ベネズエラのラミレス石油相は11日、同国のオリノコ河流域の重質油プロジェクトや海上油田プロジェクトを進めるためには、ベースとなる原油価格が1バレル80ドルを維持する必要があるとの見方を示した。また、産油国の生産余力は実際の生産の10%程度しかないことに触れ、量的に全く十分でないと指摘、世界石油市場で需給が逼迫気味なのが価格を押し上げているとの見方を示した。

NYMEX天然ガス4月限終値：10.000↓0.024

NY天然ガスは反落。日中を通じて原油の動きに追随する展開となったが、最後は手仕舞い売りに押された。これまでの流れを継ぎ夜間取引では買いが先行したものの、ドル高の進行を嫌気し高値から30セント近く急落。取引中盤には原油の上昇につれ改めて騰勢を強め、前日の高値を上抜けるに至ったが、引けにかけては手仕舞い売りに押されマイナス転落した。

アルゼンチン農業局が発表した2007年の輸出データによると、小麦は前年比1.1%増の948万4315トンだった。ブラジルに向けた出荷が566万7232トンと過半数を占めた。

コーンの輸出は1466万7535トンとなり、一年前を42.2%上回った。スペイン向けが155万3684トンと仕向け先別で最多だったという。

アルゼンチンの農業貿易を管理するOnccaによると、60以上の穀物・油種の在庫が1月31日時点であわせて1580万トンとなった。前月末から18.6%減少である。大豆の在庫は270万トンと一ヶ月前の約半分。小麦も830万トンと前月を下回るが、コーンは220万トンで変わらない。

ドル/円：103.45、ユーロ/ドル：1.5333、ユーロ/円：158.66 （NY17:00）

為替は円全面安。欧米の中銀による市場への追加資金供給計画の発表を受け、改めて金利差に着目した円売りが加速した。ドル/円はロンドンにかけてじりじりとドルが買戻された後、NYでは欧米中銀の資金供給発表を受けドル高が加速、昼前には103円台半ばまで値を伸ばした。午後からはやや円が買戻され、102円台後半で推移した。

ユーロ/ドルはロンドンからNY早朝にかけユーロ高が進み、一時1.55ドルの節目に迫るところまで上昇。NYでは資金供給発表を受けドルが買戻され、昼前には1.52ドル台後半まで急落した。午後からは値動きも落ち着き、1.53ドル台前半の水準で推移した。ユーロ/円は東京からロンドンと一貫してユーロ高が進行、NY朝には一時159円台を試す水準まで値を伸ばした。その後は158円前後まで値を戻している。

10年債利回り：3.60↑0.14

債券は大幅反落。米連邦準備理事会（FRB）が金融市場の安定化のために資金供給拡充を決めたのを受けて売りが殺到した。夜間取引からアジアの株価反発などを背景に売り圧力は強まりつつあったが、朝方のFRBの発表で売りのピッチが加速。10年債は一気に前日から0.1ポイント以上上がって、3.5%台後半に戻った。3.6%を超えたところではやや売りも細ったが、流れは切れない。午後に米国株が一段高となるのを確認して再び利回り上昇も進み、結局、3.6%に戻った。

短期債は長期債以上により激しい売りの展開だった。水準的に買われ過ぎの感が強まっていたところへ、当局の金融危機緩和策や株価高騰でさらなるダメージとなった。2年債利回りは0.2ポイント以上上がり、これは1996年3月以来の大幅上昇といわれている。10年債との利回り格差は前日の立会いで既に拡大一服となっていたが、本日はさらに約0.1ポイント縮んだ。

CBOT大豆5月限終値：1407-3/4↑1-1/4

シカゴ大豆は期先を中心に反発。朝方発表されたUSDA需給報告が予想より強気の内容だったことを受け、寄付きから買いが先行。期近限月は生産者を中心に売り意欲も強く、一時的にマイナス転落する場面も見られる一方、期先は需給見通しが更に引き締まったことを好感、最後まで底堅く推移した。

CBOTコーン5月限終値：572-1/2↑6-3/4

シカゴコーンは続伸、史上最高値を更新した。前日の大幅高の流れを継ぎ、寄付きからファンドを中心に買いが先行。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、小麦がストップ高となったことも後押しとなり、中盤には580セントの節目に迫るところまで値を伸ばした。引けにかけてはやや売りに押されたものの、570台は維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：12,156.81↑416.66
S&P500：1,320.65↑47.28
NASDAQ：2,255.76↑86.42

NY株は急反発。米連邦準備理事会（FRB）による資金供給の拡大発表を好感し、買い一色となった。当局が金融市場の安定化にはいかなる対策にも前向きなことが買い安心感を支える。また最近の値下がり続きで買いやすいとの見方もプラスに働いた。

ダウ平均はスタートから間もなくして200ドルを超える上昇となり1万2000ドル台に持ち直すなど、相場は激しい値上がりで始まった。すぐに買いペースは落ち着き、午前の取引では伸び悩みの場面も。しかし、昼から再び上値を追う展開となった。主要株価指標はいずれも最近では珍しい大幅高で終了し、この3日間下げた分をほとんど戻した。

CBOT小麦5月限終値：1223-0↑60-0

シカゴ小麦は大幅続伸。USDA需給報告が強気の内容となったことを手掛かりに寄付きから大きく買いが集まり、カンザス、ミネアポリス市場共々早々に値幅制限いっぱいまで値を伸ばした。トルコの買付けのニュースなども買いを後押し、高値で売りを出す向きもほとんど見られない。結局最後までストップ高に張り付いたまま取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

12日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油4月限終値：108.75↑0.85

NY原油は続伸、前日に続き史上最高値を更新した。夜間取引から買いが集まり、NY早朝には一時109.72ドルの高値まで上昇。その後はドル高の進行を嫌気して107ドルを割り込むまでに手仕舞い売りが広がるなど、値動きの荒い展開が続いた。午後からは市場が落ち着くにつれ改めてファンドを中心に買いが入り、108ドル台半ばから後半のレンジで底堅く推移した。

アルゼンチンのテレビ局は11日、政府が穀物輸出関税を修正することを決めたと報じた。新たな税制では、基本的に世界の価格上昇時には税率も上がり、価格下落とともに税率も下がるという。政府職員も税制改定を認識しているが、正式発表は後日行なわれる模様。政府は穀物輸出登録の受け付けを2日間停止するとも伝わっている。

アルゼンチン農業局が発表した2007年の輸出データによると、大豆は前年比44.9%増の1202万8179トンとなった。このうち、中国向けが920万6803トンと大半を占めた。トルコ向け43万1442トン、エジプト向け38万1066トンと続いた。

大豆油は前年を9.1%上回る663万7773トンで、やはり中国への出荷が仕向け先別で最大だった。大豆ミール及びペレットは8.5%増えて2785万7571トン。欧州向けが中心だったという。

COMEX金4月限終値：976.0↑4.2

NY金は反発。夜間取引からファンドを中心に大きく買いが集まり、寄付きでは980ドル台の半ばまで上昇。しかしその後は欧米中銀による市場への追加資金供給計画の発表を受けドル高が進行したのを嫌気、970ドルを割り込むまでに一気に値を下げた。その後は原油の上昇などを好感しプラス圏を回復、相場も落ち着きを取り戻し引けにかけて堅調に推移した。

ICE-USコーヒー5月限終値：152.05↑1.55

NYコーヒーは反発。朝方からファンドのテクニカルが先行。中盤にはドル高の進行を嫌気し売りが膨らんだものの、150の節目を支持線に下げ止まり。その後は商品市場全体が騰勢を強めるのに連れ改めて買いが集まり、最後は日中高値近辺まで値を伸ばして取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.45↑0.41

NY砂糖は反発。NY早朝からファンドを中心にテクニカルな買い戻しが膨らみ、一時13.64の高値まで急反発。その後は米欧中銀による資金供給案発表を受けドルが買戻されたのを嫌気し売りに押される場面が見られたものの、原油に再び買いが集まったことなどを支えに最後までしっかりとプラス圏で推移した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが11日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、7日までの週の米国内ガソリン需要は日量905.1万バレルと前週から1.1%、前年比で3.7%減少した。ガソリンの平均小売価格は1ガロン3.18ドルと、前週比で3セント上昇した。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

米商務省が14日に発表した貿易収支によると、1月の米国金輸入は1万2,351.7kgと前月比で171.7%増加した。前年比でも39.5%と大きく増えている。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

米商務省が11日に発表した1月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は6万9212トン(104万8543袋)となった。前月から22.0%増加。前年比では3.9%減少である。

トルコの通信社IHAによると、穀物局TMOが3月から4月にかけて納入可能の小麦50万トンを物色している。原産国に関しての希望は不明。18日に提示を締め切るという。TMOは先月終わりに欧州連合加盟国かカザフスタン、ロシア、ウクライナの売却側による選択で計10万トンの小麦とカナダ産コーン2万5000トンを購入合意していた。

国際コーヒー機関（ICO）は11日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の世界コーヒー生産を1億2300万-1億2600万袋で再び据え置いた。しかし、石油価格の高騰を背景に肥料消費が落ち、生産にも影響しかねないと懸念も示した。一方、2007/08年度の生産推定はベトナムの上方改定を理由に1億1644万袋から1億1783万袋に一段と引き上げた。しかし、前年割れの見方は変わらない。

消費については、2006年を1億1988万袋から1億1990万1000袋に小幅上方修正した。2007年推定は1億2300万袋を維持。2008年に関しては今回の報告で触れていない。ICOは改めて近年の消費増加が現行の価格上昇に起因していることを指摘し、需給が目先の価格を左右する見方を示唆。また、投機筋の活発な取引から短期的に価格変動が激しくなる可能性も記した。

中国広西チワン自治区の取引所によると、政府は11日に1800トンの砂糖を買い取った。1月に打ち出した国内の価格下落抑制策の一環である。

カメルーンのココア・コーヒー局（CCIB）は11日、2007/08年度のアラビカコーヒー輸出が2月時点で340トンだったと発表した。前年同期の584トンに比べて41.8%少ない。2月単月の出荷は101トンだった。なお、06/07年度は年度始めの2006年10月から2007年1月までの4ヶ月間出荷ゼロで、2月に584トンの輸出となった。

ECBが11日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は3月7日現在2,012億3,200 万ユーロと前週から6,700万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

米連邦準備理事会（FRB）は11日、10日に実施した融資制度での入札結果を発表し、2.800%で落札となったことを明かした。前回の3.080%を下回った。応札した銀行は82行で、前回より10行増加。応札額は929億5900万ドル。倍率が1.85とやはり前回より低い。このたびの資金供給500億ドルは28日間の期間となる。

米連邦準備理事会（FRB）は11日、昨年12月に発表した欧州中央銀行（ECB）など海外の中央銀行と金融市場の安定化を狙った協調行動の拡充を決めたことを明かした。FRBはプライマリー・ディーラー向けの証券担保貸出制度を始めると発表した。規模は最高2000億ドルとなり、期間は28日間。27日から週ベースで入札を設けるという。このほか、ECB及びスイス国立銀行との通貨スワップ規模の拡大を承認した。

米小売調査レッドブック・リサーチが11日に発表したレポートによると、2月第1週のチェーンストア売上高は前月同期比1.6%増加した。事前予想の2.0%増より低い伸び。前年同期との比較で1.0%増。レッドブックによるとこれも当初見越していたのを下回る伸び率である。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

メキシコ農務省コーヒー局が10日に発表した同国の2月コーヒー輸出は前年同月比16.1%減の21万8281袋だった。07/08年度(10月-9月)累計では89万2211袋で、前年同期を1.0%下回っている。

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、2007/08年度のロブスタコーヒー輸出が月時点で前年同期比23.9%増加し、約114万袋になったと発表した。一方、今年度のアラビカ種の出荷は2月までで17万9485袋で、こちらは一年前を33.4%下回る。ロブスタ出荷拡大の背景には好天気と2001年に始まった植え替え計画があり、逆にアラビカの輸出ダウンには生産周期で裏作にあたるのが起因している。

ロブスタ、アラビカあわせて昨年10月から今年2月までの輸出は前年同期比10.9%増え、約１32万袋となる。2月だけで31万8346袋出荷し、これは一年前に比べて43.3%多い。

メキシコ砂糖アルコール会議所が10日に明らかにしたデータによると、同国の07/08年度(11月-10月)砂糖生産は3月8日までに277万7875トンとなり、前年同期に比べ7.6%増加した。1日までの一週間の生産は26万7054トン。前週以上の生産規模であり、収穫ピーク時の平均22万トンも大きく上回っている。稼動中の製糖所は57ヶ所と前週から1ヶ所増えた。一年前とは同じ。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が11日に発表した8日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.3%上昇した。前週は0.6%のマイナスだったので、プラス転換である。販売指数は前年同期と比べると上昇基調を続けているが、伸び率は1.6%と前週時点での2.1%を下回った。ICSCのチーフエコノミストは消費者が依然として慎重とコメントしており、3月の既存店売上高は前年同月比約1%の増加にとどまるとの見通しを示した。

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、08年の世界石油需要を前月から10万バレル下方修正した。OECD諸国の需要見通しが景気減速によって引き続き減少傾向にある一方、旧ソ連邦諸国の需要増がそれを相殺する形となった。2月の世界生産は前月から18.5万バレル増加、うちOPECの生産は12万バレル減少した。在庫は1月末時点で前月から3,260万バレル増加、消費の52.9日分に回復した

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月貿易収支 (08:30 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIAアウトルック

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が10日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の2月の国内販売台数は16万8,744台と前月比で6.1%減少した。前年同月との比較では44.7%の増加となる。ガソリン車の販売は1 万4,680台と前月から12.1%減少、前年比では17.2%減少した。

NYMEX天然ガス4月限終値：10.024↑0.255

NY天然ガスは続伸、目先の気温低下見通しや原油高を好感し買いが先行、終値ベースでは06年1月以来の高値をつけた。寄付きでは売りが先行する場面も見られたものの、早々に下げ止まり。その後は原油が騰勢を強め史上最高値を更新するのにつれ買いが集まり、一気に10ドルの大台を上抜けた。

ドル/円：101.73、ユーロ/ドル：1.5341、ユーロ/円：156.09 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。金融市場に対する不安の再燃や株価下落を受け市場全体にリスクポジションを縮小する動きが広がり、円の買い戻しが加速した。ドル/円はロンドンで101円台後半から102円半ばの水準で上下。NYに入ると株価の下落に連れるようにドル売りが膨らみ、再び102円を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京で一時1.54ドル台まで上昇。その後はユーロ/円の下落につれて徐々に値を戻し、NY午後からは1.53ドル台半ばの水準で落ち着いた。ユーロ/円は東京で157円台半ばで推移していたのからじりじりと円高が進行。NYでは昼前あたりから急速に円を買い戻す動きが強まり、156円割れを試すまでに値を下げた。

ブラジル農業コンサルタントのセレレスは10日、2007/08年度の大豆収穫が7日時点で27%終わったと発表した。前週から11ポイント進み、また過去5年平均17%も大きく上回る。最大規模のマット・グロッソ州では55%。一方、2位のパラナ州で20%と全国平均より低い。3位のリオ・グランデ・ド・スル州ではまだ収穫が始まっていない。

セレレスによるとまた、大豆先渡し販売は7日時点で60%が成約済みとなった。一週間前からは再び1ポイントアップであり、また収穫同様に過去5年平均で50%となっているのに比べてペースは速い。マット・グロッソ州で78%を売却。次いでゴイアス州の72%。パラナ州では41%とそれぞれ前週より1ポイント上がった。リオ・グランデ・ド・スル州33%と変わらなかった。

10年債利回り：3.45↓0.08

債券は続伸。金融機関の経営不安を煽るニュースが相次ぎ、買いに至った。朝方はまだ株価が小高くなる場面で売りもみられたが、株式相場の下げ幅広がっていくのを確認して債券買いにも弾みがついた。特に長期債の買いが活発で、最近利回り曲線のスティープニングが進んだことに着目する空気が強まったためである。10年債利回りは午前の取引中盤までは3.5%を抜けきれない展開だったのが株安を見届けて下抜け。午後には一段と下がって3.4%台前半での推移もあった。引けにかけてやや下げ渋ったが、それでも1月下旬につけた今年最低に一歩近づいた。

金融政策の影響を受けやすい2年債利回りも下がりはしたが、前日比較でみると長期債を下回る低下だった。買われ過ぎの見方に加え、金融当局による融資制度での資金供給が重しだ。また、早朝に市場の一部で流れた本日も米金融当局が緊急利下げを行なうかもしれないとの観測についても、結局実現しなかったために失望を買う格好となった。この結果、先週末まで2ポイント以上広がっていた10年債との利回り較差拡大も一服した。

CBOT大豆5月限終値：1406-1/2↓2-1/4

シカゴ大豆は続落。先週金曜の流れを継ぎ、寄付きからいきなりストップ安の展開。その後原油をはじめ商品市場全体に買いが集まったことに連れ急速に下げ幅を縮小したものの、大豆油に売り圧力が強かったことも重石となり、プラス圏回復をうかがう水準では伸び悩んだ。後半にかけて売りに押された後、改めて買いが膨らんだが、結局マイナス圏で取引を終了した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

米エネルギー省が発表したレギュラーガソリンの全米平均小売価格は、3月10日現在1ガロン322.5セントと前週から6.3セント上昇、昨年5月21日につけた過去最高値を更新した。ディーゼル燃料の価格も前週から16.1セント上昇、3週連続で最高値を更新している。

ダウ工業平均：11,740.15↓153.54
S&P500：1,273.37↓20.00
NASDAQ：2,169.34↓43.15

NY株は大幅続落。原油価格の一段高、相次ぐ金融機関に絡んだ弱気ニュースを背景に売りの展開となった。朝方はまだ、先週末に主要株価指標が揃って年初来安値を更新した反動からの買い戻しが断続的にみられ、また米金融当局の緊急利下げ期待が浮上したことも支援。しかし、買いを進めるには景気や金融セクターでの不透明感が強すぎると慎重姿勢も根強い。買いが長続きしないのを確認して午後には売りが膨らんでいった。

相場は高く寄り付きながら、早々に上値は重たい。午前の取引中盤にはじわりと売りに押されてマイナス圏に転落。それでも回復を試みたが、結局戻りきれずにそのまま下げ幅が広がっていった。3日連続下げ、主要株価指標は揃って年初来安値を更新。ダウ平均が本日の下落によって2006年10月3日以来の低水準となった。S&P500は2006年8月14日以来の安値引け。NASDAQ指数終値は2006年9月8日以来の低さである。

CBOTコーン5月限終値：565-3/4↑18-1/2

シカゴコーンは大幅反発。ストップ安で寄り付いた後急反発、最後はストップ高目前で取引を終了するという、非常に値動きの荒い一日となった。寄付きでは大豆の下落に連れ大きく売りが先行し、いきなり20セントの値幅制限一杯まで下落。しかしその後は原油を中心に商品市場全体に買いが集まったのを好感、大きく買いが膨らんだ。中盤にプラス圏を回復したあたりでやや動きが鈍る場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが加速、最後はストップ高目前の水準まで値を伸ばした。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT小麦5月限終値：1163-0↑58-0

シカゴ小麦は大幅反発。寄付きではストップ安となった大豆に連れ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。その後は買い一色の展開となり、引け前には一時60セントのストップ高となる場面も見られた。明日発表されるUSDA需給報告で強気の数字が予想されていることがポジション整理の買い戻しを誘った他、原油の上昇も強気に働いた。また、ミネアポリスの春小麦は9日ぶりに反発している。

NYMEX原油4月限終値：107.90↑2.75

NY原油は大幅反発、史上最高値を大きく更新した。朝方やや手仕舞い売りに押される場面が見られたものの、その後は日中を通じて買い一色の相場展開となった。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、目先の追加利下げ観測が強まったことなどが改めて買いの手掛かりとなり、引け前には一時108ドル台まで値を伸ばした。

COMEX金4月限終値：971.8↓2.4

NY金は小幅続落。寄付きでは先週金曜の流れを継いだ売りが先行、商品市場全体に売り圧力が強まる中、960ドル台前半まで下げ幅を広げた。直近の安値手前で下げ止まると、その後は原油が上昇に転じたことなどを好感し徐々に買いが集まり下げ幅を縮小。引け前には一時プラス圏を回復する場面も見られた。

ICE-USコーヒー5月限終値：150.50↓0.95

NYコーヒーは続落。取引前半は先週の流れを継いだ売りが先行したものの、直近の安値手前で下げ止まり。中盤以降は商品市場全体に買い戻しが集まるのにつれ、じりじりと下げ幅を縮小した。最後はプラス圏回復を試すまでに値を回復したが、後一歩のところで及ばず。

ICE-US砂糖5月限終値：13.04↓0.32

NY砂糖は続落。取引前半は先週の急落の流れを継いだ売りが優勢の展開、中盤には13セントの節目を大きく割り込むまでに値を下げたものの、先週金曜の安値手前で下げ止まった。その後は原油や穀物の上昇を好感した向きからの買いが集まり下げ幅を縮小、最後は13セント台を回復して取引を縮小した。

ブラジル農業顧問アグロコンサルトは10日、2007/08年度の国内大豆生産を6240万トンと推定していることを明かした。先月から行なっていた11州のクロップツアーをもとにしているという。政府予想より高めである。

米連邦準備理事会（FRB）は10日、金融市場の安定化を目的にした融資制度での7回目の入札を実施した。先週末の発表通り従来予定していたより200億ドル多い500億ドルの供給で、期間は28日間。最低応札金利は今までで最低の2.39%に設定した。応札受け付けは米東部時間午後1時に締め切り。結果は同11日午前10時ごろという。

英商社ED&Fマンは10日に発表した2007/08年度の世界砂糖需給調査で、750万トンの供給過剰になるとの見通した。昨年8月時点で1420万トン供給過剰と見越していたのから大きな修正であり、ブラジルでのエタノール生産増加、インドとブラジルの消費推定引き上げを理由に挙げている。また、欧州連合でも供給の余剰分がエタノール生産にまわされていることも指摘した。2008/09年度はさらに供給が縮小する見方も示している。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

中国農務部の傘下機関高官は10日、国内需要を満たすのに年5億トン以上の穀物生産を保つ必要があると述べた。5億トン以上の生産には少なくとも1億2000万ヘクタールと前年度並みの農地を確保し、またこのうち1億600万ヘクタールを穀物用にしなければならないという。

フィリピン製粉業者協会の幹部は10日、同国政府が中国政府に対して小麦20万トンの輸出を認可するよう正式に要請したことを明かした。要請しているのは1回限りの輸出枠設定で、許可が下れば枠内で数回にくけての買い付けを行なう見通しという。フィリピン国内では小麦粉価格が高騰しており、しかも、小麦の主要買い付け先である米国産がまた値上がり。フィリピンは価格上昇への対策として地理的にコストを抑えられる中国産に着目した格好である。

イラク穀物局は最低5万トンの小麦買い付けを予定していることを明かした。原産国や納入日など具体的な条件は不明。15日まで提示を受け付ける模様。

11日 NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位：100万ブッシェル

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

中国税関総局が10日に明らかにしたデータによると、同国の2月大豆輸入は202万トンと前年比で71%増加した。年初からの2ヶ月では546万トンと前年を51.4%上回っている。また、コーンの輸出は3万トンと前年から96%減少、年初からの2ヶ月では6万トンと前年を96.5%下回っている。

経済指標
・1月卸売在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

NYMEX天然ガス4月限終値：9.769↑0.027

NY天然ガスは小幅続伸。取引前半はこれまでの流れを継いだ買いが先行。目先の気温低下見通しが引き続き買いの手掛かりとなり、昼前には10ドルの大台を上抜けるまでに値を伸ばした。しかしその後は達成感から急速に手仕舞い売りが加速。週末を前にしたポジションを整理の売りも加わり、一時はマイナス転落する場面も見られた。

ドル/円：102.65、ユーロ/ドル：1.5348、ユーロ/円：157.60 （NY17:00）

為替はドルが安値から反発。雇用統計が予想を上回る弱気の結果になったことを受けドル売りが加速したが、その後は材料出尽し感から一転して買い戻される展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけてじりじりと円高が進行、NYでは雇用統計発表後に一時101円台半ばまで一気にドル安が進んだ。しかし直後からドルの買い戻しが入り103円台まで反発、午後からは102円台半ばから後半の水準で値動きが落ち着いた。

ユーロ/ドルは雇用統計発表後に1.54ドル台後半まで上昇。その後は急速にドルが買い戻され、1.53ドル台前半まで値を戻した。午後からは1.53ドル半ばの水準に落ち着いた。ユーロ/円は156円台後半から158円台半ばまでのレンジで方向感なく上下に振れる展開。ロンドンからNY朝にかけてはユーロ安が進んだが、その後はユーロ買いが優勢となった。

10年債利回り：3.53↓0.05

債券は上昇。朝方に2月の雇用統計が予想外の雇用減少を示したことが買いにつながった。大幅利下げの見通しも強まったこと、また米連邦準備理事会（FRB）が融資制度での資金供給を増額することに決めたのも支援する。朝方こそ株式相場が寄り付きの下げから一時持ち直すのにつれて売りに押される場面もあった。しかし、午後は再び買いモード。

10年債利回りは午前の取引で1月下旬以来となる3.5%割れを達成してから一気に3.6%台に上昇など激しく揺れたが、昼過ぎから再び下がって3.5%台前半で推移した。一方、金融政策の影響を受けやすい2年債は長期債に以上に乱高下し、しかも最後は利食い売り台頭で利回り上昇で終了。このところ着実に進んでいた利回り曲線のスティープニングも一服である。

CBOT大豆5月限終値：1408-3/4↓50-0

シカゴ大豆は大幅続落。前日同様に寄付きから大豆油が主導する形で売りが加速、早々に50セントの値幅制限いっぱいまで値を下げた。特に大きな売り材料が出た訳ではなかったが、アジア市場が軒並み値崩れを起こす中、ファンドを中心にポジションを整理しようとする動きは強い。その後はストップ安に張り付いたままの状態が続いた。

CBOTコーン5月限終値：547-1/4↓20-0

シカゴコーンは大幅反落。寄付きからファンドを中心に手仕舞い売りが加速、早々に20セントの値幅制限いっぱいまで値を下げた。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、週末を前にしたポジション整理の動きに加え、大豆が前日に続き大きく売られたことも嫌気、中盤以降は終始ストップ安に張り付いたままの状態が続いた。

出所：Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT小麦5月限終値：1105-0↓20-0

シカゴ小麦は反落。コーンや大豆がストップ安となる中、日中を通じて手仕舞い売りに押される軟調な展開が続いた。寄付き直後にはプラス圏回復をうかがう水準まで値を戻す場面も見られたが、中盤以降はじりじりと値を下げた。ミネアポリス市場が5日連続で60セントのストップ安となったのも弱気に作用した。ただ前日の安値近辺では買い意欲も強く、値幅はほぼ前日の範囲内に収まった。

ダウ工業平均：11,893.69↓146.70
S&P500：1,293.37↓10.97
NASDAQ：2,212.49↓8.01

NY株は続落。2月の雇用減を背景に景気後退懸念がくすぶり、株式の売り圧力も強まった。雇用統計では2月が予想外の前月比マイナス、また1月の減少数は当初推定されていた以上に改定となったため余計に不安を煽る。金融当局が融資制度での資金供給規模増加を決めたことや利下げ観測、また値ごろ感などから買い戻しもみられはしたが、相場回復に寄与するには物足りなかった。

相場は弱気の展開で始まった。押し目買いにより一時持ち直したが、長続きせず。昼前には再びマイナス圏に落ち、そのまま下げ幅拡大である。終盤でまた下げ渋っても、最後は続落で終了。ダウ平均が本日の下落によって年初来安値を記録し、2006年10月11日以来の低水準となった。S&P500は2006年8月23日以来の安値引け。NASDAQ指数だけは引け際に改めて前日比プラスの場面があったものの、結局は安く終了し、2006年9月11日以来の安値を更新した。週ベースでも各指標揃って再び下げ、NASDAQ指数は3日連続して下落。

出所：米先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月4日 現在、 先物 + オプション サマリー

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NY原油は小幅反落。日中を通じて売り買いが交錯、前日終値を中心に激しく上下に振れる相場展開が続いた。朝方発表された雇用統計は予想より弱気の結果となったが、直後からドルが反発したのを嫌気し104ドル割れを試すまでに下落。その後は積極的な買いが入り106ドル台半ばまで上昇と、値動きは安定しない。午後からは再び日中安値近辺まで下落した後引けにかけ買戻されるなど、最後まで方向感が出ることはなかった。

アルゼンチン・ブエノスアイレス穀物取引所は7日に発表した作柄報告で、この一週間も降雨が続いたため2007/08年度大豆の作柄改善に寄与したとコメントしている。ただ、ブエノスアイレス州南東部では初期の干ばつ被害が依然としてあるともいう。イールド低下の見方も繰り返した。

2007/08年度コーンについてはこれまでに8.5%が収穫済みと伝えている。前週の5.4%からペースが加速。大豆同様、遅くに作付となったものには降雨の効果が出ているという。イールドはこれまでのところ前年同期を37%下回る5.77トンだが、前年比較とのギャップ縮小も見通した。それでも、イールドの前年割れの見方は維持。

アルゼンチン農業局が7日に発表した週次データによると、同日付けの2007/08年度のコーン輸出登録は520万トンだった。前週の450万トンから70万トン増加。2006/07年度分は1491万5000トンで、一週間前を20万5000トン上回る。

一方、小麦輸出は705万トンと前週の報告から変化なしである。農業局は4月8日まで輸出登録受付を停止している。

COMEX金4月限終値：974.2↓2.9

NY金は小幅続落。寄付きでは買いが先行したものの、990ドルの節目を試したところで早々に息切れ。その後はじりじりと手仕舞い売りに押される展開が続いた。穀物をはじめ原油以外のほとんどの商品市場に売りが広がったのを嫌気したほか、南アフリカの電力問題にやや改善の兆しが見えたことからプラチナが急落したのも重石となった。ただ値幅は前日の範囲内に収まるなど、それほど大きな動きが見られることはなかった。

米大統領経済諮問委員会（CEA）のラジア委員長は7日の記者会見で、米国が1-3月期にマイナス成長となりえることを示した。景気後退観測は否定し、またマイナス成長を確実視ているわけではないことも指摘。それでも、景気減速が進んでいること自体は認識し、1-3月期見通しを下方修正していると述べた。

ラジア委員長は2月の雇用統計を失望的とコメントした。ただ、最近導入となった景気対策の効果により春には雇用も回復、夏には成長局面に戻るとの見方を示唆した。

本日はブッシュ米大統領も景気に関してコメントし景気は明らかにスローダウンしていると述べた。また、雇用情勢にも懸念を表明。しかし、ブッシュ大統領は景気減速が一時的なことも強調した。

2008年の中国黒龍江省における大豆作付が前年の2倍を超える見通しが伝わっている。地元政府高官が示したもので、作付面積が前年の200万ヘクタールから453万ヘクタールになるとの見方を示した。同氏によると2007年はリターンの格差を背景にコーンなど他の作物へ乗り換える動きが進み、それまで平均して400万ヘクタールあった大豆作付が大きく縮小した。黒龍江省の大豆は国内生産の3分の1を占める。

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）が7日に発表したデータによると、同国の2月コーヒー輸出は前年同月比32.0%増の45万3884袋だった。2007/08年度(10月-9月)はこれで107万3088袋。前年同期を32.7%上回っている。

ICE-USコーヒー5月限終値：151.45↓3.30

NYコーヒーは続落。前日の急落の流れを継ぎ、寄付きからファンドを中心に大きく売りが先行。中盤にあっさりと150の節目を割り込むと、売りストップを巻き込みながら一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後は早々に買い戻され、150台を回復するまでに下げ幅を縮小。引けにかけては徐々に値動きも落ち着いた。

ICE-US砂糖5月限終値：13.36↓0.24

NY砂糖は続落。取引開始から前日の流れを継いだ売りが大きく先行。ファンドが引き続きポジション整理を進めたほか、生産者も積極的に売りを膨らませた。中盤には13セントの節目を割り込み下げ幅は80ポイント以上に広がったが、その後は買い戻しが入り下げ幅を縮小した。

米連邦準備理事会（FRB）は7日、3月10日と24日に予定している融資入札での資金供給規模を引き上げた。当初は1回の入札で300億ドルに設定していたが、200億ドル増やして500億ドルに改定。あわせて1000億ドル市場に注入する。金融市場の流動性を高める必要が強まっていることを理由にしており、今後の展開次第ではさらに規模を増やす可能性もあるとした。FRBはまた、明らかに不必要と判断できるまで少なくとも向こう6ヶ月間入札実施を続けるともいう。

融資制度の下での入札は金融市場の安定を目的にFRBが昨年暮れに導入した措置である。

出所：ベーカーヒューズ社

欧州連合（EU）データによると、2007/08年度36週目にあたる4日時点でのEU穀物輸入許可は、輸出を757万5000トン上回っている。一年前に407万2000の純輸出だったのとは対照的。これは、2年連続となる圏内不作、さらには在庫取り崩しも進み、今年度はコーンやソルガムを中心に純輸入に転じたためである。ただ、直近週は前週時点で764万5000の純輸入だったのを下回り、これは軟質小麦輸出の増加が背景にある。

コーン輸入許可は4日時点で950万トンとなった。前年同期の360万トンの2.5倍強。一週間前との比較でも20万ほど多い。一方、軟質小麦の輸出許可が前週を24万80000トン上回る474万3000トンだった。しかし、前年同期が658万9000トンで、依然として今年度の販売は非常に限定的だ。

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は7日、同国の07/08年度大豆収穫は6,150万トンに上るとの見通しを明らかにした。大豆圧搾は3,220万トンと推定。それぞれ2月の6,050万トン、3,150万トンから上方修正した。輸出見通しは大豆が2,730万トン、大豆ミールが1,310万トンと前回から据え置き。大豆油の輸出は210万トンと前月から10万トン引き上げられた。

また、大豆ミールの生産は2,460万トンでうち1,160万トンが国内消費、大豆油の生産は610万トンで、国内消費は400万トンになるという。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

インドでは今年のロブスタコーヒー収穫が完了し、前年とほぼ同水準の18万トンと関係者の間で推定されていることが伝えられている。報道によると、今年のロブスタ輸出は今月5日までで1万5900トンとなり、前年同期を約2割下回る。

米農務省（USDA）は7日、メキシコ向けで2007/08年度産コーン12万5000トンの輸出成約報告があったことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

ロシア砂糖生産者団体が7日に明らかにしたデータによると、同国の年初から今月5日までの輸入粗糖からの砂糖生産は31万2200トンとなった。前年同期比53.2%減。依然として前年の約半分にとどまっており、また前月下旬時点でのペースから一段と鈍った。これまでに製糖所に送られた粗糖は前年度より64.9%少ない26万1400トン、加工済みとなったのが54.4%減の31万2700トン。製糖所における粗糖在庫は15万1700トンで、一年前に比べて7.8%少ない。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月失業率 (08:30 )
・2月非農業雇用数 (08:30 )
・1月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告

納会日
・通貨先物 3月限OP 納会