NYMEX天然ガス5月限終値：10.205↑0.152

NY天然ガスは続伸。原油が史上最高値を更新する展開になったのを好感、日中を通じて買いが先行する展開となった。ただ、独自では買い材料に欠ける上、ここまでの上昇で買われ過ぎ感も高くなっており、直近の高値を抜けて積極的に買い進むような動きも見られなかった。

ドル/円：101.83、ユーロ/ドル：1.5798、ユーロ/円：160.85 （NY17:00）

為替はドル全面高。生産者物価指数やNY連銀指数などの指標結果を受け目先の追加利下げ観測が後退、ドル買い圧力が強まった。ドル/円はロンドン時間に100円台後半まで円高が進んだものの、NY朝からは指標発表を受けドル高に反転。比較的大きな上下を繰り返しながらも101円台後半まで値を伸ばした。ユーロ/ドルもほぼ同様の相場展開、ロンドンでは一時1.58ドル台後半まで値を伸ばしたものの、その後ドルが買戻されNYでは1.57ドル台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は160円を挟んだ比較的狭い値幅での上下を繰り返していたが、NY午後に入ってユーロ買いの圧力が高まり、161円台を試す動きとなっている。

CBOT大豆5月限終値：1380-0↑7-1/2

シカゴ大豆は続伸。原油をはじめ商品市場全体に買いが集まったのを好感、寄付きから大きく値を伸ばした。ただ、買い一巡後はドル高の進行などが嫌気され伸び悩み。プラス圏はしっかりと維持したものの、中盤以降は高値からじりじりと売りに押された。

10年債利回り：3.60↑0.10

債券は続落。3月の生産者物価指数が予想を上回り、原油価格は再び最高値を更新してインフレ懸念を強め、ほぼ終日の債券売りに起因した。4月のニューヨーク連銀指数は予想外の改善。またニューヨーク連銀データでも物価上昇の進行を警戒。足元のインフレを背景に目先の利下げシナリオがぐらつき、取引に重くのしかかった。

早朝は前日の流れを継いで長短金利差の拡大傾向を支える短期債中心の買いの展開だった。しかし、予想を上回る経済指標、原油高を受けて売りモードにシフトした。利回り曲線に着目した動きもあって、短期債の売りペースが加速。それでも、長期債にもじわじわと売りが膨らみ、10年債利回りは午後に3.5%台後半に上がってもなお上昇を続けた。最後は3.6%も超えて終了。2年債との利回り格差は僅かに縮んだ程度だ。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン5月限終値：606-0↑14-1/4

シカゴコーンは続伸、原油をはじめ商品市場全体に買いが集まる中寄付きから堅調に値を伸ばし、終値ベースで史上最高値を更新した。中西部の雨による作付の遅れに対する懸念や、米政府が食糧価格高騰に関わる補助金制度の計画を明らかにしたことが買いを後押しした。

CBOT小麦5月限終値：895-3/4↓0-1/4

シカゴ小麦は小幅安。寄付きでは原油が最高値を更新するなど商品全体が上昇したのを好感し買いが集まったものの、早々に伸び悩み。その後は手仕舞い売りに押されじりじりと値を下げる展開となった。米生産地で目先降雨が見られるとの予報がでたことも嫌気され、最後は小幅ながらマイナス転落して取引を終了している。

ダウ工業平均：12,362.47↑60.41
S&P500：1,334.43↑6.11
NASDAQ：2,286.04↑10.22

NY株は反発。予想を上回る経済指標や銀行決算が買いを支援した。4月のニューヨーク連銀指数が予想外に景況感改善を示したのがプラスに作用。また銀行大手USバンコープとステート・ストリートがそれぞれ予想以上の決算を発表し、最近の決算に対する不安をやや緩和した。

相場は指標、業績と明るいデータを背景に小じっかりと始まってから、急速な原油値上がりを嫌気してすぐに上昇鈍化である。マイナス転落の場面もあった。ただ、石油株に買いが集まり、相場全体を下支え。このため、相場は間もなくして持ち直している。午後は限定的ながらも前日比プラスでの推移を維持し、3日ぶりの上昇で終了となった。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが15日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、11日までの週の米国内ガソリン需要は日量912.6万バレルと前週から0.9%増加した。前年比で横ばい。ガソリンの平均小売価格は 1ガロン3.35ドルとなった。前週比5セント上昇、前年同期と比べると19.6%高い。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

NYMEX原油5月限終値：113.79↑2.03

NY原油は大幅続伸。需給両面で強気の材料が出たことを好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。メキシコの主要輸出港が週末から2日間閉鎖されていたことや、中国の需要の堅調さを示すデータなどを手掛かりにNY早朝から大きく買いが先行、一気に113ドル台まで値を伸ばした。その後はさすがに買いの勢いは鈍ったものの、大きく値を崩すこともなく最後まで高値圏を維持した。通常取引終了後には改めて買いが集まり114ドルを試す展開となっている。

COMEX金6月限終値：932.0↑3.3

NY金は続伸。寄付きから原油の上昇を好感した買いが大きく集まったものの、940ドルの大台手前で伸び悩み。その後はじりじりとポジション整理の売りに押される展開となった。昼前には930ドルを割り込む場面も見られたものの、前日の終値を割り込むほどの勢いがあるわけでもなく、最後まで何とかプラス圏は維持した格好で取引を終了した。

出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

ICE-USコーヒー7月限終値：136.50↑3.05

NYコーヒーは大幅続伸、原油をはじめ商品市場全体が騰勢を強めたのを好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。朝方に前日の高値を上抜けると幾つかストップをヒット、一時は直近の安値から5セント近く値を伸ばした。その後は高値からやや値を戻したものの、しっかりとプラス圏は維持、引けまで底堅く推移した。

米大統領選で共和党候補のマケイン上院議員は15日、夏の間のガソリン課税停止を提案した。この日行った演説で景気減速による影響への即効的な対策として取り上げたものである。

同氏は、5月最終月曜のメモリアルデー3連休から9月第1月曜のレーバーデー連休の間に18.4セントのガソリン連邦税と24.4セントのディーゼル税を撤廃する「ガソリン税ホリデー」を設けることを提案。このほか、石油の戦略備蓄積み増し停止も提案。同氏はガソリン税と備蓄の対策がガソリン価格を引き下げ、景気改善に寄与するとの見方を示し、マケイン議員側近によると、ほかの経済政策と合わせた議会へ提出する案を準備中のようだ。

ICE-US砂糖7月限終値：13.31↑0.30

NY砂糖は上昇。原油の高騰を好感した買いが支えとなり、直近の高値を更新した。寄付きから大きく買いが先行、特に手掛かりとなる材料が出た訳ではなかったが、原油が朝方から史上最高値を更新するなど商品市場全体に買いが集まったことを好感、日中を通じて堅調な相場展開となった。

米不動産情報のリアルティトラックが発表した月次レポートによると、3月の差し押さえ件数は23万4685件となった。前月比4.9%増加。前年同月との比較では57.3%多い。

インド国営PECは2万2000-2万3000トンの食用油を物色していることを明かした。このうち5月納入可能の大豆油を1万-2万トン求めているという。17日まで提示を受け付ける模様。

インドのウエストベンガル州政府関係者は15日、同州が18万6000トンの小麦を物色していることを明かした。州政府による買い付けは初めてといい、地元供給を補うのが狙いという。

インド連邦政府は15日、商社や個人に対して2008/09年度（4-3月）に農家から小麦を購入する際の目的開示を義務付けることに決めた。これまでは購入規模が1万トン以上なら州政府、2万５000トンを超える場合は連邦政府に、規模と手持在庫、買い付け先を伝えるだけだった。

出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY13:00発表

カザフスタン政府広報は15日、政府が小麦輸出を9月1日まで禁じることを決定したと発表した。出荷停止はインフレ抑制が目的と先週報じられていた。

中国統計局は15日、1-3月期の大豆油輸入が前年同期を24%上回る72万トンだったとの暫定データを発表した。3月単月で22万トンというが、こちらの前年比は不明。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル、OPEC生産は1,000バレル

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は15日、中国が向こう2年間コーンの大量買付けを行う可能性が小さいとの見方を発表した。センターのアナリストは国際価格の上昇を理由にしている。また、2007/08年度（10-9月）の供給が需要を250万トン上回る見通しも指摘。今年の生産が前年を0.7%上回ると予想しているうえ、政府の工業用消費規制が供給を押し上げるという。

同氏による2007/08年度のコーン輸出見通しは政府規制の影響から前年より81%落ち込み、100万トンにとどまるとなっている。消費については、工業用が前年度を150万トン上回る3800万トン、飼料向けが400万トン増えて9550万トンと予想。

CNGOICの別のアナリストは、2008/09年度に大豆輸入がスローダウンする見通しを示した。生産増加の見方に基づいての予測という。2007/08年度の大豆輸入が前年比18.3%増の3400万トンと推定されるのに対し、来年度は2.9%増の3500万トンにとどまるとみている。

米小売調査レッドブック・リサーチが15日に発表したレポートによると、4月第一週のチェーンストア売上高は前月同期比1.2%減少した。事前見通しである1.4%に比べるとやや鈍いマイナスとしている。前年同期との比較で2.0%増。レッドブックによるとこれも当初見越していたのを上回った。

ECBが15日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は4月11日現在2,096億9,700万ユーロと前週から3,800万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

インド宝石宝飾品輸出振興協会が17日に明らかにしたデータによると、同国の2007年度(4月-3月)の金宝飾品輸出は前年比8% 増の56億ドルとなった。宝石と宝飾品全体の輸出は一年前を22%上回る208億9000万ドル。協会の事前目標185億ドルを超えたのは取引量の増加により、製造自体は減少したとコメントしている。今年度は世界的な金の価格変動や主要顧客である米国の景気減速がインドの出荷に影響を及ぼすかもしれないと慎重な見方を示した。

インドのミューチュアルファンド協会が15日に明らかにしたデータによると、同国内の金ETFの残高は48億3000万ルピー（1億2100万ドル）となった。前月比較で2%減少した。金価格は最高値更新後の調整を受け、このため3月の利回りも前月を下回って3.2%にとどまったという。

インドネシアのコーヒー輸出協会（AEKI）幹部は15日、今年のコーヒー生産見通しを降雨理由から下方修正した。最新予測は45万トンで、従来みていた50万トンから1割引き下げ。前年とほぼ同水準の見方にシフトした。AEKI幹部は主要生産地ランプンで今月に入って毎晩雨が降っており、収穫に影響しているとコメントしている。

出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は15日、昨年10月から今年3月の2007/08年度上半期のアラビカコーヒー輸出が１918トンだったと発表した。前年同期の991トンに比べて2.7%増加。3月だけで一年前より42.0%多い578トン。カメルーンのコーヒーシーズンはアラビカが10月、ロブスタは12月にそれぞれ始まる。

中国税関局が発表した暫定データによると、1-3月期の砂糖輸入は前年同期比20%減の14万トンだった。3月だけで8万トン買い付けたというが、こちらの前年比は不明。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が15日に発表した12日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.9%上昇した。前週の0.7%上昇から一段とアップ。前年同期との比較でも1.8%のプラスで、前週時点での0.3%上昇から大きく改善した。ICSCのチーフエコノミストは、気温上昇によって消費が増えたとコメントする一方、目先の天気予報が平年並みの気温に戻ることを示唆しているといい、消費が活発なのも一時的な現象に終わる可能性があると慎重姿勢を見せた。

経済指標
・3月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・4月NY連銀指数 (08:30)
・2月対米証券投資 (09:00)
・4月住宅市場指数（HMI) (13:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報

農産物
・3月全米コーヒー生豆在庫 (15:30)

NYMEX天然ガス5月限終値：10.053↑0.152

NY天然ガスは反発。メキシコ湾の独立系施設での供給停止や原油高などを好感した買いが相場を主導した。通常取引開始後には一旦売りに押される場面が見られたものの、高値警戒感も強いものの、最後は原油の上昇につれた買いが広がり10ドルの大台を回復して取引を終了した。

ドル/円：101.10、ユーロ/ドル：1.5828、ユーロ/円：159.98 （NY17:00）

為替はドルの売り買いまちまち。東京では週末のG7でドル安についての懸念が示されたことがドル買いを誘ったものの、その後は米金融機関の決算が弱気に内容になる一方で小売売上高が予想を上回るなど強弱材料が交錯、方向感なく上下を繰り返す展開となった。

ドル/円は102円を試す水準で東京での取引を開始、その後じりじりと売りに押されNY朝には米銀大手ワコビアの決算が嫌気され100円台前半まで値を下げた。しかしその後は小売売上の結果などを好感し再びドル買いが優勢、午後からは101円台前半で推移した。ユーロ/ドル東京からロンドンにかけてユーロ買いが先行しNY朝には1.58ドル台後半まで上昇。その後は一転してドルが買戻され1.58ドル割れを試すまでに値を下げた。ユーロ/円はロンドンからNYにかけてじりじりと買い進まれ、最後は160円台を回復した。

CBOT大豆5月限終値：1372-1/2↑40-0

シカゴ大豆は期近を中心に大幅反発。テクニカルな要因に加え、アルゼンチンの供給懸念や食用油の価格が世界的に上昇していることが買いを後押しした。寄付きから大きく買いが先行、その後も大きく売りに押されることもなく、日中高値近辺での堅調な相場展開が続いた。一方、朝方発表された圧搾データが予想を下回ったことや悪天候による作付作業の遅れでコーンから大豆への転作が進むとの見方が重石となり、直近の高値を上抜けるには至らなかった。

10年債利回り：3.51↑0.04

債券は反落。原油価格の高値更新が長期債を中心に売りを誘った。15、16日と物価統計の発表が続くことからもインフレに対する警戒姿勢が余計に強い。ただ、データを見守りたいと慎重な向きもあって、大きく売り込むのは手控え気味だった。また、弱気の業績ニュースや不安定な株式相場が下支えである。

早い段階ではまず企業決算や株価先安感を背景に堅調な相場展開だったが、間もなくして上値の重たい値動きにシフトした。10年債利回りはスタート時の3.4%台前半への下げから戻していき、昼前にもう一回下げても維持できずに結局上昇転換。午後は本日のレンジを切り上げ、引けにかけて3.5%を超えた。一方、短期債は長期債よりも売りのペースが緩やか。2年債と10年債の利回り曲線スティープニングもやや進んだ。

CBOTコーン5月限終値：591-3/4↑7.-1/2

シカゴコーンは反発。中西部の生産地域における降雨予報を嫌気、作付の遅れに対する懸念が引き続き買い材料となり、先週金曜の下げ分をほとんど取り戻す格好となった。寄付きから大きく買いが先行、高値で更に積極的に買いが集まるようなこともなかったが、日中を通じて堅調に推移した。

CBOT小麦5月限終値：896-0↓0-1/2

シカゴ小麦は先週末からほぼ変わらず。日中を通じて売り買いが交錯、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。コーンや大豆の上昇が下支えとなる一方、ミネアポリスの春小麦が現物市場の下げ圧力が強まったことを嫌気し手仕舞い売りが広がりストップ安となったことが上値を重くした。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

出所：米農務省、NY16:00発表

コーン

冬小麦

春小麦

ダウ工業平均：12,302.06↓23.36
S&P500：1,328.32↓4.51
NASDAQ：2,275.82↓14.42

NY株は続落。新たな弱気決算を背景に改めて慎重姿勢が強まり、相場に重くのしかかる格好となった。市場が嫌気したのが米銀大手ワコビアのサブプライムローンに絡む赤字と減配発表。今週はシティグループはじめ主力金融機関を含める注目決算が目白押しのためにより市場心理が不安定になっている。このため、朝方発表された3月の小売売上高が予想を上回ったが、下支えの効果は限られた。

寄付きから売り圧力が強まり、相場は下げて始まった。各社の報告見極めを優先して積極的な売りは手控え気味なうえ、小売売上高を材料にした買いも何度か見られて下げ幅は限定的。日中にはプラス転換の場面もあったが、引けにかけて結局マイナス圏に落ちた。主要株価指標揃って今月の安値引けで、NASDAQ指数終値は先月28日以来の低水準。

出所：米農務省、NY16:00発表

冬小麦作柄

NYMEX原油5月限終値：111.76↑1.62

NY原油は反発。米国内主要パイプラインの油漏れ事故などの供給不安を手掛かりに買いが集まり、終値ベースで史上最高値を更新した。夜間取引では売りが優勢だったものの、通常取引開始後は終始買いが先行する展開。ナイジェリアで石油施設が攻撃を受けたとのニュースも買いを後押し。パイプラインの方は昼に修復が完了したとの報が伝わったが、結局最後まで買いの勢いは衰えず、一時は112ドル台目前まで値を伸ばした。

COMEX金6月限終値：928.7↑1.7

NY金は小幅反発。夜間取引ではドルが上昇したこともあり売りが先行したものの、その後ドルが下落に転じたことを好感し通常取引開始時には買いが優勢となった。日中にかけても堅調に推移、中盤には930ドル台を回復する場面も見られたものの、結局先週金曜の高値を上抜けるにも至らず。引けにかけてはやや値を戻した。

ブラジルの農業コンサルタントセレレスによると、同国の2007/08年度大豆収穫は11日時点で71%終わった。前週から8ポイントアップ。生産最大のマット・グロッソ州でこの一週間に3ポイント上がって99%と完了間近である。2位のパラナ州では80%終了。前週比15ポイントのプラスで、急速に作業が進んだ。

先渡し契約による販売は4日時点で2ポイント高い64%だった。マット・グロッソ州が82％、パラナ州46%。

ICE-USコーヒー7月限終値：133.45↑0.20

NYコーヒーは先週末からほぼ変わらず。特に大きな材料もなく、日中を通じて期近5月限から7月限への限月乗換えが中心の相場展開、値幅も先週金曜の範囲内に収まった。朝方には原油の上昇が手掛かりになるなど何度か上昇する場面が見られたものの、高値ではすかさず売りが集まる。結局最後まで大きな流れにはつながらなかった。

ICE-US砂糖7月限終値：12.37↑0.03

NY砂糖は先週末からほぼ変わらず。5月限から7月限への限月乗換えの動きが強まる中、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。朝方には原油の上昇につれて大きく買いが集まる場面が見られたものの、直近の高値手前で伸び悩み。その後一気にマイナス転落するまで売りが膨らむなど、取引前半は比較的激しい値動き。中盤以降は相場も落ち着きを取り戻し、じりじりとかいが集まる展開。最後はプラス圏を回復するまでに値を戻した。

金調査のゴールドフィールド・ミネラルサービシズ（GFMS）は14日、ワールドゴールド・カウンシルと独立的な調査部門を合同設立することで合意したことを明かした。合弁会社GFMSワールドゴールドは世界の金鉱会社の生産状況などを調べる計画で、近日中に初めての四半期レポートを発表する予定という。

ブラジルのコーヒー大手イパネマは14日、2008/09年度のコーヒー収穫を今週初めにも始めると発表した。国内全般では5月にスタートといわれる。イパネマは米国およびブラジル内のスターバックスに供給している。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は14日、2007/08年度のロブスタコーヒー輸出が3月時点で6020トンだったと発表した。前年同期の1万5037トンに比べて60.0%減少。3月だけで一年前を48.13%下回る4060トン。アラビカのシーズンが10月から始まるの対してロブスタは12月が年度始め。今年度はスタートこそ前年度を上回ったものの、1、2月続けて大きく落ち込んだ。3月も減少だが、ペースはやや鈍化。

米格付け大手スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）は14日、政府系住宅金融機関（GSE）への支援が米国のトリプルA格を脅かす可能性を示唆した。政府が民間証券会社を援助する以上のリスクは高いと指摘。同社によると、米景気後退が長期化しても、民間セクター援助に伴うコストが米実質国内総生産（GDP）を占めるのは3%以下。米国の格付けに影響を及ぼすこともないという。しかし、GSEの規模が大きい分、最悪シナリオは格下げの可能性を強めるとした。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

アルジェリアのヘリル石油相は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、天然ガス販売の長期契約を今後見送る方針であると明かした。自国のガス収入を引き上げるのが狙い。同相は供給停止を示唆しているのでないと強調し、単純に現行の市場価格を反映させるのが目的であることを示した。アルジェリアは液化天然ガスの主要生産国で、欧州の消費11%以上賄っていると伝えられている。

イタリア石油大手Eniは14日、ナイジェリアのBeniboyeの石油施設の一部が武装勢力による破壊行為で日量5000バレルの生産損失に至ったことを明かした。攻撃は12日と13日の夜に受けたというが、首謀者は明かしていない。

アルゼンチン農業局が11日遅くに輸出業者に対して小麦輸出登録の受付を5月5日まで停止すると伝えていたことがわかった。予定していた4月21日から遅らせた格好である。政府は昨年暮れに登録を禁じてから再開の延期を繰り返している。

米農務省（USDA）は14日、民間業者から韓国向けで21万6000トンのコーン輸出成約報告を受けたことを明かした。このうち5万トンが2007/08年度産、残る16万6000トンは2008/09年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

中国国家開発改革委員会（NDRC）高官は14日の穀物会議で、政府が大豆圧搾産業の再編をさらに進める計画にあることを明かした。政府はまず加工所の新設を禁じる方針であるという。また、業者間の統合を促進し、この結果小規模の工場は閉鎖になる見通しも示唆。一方で、大豆圧搾のほぼ半分が海外企業に占められている現状を挙げて、政府は国内の大手企業に開発で支援する意向にあるとしている。中国大豆圧搾セクターの海外からの投資も規制するという。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

OPECのヘリル議長は12日、ダウジョーンズのインタビューに答え、9月の定例総会まで生産量を変更する予定がないことを明らかにした。石油価格の上昇はドルの下落によってもたらされており、OPECが生産量を増やせば価格が下がるようなことを言えば、自分自身に嘘をつくことになるとし、需要が伸び悩むと予想されている中でどうして生産量を増やす必要があるのかと、増産の可能性を改めて否定した。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は14日に発表した月次報告において、2008年度のコーン作付を前年比2.3%減の2740万ヘクタールと見通した。収益性の高い大豆への乗り換えが広がっているためという。しかし、イールドが一年前を3.1%上回る5438キログラムと見越していることから、生産0.7%増の1億4900万トンと予想している。

大豆作付は950万ヘクタール、前年比9.2%増反の見方としている。生産予想が.22.2%増の1650万トン。

小麦についても作付は0.1%減の2919万トンヘクタールと見ている。だが、やはりイールドが前年をやや上回る見方に基づいて生産は0.4%増の1億8720万トンと見通す。

センターが2008年の見通しを発表したのは今回が初めてである。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月小売売上高 (08:30)
・2月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・3月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

NYMEX天然ガス5月限終値：9.901↓0.197

NY天然ガスは反落、週末を控えポジション整理の売りが相場を主導した。寄付きから大きく売りが先行、目先北東部などで気温が上昇するとの予報も嫌気され、一気に9.80ドル台前半まで値を下げた。押し目では買い意欲も強く、昼前には一時的に大きく反発する場面も見られたが、最後まで軟調地合いが変わることはなかった。

ドル/円：100.93、ユーロ/ドル：1.5768、ユーロ/円：159.03 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。GEの業績発表が金融部門を中心に市場予想を大きく下回ったことを受け信用不安が再燃、リスクポジションを縮小する動きから円が大きく買戻された。ドル/円は東京からロンドンにかけて102円を挟んだ水準で推移。NY早朝にGEの決算が発表されると一気に円高が進行、100円台後半まで値を戻した。その後はドル売りの勢いも一服したものの、株安の進行を嫌気し上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルはロンドンにかけてユーロが買われ1.58ドル台半ばまで上昇。その後は1.58ドル台前半まで戻してNY午後まで小幅な値動きを続けた。取引終了直前にはまとまったユーロ売りが入り1.57ドル台後半まで値を下げた。ユーロ/円はロンドンまで161円をはさんだ水準で推移していたが、その後はGEの決算を嫌気し売りが加速、NYでは159円台半ばまで値を崩した。

出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.47↓0.07

債券は反発。弱気の企業決算に加え、金融不安も改めて強まり、債券買いの展開となった。早朝に発表されたゼネラル・エレクトリック（GE）の予想外の減益発表を背景に時間外取引で株価先物が下げ、安全資産を求める空気にシフト。しかも、GE決算は金融事業の不振が影響したとあって金融問題にも関心が戻り、債券取引をさらに支援する。

足元の不安定な情勢から短期債の買いが活発化した。長期債にも買いは集まったが、10年債利回りは取引の早い段階で今月のレンジ下限である3.45%前後で下げ止まり。テクニカル要因に加え、3月の輸入物価指数が高い伸びだったのが響いた。午後は3.4%台後半での推移にとどまった。2年債との利回り曲線も拡大に戻った。

CBOT大豆5月限終値：1332-1/2↓23-1/2

シカゴ大豆は反落。週末を前にポジション整理の売りが相場を主導、日中を通じて軟調に推移した。2日間続いた買いの勢いも一服、寄付きから手仕舞い売りが先行した。特に大きな材料が見当たらない中、昼過ぎには下げ幅を拡大したが、前日終値を割り込む水準では買い意欲も強い。引けにかけては買戻され、やや下げ幅を縮める格好で取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：584-1/4↓10-0

シカゴコーンは続落。週末を控えポジション整理の売りが相場を主導、期近を中心に大きく価格調整が進んだ。寄付きから前日の流れを継いだ売りが先行。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、これまでの上昇で買われ過ぎ感が高まっていたこともあり日中を通じて軟調に推移した。5月限は週の安値を割り込んで取引を終了、一方12月限は6ドルの大台を最後まで維持した。

CBOT小麦5月限終値：896-1/2↓26-1/2

シカゴ小麦は続落。寄付きから前日の流れを継いだ売りが先行。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、次年度の生産が世界的に大きく増加するとの見方が引き続き相場の重石となっているほか、コーンに手仕舞い売りが広がったことも売りを誘った。

COMEX金6月限終値：927.0↓4.8

NY金は続落。特に大きな材料も見当たらない中、手仕舞い売りに押される軟調な相場展開が続いた。寄付き後しばらくは買いが優勢だったものの、一気に前日の高値を試すような動きにもならない。ドル安の進行などそれなりに買い材料も見られたものの、週末を前にしたポジション整理の動きがそれに勝った。中盤にかけてはまとまった売りに押され、一時920ドルの節目に迫る場面も見られた。

ダウ工業平均：12,325.42↓256.56
S&P500：1,332.83↓27.72
NASDAQ：2,290.24↓61.46

NY株は大幅反落。企業業績に対する不安ムードが終日相場を押し下げた。取引開始前にゼネラル・エレクトリック（GE）が予想外の減益を発表したために、寄り付きから売り殺到。日中はこれから発表となる各社の決算報告に警戒姿勢が強まり、さらに売りが広がった。また、弱気の経済指標もマイナスに受け止められている。

GEを構成銘柄にもつダウ平均、S&P500はもちろん、NASDAQ指数も弱含んで取引を開始した。それでも、午前の取引はスタート時の急速な下落の後にいったん下げも落ち着いたが、午後からじりじりと下げ幅拡大。週末前であり、来週には注目材料が盛りだくさんなことから売りムードが高まったのが背景にある。各株価指標の終値は今月安値を更新し、またいずれも前週マイナス転落となった。

アルゼンチン・ブエノスアイレス穀物取引所は11日に発表した週次報告で、2007/08年度大豆の収穫作業が気候に恵まれて大きく進んだとコメントしている。11日時点で35.5%終わり、前週から16.5ポイントアップ。また、前年同期と比べても14.5ポイント高いという。取引所は一年前について大雨で作業が遅れたとしている。一方、イールドは3.21トンと前週報告での3.45トンを下回り、前年同期比からは10%以上下がっている。前年度は降雨に恵まれてイールドがとりわけ高かったことを記している。

取引所によると、2007/08 年度コーン収穫は11日時点で39.4%終了した。前年同期と比較して8.1ポイント高い。ただし、前週の報告では34.8%からは4.6ポイント進むのにとどまった。イールドは前週報告での6.68トンに対し、今週の収穫もあわせて7.08トン。前年同期より1.63トン少ない。

ロイヤルダッチシェルは11日、ナイジェリア南部の油田地帯で石油施設が武装した若者の集団によって占拠され、日量5,000バレルの生産が停止していることを明らかにした。占拠されたのは南部バイェルサ州の州都ヤナゴア近辺のフローステーション。同国南部では石油企業に対し更なる金銭の支払いを求めるなどの目的で、地元の貧困層の若者が度谷施設を占拠している。

アルゼンチンの組合幹部は11日の記者会見で、農家ストの再開を防ぐために政府との話し合いを継続するとコメントし、14日に代表がフェルナンデス首相と会談することを明かした。一方、11日のフェルナンデス大統領との会談では具体的な交渉はなかったともいう。農家は大豆の輸出関税引き上げを抗議して3月に21日間のストを実施。先週政府との交渉のためにストの一時停止を決めたが、進展がない場合は5月1日に再開するとしている。

NYMEX原油5月限終値：110.14↑0.03

NY原油は前日からほぼ変わらず。国際エネルギー機関が需要見通しを大幅に引き下げたことや、弱気のミシガン大消費者指数などを嫌気、寄付きから終始売りに押される展開、昼過ぎには一時109ドルの節目割れを試す場面も見られた。しかしこの水準では依然として買い意欲も強く、前日の安値手前で下げ止まり。最後はファンドを中心にまとまった買い戻しが入り、それまでの下げを一気に解消した。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

アルゼンチン農業局が11日に発表した週次データによると、同日付けの2007/08年度のコーン輸出登録は928万5000トンだった。前週の898万トンから30万5000トン増加。

小麦輸出は704万7000トンと前週の報告から変化なしである。

ICE-USコーヒー5月限終値：130.85↓0.90

NYコーヒーは小幅続落。5月限オプションの納会を控える中、日中を通じて小幅レンジで上下を繰り返した。目先特に材料もなく、積極的な取引は見られない。取引前半はテクニカルな買い戻しが優勢、ややプラス圏に入ったあたりで推移していたが、引けにかけてはまとまった売りが出てマイナス引けとなった。

ICE-US砂糖5月限終値：12.34↓0.18

NY砂糖は反落。取引前半に前日の終値近辺でもみ合った後、中盤以降は手仕舞い売りに押されじりじりと値を下げる展開となった。原油をはじめ商品市場全体に売りが広がったことが嫌気されたほか、週末を前にポジション整理の動きが強まったのも弱気に働いた。本日は5月限オプションの納会だったが、オプションがらみでは特に目立った動きは見られなかった。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

出所：ベーカーヒューズ社

14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

トルコの穀物局TMOが小麦を買い付けたと伝えられている。市場関係者によると、複数の成約で計10万トンを購入し、ほとんどがカザフスタン産となった。4月15日-5月10日納入予定。

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルが四半期ごとに行なう景気調査で、CEO景気見通し指数は前期と同じ79.5となった。2007年7-9月期に74.4と2003年7-9月期以来の低水準を記録してから前期に下げ一服となったが、直近調査は改善も進んでいないことを示す。それでも、ビジネス・ラウンドテーブルの会長は海外需要や最近の米連邦準備理事会(FRB)による市場への流動性供給が見通しを明るくしていると述べた。調査で2008年の経済成長率平均予測は1.5%となった。

イラク穀物局は10日、最低5万トンの小麦を物色すると発表した。原産国は問わない模様。

ブラジルの農業顧問サフラスによると、2007/08年度産コーヒーの販売は3月31日時点で89%成約済みとなった。前年同期の78%を上回り、また過去5年平均の83%と比べても販売ペースが速いという。ロブスタ生産1位のエスピリトサント州で94%、アラビカ1位のミナスジェライス州で86%成約済みとしている。

出所：ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで2007/08年度産コーン24万トンの輸出成約報告を受けたことを明かした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

インドの貿易会社幹部は11日、2008/09年度のインド小麦輸入が100万-200万トンになると見通した。前年度は180万トン。

欧州連合（EU）データによると、2007/08年度41週目にあたる8日時点でのEU穀物輸入許可は、輸出を約784万トン上回っている。前年同期は約490万トンの純輸出で、2年続けての圏内不作、さらには在庫取り崩しも進み、今年度はコーンやソルガムを中心に純輸入に転じた。ただし、直近週の純輸入規模は前週に約789万トンだったのからやや縮小。小麦輸出が伸び悩んだが、コーン輸入のペースも前週の報告に比べて大きく鈍った。

コーン輸入許可は8日時点で1124万7000トンとなった。前年同期の399万トンの約2.5倍。一週間前との比較で27万8000トン多い。一方、軟質小麦の輸出許可が前週をほぼ31万8000トン上回る653万3000トンだった。しかし、前年同期の730万トンに比べると低い。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、昨年10月に始まった2007/08年度上半期のコーヒー輸出が前年同期比22.2%増の138万2653袋だったと発表した。一方、アラビカの出荷は32.9%減少して21万9775袋。

出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

ロシア砂糖生産者団体によると、同国の年初から今月9日までの輸入粗糖からの砂糖生産は54万2600トンとなった。前年同期より53.0%少なく、また前回報告を上回る減少ペースである。これまでに製糖所に送られた粗糖は前年比68.2%減の39万2900トン。また、昨年から持ち越した粗糖もあわせて53.7%減の54万5900トンが加工済みとなったという。

韓国の農協（Nonghyup）は11日、米産コーン16万5000トンの買い付けを成立させたことを明かした。納入は5万500トンずつ3回に分けて行われるという。いずれもメキシコ湾もしくは太平洋北西部からの出荷になり、出荷先によって受け渡しの時期もややずれるようだ。価格は、最初の納入分がCBOT9月限に1ブッシェル287セント、次回分CBOT12月限に同287セント、最終分CBOT12月限に同290セント上乗せで合意した模様。

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、08年度の世界石油需要を日量8,720万バレルと前月から31万バレル引き下げた。国際通貨基金（IMF）の世界GDP予測が下方修正されたことが主な要因。前年からの伸びは日量約130万バレルと前月から46万バレルの下方修正。これは911テロ以降で最大の修正幅となる。2008年度の世界石油供給は日量8,730万バレルと前月から10万バレルの下方修正、OPECの3月生産量は日量3,210万バレルと前月から26.5万バレル減少した。

中国税関総局が11日に明らかにした速報データによると、同国の3月大豆輸入は232万トンと前年同月比で9.9%増加した。年初からの3ヶ月間では778万トンと、前年を36%上回っている。コーン輸出は2万トンと前年の113万トンから大幅に減少。年初からの3ヶ月間でも8万トンと、前年同期から97.2%減少している。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月輸入・輸出価格指数 (08:30 )
・4月ミシガン大消費者指数速報値 (10:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖・コーヒー 5月限OP 納会