ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジル貿易局（Secex）によると、3月の大豆輸出は1,467万9,611トンと、前年同月から16.5%増加した。このほか、コーヒーは21万9,133トン（約365万袋）と、5.2%の増加。砂糖はモラセスとあわせて185万3,315トンと、30.7%の減少となった。

ドル/円：146.94、ユーロ/ドル：1.0957、ユーロ/円：161.02 （NY17:00）

為替はドルが反発。トランプ関税によって米景気が大きく減速するとの懸念や米株の急落を背景に、NY朝までドル売りの流れが全体を主導したものの、その後は一転してポジション調整の買い戻しが優勢となった。3月の雇用統計で非農業雇用数が予想を上回る伸びとなったことも、ドルの下支えとなった。ドル/円は東京では146円の節目をやや上回ったあたりでの推移、昼からは売りが膨らみ、145円台半ばまで値を切り下げたものの、その後は買い戻しが集まりロンドン時間には146円台半ばまで値を回復した。NY早朝には中国が報復関税を発表したことを受けて再び売りが加速、144円台後半まで値を崩したものの、そこで売りも一服。その後はジリジリと買い戻しが集まり、145円台半ばまで値を回復した。昼前からは一段と騰勢を強める格好となり147円まで値を切り上げた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、午後には1.11ドル台を回復するまでにジリジリと値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは1.10ドル割れを試すまでに反落。NY早朝からは再び買いが加速、1.10ドル台後半まで値を戻した。その後は買いも一服、中盤にかけて売りに押し戻される展開となり、昼過ぎには1.09ドル台前半まで下げ幅を拡大。午後からは値動きも落ち着き、1.09ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では161円台後半まで値を切り上げたものの、昼からは売りに押し戻され161円台前半まで反落。ロンドンに入ると一段と売り圧力が強まり、160円を割り込むまでに値を崩した。NYに入ると一旦は買い戻しが集まったものの、中盤にまとまった売りが出ると、159円の節目近辺まで下げ幅を拡大。売り一巡後は160円台後半から161円にかけてのレンジまで値を回復しての推移が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：38,314.86↓2,231.07
S&P500種：5,074.08↓322.44
NASDAQ総合指数：15,587.79↓962.82

NY株式は大幅続落。中国が報復措置としてすべての米国製品に対して34%の関税を賦課する方針を打ち出すなど、トランプ関税を巡る状況の悪化やそれに伴う景気減速に対する懸念が一段と強まる中、投機的な売りが加速した。朝方発表された3月の雇用統計は飛行農業雇用数が予想を上回る伸びとなったが、ほとんど材料視されることはなかった。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、早々に40,000の節目を割り込むまでに値を崩した。その後も売りの勢いは衰えず、午後に入っても値下がりが継続。引け間際に更にまとまった売りが出ると、下げ幅は2,200ポイントを超えるまでに拡大した。

セクター別では、全てのセクターが下落。金鉱株やエネルギー関連の下げが特に大きくなったほか、金融株や半導体、保険などにも売りが殺到した。素材や工業株、情報にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄ではナイキ(NKE)が3.00%の上昇、値を伸ばしたのは30銘柄中、この1銘柄だけだった。ホーム・デポ(HD)も、比較的小幅な下げにとどまった。一方でボーイング(BA)は9.49%の下落、スリーエム(MMM)は9.18%の下落。シェブロン(CVX)やトラベラーズ(TRV)、ゴールドマン・サックス(GS)、ビサ(V)にも売りが膨らんだ。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月1日 現在、 先物 + オプション サマリー

CBOT大豆5月限終値：977-0↓34-1/2

シカゴ大豆は大幅続落。中国が報復関税を発表、米中関係が一段と悪化するとの見方が強まる中、輸出減少に対する懸念が改めて売りを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。早朝に中国が報復関税を発表すると売り一色の展開となり、990セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。通常取引開始後は一段と売り圧力が強まり、970セントまで値を崩した。売り一巡後は980セント台まで値を持ち直したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては再び上値が重くなった。

CBOTコーン5月限終値：460-1/4↑2-3/4

シカゴコーンは期近限月を中心に小幅高。朝方には中国の報復関税発表を受けて売りが膨らむ場面も見られたが、その後は割安感も手伝ってポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。5月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝に中国の報復関税が伝わると売りが加速、450セントの節目割れを試すまでに値を切り下げた。売り一巡後も安値近辺での推移が続いたが、中盤にまとまった買いが入ると一気にプラス圏を回復、そのまま460セント台前半まで上げ幅を拡大した。引けにかけては上値がやや重くなった。

CBOT小麦5月限終値：529-0↓7-0

シカゴ小麦は続落。中国が報復関税を打ち出すなど、トランプ関税を巡る状況が一段と悪化するとの懸念が強まる中、米産に対する需要が減少するとの見方が売りを呼び込んだ。5月限は夜間取引では前日終値近辺での推移が続いていたものの、早朝に中国の報復関税発表が伝わると売りが加速、520セント台前半まで値を切り下げた。その後は売りも一服となったものの、安値近辺でのもみ合いが継続。追雨情取引開始後は徐々に買い意欲が強まる格好となり、中盤には530セント台を回復する場面も見られたが、引けにかけては再び上値が重くなった。

NYMEX天然ガス5月限終値：3.387↓0.301

NY天然ガスは反落。トランプ関税によって景気が減速するとの懸念から、市場全体にリスク回避の動きが強まる中、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を押し下げた。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。朝方には買いが集まり、小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、直後からは売り一色の状態となり、通常取引開始後には3.80ドル台半ばまで急落。売り一巡後はしばらく3.80ドル台後半のレンジ内での上下が続いたが、昼にかけて改めて売り圧力が強まると、3.80ドル台前半まで下げ幅を拡大した。午後からは徐々に動意も薄くなり、3.80ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン5月限：2.0545↓0.1098
暖房油5月限：2.0819↓0.1070

NY石油製品は大幅続落、原油や株価の急落を受けた売りの勢いは衰えず、大きく値を切り下げた。相場は夜間取引から売り一色の展開、朝方にかけて大きく値を崩す格好となった。通常取引開始後も軟調な流れが続き、中盤にかけて一段と下げ幅を拡大。その後はようやく売りも一服、ポジション整理の買い戻しが集まったものの、流れを変えるには至らず。午後には動意も薄くなった。

NYMEX原油5月限終値：61.99↓4.96

NY原油は大幅続落。トランプ関税によって世界的に景気が減速、需要が低迷するとの懸念に加え、OPECプラスが5月から増産のペースを速める意向を示したことが弱気材料視される中で投機的な売りが加速した。5月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間に入ると急速に売り圧力が強まる格好となり、朝方には61ドルをやや割り込むまで一気に値を崩した。その後は一旦買い戻しが集まったものの、売りの勢いは衰えず、中盤には60ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後はようやく売りも一服、63ドル台まで一気に値を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは62ドルの節目近辺で方向感なくもみ合う展開となった。

COMEX金6月限終値：3,035.4↓86.3

NY金は大幅続落。トランプ関税に対する懸念が一段と高まり、投資家の間にリスク回避の動きが加速する中でポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なく推移、早朝に中国が報復関税を発表すると買い意欲が強まり、3,160ドルまで値を回復する場面も見られた。その後は一転して大きく売りに押し戻される展開、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼前には3,030ドル台まで一気に値を崩した。雇用統計で非農業雇用数が予想を上回る伸びとなったことも、ほとんど材料視されなかった。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：365.70↓19.50

NYコーヒーは大幅続落。トランプ関税に対する懸念が改めて高まり、市場全体にリスク回避の動きが強まる中、週末を前にしたポジション整理の売りが加速した。対ドルでのブラジルレアルの急落も弱気に作用した。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方には380セントの節目をやや割り込んだあたりまで値を切り下げた。NYに入ると一段と売り圧力が強まる格好となり、昼過ぎには365セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、最後まで上値の重い状態が続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：18.84↓0.27

NY砂糖は続落。トランプ関税に対する懸念から市場全体にリスク回避の動きが強まる中、原油やブラジルレアル安の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、19セントの節目をやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げてのもみ合いが続いた。朝方にはまとまった買いが入る場面も見られたが、プラス転換することなく息切れ。NYに入ると改めて売りに押し戻される格好となり、18.76セントの安値まで値を切り下げた。売り一巡後は再び買いが集まったものの、流れを変えるには至らず、最後まで上値の重い状態が続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ベトナム税関局によると、3月のコーヒー輸出は18万1,115トンと、前月から6.6%増加した。前年同月との比較にすると4.2%の減少となる。2025年の累計では49万5,780トンと、前年同期を15.3%下回っている。

ウクライナ農務省によると、同国の24/25年度（7-6月）穀物輸出は4月4日時点で3,301万7,000トンと、前年同期を9.1%下回った。4月の輸出は23万2,000トンとなっている。24/25年度の小麦輸出は4日までの累計で1,325万4,000トン、コーンは1,706万1,000トンで、それぞれ前年を7.3%、14.5%下回っている。

国連食糧農業機関（FAO）は4日に発表したレポートによると、世界食糧価格のベンチマークとなっているFAO食糧価格指数は3月に127.1と、前月の126.8から0.2%、僅かに上昇した。前年同月比では6.9%の上昇となるものの、2022年3月の高値は20.7%下回る水準となる。穀物の価格は前月から2.6%の低下、前年比では1.1%の低下。ベジタブルオイル価格指数は3月に前月から3.7%上昇、前年比では23.9%の上昇、砂糖価格指数は前月から1.4%の低下、前年比では12.3%の低下となった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2024/25年度コーン収穫は1日時点で事前予想の20.3%終了が終了した、前週から1.1ポイント進捗した。イールドは8.37トンと、前週から据え置きとなった。生産見通しは、4900万トンで据え置いた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、大豆収穫は降雨のために納期が畑に入ることが難しい状況が続いていることから、目立った進捗は見られていないという。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月失業率 (08:30)
・3月非農業雇用数 (08:30)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円：146.06、ユーロ/ドル：1.1051、ユーロ/円：161.41 （NY17:00）

為替はドルが急落。前日にトランプ大統領が発表した相互関税が厳しい内容となったことから米景気減速懸念が急速に強まる中、株価の急落につれてドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京から大きく売りが先行、午後には147円割れを試すまでに値を切り下げた。ロンドンに入っても売りの勢いは衰えず、146円台半ばまで下げ幅を拡大。NYに入るとISMサービス指数の弱気サプライズを受けて一時145円台前半まで値を崩した。その後は売りも一服、ポジション調整の買い戻しが入ったことから146円台まで値を回復。午後には146円台半ばをつける場面も見られたが、遅くには再び上値が重くなった。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、1.09ドル台を回復してのもみ合いが続いた。午後からは改めて騰勢を強める格好となり、ロンドンに入ると1.10ドル台まで上げ幅を拡大、NY早朝には1.11ドル台半ばまで一気に値を切り上げた。その後一旦は売りに押し戻されたものの、朝方には再び1.10ドル台を回復。中盤以降は上値が重くなり、1.10ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。ユーロ/円は東京では161円の節目を中心とした、やや広い値幅内で上下を繰り返す展開。午後からは買いが優勢となり、ロンドンでは161円台後半まで値を切り上げた。NY早朝にまとまった買いが入ると、163円台まで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼過ぎには僅かながらも161円割れ。午後からは161円台前半から半ばでのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：40,545.93↓1,679.39
S&P500種：5,396.52↓274.45
NASDAQ総合指数：16,550.60↓1,050.44

NY株式は大幅反落。前日引け後に打ち出された相互関税が厳しい内容となり、インフレの再燃は景気減速に対する懸念が一段と高まる中でポジション調整の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから売り一色の展開、早々に1,600ポイントまで下げ幅を拡大した。昼前には売りも一服、その後やや値を持ち直す格好となったものの、早々に息切れ。午後にかけては改めて売りが優勢となり、ジリジリと値を切り下げる展開が継続、最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

セクター別では、生活必需品が上昇した以外、全てのセクターが下落。中でも半導体や銀行株、運輸株の下げが大きくなったほか、エネルギー関連や情報、一般消費財にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルスが3.30%の上昇となったほか、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)やコカ・コーラ(KO)、マクドナルド(MCD)も2%を超える伸びを記録。一方でナイキ(NKE)は14.44%の急落、ボーイング(BA)も10%の下げとなったほか、アメリカン・エクスプレス(AXP)やアップル(AAPL)、ウォルト・ディズニー(DIS)、ゴールドマン・サックス(GS)も9%以上下落した。

CBOT大豆5月限終値：1011-1/2↓18-0

シカゴ大豆は大幅続落。前日にトランプ大統領が相互関税を打ち出したことを受け、中国向けを中心に輸出が一段と落ち込むとの懸念が高まる中で売りが先行した。5月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1010セントを割り込むまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には小麦やコーンの上昇につれて買い戻しが集まったものの、プラス転換することなく息切れ。中盤以降は改めて売りに押し戻される格好となり、1010セント台前半まで値を切り下げて取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：457-1/2↓0-1/4

シカゴコーンは小幅続落。前日に明らかになったトランプ政権の相互関税が厳しい内容となり、中国向けなどの輸出が落ち込むとの懸念が高まる中で売りが先行したものの、一方では米生産地で高温乾燥傾向が強まるとの予報が出ていることから、作付や生育への影響を懸念した買いが下支えとなった。5月限は夜間取引から売りが先行、早朝には450セントを割り込むまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には一転して買い一色の展開となりプラス圏を回復、460セント台前半まで値を切り上げたものの、そのまま流れを強気に変えるには至らず。中盤以降は改めて上値が重くなり、ややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：536-0↓3-1/4

シカゴ小麦は小幅続落。トランプ大統領が打ち出した相互関税が厳しい内容となり、報復関税などにとって米産に対する需要が一段と落ち込むとの懸念から売りが先行したものの、一方では目先米国で高温乾燥傾向が強まるとの予報が下支えとなる中、下げは限定的なものにとどまった。5月限は夜間取引から売りが先行、朝方には520セント台半ばまで切り下げる場面も見られた。その後は売りも一服、通常取引開始後にはしっかりと買い戻しが集まり小幅ながらプラス圏を回復したものの、それ以上の動きは見られず。中盤には前日終値近辺でのもみ合いが継続、最後はやや売りに押される形で取引を終了した。

NYMEX天然ガス5月限終値：4.138↑0.083

NY天然ガスは続伸。在庫統計が予想を上回る積み増しとなったにも関わらず、前日の流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間取引では売りが先行、4ドルの節目を割り込む場面も見られたが、この水準では買意欲も強く、早朝にはプラス圏までしっかりと値を回復。朝方にまとまった買いが入ると4.10ドル台まで上げ幅を拡大、通常取引開始後には4.20ドル台まで一気に値を切り上げた。その後は上昇も一服、4.10ドル台前半から半ばにかけてのレンジまでポジション整理の売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。そのまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.1643↓0.1667
暖房油5月限：2.1889↓0.1331

NY石油製品は大幅反落。原油や株の急落を嫌気する形で投機的な売りが加速した。相場は夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始後も下落の流れは止まらず、中盤にかけて一段と下げ幅を拡大する展開となった。その後は売りも一服、午後にかけてポジション整理の買い戻しが優勢となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油5月限終値：66.95↓4.76

NY原油は大幅反落。前日にトランプ大統領が発表した相互関税が厳しい内容となり、世界的な景気減速や需要の低迷に対する懸念が改めて強まったことに加え、OPECプラスが5月から増産のペースを速める方針を打ち出したことが嫌気される中でポジション整理の売りが加速した。5月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン時間に入ると下げ足を速め、朝方には67ドルを割り込むまで一気に値を崩す格好となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤には僅かながらも66ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服、午後には67ドル台を回復する場面も見られたが、最後まで上値は重いままだった。

COMEX金6月限終値：3,121.7↓44.5

NY金は大幅反落。前日引け後にトランプ大統領が打ち出した相互関税が厳しい内容となったことを嫌気、株価が急落するのにつれてポジション整理の売りが加速した。6月限は夜間取引開始後しばらく安全資産の需要が相場を押し上げる場面も見られたものの、その後売りに押し戻されマイナス転落。早朝にかけては改めて売り圧力が強まる格好となり、朝方には3,110ドルまで値を切り下げた。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、3,170ドル台まで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は買い戻しが集まり3,150ドル台まで値を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては改めて売りに押し戻された。

ICE-USコーヒー5月限終値：385.25↓3.60

NYコーヒーは続落。トランプ大統領が打ち出した相互関税が厳しい内容となったことを嫌気、市場全体にリスク回避の動きが強まる中でポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方には376セント台まで一気に値を崩す展開となった。その後は売りも一服となり、NYに入ると380セント台を回復。ブラジルレアル高の進行も支えとなる中、中盤にかけては徐々に買い意欲が強まり、昼には380セント台後半まで値を回復。そのまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：19.11↓0.48

NY砂糖は大幅反落。前日にトランプ大統領が打ち出した相互関税が厳しい内容となったことを嫌気、市場全体にリスク回避の動きが強まる中でポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは改めて売り圧力が強まり、19.10セント台まで下げ幅を拡大。NYに入っても売りの勢いは衰えず、原油の急落も重石となる中で18.95セントの安値まで一気に値を崩した。売り一巡後は中盤にかけて買い戻しが集まり、19.20セント台まで値を回復。その後は再び上値が重くなり、引けにかけては19セント節目近辺まで値を下げた。

米商務省が3日に発表した2月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万9,106トン (約149万袋)となった。前月の9万1,168トン (約152万袋)から2.3%減少した。

米商務省が3日に発表した2月の貿易収支によると、大豆輸出は306万6,211トンと、前月から41.2%減少した。大豆ミールは92万7,440トンと18.1%の減少、大豆油は13万6,363トンと、35.9%減少した。

米商務省が3日に発表した2月の貿易収支によると、コーン輸出は604万3,178トンと、前月から1.9%減少した。小麦は177万6,540トン、35.2%の増加となった。

ロシア中銀が3日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月28日時点で6,456億ドルと、前週から48億ドル減少した。2024年末時点の6,091億ドルからは365億ドルの増加となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・2月貿易収支 (08:30)
・3月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：149.26、ユーロ/ドル：1.0850、ユーロ/円：161.97 （NY17:00）

為替は円高が進行。トランプ大統領がNY午後遅くに相互関税を発動、税率が高めに設定されるなど厳しい内容となったことを受けてリスク回避の動きが強まる中で安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京では買いが優勢、149円台後半で底堅い値動きが続いた。午後からは徐々に売り圧力が強まる展開、ロンドンに入っても売りの勢いは衰えず、NY朝には149円台前半まで一気に値を崩した。その後は流れが一転、米株の上昇につれて買い意欲が強まり、昼過ぎには150円台前半まで値を回復。買い一巡後も高値圏での推移が続いた。午後遅くにトランプ大統領の会見が始まると、150円台半ばまで値を切り上げる場面も見られたが、相互関税の詳細が発表されると売り一色の状態となり、149円台前半まで一気に値を崩した。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドルをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買いが優勢となり、1.08ドル台を回復しての推移となった。NYに入ると一段と買い意欲が強まり、1.08ドル台半ばまで上げ幅を拡大。午後遅くにトランプ大統領の会見が始まると1.09ドル台前半まで急伸したものの、直後には大きく売りに押される格好となり、1.08ドル台前半まで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では買いが優勢、161円台後半までレンジを切り上げての推移となった。午後からは売り圧力が強まり、ロンドン朝には161円台半ばまで反落。NY早朝にかけては改めて売りが加速、161円台前半まで下げ幅を拡大した。NYに入ってからは流れが一転、米株の上昇を好感する形で買いが集まり、昼には163円台まで一気に値を回復。トランプ大統領の会見後には164円台まで値を伸ばす場面も見られたが、その後は売りが殺到し161円台後半まで値を崩した。

ダウ工業平均：42,225.32↑235.36
S&P500種：5,670.97↑37.90
NASDAQ総合指数：17,601.05↑151.16

NY株式は上昇。トランプ大統領による相互関税の詳細発表会見を引け後に控え、ポジション調整の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、300ポイント以上値を下げたものの、直後から買い戻しが集まり、プラス圏を回復。中盤には100ポイントを超えるまでに値を切り上げての推移となった。昼過ぎからは改めて騰勢を強める格好となり、400ポイントに迫るまで上げ幅を拡大。買い一巡後は売りに押され小幅ながらマイナス転落する場面も見られたものの、引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

セクター別では、一般消費財に大きく買いが集まったほか、銀行株や運輸株もしっかりと上昇。半導体やバイオテクノロジーも堅調に推移した。一方で生活必需品やコミュニケーションは軟調に推移した。ダウ銘柄では、ゴールドマン・サックス(GS)が2.67%の上昇となったほか、アマゾン・ドットコム(AMZN)やアメリカン・エクスプレス(AXP)にも買いが集まった。一方でベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)は1.41%の下落、シェブロン(CVX)も下げも1%を超えた。

CBOT大豆5月限終値：1029-1/2↓4-3/4

シカゴ大豆は反落。前日の上昇の反動もあって投機的な売りが相場を主導する展開となった。相互関税の詳細発表を引け後に控え、トランプ関税の輸出への影響が改めて売り材料視された。5月限は夜間取引から売りが先行、1020セント台後半までジリジリと値を切り下げる展開となった。通常取引開始後には一段と売り圧力が強まり、1020セント台半ばまで下げ幅を拡大。中盤にまとまった買いが入る場面も見られたものの、プラス転換することなく息切れ。引けにかけては再び上値が重くなった。

CBOTコーン5月限終値：457.3/4↓4-0

シカゴコーンは反落。ここまでの上昇の勢いも一服、とランプ関税に対する懸念や作付の増加観測が重石となる中で売りに押し戻された。5月限は夜間取引から売りが優勢、早朝からは450セント台半ばまで値を切り下げての推移が続いた。通常取引開始後には一転して買い意欲が強まったものの、プラス転換することなく息切れ。中盤以降は値動きも落ち着き、450セント台後半を中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

CBOT小麦5月限終値：539-1/4↓1-1/4

シカゴ小麦は小幅反落。相互関税の詳細発表を引け後に控え、トランプ関税やそれに伴う輸出の落ち込みに対する懸念が改めて相場の重石となった。5月限は夜間取引から売りが優勢、530セント台後半まで値を切り下げての推移が続いた。朝方には530セント台前半まで下げ幅を拡大、通常取引開始後には一転して買いが集まったものの、すぐに売りに押し戻されるなど不安定な値動きが継続。中盤にまとまった買いが入るとプラス転換、540セント台前半まで値を切り上げたものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては改めて上値は重くなり、マイナス転落して取引を終了した。

NYMEX天然ガス5月限終値：4.055↑0.104

NY天然ガスは反発。前日の下落の反動もあり、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。この先米国内のシェールガス生産が伸び悩むとの見方が強まっていることも、下支えとなった。5月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは改めて騰勢を強める格好となり、4ドルの節目を回復。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、中盤には4.00ドル台後半まで上げ幅を拡大した。昼前には買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.3310↑0.0285
暖房油5月限：2.3220↑0.0331

NY石油製品は続伸。原油や株の上昇を好感する形で投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、しっかりとプラス圏を回復した。在庫統計発表後は一旦売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。午後にかけて大きく上げ幅を拡大した。

NYMEX原油5月限終値：71.71↑0.51

NY原油は反発。朝方発表されたADP雇用レポートが強気の内容となり、米景気は依然として底堅いとの見方が強まる中、株価の上昇につれて投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引では売りが優勢、朝方には70ドル台後半までジリジリと値を切り下げる展開となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、早々にプラス圏を回復。在庫統計発表後は原油が大幅積み増しとなったことが嫌気される形で売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、昼過ぎには71ドル台後半まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
3日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金6月限終値：3,166.2↑20.2

NY金は反発。引け後に相互関税などの詳細発表が予定されている中、トランプ関税に対する先行き不透明感が改めて安全資産としての需要を呼び込む格好となった。6月限は夜間取引から買いが優勢、ロンドン時間には3,160ドル台まで値を切り上げての推移となった。早朝には売りに押し戻され、小幅ながらもマイナス転落する場面も見られたが、早々に値を回復。通常取引開始後はジリジリと騰勢を強める格好となり、昼過ぎには3,170ドル台後半まで上げ幅を拡大した。引けにかけてはポジション整理の売りに押され、3,160ドル台まで値を下げた。

ICE-USコーヒー5月限終値：388.85↓0.20

NYコーヒーは小幅反落。新たな材料に欠ける中、前日の上昇の反動もあってポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、380セント台半ばまで値を切り下げての推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まり、NYに入ると382セントまで下げ幅を拡大。中盤にかけて一転して買い一色の展開となり、390セント台まで一気に値を切り上げたものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては再び売りが優勢となり、小幅ながらもマイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：18.59↑0.24

NY砂糖は続伸。原油や米株の上昇を好感する形で投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。5月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。早朝からは売り圧力が強まり、NYに入ると19.08セントの安値まで値を切り下げた。売り一巡後もしばらくは動きが鈍かったが、その後まとまった買いが断続的に入ると、小幅ながらプラス圏を回復。中盤には再び伸び悩む格好となったものの、引けにかけては改めて買い意欲が強まり、19.60セント台まで上げ幅を拡大した。

米農務省（USDA）は2日、民間業者からフィリピン向けで13万5,000トンの24/25年度産大豆ミール輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイターがアナリストやトレーダーに対して行った聞き取り調査によると、豪州の25/26年度小麦生産は予想平均で2,860万トンと、ABARESの推定による前年の3,410万トンから16.1%減少する見通しとなった。予想レンジは、2,700万トンから3,075万2,000トン。ニューサウスウェールズや西部での土壌水分は潤沢にあるが、南部やビクトリア州では厳しい干ばつが懸念されているという。

ストーンXは2日に発表したレポートで、ブラジルの24/25年度大豆生産が1億6,754万トンになるとの見通しを示した。これまで1億6,834万トンとしていたのからは下方修正、リオグランデ・ド・スル州の天候悪化が引き下げの背景にあるという。コーン生産については1次コーンが従来の2,653万トンから2,590万トンに、2次コーンは1億213万トンから１億162万トンにそれぞれ下方修正された。

ロシア穀物協会（RGU）のデータによると、同国の3月小麦輸出は178万4,000トンと、前年同月の512万6,000トンを大幅に下回る低調なペースとなった。2024/25年度（7-6月）の累計では、輸出量は3,600万トンに上っており、通年では4,200万トンに達するという。

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は3月28日時点で3,238万9,000トンと、前年同期を8.7%下回った。4月の輸出は28日まであわせて11万3,000トンとなった。2024/25年度の小麦輸出は2日までの累計で1,319万トン、コーンは1,700万7,000トンとなった。

インドの商工省外国貿易部（DGFT）は2日、モルディブに対する6万7,719トンの砂糖輸出を承認した。これは25/26年度における同国との2国間貿易協定を受けてのもので、他にもジャガイモや玉ねぎ、小麦粉、米などの輸出が承認された。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・3月ADP全米雇用レポート (08:15)
・2月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)