NYMEX天然ガス4月限終値：10.230↑0.219

NY天然ガスは続伸、強気の在庫統計を受け買いが集まった。朝方は比較的軟調に推移していたものの、在庫統計発表後は取り崩し幅が予想以上だったことを好感し大きく買いが集まり、直近の高値をあっさりと上抜けた。中盤には原油につれて売りに押される場面が見られたものの、しっかりとプラス圏を維持。引けにかけては改めて買いが集まった。

10年債利回り：3.53↑0.06

債券は反落。金融セクターが最悪期を脱するのは間近いことを見込ませる格付け大手の報告、インフレ懸念が長期債を中心に売り圧力を強めた。朝方こそ小売売上高が予想外に減少したことや新たな金融機関の破たん観測などを背景に買いが先行したが、長続きしなかった。一方ではドル安や金、原油などの商品相場上昇が進み、このほか輸入物価指数に気掛かりなデータがあって市場も物価を巡って気を揉む状態が続く。さらに、午後には10年債入札の結果に失望して売りが一段と広がった。

10年債利回りは取引の早い段階で今年2回目となる3.5%割れをみたが、一連の気掛かりを抱えているためにすぐに下げ渋った。株価が持ち直し始めたことも響き、じりじりと利回りの低下幅が縮小。午後にはスタンダード・アンド・プアーズ（S&P）が金融機関の評価損開示がほぼ一巡したことを指摘したのや入札結果を受けて前日の水準を超える上昇となった。また、インフレ見通しを背景に利回り曲線での取引もみられ、一服していた長短金利差の拡大が戻った。

ドル/円：100.48、ユーロ/ドル：1.5639、ユーロ/円：157.11 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。米国の金融不安や目先の利下げ観測などを手掛かりにしたドル売りの流れが途切れることはなく、欧州からNY午前に賭けて一段とドル安が進行した。ドル/円は東京市場で急速に円高が加速、ロンドンに入る頃には95年11月以来12年4カ月ぶりに1ドル100円の節目を割り込んだ。その後は100円台前半の水準で推移、NY朝に再び100円割れを試した後ポジション整理の動きから急速にドルが買戻され101円前半まで反発したが、ドル安の流れを変えるには至らない。午後からは再びドル売り圧力が高まり、100円台半ばまで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.55ドル台半ばから広範の水準で推移、NYでも特に大きく値が動くことなく比較的穏やかな動きを続けていたが、午後遅くから急速にドル売りが膨らみ、1.56台前半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて円が買われ155円台半ばまで下落｡その後はじりじりとユーロが買い戻され、NY午後には157円台半ばまで値を戻した。

シカゴ大豆は上昇。ドル安の進行を手掛かりに寄付きからファンドの買いが先行、一気に30セント以上値を伸ばした。しかし高値では売り意欲も強く、ドルが上昇に転じたこともあり早々に息切れ。直近の高値を試す手前で伸び悩むと、その後は一貫して売りに押される軟調な展開となった。ただ、前半の上昇幅が大きかった分、最後までマイナス転落することはなかった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン5月限終値：569-1/2↑2-1/4

シカゴコーンは反発。ドル安の進行を好感し寄付きから大きく買いが先行、朝方発表された輸出成約高が予想を上回ったことや原油の上昇も買いを後押しし、一気に直近の高値を試す展開となった。しかし、その後ドルが上昇に転じたこともあり、高値で積極的に買いを進める向きも出てこない。中盤にかけて相場は伸び悩み、最後は上値の重さを嫌気した向きからの売りに押され前日終値近辺まで値を戻した。

ダウ工業平均：12,145.74↑35.50
S&P500：1,315.47↑6.70
NASDAQ：2,263.61↑19.74

NY株は反発。金融セクターの底入れを期待させる格付け大手のコメントを手掛りに買い戻しが進んだ。市場が関心を示したのはスタンダード・アンド・プアーズ（S&P）によるサブプライムローン絡みに関する報告。業界の損失推定を引き上げながら、金融機関は評価損の大半を開示済みとの見方も示し、市場の不安ムードにブレーキをかける格好となった。

朝方の相場は軟調に推移した。カーライル・グループ傘下の投資会社による破たん観測、予想外の小売売上高減少などが売り圧力を強めたためだが、こうしたニュースについても昼前に出尽くし感が浮上。ダウ平均の200ドル以上の下落など主要株価指標が揃って大きく値下がりして本日の安値を付けた後は下げ幅を縮めていった。午後にS&Pの報告発表でプラス圏に回復である。限定的ではあったが引けまで小高く推移した。

CBOT小麦5月限終値：1244-0↓38-1/2

シカゴ小麦は反落。取引前半は前日終値を中心に上下に振れる展開、ドル安の進行に加え、大豆やコーンが上昇したことが下支えとなったものの、ここまでの急速な上昇に対する警戒感も強く、前日高値を試す水準では伸び悩んだ。中盤以降はじりじりと売り圧力が広がり、最終的な下げ幅は40セント近くに広がった。

14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

NYMEX原油4月限終値：110.33↑0.41

NY原油は続伸、4日連続で史上最高値を更新した。日中を通じて前日終値を中心に上下に振れる展開。ドル安の急速な進行が中盤に一時111ドルまで相場を押し上げる一方、高値警戒感から手仕舞い売りの圧力も強く、午後には109ドル割れをうかがう水準までじりじりと値を戻した。引けにかけてはまとまった買い戻しが入り、結局はプラス圏で取引を終了した。

欧州連合（EU）データによると、2007/08年度37週目にあたる11日時点でのEU穀物輸入許可は、輸出を743万5000トン上回っている。前年同期は416万8000トンの純輸出で、2年続けての圏内不作、さらには在庫取り崩しも進み、今年度はコーンやソルガムを中心に純輸入に転じた。ただし、前週に続いて直近週も純輸入の規模は1週間前から縮小。軟質小麦輸出の増加が背景にある。

コーン輸入許可は11日時点で970万トンとなった。前年同期の370万トンの2.5倍を超える。一週間前との比較でも20万トン近く多い。一方、軟質小麦の輸出許可が前週を33万80000トン上回る508万1000トンだった。しかし、前年同期の666万トンに比べると低い。今年度はシーズン開始時から販売ペースが鈍い。

COMEX金4月限終値：993.8↑13.3

NY金は大幅続伸、ドル安の進行を手掛かりに大きく買い進まれ、史上最高値を更新した。ロンドン市場にかけてドル安が急速に進行、対円で12年ぶりに一時100円の大台を割り込んだのを受け、大きく買いが先行した。寄付き早々に1トロイオンス1,000ドルの大台を達成、その後一旦値を戻した後、改めて1,001ドルまで上昇するなど買い一色の展開が続いた。中盤以降はドルが買戻されたこともありやや軟調に推移、990ドル台前半まで値を戻した。

ICE-USコーヒー5月限終値：157.85↑3.90

NYコーヒーは大幅続伸。ドル安が大きく進行したことや、金をはじめ商品市場全体に買いが集まったことを好感。ロンドンのロブスタ市場が上昇したことも支えとなり、日中を通じて堅調な相場展開が続いた。中盤には一時158セント台半ばまで値を伸ばしたものの、その後はドルが反発したことなどから伸び悩んだ。

ICE-US砂糖5月限終値：13.59↑0.43

NY砂糖は反発。ドル安が進行し金が1,000ドルまで一気に値を伸ばす中、砂糖にもインフレの進行を懸念した向きなどから大きく買いが集まった。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、夜間から買いが優勢の展開。中盤には原油が急伸したのに連れるように騰勢を強め､ストップを巻き込みながら一気に13.60台まで値を伸ばした。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が13 日に明らかにしたデータによると、3月29日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,431万バレルと3月1 日までの4週から10万バレル減少する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,748万バレルと12万バレル減少する。減少は欧米などで製油所の定期点検が行われ、消費が減るのに伴う季節的なもので、今後更に減少する可能性もあるという。

ブラジルの通信社エスタドは13日、欧州連合（EU）がエタノール生産補助の削減を検討していると報じた。報道によると、EUのフィッシャー・ボエル農業担当委員は補助金をより有効に使うことを提案する意向を示している。

出所：米財務省、単位100万ドル

米上下両院合同経済委員会（JEC）は13日、バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長が4月2日に景気見通しについて証言すると発表した。JECは声明で、既に景気後退が起きているかどうかが最大の疑問であり、また金融危機についても見解を求める意向を示している。

EU砂糖管理委員会は13日、計4万3500トンの輸出許可を発行したことを明らかにした。リベートは最大で100kgあたり32.947ユーロ。このほか、介入在庫から2460トンの砂糖輸出も同41.073ユーロのリベートで認可した。

EUは13日に行った競売で、介入在庫からハンガリー産コーン4万6694トンと小麦5773トン、あわせて5万2467トンの売却を承認した。価格はコーンが1トン186ユーロ、小麦225.10ユーロ。

ストラテジーグレインは13日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の欧州連合（EU）穀物生産見通しを100万トン引き下げた。最新予測は前年比13.7%増の2億9100万トン。冬作物がこれまでの順調な生育を続け、また春の作付を上向かせるには降雨が望まれるとコメントしている。国別には干ばつを理由にスペインの冬作物イールド見通しを下方修正。スペインとフランスのコーン作付面積見通しも削減した。乾燥のため、農家がコーンほど水分を必要としない作物に乗り換えているという。

作物別では、コーン見通しを前月報告での5890万トンから5820万トンに引き下げた。オオムギも前回より少なめにみている。いずれも前年比プラスの見方は維持。また、穀物生産で最も規模の大きい軟質小麦については前年度を15.3%上回る1億2860万トンと見越しており、これは前月時点での推定1億2840万トンより小幅の上方修正だ。

EUが2008/09年度に300万トンから400万トンの小麦供給過剰になることも予想している。2007/08年度が90万トン供給不足推定となっているのと対照的だ。2008/09年度に輸出可能の小麦は1400万トンをみており、従来の1240万トンから引き上げた。世界のEU産需要は増加が見込まれるものの、他の国でも生産が上向く見通しとなっているためEU産のシェア拡大には限界があるだろうといい、輸出可能の小麦は需要を大きく上回ると指摘した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米商務省が発表した1月の企業在庫は前月比0.83%増加した。昨年12月の在庫が速報段階で0.58%増から0.65%増に改定となり、1月の積み増しペースはさらに速まった格好となる。市場予想も上回った。製造業が1.26%増、小売業は0.39%のプラス。いずれも前月以上に伸びた。小売業のうち建設資材・園芸用品が0.88%と前月を上回るペースで増えた。自動車及び自動車部品は0.38%増となり、前月の在庫取り崩しからプラス転換した。しかし、他の小売業についてはほとんどが前月以下の伸び率。また、衣服は0.22%減った。卸売業は先週の速報通り0.81%のプラスだった。

1月の企業売上高は前月比1.46%増加した。この結果在庫率が1.253と前月から低下し、過去最低を更新した。

パキスタン政府は13日、2007/08会計年度の国内砂糖生産が前年比23.9%増の436万トンになるとの見通しを発表した。国内の年間消費が平均420万トンで、生産がやや上回ることになる。

ベトナムコーヒー協会の会長は13日、前月の開花期に襲った大雨が2008/09年度のコーヒーに影響する可能性を示唆した。地元農家から花が落ちたと報告が続いていることを指摘。ただ、具体的に損失を見積もるのは早いとも述べた。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

中国国家統計局が13日に発表したデータによると、2月の国内精製糖生産は前年同期比15.3%増の262万トンとなった。1月とあわせて、一年前を15.5%上回る572万トンという。

カタールのアティーヤ石油相は13日、ダウジョーンズのインタビューに答え、現在市場で石油供給は不足しておらず、新たな石油供給を求める声もないとし、最近の原油価格高騰を受けたOPEC緊急総会開催の可能性を否定した。

ロシア中銀が13日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7日時点で4,945億ドルと前週から38億ドル増加、2週連続で過去最高を更新した。年初からでは205億ドル増加している。

南アフリカ統計局が13日に明らかにした月次データによると、同国の1月金生産指数(2000 年=100)は季節調整値で51.7と前月から5.0%低下した。年次では46.4と前年同月から16.5%のマイナスとなっている。金以外の鉱物を含めた全体では前月から9.5%、前年比では10.7%低下した。電力供給問題から国内鉱山の稼動が停止、プラチナを中心に生産が大きく落ち込んだことが、指数低下の背景にある。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・2月小売売上高 (08:30 )
・2月輸入・輸出価格指数 (08:30 )
・1月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・10年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

13 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス4月限終値：10.011↑0.011

NY天然ガスは小幅続伸。取引前半はこれまでの反動もあり手仕舞い売りが先行する展開。在庫の大幅積み増しを受け原油が急落した際には、9.90ドルを割り込むまでに値を下げる場面も見られた。しかしその後は原油に買いが集まるのに連れ下げ幅を縮小、最後は10ドル台を回復して取引を終了した。

ドル/円：101.49、ユーロ/ドル：1.5552、ユーロ/円：157.87 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。前日ドルの買い戻しを誘ったFRBよる市場への追加資金供給の効果は1日で薄れ、改めてこれまでの流れを継いだドル売りが加速した。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてじりじりと上昇、NY早朝からは急速に買い圧力が強まり、一気に1.54ドル台後半まで値を伸ばした。NYに入ってもこうした流れは変わらず、午後には1.55ドルの節目を突破しユーロ発足後の最高値を更新した。

ドル/円はNY早朝から円高が加速、103円台前半から102円台前半まで一気に値を戻した。その後もドル売りのながれは変わらず、NY午後からは下げ幅を拡大し101円台半ばまで値を崩している。ユーロ/円はNY早朝に159円台まで買い進まれたものの。NYでは円買い戻しの勢いが強まり、午後遅くには158円台を割り込んだ。

10年債利回り：3.47↓0.13

債券は大幅反発。前夕の相場下落に起因した米連邦準備理事会（FRB）の資金供給拡充に対して早速効果を問う空気が強まり、またヘッジファンドの経営難を危惧させるニュースなど信用リスク不安も手伝って買い意欲が戻った。取引の早い段階から買い戻しの展開となったが、朝方は株式相場が一段と上昇するのがネックとなって相場上昇が限られる場面も。しかし、株高ペースが鈍るのを確認して債券買いのピッチは逆に進んだ。

10年債利回りは朝方から低下基調にあり、特に午後は着実に本日のレンジを切り下げる展開だった。取引終盤に3.5%を下回り、前日に上昇した分をほぼ取り戻した格好である。また、短期債にも買いが集まり、この結果長短金利差は前日からほとんど変わらない。

CBOT大豆5月限終値：1395-0↓12-3/4

シカゴ大豆は期近を中心に反落、5月限は終値ベースで直近の安値を更新した。日中を通じてここまでの流れに乗ったテクニカルな売りが相場を主導、中盤には小麦の急伸などを好感し買いが集まる場面も見られたが、売りの勢いをとめるまでに至らなかった。一方、新穀の受渡しとなる11月限は小幅続伸して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：567-1/4↓5-1/4

シカゴコーンは反落。ここまでの上昇の反動もあり、寄付きから終始手仕舞い売りに押され軟調に推移した。大豆に大きく売りが集まったことも弱気に作用する一方、小麦や原油の急伸が下支えとなり大きく値を崩すこともない。結局最後まで比較的狭い値幅内での上下を繰り返すだけの展開となった。

CBOT小麦5月限終値：1282-1/2↑59-1/2

シカゴ小麦は大幅続伸、終値ベースで直近の高値を更新した。期末在庫見通しを引き下げたUSDA需給報告を受けストップ高となった前日の流れを継ぎ、寄付きから買い一色の相場展開、中盤には一時13ドルの大台を上抜けた。その後はやや買いの勢いも一服したものの、高値で大きく売りに押されることもなく、最後まで堅調に推移した。

ダウ工業平均：12,110.24↓46.57
S&P500：1,308.77↓11.88
NASDAQ：2,243.87↓11.89

NY株は反落。日中は前日の買いの流れを維持していたが、引けにかけて力尽きた。新規の買い材料に欠け、その横で原油価格の最高値更新やドル安などが響いた。朝方から利食い売りは断続的にみられていたが、取引終了が近付くあたりで売り圧力が強まった格好だ。

相場は続伸して始まってから早々に下げに転じた。それでも、原油価格が一時弱含むのを確認して回復。ダウ平均は150ドルほど上がるなど主要株価指標は揃って大きく値上がりの場面もあった。しかし、本日の高値を付けた後はまたすぐに伸び悩み。午後に入り、まずS&P500がマイナス圏に落ちた。引けまで約30分のところでダウ平均とNASDAQ指数も前日終値を下回った。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX原油4月限終値：109.92↑1.17

NY原油は続伸、弱気の在庫統計発表にも関わらずファンドを中心に買いが集まり、3日連続で史上最高値を更新した。在庫統計発表後は原油が予想以上の大幅積み増しになったことを嫌気し2ドル近く急落したものの、安値ではすかさず買いが集まり昼にはプラス圏を回復。引けにかけてはドル安の進行を手掛かりに一段高、一時110ドル台に乗せる場面も見られた。

COMEX金4月限終値：980.5↑4.5

NY金は続伸。ドル安の進行を手掛かりに投機資金が改めて市場に流入、日中を通じて堅調な相場展開が続いた。弱気の在庫統計を受け一時的に急落した原油に連れ安になる場面も見られたが、しっかりとプラス圏は維持。前日の高値を上抜けるような大きな動きこそ見られなかったものの、最後まで買い意欲が途切れることはなかった。

ICE-USコーヒー5月限終値：153.95↑1.90

NYコーヒーは続伸、ロンドンのロブスタ市場の上昇を好感し夜間から大きく買いが先行、NY早朝には一時155セント台まで値を回復した。その後は売りに押される場面も増え、日中は上下に大きく振れる展開となったたものの、しっかりとプラス圏を維持。最後は買いが優勢のまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.16↓0.29

NY砂糖は反落、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、寄付きから軟調に推移。弱気の在庫統計を手掛かりに原油に売りが膨らんだことも嫌気され、中盤以降下げ幅を拡大した。その後原油は上昇に転じたものの、砂糖には買いが戻ってこない。引け前には一時13セントの大台割れを試す場面も見られた。

出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

米石油3位コノコフィリップスのマルバ最高経営責任者は12日のアナリスト説明会で、エタノール事業の買収に興味を示した。10億ドルから20億ドルの買収が可能という。同氏はまた、コーンよりも砂糖きびやセルロースなどからエタノールを生産することが好ましいともコメントした。

13日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

インドのミューチュアルファンド協会が12日に明らかにしたデータによると、同国内の金ETFの残高は49.3億ルピー（1億2,200万ドル）と前月比で4%増加した。国際価格の上昇に伴い、2月の利回りは5.2%に達したという。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ブラジル農務省が12日に発表したデータによると、政府のコーヒー在庫は2月29時点で54万2197袋となった。記録的な低水準という。

仏穀物局（ONIGC）は2007/08年度の国内軟質小麦生産推定を引き上げた。12日に発表した最新報告で3079万1000トンしている。前年比7.5%減の見方は従来通りだが、規模は前回報告での3077万4000トンより多く、また1月時点でみていた3083万4000トンも上回る。

輸出見通しも上方修正した。欧州連合（EU）圏内向けを732万5000トンから前年比12.7%減の750万トンに改定。スペイン、ポルトガル向けの販売が改善したという。圏外向けは480万トンとみており、一年前に比べると12.1%減少の見方だが、前回報告からは20万トン引き上げである。

期末在庫は前年度の252万5000トンから229万4000トンに縮小と予想している。これは前月報告時で見越していた263万2000トンから下方修正。

コーン生産推定は1437万1000トンから1432万6000トンに引き下げた。それでも前年比較は15.9%増加の見方である。輸出はEU向けを1万5000トン削減して463万トンに修正した。前年比は16.6%減の見方である。圏外向けでは前年度より1000トン少ない10万トンになるとの見方を再び維持した。期末在庫見通しは327万2000トン。前回報告時の341万6000トンより少ないが、前年度の191万5000トンは上回る見方は続いている。

米農務省（USDA）は12日、アルジェリア向けの2007/08年度産小麦10万トンの輸出成約が取り消しになったと民間業者から報告があったことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

インドの商務次官は12日の議会との質疑応答で、連邦政府にコーン輸出を早期禁止する計画はないと述べた。インドでは世界的な需要増加に伴い国内価格も上昇しており、家禽農家にとって痛手となっている。しかし、商務次官は国内のコーン価格上昇は限定的であり、また輸出も生産との比較でみると規模は小さく価格を引き上げることはないと反論。また、今年度の1678万トンと推定されている生産は、国内需要と輸出需要の両方を賄うのに十分との見方も示した。

カメルーンのココア・コーヒー局（CCIB）は12日、2007/08年度のロブスタコーヒー輸出が2月時点で1960トンだったと発表した。前年同期の7209トンに比べて72.8%減少。2月だけで一年前を85.3%下回る583トン。アラビカのシーズンが10月から始まるの対してロブスタは12月が年度始め。今年度はスタートこそ前年度を上回ったものの、1月に一年前の約10分の1にとどまり、2月の出荷も振るわなかった。

ブラジル顧問会社データグロのアナリストは2008/09年度の中部及び南部における砂糖きび生産が4億8500万トンになると見通し、前年度の4億3100万トンから12.5%と著しい増加になるとコメントした。同社社長が5日に明かした予想4億8000万トンよりやや高めの見方である。

データグロのアナリストは新たな農地での収穫を増加の理由に挙げている。また、規模の小さい北東部もあわせて2008/09年度の生産が5億4500万トンになると見通しており、これは前年度の4億9100万トンを11.0%上回るという。

ブラジルメディアのエスタドによると、国立開発銀行（BNDES）は国内の砂糖及びエタノール産業への投資規模を引き上げることを計画している。前年の36億レアルから50億レアルの増資で、このうち30億ドルは生産工場の新設や既にあるものの改善に当てられるという。

アルゼンチン経済相は11日、穀物輸出関税の新しい税制を正式発表した。税率は現行価格に連動して定まるといい、大豆関税は7-9%上がるという。大豆製品もほぼ同率の上昇となるが、逆にコーンと小麦は1ポイント下がるとも述べた。

エルサルバドルのコーヒー評議会によると、2月の同国コーヒー輸出は前年同月比12.0%増の14万6082袋となった。07/08年度(10月-9月)の累計は2月時点で前年同期を10.2%上回る40万1925袋。

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・2月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:30 )

ベネズエラのラミレス石油相は11日、同国のオリノコ河流域の重質油プロジェクトや海上油田プロジェクトを進めるためには、ベースとなる原油価格が1バレル80ドルを維持する必要があるとの見方を示した。また、産油国の生産余力は実際の生産の10%程度しかないことに触れ、量的に全く十分でないと指摘、世界石油市場で需給が逼迫気味なのが価格を押し上げているとの見方を示した。

NYMEX天然ガス4月限終値：10.000↓0.024

NY天然ガスは反落。日中を通じて原油の動きに追随する展開となったが、最後は手仕舞い売りに押された。これまでの流れを継ぎ夜間取引では買いが先行したものの、ドル高の進行を嫌気し高値から30セント近く急落。取引中盤には原油の上昇につれ改めて騰勢を強め、前日の高値を上抜けるに至ったが、引けにかけては手仕舞い売りに押されマイナス転落した。

アルゼンチン農業局が発表した2007年の輸出データによると、小麦は前年比1.1%増の948万4315トンだった。ブラジルに向けた出荷が566万7232トンと過半数を占めた。

コーンの輸出は1466万7535トンとなり、一年前を42.2%上回った。スペイン向けが155万3684トンと仕向け先別で最多だったという。

アルゼンチンの農業貿易を管理するOnccaによると、60以上の穀物・油種の在庫が1月31日時点であわせて1580万トンとなった。前月末から18.6%減少である。大豆の在庫は270万トンと一ヶ月前の約半分。小麦も830万トンと前月を下回るが、コーンは220万トンで変わらない。

ドル/円：103.45、ユーロ/ドル：1.5333、ユーロ/円：158.66 （NY17:00）

為替は円全面安。欧米の中銀による市場への追加資金供給計画の発表を受け、改めて金利差に着目した円売りが加速した。ドル/円はロンドンにかけてじりじりとドルが買戻された後、NYでは欧米中銀の資金供給発表を受けドル高が加速、昼前には103円台半ばまで値を伸ばした。午後からはやや円が買戻され、102円台後半で推移した。

ユーロ/ドルはロンドンからNY早朝にかけユーロ高が進み、一時1.55ドルの節目に迫るところまで上昇。NYでは資金供給発表を受けドルが買戻され、昼前には1.52ドル台後半まで急落した。午後からは値動きも落ち着き、1.53ドル台前半の水準で推移した。ユーロ/円は東京からロンドンと一貫してユーロ高が進行、NY朝には一時159円台を試す水準まで値を伸ばした。その後は158円前後まで値を戻している。

10年債利回り：3.60↑0.14

債券は大幅反落。米連邦準備理事会（FRB）が金融市場の安定化のために資金供給拡充を決めたのを受けて売りが殺到した。夜間取引からアジアの株価反発などを背景に売り圧力は強まりつつあったが、朝方のFRBの発表で売りのピッチが加速。10年債は一気に前日から0.1ポイント以上上がって、3.5%台後半に戻った。3.6%を超えたところではやや売りも細ったが、流れは切れない。午後に米国株が一段高となるのを確認して再び利回り上昇も進み、結局、3.6%に戻った。

短期債は長期債以上により激しい売りの展開だった。水準的に買われ過ぎの感が強まっていたところへ、当局の金融危機緩和策や株価高騰でさらなるダメージとなった。2年債利回りは0.2ポイント以上上がり、これは1996年3月以来の大幅上昇といわれている。10年債との利回り格差は前日の立会いで既に拡大一服となっていたが、本日はさらに約0.1ポイント縮んだ。

CBOT大豆5月限終値：1407-3/4↑1-1/4

シカゴ大豆は期先を中心に反発。朝方発表されたUSDA需給報告が予想より強気の内容だったことを受け、寄付きから買いが先行。期近限月は生産者を中心に売り意欲も強く、一時的にマイナス転落する場面も見られる一方、期先は需給見通しが更に引き締まったことを好感、最後まで底堅く推移した。

CBOTコーン5月限終値：572-1/2↑6-3/4

シカゴコーンは続伸、史上最高値を更新した。前日の大幅高の流れを継ぎ、寄付きからファンドを中心に買いが先行。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、小麦がストップ高となったことも後押しとなり、中盤には580セントの節目に迫るところまで値を伸ばした。引けにかけてはやや売りに押されたものの、570台は維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：12,156.81↑416.66
S&P500：1,320.65↑47.28
NASDAQ：2,255.76↑86.42

NY株は急反発。米連邦準備理事会（FRB）による資金供給の拡大発表を好感し、買い一色となった。当局が金融市場の安定化にはいかなる対策にも前向きなことが買い安心感を支える。また最近の値下がり続きで買いやすいとの見方もプラスに働いた。

ダウ平均はスタートから間もなくして200ドルを超える上昇となり1万2000ドル台に持ち直すなど、相場は激しい値上がりで始まった。すぐに買いペースは落ち着き、午前の取引では伸び悩みの場面も。しかし、昼から再び上値を追う展開となった。主要株価指標はいずれも最近では珍しい大幅高で終了し、この3日間下げた分をほとんど戻した。

CBOT小麦5月限終値：1223-0↑60-0

シカゴ小麦は大幅続伸。USDA需給報告が強気の内容となったことを手掛かりに寄付きから大きく買いが集まり、カンザス、ミネアポリス市場共々早々に値幅制限いっぱいまで値を伸ばした。トルコの買付けのニュースなども買いを後押し、高値で売りを出す向きもほとんど見られない。結局最後までストップ高に張り付いたまま取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

12日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油4月限終値：108.75↑0.85

NY原油は続伸、前日に続き史上最高値を更新した。夜間取引から買いが集まり、NY早朝には一時109.72ドルの高値まで上昇。その後はドル高の進行を嫌気して107ドルを割り込むまでに手仕舞い売りが広がるなど、値動きの荒い展開が続いた。午後からは市場が落ち着くにつれ改めてファンドを中心に買いが入り、108ドル台半ばから後半のレンジで底堅く推移した。

アルゼンチンのテレビ局は11日、政府が穀物輸出関税を修正することを決めたと報じた。新たな税制では、基本的に世界の価格上昇時には税率も上がり、価格下落とともに税率も下がるという。政府職員も税制改定を認識しているが、正式発表は後日行なわれる模様。政府は穀物輸出登録の受け付けを2日間停止するとも伝わっている。

アルゼンチン農業局が発表した2007年の輸出データによると、大豆は前年比44.9%増の1202万8179トンとなった。このうち、中国向けが920万6803トンと大半を占めた。トルコ向け43万1442トン、エジプト向け38万1066トンと続いた。

大豆油は前年を9.1%上回る663万7773トンで、やはり中国への出荷が仕向け先別で最大だった。大豆ミール及びペレットは8.5%増えて2785万7571トン。欧州向けが中心だったという。

COMEX金4月限終値：976.0↑4.2

NY金は反発。夜間取引からファンドを中心に大きく買いが集まり、寄付きでは980ドル台の半ばまで上昇。しかしその後は欧米中銀による市場への追加資金供給計画の発表を受けドル高が進行したのを嫌気、970ドルを割り込むまでに一気に値を下げた。その後は原油の上昇などを好感しプラス圏を回復、相場も落ち着きを取り戻し引けにかけて堅調に推移した。

ICE-USコーヒー5月限終値：152.05↑1.55

NYコーヒーは反発。朝方からファンドのテクニカルが先行。中盤にはドル高の進行を嫌気し売りが膨らんだものの、150の節目を支持線に下げ止まり。その後は商品市場全体が騰勢を強めるのに連れ改めて買いが集まり、最後は日中高値近辺まで値を伸ばして取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.45↑0.41

NY砂糖は反発。NY早朝からファンドを中心にテクニカルな買い戻しが膨らみ、一時13.64の高値まで急反発。その後は米欧中銀による資金供給案発表を受けドルが買戻されたのを嫌気し売りに押される場面が見られたものの、原油に再び買いが集まったことなどを支えに最後までしっかりとプラス圏で推移した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが11日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、7日までの週の米国内ガソリン需要は日量905.1万バレルと前週から1.1%、前年比で3.7%減少した。ガソリンの平均小売価格は1ガロン3.18ドルと、前週比で3セント上昇した。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

米商務省が14日に発表した貿易収支によると、1月の米国金輸入は1万2,351.7kgと前月比で171.7%増加した。前年比でも39.5%と大きく増えている。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

米商務省が11日に発表した1月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は6万9212トン(104万8543袋)となった。前月から22.0%増加。前年比では3.9%減少である。

トルコの通信社IHAによると、穀物局TMOが3月から4月にかけて納入可能の小麦50万トンを物色している。原産国に関しての希望は不明。18日に提示を締め切るという。TMOは先月終わりに欧州連合加盟国かカザフスタン、ロシア、ウクライナの売却側による選択で計10万トンの小麦とカナダ産コーン2万5000トンを購入合意していた。

国際コーヒー機関（ICO）は11日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の世界コーヒー生産を1億2300万-1億2600万袋で再び据え置いた。しかし、石油価格の高騰を背景に肥料消費が落ち、生産にも影響しかねないと懸念も示した。一方、2007/08年度の生産推定はベトナムの上方改定を理由に1億1644万袋から1億1783万袋に一段と引き上げた。しかし、前年割れの見方は変わらない。

消費については、2006年を1億1988万袋から1億1990万1000袋に小幅上方修正した。2007年推定は1億2300万袋を維持。2008年に関しては今回の報告で触れていない。ICOは改めて近年の消費増加が現行の価格上昇に起因していることを指摘し、需給が目先の価格を左右する見方を示唆。また、投機筋の活発な取引から短期的に価格変動が激しくなる可能性も記した。

中国広西チワン自治区の取引所によると、政府は11日に1800トンの砂糖を買い取った。1月に打ち出した国内の価格下落抑制策の一環である。

カメルーンのココア・コーヒー局（CCIB）は11日、2007/08年度のアラビカコーヒー輸出が2月時点で340トンだったと発表した。前年同期の584トンに比べて41.8%少ない。2月単月の出荷は101トンだった。なお、06/07年度は年度始めの2006年10月から2007年1月までの4ヶ月間出荷ゼロで、2月に584トンの輸出となった。

ECBが11日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は3月7日現在2,012億3,200 万ユーロと前週から6,700万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

米連邦準備理事会（FRB）は11日、10日に実施した融資制度での入札結果を発表し、2.800%で落札となったことを明かした。前回の3.080%を下回った。応札した銀行は82行で、前回より10行増加。応札額は929億5900万ドル。倍率が1.85とやはり前回より低い。このたびの資金供給500億ドルは28日間の期間となる。

米連邦準備理事会（FRB）は11日、昨年12月に発表した欧州中央銀行（ECB）など海外の中央銀行と金融市場の安定化を狙った協調行動の拡充を決めたことを明かした。FRBはプライマリー・ディーラー向けの証券担保貸出制度を始めると発表した。規模は最高2000億ドルとなり、期間は28日間。27日から週ベースで入札を設けるという。このほか、ECB及びスイス国立銀行との通貨スワップ規模の拡大を承認した。

米小売調査レッドブック・リサーチが11日に発表したレポートによると、2月第1週のチェーンストア売上高は前月同期比1.6%増加した。事前予想の2.0%増より低い伸び。前年同期との比較で1.0%増。レッドブックによるとこれも当初見越していたのを下回る伸び率である。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

メキシコ農務省コーヒー局が10日に発表した同国の2月コーヒー輸出は前年同月比16.1%減の21万8281袋だった。07/08年度(10月-9月)累計では89万2211袋で、前年同期を1.0%下回っている。

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、2007/08年度のロブスタコーヒー輸出が月時点で前年同期比23.9%増加し、約114万袋になったと発表した。一方、今年度のアラビカ種の出荷は2月までで17万9485袋で、こちらは一年前を33.4%下回る。ロブスタ出荷拡大の背景には好天気と2001年に始まった植え替え計画があり、逆にアラビカの輸出ダウンには生産周期で裏作にあたるのが起因している。

ロブスタ、アラビカあわせて昨年10月から今年2月までの輸出は前年同期比10.9%増え、約１32万袋となる。2月だけで31万8346袋出荷し、これは一年前に比べて43.3%多い。

メキシコ砂糖アルコール会議所が10日に明らかにしたデータによると、同国の07/08年度(11月-10月)砂糖生産は3月8日までに277万7875トンとなり、前年同期に比べ7.6%増加した。1日までの一週間の生産は26万7054トン。前週以上の生産規模であり、収穫ピーク時の平均22万トンも大きく上回っている。稼動中の製糖所は57ヶ所と前週から1ヶ所増えた。一年前とは同じ。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が11日に発表した8日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.3%上昇した。前週は0.6%のマイナスだったので、プラス転換である。販売指数は前年同期と比べると上昇基調を続けているが、伸び率は1.6%と前週時点での2.1%を下回った。ICSCのチーフエコノミストは消費者が依然として慎重とコメントしており、3月の既存店売上高は前年同月比約1%の増加にとどまるとの見通しを示した。

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、08年の世界石油需要を前月から10万バレル下方修正した。OECD諸国の需要見通しが景気減速によって引き続き減少傾向にある一方、旧ソ連邦諸国の需要増がそれを相殺する形となった。2月の世界生産は前月から18.5万バレル増加、うちOPECの生産は12万バレル減少した。在庫は1月末時点で前月から3,260万バレル増加、消費の52.9日分に回復した

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月貿易収支 (08:30 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIAアウトルック

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )