NYMEX天然ガス5月限終値：10.098↑0.042

NY天然ガスは小幅続伸。寄付きから前日の流れを継いだ買いが先行、在庫統計発表後は上げ足を速め､10.30ドルを試すまでに値を伸ばした。しかしこの水準では手仕舞い売りに意欲も強く、その後相場は伸び悩み。引けにかけてはまとまった売りが出て一気にマイナス転落した。

ドル/円：101.75、ユーロ/ドル：1.5742、ユーロ/円：160.19 （NY17:00）

為替はドル安が進行したものの、ECB理事会後は当面の買い材料が出尽くしたとの見方から一転してドル高に転じた｡ユーロ/ドルはロンドン時間で大きく買いが先行し一時1.59ドル台を突破、発足後の最高値を更新した。ECB理事会では予想通り金利据え置きを決定、総裁会見でも改めて目先のインフレに対する警戒感を示すなど十分に強気の内容だったものの、その後は材料出尽し感からドルの買い戻しが膨らみ、一気に1.57ドル台前半まで値を戻した。

ドル/円は東京からロンドンにかけてドル安が進行、NY早朝には100円割れ目前まで値を崩した。しかしECB理事会後にドルが対ユーロで買い戻されると対円でもドル高が加速。午後には102円台を試すところまで値を回復した。ユーロ/円は東京からロンドン、NYと一貫して円の買い戻しが相場を主導、161円台前半から159円割れを試すまでに値を下げた。昼前からはドル/円の上昇につれユーロが買われ、160円台半ばまで値を戻した。

10年債利回り：3.54↑0.06

債券は反落。3月の小売販売不振でも株式相場が上昇したのが市場心理に水を差した。取引の早い段階では買いの展開が、株高を確認して売りにシフト。また、午後はニューヨーク連銀が行った資金供給の一環の入札で需要が低調だったのもマイナスに作用した。

10年債利回りは低下から上昇に転じると、じりじりと前日下げた分を戻していった。短期債はさらに速い売りのペース。このところ景気の最悪シナリオから買いが進んでいたが、追加的な手掛かり不足が響いたためであり、また株価の底堅いのが重石である。長短金利差も最近広がった分の一角が再び縮小した。

CBOT大豆5月限終値：1356-0↑43-0

シカゴ大豆は続伸、期近を中心に力強く買いが集まった。前日の流れを継ぎ寄付きからテクニカルな買いが先行。午前中やや売りに押される場面が見られたものの、最後まで強気の流れが途切れることはなかった。アルゼンチン農家のストの影響が懸念されているほか、朝方発表された輸出成約が予想を上回ったことも買いの手掛かりとなり、引け前には一時3月14日以来の高値まで値を伸ばした。

CBOTコーン5月限終値：594-1/4↓10-3/4

シカゴコーンは反落。寄付きではここまでの流れを継いだ買いが先行したが、前日の高値を試すことなく早々に伸び悩み。ドル安高の進行を嫌気し金や原油など商品市場全体が軟調に推移したことが嫌気され、その後は手仕舞い売りに押される展開となった。取引後半には大豆の上昇に支えられ前日終値近辺まで値を戻したものの、引け間際にファンドなどからまとまった売りが出て一気に値を下げた。

ダウ工業平均：12,581.98↑54.72
S&P500：1,360.55↑6.06
NASDAQ：2,351.70↑29.58

NY株は反発。ウォルマート・ストアーズやデュポンの業績見通し引き上げが買いを支えた。3月の小売販売が弱含んだことにも一時的に弱気反応を示しただけで、すぐに乗り越え。ただ、積極的な買いには慎重な向きが多く、このため相場上昇は限られた。

相場は高く始まった。いったん個人消費の後退を嫌気した売りでマイナス転落したがすぐに持ち直し。ダウ平均やNASDAQ指数は3日ぶりの水準に上がった。日中は本日のレンジ上限で推移しながら、引けにかけて伸び悩み。明日にゼネラル・エレクトリックの決算や3月の輸入物価指数発表などを控えていることが買いを細らせた。

メキシコ農務省コーヒー局が10日に発表した同国の3月コーヒー輸出は前年同月比34.5%減の21万7563袋だった。07/08年度(10月-9月)上半期あわせて110万9774袋で、前年同期を10.1%下回っている。

CBOT小麦5月限終値：923-0↓11-0

シカゴ小麦は下落。寄付きで買いが先行した以外は、日中を通じて売りに押される軟調な相場展開となった。もっとも、大豆の急騰などが支えとなり、下げ幅は極めて限定的。前日のUSDA需給報告の内容をほぼ織り込んだ上、それ以外に特に手掛かりとなるような材料がないこともあり、ややマイナス圏に入ったあたりの狭い値幅内で上下を繰り返す展開が続いた。

ニューヨーク連銀は10日にプライマリーディーラー向け資金供給として証券担保貸出の入札を行った。連銀によると、応札倍率は0.68。資金供給期間は28日間で、規模は500億ドルだった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX原油5月限終値：110.11↓0.76

NY原油は小幅反落。ドル高の進行などを嫌気しポジション整理の売りが膨らんだ。夜間取引では前日の流れを継いで112ドル台を回復する場面も見られたが、通常取引開始後は手仕舞い売りが先行した。目先の需要後退観測を受けた暖房油の売りが主導する格好で昼前には109ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後まとまった買いが入りプラス圏を回復する場面も見られたが、長続きすることはなかった。

COMEX金6月限終値：931.8↓5.7

NY金は反落。ドル高の進行などを嫌気した手仕舞い売りが下げを主導した。寄付き後しばらくは前日終値近辺で推移していたものの、その後まとまった売りが出たことを受けあっさりと930ドルの節目を割り込んだ。ドル以外でも株高、債権安が進むなど、市場全体にポジション整理の動きが強まったことも売り圧力を高めた。引け前にはやや買いが膨らみ、下げ幅を縮小した。

ICE-USコーヒー5月限終値：131.75↓4.75

NYコーヒーは反落。朝方は前日終値近辺で推移していたものの、その後ドル高の進行や原油や金など商品全体に売りが広がったことを嫌気、昼にかけて130セント割れを試すところまで大きく値を崩した。ファンドを中心に前日大きく買い進んだ投機筋が、一気にポジションを整理する方向に走った。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は10日に講演し、金融市場の安定化を狙った一連の対策についてまず将来問題に面した場合の対応改善に寄与すると効果を強調した。議長は一般的に再び金融危機が発生する可能性を排除できないとコメント。このためにもシステム改善が必要なことを示唆する発言をした。一方で、現行の問題もまだ解決していないと認識し、情勢の展開を見通す状態でもないと述べている。

バーナンキ議長は本日の講演で現行の景気動向や見通し、金融政策について触れるのは見送った。

ICE-US砂糖5月限終値：12.52↑0.52

NY砂糖は続伸。早朝から前日の流れを継いだ買いが先行、一時は12セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。しかし特に大きな買い材料が見当たらないこともあり、一気に13セントを試すような動きも見られない。その後は原油の値動きを追随する形で推移、昼にかけて大きく売りに押されたものの、引け前にはまとまった買いが入り再びプラス圏を回復した。

出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が10日に明らかにしたデータによると、4月26日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,443万バレルと3月29 日までの4週から18万バレル増加する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,757万バレルと12万バレル減少する見通しだ。

景気減速懸念から需要見通しが引き下げられる傾向が強まっているのにも関わらず、タンカー市場における出荷ペースは依然として強いと指摘。1-3月期は欧米向の出荷が好調だったことが在庫の積み増しにつながったが、ここへ来て流れは在庫が依然として低水準にあるアジアに向かっているとした。

出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル国営石油会社ペトロブラスの販売部門幹部は9日、3月の国内エタノール消費がガソリン消費を上回った可能性を示した。2月はほぼ同規模ともしている。ブラジルではガソリンに25%のエタノール混合が義務付けられているうえ、ガソリンに比べ価格が割安なためにフレックス車所有者の多くがエタノールでの走行を選んでいるとという。

米商務省が10日に発表した貿易収支によると、2月の米国金輸入は1万2,682.6kgと前月比で2.68%増加した。前年比では158.2%の大幅増となった。

EUは10日に行った競売で、介入在庫からハンガリー産コーン6万1277トンの売却を認可した。価格は1トン181.13ユーロ。小麦売却の申請はなかったという。

エジプト商社FIHCが大豆油1万5000-2万トンを物色していると報じられた。5月後半に納入できるものを求めているという。市場関係者によると、提示受付は17日まで。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は10日、 3月のコーヒー輸出が前年同月比5.2%増の27万9248袋だったと発表した。価格上昇が農家の在庫放出を促したという。昨年10月に始まった2007/08年度の輸出は3月まで合わせて150万袋。前年同期の146万袋を9.6%上回った。

小売大手各社が10日に発表した3月の販売結果の多くは市場の事前予想を下回り、業界の不振を示す格好となった。国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データを集計した結果、3月の既存店売上高は前年同月比0.5%減少。同協会が事前に予想していた1.0%増に反しての前年割れ。ICSCによると、1995年3月以来、ちょうど13年ぶりの大きな落ち込みだったという。

景気減速や食品やガソリンの値上がり、住宅価格下落を背景に消費抑制が強いられた格好である。また、今年の復活祭が昨年より2週間早い3月23日に当たったのもマイナスに作用。多くの地域でまだ寒さが続いて衣料品をはじめ関連商品の購入に影響し、販売不振に起因した。

国際コーヒー機関（ICO）は10日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の世界コーヒー生産についてICOが予想する1億2300万-1億2600万袋の予想レンジ上限になる可能性が出てきたことを示した。8日にブラジル統計局IBGEが示した見通し4424万6200万袋に基づいての見方としている。ICOは、ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）が5月1日に予定している生産見通しをみてから改めて独自の予測も見直すという。

ブラジル農務省が10日に発表したデータによると、政府のコーヒー在庫は3月31時点で54万386袋となった。記録的な低水準という。前月末での54万2197袋から縮小。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米商務省が11日に発表した2月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は6万1736トン(102万8934袋)となった。前月から1.9%減少。前年比では3.0%増加である。

EU砂糖管理委員会は10日、計4万4250トンの輸出許可を発行したことを明らかにした。リベートは最大で100kgあたり31.916ユーロ。このほか、介入在庫から5000トンの砂糖輸出も同40.616ユーロのリベートで認可した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズが発表したデータによると、同国から向こう1ヶ月の間に出荷予定の砂糖は9日時点で57万1091トンとなった。前週報告の59万5711トンから減少。荷積み待ちの船舶数は前週時点での30隻から25隻に減った。

欧州中銀（ECB）は10日に開いた理事会で、政策金利を年4.00%で据え置くことを決定した。

トリシエ総裁は理事会後の定例会見で、最新のデータを見る限り短期的な物価上昇圧力は引き続き強く、主にエネルギーと食品価格の上昇によって、物価の高い伸びが長期化する傾向にある指摘。欧州圏のマネーと信用の伸びが旺盛であることから、中長期的な価格上昇のリスクも高いとした。

欧州圏の経済ファンダメンタルズは引き続き良好で、最近のデータは穏やかな減速傾向にあることを示しているが、GDPは成長を継続しているとした。また、金融市場の混乱による経済の不確実性は、当初予想されていたよりも長く続く可能性があるとしている。しかしながら、中長期的なインフレの抑制はECBの最優先事項であり、この点について満足できる余地は全くないとした上で、現在の金融政策がそれを達成するのに寄与していると確信しているとも述べた。ECBでは (物価上昇の)2次的影響や中長期的なインフレリスクが具現化しないよう注力し、今後数週間の動向を引き続き注意深く見守っていくとした。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

エルサルバドルのコーヒー評議会によると、3月の同国コーヒー輸出は前年同月比2.8%減の15万3371袋となった。07/08年度(10月-9月)の累計は3月時点で前年同期を8.8%上回る56万8206袋。

欧州中銀（ECB）は10日に開いた理事会で、政策金利を年4.00%で据え置くことを決定した。

OPECのクァバザード調査部長は10日、パリで開かれている石油会議の席で記者団の質問に答え、現在OPECの顧客は更なる石油も供給を求めていないとした上で、来週火曜に発表される月報で需要見通しの引き下げがあることを示唆した。また、在庫も依然として過去5年平均を上回る水準にあるとものべた。

カタールのアティーヤ石油相は10日、訪問中の中国でダウジョーンズの取材に答え、現在市場には供給不足は生じておらず、OPECは現在の記録的な石油価格高騰に対する影響力を持ち合わせていないとした。在庫は過去5年の最高水準にあるとした上で、OPECは常に現物市場の状況を注視しており、投機的な動きによって形成された偽りの市場のうごきに対しては反応しないとも述べた。

サウジのヌアイミ石油相は10日、パリで開かれている石油会議でスピーチを行い、同国の生産能力は現在日量1,100万バレルあり、来年には1,250万バレルに増加するとの見通しを示した。ダウジョーンズ社が伝えた。会場に到着した際には、もし顧客からの需要があるのならOPECは輸出量を増やすともコメントしている。

バイオ燃料については、環境破壊をもたらし食糧価格を押し上げるとこれを批判、長期的な発展は見込めないとの考えを示した。バイオ燃料の原料を生産するために森林が伐採され、結果的に二酸化炭素の量は増加するという。

また、スピーチ後の記者団に対する取材では、OPECはこれ以上生産量を増やさないと明言。産油国が世界の需要以上に生産していると指摘、市場には十分な供給があり在庫は積み増しされているとの見方を示した。

南アフリカ統計局が10日に明らかにした月次データによると、同国の2月金生産指数(2000 年=100)は季節調整値で46.7と前月から7.7%低下した。年次では44.8と前年同月から28.2%のマイナスとなっている。金以外の鉱物を含めた全体では前月から9.1%上昇したものの、前年比では7.3%下がっている。

英中銀バンク・オブ・イングランドは10日に開いた金融政策委員会で、政策金利を25bp引き下げ年5.00%にすることを決定した。中銀は2月の会合では、25bpの利下げを決定、前回3月には据え置きを決定していた。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・2月貿易収支 (08:30 )
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00 )
・3月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

NYMEX天然ガス5月限終値：10.056↑0.359

NY天然ガスは大幅反発。強気の在庫統計を受けた原油の急伸や、ガス漏れによるパイプラインの閉鎖を手掛かりに買いが集まり、先月末以来で10ドルの大台を回復した。前日に米南部のパイプラインがガス漏れにより閉鎖したことを受け寄付きから買いが先行、一気に10ドル台を回復する展開となった。その後は原油高に連れて昼には10.10ドル台まで上昇したものの、直近の高値を上抜けるには至らなかった。

10日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ドル/円：101.78、ユーロ/ドル：1.5825、ユーロ/円：161.06 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。ECB理事会を翌日に控え、対ユーロを中心に改めてドル売りが広がった。ユーロ/ドルはロンドンまでは1.57ドルを挟んだ水準で推移していたものの、NYに入ると騰勢を強め、昼過ぎには一気に1.58ドル台半ばまで値を伸ばした。午後からは値動きも落ち着いたが、最後まで売り尾に押されることなく1.58ドル台を維持した。

ドル/円は東京で102円台前半まで円高が進行。ロンドンでは102円台後半までドルが買戻されたが、NYに入ると改めてドル売りが加速、昼前には102円台を割り込んだ。ユーロ/円は161円を中心にとしたレンジ内で上下を繰り返す展開。東京では円高、ロンドンからNY朝にかけてはユーロの買いが強くなった。

10年債利回り：3.48↓0.08

債券は大幅続伸。足元の景気不安や大幅利下げ態勢の継続を先取りした前日の買いの流れが続き、一段の相場上昇に至った。海外株の不調、米株価先物も時間外取引で下げているのがさらなる支援である。早くから安全資産を求めた債券買いが優勢となったが、株式相場が通常取引でも弱含んでいるのを確認してペースは加速した。

利回り曲線に着目した短期債買い･長期債売りも前日から途切れない。長期金利の指標である10年債利回りは午前の取引こそ昼前に3.5%も割り込む速いピッチでの低下となったが、午後は下げ足も落ち着いた。一方、短期債の低下が進み、この結果、2年債と10年債の利回り格差が2日連続して広がった。

CBOT大豆5月限終値：1313-0↑61-1/2

シカゴ大豆は大幅反発。今の上昇につれたテクニカルな動きや、アルゼンチンの供給不安を受け期近を中心に大きく値を伸ばした。需給報告はどちらかと言えば弱めの内容だったものの、寄付きではコーンに連れ買いが先行。一旦は値を戻したものの、中盤にかけて改めて買いが集まり直近の高値を一気に上抜けた。アルゼンチン農家のストの動きが再び強まるとの見方も買いを煽った。

CBOTコーン5月限終値：605-0↑13-3/4

シカゴコーンは大幅続伸、強気の需給報告を受け一気に史上最高値を更新した。需給報告で期末在庫が予想以上に引き下げられたことを手掛かりに、寄付きから大きく買いが先行。その後一旦は売りに押されたものの、ドル安の進行や原油高なども手掛かりとなり一気に20セント以上値を伸ばした。引けにかけては売りに押されたが、これまでの高値水準は維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：934-0→0-0

シカゴ小麦は前日から変わらず。小高く寄り付いたものの、直後から大きく売りが加速し9ドルを割り込むまでに急落。中盤にかけてはコーンや大豆の上昇に連れた買いが集まり、一気にプラス圏を回復するなど、日中を通じて激しく上下を繰り返す展開となった。引けにかけては、他のシカゴ市場が高値から値を戻したのを受けた売りに押された。

ダウ工業平均：12,527.26↓49.18
S&P500：1,354.49↓11.05
NASDAQ：2,322.12↓26.64

NY株は続落。貨物輸送UPSの弱気な業績見通しや、原油価格が最高値を更新したことを背景に不安ムードが高まった。朝方はシティグループが保有債権の一部売却との報道観測が金融セクター改善のシナリオを支援。しかし、決算発表のシーズンで慎重な構えにあり、買いが長続きしないうえに売りがじわじわと広がっていった。

相場は寄り付き小高い展開だったが、間もなくしてマイナス転落となった。そのまま、下げ幅を広げていき、午後にはダウ平均が約100ドル安。引けにかけてやや買い戻しが集まり下げ渋ったが、それでも主要株価指標終値はいずれも今月の安値更新である。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX原油5月限終値：110.87↑2.37

NY原油は大幅続伸、強気の在庫統計を受け一気に史上最高値を更新した。朝方はやや売りが先行したものの、在庫統計で原油、石油製品共に大幅取り崩しとなったことが確認されると買いが殺到、一気に111ドル台まで値を伸ばした。その後一旦は動きが落ち着くかに見えたものの、昼過ぎには改めて騰勢を強め史上初めて112ドル台をつけた。引けにかけては手仕舞い売りに押され、110ドル台まで値を戻して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：937.5↑19.5

NY金は大幅反発。ドルや株の下落や原油高など他市場の動きを好感した他、鉱山のストに伴う供給不安が買いを後押しする形で大きく値を伸ばした。前日の流れを継ぎ安く寄り付いたものの、直後からドル安の進行を受け投機筋の買いが集まり920ドル台を回復。その後も強気の在庫統計を受けた原油の急伸や、ペルーの鉱山労働者ストなどを手掛かりに騰勢を強めた。最後は930ドル台後半と今月の高値を更新して取引を終了している。

米カーギルは9日、メキシコのシナロア州で収穫となる2007/08年度白色コーン90万トンを買い付けたことを明かした。同社のメキシコ部門担当者が地元会議で会見し、世界的な価格高騰の中でもトルティーヤ需要を賄うためと説明。このため、同社は前年度に50万トン購入したのに対し、今年度は買い付け規模を大きく増やしたという。一方、ハリスコ州産の購入規模については20万-30万トンになると見通した。

同氏はシナロア州の収穫は5月初めに始まるとみられるが、ハリスコ州では10月までスタートしないと述べた。

ペルーの全国鉱山組合の事務局長はは9日、5月12日から鉱山労働者が無期限のストに突入する計画であることを明らかにした。組合は昨年も4月末から5月にかけてと11月の2度にわたって同様のストを行っているが、その際の要求がまだ満たされていないことが、今回新たなストに踏み切る理由としている。昨年11月のストには組合員の5-6%が参加しただけで、政府がスト違法との判断を下したことで収束していた。組合側は雇用増や労働者の利益シェアの拡大、年収を月給の18ヶ月分に制限しているシステムの撤廃などを要求している。同国は世界最大の銀生産国で、亜鉛や、銅、金の生産も多い。

ダラス連銀のフィッシャー総裁は9日の講演において、米連邦準備理事会（FRB）が金融システムを必要以上に改善するべきではないとの見方見方を示した。リスク削減が新たなリスクを引き起こしかねないことを示唆し、当局の目標ではないと述べた。

しかし、フィッシャー総裁はFRBがこれまで行ってきた対策は当局に義務付けられている範囲のものであるとコメントした。JPモルガン・チェースによるベア･スターンズ買収への資金面での援助についても同様として、モラルハザードとの一部批判を否定。

フィッシャー総裁は今年の米連邦公開市場委員会(FOMC)メンバーであるが、本日の講演では住宅および金融市場が落ち着くまで景気も不調なままとするだけで景気や金融政策を取り上げる事を基本的に避けた。

ICE-USコーヒー5月限終値：136.50↑3.30

NYコーヒーは大幅反発。特に買い材料が出た訳ではなかったが、金をはじめ商品市場全体が騰勢を強めたことを好感し、3月19日以来の高値まで値を伸ばした。早朝からじりじりと買いが集まる展開、直近の高値を上抜けるとファンドなどの買いストップをヒットし一気に137セント台まで値を伸ばした。その後はやや売りに押されたものの、強気の在庫統計を受け原油が最高値を更新するなど商品全体が騰勢を強めたことが支えとなり、最後まで日中高値圏で推移した。

ICE-US砂糖5月限終値：12.40↑0.52

NY砂糖は大幅反発。商品市場全体が騰勢を強めたのを好感、日中を通じて買いが集まり先月25日以来の高値まで値を伸ばした。朝から金の上昇に連れる形で買いが先行。前日の高値近辺では伸び悩むかに見えたものの、強気の在庫統計を受け原油が急伸すると一気に12.50まで値を伸ばした。その後一旦は売りに押されたものの、引けにかけて再び買いが集まり、結局は日中高値近辺で取引を終了した。

米調査会社ピュウ・リサーチは、米成人の過半数が経済的に改善がないと判断していることを示す調査結果を発表した。調査では2413人の成人を対象に行い、このうち25%が5年前から改善なしと答え、31%は悪くなったという。また、全体の79%が中間以下の所得層にとって5年前より生活基準を維持するのが難しくなったと指摘したとしている。

調査では中間層に属する成人だけに絞って、経済的に不安定になった要因は政府と答えたのが26%と最高だったと記している。次いで15%が石油価格による影響を挙げ、11%が自己責任とコメント。このほか、海外との競争、民間企業を指す向きもあったという。

10日NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は4月4日現在2,097億3,500万ユーロと前週から85億9,900万ユーロ増加した。これは四半期毎に行う金価格の評価見直しに伴う調整で、取引ベースでは先週から増減は見られない。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

仏穀物局（ONIGC）は9日、2007/08年度の国内軟質小麦生産推定を小幅引き上げたことを発表した。最新予測は前年比7.5%減の3078万5000トン。前月時点でみていた3079万1000トンを下回るが、2月の報告での推定よりは高い。輸出については、欧州連合（EU）圏内向けを750万トンから727万トンに引き下げた。前年比較で13.5%減の見方に改定。圏外向けは一年前を12.1%下回る480万トンで据え置いた。

小麦の期末在庫を258万3000トンと予想している。これは前月報告時で見越していた229万4000トンからの上方修正で、前年度の253万2000トンを上回るとの見方にシフトした。圏内輸出見通し引き下げが在庫の積み増しにつながると説明している 。

コーン生産推定は前回報告での1432万6000トンから1430万1000トンに引き下げた。前年比15.7%増加の見方である。輸出見通しはEU向けを2万 6000トン引き下げ、前年比21.3%減の437万トンに修正した。一方、圏外向けでは10万トンから15万トンに改定し、これは前エンドの10万1000トンより増加を見ている格好だ。期末在庫見通しは327万2000トンから325万4000トンに引き下げたが、前年度の191万5000トンを上回るとの見方は維持している。

ロシア農務省広報によると、ゴルデイエフ農相は9日、今年の穀物生産推定8500万トンから2008/09年度の輸出に1500万トンを当てられると述べた。農相はさらに、向こう2年間に穀物の作付面積を350万ヘクタール広げる計画を明かし、これは輸出を2500万-3000万トンに増やすのが狙いとしている。

中国の商務部高官は9日、穀物備蓄の積み増しが必要なことを指摘しながらも、世界的な価格上昇の中でタイミングの見極めも示唆する発言をした。同氏はこのほか、企業には特待融資や輸送費補助などを利用して海外で生産および流通の基盤を設立することを勧告した。

ウクライナ政府広報によると、ユシチェンコ大統領は9日に10万ヘクタール分の国内小麦生産をリビア向けに割り当てることを発表した。最近のリビア訪問で交わした合意の下での決定という。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

タイ最大の砂糖会社は9日、2008/09年度の砂糖きび圧搾、白糖生産がそれぞれ前年度から10%増加する澪押しを発表した。規模にして圧搾が2574万トン、白糖生産275万トンと予想。同社の生産4割を占める中国の5つの工場での稼動が寄与するという。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・日銀金融政策会合
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・2月卸売在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:30 )

農産物
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NYMEX天然ガス5月限終値：9.697↓0.094

NY天然ガスは反落。日中を通じて売り買いが交錯する不安定な展開となったが、最後は原油の下落や弱気のEIAアウトルックを嫌気した売りに押された。寄付きから買いが先行したものの、高値では売り意欲も強く方向感は定まらない。中盤までは上下を繰り返しながらもプラス圏を維持していたが、引けにかけてはまとまった売りが出て一気にマイナス転落した。

ドル/円：102.64、ユーロ/ドル：1.5707、ユーロ/円：161.23 （NY17:00）

為替は全般小動き。ユーロ/ドルは東京で大きく買われ一時1.58ドルを試したが、その後はじり安の展開。NY朝には1.57ドルを割り込むまでに下落、その後も1.57ドルを挟んで上下を繰り返す展開となった。午後にはFOMC議事録が発表され一時的に買いが集まったが、大きな動きにはつながらなかった。

ドル/円はロンドンにかけて一時円高が強まり101円台後半まで値を下げたものの、その後は再びドル買いが優勢。NY朝には102前代前半まで値を戻し、更には102円台後半まで上げ幅を拡大した。FOMC議事録発表後は一時的にドル売りが膨らんだものの、すぐに値を戻している。ユーロ/円は160円台半ばから161円台半ばと比較的狭い値幅内での上下を繰り返す展開となった。

10年債利回り：3.56↑0.02

債券はまちまち。このところ利回り曲線のフラットニングが進んだ反動から短期債を買って、長期債を売る動きが広がった。朝方に2月の住宅販売ペンディング指数下落、午後には3月の米連邦公開市場委員会(FOMC)議事録が当局の弱気な景気判断を示したの受け、より買いムードが高まる。また、住宅統計を見る前にも、企業決算に絡んだ弱気ニュースなどが続いて株価先物が下げたことを債券取引にプラスと受け止める向きがあった。

相場は早くから小じっかりとなり、特に2年債など短期金利の低下が進んだ。長期債の指標である10年債利回りは一時3.5%台前半に下げながら、その後はじりじりと戻していった。終盤で前日より上昇。一方、2年債は前日に上がった分の一角ではあるが低下し、この結果、長短金利差が約1週間ぶりに拡大した。

CBOT大豆5月限終値：1251-1/2↓3-1/2

シカゴ大豆は続落。日中を通じて前日の流れを継いだ手仕舞い売りに押される、軟調な展開が続いた。ただ、前日の安値を割り込む水準では積極的に売りを仕掛ける向きもなく、相場は下げ渋り。USDA需給報告を翌日に控えていることから様子見気分が強く、動意も比較的薄かった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン5月限終値：591-1/4↑1-1/4

シカゴコーンは小幅反発。USDA需給報告を前にポジション整理が中心の展開となった。寄付きでは買い戻しが先行したものの、早々に伸び悩み。値上がり局面では前日の流れを継いだ売りが活発になる一方、強気の需給見通しを手掛かりに買い意欲も強く、しっかりとプラス圏を維持したまま推移した。中盤以降は様子見気分も強まり、最後まで大きな動きが見られることなく取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：934-0↑12-3/4

シカゴ小麦は反発。USDA需給報告発表を翌日に控え、ポジション整理の買い戻しが優勢の展開となった。前日の大幅安の反動もあり、寄付きから買いが先行したものの、早々に息切れ。その後一旦マイナス圏まで売りに押されるなど不安定な値動きとなった。中盤以降は再びプラス圏を回復、需給報告を前に様子見気分が強まったこともあり安定的に推移した。

ダウ工業平均：12,576.44↓35.99
S&P500：1,365.54↓7.00
NASDAQ：2,348.76↓16.07

NY株は下落。弱気の企業ニュースが続き、終日、売りの流れが切れなかった。前夕にアルコアが業績悪化報告し、アドバンスト・マイクロ・デバイシズ（AMD）は市場予想を下回る売上高を警告。このほか、貯蓄金融大手ワシントン・ミューチュアルの赤字見通しと減配計画、アップルのアナリストによる投資評価引き下げなどが売り圧力を強めた。

軟調相場の一日だったが、下落も限られた。目先は経済指標、企業決算の両方を睨む展開となることから、積極的に売り込むのは手控え気味だったのが背景にある。午後に米連邦公開市場委員会(FOMC)が3月の会合で景気減速の進行を認識したことを示す議事録を嫌気して改めて値下がりのピッチが速まる場面も。しかし、下値での買い戻しで結局下げ渋った。

NYMEX原油5月限終値：108.50↓0.59

NY原油は反落。日中を通じて比較的広い値幅で上下を繰り返す展開となったが、最後は売りに押された。前日の急伸の反動もあって手仕舞い売りの圧力は強いものの、値下がり局面ではこれまでの流れを継いだテクニカルな買いが下支えとなる。日中のほとんどはマイナス圏での推移となったものの、一気に値を崩すような場面も見られなかった。

COMEX金6月限終値：918.0↓8.8

NY金は反落。前日の上昇の反動もあり、ポジション整理の売りが相場を主導した。寄付きから売りが先行し、早々に前日の安値を下抜け、その後は910ドル台の前半で上下を繰り返す展開が続いた。昼前には原油の下落に連れ安となる場面も見られたが、午後にFOMC議事録の発表を控えていることもあり、安値で積極的に売りを仕掛ける向きも見られなかった。

米連邦準備理事会（FRB）が8日に発表した3月18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録は、1月の前回会合以降景気減速が進んだことで見解がほぼ一致し、このためほとんどの委員が一段の金融緩和を必要と判断したことを明かした。議事録によると、多くのメンバーが今年前半に経済活動が縮小する局面は十分あり得ると警戒していた。

これまでの利下げや景気刺激策、また金融および住宅市場の安定化によって今年後半から来年にかけての改善見通しは根強かった。だが、中にはさらなる信用収縮やなお続く住宅市場の不振から景気減速が当初見越していた以上に深刻であり、また長期化することに懸念を表明した向きもあったという。

インフレについては、大勢が最近の統計に失望を示した。世界的な需給ひっ迫やドル安を反映しての農産物価格上昇、原油が記録的な水準で高止まりしているなどほかの商品の値上がりも進んだことが取り上げられたと記してある。一部の委員は企業サイドで生産コストが上がり続けているため負担を消費者に転嫁する計画と報告があったことを指摘した。

最も物価上昇に重点を置いたのがフィッシャー・ダラス連銀総裁とプロッサー･フィラデルフィア連銀総裁である。両氏とも3月の会合で0.75ポイントの利下げに反対票を投じ、議事録によると足元のインフレが理由だった。フィッシャー総裁は海外からの影響を指摘し、また、プロッサー総裁はインフレ期待の落ち着きを示すサインを待っている間に手遅れになりかねないことを主張したという。

両氏とも目先の景気見通しが弱含んだことには認識を示しながら、昨年秋からの連続利下げによる効果が表面化していないとも強調したという。フィッシャー総裁は、さらなる金融緩和よりも金融市場の流動性を高める追加的な措置を講じることを提案したようだ。

しかし、FOMC委員のマジョリティーが景気の下振れリスクを重視して0.75ポイント利下げを支持する結果となり、委員の中には景気減速からインフレの進行余地が限られるとの指摘が出た。また、雇用コストの伸びは緩やかなことから、上昇余地が限定的なことを示す向きもあったようだ。このほか、米国内外の成長鈍化が石油など商品価格の上昇を抑制し、インフレ期待も安定するとの見方もあり、多くの委員は今年終わりから来年にかけて物価が落ち着く見通しを維持した。

ICE-USコーヒー5月限終値：133.20↓0.40

NYコーヒーは小幅反落。手掛かりとなる材料に欠ける中、日中を通じて前日終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開となった。期近5月限から7月限への限月乗り換えの動きも活発で、一方向に大きくポジションを傾ける動きも見られない。中盤にやや買いが膨らむ場面が見られた後、最後はやや売りが優勢となって取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：11.88↓0.24

NY砂糖は反落。前日の大幅高の反動もあり、ファンドの手仕舞い売りが膨らんだ。早朝には前日の高値を試す場面も見られたものの、その後は終始軟調に推移。特に取引前半はドル高傾向が強まったことも嫌気され、速いペースで値を下げた。12セントの節目を割り込んだあたりでは下げが一服する場面も見られたが、最後は改めて売りが膨らんだ。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが8日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、4日までの週の米国内ガソリン需要は日量904.3万バレルと前週から2.5%減少した。前年比では6.8%の減少となる。ガソリンの平均小売価格は 1ガロン3.30ドルと前週比で3セント上昇、前年同期よりは21.8%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

エジプト国営GASCが8日に仲介業者メディトレードを通じて2万トンの大豆油を買い付けたと伝えられている。報道によると、1トン1333ドルで購入合意した。5月後半に納入の予定という。

エジプトの食品会社サイロス・アンド・ストレージ・カンパニーが小麦買い付けを見送ったと伝えられている。理由は不明。同社は4月10-3日に納入可能のロシア産もしくはカザフスタン産2万-3万トンを物色していた。

9日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

出所：米エネルギー省情報局（EIA)

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ケニア農務省ｊは8日、35%の小麦輸入関税を維持すると発表した。食品価格高騰を理由に製粉業者が減税を要請するものの、農家は国内市場への依存度が高いために輸入品が出回ることに反抗を示し、当局も地元農家を保護するために関税維持を決めたとしている。

全米不動産協会（NAR）は7日に発表した月次住宅市場見通しで、2008年と2009年の中古住宅販売見通しを小幅ながらも引き上げた。今年については前年比4.6%と一段の減少を予想はしているが、規模にして約539万戸。前月の報告で538万1000戸よりやや多い。2009年には6.6%増の574万戸の見方。前月時点での予測は560万4000戸だった。

中古住宅販売価格は中央値ベースで2008年に前年比1.4%低下して21万5800ドル、2009年には3.7%上がって22万3800万ドルになるとの見通しを示した。価格については、2008年を前回の21万6300ドルから引き下げたが、2009年については据え置いた。

新築販売に関しては2008年にまず一年前から25.7%落ち込んで57万6000戸となるのを見越している。前月時点での予想590万戸からも引き下げた。2009年に改善の見方は維持しているが、こちらも前回報告で63万3000戸と予想していたのを4.6%増の60万2000戸に修正した。一方、新築の販売価格は引き上げた。2008年を23万2200ドルから23万8400ドルに引き上げ、これは前年比3.6%下落の見方。2009年には4.0%上昇の24万7800ドルをみており、従来の24万4100ドルを上回っている。

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル統計局（IBGE）は8日に発表した国内の主要農作物月次推定で、2008/09年のコーヒー生産を前月時点での見通しから0.05%と僅かにも引き下げた。最新予測は前年比22.90%増の4424万6200袋。イールドは従来の19.68袋で維持したが、作付を0.05%下方修正した。

出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルの農業コンサルタントセレレスによると、同国の2007/08年度大豆収穫は4日時点で63%終わった。前週報告の53%からアップ。先渡し契約による販売は4日時点で62%だった。

米連邦準備理事会（FRB）は8日、7日に実施した融資制度での入札結果を発表し、2.820%で落札となったことを明かした。前回の2.615%より高い。応札した銀行も前回から9行減って79行。応札額は915億6900万ドル。倍率が1.83と前回を上回った。このたびの資金供給500億ドルは28日間の期間となる。

出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

米小売調査レッドブック・リサーチが8日に発表したレポートによると、3月のチェーンストア売上高は5週ベースで前月同期比1.6%増加した。事前予想の2.0%よりやや低いとしている。前年同期との比較で1.1%増。レッドブックによるとこれも当初見越していたのを下回った。レッドブックは4月の販売について前年同月比1.7%増加、前月比較で1.5%減少を見通している。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が8日に発表した5日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.7%上昇した。前週の0.2%低下から改善。しかし、前年同期との比較では0.3%上昇と前週時点での0.5%を下回る。ICSCのチーフエコノミストは、前年比を5年ぶりの低い伸びと指摘し、厳しい景気環境を反映しているとコメントした。

インドのパワール農相は8日、最近北部を襲った雨と雹が小麦生産を脅かすことはないと述べた。同相は前日のプンジャブおよびハリアナ州の地元政府高官と会談し、その結論としている。また、同相は今年度の生産見通し7500万トンも維持した。

ロシア農務省によると、1-2月の小麦輸出は104万2000トンとなった。前年同期に比べて10.8%減少。1月終わりに５40%の輸出関税が設けられた中で2月も出荷があったというが、これは事前に成約していたものと伝えられている。昨年7月に始まった2007/08年度累計は前年同期比10.9%増の1160万トンだった。

ヨルダン貿易相は8日、10万トンの硬質小麦を物色していることを明かした。5月後半と6月前半に5万トンずつ納入を求めている。17日まで提示を受け付けるという。

トルコの通信社IHAによると、トルコ政府は穀物局TMOを通じて2009年5月終わりまでに70万トンの小麦とコーン30万トンを輸入することに決めた。買い付けには課税しないともいう。

ロシア砂糖生産者団体によると、同国の年初から今月2日までの輸入粗糖からの砂糖生産は51万6500トンとなった。前年同期より51.1%少ないが、前回報告からは減少ペースが鈍った。これまでに製糖所に送られた粗糖は前年比68.8%少ない35万7900トン、加工済みとなったのが51.9%減の51万8700トン。

メキシコ砂糖アルコール会議所によると、同国の 07/08年度(11月-10月)砂糖生産は5日までに382万3793トンとなり、前年同期に比べ6.4%増加した。5日までの一週間の生産は27万25トン。前週、また収穫ピーク時の平均22万トンを上回る。稼動中の製糖所は前週と同じく57ヶ所。一年前は56ヶ所だった。

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は8日、ロンドンのエネルギー会議でスピーチを行い、当面1バレル100ドルの価格水準が続くとの見通しを示した｡また、価格高騰は供給不足によるものではなく、米国の景気減速に伴うドル安によってもたらされているとの懸念も示している。

産油国による資源国有化の動きについては、国際石油企業との協力関係を築き上げることが出来れば、世界市場の中で十分に機能すると、必ずしも資源国有化が悪い方向に向かう訳ではないとの見方を示した。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

国際通貨基金（IMF）の理事会は7日、保有金403.3トンの売却を含む財政再建計画を正式に提案した。ストラウス・カーン理事によると、IMF理事会は今後数年間以内に4億ドルの財政赤字を解消する計画で、金売却の他に向こう3年間で1億ドルの予算削減も盛り込まれている。実際に計画が承認されるには米国代表の理事の賛成が必要だが、そのためには米議会が承認しなければならないという。

経済指標
・2月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00 )
・3月18日 FOMC議事録 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定