ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が10日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の2月の国内販売台数は16万8,744台と前月比で6.1%減少した。前年同月との比較では44.7%の増加となる。ガソリン車の販売は1 万4,680台と前月から12.1%減少、前年比では17.2%減少した。

NYMEX天然ガス4月限終値：10.024↑0.255

NY天然ガスは続伸、目先の気温低下見通しや原油高を好感し買いが先行、終値ベースでは06年1月以来の高値をつけた。寄付きでは売りが先行する場面も見られたものの、早々に下げ止まり。その後は原油が騰勢を強め史上最高値を更新するのにつれ買いが集まり、一気に10ドルの大台を上抜けた。

ドル/円：101.73、ユーロ/ドル：1.5341、ユーロ/円：156.09 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。金融市場に対する不安の再燃や株価下落を受け市場全体にリスクポジションを縮小する動きが広がり、円の買い戻しが加速した。ドル/円はロンドンで101円台後半から102円半ばの水準で上下。NYに入ると株価の下落に連れるようにドル売りが膨らみ、再び102円を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京で一時1.54ドル台まで上昇。その後はユーロ/円の下落につれて徐々に値を戻し、NY午後からは1.53ドル台半ばの水準で落ち着いた。ユーロ/円は東京で157円台半ばで推移していたのからじりじりと円高が進行。NYでは昼前あたりから急速に円を買い戻す動きが強まり、156円割れを試すまでに値を下げた。

ブラジル農業コンサルタントのセレレスは10日、2007/08年度の大豆収穫が7日時点で27%終わったと発表した。前週から11ポイント進み、また過去5年平均17%も大きく上回る。最大規模のマット・グロッソ州では55%。一方、2位のパラナ州で20%と全国平均より低い。3位のリオ・グランデ・ド・スル州ではまだ収穫が始まっていない。

セレレスによるとまた、大豆先渡し販売は7日時点で60%が成約済みとなった。一週間前からは再び1ポイントアップであり、また収穫同様に過去5年平均で50%となっているのに比べてペースは速い。マット・グロッソ州で78%を売却。次いでゴイアス州の72%。パラナ州では41%とそれぞれ前週より1ポイント上がった。リオ・グランデ・ド・スル州33%と変わらなかった。

10年債利回り：3.45↓0.08

債券は続伸。金融機関の経営不安を煽るニュースが相次ぎ、買いに至った。朝方はまだ株価が小高くなる場面で売りもみられたが、株式相場の下げ幅広がっていくのを確認して債券買いにも弾みがついた。特に長期債の買いが活発で、最近利回り曲線のスティープニングが進んだことに着目する空気が強まったためである。10年債利回りは午前の取引中盤までは3.5%を抜けきれない展開だったのが株安を見届けて下抜け。午後には一段と下がって3.4%台前半での推移もあった。引けにかけてやや下げ渋ったが、それでも1月下旬につけた今年最低に一歩近づいた。

金融政策の影響を受けやすい2年債利回りも下がりはしたが、前日比較でみると長期債を下回る低下だった。買われ過ぎの見方に加え、金融当局による融資制度での資金供給が重しだ。また、早朝に市場の一部で流れた本日も米金融当局が緊急利下げを行なうかもしれないとの観測についても、結局実現しなかったために失望を買う格好となった。この結果、先週末まで2ポイント以上広がっていた10年債との利回り較差拡大も一服した。

CBOT大豆5月限終値：1406-1/2↓2-1/4

シカゴ大豆は続落。先週金曜の流れを継ぎ、寄付きからいきなりストップ安の展開。その後原油をはじめ商品市場全体に買いが集まったことに連れ急速に下げ幅を縮小したものの、大豆油に売り圧力が強かったことも重石となり、プラス圏回復をうかがう水準では伸び悩んだ。後半にかけて売りに押された後、改めて買いが膨らんだが、結局マイナス圏で取引を終了した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

米エネルギー省が発表したレギュラーガソリンの全米平均小売価格は、3月10日現在1ガロン322.5セントと前週から6.3セント上昇、昨年5月21日につけた過去最高値を更新した。ディーゼル燃料の価格も前週から16.1セント上昇、3週連続で最高値を更新している。

ダウ工業平均：11,740.15↓153.54
S&P500：1,273.37↓20.00
NASDAQ：2,169.34↓43.15

NY株は大幅続落。原油価格の一段高、相次ぐ金融機関に絡んだ弱気ニュースを背景に売りの展開となった。朝方はまだ、先週末に主要株価指標が揃って年初来安値を更新した反動からの買い戻しが断続的にみられ、また米金融当局の緊急利下げ期待が浮上したことも支援。しかし、買いを進めるには景気や金融セクターでの不透明感が強すぎると慎重姿勢も根強い。買いが長続きしないのを確認して午後には売りが膨らんでいった。

相場は高く寄り付きながら、早々に上値は重たい。午前の取引中盤にはじわりと売りに押されてマイナス圏に転落。それでも回復を試みたが、結局戻りきれずにそのまま下げ幅が広がっていった。3日連続下げ、主要株価指標は揃って年初来安値を更新。ダウ平均が本日の下落によって2006年10月3日以来の低水準となった。S&P500は2006年8月14日以来の安値引け。NASDAQ指数終値は2006年9月8日以来の低さである。

CBOTコーン5月限終値：565-3/4↑18-1/2

シカゴコーンは大幅反発。ストップ安で寄り付いた後急反発、最後はストップ高目前で取引を終了するという、非常に値動きの荒い一日となった。寄付きでは大豆の下落に連れ大きく売りが先行し、いきなり20セントの値幅制限一杯まで下落。しかしその後は原油を中心に商品市場全体に買いが集まったのを好感、大きく買いが膨らんだ。中盤にプラス圏を回復したあたりでやや動きが鈍る場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが加速、最後はストップ高目前の水準まで値を伸ばした。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT小麦5月限終値：1163-0↑58-0

シカゴ小麦は大幅反発。寄付きではストップ安となった大豆に連れ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。その後は買い一色の展開となり、引け前には一時60セントのストップ高となる場面も見られた。明日発表されるUSDA需給報告で強気の数字が予想されていることがポジション整理の買い戻しを誘った他、原油の上昇も強気に働いた。また、ミネアポリスの春小麦は9日ぶりに反発している。

NYMEX原油4月限終値：107.90↑2.75

NY原油は大幅反発、史上最高値を大きく更新した。朝方やや手仕舞い売りに押される場面が見られたものの、その後は日中を通じて買い一色の相場展開となった。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、目先の追加利下げ観測が強まったことなどが改めて買いの手掛かりとなり、引け前には一時108ドル台まで値を伸ばした。

COMEX金4月限終値：971.8↓2.4

NY金は小幅続落。寄付きでは先週金曜の流れを継いだ売りが先行、商品市場全体に売り圧力が強まる中、960ドル台前半まで下げ幅を広げた。直近の安値手前で下げ止まると、その後は原油が上昇に転じたことなどを好感し徐々に買いが集まり下げ幅を縮小。引け前には一時プラス圏を回復する場面も見られた。

ICE-USコーヒー5月限終値：150.50↓0.95

NYコーヒーは続落。取引前半は先週の流れを継いだ売りが先行したものの、直近の安値手前で下げ止まり。中盤以降は商品市場全体に買い戻しが集まるのにつれ、じりじりと下げ幅を縮小した。最後はプラス圏回復を試すまでに値を回復したが、後一歩のところで及ばず。

ICE-US砂糖5月限終値：13.04↓0.32

NY砂糖は続落。取引前半は先週の急落の流れを継いだ売りが優勢の展開、中盤には13セントの節目を大きく割り込むまでに値を下げたものの、先週金曜の安値手前で下げ止まった。その後は原油や穀物の上昇を好感した向きからの買いが集まり下げ幅を縮小、最後は13セント台を回復して取引を縮小した。

ブラジル農業顧問アグロコンサルトは10日、2007/08年度の国内大豆生産を6240万トンと推定していることを明かした。先月から行なっていた11州のクロップツアーをもとにしているという。政府予想より高めである。

米連邦準備理事会（FRB）は10日、金融市場の安定化を目的にした融資制度での7回目の入札を実施した。先週末の発表通り従来予定していたより200億ドル多い500億ドルの供給で、期間は28日間。最低応札金利は今までで最低の2.39%に設定した。応札受け付けは米東部時間午後1時に締め切り。結果は同11日午前10時ごろという。

英商社ED&Fマンは10日に発表した2007/08年度の世界砂糖需給調査で、750万トンの供給過剰になるとの見通した。昨年8月時点で1420万トン供給過剰と見越していたのから大きな修正であり、ブラジルでのエタノール生産増加、インドとブラジルの消費推定引き上げを理由に挙げている。また、欧州連合でも供給の余剰分がエタノール生産にまわされていることも指摘した。2008/09年度はさらに供給が縮小する見方も示している。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

中国農務部の傘下機関高官は10日、国内需要を満たすのに年5億トン以上の穀物生産を保つ必要があると述べた。5億トン以上の生産には少なくとも1億2000万ヘクタールと前年度並みの農地を確保し、またこのうち1億600万ヘクタールを穀物用にしなければならないという。

フィリピン製粉業者協会の幹部は10日、同国政府が中国政府に対して小麦20万トンの輸出を認可するよう正式に要請したことを明かした。要請しているのは1回限りの輸出枠設定で、許可が下れば枠内で数回にくけての買い付けを行なう見通しという。フィリピン国内では小麦粉価格が高騰しており、しかも、小麦の主要買い付け先である米国産がまた値上がり。フィリピンは価格上昇への対策として地理的にコストを抑えられる中国産に着目した格好である。

イラク穀物局は最低5万トンの小麦買い付けを予定していることを明かした。原産国や納入日など具体的な条件は不明。15日まで提示を受け付ける模様。

11日 NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位：100万ブッシェル

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

中国税関総局が10日に明らかにしたデータによると、同国の2月大豆輸入は202万トンと前年比で71%増加した。年初からの2ヶ月では546万トンと前年を51.4%上回っている。また、コーンの輸出は3万トンと前年から96%減少、年初からの2ヶ月では6万トンと前年を96.5%下回っている。

経済指標
・1月卸売在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

NYMEX天然ガス4月限終値：9.769↑0.027

NY天然ガスは小幅続伸。取引前半はこれまでの流れを継いだ買いが先行。目先の気温低下見通しが引き続き買いの手掛かりとなり、昼前には10ドルの大台を上抜けるまでに値を伸ばした。しかしその後は達成感から急速に手仕舞い売りが加速。週末を前にしたポジションを整理の売りも加わり、一時はマイナス転落する場面も見られた。

ドル/円：102.65、ユーロ/ドル：1.5348、ユーロ/円：157.60 （NY17:00）

為替はドルが安値から反発。雇用統計が予想を上回る弱気の結果になったことを受けドル売りが加速したが、その後は材料出尽し感から一転して買い戻される展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけてじりじりと円高が進行、NYでは雇用統計発表後に一時101円台半ばまで一気にドル安が進んだ。しかし直後からドルの買い戻しが入り103円台まで反発、午後からは102円台半ばから後半の水準で値動きが落ち着いた。

ユーロ/ドルは雇用統計発表後に1.54ドル台後半まで上昇。その後は急速にドルが買い戻され、1.53ドル台前半まで値を戻した。午後からは1.53ドル半ばの水準に落ち着いた。ユーロ/円は156円台後半から158円台半ばまでのレンジで方向感なく上下に振れる展開。ロンドンからNY朝にかけてはユーロ安が進んだが、その後はユーロ買いが優勢となった。

10年債利回り：3.53↓0.05

債券は上昇。朝方に2月の雇用統計が予想外の雇用減少を示したことが買いにつながった。大幅利下げの見通しも強まったこと、また米連邦準備理事会（FRB）が融資制度での資金供給を増額することに決めたのも支援する。朝方こそ株式相場が寄り付きの下げから一時持ち直すのにつれて売りに押される場面もあった。しかし、午後は再び買いモード。

10年債利回りは午前の取引で1月下旬以来となる3.5%割れを達成してから一気に3.6%台に上昇など激しく揺れたが、昼過ぎから再び下がって3.5%台前半で推移した。一方、金融政策の影響を受けやすい2年債は長期債に以上に乱高下し、しかも最後は利食い売り台頭で利回り上昇で終了。このところ着実に進んでいた利回り曲線のスティープニングも一服である。

CBOT大豆5月限終値：1408-3/4↓50-0

シカゴ大豆は大幅続落。前日同様に寄付きから大豆油が主導する形で売りが加速、早々に50セントの値幅制限いっぱいまで値を下げた。特に大きな売り材料が出た訳ではなかったが、アジア市場が軒並み値崩れを起こす中、ファンドを中心にポジションを整理しようとする動きは強い。その後はストップ安に張り付いたままの状態が続いた。

CBOTコーン5月限終値：547-1/4↓20-0

シカゴコーンは大幅反落。寄付きからファンドを中心に手仕舞い売りが加速、早々に20セントの値幅制限いっぱいまで値を下げた。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、週末を前にしたポジション整理の動きに加え、大豆が前日に続き大きく売られたことも嫌気、中盤以降は終始ストップ安に張り付いたままの状態が続いた。

出所：Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT小麦5月限終値：1105-0↓20-0

シカゴ小麦は反落。コーンや大豆がストップ安となる中、日中を通じて手仕舞い売りに押される軟調な展開が続いた。寄付き直後にはプラス圏回復をうかがう水準まで値を戻す場面も見られたが、中盤以降はじりじりと値を下げた。ミネアポリス市場が5日連続で60セントのストップ安となったのも弱気に作用した。ただ前日の安値近辺では買い意欲も強く、値幅はほぼ前日の範囲内に収まった。

ダウ工業平均：11,893.69↓146.70
S&P500：1,293.37↓10.97
NASDAQ：2,212.49↓8.01

NY株は続落。2月の雇用減を背景に景気後退懸念がくすぶり、株式の売り圧力も強まった。雇用統計では2月が予想外の前月比マイナス、また1月の減少数は当初推定されていた以上に改定となったため余計に不安を煽る。金融当局が融資制度での資金供給規模増加を決めたことや利下げ観測、また値ごろ感などから買い戻しもみられはしたが、相場回復に寄与するには物足りなかった。

相場は弱気の展開で始まった。押し目買いにより一時持ち直したが、長続きせず。昼前には再びマイナス圏に落ち、そのまま下げ幅拡大である。終盤でまた下げ渋っても、最後は続落で終了。ダウ平均が本日の下落によって年初来安値を記録し、2006年10月11日以来の低水準となった。S&P500は2006年8月23日以来の安値引け。NASDAQ指数だけは引け際に改めて前日比プラスの場面があったものの、結局は安く終了し、2006年9月11日以来の安値を更新した。週ベースでも各指標揃って再び下げ、NASDAQ指数は3日連続して下落。

出所：米先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月4日 現在、 先物 + オプション サマリー

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NY原油は小幅反落。日中を通じて売り買いが交錯、前日終値を中心に激しく上下に振れる相場展開が続いた。朝方発表された雇用統計は予想より弱気の結果となったが、直後からドルが反発したのを嫌気し104ドル割れを試すまでに下落。その後は積極的な買いが入り106ドル台半ばまで上昇と、値動きは安定しない。午後からは再び日中安値近辺まで下落した後引けにかけ買戻されるなど、最後まで方向感が出ることはなかった。

アルゼンチン・ブエノスアイレス穀物取引所は7日に発表した作柄報告で、この一週間も降雨が続いたため2007/08年度大豆の作柄改善に寄与したとコメントしている。ただ、ブエノスアイレス州南東部では初期の干ばつ被害が依然としてあるともいう。イールド低下の見方も繰り返した。

2007/08年度コーンについてはこれまでに8.5%が収穫済みと伝えている。前週の5.4%からペースが加速。大豆同様、遅くに作付となったものには降雨の効果が出ているという。イールドはこれまでのところ前年同期を37%下回る5.77トンだが、前年比較とのギャップ縮小も見通した。それでも、イールドの前年割れの見方は維持。

アルゼンチン農業局が7日に発表した週次データによると、同日付けの2007/08年度のコーン輸出登録は520万トンだった。前週の450万トンから70万トン増加。2006/07年度分は1491万5000トンで、一週間前を20万5000トン上回る。

一方、小麦輸出は705万トンと前週の報告から変化なしである。農業局は4月8日まで輸出登録受付を停止している。

COMEX金4月限終値：974.2↓2.9

NY金は小幅続落。寄付きでは買いが先行したものの、990ドルの節目を試したところで早々に息切れ。その後はじりじりと手仕舞い売りに押される展開が続いた。穀物をはじめ原油以外のほとんどの商品市場に売りが広がったのを嫌気したほか、南アフリカの電力問題にやや改善の兆しが見えたことからプラチナが急落したのも重石となった。ただ値幅は前日の範囲内に収まるなど、それほど大きな動きが見られることはなかった。

米大統領経済諮問委員会（CEA）のラジア委員長は7日の記者会見で、米国が1-3月期にマイナス成長となりえることを示した。景気後退観測は否定し、またマイナス成長を確実視ているわけではないことも指摘。それでも、景気減速が進んでいること自体は認識し、1-3月期見通しを下方修正していると述べた。

ラジア委員長は2月の雇用統計を失望的とコメントした。ただ、最近導入となった景気対策の効果により春には雇用も回復、夏には成長局面に戻るとの見方を示唆した。

本日はブッシュ米大統領も景気に関してコメントし景気は明らかにスローダウンしていると述べた。また、雇用情勢にも懸念を表明。しかし、ブッシュ大統領は景気減速が一時的なことも強調した。

2008年の中国黒龍江省における大豆作付が前年の2倍を超える見通しが伝わっている。地元政府高官が示したもので、作付面積が前年の200万ヘクタールから453万ヘクタールになるとの見方を示した。同氏によると2007年はリターンの格差を背景にコーンなど他の作物へ乗り換える動きが進み、それまで平均して400万ヘクタールあった大豆作付が大きく縮小した。黒龍江省の大豆は国内生産の3分の1を占める。

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）が7日に発表したデータによると、同国の2月コーヒー輸出は前年同月比32.0%増の45万3884袋だった。2007/08年度(10月-9月)はこれで107万3088袋。前年同期を32.7%上回っている。

ICE-USコーヒー5月限終値：151.45↓3.30

NYコーヒーは続落。前日の急落の流れを継ぎ、寄付きからファンドを中心に大きく売りが先行。中盤にあっさりと150の節目を割り込むと、売りストップを巻き込みながら一気に下げ幅を拡大した。売り一巡後は早々に買い戻され、150台を回復するまでに下げ幅を縮小。引けにかけては徐々に値動きも落ち着いた。

ICE-US砂糖5月限終値：13.36↓0.24

NY砂糖は続落。取引開始から前日の流れを継いだ売りが大きく先行。ファンドが引き続きポジション整理を進めたほか、生産者も積極的に売りを膨らませた。中盤には13セントの節目を割り込み下げ幅は80ポイント以上に広がったが、その後は買い戻しが入り下げ幅を縮小した。

米連邦準備理事会（FRB）は7日、3月10日と24日に予定している融資入札での資金供給規模を引き上げた。当初は1回の入札で300億ドルに設定していたが、200億ドル増やして500億ドルに改定。あわせて1000億ドル市場に注入する。金融市場の流動性を高める必要が強まっていることを理由にしており、今後の展開次第ではさらに規模を増やす可能性もあるとした。FRBはまた、明らかに不必要と判断できるまで少なくとも向こう6ヶ月間入札実施を続けるともいう。

融資制度の下での入札は金融市場の安定を目的にFRBが昨年暮れに導入した措置である。

出所：ベーカーヒューズ社

欧州連合（EU）データによると、2007/08年度36週目にあたる4日時点でのEU穀物輸入許可は、輸出を757万5000トン上回っている。一年前に407万2000の純輸出だったのとは対照的。これは、2年連続となる圏内不作、さらには在庫取り崩しも進み、今年度はコーンやソルガムを中心に純輸入に転じたためである。ただ、直近週は前週時点で764万5000の純輸入だったのを下回り、これは軟質小麦輸出の増加が背景にある。

コーン輸入許可は4日時点で950万トンとなった。前年同期の360万トンの2.5倍強。一週間前との比較でも20万ほど多い。一方、軟質小麦の輸出許可が前週を24万80000トン上回る474万3000トンだった。しかし、前年同期が658万9000トンで、依然として今年度の販売は非常に限定的だ。

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は7日、同国の07/08年度大豆収穫は6,150万トンに上るとの見通しを明らかにした。大豆圧搾は3,220万トンと推定。それぞれ2月の6,050万トン、3,150万トンから上方修正した。輸出見通しは大豆が2,730万トン、大豆ミールが1,310万トンと前回から据え置き。大豆油の輸出は210万トンと前月から10万トン引き上げられた。

また、大豆ミールの生産は2,460万トンでうち1,160万トンが国内消費、大豆油の生産は610万トンで、国内消費は400万トンになるという。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

インドでは今年のロブスタコーヒー収穫が完了し、前年とほぼ同水準の18万トンと関係者の間で推定されていることが伝えられている。報道によると、今年のロブスタ輸出は今月5日までで1万5900トンとなり、前年同期を約2割下回る。

米農務省（USDA）は7日、メキシコ向けで2007/08年度産コーン12万5000トンの輸出成約報告があったことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

ロシア砂糖生産者団体が7日に明らかにしたデータによると、同国の年初から今月5日までの輸入粗糖からの砂糖生産は31万2200トンとなった。前年同期比53.2%減。依然として前年の約半分にとどまっており、また前月下旬時点でのペースから一段と鈍った。これまでに製糖所に送られた粗糖は前年度より64.9%少ない26万1400トン、加工済みとなったのが54.4%減の31万2700トン。製糖所における粗糖在庫は15万1700トンで、一年前に比べて7.8%少ない。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月失業率 (08:30 )
・2月非農業雇用数 (08:30 )
・1月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告

納会日
・通貨先物 3月限OP 納会

NYMEX天然ガス4月限終値：9.742↓0.001

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。日中を通じて方向感なく上下を繰り返す、不安定な相場展開が続いた。在庫統計は予想を下回る弱気の結果に終わったが、発表後は買いが集まり一時前日の高値を上抜けるまでに値を伸ばした。その後は買われ過ぎ感から一旦売りに押されたものの、原油の上昇や目先の気温低下観測が下支えとなり、上下どちらにも値が動くことなく取引を終了した。

10年債利回り：3.58↑0.10

債券は上昇。米金融機関が債務不履行の通知を受けたと伝わったことなどを背景に信用リスクの不安が改めて債券買いを盛り上げた。株価の大幅下落から安全資産として債券により関心が集まる。また、積極的な追加利下げの見方が根強く、一方、利下げでもなお先行き不安が残ることを先取りし買いが大きく進んだ。

朝方は失業保険新規申請件数が予想を下回ったことを嫌気した売りが出る場面もあったが、金融セクターで気掛かりニュースが絶えないことや株安を背景にすぐに買いの展開に戻った。10年債利回りは一時、前日水準近くまで戻った後じりじりと低下。原油価格の記録塗り替え、ドル安でインフレ懸念がちらつくのに気が揉まれても買いの流れは切れなかった。それでも、短期債に比べると前日比較の下げ幅は限られ、このため利回り曲線のスティープニングも一段と進んだ。

ドル/円：102.68、ユーロ/ドル：1.5379、ユーロ/円：157.86 （NY17:00）

為替はドル全面安。ECB総裁のタカ派発言を受け、改めてドル売りが加速する展開となった。ユーロ/ドルはECB理事会を前にロンドンで1.53ドル台前半まで上昇。理事会後の総裁会見で目先のインフレに対する警戒感が改めて示されると1.53ドル台後半まで急伸、そのままじりじりと買い進まれ午後には一時1.54ドル台をうかがう水準まで上昇した。

ドル/円は東京午前には104円台で推移する場面も見られたが、ロンドンでは103円台前半まで下落。NYではユーロ/ドルの上昇に連れて円高が進行、米株安もドル売りを誘い102円台半ばまで値を下げた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて158円台後半で推移。NYではじりじりとユーロ安が進行し157円台後半まで値を下げた。

CBOT大豆5月限終値：1458-3/4↓49-3/4

シカゴ大豆は続落、大豆油が主導する形で手仕舞い売りが加速、期近を中心に大きく値を下げた。夜間取引では買い戻しが先行する場面も見られたものの。通常取引では寄付きから売りが先行。中盤にまとまった売りが出ると、ストップを巻き込みながら一気に50セントのストップ安まで値を崩した。期先限月は後半やや下げ幅を縮めたものの、売り圧力が弱まることはなく、最後まで上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン5月限終値：567-1/4↑0-1/4

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。日中を通じて方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。小高く寄り付いたものの、大豆の下落を嫌気し早々に反落。全体的に手仕舞い売りの圧力が強いものの、好調な輸出や原油の上昇が下支えとなり、前日の安値を割り込むような動きにもならない。引けにかけては下げ幅を縮小、一時プラス圏を回復する場面も見られた。

CBOT小麦5月限終値：1125-0↑20-0

シカゴ小麦は続伸。寄付きから前日の流れを継いだ買いが先行。高値では売り意欲も強く、その後は方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後は買いが膨らみ日中高値近辺で取引を終了した。朝方発表された輸出成約が予想を下回ったのが嫌気される面もあったが、それ以外は特に大きな材料もなく、値幅も前日の範囲内に収まった。

ダウ工業平均：12,040.39↓214.60
S&P500：1,304.34↓29.36
NASDAQ：2,220.50↓52.31

NY株は大幅反落。改めて信用リスク不安を高めるニュースが続き、朝方から売りモードとなった。住宅ローン大手ソーンバーグ、投資ファンドのカーライル傘下会社がそれぞれ債務不履行の通知を受けたと伝わり、また住宅ローン差し押さえの記録更新などで市場も気を揉む展開。さらに、原油価格の最高値更新やドル安も重しとなった。

時間外取引ですでに売りが広がり、通常取引開始とともに相場は弱含んだ。立会いの早い段階ではまだウォルマート・ストアーズの2月の販売が予想以上に好調だったことや住宅販売ペンディング指数の横ばいが下支えし、下げ渋る場面も。しかし、効果は限られ、昼にかけて下値模索の展開となった。午後もじりじり下げ、最後は主要株価指標揃って大きく下落した。

NASDAQ指数が2日前に記録したばかりの年初来安値を下回り、本日終値は2006年9月22日以来の低水準である。S&P500は1ヵ月半ぶりに今年最低を更新し、やはり同9月11日以来まで遡る水準への落ち込みとなった。ダウ平均は今年2番目の安値で終了。

ブラジルのコーヒー輸出大手Tristaoの幹部は6日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2008/09年度の収穫を5300万袋と見通していることを明かした。政府の最高約4400万袋とする見通しを大きく上回る。同氏は、過去の輸出や消費、政府在庫の統計から生産推定を算出したという。

フランスのトレーディング会社Sucden幹部はロシアの砂糖輸入依存は少なくとも2010年まで続くとの見方を発表した。同氏によると、ロシアの消費が600万トン近いのに対し、2007年の国内生産は320万トンにとどまった。ロシアが外国産への依存から脱出するには国内で510万トン生産する必要があるという。

同氏はロシアの製糖所の生産能力が非常に低いとも指摘。また圧搾を伸ばすのに新規投資が望まれるものの、国内インフレや対ドルでのルーブル上昇がコストを押し上げているとコメントした。農家の中には砂糖ビートから小麦に乗り換える向きがあることも取り上げた。それでも国際価格の高止まり、政府の農家補助などが投資意欲を高める可能性も示した。

NYMEX原油4月限終値：105.47↑0.95

NY原油は続伸、2日連続で史上最高値を更新した。日中を通じて前日終値を中心に方向感なく上下に振れる展開。他の商品市場同様ファンドを中心に手仕舞い売り圧力は強く、中盤には103ドル割れを試すまでに値を下げたものの、ドル安の進行が大きな下支えとなった。午後からは改めて買いが膨らみ。日中高値近辺で取引を終了した。

COMEX金4月限終値：977.1↓11.4

NY金は反落。日中を通じてポジション整理の売りに押され軟調に推移した。朝方にはECB総裁会見を受けたユーロの上昇につれ買いが膨らむ場面も見られたが、値上がり局面では売り意欲が強い。中盤以降も激しく上下を繰り返しながら徐々に下値を切り下げていく展開が続いた。ただ、下げ幅は比較的穏やか、値幅も前日の範囲内に収まった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ICE-USコーヒー5月限終値：154.75↓9.15

NYコーヒーは大幅続落。朝方には買いが集まり前日の高値を上抜ける場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は金をはじめ商品市場全体が軟調に推移する中、ファンドを中心に手仕舞い売りに押される展開が続いた。中盤には160セントの節目を支持線に一旦は反発する場面も見られたが、その後改めて節目を割り込むと売りストップがヒット、そのまま153セントを割り込むまで一気に値を崩した。

小売大手各社が6日に発表した2月の販売結果は消費者の価格志向が高まっていることを示した。国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データを集計した結果、2月の既存店売上高は前年同月比1.9%増加。同協会が事前に予想していた0.5-1.0%を大きく上回る伸びである。しかし、ICSCのチーフエコノミストは予想以上となったのはディスカウント最大手ウォルマート・ストアーズの販売好調によるところが大きいと指摘した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.60↓0.95

NY砂糖は大幅反落。日中を通じて終始ファンドの手仕舞い売りが先行する展開。金をはじめ商品市場全体に価格調整が進んだことを嫌気、前日一旦は大きく反発したものの、高値水準を維持できなかったことも弱気に作用した。引けにかけては改めて売りが加速、ストップを巻き込みながら急速に下げ幅を拡大した。

ブラジル貿易局（Secex）が発表した月次データによると、同国の2月大豆輸出は前年同月比45.1%減の42万5100トンとなった。前月との比較では29.1%ダウン。大豆油は11万4500トン。一年前の2倍となるが、前月と比べると28.7%減少。大豆ミールの輸出は前年を3.1%上回る66万2300トンだった。こちらも前月比は1.2%減った。

コロンビアの地方政府高官は6日、同国国営石油会社のエコペトロルが国内パイプラインの稼動を停止したことを明らかにした。エクアドル国境近辺で地元ゲリラ勢力によるパイプラインへの攻撃が頻発しているのが理由。濃霧と激しい雨のため、パイプライン修復作業が行えない状態だという。パイプラインの輸送能力は日量6万バレル、エコペトロルの生産量は07年が原油換算で日量39.9万バレル、08年は42.5万バレルに増えると予想されている。

ブラジル貿易局（Secex）が発表した月次データによると、同国の2月コーヒー輸出は前年同月比3.5%増の202万9200袋となった。前月との比較では10.1%のプラス。

ブラジル貿易局（Secex）が月次データによると、同国の2月砂糖輸出は122万8400トンで、前年同月と比べて8.0%増加した。前月からは1.8%のプラス。粗糖が前年から11.4%増えて74万7200トンとなった。前月比は1.4%減少。一方、精製糖は48万1200トン。前年比3.2%、前月比較では7.0%それぞれ増加した。

ブラジル貿易局（Secex）が発表した月次データによると、同国の2月エタノール輸出は3億6500万リットルだった。前年比75.6%増。前月からは65.6%増加した。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が6 日に明らかにしたデータによると、3月22日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,432万バレルと2月23 日までの4週から9万バレル減少する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,747万バレルと前月から8万バレル減少する。

米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA）が6日に発表した四半期ごとの住宅ローン動向調査によると、2007年10-12月期には全体の0.83%が差し押さえとなった。7-9月期の0.78%を上回り、約20年の調査史上で再び最高を更新した。前年同期からは0.29ポイント上昇。

MBAのチーフエコノミストは住宅価格の下落による影響を挙げているが、州別で情勢が異なることも指摘。オハイオやミシガンの需要減少に起因しているのが雇用減少などを背景に売り手の数に対して買い手が少ないことといい、一方、カリフォルニアやフロリダ、ネバダ、アリゾナでは過剰な住宅建設でストックがだぶついているとコメントしている。

延滞率は5.82%となり、1985年以来の高水準を記録した。前期が5.59%、前年同期は4.95%だった。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア税関が6日に発表したデータによると、1月の粗糖輸入は前年同月比87.7%減の2万3300トンとなった。全て旧ソ連圏外からの買い付けだったという。

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル統計局（IBGE）は6日に発表した国内の主要農作物月次推定で、2008/09年のコーヒー生産を前月時点での見通しから6.62%引き上げた。最新予測は前年比22.97%増の4427万袋。イールド、作付ともに上方修正した。

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジル統計局（IBGE）は6日に発表した国内の主要農作物月次推定で、2008年の砂糖きびが前年比6.72%増の5億4997万8000トンになるとした。前月の報告より0.07%と僅かにも引き上げである。作付面積を0.37%上方修正。ただ、イールドは引き下げ、再び前年割れの見方に戻った。

出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

韓国農務省は6日、同国が2月末までに803万トンの穀物を買い付けたことを明かした。今年前半の国内需要以上の規模といい、世界的な価格上昇による影響を抑えるためとしている。また、今年は計1410万トンの輸入が必要とも述べた。

これまで買い付けた内訳をみると、小麦が230万トンのターゲットのうち102万トンを購入済みとしている。ただ、小麦価格の高騰を理由に飼料向けにはコーンや他の穀物で代用し始めていることを記している。コーンは950万トンを必要としており、このうち607万トンを購入済み。大豆は120万トンのうち94万トンを買い付けた。

欧州中銀（ECB）は6日に開いた理事会で、政策金利を年4.00%で据え置くことを決定した。

トリシエ総裁は理事会後の定例会見で、最新のデータを見る限り短期的な物価上昇圧力は引き続き強いと指摘。欧州圏のマネーと信用の伸びが旺盛であることから、中長期的な価格上昇のリスクも高いとした。欧州圏の経済ファンダメンタルズは引き続き良好で、最近のデータには弱含むものも見られるが、GDPは成長を継続しているとした。また、金融市場の混乱によって目先の動向が不透明になるリスクも高いという。しかしながら、中長期的なインフレの抑制はECBの最優先事項であり、現在の金融政策がそれを達成するのに寄与していると確信しているとも述べた。また、 (物価上昇の)2次的影響や中長期的なインフレリスクが具現化しないように注力し、今後数週間の動向を引き続き注意深く見守っていくとした。

中国国家開発改革委員会（NDRC）傘下の穀物局高官は6日、今年はコーンを輸出しない可能性があることを示唆した。今年の収穫次第とし、また国内需要を満たすのが優先とコメント。輸出枠設定は収穫が始まる9月まで見送るかもしれないという。

米農務省（USDA）は6日、韓国向けで2007/08年度産コーン38万5000トンの輸出成約報告があったことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

インドネシアの貿易省高官は6日、計91万6500トンの粗糖輸入許可を国内砂糖会社5社に発行したと発表した。許可の有効期間は3月から6ヶ月間。

ブラジルの海運大手ウィリアムズが発表したデータによると、同国から向こう1ヶ月の間に出荷予定の砂糖は5日時点で46万4200トンとなった。前週報告の37万1150トンから増加した。荷積み待ちの船舶数は前週時点での22隻から23隻に増えた。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位100万ポンド

ロシア中銀が6日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月29日時点で4,907億ドルと前週から68億ドル増加、4週ぶりに過去最高を更新した。年初からでは167億ドル増加している。

欧州中銀（ECB）は6日に開いた理事会で、政策金利を年4.00%で据え置くことを決定した。

出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・1月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・1月センサス大豆油在庫修正値 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )