17日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス5月限終値：10.433↑0.228

NY天然ガスは続伸。強気の在庫統計を受けた原油高に連れた買いが集まり、一気に直近の高値を更新した。寄付きではやや手仕舞い売りに押されたものの、その後は原油に連れ急速に騰勢を強め、昼過ぎには10.5ドル台に迫るまでに値を伸ばした。その後は買いも一服したものの、大きく売りに押されることもなく最後まで高値圏で推移した。

10年債利回り：3.68↑0.08

債券は続落。株式相場の大幅上昇、原油価格は新たな記録更新となったことが市場心理を冷やし、売りの展開に至った。早朝から米銀大手JPモルガン・チェースが予想以上の利益を確保したことを受けて売りモード。午前の取引では米消費者物価指数（CPI）が予想の範囲内にとどまったことや住宅着工および建築許可の大きな落ち込みでいったんは買い戻しもみられている。しかし、株価や原油価格の値上がりが進むのを確認して再び売りが広がった。

相場は取引の早い段階での下落から、いったんは弱気の経済指標で回復したが安定も長続きしなかった。10年債利回りはじりじりと上昇し、終盤に3.7%を超えた。引け際で僅かに伸び悩みながらも、2月終わり以来の高水準で引けた。本日はまた、インフレ不安や株高で金融政策の行方に不透明感がちらつくのを嫌気して短期債の売りも活発だ。このため、2年債と10年債の利回り格差はやや縮んでいる。

ドル/円101.81：、ユーロ/ドル：1.5948、ユーロ/円：162.39 （NY17:00）

為替はユーロが全面高の展開。3月の欧州圏CPIが上方修正されたことを受けECBが利下げに転じる可能性が後退するとの見方が広がった。ユーロ/ドルはCPI発表をきっかけに大きく買いが集まり、あっさりと発足後の最高値を更新。その後やや売りに押される場面も見られたが、NYでは朝方発表された住宅着工件数が予想を大きく下回ったことを嫌気、改めてドル売りが広がり昼前には一時1.5980ドルを試すところまで値を伸ばした。

ドル/円は東京で101円台後半で推移した後、対ユーロでの急落につれたドル売りが広がり100円台後半まで下落。NYでは株高を好感したドル買いが下支えとなり、午後には101円台後半まで値を戻した。ユーロ/円はロンドンからNY早朝にかけてじり高となり161円台を回復。NYに入ってもユーロ高の流れは変わらず、162円台前半までしっかりと値を伸ばした。

CBOT大豆5月限終値：1344-3/4↓35-1/4

シカゴ大豆は大幅反落。ファンドを中心に手仕舞い売りが大きく膨らんだ。寄付きでは買いが先行する場面が見られたものの、前日の高値を試すことなく息切れ。その後はここまでの上昇局面で積み上げたロングを整理する動きが加速、3日ぶりの安値まで一気に値を崩した。

ダウ工業平均：12,619.27↑256.80
S&P500：1,364.71↑30.28
NASDAQ：2,350.11↑64.07

NY株は大幅続伸。明るい決算発表が相次ぎ、買い安心感が強まった。前夕のインテルによる前向きな業績見通しに続いて朝方にはJPモルガン・チェースとコカ・コーラが予想以上の業績報告。特に、住宅ローン問題に絡んで金融決算には慎重だった分、JPモルガンの結果は不安を薄れさせるのに大きく貢献した。

住宅着工及び建築許可の落ち込み、午後には景気減速を認識した地区連銀銀経済報告など経済ニュースには弱気なものがあったが、決算効果で買いの流れは切れなかった。相場は強含んで始まり、主要株価指標揃って早くから急速に上げ幅を広げていく展開。日中はやや安定した値動きだが、前日より大幅高の値動きは保った。取引終盤には改めて買いが集まって相場は一段高となり、主要株価指標は揃って2%を超える上昇で終了した。ダウ平均が3日以来、S&P500は8日以来の高値引けで、NASDAQ指数終値は10日以来の高水準だ。

17日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン5月限終値：603-1/2↓2-1/2

シカゴコーンは期近を中心に小幅反落。日中を通じて前日の終値を中心に比較的狭い値幅での上下を繰り返す展開となった。ここまでの流れを継いで一気に高値更新を試そうとする動きも強いものの、決め手となるような買いの手掛かりも見当たらず相場は伸び悩んだ。

CBOT小麦7月限終値：939-0↑28-1/2

シカゴ小麦は反発。大豆に大きく売りが集まりコーンも伸び悩む中、ポジション整理の買い戻しが集まり堅調な相場展開が続いた。高く寄り付いた後、一旦は売りに押される場面も見られたものの、前日終値近辺ではしっかりと下げ止まり。特に大きな材料は見当たらなかったものの、テクニカルな動きを中心に中盤以降改めて買いが集まり、5日ぶりの高値で取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：114.93↑1.14

NY原油は続伸。ドル安の進行や強気の在庫統計を受け買いが集まり、前日に続き史上最高値を更新した。寄付きからドル安を手掛かりに買いが先行、在庫統計発表後には一時的に手仕舞い売りに押される場面も見られたものの、押し目では買い意欲が強く大きく値を崩すこともない。午後からは製油所稼働率の低下や在庫の大幅取り崩しを手掛かりにガソリンが主導する形で改めて買いが加速、引け前には一時115ドル台をつける場面も見られた。

COMEX金6月限終値：948.3↑16.3

NY金は大幅続伸。ユーロ/ドルや原油が最高値を更新する中、日中を通じて買いが先行する堅調な相場展開となった。欧州圏のインフレ懸念を示す指標を受けユーロ高が進行、それまで比較的反応が鈍かった金にも遂に買いが集まり、寄付きから一気に950ドル台回復を試す展開となった。その後はさすがに買いの勢いも鈍ったものの、最後まで大きく値を崩すこともなく高止まりを続けた。

ICE-USコーヒー7月限終値：137.10↑0.60

NYコーヒーは続伸。ファンダメンタルズでは特に理由はなかったが、夜間からドル安の進行などを手掛かりに買いが集まり、朝方には一時140の節目を試すところまで値を伸ばした。その後は手仕舞い売りに押されマイナス圏まで値を戻したものの、最後はしっかりとプラス圏を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：13.34↑0.03

NY砂糖は小幅続伸。夜間から前日の流れを継いだ買いが先行、ドル安の進行や原油の上昇も手伝い、7月限は一時13セント台半ばまで値を伸ばした。取引後半には在庫統計発表後に手仕舞い売りが膨らんだ原油に連れるように売りが台頭、一時マイナス転落する場面も見られたが、最後は小幅ながらプラス圏に戻して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は16日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、3月の前回報告から景気減速が進んだことを認識した。12地区連銀の9行が経済活動のスローダウンを伝え、ボストンとクリーブランド、リッチモンドの残る3行はまだら模様との評価だったとしている。

本日発表となったベージュブックは、4月7日前に収集した情報データをもとにニューヨーク連銀が取りまとめた。

サンフランシスコ連銀のイエレン総裁は16日の講演で、米景気失速を認識するとともに今年前半の景気後退の可能性も示唆した。一方で、これまでの連続的な金融緩和や政府の刺激策により今年後半の改善に自信を見せるなど、従来の見方を繰り返した。

米農務省（USDA）のシェイファー長官は16日の国際食糧支援会議で、目先の世界小麦需給ひっ迫懸念が強まっていることを示唆する発言をした。長官は世界在庫が約30年ぶりの水準に落ち込み、米在庫は60年ぶりの低水準にあることを指摘。また、伝染性の強いアフリカ小麦黒さび病が急速に広がっているといい、米国で作付けされた小麦75%が黒さび病に感染しやすい品種と述べた。

エジプト商社FIHCが16日にカザフスタン産小麦4万5000トンを購入したと報じられている。関係者によると、地元商社からの買い付けで、1トン2580エジプトポンド（477ドル）。即日受け渡しだったという。

国際コーヒー機関（ICO）の幹部は16日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、コートジボワールのロブスタコーヒー生産が農園の改善や拡張などを反映して長期的が増加見通しにあると述べた。ICOによると、同国は1993-95年の間、年平均261万7000袋のロブスタ生産で世界10位だったが、現在は13位にダウン。今年度の生産は約200万袋とみられる。しかし、将来の生産増加により再び順位が上ガル可能性が強いとしている。

インド農務省高官は16日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、気象庁による今年のモンスーンは例年並とするよ予報が2008/09年度の農産物生産増加に寄与するとの見方を示した。ただし、降水量全体でなく各生産地における降水量がカギともコメント。気象庁は今年のモンスーンの降水量について長期平均の99%になると呑みと押しを発表した。昨年は105%だった。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米エネルギー省の発表によると、4月11日現在の原油在庫は先週から235.6万バレルの減少、積み増しになると見ていた市場予想に反する強気の内容となった。ガソリン在庫は551.7万バレルと大幅な取り崩しになる一方、暖房油やディーゼル燃料となる留出油の在庫は5.2万バレルと僅かながら増加した。製油所稼働率は81.40%と大幅に低下した。

ウクライナ農業組合は16日、政府に対し穀物輸出規制の緩和を要請するとともに、政府の対応次第ではスト決行も辞さない構えを示す声明を発表した。供給過剰を理由に挙げている。組合は7月に始まる2008/09年度に700万トン以上の穀物在庫を持ち越すと見通し、例年は300万トンを超えることがないのに比べて大幅増加。さらに、今年の収穫が政府が見越している通り4000万トンとなった場合には国内の貯蔵施設の許容範囲3000万トンを上回ると指摘した。保管面での問題から収穫の多くにダメージが生じるとの見方である。

ロシア農務省によると、春穀物の作付は14日時点で事前目標の12%に相当する370万ヘクタールとなった。昨年4月16日時点での360万ヘクタールを上回る。

イランのノザリ石油相は16日に地元の石油会議で、石油輸出国機構（OPEC）が記録更新を続ける石油価格下落に努めるべきだとする指摘に否定的な発言を行った。原油の指標価格が15日に1バレル114ドルをつけたことについてファンダメンタルズではなくドル安の影響とコメント。供給は潤沢なことを示唆し、米国や英国に対し好きなだけ要請すればいいとも述べた。

インド紙は16日、主要小麦生産地パンジャブ州やハリアナ州の農家が収穫で人手不足に面していると報じた。ここ数年間人手の調達先であったビハール州やウッタル・プラデシュ州では今年の収穫改善などから出稼ぎ者が減っていると指摘。このため、パンジャブやハリアナからの新穀が出回るのは5月31日以降になり得るともいう。

フィリピン飼料業者協会の関係者は16日に記者団に対し、業界では今年コーン輸入を見送る可能性があることを示唆した。国内の生産増加見通しと家畜数の減少から供給が潤沢になるとの見方に基づいての見方としている。また、国際価格の上昇も買い付けに消極的にさせていることを指摘した。

ベトナムで今年最初の暴風雨が発生したとする政府関係者のコメントが伝えられている。ただし、暴風雨は国内中央のコーヒー生産地帯に到達する前に中国南部に向かったともいう。地元の気象センターではラニーニャ現象により今年の台風は数も勢力も昨年以上と見通しており、コーヒー生産に響く可能性があるとみられている。

出所：米連邦制度準備理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2002年＝100

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

中国国家統計局が16日に発表したデータによると、3月の国内精製糖生産は前年同期比24.2%増の308万トンとなった。1-3月の累計は一年前を19%上回る884万トンという。

メキシコ砂糖アルコール会議所によると、同国の 07/08年度(11月-10月)砂糖生産は12日時点で408万7317トンとなり、前年同期に比べ7.5%増加した。12日までの一週間の生産は26万3524トン。前週に比べると少ないが、収穫ピーク時の平均22万トンは上回る。稼動中の製糖所は前週から2ヶ所減って55ヶ所。一年前は56ヶ所だった。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・3月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・3月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・3月鉱工業生産、設備稼働率 (09:15)
・地区連銀経済報告（ベージュブック）(14:00)

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:30 )

納会日
・プラチナ 5月限OP 納会

NYMEX天然ガス5月限終値：10.205↑0.152

NY天然ガスは続伸。原油が史上最高値を更新する展開になったのを好感、日中を通じて買いが先行する展開となった。ただ、独自では買い材料に欠ける上、ここまでの上昇で買われ過ぎ感も高くなっており、直近の高値を抜けて積極的に買い進むような動きも見られなかった。

ドル/円：101.83、ユーロ/ドル：1.5798、ユーロ/円：160.85 （NY17:00）

為替はドル全面高。生産者物価指数やNY連銀指数などの指標結果を受け目先の追加利下げ観測が後退、ドル買い圧力が強まった。ドル/円はロンドン時間に100円台後半まで円高が進んだものの、NY朝からは指標発表を受けドル高に反転。比較的大きな上下を繰り返しながらも101円台後半まで値を伸ばした。ユーロ/ドルもほぼ同様の相場展開、ロンドンでは一時1.58ドル台後半まで値を伸ばしたものの、その後ドルが買戻されNYでは1.57ドル台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は160円を挟んだ比較的狭い値幅での上下を繰り返していたが、NY午後に入ってユーロ買いの圧力が高まり、161円台を試す動きとなっている。

CBOT大豆5月限終値：1380-0↑7-1/2

シカゴ大豆は続伸。原油をはじめ商品市場全体に買いが集まったのを好感、寄付きから大きく値を伸ばした。ただ、買い一巡後はドル高の進行などが嫌気され伸び悩み。プラス圏はしっかりと維持したものの、中盤以降は高値からじりじりと売りに押された。

10年債利回り：3.60↑0.10

債券は続落。3月の生産者物価指数が予想を上回り、原油価格は再び最高値を更新してインフレ懸念を強め、ほぼ終日の債券売りに起因した。4月のニューヨーク連銀指数は予想外の改善。またニューヨーク連銀データでも物価上昇の進行を警戒。足元のインフレを背景に目先の利下げシナリオがぐらつき、取引に重くのしかかった。

早朝は前日の流れを継いで長短金利差の拡大傾向を支える短期債中心の買いの展開だった。しかし、予想を上回る経済指標、原油高を受けて売りモードにシフトした。利回り曲線に着目した動きもあって、短期債の売りペースが加速。それでも、長期債にもじわじわと売りが膨らみ、10年債利回りは午後に3.5%台後半に上がってもなお上昇を続けた。最後は3.6%も超えて終了。2年債との利回り格差は僅かに縮んだ程度だ。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン5月限終値：606-0↑14-1/4

シカゴコーンは続伸、原油をはじめ商品市場全体に買いが集まる中寄付きから堅調に値を伸ばし、終値ベースで史上最高値を更新した。中西部の雨による作付の遅れに対する懸念や、米政府が食糧価格高騰に関わる補助金制度の計画を明らかにしたことが買いを後押しした。

CBOT小麦5月限終値：895-3/4↓0-1/4

シカゴ小麦は小幅安。寄付きでは原油が最高値を更新するなど商品全体が上昇したのを好感し買いが集まったものの、早々に伸び悩み。その後は手仕舞い売りに押されじりじりと値を下げる展開となった。米生産地で目先降雨が見られるとの予報がでたことも嫌気され、最後は小幅ながらマイナス転落して取引を終了している。

ダウ工業平均：12,362.47↑60.41
S&P500：1,334.43↑6.11
NASDAQ：2,286.04↑10.22

NY株は反発。予想を上回る経済指標や銀行決算が買いを支援した。4月のニューヨーク連銀指数が予想外に景況感改善を示したのがプラスに作用。また銀行大手USバンコープとステート・ストリートがそれぞれ予想以上の決算を発表し、最近の決算に対する不安をやや緩和した。

相場は指標、業績と明るいデータを背景に小じっかりと始まってから、急速な原油値上がりを嫌気してすぐに上昇鈍化である。マイナス転落の場面もあった。ただ、石油株に買いが集まり、相場全体を下支え。このため、相場は間もなくして持ち直している。午後は限定的ながらも前日比プラスでの推移を維持し、3日ぶりの上昇で終了となった。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが15日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、11日までの週の米国内ガソリン需要は日量912.6万バレルと前週から0.9%増加した。前年比で横ばい。ガソリンの平均小売価格は 1ガロン3.35ドルとなった。前週比5セント上昇、前年同期と比べると19.6%高い。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

NYMEX原油5月限終値：113.79↑2.03

NY原油は大幅続伸。需給両面で強気の材料が出たことを好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。メキシコの主要輸出港が週末から2日間閉鎖されていたことや、中国の需要の堅調さを示すデータなどを手掛かりにNY早朝から大きく買いが先行、一気に113ドル台まで値を伸ばした。その後はさすがに買いの勢いは鈍ったものの、大きく値を崩すこともなく最後まで高値圏を維持した。通常取引終了後には改めて買いが集まり114ドルを試す展開となっている。

COMEX金6月限終値：932.0↑3.3

NY金は続伸。寄付きから原油の上昇を好感した買いが大きく集まったものの、940ドルの大台手前で伸び悩み。その後はじりじりとポジション整理の売りに押される展開となった。昼前には930ドルを割り込む場面も見られたものの、前日の終値を割り込むほどの勢いがあるわけでもなく、最後まで何とかプラス圏は維持した格好で取引を終了した。

出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

ICE-USコーヒー7月限終値：136.50↑3.05

NYコーヒーは大幅続伸、原油をはじめ商品市場全体が騰勢を強めたのを好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。朝方に前日の高値を上抜けると幾つかストップをヒット、一時は直近の安値から5セント近く値を伸ばした。その後は高値からやや値を戻したものの、しっかりとプラス圏は維持、引けまで底堅く推移した。

米大統領選で共和党候補のマケイン上院議員は15日、夏の間のガソリン課税停止を提案した。この日行った演説で景気減速による影響への即効的な対策として取り上げたものである。

同氏は、5月最終月曜のメモリアルデー3連休から9月第1月曜のレーバーデー連休の間に18.4セントのガソリン連邦税と24.4セントのディーゼル税を撤廃する「ガソリン税ホリデー」を設けることを提案。このほか、石油の戦略備蓄積み増し停止も提案。同氏はガソリン税と備蓄の対策がガソリン価格を引き下げ、景気改善に寄与するとの見方を示し、マケイン議員側近によると、ほかの経済政策と合わせた議会へ提出する案を準備中のようだ。

ICE-US砂糖7月限終値：13.31↑0.30

NY砂糖は上昇。原油の高騰を好感した買いが支えとなり、直近の高値を更新した。寄付きから大きく買いが先行、特に手掛かりとなる材料が出た訳ではなかったが、原油が朝方から史上最高値を更新するなど商品市場全体に買いが集まったことを好感、日中を通じて堅調な相場展開となった。

米不動産情報のリアルティトラックが発表した月次レポートによると、3月の差し押さえ件数は23万4685件となった。前月比4.9%増加。前年同月との比較では57.3%多い。

インド国営PECは2万2000-2万3000トンの食用油を物色していることを明かした。このうち5月納入可能の大豆油を1万-2万トン求めているという。17日まで提示を受け付ける模様。

インドのウエストベンガル州政府関係者は15日、同州が18万6000トンの小麦を物色していることを明かした。州政府による買い付けは初めてといい、地元供給を補うのが狙いという。

インド連邦政府は15日、商社や個人に対して2008/09年度（4-3月）に農家から小麦を購入する際の目的開示を義務付けることに決めた。これまでは購入規模が1万トン以上なら州政府、2万５000トンを超える場合は連邦政府に、規模と手持在庫、買い付け先を伝えるだけだった。

出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY13:00発表

カザフスタン政府広報は15日、政府が小麦輸出を9月1日まで禁じることを決定したと発表した。出荷停止はインフレ抑制が目的と先週報じられていた。

中国統計局は15日、1-3月期の大豆油輸入が前年同期を24%上回る72万トンだったとの暫定データを発表した。3月単月で22万トンというが、こちらの前年比は不明。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル、OPEC生産は1,000バレル

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は15日、中国が向こう2年間コーンの大量買付けを行う可能性が小さいとの見方を発表した。センターのアナリストは国際価格の上昇を理由にしている。また、2007/08年度（10-9月）の供給が需要を250万トン上回る見通しも指摘。今年の生産が前年を0.7%上回ると予想しているうえ、政府の工業用消費規制が供給を押し上げるという。

同氏による2007/08年度のコーン輸出見通しは政府規制の影響から前年より81%落ち込み、100万トンにとどまるとなっている。消費については、工業用が前年度を150万トン上回る3800万トン、飼料向けが400万トン増えて9550万トンと予想。

CNGOICの別のアナリストは、2008/09年度に大豆輸入がスローダウンする見通しを示した。生産増加の見方に基づいての予測という。2007/08年度の大豆輸入が前年比18.3%増の3400万トンと推定されるのに対し、来年度は2.9%増の3500万トンにとどまるとみている。

米小売調査レッドブック・リサーチが15日に発表したレポートによると、4月第一週のチェーンストア売上高は前月同期比1.2%減少した。事前見通しである1.4%に比べるとやや鈍いマイナスとしている。前年同期との比較で2.0%増。レッドブックによるとこれも当初見越していたのを上回った。

ECBが15日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は4月11日現在2,096億9,700万ユーロと前週から3,800万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

インド宝石宝飾品輸出振興協会が17日に明らかにしたデータによると、同国の2007年度(4月-3月)の金宝飾品輸出は前年比8% 増の56億ドルとなった。宝石と宝飾品全体の輸出は一年前を22%上回る208億9000万ドル。協会の事前目標185億ドルを超えたのは取引量の増加により、製造自体は減少したとコメントしている。今年度は世界的な金の価格変動や主要顧客である米国の景気減速がインドの出荷に影響を及ぼすかもしれないと慎重な見方を示した。

インドのミューチュアルファンド協会が15日に明らかにしたデータによると、同国内の金ETFの残高は48億3000万ルピー（1億2100万ドル）となった。前月比較で2%減少した。金価格は最高値更新後の調整を受け、このため3月の利回りも前月を下回って3.2%にとどまったという。

インドネシアのコーヒー輸出協会（AEKI）幹部は15日、今年のコーヒー生産見通しを降雨理由から下方修正した。最新予測は45万トンで、従来みていた50万トンから1割引き下げ。前年とほぼ同水準の見方にシフトした。AEKI幹部は主要生産地ランプンで今月に入って毎晩雨が降っており、収穫に影響しているとコメントしている。

出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は15日、昨年10月から今年3月の2007/08年度上半期のアラビカコーヒー輸出が１918トンだったと発表した。前年同期の991トンに比べて2.7%増加。3月だけで一年前より42.0%多い578トン。カメルーンのコーヒーシーズンはアラビカが10月、ロブスタは12月にそれぞれ始まる。

中国税関局が発表した暫定データによると、1-3月期の砂糖輸入は前年同期比20%減の14万トンだった。3月だけで8万トン買い付けたというが、こちらの前年比は不明。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が15日に発表した12日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.9%上昇した。前週の0.7%上昇から一段とアップ。前年同期との比較でも1.8%のプラスで、前週時点での0.3%上昇から大きく改善した。ICSCのチーフエコノミストは、気温上昇によって消費が増えたとコメントする一方、目先の天気予報が平年並みの気温に戻ることを示唆しているといい、消費が活発なのも一時的な現象に終わる可能性があると慎重姿勢を見せた。

経済指標
・3月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・4月NY連銀指数 (08:30)
・2月対米証券投資 (09:00)
・4月住宅市場指数（HMI) (13:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報

農産物
・3月全米コーヒー生豆在庫 (15:30)

NYMEX天然ガス5月限終値：10.053↑0.152

NY天然ガスは反発。メキシコ湾の独立系施設での供給停止や原油高などを好感した買いが相場を主導した。通常取引開始後には一旦売りに押される場面が見られたものの、高値警戒感も強いものの、最後は原油の上昇につれた買いが広がり10ドルの大台を回復して取引を終了した。

ドル/円：101.10、ユーロ/ドル：1.5828、ユーロ/円：159.98 （NY17:00）

為替はドルの売り買いまちまち。東京では週末のG7でドル安についての懸念が示されたことがドル買いを誘ったものの、その後は米金融機関の決算が弱気に内容になる一方で小売売上高が予想を上回るなど強弱材料が交錯、方向感なく上下を繰り返す展開となった。

ドル/円は102円を試す水準で東京での取引を開始、その後じりじりと売りに押されNY朝には米銀大手ワコビアの決算が嫌気され100円台前半まで値を下げた。しかしその後は小売売上の結果などを好感し再びドル買いが優勢、午後からは101円台前半で推移した。ユーロ/ドル東京からロンドンにかけてユーロ買いが先行しNY朝には1.58ドル台後半まで上昇。その後は一転してドルが買戻され1.58ドル割れを試すまでに値を下げた。ユーロ/円はロンドンからNYにかけてじりじりと買い進まれ、最後は160円台を回復した。

CBOT大豆5月限終値：1372-1/2↑40-0

シカゴ大豆は期近を中心に大幅反発。テクニカルな要因に加え、アルゼンチンの供給懸念や食用油の価格が世界的に上昇していることが買いを後押しした。寄付きから大きく買いが先行、その後も大きく売りに押されることもなく、日中高値近辺での堅調な相場展開が続いた。一方、朝方発表された圧搾データが予想を下回ったことや悪天候による作付作業の遅れでコーンから大豆への転作が進むとの見方が重石となり、直近の高値を上抜けるには至らなかった。

10年債利回り：3.51↑0.04

債券は反落。原油価格の高値更新が長期債を中心に売りを誘った。15、16日と物価統計の発表が続くことからもインフレに対する警戒姿勢が余計に強い。ただ、データを見守りたいと慎重な向きもあって、大きく売り込むのは手控え気味だった。また、弱気の業績ニュースや不安定な株式相場が下支えである。

早い段階ではまず企業決算や株価先安感を背景に堅調な相場展開だったが、間もなくして上値の重たい値動きにシフトした。10年債利回りはスタート時の3.4%台前半への下げから戻していき、昼前にもう一回下げても維持できずに結局上昇転換。午後は本日のレンジを切り上げ、引けにかけて3.5%を超えた。一方、短期債は長期債よりも売りのペースが緩やか。2年債と10年債の利回り曲線スティープニングもやや進んだ。

CBOTコーン5月限終値：591-3/4↑7.-1/2

シカゴコーンは反発。中西部の生産地域における降雨予報を嫌気、作付の遅れに対する懸念が引き続き買い材料となり、先週金曜の下げ分をほとんど取り戻す格好となった。寄付きから大きく買いが先行、高値で更に積極的に買いが集まるようなこともなかったが、日中を通じて堅調に推移した。

CBOT小麦5月限終値：896-0↓0-1/2

シカゴ小麦は先週末からほぼ変わらず。日中を通じて売り買いが交錯、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。コーンや大豆の上昇が下支えとなる一方、ミネアポリスの春小麦が現物市場の下げ圧力が強まったことを嫌気し手仕舞い売りが広がりストップ安となったことが上値を重くした。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

出所：米農務省、NY16:00発表

コーン

冬小麦

春小麦

ダウ工業平均：12,302.06↓23.36
S&P500：1,328.32↓4.51
NASDAQ：2,275.82↓14.42

NY株は続落。新たな弱気決算を背景に改めて慎重姿勢が強まり、相場に重くのしかかる格好となった。市場が嫌気したのが米銀大手ワコビアのサブプライムローンに絡む赤字と減配発表。今週はシティグループはじめ主力金融機関を含める注目決算が目白押しのためにより市場心理が不安定になっている。このため、朝方発表された3月の小売売上高が予想を上回ったが、下支えの効果は限られた。

寄付きから売り圧力が強まり、相場は下げて始まった。各社の報告見極めを優先して積極的な売りは手控え気味なうえ、小売売上高を材料にした買いも何度か見られて下げ幅は限定的。日中にはプラス転換の場面もあったが、引けにかけて結局マイナス圏に落ちた。主要株価指標揃って今月の安値引けで、NASDAQ指数終値は先月28日以来の低水準。

出所：米農務省、NY16:00発表

冬小麦作柄

NYMEX原油5月限終値：111.76↑1.62

NY原油は反発。米国内主要パイプラインの油漏れ事故などの供給不安を手掛かりに買いが集まり、終値ベースで史上最高値を更新した。夜間取引では売りが優勢だったものの、通常取引開始後は終始買いが先行する展開。ナイジェリアで石油施設が攻撃を受けたとのニュースも買いを後押し。パイプラインの方は昼に修復が完了したとの報が伝わったが、結局最後まで買いの勢いは衰えず、一時は112ドル台目前まで値を伸ばした。

COMEX金6月限終値：928.7↑1.7

NY金は小幅反発。夜間取引ではドルが上昇したこともあり売りが先行したものの、その後ドルが下落に転じたことを好感し通常取引開始時には買いが優勢となった。日中にかけても堅調に推移、中盤には930ドル台を回復する場面も見られたものの、結局先週金曜の高値を上抜けるにも至らず。引けにかけてはやや値を戻した。

ブラジルの農業コンサルタントセレレスによると、同国の2007/08年度大豆収穫は11日時点で71%終わった。前週から8ポイントアップ。生産最大のマット・グロッソ州でこの一週間に3ポイント上がって99%と完了間近である。2位のパラナ州では80%終了。前週比15ポイントのプラスで、急速に作業が進んだ。

先渡し契約による販売は4日時点で2ポイント高い64%だった。マット・グロッソ州が82％、パラナ州46%。

ICE-USコーヒー7月限終値：133.45↑0.20

NYコーヒーは先週末からほぼ変わらず。特に大きな材料もなく、日中を通じて期近5月限から7月限への限月乗換えが中心の相場展開、値幅も先週金曜の範囲内に収まった。朝方には原油の上昇が手掛かりになるなど何度か上昇する場面が見られたものの、高値ではすかさず売りが集まる。結局最後まで大きな流れにはつながらなかった。

ICE-US砂糖7月限終値：12.37↑0.03

NY砂糖は先週末からほぼ変わらず。5月限から7月限への限月乗換えの動きが強まる中、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。朝方には原油の上昇につれて大きく買いが集まる場面が見られたものの、直近の高値手前で伸び悩み。その後一気にマイナス転落するまで売りが膨らむなど、取引前半は比較的激しい値動き。中盤以降は相場も落ち着きを取り戻し、じりじりとかいが集まる展開。最後はプラス圏を回復するまでに値を戻した。

金調査のゴールドフィールド・ミネラルサービシズ（GFMS）は14日、ワールドゴールド・カウンシルと独立的な調査部門を合同設立することで合意したことを明かした。合弁会社GFMSワールドゴールドは世界の金鉱会社の生産状況などを調べる計画で、近日中に初めての四半期レポートを発表する予定という。

ブラジルのコーヒー大手イパネマは14日、2008/09年度のコーヒー収穫を今週初めにも始めると発表した。国内全般では5月にスタートといわれる。イパネマは米国およびブラジル内のスターバックスに供給している。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は14日、2007/08年度のロブスタコーヒー輸出が3月時点で6020トンだったと発表した。前年同期の1万5037トンに比べて60.0%減少。3月だけで一年前を48.13%下回る4060トン。アラビカのシーズンが10月から始まるの対してロブスタは12月が年度始め。今年度はスタートこそ前年度を上回ったものの、1、2月続けて大きく落ち込んだ。3月も減少だが、ペースはやや鈍化。

米格付け大手スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）は14日、政府系住宅金融機関（GSE）への支援が米国のトリプルA格を脅かす可能性を示唆した。政府が民間証券会社を援助する以上のリスクは高いと指摘。同社によると、米景気後退が長期化しても、民間セクター援助に伴うコストが米実質国内総生産（GDP）を占めるのは3%以下。米国の格付けに影響を及ぼすこともないという。しかし、GSEの規模が大きい分、最悪シナリオは格下げの可能性を強めるとした。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

アルジェリアのヘリル石油相は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、天然ガス販売の長期契約を今後見送る方針であると明かした。自国のガス収入を引き上げるのが狙い。同相は供給停止を示唆しているのでないと強調し、単純に現行の市場価格を反映させるのが目的であることを示した。アルジェリアは液化天然ガスの主要生産国で、欧州の消費11%以上賄っていると伝えられている。

イタリア石油大手Eniは14日、ナイジェリアのBeniboyeの石油施設の一部が武装勢力による破壊行為で日量5000バレルの生産損失に至ったことを明かした。攻撃は12日と13日の夜に受けたというが、首謀者は明かしていない。

アルゼンチン農業局が11日遅くに輸出業者に対して小麦輸出登録の受付を5月5日まで停止すると伝えていたことがわかった。予定していた4月21日から遅らせた格好である。政府は昨年暮れに登録を禁じてから再開の延期を繰り返している。

米農務省（USDA）は14日、民間業者から韓国向けで21万6000トンのコーン輸出成約報告を受けたことを明かした。このうち5万トンが2007/08年度産、残る16万6000トンは2008/09年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

中国国家開発改革委員会（NDRC）高官は14日の穀物会議で、政府が大豆圧搾産業の再編をさらに進める計画にあることを明かした。政府はまず加工所の新設を禁じる方針であるという。また、業者間の統合を促進し、この結果小規模の工場は閉鎖になる見通しも示唆。一方で、大豆圧搾のほぼ半分が海外企業に占められている現状を挙げて、政府は国内の大手企業に開発で支援する意向にあるとしている。中国大豆圧搾セクターの海外からの投資も規制するという。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

OPECのヘリル議長は12日、ダウジョーンズのインタビューに答え、9月の定例総会まで生産量を変更する予定がないことを明らかにした。石油価格の上昇はドルの下落によってもたらされており、OPECが生産量を増やせば価格が下がるようなことを言えば、自分自身に嘘をつくことになるとし、需要が伸び悩むと予想されている中でどうして生産量を増やす必要があるのかと、増産の可能性を改めて否定した。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は14日に発表した月次報告において、2008年度のコーン作付を前年比2.3%減の2740万ヘクタールと見通した。収益性の高い大豆への乗り換えが広がっているためという。しかし、イールドが一年前を3.1%上回る5438キログラムと見越していることから、生産0.7%増の1億4900万トンと予想している。

大豆作付は950万ヘクタール、前年比9.2%増反の見方としている。生産予想が.22.2%増の1650万トン。

小麦についても作付は0.1%減の2919万トンヘクタールと見ている。だが、やはりイールドが前年をやや上回る見方に基づいて生産は0.4%増の1億8720万トンと見通す。

センターが2008年の見通しを発表したのは今回が初めてである。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月小売売上高 (08:30)
・2月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・3月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )