NYMEX天然ガス7月限終値：12.933↑0.308

NY天然ガスは大幅反発。在庫水準の低さなど供給に対する不安が改めて材料視された。ノルウェーの海上油田火災を受け上昇した原油に連れ夜間取引から大きく買いが先行。寄付き後は直近の高値をあっさりと上抜ける展開となった。その後は原油に売りが広がったこともあり13ドルの節目手前で伸び悩んだが、買い意欲も根強く高値圏で推移した。

CBOT大豆11月限：1523-0↓8-0

シカゴ大豆は反落。中西部での洪水を手掛かりとして上昇もようやく一服、期近限月を中心に手仕舞い売りに押される展開となった。寄付きではこれまでの流れを継いだ買いが大きく先行したものの、早々に息切れ。原油をはじめ商品全体に売りが広がったことも嫌気され、その後は終始軟調な展開となった。中盤には先週末の終値近辺で下げ止まるかに見えたものの、引けにかけては改めて売りが広がり下げ幅を拡大した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

10年債利回り：4.27↑0.01

債券は小幅下落。景気不安を煽る経済指標が続いて日中は買いの展開だったものの、根強いインフレ懸念を乗り越えきれずに売りモードにシフトした。原油価格が日中の高値更新を経て、最後もマイナス引けではあるが高値から遠くないのが物価の行方で気を揉ませる。また、ニューヨーク連銀による地区内製造業調査でも物価上昇圧力が強まっていることを確認してやはり警戒が解けない。

夜間取引で買戻しが集まった流れを引き継ぎ、さらには6月のニューヨーク連銀指数落ち込みで一段と買いに弾みがついた。午後の住宅市場指数が記録的低水準に戻ったのも安全資産として債券に関心を向けさせる。それでもインフレ懸念が常にちらついて買いは限定的。相場は小じっかりの展開から終盤には償還期限を問わずに長期債、短期債揃って売りに押されて軟化した。

CBOTコーン12月限終値：765-0→0-0

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。寄付きではドル安や原油の上昇を好感し大きく買いが先行、09年3月限などは一時8ドルを上抜ける場面も見られた。しかし高値では売り意欲も強い上、原油が下げに転じたことも嫌気され中盤にかけてマイナス圏まで下落。その後は先週末の終値近辺でもみ合う展開となった。

CBOT小麦9月限終値：894-1/4↓5-1/4

シカゴ小麦は小幅反落。寄付きではドル安や原油高を好感し買いが先行し4月17日以来の高値まで上昇。しかしここまでの値上がりで買われ過ぎ感も高まっており、その後はじりじりと手仕舞い売りに押される展開となった。原油や金など商品全体に売りが広がったことも嫌気され、最後は9ドルの大台を割り込んで取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：12,269.08↓38.27
S&P500：1,360.14↑0.11
NASDAQ：2,474.78↑20.28

NY株はまちまち。朝方の予想を下回る経済指標や原油高を嫌気した売りの展開から、午後にはハイテク株や金融株の上昇が相場全体を下支えする格好となった。リーマン・ブラザーズの決算報告における財務体質に関する前向きコメント、著名投資家アイカーン氏によるヤフーとグーグルの提携評価などが背景にある。

相場は軟調に始まったが、NASDAQ指数は構成比率の高いハイテク株の効果で午前の取引中に持ち直した。昼に一時売りに押されて伸び悩んだが、間もなくして本日のレンジ切り上げの展開。NASDAQ指数は最終的に3日続伸し、終値は5日以来の高水準だ。S&P500やダウ平均など大型株で構成する株価指標も朝安から午後に回復。ただ、景気や物価に関する不安も拭えないことは依然として足かせでもあった。S&P500は辛うじてプラス圏での終了を確保したが、ダウ平均は3日ぶりに反落した。

出所：米農務省、NY16:00発表

出所：米農務省、NY16:00発表

ナショナル・オーストラリア・バンク（NAB）は2008年国内冬穀物報告で、小麦生産改善の見通しであるものの、降雨が望ましいとの見解を示した。同社の生産見通しは2430万トン。従来見通しより3.2%引き下げた。それでも、干ばつの影響で1310万トンにとどまった前年の2倍近い見方である。また、過去5年平均の1930万トンを上回り、干ばつ被害のあった年を除いた過去5年平均2390万トンと比べても高い。

NYMEX原油7月限終値：134.61↓0.25

NY原油は小幅続落。朝方には火災による北海油田の生産停止などを手掛かりに買いが先行、ドル安の進行も下支えとなり一気に140ドルを試す展開となった。しかし大台を目前にした水準では売り意欲も強く、その後は急速に伸び悩み。中盤以降は上値の重さを嫌気した向きからの手仕舞い売りが加速、一気にマイナス圏まで値を崩した。

COMEX金8月限終値：886.3↑13.2

NY金は続伸。ドル安の進行や原油高を好感し寄付きから大きく買いが先行。朝方発表されたNY連銀指数が予想を大きく下回ったことも買いを誘う格好となり、一気に890ドル台後半まで値を伸ばした。しかし900ドルの節目に迫る水準では売り圧力も強く、中盤以降は伸び悩み。最後は原油が値を下げたこともあり880ドル台半ばまで値を戻して取引を終了した。

出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

ICE-USコーヒー7月限終値：136.05↑1.65

NYコーヒーは反発。ドル安やブラジル生産地の気温低下を手掛かりに朝方から大きく買いが先行、一時は5月22日以来となる140セント台に後一歩のところまで迫る場面も見られた。しかし中盤以降は急速に伸び悩み。原油が前半の上昇を維持できず値を崩したことも嫌気し最後に大きく値を下げたものの、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：10.84↑0.30

NY砂糖は続伸｡取引前半はドル安や原油の上昇を好感し大きく買いが先行、5月19日以来の高値まで一気に値を伸ばす展開となった。コーンに引き続き買い意欲が強いことも相場を下支え、午後からは原油が急落したのを嫌気し売りに押されたものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。

国連の潘基文事務総長は15日、サウジのヌアイミ石油相との会談後に行われた会見で、同国は7月から生産量を日量20万バレル増やす意向であることを明らかにした。サウジは今月既に30万バレルの増産を行っており増産量は合計で50万バレルとなる。石油相は、市場は同国の生産方針について(増産は行わないとの)誤解を持っているが、顧客からの要請があればいつでも生産量を引き上げると述べていたという。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は16日、同国中部・南部の砂糖きび生産が6月1日時点で前年同期を1.15%下回ったと発表した。砂糖生産は10.7%減少し、一方、エタノールは6.15%増加という。砂糖きびの消費比率はエタノール生産で61.6%、砂糖38.4%としている。

米農業に関する情報サービスの米ファーム・フューチャーズは16日、米国中西部の豪雨と浸水によるコーンへの影響について行った調査結果を発表し、少なくとも330万エーカー相当の損失見通しとなることを示した。調査に応じた584件の農家のうち、62.67%はすでに作付を完了。残る4割弱のうち11.64%が事前計画の2割以上作付を断念すると答えた。次いで比率が高かったのは1-5%断念との回答で11.13%。

調査は6月6-13日に実施した。

ホワイトハウス広報は16日、通信社AFPに対して週末に控えるサウジアラビア主催石油会議で増産決定に至ることはないだろうとの見方を示した。会議に出席する米国代表についてはブッシュ大統領が17日に政権内で話し合ってから決めるという。また、15日の国連総長によるサウジから7月の生産を日量20万バレル引き上げると報告があったとの発表を米国は歓迎するとも述べた。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）によると、5月のコーヒー輸出は前年同月比7.1%増の84万2000袋となった。5月の生産は一年前を17.5%下回る82万袋だったという。

出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY13:00発表

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

サマリー

中国国家発展改革委員会（NDRC）は16日、地元市場から60万トンの砂糖を買い取る計画を発表した。2007/08年度の生産増加に伴う国内価格の下落を抑えるのが目的という。当局は今年初めにもやはり価格対策として50万トンの砂糖を買い取っていた。

出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

カザフスタン農務省は16日、2008年の穀物作付が前年より77万4000ヘクタール増えて1620万ヘクタールになったと発表した。春小麦が1550万ヘクタールを占め、また小麦は一年前より71万ヘクタールアップして1360万ヘクタールだった。コーンは7万4000ヘクタール。

ただ、農務省は年初に今年の穀物収穫を前年比横ばいの2010万トンと見通していたのが、本日の報告では1600万-1700万トンに引き下げた。増反の一方でイールド低下を見通しているという。

ウクライナの統計委員会が16日に発表したデータによると、国内の穀物在庫は6月1日時点で670万トンとなった。前年同期を44%上回る。このうち、小麦は一年前から20%増えて350万トン。農家が抱える在庫は、穀物全体で94%増の190万トン、小麦81%増の70万トンという。

出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

中国国家統計局が16日に発表したデータによると、5月の国内精製糖生産は前年同期比86.3%増の41万1000トンとなった。1-5月の累計は一年前を25.7%上回る1114万トンという。

中国税関局が16日に発表した暫定データによると、5月の砂糖輸入は前年同月比40.6%減の11万トンだった。年初からの累計は39万トンで、前年同期を8.5%下回るという。

ロシア砂糖生産者団体によると、同国の年初から今月9日までの輸入粗糖からの砂糖生産は96万8400トンとなった。メディア報道では、前年同期の生産は160万2000トンで、今年度の生産はこれまでのところこれを約4割下回ることになる。生産者団体は、これまでに製糖所に送られた粗糖が95万3800トン、加工済みが98万7900トンだったとしている。

経済指標
・5月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・ 4月対米証券投資 (09:00 )
・6月住宅市場指数（HMI） (13:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・5月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・5月全米コーヒー生豆在庫 (15:30 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

納会日
・ 通貨先物6月限納会

NYMEX天然ガス7月限終値：12.625↓0.173

NY天然ガスは反落。原油に売りが膨らんだことに加え、目先平年以下の気温が続くとの予報が出たことを嫌気、日中を通じて手仕舞い売りに押される軟調な展開となった。もっとも、押し目では引き続き買い意欲も強く、前日の安値手前ではしっかりと下げ止まり。結局最後まで比較的小幅なレンジのなかで上下を繰り返す動きが続いた。

ドル/円：108.18、ユーロ/ドル：1.5391、ユーロ/円：166.39 （NY17:00）

為替はドルが続伸。これまで同様インフレ懸念の高まりと金利先高感からドルを買う動きが広がった。ユーロ/ドルはロンドンで大きく売りが膨らみ、NY早朝には1.53ドル割れを試すまでに下落。その後はユーロを買い戻す動きが強まったものの、1.54ドル台を回復することなしに越週となった。ドル/円はロンドン時間に買いが加速し108円台前半まで上昇。NYでは昼にかけて株安に連れ売りが膨らんだものの、最後は今年2月26日以来のドル高水準で取引を終了した。ユーロ/円はロンドンからNYにかけて売りに押され165円台半ばまで下落、しかしその後はユーロの買い戻しが膨らみ166円台前半まで値を戻した。

10年債利回り：4.26↑0.05

債券はまちまち。朝方発表された経済指標は買いを誘いながら、取引終盤に株式相場が強含むのが重くのしかかった。週末を控えた持ち高調整も台頭し、また、今週半ばから利回り曲線のフラットニングが大きく進んだのを戻す動きもみられている。このため、短期債は最近の売りが激しかった分、買いの流れも切れず。2年債利回りは前日から低下したが、5年債より償還期間の長いものは売りに押された。

長期金利の指標10年債利回りは夜間取引からの売り圧力を引き継いで早い段階で4.3%を突破したほどだった。すぐに消費者物価指数がエネルギー関連以外では上昇が限定的なことを背景に買い戻しが集まり、またミシガン大消費者態度指数の低下も支援。このため昼過ぎまで前日の引けよりやや低いところで推移していたが、引けにかけて上昇に戻った。2年債との利回り格差も1.2ポイント台に広がった。

出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1531-0↑18-1/2

シカゴ大豆は続伸。中西部の大雨に伴う洪水による作付や作柄への懸念がひき続き大きな手掛かりとなり、期近終値ベースで史上最高値を更新した。寄付きではやや売りに押される場面が見られたものの、早々に下げ止まり。その後は日中を通じて買い意欲が強く、ほとんど値を下げることもないまま値上がりを続けた。コーンが7日連続で史上最高値を更新する動きとなったのも強気に作用した。

CBOTコーン12月限終値：765-0↑25-1/2

シカゴコーンは大幅続伸、中西部で再び雨となったことから作柄への懸念が拡大、7日連続で史上最高値を更新する展開となった。寄付きから買い一色の相場展開。中盤にかけて売りらしい売りも見られないまま値上がりを続け、一時は770に迫る場面も見られた。終盤にはやや売りに押される場面も見られたが、引け間際には改めて買いが入り日中高値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：12,307.35↑165.77
S&P500：1,360.03↑20.16
NASDAQ：2,454.50↑50.15

NY株は続伸。原油価格が下がり、またドル上昇もあってひとまずインフレ不安が一服するのが買い戻しを誘った。朝方発表された米消費者物価指数もエネルギー価格の高騰と関連した航空運賃の上昇以外は比較的落ち着いているとの判断に至って、やはりプラスに作用。週末を前にした調整絡みの買いも相場を押し上げた。

同じ経済指標でもミシガン大消費者態度指数が一段と低下したことにいったんは売り圧力が強まるのもみられている。寄り付きからの買いの流れも切れず、このため相場は前日比プラスのスタートから伸び悩んでもすぐにピッチを上げて上昇。午後に値上がりが鈍ったが、引けにかけてしっかりの展開となった。主要株価指標は揃って上昇し、ダウ平均が5日ぶりの高値引けとなり、前週比で反発である。S&P500、NASDAQ指数の終値は4日ぶりの高水準。このため、両指数とも小幅ながら2週続落だった。

CBOT小麦7月限終値：882-0↑31-0

シカゴ小麦は反発。コーンの急伸に連れた買いが相場を主導、2ヶ月ぶりの高値を更新した。寄付きではやや手仕舞い売りに押される場面が見られたものの、その後は終始買いが先行する展開。途中値を下げる場面もほとんどないまま上昇を続け、最後は890台まで値を伸ばした。

出所：米農務省(FAS)、単位100万袋 (1袋=60kg）

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

6月10日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油7月限終値：134.86↓1.88

NY原油は反落。サウジが大幅な増産方針を打ち出すとのレポートが出たことを手掛かりに、午前中大きく手仕舞い売りが広がる展開。しかし押し目では引き続きファンドからの買い意欲も強く、前日の安値を試すこともなく下げ止まり。中盤以降は135ドルの節目を挟んで狭い値幅で上下を繰り返す展開が続いた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は13日に発表した週次報告で、2008/09年度の小麦作付推定を引き下げた。乾燥による影響を理由に挙げており、最新予測は前年比12.7%減の480万ヘクタール。従来は510-540万ヘクタールを見通していた。取引所によると13日時点で100万ヘクタールの作付けが終わり、比率にして20.8%。前年同期より6.4ポイント低いという。

2007/08年度大豆の収穫は前週から0.7ポイント上がって99.3%終わったと報告した。同コーンの収穫は88.9%終了。この一週間で4ポイント上がり、一年前に比べて1.6ポイント上回る。

アルゼンチン農業局が13日に発表したクロップレポートによると、2008/09年度の小麦作付は12日時点で24%終了した。前週から6ポイント上がったが、前年同期と比較すると13ポイントダウン。一週間前の報告では前年を7ポイント下回っていたことから、この一週間に作業が一段とスローダウンした格好となる。乾燥気候が依然として要因で、パンパス州においては作業が止まっているという。また、コルドバ州では前年比17ポイント低い41%、サンタフェ州では一年前に54%だったのが今年はまだ14%とも報告。

レポートではまた、2007/08年度産大豆の収穫は前週の報告から進まず、12日時点で99%終了のままであるという。ただ、前年同期よりは6ポイント高い。同コーン収穫は87%終わったようだ。前週から4ポイント上がり、前年を1ポイント上回るペースとなっている。

COMEX金8月限終値：872.9↑0.9

NY金は小幅反発。夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行したのの、通常取引開始後は週末を前にしたポジション整理の買い戻しが膨らみ下げ幅を縮小した。中盤までは前日終値の手前で伸び悩んでいたものの、終盤改めて買いが集まりプラス圏を回復した。

ICE-USコーヒー7月限終値：134.40↓0.20

NYコーヒーは小幅反落。ドル高の進行や原油安を嫌気し取引前半は売りが先行。しかし安値で積極的に売りを仕掛ける向きもなく、早々に下げ止まり。その後はじりじりとポジション整理の買い戻しが膨らむ格好となり、前日終値近辺まで値を戻して取引を終了した。全体的に動意は薄く、値幅も前日の範囲内に収まった。期近7月限のオプションが本日納会を迎えたこともあり、135のストライクプライスを意識した取引も見られた。

ICE-US砂糖7月限終値：10.54↑0.13

NY砂糖は期先限月を中心に反発。ドル高の進行や原油安が重石となったものの、ファンドを中心にここまでの流れを継いだ買いがしっかりと相場を下支え、日中を通じてプラス圏で推移した。コーンが大幅に値を伸ばしたことも買いを後押しした。もっとも、オプションが本日納会を迎える7月限は値動きも控えめ。10.50と10.75のストライクプライスに挟まれた水準で、最後まで方向感なく上下を繰り返した。

ブラジル最大のコーヒー農園を運営するイパネマ・コーヒーのロドリゲス社長は13日、今年度のコーヒー収穫作業が非常に遅れていると述べた。通常は4月に始まるところが、今年は6月になってようやくスタートしたとコメント。昨年の開花期が12月まで遅れたのが主な要因で、イールドはそれほどでもないものの、品質への影響懸念を指摘した。同氏はまた、在庫薄の状態にあることから、業者に罰金が課せられたとしても6月に出荷予定のものが7月にずれ込むとの見通しを示している。

16日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、5月のブラジル砂糖出荷量は約120万トンで、このうちの1割はロシアと黒海諸国向けだった。ほかの輸出先には10万トンを下回るものばかりだったともいう。

出所：ベーカーヒューズ社

カナダ小麦協会（CWB）は12日、2008年の世界小麦生産が過去最高を更新する見通しを発表した。一部主要生産国での天候改善を理由に挙げて、6億6300万トンと見越している。

米国では前年を1000万トン上回る6620万トンとの見方である。軟質赤色冬小麦は降雨による品質への影響懸念を指摘し、反面、硬質赤色冬小麦は平均以上のイールド見通しだが、たんぱく質の比率低下があり得るとした。春小麦およびデュラム小麦はカナダとともに土壌水分の不足懸念があるという。

黒海諸国では好天気によって見通しが明るく、生産は1100万トン以上の増加見通しとしている。オーストラリアでは北部でまだ冬小麦の作付けが続いているが、最近の降雨はプラスとコメント。

CWBは、生産増加でも世界の小麦価格は高止まりを見越している。需要が堅調なこと、主要生産国の在庫が歴史的な低水準にあるためという。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

タンザニアコーヒー局は13日、米通信社ダウ・ジョーンズに対して2008/09年度（5-4月）の国内コーヒー生産が前年と同水準の5万3000トンになる見通しを示した。2月に5万4000トンを見込んでいたが、今年1-3月の大雨による影響で下方修正した模様。

ただ、3年前には3万5000トンにも満たなかったことを指摘し、生産規模は比較的大きいのも病気への耐久性が高いアラビカ種の生産を始めたのが寄与しているという。タンザニアでは2010年までに生産を12万トンに増やす計画となっている。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は13日、5月のコーヒー輸出が前年同月比25.4%増の23万1442袋だったと発表した。このうちロブスタが17万8039袋。昨年10月に始まった2007/08年度のコーヒー出荷はこれまでのところ約210万袋ともいう。今年度は生産技術の改善、好天気が輸出拡大にも寄与しているとコメント。6月の輸出は25万袋に到達の見通しと伝わっている。

中東経済研究所（MEES）は13日に発表したレポートで、サウジが22日に同国のジッダで開かれるエネルギー会議において大幅な増産方針を表明するとの見通しを示した。エネルギー会議は石油生産国や消費国に加え、投資銀行なども参加して最近の石油価格高騰の問題について話し合われる予定だが、この席で銅過去は生産量を現行の日量945万バレルから1,000万バレルまで引き上げる意向を示すという。

この報道についてあるOPEC関係者は、実際にそれだけの需要があるのかは不明ながら、世界最大の産油国が増産を通じて価格安定に強い意欲を示すことで、心理的に市場を落ち着かせる効果はあるかもしれないと述べている。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は13日、ロシア産小麦12万トンの買い付けを成立させたことを明かした。1トン329ドルで購入合意したという。納入は7月11-31日。

米不動産情報のリアルティトラックが13日に発表した月次レポートによると、5月の差し押さえ件数は26万1255件となった。前月比7.3%増加。前年同月との比較では48.3%多い。リアルティトラックによると、これで3ヶ月続けて増加し、また前年比較で増えたのは29ヶ月連続。5月は483世帯につき1世帯の割合で差し押さえとなり、2006年の調査開始から2ヶ月連続の過去最高更新ともいう。

リアルティトラック幹部は、適用金利の切り替えがまださらに増える見通しであることを指摘し、このため今秋まで差し押さえがピークを超える可能性は小さいことを示唆している。

サウジのヌアイミ石油相は13日、国営通信社を通じて、22日に同国のジッダで開かれるエネルギー会議で国際石油市場の安定化に向けた提案を行うとの意向を示した。会議はこのところの石油価格高騰の問題に協調して対応するべくサウジが提唱、生産国、消費国のほか、ゴールドマンサックスやモルガンスタンレーなどの投資銀行幹部も参加し￥､エネルギー市場関係者全てが関わって価格高騰について話し合うことになる。

出所：ロイター/ ミシガン大学、NY10:00発表

5月のミシガン大消費者指数速報値は56.7となった。前月の59.8から低下し、これで5ヶ月連続して下がった。市場予想も大きく下回る。現状指数は73.3から68.7、6ヵ月後を占う期待指数が51.1から49.0にそれぞれダウン。

インフレ予測は1年後が5.1で、前月の5.2より低い。一方、5年後は前月の3.4と変わらず。

中国農務部によると、国内の主要小麦生産地河南省と安徽省では冬小麦の収穫が完了した。全体では70%終わったといい、これは面積にして約1670万ヘクタールに相当する。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

欧州連合（EU）データによると、07/08年度50週目にあたる10日時点でのEU穀物輸入許可は輸出を880万トン上回った。前週時点で850万トンの純輸入だったのから拡大し、前年同期に約500万トンの純輸出だったのと比べても大幅アップ。2年続けての圏内の不作により在庫取り崩しが進み、今年度はコーンやソルガムを中心に大幅な純輸入に転じた。

コーン輸入許可は10日時点で1410万トンとなった。前週の1370万トンから増加し、前年同期の2.7倍弱。一方、軟質小麦の輸出許可は前週比27万9000トン増の877万7000トンだった。前年は825万7000トン。輸出は先月半ばからペースが速く前年も超える週が続いている。しかし、輸入も伸びているため426万1000トンの純輸出と依然として前年同期の450万3000トンの純輸出を下回る。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル、OPEC生産は1,000バレル

経済指標
・5月消費者物価指数(CPI) (08:30 )
・6月ミシガン大消費者指数速報値 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・USDAコーヒー生産国需給 (15:00 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖・コーヒー 7月限OP 納会

ブラジル農業顧問データグロは12日、2008/09年度中部・南部砂糖きびの59％がエタノール生産、41%が砂糖の生産に当てられるとの見方を示した。3月時点での見通しでエタノールへの消費比率を57％としていたのから2ポイント引き上げた。

NYMEX天然ガス7月限終値：12.798↑0.138

NY天然ガスは続伸。強気の在庫統計を受け買いが集まり、直近の高値を更新した。寄付きでは原油につれて売りが優勢となったものの、在庫統計で積み増しが予想を大きく下回る量に止まるとファンドを中心に買いが加速、あっさりと週初に付けた高値を上抜けた。中盤には買いも一服、その後はやや売りに押される場面も見られたが、最後まで高値圏にとどまったまま取引を終了した。

10年債利回り：4.21↑0.14

債券は大幅反落。朝方に予想以上の小売売上高を受けてから引けまで売りに押される展開となった。輸入物価指が上昇圧力の根強いことを示したのも重し。利上げ観測も一段と強まり、短期債を中心に売りが広がった。利回り曲線に着目した動きもあって、2年債利回りは今年初めて3%を超えて終了した。

長期債も売りを浴びるのは避けられず、指標である10年債利回りはじりじりと上昇して4.2%を突破した。いったん伸び悩んでも最後に再び上向き、昨年12月下旬以来で4.2%台の引けとなった。しかし、前日比較の上げ幅は短期債を下回り、このため、長短金利差も縮小。2年債と10年債の利回り格差は前日拡大した分以上に縮んだ。

ドル/円：107.94、ユーロ/ドル：1.5439、ユーロ/円：166.66 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。金利の上昇やFRBが年後半に利上げ転換するとの見方が引き続きドルの大きな支えとなった。NY朝に発表された小売売上高が予想を大きく上回る伸びを示したこともドル買いを後押し、一方で午後からは株が軟調に推移したことが嫌気され、ドルロングを整理する動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけドル高が進行、NY早朝には107円台後半まで値を伸ばした。小売売上発表後は2月26日以来で108円台まで値を伸ばす場面も見られたが、その後は伸び悩み。午後からは株が売りに押されたこともありドルの上値が重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.54ドル台前半までドル高が進行。NYでは小売売上の発表を受け一時1.54ドルを割り込む場面も見られた。しかしこの水準ではユーロを買い戻す動きも強く、しっかりと下げ止まり。午後からは株安の進行もドル売りを誘い、1.54ドル台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけ165円台後半までユーロ安がすすんだが、その後は一転してユーロが買われる展開、NYでは166円台半ばから後半を試す動きとなった。

CBOT大豆11月限：1512-1/2↑3-1/2

シカゴ大豆は期近を中心に続伸。寄付きでは手仕舞い売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強く早々に下げ止まり。その後はコーンに買いが集まるのに連れ騰勢を強めた。中盤以降はやや伸び悩んだものの、大きく売りが膨らむこともなく、最後まで高値圏で底堅く推移した。大豆製品も続伸、特に大豆油は取引後半原油高を好感し買い意欲が強まった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン12月限終値：739-1/2↑6-3/4

シカゴコーンは7日連続で続伸。中西部の洪水による懸念が高まりストップ高となった前日の流れを継ぎ、寄付きから大きく買いが先行する展開。中盤には一時750台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。しかしコーンベルトでこの先天候が回復すると見られていることに加え、ドル高の進行を嫌気した売り圧力も強く、その後は急速に伸び悩み。引けにかけては手仕舞い売りに押された。

ダウ工業平均：12,041.58↑57.81
S&P500：1,339.87↑4.38
NASDAQ：2,404.35↑10.34

NY株は反発。前日の大幅下落で値ごろ感が出たところに日中は原油価格の下落も手伝って、買い戻しの展開となった。ただ、景気や物価を巡る不透明感が残るためペースは極めて緩やか。また、取引終盤で原油が持ち直したのや、ヤフーとマイクロソフトの統合の可能性が完全に消えたことを示すニュースなどで売りに押される場面もあった。

寄り付きの相場は速いピッチでの上昇である。午前の取引では前日の値下がりの大半を戻したほど。しかし、午後から伸び悩んだ。引けにかけてマイナス転落もあったが、辛うじて持ち直した。主要株価指標は揃ってプラス引けを確保し、S&P500が3日ぶりの反発。NASDAQ指数は5日ぶりに上昇し、2400台を回復した。

CBOT小麦7月限終値：851-0↓18-0

シカゴ小麦は反落。前日ストップ高の上昇となった反動から、手仕舞い売りに押される軟調な相場展開となった。特に大きな買い材料が見当たらないこともあり、寄付きから大きく売りが先行。中盤から後半にかけてコーンに買いが集まると連れ高となる場面も見られたが、プラス圏に入ったところで伸び悩み、最後は再び弱含んだ。

NYMEX原油7月限終値：136.74↑0.36

NY原油は小幅続伸。取引前半はドル高の進行などを嫌気し売りに押される展開となったものの、週の安値を試す手前でしっかりと下げ止まり。午後からはガソリンが主導する形で買いが集まり、最後はプラス圏を回復するまでに値を伸ばした。ガソリンも大きく値を伸ばしたが、暖房油は反落した。

COMEX金8月限終値：872.0↓10.9

NY金は続落。ドル高の進行や原油安を嫌気し寄付きから大きく売りが先行、朝方発表された小売売上が予想を上回ったことも売りを後押しし一気に860ドルまで下げ幅を拡大した。しかしこの水準では買い意欲も強く、相場は急速に下げ渋り。しばらくは860台前半の水準で推移していたが、午後に入ると下値の堅さを好感した向きから買い戻しが膨らみ、870台まで下げ幅を縮小した。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は12日、5万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、フランス、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で7月11-31日に納入できるものを求めるという。このほか、ロシア、ドイツ、英国、シリア産で3万-6万トンの買い付けも予定。いずれも13日まで提示を受け付けるとも述べた。

ブラジルの2008/09年度コーヒー収穫が40日ほど遅れたままであるとの地元関係者のコメントが伝えられている。報道によると、昨年終わりの開花にばらつきがみられたために豆も不十分なため。

ICE-USコーヒー7月限終値：134.60↑1.00

NYコーヒーは小幅反発。オプションの納会を翌日に控え、7月限から9月限への限月乗換えの動きが強まる中、ややプラス圏に入ったあたりで方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。目先特に大きな材料もなく、値幅も前日の半分ほどという非常に狭い範囲に収まった。

ICE-US砂糖7月限終値：10.41↓0.18

NY砂糖は期近を中心に反落。朝方はドル高の進行や原油に売りが広がったことなどを手掛かりとした手仕舞い売りに押される展開となったが、早々に下げ止まり。中盤以降はコーンの上昇や原油に改めて買いが集まったのを好感、着実に下げ幅を縮小した。

今年度のOPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は12日、石油供給は需要を日量50万バレル上回っていることを理由に、これ以上OPECが生産量を増やす必要はないとの見方を改めて示した。価格上昇はファンダメンタルズに基づくものではなく、米国発の経済危機が要因となっていると非難した。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が12日に明らかにしたデータによると、6月28日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,485万バレルと5月31日までの4週から39万バレル増加する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,788万バレルと25万バレル増加する見通しだ。しばらくアジア向けに押され落ち込んでいた欧米向けの輸出に、回復の兆しが見え始めているという｡

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は6日時点で5,491億ドルと前週から5億ドル増加、15週連続で過去最高を更新した。年初からでは751億ドル増加している。

国際砂糖機関（ISO）は12日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の世界砂糖市場では100万トンから200万トンの供給不足になるとの見通しを示した。2007/08年度が800万トンの供給過剰と推定しているのから急速に需給が逼迫する見方である。公式見通しは8月終わりに明らかにするという。

出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米下院金融サービス委員会のフランク委員長は12日、金融市場の規制改革に向けて公聴会を開くと発表した。経営難に陥ったベア・ターズへの支援が規制システムに問題があることを示すと指摘し、次の危機対応のために討議する意向とコメントしている。7月から秋にかけてベア・スターンズ救済への当局関与を見直し、これに伴い公聴会を開催という。フランク委員長は米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長やガイトナー・ニューヨーク連銀総裁の出席を求めていることも明かした。

アルゼンチンのフェルナンデス首相は11日夜の記者会見で、政府が100万トンの小麦輸出を認可したことを明かした。農牧取引管理局（ONCCA）局長は、このうち50万トンをブラジル向け、残りをボリビアや従来の顧客である国に出荷の予定という。

イタリア自動車フィアットの最高経営責任者は12日の国際ビジネス会議で、米国のコーンからのエタノール生産を不経済でばかげていると批判した。同氏は、スポーツユーティリティービークル（SUV）一台を満タンにするのに消費するコーンは一人当たりの年間食糧に相当するとも述べた。

EUは12日に行った競売で、介入在庫からハンガリー産コーン5万8692トンの売却を承認した。価格は1トン174.01ユーロ。

EU砂糖管理委員会は12日、計4万3000トンの輸出許可を発行したことを明らかにした。リベートは最大で100kgあたり32.350ユーロ。このほか、介入在庫から1万2919トンの砂糖輸出も同41.438ユーロのリベートで認可した。

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ストラテジーグレインは12日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の欧州連合（EU）穀物生産見通しを2億8910万トンから2億9130万トンに引き上げた。前年比13.9%増加の見方。ただ、生産見通しは天候次第ともいう。直近調査ではドイツ北部、スカンジナビア、ポーランド西部やバルト諸国の降水量が平年を25%下回り、イールドに影響を及ぼすと指摘。しかし、スペインやフランスなど西欧では降雨でイールド改善とコメントしている。

作物別では、最も規模の大きい軟質小麦の生産見通しを1億2830万トンから前年比15.4%増の1億2900万トンに修正した。コーンは前年から21.9%のプラスとなる5840万トンを見込む。やはり、前回報告での5760万トンから引き上げた。

インドのコーヒー局は12日、2008/09年度のコーヒー生産が29万3000トンになるとの見通しを発表した。現行の2007/08年度生産推定29万1000トンをやや上回る見方。アラビカは750トン減って10万トン、ロブスタが2750トン増の19万3000トンになるとみている。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

国際コーヒー機関（ICO）は12日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の世界コーヒー生産見通し1億2700万袋で据え置いた。2007/08年度の生産は1億1689万4000袋と従来推定からほぼ修正なし。このため2008/09年度は前年比8.6%増の見方を維持した格好でもある。

ICOは生産面から2008/09年度の価格上昇見通しを示しており、これはブラジルが生産増加でも国内消費を満たし、また2009/10年度に見込まれる生産減少に備えた在庫積み増しの必要があることを理由に挙げた。また、ほかの生産国についても、需給バランスを保つのに寄与する程度との見方を示唆。このほか、輸出国で生産コストや人手不足の問題が続いていることを取り上げている。

消費については、2006年を前回報告での1億2051万6000袋から1億2083万9000袋、2007年推定は1億2234万2000袋から1億2264万3000袋にそれぞれ修正した。近年の年平均約2%像のペースを維持することを前年低に2008年に1億2500万袋、2009年に1億2700万袋に増えるとの前回のシナリオを繰り返している。

ベネズエラのチャベス大統領は11日遅くに行ったTV演説で、石油価格は1バレル100ドル近くに落ち着くべきで、現在はその水準をやや超えているとの認識を示した。投機的な動きとドル安の進行が価格上昇をもたらしており、誰に対してもドルを持つようにとを推奨しないと述べた。

国際エネルギー機関（IEA）の田中事務局長は12日、22日にサウジで開かれるエネルギー会議に出席する意向を明らかにした。現在の価格高騰は持続不可能で、新興国を中心に世界の経済成長に悪影響を与えると指摘。会議は需給見通しを確認し、適切に行動するための良い機会になるとした。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・5月小売売上高 (08:30 )
・5月輸入・輸出価格指数 (08:30 )
・4月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:35 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )