ドル/円：148.72、ユーロ/ドル：0.9880、ユーロ/円：146.97 （NY17:00）

為替はドル高が進行、翌日からFOMCの会合が行われるのを前に、大幅利上げ観測が改めてドル買いを呼び込む展開となった。ドル/円は東京朝から買いが先行、早々に148円台をつけた。中盤にかけては徐々に売りに押し戻される格好となったものの、ロンドンに入ると改めて騰勢を強め、148円台後半まで上げ幅を拡大。NYでは買いも一服、高値近辺でのもみ合いが続いたが、午後からはやや上値が重くなった。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、0.99ドル台半ばまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。午後からは徐々に売り圧力が強まり、ロンドンでは0.99ドル台前半まで値を切り下げての推移。NYに入ると一段と下げ足を速め、0.98ドル台後半まで値を崩した。昼前には売りも一服となったが、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺での推移が続いた。ユーロ/円は東京では買いが優勢、147円前半まで値を切り上げての推移となった。午後には一旦売りに押されたものの、ロンドンに入ると再び騰勢を強める格好となり、147円台後半まで反発。NYでは売り圧力が強まり、午後には146円台後半でのもみ合いが続いた。

債券は続落。明日から2日間の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合が開かれるのを前に、改めて積極的な利上げ継続を見越した売りが優勢となった。10年債利回りは夜間取引から売りに押されて上昇した。通常取引でもまずペースこそ鈍りながら売りの流れを維持。午後には弾みが付いて一時、4.1%台に上がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限終値：1419-1/2↑19-1/4

シカゴ大豆は続伸。ウクライナ情勢を背景にした小麦の急伸を追って買いが集まった。1月限は夜間取引に入ってまず一気に1424-0セントと9月30日以来の水準まで上がり、その後1400セント台に伸び悩んだ。通常取引では1410セント台を回復してから売りに押されて値を消した。しかし、前週末終値を割り込むと改めてピッチの速い買いとなって強含んだ。

CBOTコーン12月限終値：691-1/2↑10-3/4

シカゴコーンは反発。週末のロシアによるウクライナ輸出合意停止が供給不安を高め、相場の下支えとなった。12月限は夜間取引開始後に12日以来で700セントちょうどに上昇してから、買いのペースがスローダウン。通常取引ではさらに買いも細る場面があったが、680セント台半ばまで上げ幅を縮めて再び強含んだ。

CBOT小麦12月限終値：892-1/4↑53-0

シカゴ小麦は急伸。ロシアが週末にウクライナ穀物輸出合意を停止し、供給不安から買いが優勢となった。夜間取引から大きく買いが進み、12月限は早々に893-1/4セントと14日以来の高値を付けるなど堅調な値動き。通常取引に入っていったん買いのペースが鈍ったものの、850セント台前半まで伸び悩んでから改めて買いに弾みが付き、しっかりと上がった。

ダウ工業平均：32,732.95↓128.85
S&P500：3,871.98↓29.08
NASDAQ：10,988.15↓114.31

NY株式は反落。FOMCの会合を控え、日中を通じてポジション調整の売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に300ポイント近く値を切り下げる展開となった。売り一巡後はしっかりと買い戻しが集まり、昼前には小幅ながらプラス転換する場面が見られたものの、早々に息切れ。午後からは値動きも落ち着き、100ポイントほど値を下げたあたりを中心としたもみ合いが続いた。

セクター別では、エネルギー関連や保険に買いが集まったほか、運輸株も小幅ながら上昇。一方で半導体は大幅に下落、コンピューター関連や金鉱株、情報通信にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、トラベラーズ（TRV）が1.37%の上昇となったほか、ゴールドマン・サックス(GS)やユナイテッド・ヘルス(UNH)など、30銘柄中6銘柄が上昇。一方でインテル（INTC）は2.20%の下落、マイクロソフト(MSFT)やダウ(DOW)、アップル(AAPL)、コカ・コーラ(KO)も1.5%前後の下げとなった。

USDAクロップレポート・コーン、大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

10月30日現在

NYMEX天然ガス12月限終値：6.355↑0.671

NY天然ガスは大幅反発。本格的な冬の到来を控え、ポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から大きく買いが先行、朝方には6.40ドル台まで値を切り上げる展開となった。その後は買いも一服となったものの、通常取引開始後しばらくは高値圏を維持しての推移。中盤には一旦売りに押し戻される場面も見られたが、午後からは再び騰勢を強める格好となり、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：2.5257↓0.0372
暖房油12月限：3.6741↓0.0714

NY石油製品は下落。株や原油が軟調に推移する中で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、軟調な展開が続いた。通常取引開始後は買い意欲が強まり、ガソリンは小幅ながらプラス転換したものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売り圧力が強まり、一段と下げ幅を拡大した。引けにかけては再び買いが優勢となったものの、プラス転換するような動きは見られなかった。

NYMEX原油12月限終値：86.53↓1.37

NY原油は続落。需給面で新たな材料に欠ける中、株価の下落を嫌気する形でポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間取引から売りが先行、朝方には86ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には一旦買い戻しが集まり87ドル台後半まで回復したものの、プラス転換目前で息切れ。その後しばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、昼前からは改めて売りが加速、85ドル台前半まで下げ幅を拡大した。引けにかけては再び買いが優勢、86ドル台に戻して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,640.7↓4.1

NY金は続落。米長期金利の上昇やドル高の進行が嫌気される中、日中を通じて投機的な売りに押される軟調な展開が続いた。12月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン時間に入ると1,640ドルを割り込むまでに値を切り下げた。早朝には一旦買い戻しが集まったものの、その後は改めて売り圧力が強まり、通常取引開始後には1,630ドル台半ばまで下げ幅を拡大。中盤にかけては売りも一服、1,640ドル台半ばまで値を回復したものの、最後は再び売りに押し戻された。

ICE-USコーヒー12月限終値：176.55↑6.75

NYコーヒーは大幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中でポジション整理の買い戻しが加速、大きく値を回復した。ブラジル大統領選でルラ元大統領が勝利、ブラジルレアル高が進んだことも強気に作用した。12月限は夜間の取引開始時から買いが先行、NYに入ると176セント台まで値を切り上げた。その後も買いの勢いは衰えず、178セント台まで上げ幅を拡大。中盤には一旦売りに押し戻されたものの、買いの勢いは衰えず。最後は日中高値近辺まで値を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：17.97↑0.39

NY砂糖は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ブラジル大統領選におけるルラ元大統領の勝利やブラジルレアル高の進行を手掛かりにしっかりと買いが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、早々に17.80セント台まで値を切り上げた。その後は一旦上値が重くなったものの、NYに入ると改めて騰勢を強める展開。不安定な上下を繰り返しながらも、最後は18セントの節目を回復するまでに上げ幅を拡大した。

インド・カルナタカ州政府がガソリンのエタノール混合比率を85%に引き上げを狙っていると報じられた。連邦政府が目指す2025年までの25%を大きく上回る。カルナタカ州バイオエネルギー開発局のマネジャーは、排気ガスの排出問題に取り組むためとコメント。段階的に混合比率を引き上げることで、エンジンに負担をかけることはなく、特殊キャリブレーションも必要ないという。また、同州政府高官は地元メディアに対し、砂糖きびのほか、農業廃棄物からのエタノール生産促進を進めていると述べた。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インド商工省の商務局・外国貿易部（DGFT）の28日付告知によると、砂糖輸出の制限適用期間は今年10月31日までの当初予定から2023年10月31日まで延長となった。国内供給を確保し、価格上昇回避が狙いとみられているが、今月に始まった2022/23年度の輸出枠は未発表。市場関係者の間では、来週にも輸出枠が発表されると見通されている。政府関係者は地元紙に対し、需給をみながら段階的に輸出枠を決める方向にあることを示した。

ロシアの黒海輸出合意停止にもかかわらず、ウクライナ産穀物を積んだ貨物船12隻が出港したと報じられた。ロシア政府は29日、ウクライナによるクリミア半島への攻撃を理由に国連とトルコが仲介した黒海輸出合意への参加停止を発表。31日にはロシア政府スポークスマンが記者団に対しウクライナの輸出について安全を保障できないと述べた。トルコのエルドアン大統領は31日、世界の食糧危機解消に向けて黒海輸出継続に努める意向を示した。

ウクライナ農務省によると、同国の10月の穀物輸出は422万トンと、前年同月を16.4%下回った。2022/23年度（7-9月）の輸出はこれまでのところ1290万トンになり、前年から33.5%減少となった。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2022/23年度大豆作付は10月27日時点で46%終了した。前週の34%からアップ。パラナ州とサンタカタリナ州で天候に恵まれ作業が進んだが、通常のペースに比べるとまだ遅いと指摘した。リオグランデ・ド・スル州の作付がはじまったものの、雨不足から様子見を続ける農家があるという。ブラジルの大豆作付は前年同期の52%を下回った。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジル中南部の南半球夏に収穫となるコーン作付が10月27日時点で56%終了した。前週の51%から上がり、しかし前年同期の63%を下回った。南西部で雨が降らずに背景に機械による作業が難しい状況にあるという。南部については、複数の地域で気温低下の予報が出ていることやリオグランデ・ド・スル州の雨不足の影響に懸念を示した。

シカゴビジネス指標 (PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago）、NY9:45発表

経済指標
・10月シカゴビジネス指標 (PMI) (09:45)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (10/31 - 11:00)
・USDAクロップレポート (10/31 - 16:00)

納会日
・大豆 11月限第一通知日
・石油製品 11月限納会

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は反落。朝方発表された個人消費支出（PCE）物価指数がインフレ圧力を示し、利上げペース鈍化の見方が後退して売りが進んだ。夜間取引から持ち高調整の売りの展開となり、10年債利回りは上昇して4%を超えた。通常取引では物価データを消化して4.05%まで上がった。いったん売りにブレーキがかかって3.9%台に戻したが、午後に改めて4%台に上昇した。

ドル/円：147.46、ユーロ/ドル：0.9963、ユーロ/円：146.92 （NY17:00）

為替は円安が進行、日銀政策会合で緩和策が維持され、黒田総裁が会見で早期の引き締め転換に否定的な発言を行ったことを受け、ほかの中銀との金融政策の違いに着目した円売りが加速した。ドル/円は東京では146円台前半から半ばのレンジ内での推移、ロンドンに入ると一気に買い意欲が強まり147円台後半まで値を切り上げた。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、NYに入ってからも147円台半ばから後半のレンジをしっかりと維持してのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京朝に買いが集まる場面も見られたが、1.00ドルのパリティーを回復することなく息切れ。その後は一転して売りに押される格好となり、ロンドン朝には0.99ドル台前半まで値を切り下げた。売り一巡後は0.99ドル台半ばまでレンジを戻してのもみ合い、NY朝には再び0.99ドル台後半まで買い戻されたものの、中盤には0.99ドル台前半まで値を下げるなど、方向感の定まらない状態が続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、146円台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一段と騰勢を強める格好となり、147円台を回復。NY朝には147円台前半まで上げ幅を拡大した。その後は売りが優勢となり、146円台後半での推移が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限終値：1400-1/4↑6-3/4

シカゴ大豆は上昇。収穫圧力から売りの場面があったが、USDAへの中国向けとスペイン向けの輸出成約報告が下支えとなって買いの展開にシフトした。夜間取引ではまず買いが集まり、1月限は1400セント近くに上昇してから、売りに押されて反落となった。通常取引でも売りの流れを続けて一段安。1380セント割れに迫ってブレーキがかかった。急速に買いが進んで反発し、1400セント台に上がった。

CBOTコーン12月限終値：680-3/4↓1-1/2

シカゴコーンは小幅続落。ドル高が重石となったが、週末を前にポジション調整の買いもみられ、下げは限られた。夜間取引で売りが先行し、12月限は下落。通常取引に入って売りに弾みが付いたが、670セント台後半に下げて一服となった。一時、前日の終値を超えるまで戻し、その後再び弱含んでも最後は小幅安で引けた。

CBOT小麦12月限終値：829-1/4↓9-1/4

シカゴ小麦は続落。ドル高やアルゼンチンの作柄改善を背景にから売りが優勢となった。1月限は夜間取引からじりじりと下落。通常取引が始まってペースが速まり、822-1/2セントと9月19日以来の安値を付けた。下値で売り一服となって830セント台に下げ幅を縮めたが、取引終盤に再び弱含んだ。

ダウ工業平均：32,861.80↑828.52
S&P500：3,901.06↑93.76
NASDAQ：11,102.45↑309.78

NY株式は大幅上昇。決め手となるような材料が出たわけではなかったが、FRBが利上げペース緩和の検討を始めるとの期待が引き続き大きな下支えとなる中、週末を控えたポジション調整の買い戻しが相場を押し上げた。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に300ポイント以上値を切り上げる展開となった。その後は一旦売りに押し戻される場面も見られたものの、すぐに買いが集まり上げ幅を拡大。昼からも買いの勢いは衰えず、最後は800ポイントを超えるまで値を切り上げて取引を終了した。

セクター別では、コンピュータ関連や通信、保険などが大きく上昇したほか、半導体やバイオテクノロジー、公益株にも買いが集まった。一方で金鉱株は下落、一般消費財も僅かに値を下げた。ダウ銘柄では、30銘柄中29銘柄が上昇。インテル(INTC)が10.66%急騰したほか、アップル（AAPL)も7.56%の上昇となった。ハネウェル・インターナショナル(HON)やベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)、マイクロソフト(MSFT)も4%を超える上昇となった。一方でダウ(DOW)は0.29%の下落となった。

ロシア農務省によると、国内の2022年穀物・豆類収穫は27日時点で1億4790万トンと、前年同期の1億190万トンを上回った。面積にして4490万ヘクタール、イールドが3.34トン。このうち小麦が2910万ヘクタールから1億460万トン収獲し、イールドが3.59トンになった。コーン収穫は110万ヘクタールから590万トン、イールドが5.58トン。

ウクライナ農務省によると、国内の2022年コーン収穫は27日時点で450万トンとなり、面積にして83万2000ヘクタールと作付されたうちの20%終了した。穀物全体で70%終了して7700万トンの収獲高となった。

ウクライナ農務省によると、2022年砂糖ビートの収穫は27日時点で10万5000ヘクタールと、作付されたうちの59%終了となった。前年同期の73%を下回る。収穫高が520万トンで、前年の700万トンからダウン。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

10月25日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス12月限終値：5.684↓0.191

NY天然ガスは続落。目先温暖な気候が続くとの予報に変化が見られないか、需要の低迷に対する懸念がポジション整理の売りを呼び込む展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは一段と売り圧力が強まる格好となり、中盤には5.50ドル台まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服、割安感から買い戻しが集まる格好となったが、5.70ドル近辺まで値を回復するのが精一杯だった。

RBOBガソリン12月限：2.5629↓0.0786
暖房油12月限：3.7455↑0.0388

NY石油製品はガソリンが反落となる一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引では売り優勢、原油の下落が重石となる中で軟調な展開が続いた。通常取引開始後はガソリンに一段と売り圧力が強まる一方、暖房油はしっかりと買いが集まり、プラス圏を回復。午後にかけて一段と値を切り上げる展開となった。ガソリンも中盤には売り一服となったが、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

NYMEX原油12月限終値：87.90↓1.18

NY原油は反落。ゼロコロナ政策を堅持する中国政府が、ロックダウンの方針を改めて強めるとの見方が浮上する中、経済の更なる停滞に伴う需要減少に対する懸念がポジション整理の売りを呼び込んだ。12月限は夜間取引から売りが先行、88ドルの節目を中心としたレンジまで値を切り下げての推移が続いた。通常取引開始後もしばらくは同水準でのもみ合い、中盤にかけては一段と売り圧力が強まる格好となり、87ドル台前半まで下げ幅を拡大した。引け間際にはまとまった買い戻しが入り、87ドル台後半まで値を回復して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,644.8↓20.8

NY金は続落。朝方発表された雇用コスト指数や個人消費価格指数(PCE)が予想を上回る強い伸びを示したことを受け、インフレが高止まりを続けるとの見方が改めて強まる中で投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,650ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には1,640ドルまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：169.80↓9.05

NYコーヒーは大幅続落。潤沢な降雨によるブラジルの作柄改善期待が引き続き弱気に作用する中で、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速、昨年7月以来の安値を更新した。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝には買い戻しが集まる場面も見られたものの、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には170セントの節目をあっさりと割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：17.58↓0.13

NY砂糖は続落。原油やブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じてこれまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入るとやや買い戻しが優勢となる場面も見られたものの、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、17.50セント台まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農務省（USDA）は28日、民間業者から中国向けで12万6000トン、スペイン向けで19万8000トンの2022/23年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

カナダ農務省（AAFC）は10月の需給レポートで、同国の2022/23年度小麦輸出見通しを18300万トンと、前回報告時の1820万トンから小幅引き上げた。前年との比較にして47.4%増加。デュラム小麦は前年比84.1%増の500万トンで据え置き。全小麦輸出が2330万トンで、前年から54.0%増加の予想、従来の2320万トンから上方修正である。

2022/23年度小麦生産見通しは2858万5000トンで据え置いた。前年に比べて48.4%の増加。デュラム小麦は611万7000トンとみており、これも前回から変わらず、前年の2倍を超える見方に変である。全小麦の生産予想は3470万3000トン、前年から55.7%増加する。

2022/23年度のコーンや油種生産見通しも前回報告から修正なしである。コーンを1486万1000トンとみており、前年から6.3%増加。カノーラ生産が1909万9000トン、大豆は650万5000トン、前年比で38.8%と3.7%の増加になる。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は10月の需給報告で、国内の2022/23年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを233万65271トンと、前月時点での215万771トンから引き上げた。前年比にして10.0%増加になる。食用となるホワイトコーンを125万8899トンから133万8399トンに上方修正し、前年との比較は8.7%減少。飼料用のイエローコーンは89万1872トンから９９万8172に上方修正で、前年を51.5%上回る。

委員会はこのほか、2022/23年度（10-9月）小麦期末在庫を70万2553トンと見通し、従来の67万8479トンから引き上げた。8月の報告で発表した初回予想の69万4839トンも上回る。前月に比べると13.1%増加。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

雇用コスト指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

欧州委員会は10月27日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2022/23年度2022/23年度コーン生産見通しを5487万トンと、前回報告での5550万9000トンから引き下げた。7回連続の下方修正。前年から24.7%落ち込み、15年ぶりの低水準になる。作付推定が前年比2.0%減の905万5000ヘクタール、イールドは前年の8トンから6トンに低下の見通しである。

軟質小麦生産は1億2719万トンとみており、前回報告の1億2704万3000トンから引き上げた。3回連続の上方修正だが、前年に比べると1.5%減少。作付を2194万4000ヘクタールとみており、前年から0.6%増加、イールドは前年と同水準の6トンの見通し。小麦輸出は3600万トンの見通しを維持した。前年比にすると23.1%の増加になる。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2022/23年度コーン作付は26日時点で事前予想の730万ヘクタールの21.8%終了となった。前週から4.8アップで、中部や南部で土壌水分の改善がみられ、作業に寄与した。それでも、進捗率は前年同期を6ポイントほど下回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2022/23年度小麦生産見通しを1520万トンで据え置いた。中部や南部の降雨で土壌水分が改善したことを理由にしている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7-9月期雇用コスト指数 (08:30)
・9月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・9月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・10月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は続伸。景気を巡る不透明感に利上げペース鈍化の見方も手伝い買いの展開となった。朝方発表された7-9月期実質国内総生産（GDP）は予想以上の増加となったが、消費支出が前期より小幅増だったことや、9月の耐久財受注が減少し、予想も下回ったことなども着目された。夜間取引で売りが台頭し、10年債利回りは上昇。通常取引では経済指標を消化して買いが進み下げに転じた。引け近くには10年債利回には約2週間ぶりに3.9%を割り込んだ。ほぼ2週間ぶりの水準まで下がった。

ドル/円：146.25、ユーロ/ドル：0.9962、ユーロ/円：145.76 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。ECBが理事会で大方の予想通り75bpの利上げを決定したにも関わらず、声明がそれほどタカ派的ではなかったとの判断から投機的な売りが膨らんだ。ドル/円は東京では146円をやや上回ったあたりでのもみ合い、午後にまとまった売りが出ると、145円台前半まで急落する場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、ロンドンでは146円台半ばまで値を回復。NY朝には146円台後半まで上げ幅を拡大したが、その後は売りに押し戻され再び146円を割り込んだ。中盤には146円台を小幅ながら回復、午後からは動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.00ドル台半ばから後半のレンジ内で、やや上値の重い展開、ロンドンに入ると1.00ドル台前半まで値を切り下げた。NY朝からはECB理事会の決定を受けて一段と売り圧力が強まる格好となり、中盤には1.00ドルのパリティー割れ、午後には0.99ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り下げた。ユーロ/円は東京から売りが先行、午後には146円台前半まで値を下げる場面も見られた。ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、NY朝には147円台半ばまで値を回復。その後は再び売りに押される格好となり、145円台半ばまで一気に値を崩した。昼には売りも一服となったが、その後も安値近辺で上値の重い展開が続いた。

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は27日付のレポートで、同国の2022/23年度小麦生産見通しを2週連続で下方修正した。最新予想は1370万トン。前週に1650万トンから1500万トンに引き下げ、今回一段と見通しを削減した。干ばつと降霜により収穫面積は縮小し、イールドの低下も進んだのが背景にあるという。最新予想は前年比にすると、40.4%の減少となる。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限終値：1393-1/2↑0-1/2

シカゴ大豆はほぼ横ばい。大豆ミールが上昇となる一方で大豆油下落をにらみ、売り買いが交錯した。夜間取引で買いが集まり、1月限は上昇。ただ、1400セント台に乗せるとペースが鈍り、上値が限られた。通常取引で改めて買いに弾みが付いても、1400セント台半ばまで上がってから急速に値を消していき、日中は前日終値を挟んでもみ合った。期先限月にはマイナス引けしたものも目立った。

CBOTコーン12月限終値：682-1/4↓2-3/4

シカゴコーンは続落。週間輸出成約高が予想を下回り、失望売りが出た。12月限は夜間取引で売り買い交錯の中をもみ合ってから、買いに弾みが付いて強含んだ。朝方に690セント近くまで上がってブレーキがかかり、通常取引で輸出データを消化しながら売りに押されて下落となった。

CBOT小麦12月限終値：838-1/2↓2-0

シカゴ小麦は反落。週間輸出成約高が予想以上だったにもかかわらず、ドル上昇によって売り圧力が強まった。夜間取引で買いが進み、12月限はしっかりと値を伸ばす展開。朝方に850セント台後半まで上がって買い一服となった。通常取引で再び強含む場面があったが、結局売りに押されて下げに転じた。

ダウ工業平均：32,033.28↑194.17
S&P500：3,807.30↓23.30
NASDAQ：10,792.67↓178.32

NY株式はダウ工業平均が続伸の一方、S&P500種とナスダック総合指数は続落。企業決算の内容に一喜一憂、投機的な売り買いに振り回される展開となった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、朝方発表されたキャタピラー(CAT)の決算が予想を上回ったことを好感、中盤には500ポイント以上値を切り上げる展開となった。その後は買いも一服、前日引け後に発表されたメタ(フェイスブック)の決算が予想を下回ったことが嫌気される中、ハイテク銘柄などに売り圧力が強まる中でジリジリと値を切り下げる格好となったが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

セクター別では、保険や工業株がしっかりと上昇したほか、公益株や金融株、エネルギー関連も堅調に推移。一方でコンピューター関連やバイオテクノロジー、半導体、金鉱株は売りに押された。ダウ銘柄では、キャタピラーが7.71%の上昇となったほか、ボーイング(BA)も4.46%値を切り上げた。マクドナルド(MCD)とハネウェル・インターナショナル(HON)も好決算を支えに3%を超える上昇となった。一方でインテル（INTC）は3.45%。アップル(AAPL)は3.05%それぞれ下落、ナイキ(NKE)やマイクロソフト(MSFT)にも売りが膨らんだ。

NYMEX天然ガス12月限終値：5.875↓0.244

NY天然ガスは続落。週初からの急反発の反動もあり、日中を通じて軟調な相場展開となった。在庫統計は予想より強気の内容となったが、発表後は材料出尽くし感からポジション整理の売りが加速した。12月限は夜間取引では買いが先行したものの、ロンドンの朝方にかけては徐々に売りが優勢となり、マイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、通常取引の開始後には6ドルの節目を割り込んだ。在庫統計発表後は予想を下回る積み増しにとどまったことを受けて買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。その後はまとまった売りが断続的に出る格好となり、5.70ドル台まで一気に値を崩した。昼には売りも一服、最後は5.80ドル台まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：2.6415↑0.0639
暖房油12月限：3.7067↑0.0301

NY石油製品は続伸。将来的な需給逼迫観測が改めて下支えとなる中、原油の上昇につれて買いが集まった。相場は夜間取引では暖房油中心に売りが先行、朝方からは一転して買い意欲が強まり、しっかりとプラス転換した。中盤には暖房油に売りが膨らみマイナス転落する場面も見られたが、すぐに値を回復。ガソリンは日中を通じて堅調な相場展開が続いた。

NYMEX原油12月限終値：89.08↑1.17

NY原油は続伸。本格的な冬の到来を控え、暖房需要の増加やOPECプラスの減産によって需給が逼迫するとの見通しが支えとなる中で投機的な買いが集まった。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。早朝からは一転して買い意欲が強まり、89ドル台まで一気に値を回復。通常取引開始後には一旦売りが膨らむ格好となったものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、中盤には89ドル台後半まで上げ幅を拡大した。その後は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,665.6↓3.6

NY金は小幅反落。ここまでの投機的な買い戻しの流れも一服、対ユーロでのドル高の進行を嫌気する形で軟調に推移した。12月限は夜間の取引開始時には買いが先行、1,670ドル台半ばまで値を切り上げる場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は上下を繰り返しながらも徐々に値を切り下げる格好となり、ロンドン時間に入ってからはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後も新たな動きは見られず、1,660ドル台半ばを中心としたレンジ内での推移、時折小幅ながらプラス転換する場面も見られたが、その都度売りに押される格好となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：178.85↓0.90

NYコーヒーは小幅続落。売られ過ぎ感が高まる中でポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたが、最後はこれまでの流れを継いだ投機的な売りに押し戻された。12月限は夜間の取引開始時には買いが先行、181セント台まで値を切り上げたものの、早々に息切れ。朝方にかけてマイナス転落するまでジリジリと値を切り下げた。NYに入るとブラジルレアル高の進行も支えとなる中で買いが集まり、183セント台まで値を回復したものの、やはり反発局面では売り圧力が強く、流れを強気に変えるには至らず。中盤から引けにかけて売り圧力が強まり、最後はマイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：17.71↓0.15

NY砂糖は続落、需給面での材料に欠ける状態が続く中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。ブラジルレアル高の進行も下支えとはならなかった。3月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内でのもみ合い、NYに入ると買いが集まり17.90セント台まで値を伸ばす場面も見られたが、早々に息切れ。その後は大きく売りに押し戻される格好となり、17.70セント台前半まで値を切り下げた。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

英農業園芸開発協会（AHDB）は、2022/23年度（7-6月）に小麦が351万1000トンの供給過剰になるとの初回見通しを発表した。前年の268万8000トン（修正値）から拡大し、３年ぶりの高水準を更新する見方である。生産予想が前年比12%増の1566万4000トン、期初在庫は30%増えて184万6000トンになると見通す。しかし、輸入を122万5000トン万の予想とし、前年との比較にすると39%減少。あわせて1873万5000トンの供給になり、前年から8%増加する。

国内消費は1522万4000トンの見通しを示した。前年に比べて3%増加。食用・工業用が757万9000トン、飼料用は728万7000トンとみており、それぞれ7%と1%の増加になる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

欧州委員会の農業短期見通しレポートによると、欧州連合（EU）の2022/23年度穀物生産は2億7090万トンと、前年から7.8%減少の見通しとなった。夏のレポートでの2億8640万トンから下方修正。EUの大部分で干ばつが続き、さらに肥料コストの増加もあって、生産が下向くとの見方である。軟質小麦が1億2700万トン、デュラム小麦は740万トンで、それぞれ2.4%、4.9%の減少。コーンは23.7%落ち込み5550万トンになる。

2022/23年度の穀物貿易は7880万トンの見通しで、前年から12%増加、過去2番目の高水準（過去最高は2019/20年度に記録した8100万トン）になる。輸出が5100万トンとみており、前年比6.5%増加、また過去5年平均を20.9%上回る。このうち軟質小麦は前年比23.0%増の3600万トンの予想。穀物輸入は前年から24.7%増えて2780万トンになる見通しで、域内の不作が背景にある。特にコーンが前年から28.7%増加、過去5年平均過去5年へと比べて21.2%増加し2100万トンを見通す。

欧州委員会の農業短期見通しレポートによると、欧州連合（EU）の2022/23年度（10-9月）砂糖生産は1550万トンと、前年から6.9%減少の見通しとなった。また従来の1580万トンからやや下方修正。多くのEU諸国で干ばつに見舞われ、砂糖ビートのイールド4%低下が予想されているためだである。ただ、ビートは過去５年平均と同水準になる見通しも指摘。また、一部では高温乾燥によりビートの糖分が平均以上になっているともいう。2022/23年度の食用砂糖消費はインフレ要因から1.6%減少の見通しとなった。

ロシア中銀が27日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月21日時点で5,410ドルと、前週から34億ドル減少した。昨年末時点の6,306億ドルからは、896億ドルの減少となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

実質国内総生産（GDP) 速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・9月耐久財受注(速報値) (08:30)
・7-9月期GDP速報値 (08:30)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・メタル 10月限納会
・天然ガス 11月限納会