テキサスのイーグルフォード地域で3.3万バレルそれぞれ生産が増加する。5月の生産量は日量703.4万バレルと、前月に699.6万バレルと推定していたのから引き上げられた。シェールガスの生産は、6月に前月から日量10億9,200万立方フィート増加する見通しとなっている。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.842↑0.036

NY天然ガスは反発。目先気温が上昇するとの予報が出る中、早い時期から冷房需要が増加するとの見方を背景にしっかりと買いが集まった。6月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2.83ドル台まで値を切り上げての推移となった。その後は一旦売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後はマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、直ぐに値を回復。中盤にはそのまま2.84ドル台まで値を伸ばした。昼からは買いも一服となったものの、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：2.2002↑0.0114
暖房油6月限：2.2496↑0.0276

NY石油製品は反発。原油がしっかりと値を切り上げる展開となる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を押し上げた。夜間取引では売りが先行したものの、早朝からは徐々に買い意欲が強まり、朝方にはプラス圏を回復。昼にかけては一段と値を伸ばした。その後は一旦伸び悩む格好となったものの、引け間際にまとまった買いが入ると、一気に上げ幅を拡大した。

NYMEX原油6月限終値：70.96↑0.26

NY原油は反発。イランをはじめとした産油国の供給不安や足元の需給逼迫が改めて材料視される中、日中を通じて堅調な展開が続いた。6月限は夜間取引では売りが先行したものの、ロンドン時間に入ったあたりから買い意欲が強まり、朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、71ドル台前半まで値を伸ばした。中盤には上昇も一服、昼からは売りに押し戻される格好となり、小幅ながらもマイナス転落する場面も見られたが、引け間際には改めて買いが集まった。

クリーブランド連銀のメスター総裁は14日の講演で、景気の中期見通しから段階的な金融緩和の縮小を支持すると述べた。物価目標を達成するためにも緩やかな利上げが必要とし、またインフレが急速に上昇するとは予想していないとコメント。一方で、低金利政策が長引くことによって発生し得るリスクを避けるためにも金融緩和を解除していくのが適切との見方である。ただ、金融政策は景気動向次第であるとも強調し、利上げペースを速めることや、あるいは物価の下振れリスクが強まった際にはペースを鈍らせるという。

メスター総裁はこのほか、金融政策運営のフレームワークを修正するべきか協議する時期であるとの見方を示した。現時点で物価目標に柔軟性を持たせているが、景気が正常化してきたことなどを挙げ、見直す機会であるという。インフレ率の目標を2%以上に変える、あるいは目標レンジの設定といった提案が出ており、利点やマイナス点を査定するべきだろうと述べた。

メスター総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーを務めており、3月の利上げ決定も含めて年初から3回の会合全てで賛成票を投じている。

COMEX金6月限終値：1,318.2↓2.5

NY金は続落。夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行する場面も見られたものの、その後は米長期金利の上昇が重石となる中で投機的な売りが相場を押し下げた。6月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。早朝からは徐々に売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後には1,310ドル台後半まで反落。押し目では一旦買いが集まりプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：117.60↓1.80

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じて投機的な売りに押される展開となった。7月限は夜間の時間帯は売りが優勢、118セント台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には117セント台前半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値圏でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：11.26↑0.04

NY砂糖は小幅反発。日中を通じて狭いレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後はポジション整理の買い戻しが優勢となった。7月限は夜間の時間帯から先週末の終値近辺でもみ合う展開。NYに入ると売りが優勢となり、11.16セントの安値まで値を下げる場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に11.20セント台前半まで値を回復した。中盤以降もほとんど動きが見られないままに推移していたが、引け間際にまとまった買いが入ると、日中の取引レンジを上抜けて終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジルの農業顧問データグロによると、ブラジルの2017/18年度大豆収穫は5月4日時点で98%終了した。同社は最終的に1億1670万トンの生産をみており、このうちの64%が売却済み。前年同期の52%や過去5年平均の60%を上回るという。コーンのメインクロップ収穫は95%終了。2600万トンの生産推定の27%が売却済みとなり、これは前年尾46%や過去平均の37%を下回ったことを示した。また、サフリーニャコーンの32%が売却され、前年尾29%からアップだが、過去平均の40%は下回ったという。

ウクライナ農務省によると、同国の2018年春穀物・豆類の作付は11日時点で事前予想の93%終了した。後で作付が始まった含めると620万ヘクタールで、事前予想の740万ヘクタールの84%終了。春小麦が16万3000ヘクタールで、93%終了。このほか、4月に始まったコーンの作付は83%終わって380万ヘクタールという。

中国の農務省は、同国の2018/19年度（10-9月）砂糖消費が1520万トンと前年から20万トン増加の見通しを示した。世界需給の緩みから価格が下落しているのが背景にあるという。国内の生産予想は前年比4.2%増の1068万トン。輸入は前年と同水準の320万トンを見越す。

中国砂糖協会によると、同国の4月の砂糖生産は67万6000トンとなった。前年同月の53万3100トンから26.8%増加し、4月の生産として3年ぶりの高水準を記録した。ただ、前月の216万8500トンからは大きく減少。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

ベトナムが2年ぶりに米産コーンを輸入したと報じられた。米穀物理事会（USGC）によると、太平洋岸北西部から出荷された6万7000トンに相当する1カーゴのコーンが3日にベトナムに到着。ベトナムはあと2カーゴのコーンを納入する予定という。2016年の害虫発見に伴って輸入禁止となったが、2国間の対策により2017年9月に輸入解禁となった。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は、同国の2018年大豆生産見通しを1億1840万トンと、前月時点での1億1740万トンから100引き上げた。5ヶ月連続の上方修正で、前年比にして4.0%増加になる。輸出は7120万トンとみており、80万トンの上方修正。前年からは4.5%増加する。圧搾予想は4320万トンから4360万トンに引き上げ、た。前年を4.2%上回る。また、2018年の期末在庫を606万5000トンから586万5000トンに引き下げたが、前年の526万5000トンから拡大する見通しに変わらない。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・穀物・大豆・大豆製品 5月限納会

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券はほぼ変わらず。ミシガン大消費者指数が予想を上回り、利上げ継続観測から売りが台頭する場面があったが、ほかに目新しい材料もなく、週末前でもあり売りは限られた。夜間取引ではまず売り買いにもまれ、前日の水準を挟んで上下に振れた。一時、買いが優勢となり、2.94%まで低下してから、朝方に売りにシフト、通常取引では2.98%に上昇が進んだ。しかし、売りも長続きせず、午後には横ばい水準に戻した。

ドル/円：109.37、ユーロ/ドル：1.1939、ユーロ/円： （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。決め手となるような材料は特に見当たらなかったが、株価の上昇を好感する形で投資家のリスク志向が強まる中でポジション調整のユーロ買いが優勢となった。ドル/円は東京では109円台前半から半ばの比較的広いレンジ内で、不安定に上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まる格好となり、NYに入ると109円割れをうかがう水準まで値を下げた。その後は買い戻しが集まり、109円台半ばまで値を戻したものの、昼には再び売りに押し戻される展開。午後には値動きも落ち着き、109円台前半までもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.19ドル台前半で、やや上値の重い展開。午後には1.19ドルを割り込むまで売りに押される場面も見られた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、NYに入ると1.19ドル台半ばまで値を回復。その後は買いも一服となり、1.19ドル半ばを中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。ユーロ/円は東京では130円台前半から半ばのレンジ内での上下、午後には130円割れを試すまでに売りに押される場面も見られたが、その後は一転して買いが優勢となり、ロンドンでは130円台半ばまで値を回復した。NYに入っても買いが優勢の展開、130円台半ばから後半のレンジ内でのもみ合いとなった。

CBOT大豆7月限終値：1003-1/4↓18-0

シカゴ大豆は反落。週末を控え、米中の貿易摩擦が懸念されることもあり売りの展開になった。7月限は夜間取引で売りが膨らみ、1010セント台に下落した。朝方には下げ幅拡大となり、通常取引に入って1010セントを下抜け。1002-0セントと4月4日以来の安値を付けた。そのまま最後まで本日のレンジ下限で推移した。

CBOTコーン7月限終値：396-1/2↓5-1/2

シカゴコーンは続落。大豆や小麦の下落につれ安となった。7月限は夜間取引から売りの展開になり、早い段階では400セント割れ前で下げ止まっていたが、朝方に節目を下抜け。通常取引に入って一段と下がり、395-3/4セントと4月27日以来の安値を更新してブレーキがかかった。下げ渋っても、400セント目前までが精一杯、引けにかけて本日の安値近くに押し戻される格好となった。

ダウ工業平均：24,831.17↑91.64
S&P500：2,727.72↑4.65
NASDAQ：7,402.88↓2.09

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が続伸となる一方、ナスダックは小幅反落。朝方発表され4月の輸入物価指数がインフレ懸念を高めるほど大きな伸びとならなかったことなどが好感される中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、上げ幅も100ポイントを大きく超えるまでに拡大したものの、早々に息切れ。その後はジリジリと売りに押し戻される展開となったが、プラス圏をしっかりと維持して下げ止まり。午後からは改めて騰勢を強める展開となった。

セクター別では、バイオテクノロジーや薬品株、運輸株などが大きく値を伸ばした一方、半導体やコンピューター案連、エネルギー関連などには売りが膨らんだ。ダウ銘柄ではベライズン（VZ）が3.01%、メルク（MRK）が2.81%それぞれ大きく上昇、ユナイテッドヘルス（UNH）、ホーム･デポ（HD）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ファイザー（PFE）も1%を超える上昇となった。一方でシスコ・システムズ（CSCO）、ゼネラル･エレクトリック（GE）、インテル（INTC）、ボーイング(BA)などは値を下げた。

CBOT小麦7月限終値：498-3/4↓7-3/4

シカゴ小麦は続落。前日発表された弱気のUSDA需給報告が引き続き重石となり、週末前でもあってポジション調整の売りが進んだ。7月限は夜間取引で売りが先行して下落。通常取引に入って500セントを下抜けた。そのまま軟調に推移し、取引終盤には497-0セントと4月27日以来の安値を付けた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス6月限終値：2.806↓0.008

NY天然ガスは反落。需給面での新たな材料に欠ける中、前日の上昇の反動もあってポジション整理の売りが優勢の展開となった。6月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、2.70ドル台後半まで下げ幅を拡大。押し目では買い意欲も強く、中盤には2.80ドル台を回復したものの、前日終値近辺まで値を戻すのが精一杯。最後は僅かながらもマイナス圏で取引を終了した・

RBOBガソリン6月限：2.1888↓0.0002
暖房油6月限：2.2220↓0.0008

NY石油製品は小幅反落。相場は夜間取引から売り買いが交錯、方向感なく上下を繰り返す展開。朝方には原油の上昇につれて前日の高値を上抜ける場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となりマイナス転落。中盤以降は再び買いが集まるなど、不安定な値動きが続いたが、最後は原油の急落につれて売りが膨らみ、僅かながらもマイナス圏で終了した。

NYMEX原油6月限終値：70.70↓0.66

NY原油は反落。ここまでの上昇の流れも一服、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は夜間取引で買いが優勢、早朝には71ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される展開、通常取引開始後も軟調な展開が続き、中盤には71ドルを割り込むまで値を下げた。その後は一旦買い戻しが集まったものの、引けにかけては改めて売りが加速、70ドル台後半まで値を崩して取引を終了した。

セントルイス連銀のブラード総裁は11日の講演で、利上げを進めるのに慎重になるべきだとの見方を示した。労働市場がほぼ均衡しており、利上げによって需給の安定を阻害することはないという。

また、金利が中立的な水準に達した可能性があり、インフレを押し上げることも下落圧力を強めることもないとコメント。インフレの目標達成に向けて利上げを続ける必要があないことを意味すると述べた。このほか、企業の設備投資がまだ経済情勢を考えると低い中で金利を引き上げれば、投資を抑えることになると強調した。

セントルイス連銀総裁は2019年に米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーになる。

COMEX金6月限終値：1,320.7↓1.6

NY金は小幅反落。朝方までは対ユーロを中心としたドル安の進行を好感する形で買いが先行したものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開となった。6月限は夜間取引ではロンドン時間に入ってから買いが先行、早朝には1,320ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は買いも一服、中盤にかけては一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。昼には再び買いが優勢となり、前日終値近辺まで値を戻したものの、最後は売りが優勢となった。

ICE-USコーヒー7月限終値：119.40↓0.15

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じてややマイナス圏に入ったあたりのレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開となった。7月限は夜間の時間帯から上値の重い展開、NYに入るとまとまった売りが出て、118セント台後半まで下げ幅を拡大した。直後には大きく買い戻しが入り、小幅ながらプラス転換したものの、早々に息切れとなりマイナス転落。中盤以降は119セント台前半のレンジ内でのもみ合い、改めてプラス圏を回復することはなかった。

ICE-US砂糖7月限終値：11.22↓0.05

NY砂糖は続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、需給見通しの弱さを背景に売りが先行した。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、11.12セントの安値まで下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まり11.20セント台まで値を戻したものの、プラス転換するには至らず。昼前に改めて売りに押された後、引けにかけては再び買い戻される展開となったものの、マイナス圏のままで取引を終了した。

ブラジルの砂糖・エタノール大手ライゼンによると、同社の2017/18年度（4‐3月）の砂糖きび圧搾は前年比3%増の6120万トンになった。砂糖生産に向けた砂糖きびの割り当て比率が55%と前年の57%を下回り、エタノール向けで2ポイント上がって45%。1-3月期砂糖きび圧搾は50万トンで、前年同期にメンテナンスの影響でゼロだったのから増加した。2018/19年度の砂糖きび圧搾は6200万−6600万トンになるとの見通しを示した。

ライゼンはブラジルのコサンと英蘭ロイヤル・ダッチ・シェルの合弁会社である。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2018/19年度砂糖生産は1080万トンと、前年から5.4%増加の見通しになった。3年連続の増加になり、背景にあるのが砂糖ビートの増反。政府が2016年にコーン備蓄プログラムを廃止したことから、砂糖ビートなどより採算性の高い作物に乗り換えが進んだという。また、糖分比率鵜の高い新種の栽培開始や、内モンゴル自治区で砂糖ビート工場の新設が相次いでいることなども寄与していることを指摘した。

砂糖ビートの生産は前年比21.1%増の1150万トン、ビートからの砂糖生産が21.7%増えて140万トンと過去最高を更新する見通しとなった。砂糖きびの生産は8560万トンで3.4%増加、砂糖きびからの砂糖生産が前年を3.3%上回る940万トンの予想。

2018/19年度の砂糖消費は前年比横ばいの1570万トンの見通しとなった。健康面で砂糖消費が見直されており、砂糖を原料にした炭酸飲料が伸び悩んでいるという。輸入予想が400万トンと、前年から4.8%減少。国内の生産増加、一方で砂糖輸入のセーフガード措置により、3年連続して前年割れになる見通しとなった。期末在庫に関すると、2017/18年度の推定が666万6000トンから646万1000トンに下方修正で、前年比にして17.28%減少、2018/19年度には546万1000トンに一段と細る見通しとなった。

カナダ統計局穀物在庫
出所：カナダ統計局、単位1,000トン

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

ウクライナ政府によると、2017/18年度穀物輸出（7−6月）は5月10日時点で3480万トンとなった。このうち小麦が1540万トン、コーンは1500万トンという。

ロシアの税関データによると、2017/18年度穀物輸出（7-6月）は5月9日時点で4530万トンとなり、前年同期を44%上回った。このうち、小麦は44%増えて3520万トン、コーンが480万トン近くになり前年から10%の増加。

ロシア農務省によると、国内南部で2018年春穀物・豆類の作付は10日時点で840万ヘクタールと、27%終了した。前年同期の970万ヘクタールを下回る。このうち、春小麦が130万ヘクタール、コーンが170万ヘクタールで、それぞれ10.3%、57.6%終わった。このほか、冬穀物で作付されたうちの75%に当たる1280万ヘクタールで追肥が行われたという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は10日付のクロップレポートで、2017/18年度大豆生産見通しを再び下方修正する可能性を示唆した。この一週間に暴風雨の影響での収穫が大幅に遅れたとコメント。570万ヘクタール以上に相当する大豆に多雨や高温によるダメージに懸念を示した。とりあえず3800万トンの従来見通しを維持するが、損失状況をみてから修正もあり得るという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度コーン収穫は9日時点で33.3%終了した。前年同期を上回るペースは維持しているものの、前週の32.5%から僅かに進んだだけである。降雨で作業が遅れたという。イールドは7.13トンで、前週の報告での7.16トンから小幅ダウン、前年の平均も下回っているとした。生産見通しは3200万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・5月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・カナダ統計局穀物在庫 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は反発。朝方発表された4月の消費者物価指数（CPI）が予想を下回る上昇だったのを背景に買いが集まった。前日に売りが進んだ反動もあり、夜間取引で買いが先行、10年債利回りは2.9%台後半に低下した。通常取引ではCPIを受けて一段と買いが進んだが、2.9%台半ばで一服。株高や底堅い原油先もが重石になり、その後は最後まで2.9%台後半で上下する展開だった。

ドル/円：109.39、ユーロ/ドル：1.1915、ユーロ/円： （NY17:00）

為替はドルが小幅安。米消費者物価指数が予想を下回る伸びにとどまったことや、長期金利の低下が重石となる中、日中を通じてドル売りが優勢の展開となった。ドル/円は東京では109円台後半のやや広いレンジ内で方向感なく上下に振れる展開。午後には買い意欲が強まりロンドン朝には110円台を回復する場面も見られたが、直後には売りに押し戻され109円台半ばまで値を下げた。NYに入ると消費者物価指数の発表を受けて、109円台前半まで下げ幅を拡大。中盤には一旦買い戻しが集まったが、昼にかけては再び上値が重くなり、109円台前半まで値を下げての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.18ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても同水準でのもみ合いが継続、NYに入ると消費者物価指数の発表を受けて買いが加速、1.19ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、中盤以降は改めて買いが加速、1.19ドル台前半まで値を戻しての推移となった。ユーロ/円は東京では130円をやや上回ったあたりでの小動き、午後からは買いが優勢となり、ロンドン朝には130円台半ばまで値を伸ばした。その後は再び上値が重くなったが、NY朝には改めて買いが集まり130円台後半まで上げ幅を拡大。直後には大きく売りに押し戻されるなど、不安定な展開が続いたが、午後には130円台前半から半ばの水準で値動きも落ち着いた。

CBOT大豆7月限終値：1021-1/4↑5-1/2

シカゴ大豆は反発。USDA需給報告が平均予想を下回る期末在庫など強気の内容で、買いを支援した。7月限は夜間取引で買いが集まり、1020セント台に上昇。朝方に買いのペースが鈍り、通常取引で1010セント台に値を消して、一時、前日の終値を下回った。需給報告の発表に続いて急速に上がり、3日ぶりに1030セント台に上昇。ただ、米中の通商問題を背景に上値ですぐに買いにブレーキがかかり、上げ幅縮小となった。再び前日比マイナスの場面をみてから上向いても、1020セント台前半までの上昇で引けた。

CBOTコーン7月限終値：402-0↓0-3/4

シカゴコーンは小幅下落。USDA需給報告を消化してから、やや売りの展開となって引けた。7月限は夜間取引で買いが先行し、小じっかりと推移したが、400セント台半ばまで上がって息切れ。朝方にいったん前日の終値水準でもみ合い、通常取引に入り400セントちょうどまで下落が進んだ。USDA需給報告の発表後に一時買いが優勢となり、400セント台後半に上がったものの、早々にスローダウンし、取引終盤には改めて小安く推移した。

CBOT小麦7月限終値：506-1/2↓4-0

シカゴ小麦は続落。USDA需給報告で期末在庫が市場予想を上回ったの背景に売られ、週間輸出成約高が予想以下だったのも重石だった。7月限は夜間取引で買い戻しが入り、510セント台半ばまで上昇の場面もあった。しかし、朝方には買いが細り、通常取引では前日終値を挟んで上下する展開になった。USDA需給報告を受けていったん大豆上昇につれて買いに弾みが付き、前日の高値近くまで上昇したが、すぐに売りに押されて下落。500-1/4セントと4月27日以来の安値を付けて下げ止まった。

ダウ工業平均：24,739.53↑196.99
S&P500：2,723.07↑5.28
NASDAQ：7,404.97↑65.06

NY株式は続伸、ダウ工業平均は6日連続で上昇、年初来でもプラスに転じた。朝方発表された消費者物価指数が予想を下回り、インフレに対する懸念が後退したことや、トランプ大統領が米朝会談の日程を発表、北朝鮮問題解決に向けた動きが着実に進んでいるとの見方が下支えとなった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、中盤にかけて上げ幅も200ポイントを超えるまでに拡大した。その後は相場も伸び悩んだものの、大きく売りに押し戻されることもなく、しっかりと高値圏を維持。そのまま取引を終了した。

セクター別でも、主要セクターの全てが上昇。中でも半導体や通信、金関連、公益、ヘルスケア、などの上昇が目立ったほか、銀行株や保険関連、運輸株にも買いが集まった。ダウ銘柄ではエクソンモービル（XOM）が2.24%の上昇となったほか、ユナイテッドヘルス（UNH）、ベライズン（VZ）、ウォルト・ディズニー（DIS）にもしっかりと買いが集まった。一方で値下がりしたのはナイキ（NKE）の1銘柄のみだった。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.814↑0.077

NY天然ガスは大幅上昇。在庫統計が予想よりも強気の内容となったことを受け、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後には買い意欲が強まり、プラス圏を回復。在庫統計発表後は改めて買いが加速、2.80ドル台まで一気に上げ幅を拡大した。午後には買いも一服となったが、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：2.1890↑0.0217
暖房油6月限：2.2228↑0.0048

NY石油製品は続伸。原油や株の上昇を好感、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は売りに押し戻されマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、早々にプラス圏を回復。中盤はしばらく動きが見られなかったが、引けにかけては改めて買いが加速、しっかりと値を伸ばした。

NYMEX原油6月限終値：71.36↑0.22

NY原油は小幅続伸。中盤にはポジション整理に売りに押される展開となったが、米国の制裁再開に伴うイランの生産減少観測が大きな下支えとなる中で最後はしっかりと買いが集まった。6月限は夜間取引から買いが先行、71ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、70ドル台半ばまで反落。しかしこの水準では買い意欲も強く、早々に71ドル台まで値を回復。中場に以降はしばらく71ドル近辺でのもみ合いが続いたが、引けにかけては改めて買いが加速、プラス圏を回復した。

COMEX金6月限終値：1,322.3↑9.3

NY金は反発。朝方発表された消費者物価指数が予想を下回る伸びにとどまり、長期金利の低下やドル安が進む中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。6月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。早朝にかけては徐々に買い意欲が強まる展開、通常取引開始後は消費者物価指数の発表を受けて買いが加速、1,320ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、中盤には1,310ドル台後半まで売りに押しもどされたものの、最後は1,320ドル台を回復して取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-USコーヒー7月限終値：119.55↑0.80

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアル安の進行が一服となる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。7月限は夜間の時間帯は前日までの流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると一転して買い意欲が強まる格好となり、119セント台半ばまで一気に値を回復。その後は上昇も一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移。引けにかけては改めて買いが優勢となり、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：11.27↓0.02

NY砂糖は小幅続落。ブラジルの新年度の圧搾が比較的順調に進んでいることが重石となる中、日中を通じて売りが優勢の展開となった。7月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には1.114セントの安値まで値を下げた。その後は買い戻しが集まり、引け間際には僅かながらもプラス転換する場面も見られたが、最後はマイナス圏で取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、4月後半の2018/19年度砂糖きび圧搾高は3768万6000トンと前年同期から55.32%増加した。4月に新年度が始まり、前半に25.64%増加してから、後半に一段と作業のペースが速まった格好になる。年初からの圧搾高は5月1日時点で5984万2000トン、前年同期を42.67%上回った。2017/18年度の圧搾は4月が終わった時点で前年同期を4割近く下回っていた。

4月後半の砂糖生産は152万7000トンと、前年から34.83%増加した。前半の0.93%より大幅増である。エタノールは17億3000万リットルで前年から84.73%増え、これも前半の44.65%を上回る伸び。含水エタノールが前年の2.倍以上となり、また前半に15.66%の減少だった無水エタノールは28.78%の増加になった。2018/19年度の砂糖生産は5月1日時点で前年から42.67%増え、エタノールは67.70%増加し、27億2200万リットルとなった。

5月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は114.50キログラムと、前年同期の110.76キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の41.56%から34.27%に下がり、エタノール生産が58.44%から65.73%に上昇した。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2018/19年度（7-6月）軟質小麦生産見通しを1億4080万トンと、従来の1億4100万トンから20万トン引き下げた。デュラム小麦は910万トンで据え置き。一方、コーンを20万トン引き上げて6090万トンとした。このほかオオムギの上方修正もあり、2018/19年度穀物生産を3億380万トンとみており、30万トン引き上げた。前年比で0.1%の増加になる。

中国の農務省は10日、2018/19年度（10-9月）の大豆輸入が9565万トンと、前年から0.3%減少する見通しを示した。小幅ながらも前年割れは2003/04年度以来、15年ぶりになる。飼料需要は堅調だが、豚肉生産の利益減少によりたんぱく質ベースの飼料消費は細ると指摘。また、DDGS(コーンなど穀類蒸留粕)など供給が潤沢なこともあり、大豆ミールの需要が伸び悩むという。

一方、国内の2018/19年度大豆生産予想は1527万トンとし、前年比で4.9%の増加。作付が7.8%増えて839万ヘクタールになるのを見越す。大豆生産に対する補助が背景にあるが、大豆の増反によりコーンの作付が縮小し、生産が2.9%減少して2億1000万トンになると見通した。主要生産地である北東部の一部で干ばつに見舞われており、イールドに影響の懸念も示した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

国連食糧農業機関（FAO）によると、アルゼンチンの2018年コーン生産は4200万トンと、前年の過去最高4950万トンから15%減少の見通しとなった。作付推定は890万ヘクタールで、前年比5%の増加だが、乾燥とイールド低下が生産を押し下げるという。ただ、前年割れでも過去5年平均は10%上回ることも指摘。2018年の大豆生産は3760万トンと、6年ぶりの低水準になる見通し。減反、またイールド低下が背景にあるという。2018年の小麦作付は開始間近であり、最近の降雨によって土壌水分が改善し、作業に寄与する見通しとなった。

ロシア中銀が10日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月4日時点で4,584ドルと、前週から20億ドル減少した。年初の4,327億ドルからは、257億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2018/19年度小麦生産推定は9500万トンと、従来の9400万トンから引き上げられた。早期の収穫報告から北部のイールドが当初の見通しを上回っていることが上方修正の背景にある。

作付の遅れや冬場の雨不足といった問題もあったが、4月に収穫が始まるまで比較的冷涼な天候が続き、パンジャブ州やハリヤナ州、ウッタルプラデシュ州西部の灌漑完備の地域でイールドが改善したと指摘。灌漑による十分な土壌水分やここ数年間で病害が少なかったことも寄与したという。

ただ、ラジャスタン州やマディヤプラデシュ州、ウッタルプラデシュ州中部の灌漑設備が限定的な地域では作付の遅れなどの影響からイールドが前年を下回っているとの報告があることも示した。生産は前年比にすると3.6%減少。

2017/18年度の小麦消費は9800万トンの従来見通しで据え置きとなった。前年との比較で1.87%の増加。輸入見通しも150万トンで修正なし。前年から9.1%減少する。期末在庫見通しは960万トンから1133万トンに上方修正だが、前年の推定1323万トン（修正値）から縮小の見方に変わらない。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・30年債入札 (13:00)
・4月財政収支 (14:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)