NYMEX天然ガス5月限終値：10.053↑0.152

NY天然ガスは反発。メキシコ湾の独立系施設での供給停止や原油高などを好感した買いが相場を主導した。通常取引開始後には一旦売りに押される場面が見られたものの、高値警戒感も強いものの、最後は原油の上昇につれた買いが広がり10ドルの大台を回復して取引を終了した。

ドル/円：101.10、ユーロ/ドル：1.5828、ユーロ/円：159.98 （NY17:00）

為替はドルの売り買いまちまち。東京では週末のG7でドル安についての懸念が示されたことがドル買いを誘ったものの、その後は米金融機関の決算が弱気に内容になる一方で小売売上高が予想を上回るなど強弱材料が交錯、方向感なく上下を繰り返す展開となった。

ドル/円は102円を試す水準で東京での取引を開始、その後じりじりと売りに押されNY朝には米銀大手ワコビアの決算が嫌気され100円台前半まで値を下げた。しかしその後は小売売上の結果などを好感し再びドル買いが優勢、午後からは101円台前半で推移した。ユーロ/ドル東京からロンドンにかけてユーロ買いが先行しNY朝には1.58ドル台後半まで上昇。その後は一転してドルが買戻され1.58ドル割れを試すまでに値を下げた。ユーロ/円はロンドンからNYにかけてじりじりと買い進まれ、最後は160円台を回復した。

CBOT大豆5月限終値：1372-1/2↑40-0

シカゴ大豆は期近を中心に大幅反発。テクニカルな要因に加え、アルゼンチンの供給懸念や食用油の価格が世界的に上昇していることが買いを後押しした。寄付きから大きく買いが先行、その後も大きく売りに押されることもなく、日中高値近辺での堅調な相場展開が続いた。一方、朝方発表された圧搾データが予想を下回ったことや悪天候による作付作業の遅れでコーンから大豆への転作が進むとの見方が重石となり、直近の高値を上抜けるには至らなかった。

10年債利回り：3.51↑0.04

債券は反落。原油価格の高値更新が長期債を中心に売りを誘った。15、16日と物価統計の発表が続くことからもインフレに対する警戒姿勢が余計に強い。ただ、データを見守りたいと慎重な向きもあって、大きく売り込むのは手控え気味だった。また、弱気の業績ニュースや不安定な株式相場が下支えである。

早い段階ではまず企業決算や株価先安感を背景に堅調な相場展開だったが、間もなくして上値の重たい値動きにシフトした。10年債利回りはスタート時の3.4%台前半への下げから戻していき、昼前にもう一回下げても維持できずに結局上昇転換。午後は本日のレンジを切り上げ、引けにかけて3.5%を超えた。一方、短期債は長期債よりも売りのペースが緩やか。2年債と10年債の利回り曲線スティープニングもやや進んだ。

CBOTコーン5月限終値：591-3/4↑7.-1/2

シカゴコーンは反発。中西部の生産地域における降雨予報を嫌気、作付の遅れに対する懸念が引き続き買い材料となり、先週金曜の下げ分をほとんど取り戻す格好となった。寄付きから大きく買いが先行、高値で更に積極的に買いが集まるようなこともなかったが、日中を通じて堅調に推移した。

CBOT小麦5月限終値：896-0↓0-1/2

シカゴ小麦は先週末からほぼ変わらず。日中を通じて売り買いが交錯、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。コーンや大豆の上昇が下支えとなる一方、ミネアポリスの春小麦が現物市場の下げ圧力が強まったことを嫌気し手仕舞い売りが広がりストップ安となったことが上値を重くした。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

出所：米農務省、NY16:00発表

コーン

冬小麦

春小麦

ダウ工業平均：12,302.06↓23.36
S&P500：1,328.32↓4.51
NASDAQ：2,275.82↓14.42

NY株は続落。新たな弱気決算を背景に改めて慎重姿勢が強まり、相場に重くのしかかる格好となった。市場が嫌気したのが米銀大手ワコビアのサブプライムローンに絡む赤字と減配発表。今週はシティグループはじめ主力金融機関を含める注目決算が目白押しのためにより市場心理が不安定になっている。このため、朝方発表された3月の小売売上高が予想を上回ったが、下支えの効果は限られた。

寄付きから売り圧力が強まり、相場は下げて始まった。各社の報告見極めを優先して積極的な売りは手控え気味なうえ、小売売上高を材料にした買いも何度か見られて下げ幅は限定的。日中にはプラス転換の場面もあったが、引けにかけて結局マイナス圏に落ちた。主要株価指標揃って今月の安値引けで、NASDAQ指数終値は先月28日以来の低水準。

出所：米農務省、NY16:00発表

冬小麦作柄

NYMEX原油5月限終値：111.76↑1.62

NY原油は反発。米国内主要パイプラインの油漏れ事故などの供給不安を手掛かりに買いが集まり、終値ベースで史上最高値を更新した。夜間取引では売りが優勢だったものの、通常取引開始後は終始買いが先行する展開。ナイジェリアで石油施設が攻撃を受けたとのニュースも買いを後押し。パイプラインの方は昼に修復が完了したとの報が伝わったが、結局最後まで買いの勢いは衰えず、一時は112ドル台目前まで値を伸ばした。

COMEX金6月限終値：928.7↑1.7

NY金は小幅反発。夜間取引ではドルが上昇したこともあり売りが先行したものの、その後ドルが下落に転じたことを好感し通常取引開始時には買いが優勢となった。日中にかけても堅調に推移、中盤には930ドル台を回復する場面も見られたものの、結局先週金曜の高値を上抜けるにも至らず。引けにかけてはやや値を戻した。

ブラジルの農業コンサルタントセレレスによると、同国の2007/08年度大豆収穫は11日時点で71%終わった。前週から8ポイントアップ。生産最大のマット・グロッソ州でこの一週間に3ポイント上がって99%と完了間近である。2位のパラナ州では80%終了。前週比15ポイントのプラスで、急速に作業が進んだ。

先渡し契約による販売は4日時点で2ポイント高い64%だった。マット・グロッソ州が82％、パラナ州46%。

ICE-USコーヒー7月限終値：133.45↑0.20

NYコーヒーは先週末からほぼ変わらず。特に大きな材料もなく、日中を通じて期近5月限から7月限への限月乗換えが中心の相場展開、値幅も先週金曜の範囲内に収まった。朝方には原油の上昇が手掛かりになるなど何度か上昇する場面が見られたものの、高値ではすかさず売りが集まる。結局最後まで大きな流れにはつながらなかった。

ICE-US砂糖7月限終値：12.37↑0.03

NY砂糖は先週末からほぼ変わらず。5月限から7月限への限月乗換えの動きが強まる中、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。朝方には原油の上昇につれて大きく買いが集まる場面が見られたものの、直近の高値手前で伸び悩み。その後一気にマイナス転落するまで売りが膨らむなど、取引前半は比較的激しい値動き。中盤以降は相場も落ち着きを取り戻し、じりじりとかいが集まる展開。最後はプラス圏を回復するまでに値を戻した。

金調査のゴールドフィールド・ミネラルサービシズ（GFMS）は14日、ワールドゴールド・カウンシルと独立的な調査部門を合同設立することで合意したことを明かした。合弁会社GFMSワールドゴールドは世界の金鉱会社の生産状況などを調べる計画で、近日中に初めての四半期レポートを発表する予定という。

ブラジルのコーヒー大手イパネマは14日、2008/09年度のコーヒー収穫を今週初めにも始めると発表した。国内全般では5月にスタートといわれる。イパネマは米国およびブラジル内のスターバックスに供給している。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は14日、2007/08年度のロブスタコーヒー輸出が3月時点で6020トンだったと発表した。前年同期の1万5037トンに比べて60.0%減少。3月だけで一年前を48.13%下回る4060トン。アラビカのシーズンが10月から始まるの対してロブスタは12月が年度始め。今年度はスタートこそ前年度を上回ったものの、1、2月続けて大きく落ち込んだ。3月も減少だが、ペースはやや鈍化。

米格付け大手スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）は14日、政府系住宅金融機関（GSE）への支援が米国のトリプルA格を脅かす可能性を示唆した。政府が民間証券会社を援助する以上のリスクは高いと指摘。同社によると、米景気後退が長期化しても、民間セクター援助に伴うコストが米実質国内総生産（GDP）を占めるのは3%以下。米国の格付けに影響を及ぼすこともないという。しかし、GSEの規模が大きい分、最悪シナリオは格下げの可能性を強めるとした。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

アルジェリアのヘリル石油相は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、天然ガス販売の長期契約を今後見送る方針であると明かした。自国のガス収入を引き上げるのが狙い。同相は供給停止を示唆しているのでないと強調し、単純に現行の市場価格を反映させるのが目的であることを示した。アルジェリアは液化天然ガスの主要生産国で、欧州の消費11%以上賄っていると伝えられている。

イタリア石油大手Eniは14日、ナイジェリアのBeniboyeの石油施設の一部が武装勢力による破壊行為で日量5000バレルの生産損失に至ったことを明かした。攻撃は12日と13日の夜に受けたというが、首謀者は明かしていない。

アルゼンチン農業局が11日遅くに輸出業者に対して小麦輸出登録の受付を5月5日まで停止すると伝えていたことがわかった。予定していた4月21日から遅らせた格好である。政府は昨年暮れに登録を禁じてから再開の延期を繰り返している。

米農務省（USDA）は14日、民間業者から韓国向けで21万6000トンのコーン輸出成約報告を受けたことを明かした。このうち5万トンが2007/08年度産、残る16万6000トンは2008/09年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

中国国家開発改革委員会（NDRC）高官は14日の穀物会議で、政府が大豆圧搾産業の再編をさらに進める計画にあることを明かした。政府はまず加工所の新設を禁じる方針であるという。また、業者間の統合を促進し、この結果小規模の工場は閉鎖になる見通しも示唆。一方で、大豆圧搾のほぼ半分が海外企業に占められている現状を挙げて、政府は国内の大手企業に開発で支援する意向にあるとしている。中国大豆圧搾セクターの海外からの投資も規制するという。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

OPECのヘリル議長は12日、ダウジョーンズのインタビューに答え、9月の定例総会まで生産量を変更する予定がないことを明らかにした。石油価格の上昇はドルの下落によってもたらされており、OPECが生産量を増やせば価格が下がるようなことを言えば、自分自身に嘘をつくことになるとし、需要が伸び悩むと予想されている中でどうして生産量を増やす必要があるのかと、増産の可能性を改めて否定した。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は14日に発表した月次報告において、2008年度のコーン作付を前年比2.3%減の2740万ヘクタールと見通した。収益性の高い大豆への乗り換えが広がっているためという。しかし、イールドが一年前を3.1%上回る5438キログラムと見越していることから、生産0.7%増の1億4900万トンと予想している。

大豆作付は950万ヘクタール、前年比9.2%増反の見方としている。生産予想が.22.2%増の1650万トン。

小麦についても作付は0.1%減の2919万トンヘクタールと見ている。だが、やはりイールドが前年をやや上回る見方に基づいて生産は0.4%増の1億8720万トンと見通す。

センターが2008年の見通しを発表したのは今回が初めてである。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月小売売上高 (08:30)
・2月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・3月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

NYMEX天然ガス5月限終値：9.901↓0.197

NY天然ガスは反落、週末を控えポジション整理の売りが相場を主導した。寄付きから大きく売りが先行、目先北東部などで気温が上昇するとの予報も嫌気され、一気に9.80ドル台前半まで値を下げた。押し目では買い意欲も強く、昼前には一時的に大きく反発する場面も見られたが、最後まで軟調地合いが変わることはなかった。

ドル/円：100.93、ユーロ/ドル：1.5768、ユーロ/円：159.03 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。GEの業績発表が金融部門を中心に市場予想を大きく下回ったことを受け信用不安が再燃、リスクポジションを縮小する動きから円が大きく買戻された。ドル/円は東京からロンドンにかけて102円を挟んだ水準で推移。NY早朝にGEの決算が発表されると一気に円高が進行、100円台後半まで値を戻した。その後はドル売りの勢いも一服したものの、株安の進行を嫌気し上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルはロンドンにかけてユーロが買われ1.58ドル台半ばまで上昇。その後は1.58ドル台前半まで戻してNY午後まで小幅な値動きを続けた。取引終了直前にはまとまったユーロ売りが入り1.57ドル台後半まで値を下げた。ユーロ/円はロンドンまで161円をはさんだ水準で推移していたが、その後はGEの決算を嫌気し売りが加速、NYでは159円台半ばまで値を崩した。

出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.47↓0.07

債券は反発。弱気の企業決算に加え、金融不安も改めて強まり、債券買いの展開となった。早朝に発表されたゼネラル・エレクトリック（GE）の予想外の減益発表を背景に時間外取引で株価先物が下げ、安全資産を求める空気にシフト。しかも、GE決算は金融事業の不振が影響したとあって金融問題にも関心が戻り、債券取引をさらに支援する。

足元の不安定な情勢から短期債の買いが活発化した。長期債にも買いは集まったが、10年債利回りは取引の早い段階で今月のレンジ下限である3.45%前後で下げ止まり。テクニカル要因に加え、3月の輸入物価指数が高い伸びだったのが響いた。午後は3.4%台後半での推移にとどまった。2年債との利回り曲線も拡大に戻った。

CBOT大豆5月限終値：1332-1/2↓23-1/2

シカゴ大豆は反落。週末を前にポジション整理の売りが相場を主導、日中を通じて軟調に推移した。2日間続いた買いの勢いも一服、寄付きから手仕舞い売りが先行した。特に大きな材料が見当たらない中、昼過ぎには下げ幅を拡大したが、前日終値を割り込む水準では買い意欲も強い。引けにかけては買戻され、やや下げ幅を縮める格好で取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：584-1/4↓10-0

シカゴコーンは続落。週末を控えポジション整理の売りが相場を主導、期近を中心に大きく価格調整が進んだ。寄付きから前日の流れを継いだ売りが先行。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、これまでの上昇で買われ過ぎ感が高まっていたこともあり日中を通じて軟調に推移した。5月限は週の安値を割り込んで取引を終了、一方12月限は6ドルの大台を最後まで維持した。

CBOT小麦5月限終値：896-1/2↓26-1/2

シカゴ小麦は続落。寄付きから前日の流れを継いだ売りが先行。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、次年度の生産が世界的に大きく増加するとの見方が引き続き相場の重石となっているほか、コーンに手仕舞い売りが広がったことも売りを誘った。

COMEX金6月限終値：927.0↓4.8

NY金は続落。特に大きな材料も見当たらない中、手仕舞い売りに押される軟調な相場展開が続いた。寄付き後しばらくは買いが優勢だったものの、一気に前日の高値を試すような動きにもならない。ドル安の進行などそれなりに買い材料も見られたものの、週末を前にしたポジション整理の動きがそれに勝った。中盤にかけてはまとまった売りに押され、一時920ドルの節目に迫る場面も見られた。

ダウ工業平均：12,325.42↓256.56
S&P500：1,332.83↓27.72
NASDAQ：2,290.24↓61.46

NY株は大幅反落。企業業績に対する不安ムードが終日相場を押し下げた。取引開始前にゼネラル・エレクトリック（GE）が予想外の減益を発表したために、寄り付きから売り殺到。日中はこれから発表となる各社の決算報告に警戒姿勢が強まり、さらに売りが広がった。また、弱気の経済指標もマイナスに受け止められている。

GEを構成銘柄にもつダウ平均、S&P500はもちろん、NASDAQ指数も弱含んで取引を開始した。それでも、午前の取引はスタート時の急速な下落の後にいったん下げも落ち着いたが、午後からじりじりと下げ幅拡大。週末前であり、来週には注目材料が盛りだくさんなことから売りムードが高まったのが背景にある。各株価指標の終値は今月安値を更新し、またいずれも前週マイナス転落となった。

アルゼンチン・ブエノスアイレス穀物取引所は11日に発表した週次報告で、2007/08年度大豆の収穫作業が気候に恵まれて大きく進んだとコメントしている。11日時点で35.5%終わり、前週から16.5ポイントアップ。また、前年同期と比べても14.5ポイント高いという。取引所は一年前について大雨で作業が遅れたとしている。一方、イールドは3.21トンと前週報告での3.45トンを下回り、前年同期比からは10%以上下がっている。前年度は降雨に恵まれてイールドがとりわけ高かったことを記している。

取引所によると、2007/08 年度コーン収穫は11日時点で39.4%終了した。前年同期と比較して8.1ポイント高い。ただし、前週の報告では34.8%からは4.6ポイント進むのにとどまった。イールドは前週報告での6.68トンに対し、今週の収穫もあわせて7.08トン。前年同期より1.63トン少ない。

ロイヤルダッチシェルは11日、ナイジェリア南部の油田地帯で石油施設が武装した若者の集団によって占拠され、日量5,000バレルの生産が停止していることを明らかにした。占拠されたのは南部バイェルサ州の州都ヤナゴア近辺のフローステーション。同国南部では石油企業に対し更なる金銭の支払いを求めるなどの目的で、地元の貧困層の若者が度谷施設を占拠している。

アルゼンチンの組合幹部は11日の記者会見で、農家ストの再開を防ぐために政府との話し合いを継続するとコメントし、14日に代表がフェルナンデス首相と会談することを明かした。一方、11日のフェルナンデス大統領との会談では具体的な交渉はなかったともいう。農家は大豆の輸出関税引き上げを抗議して3月に21日間のストを実施。先週政府との交渉のためにストの一時停止を決めたが、進展がない場合は5月1日に再開するとしている。

NYMEX原油5月限終値：110.14↑0.03

NY原油は前日からほぼ変わらず。国際エネルギー機関が需要見通しを大幅に引き下げたことや、弱気のミシガン大消費者指数などを嫌気、寄付きから終始売りに押される展開、昼過ぎには一時109ドルの節目割れを試す場面も見られた。しかしこの水準では依然として買い意欲も強く、前日の安値手前で下げ止まり。最後はファンドを中心にまとまった買い戻しが入り、それまでの下げを一気に解消した。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

アルゼンチン農業局が11日に発表した週次データによると、同日付けの2007/08年度のコーン輸出登録は928万5000トンだった。前週の898万トンから30万5000トン増加。

小麦輸出は704万7000トンと前週の報告から変化なしである。

ICE-USコーヒー5月限終値：130.85↓0.90

NYコーヒーは小幅続落。5月限オプションの納会を控える中、日中を通じて小幅レンジで上下を繰り返した。目先特に材料もなく、積極的な取引は見られない。取引前半はテクニカルな買い戻しが優勢、ややプラス圏に入ったあたりで推移していたが、引けにかけてはまとまった売りが出てマイナス引けとなった。

ICE-US砂糖5月限終値：12.34↓0.18

NY砂糖は反落。取引前半に前日の終値近辺でもみ合った後、中盤以降は手仕舞い売りに押されじりじりと値を下げる展開となった。原油をはじめ商品市場全体に売りが広がったことが嫌気されたほか、週末を前にポジション整理の動きが強まったのも弱気に働いた。本日は5月限オプションの納会だったが、オプションがらみでは特に目立った動きは見られなかった。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

出所：ベーカーヒューズ社

14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

トルコの穀物局TMOが小麦を買い付けたと伝えられている。市場関係者によると、複数の成約で計10万トンを購入し、ほとんどがカザフスタン産となった。4月15日-5月10日納入予定。

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルが四半期ごとに行なう景気調査で、CEO景気見通し指数は前期と同じ79.5となった。2007年7-9月期に74.4と2003年7-9月期以来の低水準を記録してから前期に下げ一服となったが、直近調査は改善も進んでいないことを示す。それでも、ビジネス・ラウンドテーブルの会長は海外需要や最近の米連邦準備理事会(FRB)による市場への流動性供給が見通しを明るくしていると述べた。調査で2008年の経済成長率平均予測は1.5%となった。

イラク穀物局は10日、最低5万トンの小麦を物色すると発表した。原産国は問わない模様。

ブラジルの農業顧問サフラスによると、2007/08年度産コーヒーの販売は3月31日時点で89%成約済みとなった。前年同期の78%を上回り、また過去5年平均の83%と比べても販売ペースが速いという。ロブスタ生産1位のエスピリトサント州で94%、アラビカ1位のミナスジェライス州で86%成約済みとしている。

出所：ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで2007/08年度産コーン24万トンの輸出成約報告を受けたことを明かした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

インドの貿易会社幹部は11日、2008/09年度のインド小麦輸入が100万-200万トンになると見通した。前年度は180万トン。

欧州連合（EU）データによると、2007/08年度41週目にあたる8日時点でのEU穀物輸入許可は、輸出を約784万トン上回っている。前年同期は約490万トンの純輸出で、2年続けての圏内不作、さらには在庫取り崩しも進み、今年度はコーンやソルガムを中心に純輸入に転じた。ただし、直近週の純輸入規模は前週に約789万トンだったのからやや縮小。小麦輸出が伸び悩んだが、コーン輸入のペースも前週の報告に比べて大きく鈍った。

コーン輸入許可は8日時点で1124万7000トンとなった。前年同期の399万トンの約2.5倍。一週間前との比較で27万8000トン多い。一方、軟質小麦の輸出許可が前週をほぼ31万8000トン上回る653万3000トンだった。しかし、前年同期の730万トンに比べると低い。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、昨年10月に始まった2007/08年度上半期のコーヒー輸出が前年同期比22.2%増の138万2653袋だったと発表した。一方、アラビカの出荷は32.9%減少して21万9775袋。

出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

ロシア砂糖生産者団体によると、同国の年初から今月9日までの輸入粗糖からの砂糖生産は54万2600トンとなった。前年同期より53.0%少なく、また前回報告を上回る減少ペースである。これまでに製糖所に送られた粗糖は前年比68.2%減の39万2900トン。また、昨年から持ち越した粗糖もあわせて53.7%減の54万5900トンが加工済みとなったという。

韓国の農協（Nonghyup）は11日、米産コーン16万5000トンの買い付けを成立させたことを明かした。納入は5万500トンずつ3回に分けて行われるという。いずれもメキシコ湾もしくは太平洋北西部からの出荷になり、出荷先によって受け渡しの時期もややずれるようだ。価格は、最初の納入分がCBOT9月限に1ブッシェル287セント、次回分CBOT12月限に同287セント、最終分CBOT12月限に同290セント上乗せで合意した模様。

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、08年度の世界石油需要を日量8,720万バレルと前月から31万バレル引き下げた。国際通貨基金（IMF）の世界GDP予測が下方修正されたことが主な要因。前年からの伸びは日量約130万バレルと前月から46万バレルの下方修正。これは911テロ以降で最大の修正幅となる。2008年度の世界石油供給は日量8,730万バレルと前月から10万バレルの下方修正、OPECの3月生産量は日量3,210万バレルと前月から26.5万バレル減少した。

中国税関総局が11日に明らかにした速報データによると、同国の3月大豆輸入は232万トンと前年同月比で9.9%増加した。年初からの3ヶ月間では778万トンと、前年を36%上回っている。コーン輸出は2万トンと前年の113万トンから大幅に減少。年初からの3ヶ月間でも8万トンと、前年同期から97.2%減少している。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月輸入・輸出価格指数 (08:30 )
・4月ミシガン大消費者指数速報値 (10:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖・コーヒー 5月限OP 納会

NYMEX天然ガス5月限終値：10.098↑0.042

NY天然ガスは小幅続伸。寄付きから前日の流れを継いだ買いが先行、在庫統計発表後は上げ足を速め､10.30ドルを試すまでに値を伸ばした。しかしこの水準では手仕舞い売りに意欲も強く、その後相場は伸び悩み。引けにかけてはまとまった売りが出て一気にマイナス転落した。

ドル/円：101.75、ユーロ/ドル：1.5742、ユーロ/円：160.19 （NY17:00）

為替はドル安が進行したものの、ECB理事会後は当面の買い材料が出尽くしたとの見方から一転してドル高に転じた｡ユーロ/ドルはロンドン時間で大きく買いが先行し一時1.59ドル台を突破、発足後の最高値を更新した。ECB理事会では予想通り金利据え置きを決定、総裁会見でも改めて目先のインフレに対する警戒感を示すなど十分に強気の内容だったものの、その後は材料出尽し感からドルの買い戻しが膨らみ、一気に1.57ドル台前半まで値を戻した。

ドル/円は東京からロンドンにかけてドル安が進行、NY早朝には100円割れ目前まで値を崩した。しかしECB理事会後にドルが対ユーロで買い戻されると対円でもドル高が加速。午後には102円台を試すところまで値を回復した。ユーロ/円は東京からロンドン、NYと一貫して円の買い戻しが相場を主導、161円台前半から159円割れを試すまでに値を下げた。昼前からはドル/円の上昇につれユーロが買われ、160円台半ばまで値を戻した。

10年債利回り：3.54↑0.06

債券は反落。3月の小売販売不振でも株式相場が上昇したのが市場心理に水を差した。取引の早い段階では買いの展開が、株高を確認して売りにシフト。また、午後はニューヨーク連銀が行った資金供給の一環の入札で需要が低調だったのもマイナスに作用した。

10年債利回りは低下から上昇に転じると、じりじりと前日下げた分を戻していった。短期債はさらに速い売りのペース。このところ景気の最悪シナリオから買いが進んでいたが、追加的な手掛かり不足が響いたためであり、また株価の底堅いのが重石である。長短金利差も最近広がった分の一角が再び縮小した。

CBOT大豆5月限終値：1356-0↑43-0

シカゴ大豆は続伸、期近を中心に力強く買いが集まった。前日の流れを継ぎ寄付きからテクニカルな買いが先行。午前中やや売りに押される場面が見られたものの、最後まで強気の流れが途切れることはなかった。アルゼンチン農家のストの影響が懸念されているほか、朝方発表された輸出成約が予想を上回ったことも買いの手掛かりとなり、引け前には一時3月14日以来の高値まで値を伸ばした。

CBOTコーン5月限終値：594-1/4↓10-3/4

シカゴコーンは反落。寄付きではここまでの流れを継いだ買いが先行したが、前日の高値を試すことなく早々に伸び悩み。ドル安高の進行を嫌気し金や原油など商品市場全体が軟調に推移したことが嫌気され、その後は手仕舞い売りに押される展開となった。取引後半には大豆の上昇に支えられ前日終値近辺まで値を戻したものの、引け間際にファンドなどからまとまった売りが出て一気に値を下げた。

ダウ工業平均：12,581.98↑54.72
S&P500：1,360.55↑6.06
NASDAQ：2,351.70↑29.58

NY株は反発。ウォルマート・ストアーズやデュポンの業績見通し引き上げが買いを支えた。3月の小売販売が弱含んだことにも一時的に弱気反応を示しただけで、すぐに乗り越え。ただ、積極的な買いには慎重な向きが多く、このため相場上昇は限られた。

相場は高く始まった。いったん個人消費の後退を嫌気した売りでマイナス転落したがすぐに持ち直し。ダウ平均やNASDAQ指数は3日ぶりの水準に上がった。日中は本日のレンジ上限で推移しながら、引けにかけて伸び悩み。明日にゼネラル・エレクトリックの決算や3月の輸入物価指数発表などを控えていることが買いを細らせた。

メキシコ農務省コーヒー局が10日に発表した同国の3月コーヒー輸出は前年同月比34.5%減の21万7563袋だった。07/08年度(10月-9月)上半期あわせて110万9774袋で、前年同期を10.1%下回っている。

CBOT小麦5月限終値：923-0↓11-0

シカゴ小麦は下落。寄付きで買いが先行した以外は、日中を通じて売りに押される軟調な相場展開となった。もっとも、大豆の急騰などが支えとなり、下げ幅は極めて限定的。前日のUSDA需給報告の内容をほぼ織り込んだ上、それ以外に特に手掛かりとなるような材料がないこともあり、ややマイナス圏に入ったあたりの狭い値幅内で上下を繰り返す展開が続いた。

ニューヨーク連銀は10日にプライマリーディーラー向け資金供給として証券担保貸出の入札を行った。連銀によると、応札倍率は0.68。資金供給期間は28日間で、規模は500億ドルだった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX原油5月限終値：110.11↓0.76

NY原油は小幅反落。ドル高の進行などを嫌気しポジション整理の売りが膨らんだ。夜間取引では前日の流れを継いで112ドル台を回復する場面も見られたが、通常取引開始後は手仕舞い売りが先行した。目先の需要後退観測を受けた暖房油の売りが主導する格好で昼前には109ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後まとまった買いが入りプラス圏を回復する場面も見られたが、長続きすることはなかった。

COMEX金6月限終値：931.8↓5.7

NY金は反落。ドル高の進行などを嫌気した手仕舞い売りが下げを主導した。寄付き後しばらくは前日終値近辺で推移していたものの、その後まとまった売りが出たことを受けあっさりと930ドルの節目を割り込んだ。ドル以外でも株高、債権安が進むなど、市場全体にポジション整理の動きが強まったことも売り圧力を高めた。引け前にはやや買いが膨らみ、下げ幅を縮小した。

ICE-USコーヒー5月限終値：131.75↓4.75

NYコーヒーは反落。朝方は前日終値近辺で推移していたものの、その後ドル高の進行や原油や金など商品全体に売りが広がったことを嫌気、昼にかけて130セント割れを試すところまで大きく値を崩した。ファンドを中心に前日大きく買い進んだ投機筋が、一気にポジションを整理する方向に走った。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は10日に講演し、金融市場の安定化を狙った一連の対策についてまず将来問題に面した場合の対応改善に寄与すると効果を強調した。議長は一般的に再び金融危機が発生する可能性を排除できないとコメント。このためにもシステム改善が必要なことを示唆する発言をした。一方で、現行の問題もまだ解決していないと認識し、情勢の展開を見通す状態でもないと述べている。

バーナンキ議長は本日の講演で現行の景気動向や見通し、金融政策について触れるのは見送った。

ICE-US砂糖5月限終値：12.52↑0.52

NY砂糖は続伸。早朝から前日の流れを継いだ買いが先行、一時は12セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。しかし特に大きな買い材料が見当たらないこともあり、一気に13セントを試すような動きも見られない。その後は原油の値動きを追随する形で推移、昼にかけて大きく売りに押されたものの、引け前にはまとまった買いが入り再びプラス圏を回復した。

出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が10日に明らかにしたデータによると、4月26日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,443万バレルと3月29 日までの4週から18万バレル増加する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,757万バレルと12万バレル減少する見通しだ。

景気減速懸念から需要見通しが引き下げられる傾向が強まっているのにも関わらず、タンカー市場における出荷ペースは依然として強いと指摘。1-3月期は欧米向の出荷が好調だったことが在庫の積み増しにつながったが、ここへ来て流れは在庫が依然として低水準にあるアジアに向かっているとした。

出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル国営石油会社ペトロブラスの販売部門幹部は9日、3月の国内エタノール消費がガソリン消費を上回った可能性を示した。2月はほぼ同規模ともしている。ブラジルではガソリンに25%のエタノール混合が義務付けられているうえ、ガソリンに比べ価格が割安なためにフレックス車所有者の多くがエタノールでの走行を選んでいるとという。

米商務省が10日に発表した貿易収支によると、2月の米国金輸入は1万2,682.6kgと前月比で2.68%増加した。前年比では158.2%の大幅増となった。

EUは10日に行った競売で、介入在庫からハンガリー産コーン6万1277トンの売却を認可した。価格は1トン181.13ユーロ。小麦売却の申請はなかったという。

エジプト商社FIHCが大豆油1万5000-2万トンを物色していると報じられた。5月後半に納入できるものを求めているという。市場関係者によると、提示受付は17日まで。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は10日、 3月のコーヒー輸出が前年同月比5.2%増の27万9248袋だったと発表した。価格上昇が農家の在庫放出を促したという。昨年10月に始まった2007/08年度の輸出は3月まで合わせて150万袋。前年同期の146万袋を9.6%上回った。

小売大手各社が10日に発表した3月の販売結果の多くは市場の事前予想を下回り、業界の不振を示す格好となった。国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データを集計した結果、3月の既存店売上高は前年同月比0.5%減少。同協会が事前に予想していた1.0%増に反しての前年割れ。ICSCによると、1995年3月以来、ちょうど13年ぶりの大きな落ち込みだったという。

景気減速や食品やガソリンの値上がり、住宅価格下落を背景に消費抑制が強いられた格好である。また、今年の復活祭が昨年より2週間早い3月23日に当たったのもマイナスに作用。多くの地域でまだ寒さが続いて衣料品をはじめ関連商品の購入に影響し、販売不振に起因した。

国際コーヒー機関（ICO）は10日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の世界コーヒー生産についてICOが予想する1億2300万-1億2600万袋の予想レンジ上限になる可能性が出てきたことを示した。8日にブラジル統計局IBGEが示した見通し4424万6200万袋に基づいての見方としている。ICOは、ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）が5月1日に予定している生産見通しをみてから改めて独自の予測も見直すという。

ブラジル農務省が10日に発表したデータによると、政府のコーヒー在庫は3月31時点で54万386袋となった。記録的な低水準という。前月末での54万2197袋から縮小。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米商務省が11日に発表した2月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は6万1736トン(102万8934袋)となった。前月から1.9%減少。前年比では3.0%増加である。

EU砂糖管理委員会は10日、計4万4250トンの輸出許可を発行したことを明らかにした。リベートは最大で100kgあたり31.916ユーロ。このほか、介入在庫から5000トンの砂糖輸出も同40.616ユーロのリベートで認可した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズが発表したデータによると、同国から向こう1ヶ月の間に出荷予定の砂糖は9日時点で57万1091トンとなった。前週報告の59万5711トンから減少。荷積み待ちの船舶数は前週時点での30隻から25隻に減った。

欧州中銀（ECB）は10日に開いた理事会で、政策金利を年4.00%で据え置くことを決定した。

トリシエ総裁は理事会後の定例会見で、最新のデータを見る限り短期的な物価上昇圧力は引き続き強く、主にエネルギーと食品価格の上昇によって、物価の高い伸びが長期化する傾向にある指摘。欧州圏のマネーと信用の伸びが旺盛であることから、中長期的な価格上昇のリスクも高いとした。

欧州圏の経済ファンダメンタルズは引き続き良好で、最近のデータは穏やかな減速傾向にあることを示しているが、GDPは成長を継続しているとした。また、金融市場の混乱による経済の不確実性は、当初予想されていたよりも長く続く可能性があるとしている。しかしながら、中長期的なインフレの抑制はECBの最優先事項であり、この点について満足できる余地は全くないとした上で、現在の金融政策がそれを達成するのに寄与していると確信しているとも述べた。ECBでは (物価上昇の)2次的影響や中長期的なインフレリスクが具現化しないよう注力し、今後数週間の動向を引き続き注意深く見守っていくとした。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

エルサルバドルのコーヒー評議会によると、3月の同国コーヒー輸出は前年同月比2.8%減の15万3371袋となった。07/08年度(10月-9月)の累計は3月時点で前年同期を8.8%上回る56万8206袋。

欧州中銀（ECB）は10日に開いた理事会で、政策金利を年4.00%で据え置くことを決定した。

OPECのクァバザード調査部長は10日、パリで開かれている石油会議の席で記者団の質問に答え、現在OPECの顧客は更なる石油も供給を求めていないとした上で、来週火曜に発表される月報で需要見通しの引き下げがあることを示唆した。また、在庫も依然として過去5年平均を上回る水準にあるとものべた。

カタールのアティーヤ石油相は10日、訪問中の中国でダウジョーンズの取材に答え、現在市場には供給不足は生じておらず、OPECは現在の記録的な石油価格高騰に対する影響力を持ち合わせていないとした。在庫は過去5年の最高水準にあるとした上で、OPECは常に現物市場の状況を注視しており、投機的な動きによって形成された偽りの市場のうごきに対しては反応しないとも述べた。

サウジのヌアイミ石油相は10日、パリで開かれている石油会議でスピーチを行い、同国の生産能力は現在日量1,100万バレルあり、来年には1,250万バレルに増加するとの見通しを示した。ダウジョーンズ社が伝えた。会場に到着した際には、もし顧客からの需要があるのならOPECは輸出量を増やすともコメントしている。

バイオ燃料については、環境破壊をもたらし食糧価格を押し上げるとこれを批判、長期的な発展は見込めないとの考えを示した。バイオ燃料の原料を生産するために森林が伐採され、結果的に二酸化炭素の量は増加するという。

また、スピーチ後の記者団に対する取材では、OPECはこれ以上生産量を増やさないと明言。産油国が世界の需要以上に生産していると指摘、市場には十分な供給があり在庫は積み増しされているとの見方を示した。

南アフリカ統計局が10日に明らかにした月次データによると、同国の2月金生産指数(2000 年=100)は季節調整値で46.7と前月から7.7%低下した。年次では44.8と前年同月から28.2%のマイナスとなっている。金以外の鉱物を含めた全体では前月から9.1%上昇したものの、前年比では7.3%下がっている。

英中銀バンク・オブ・イングランドは10日に開いた金融政策委員会で、政策金利を25bp引き下げ年5.00%にすることを決定した。中銀は2月の会合では、25bpの利下げを決定、前回3月には据え置きを決定していた。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・2月貿易収支 (08:30 )
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00 )
・3月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )