NYMEX天然ガス8月限終値：12.866↓0.260

NY天然ガスは大幅続落。夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行、大西洋上に熱帯性暴風雨発生の兆しもなく、目先北東部を中心に平年をやや下回る気温が続くとの予報が出ていることが嫌気された。通常取引開始後は弱気の在庫統計を受け大きく値を崩しtあ原油に連れ安、一気に今月13日以来の水準まで値を戻した。

26 日 NY10:35発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ドル/円：107.82、ユーロ/ドル：1.5669、ユーロ/円：168.95 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル安が進行。FOMCの声明文は景気の穏やかな拡大見通しに自信を強める一方、インフレへの警戒感を顕わにする内容だったものの、市場では早期利上げを示唆するには不十分との見方が強まり発表後は大きくドル売りが加速した。

ユーロ/ドルは東京からロンドン、NYと1.55ドル台半ばから1.56台前半の水準で方向感なく推移。弱気の在庫統計を受け原油が急落した場面では連れて売りが膨らむこともあったが､FOMCを控えていることもあり値動きは控えめだった。FOMC後はあらためてユーロ買いが加速、一気に1.56ドル台後半まで値を伸ばした。

ドル/円はNYに入ってから原油安を好感した買いが加速、一時は108円台前半まで値を伸ばした。しかしFOMCをまえにそれ以上積極的な動きもなく相場は伸び悩み。FOMC後は一気に107円台後半まで値を下げた。ユーロ/円はロンドンからNYにかけてじり高の展開。昼過ぎには168円台半ば、FOMC後には一気に169円台まで上げ幅を拡大した。

10年債利回り：4.10↑0.02

債券はまちまち。米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明を早期利上げを示唆する内容ではなかったとの判断から短期債に買い戻しが集まった。FOMCは市場の予想通りに金利を据え置き、声明ではインフレ懸念を取り上げている。しかし、将来の金融政策については引き続き様子見する意向を示したことで、政策の影響を受けやすい2年債を中心に買いの展開だ。

一方、FOMCがインフレ上昇リスクに触れたことは長期債には重しである。利回り曲線に着目した動きも加わり、長期金利の指標10年債利回りは一時、4.2%に近付くまで上昇が進んだ。すぐに買い戻しが入って上昇は鈍ったが、長短金利差は一段と拡大した。

CBOT大豆11月限：1525-0↑34-0

シカゴ大豆は反発。中西部の降雨予報で作付への不安が再燃、安値から一気に値を戻す強気一色の相場展開となった。高く寄り付いた後、一旦はマイナス圏まで売りに押される場面も見られたものの、前日の安値手前でしっかりと下げ止まり。その後は週末にかけて中西部でまとまった雨になるとの予報を受け、遅れている作付に更に問題が生じるのではとの見方から大きく買いが集まった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：11,811.83↑4.40
S&P500：1,321.97↑7.68
NASDAQ：2,401.26↑32.98

NY株は反発。米連邦公開市場委員会（FOMC）の金利据え置きを受けて出尽くし感が強まり、買いを支えた。朝方から原油価格の下落を背景に相場は堅調だったが、午後にFOMCの声明発表に続いていったんは買いに弾みがつく場面も。ただ、当局のインフレ懸念に気が揉まれ、このため上値は重たい。

相場は小高いスタートから原油価格が弱気の在庫統計を嫌気して売られているのを確認してから上昇が速まった。昼に値上がりも落ち着き、FOMCの声明発表後は荒い相場展開にシフトである。特にダウ平均の変動が大きく、約100ドル高となった後には前日比横ばいに戻った。最後は辛うじてプラス引けを確保。S&P500も上がったが、やはり限定的な上昇だった。反面、NASDAQ指数は最後までしっかりとした値動きを維持して最後に唯一1%を超える高い伸びとなり、先週末以来で4500台を回復した。

CBOTコーン12月限終値：765-0↑17-1/2

シカゴコーンは反発。中西部で週末改めて雨が降るとの予報を受け生育に対する不安が再燃、大きく買いが先行する展開となった。高く寄り付いた後、一旦は売りに押される場面も見られたものの、前日の安値手前でしっかりと下げ止まり。降雨予報を手掛かりとした買いに支えられ、中盤以降は堅調に値を伸ばす展開となった。引け間際には大豆の上昇につれた買いが入り、一気に上げ幅を拡大した

CBOT小麦9月限終値：920-1/4↑32-1/4

シカゴ小麦は続伸。前日の流れを継ぎ寄付きからテクニカルな買いが先行、コーンや大豆が騰勢を強めたのも上昇を後押しし一気に上げ幅を拡大した。直近の高値手前では売りに押されたものの最後まで買い意欲は強く、日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：134.55↓2.45

NY原油は大幅反落、弱気の在庫統計を手掛かりに大きく手仕舞い売りが広がった。寄付き後しばらくは在庫統計の発表を前に様子見気分の強い展開。発表後は原油在庫や留出油在庫の積み増しを手掛かりに大きく手仕舞い売りが広がり、下げ幅は一時4ドル以上に広がった。午後に入るとFOMCの声明発表を意識した向きからの買い戻しが膨らんだものの、前半の下落幅の半分程度を戻したところで息切れした。

COMEX金8月限終値：882.3↓9.3

NY金は反落。引け後にFOMC声明の発表を控え、インフレ懸念の高まりや長期金利の上昇を嫌気し改めて売りが広がる展開となった。弱気の在庫統計を受け原油が急落したことも重石となり、一時880ドルを大きく割り込むまでに下げ幅を拡大する場面も見られた。引け後の夜間取引ではFOMC声明を手掛かりに買い戻しが集まっている。

ICE-USコーヒー9月限終値：150.35↑2.00

NYコーヒーは続伸。朝方から前日の流れを継いだ買いが先行、弱気の在庫統計を受け急落した原油に連れ安となる場面も見られたものの、ファンドを中心にしっかりとした買いが下値を支えた。中盤には150の大台を回復、その後も着実に値を伸ばし最後は前日の高値を上抜けて取引を終了した。

26日 NY8:00発表、季節調整値、ダウジョーンズ調査
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

ICE-US砂糖10月限終値：12.65↓0.06

NY砂糖は限月間でまちまち。朝方から前日の流れを継いだ売りが先行、長期金利の上昇などを嫌気し金に大きく売りが広がったのに影響された他、中盤にかけては弱気の在庫統計を受けた原油の急落も相場の重石となった、しかし昼前からまとまった買いが入り始め急速に下げ幅を縮小、期近から2限月は小幅マイナスとなったが、期先はプラス転換して取引を終了した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は25日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を年2%で据え置いたと発表した。金融政策の変更を見送ったのは昨年8月以来であり、昨年9月から1月の緊急利下げも含めて今年4月まで計7回続けた金融緩和を一服させた格好となる。なお、本日の決定でダラス連銀のフィッシャー総裁は利上げを支持して金利据え置きに反対票を投じた。昨年10月の会合以降、FOMCが全会一致で政策決定したことはない。

メキシコ砂糖アルコール評議会が25日に発表したデータによると、同国の07/08年度(11月-10月)砂糖生産は21日時点で前年同期比4.0%増の551万5628トンとなった。21日までの週だけでは7449トン。前週の約1万6000トンの半分以下にとどまり、一年前も下回っている。稼動中の製糖所は57あるうちの1ヶ所だけ。前週の2ヶ所から減った。前年同期には5ヶ所だった。

26日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

ブラジル砂糖大手コサンは25日、スウェーデンのバイオ燃料会社Sekabと向こう9ヶ月間に計1億1500万リットルのエタノールを供給することで合意したと発表した。今月に出荷を始めるという。ブラジル産エタノールが欧州に輸出はこれが始めてである。

アルゼンチン政府が23日の農家組合との話し合いに提出のため作成した年初からの輸出データが報じられ、5月時点での大豆輸出は前年比18%増の380万トンとなっている。1-5月コーンの出荷は9%増の740万トン。一方、小麦は一年前を6%下回る514万トン、大豆油も3%減って205万トンだったとしている。

米エネルギー省は25日に発表した国際エネルギーアウトルックで、原油価格が2030年に1バレル185.7ドルまで上昇する可能性があるとの推定を明らかにした。エネルギー省は長期の需給や価格見通しを幾つかのシナリオに沿って分析、価格が上昇するシナリオでは世界のエネルギー消費は2030年までに年1.5%の割合で増加、一方石油生産は年に0.7%の割合でしか増加せず、2030年の生産は日量9,930万バレルにおると推定、原油価格は1バレル185.7ドルに上昇するとした。通常のシナリオではエネルギー消費が年に1.6%の割合で増加、石油生産は1.25の割合で増加し2030年には日量1億1,250万バレルに達すると推定、価格は1バレル113.1バレルと現在より低い水準に止まるとしている。

2007/08年度（11-10月）のメキシコ砂糖輸出が24日時点で30万トンになったとの市場関係者のコメントが伝えられている。出荷したのは全て史上2番目の豊作とみられる2007/08年度産という。一方、メキシコ政府は2007/08年度の輸出について2006/07年度から持ち越した在庫もあわせて75万トンになるのを見越している。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米エネルギー省が25日に発表した在庫統計によると、6月20日現在の米国内民間原油在庫は前週から80.3万バレルの積み増しとなった。ガソリン在庫は15.3万バレル減少したものの、ディーゼル燃料や暖房油となる留出油は282.3万バレルの大幅積み増しとなった。製油所稼動率は88.6%と前週から0.7ポイント低下した。・

UAEのアル・ハミリ石油相は25日、韓国で開かれたアジア石油ガス見本市で記者団の質問に答え、世界石油市場には十分な供給があるものの、需要があるのならば更に石油生産を増やすとの意向を明らかにした。先週末にサウジのジッダで開かれた国際エネルギー会議では、サウジが日量20万バレルの追加増産を表明。サウジが独断で増産を進めるやり方に対し他の産油国からは不満の声も漏れていたが、UAEがこれに追随する動きを見せた格好となる。

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ヨルダン貿易省は25日、2万5000トンの小麦を1トン377ドルで買い付けたと発表した。ロシア産かウクライナ産のいずれかになる見通しという。9月前半に納入予定としている。

エジプト国営GASCは25日、15万トンの小麦を1トン349.50ドルで買い付けたと明かした。原産国については、売却側がロシア、米国、フランス、カナダ、カザフスタンから選ぶという。7月20-31日に納入予定としている。

インド経済紙は25日、政府が国内価格の上昇を抑制するためにコーン輸出の規制を検討していると報じた。計画では国営商社を通じての出荷に限定させることになっている。同紙によると、地元の需要増加や米国生産地帯での洪水によって価格が上がっており、インドの家禽産業および澱粉メーカーからはここ数ヶ月間輸出禁止を要請する声が高まっている。

ロシア税関データによると、2007/08年度の小麦輸出は昨年7月の年度始めから今年5月までの11ヶ月間に1160万トンとなった。前年比約7%増加。5月はモンゴル向けに4600トン出荷しただけという。

ブラジル農業顧問アグロコンサルトの幹部は24日、2008/09年度の国内大豆生産において政府や金融機関が最低40億レアル（25億ドル）の農家支援を設ける必要があるとの見方を示した。飼料や農薬を中心とする生産コストの高騰を理由に挙げており、最大生産地マット・グロッソ州では1ヘクタールにつき2007/08年度を60%上回る964レアルになる見通しという。しかし、収入は前年比16%増にとどまるとみられ、経済的な支援なしでは作付が事前見通しの2220万ヘクタールを達成することはないともコメントしている。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・5月建築許可件数修正値 (07:30 )
・5月耐久財受注(速報値) (08:30 )
・5月新築住宅販売 (10:00 )
・FOMC会合 (14:15 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:35 )

納会日
・メタル 7月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 7月限OP 納会

NYMEX天然ガス7月限終値：13.011↓0.192

NY天然ガスは反落。夜間取引では前日の流れを継いで買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は一転して手仕舞い売りに押される相場展開となった。目先北東部でそれほど気温が上昇することはないとの予報が出ていることも嫌気された。13ドルの節目割れを試す水準などでは買戻す動きもみられたものの、値上がり局面ではその都度戻り売りが膨らむパターンが続いた。

ドル/円：107.81、ユーロ/ドル：1.5568、ユーロ/円：167.86 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。弱気の消費者信頼感指数を受けドル売り圧力が高まる中、方向感の定まらない円を尻目にユーロがしっかりと値を伸ばした。ユーロ/ドルは東京からじりじりと上昇し、ロンドンでは1.58ドル台後半で推移。その後は消費者信頼感指数が過去5番目に低い水準まで落ち込んだことを受けて一気にドル売りが広がり、1.56ドル台まで値を伸ばした。ただ、FOMCの声明発表を明日に控え、それ以上積極的な動きも出てこない。結局は午後にかけて値を戻し、1.55ドル台半ばの水準で落ち着いた。

ドル/円は東京からロンドンにかけてしっかりとした買いに支えられ108円台を維持。消費者信頼感指数発表後は107円台前半まで値を崩したもののその後急速に回復、108円台を試す場面も何度か見られた。ユーロ/円はロンドンにかけて168円台を回復、NYでは朝方108円台半ばまで値を伸ばしたものの、その後は売りにおされ107円台後半まで値を戻した。

10年債利回り：4.08↓0.08

債券は上昇。市場が予想していた以上に弱気の経済指標、不安定な株式相場を背景に買いの展開となった。午後の入札も寄与し、ほぼ終日、堅調相場である。早い時間からしっかりの展開だったが、消費者信頼感指数の落ち込みを受けて相場上昇も加速。いったんは入札を意識して伸び悩ながら買いの流れは切れない。また、入札結果に続いて強含んだ。

特に短期債は前日に売りが広がった反動もあって買いに弾みがついた。長期債にも買いは集まっているものの、ペースは短期際に比べると緩やかだ。このため、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差も広がった。

CBOT大豆11月限：1491-0↓11-1/2

シカゴ大豆は続落。月末の作付推定発表を前にポジション整理の売りが先行する相場展開となった。寄付きでは買いが集ったものの、早々に息切れ。コーンの値下がりも嫌気され、中盤にかけて大きく売りに押される格好となった。ただ、安値では買い意欲もしっかりしており、前日の安値割れを試すこともなく下げ止まり。終盤にかけてはやや下げ幅を縮小した。

CBOTコーン12月限終値：747-1/2↓11-3/4

シカゴコーンは反落。寄付きでは前日の流れを継いだ買いが先行したものの、早々に伸び悩み。目先新たな買い材料が見当たらないこともあり、直後から手仕舞い売りに大きく押される展開となった。もっとも、中西部の洪水による供給不安を受けた買い意欲は根強く、前日の安値割れ手前ではしっかりと下げ止まり。中盤以降は750の節目を挟み上下を繰り返す展開が続いた。

ダウ工業平均：11,807.43↓34.93
S&P500：1,314.29↓3.71
NASDAQ：2,368.28↓17.46

NY 株は下落。米連邦公開市場委員会（FOMC）の景気判断や金融政策決定をにらんで市場は終日様子見姿勢にあった。その中で、消費者信頼感指数が予想以上に落ち込んだことを受けて売り圧力が強まる場面もあれば、売られ過ぎの見方から買いも断続的に入る一日である。

相場は朝安から昼前には持ち直し、午後は小じっかりと推移していた。しかし、取引終盤ではFOMCが明日午後に発表する声明見極めを優先して慎重な空気が支配的に。相場もじわりと軟化し、主要株価指標は揃って下落した。ダウ平均が3月10日に付けた年初来最安値に迫り、S&P500が3月19日以来の安値引け。NASDAQ指数終値は4月17日以来の低水準である。

CBOT小麦9月限終値：888-0↑3-3/4

シカゴ小麦は小幅高。特に大きな買い材料が出た訳ではなかったが、日中を通じて底堅い値動きを続けた。コーンに大きく手仕舞い売りが広がったことでコーンとのスプレッド取引を解消する動きが加速、小麦には強気に作用する面も見られた。中盤には一時9ドル台回復をうかがう水準まで値を伸ばす場面も見られたが、最後は売りに押された。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX原油7月限終値：137.00↑0.26

NY原油は続伸。ナイジェリアのストによる供給停止やイランを巡る国際的緊張の高まりを受けて夜間取引から買いが先行、一時は138ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。しかし通常取引開始後はシェルのナイジェリア油田における生産再開などを手掛かりに手仕舞い売りが優勢となり136ドル割れを試す水準まで値を下げるなど、明確な方向感が見えてこないまま上下を繰り返す展開となった。最後はやや買いが優勢となり、137ドル台に乗せて取引を終了した。

COMEX金8月限終値：891.6↑4.4

NY金は小幅反発。ドル安の進行や長期金利の低下を支えに、前日比でややプラス圏に入った当たりの水準で方向感なく上下を繰り返す展開となった。朝方消費者信頼感指数が発表された後には弱気の内容を受けて買いが膨らむ場面も見られたが、FOMC会合を翌日に控え積極的にポジションを傾ける向きもおらず早々に息切れ。午後からはほとんど値が動かなくなった、

石油輸出国機構（OPEC）内でサウジアラビアの単独増産に対して不満がくすぶっていることが報じられている。OPECのヘリル議長は24日、サウジアラビアの増産でも石油価格は下がらないとコメント。また、エルバドリ事務総長はサウジ以外のOPEC加盟国に生産を増やす意向がないという。このほか、イランからは石油市場への追加供給はないとする同国のノザリ石油相発言も伝わっている。ノザリ石油相はまた、サウジの増産発表後に価格が上昇した点を指摘し、イランがOPEC内での生産を遵守することを強調した。

米ルイジアナ州に拠点を置くルイジアナ・グリーン・フュールは2009年に米国で初めてとなる砂糖ベースのエタノール生産を開始すると発表した。コーンや大豆の価格上昇、政府のエタノール方針や新農業法で設けられている予算が生産を可能にさせるという。

工場はルイジアナ州西部の砂糖きびシロップ工場に建設予定で、年間2500万ガロンを生産する見通し。また、向こう4年間で計4つの工場建設を計画しており、完了すればあわせて1億ガロンのエタノール生産になるという。製品はルイジアナおよびテキサスで販売の予定。

ICE-USコーヒー9月限終値：148.35↑1.90

NYコーヒーは反発。朝方から買いが優勢の相場展開、特に大きな材料が出た訳ではなかったが、先週金曜からの流れに乗った買いが集まり、中盤には一気に150の節目を上抜ける場面も見られた。もっとも、コーンや大豆など他の農産物に軒並み売りが広がったことが嫌気され、それ以上積極的な買いは見られず。最後は高値から値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：12.71↓0.16

NY砂糖は続落。原油やコーンの値下がりを嫌気、手仕舞い売りに押される軟調な相場展開となった。朝方には買いが先行し10月限は13セント台を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は手仕舞い売りに押されじりじりと値を下げた。後半にはまとまった売りが出る場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、10月限は先週金曜、3月限は前日の安値近辺でしっかりと下げ止まった。

ブラジル最大のコーヒー組合Cooxupe幹部は、コーヒー価格上昇がICE 9月限ベースで1ポンド1.5ドルを超えている中で政府による農家補助の必要性がないとの見方を示した。同氏はまた、在庫がほぼ底を尽いている状況にあることを指摘し、農家補助よりも在庫管理での低金利融資を設けるべきだと述べている。

米農務省（USDA）は24日、民間業者から中国向けで16万5000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを明かした。11万トンが2007/08年度産、残る5万5000トンが2008/09年度産という。また、メキシコ向けに10万トンの2008/09年度産コーン売却を報じた業者もあったことを記している。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが24日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、20日までの週の米国内ガソリン需要は日量944.7万バレルと前週から1.5%増加した。前年比では2.7%の減少、年初来の累計では前年比2.0%の減少となる。ガソリン価格が上昇を続けているにもかかわらず、需要は夏のドライブシーズンに絡んだ季節的な要因から増加した。全米の平均小売価格は 1ガロン4.07ドルと前週から3セント上昇し過去最高を更新、一年前より35.7%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は24日、ブリュッセルで行われたEU高官との会談後に記者団の質問に答え、石油価格高騰が需要を後退させることを懸念していると述べた。需要が伸び悩む中、現時点で供給は需要を上回っており、ファンダメンタルズが価格高騰の原因になっているとは思わないと、投機資金の影響が背景にあることを改めて示唆した。

米小売調査レッドブック・リサーチが24日に発表したレポートによると、6月最初の3週間のチェーンストア売上高は前月比0.7%減少した。レッドブックが事前に見越していた0.3%のマイナスを大きく上回る落ち込みだ。前年同期との比較で2.4%増。やはり事前見通しよりも低い伸びだったとしている。

出所：米財務省、単位100万ドル

25 日NY10:35発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

出所：カナダ統計局、単位1,000エーカー

MFグローバル・リサーチは24日、2008/09年度のブラジル大豆作付を前年比2-4%増と見越していることを発表した。採算面や国内の飼料需要を背景にコーンとの競争が高まっているとの見方を示している。ただ、ブラジルの伸び悩みに加えてアルゼンチンの低調もあり、大豆価格は当面1ブッシェル14ドルを上回ると見通した。

欧州連合（EU）の農家および組合を代表するCOPAとCOGECAは23日に2008/09年度の圏内軟質小麦生産の初回合同見通しを発表し、前年度を17%上回る1億3000万トンとみていることを明かした。コーンは一年前より25%多い5900万トンと予想。COPA/COGECA合同調査部の幹部はこのほか、EUに対し耕地規制の緩和を要請する声明も発表した。

ECBが24日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は20日現在2,093億7,600 万ユーロと前週から2,600万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

ロシア農務省は24日、南部で2008年穀物収穫が始まったと発表した。24日時点で1万7600ヘクタール、7万3300トンが収穫済みという。イールドは4.18トン。本格化するのは7月上旬としている。

ウクライナ農務省は24日、2007/08年度（7-6月）穀物輸出を370万トンと推定していることを明かした。現時点で340万トンを出荷済みという。同省は、570万トンの穀物を来年度に持ち越す見通しも示唆。今シーズンの収穫が4000万トンとみられていることから、2008･09年度には1350万トンが輸出可能としている。

ブラジルメディアのエスタドは23日、砂糖きび生産者協会（Unica）が同国中部・南部からのエタノール輸出は2008/09年度に50億リットルまで増える見通しを示したと報じた。Unicaが従来見越していた39億リットルを上回る見方と指摘。エスタド報道によると、Unicaの幹部は、米国で中西部洪水に伴うコーン価格上昇を背景にブラジル産需要が増加していることを理由に挙げた。

出所：米連邦住宅公社監督局（OFHEO)、 NY10:00発表、1991年=100

出所：カンファレンスボード、NY10:00発表

出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した21日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.6%低下した。3週間ぶりのマイナス転落である。ICSCのチーフエコノミストは、ガソリン価格上昇の一服でも消費者の慎重姿勢は変わっていないとの見解を示した。一方、前年同期との比較で2.2%上昇し、前週時点での前年比伸び率2.1%を僅かにも上回る。

経済指標
・4月S&Pケース・シラー住宅価格指数(09:00 )
・6月消費者信頼感指数 (10:00 )
・4月期米連邦住宅公社監督局（OFHEO）価格指数 (10:00 )
・2年債入札 (13:00 )

農産物
・ カナダ統計局農産物生産推定

ドル/円：107.86、ユーロ/ドル：1.5520、ユーロ/円：167.38 （NY18:00）

為替はドル全面高の展開。FOMCを25日に控え、ポジション整理のドル買い戻しが相場を主導した。ユーロ/ドルは東京で1.56ドル台前半で推移していたものの、欧州圏で弱気の経済指標が出たことを嫌気しユーロ売りが先行、NYでは一時1.55ドル台を割り込むまでに値を下げた。ドル/円は東京からロンドンにかけてじりじりとドル高が進行、NY朝には一時108円台をつける場面も見られた。ユーロ/円は167円台の比較的狭い範囲で上下を繰り返した。

NYMEX天然ガス7月限終値：13.203↑0.209

NY天然ガスは続伸。朝方はドル高の進行や金をはじめ商品全体に売りが広がったのにつれ値を下げる場面が見られたものの、その後は原油が上昇に転じたことや目先の需給逼迫見通し、この先本格的な夏が始まることへの期待が支えとなり、昼前にはプラス圏を回復した。その後も買い意欲は強く、直近の高値を試すには至らなかったものの、最後まで高値圏で推移した。

CBOT大豆11月限：1502-1/2↓6-1/2

シカゴ大豆は続落。寄付きから前週末の流れを継いだ売りが先行。下落局面では買い意欲も強く、その後はコーンの上昇に連れ下げ幅を縮小していったものの、中西部の天候回復によって遅れていた作付が進むとの期待もあり最後まで上値は重かった。

CBOTコーン12月限終値：759-1/4↑3-3/4

シカゴコーンは小幅反発。寄付きでは先週末の流れを継いだ売りが先行、ドル高の進行も嫌気されあっさりと750の節目を割り込んだ。しかし値下がり局面では実需筋などからの買い意欲は強く、早々に下げ止まり。原油が上昇に転じたことも支えに堅調な値動きを続け、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

10年債利回り：4.17↓0.00

債券はまちまち。24-25日に開催の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合をにらみながら基本的には様子見の空気が支配的だった。その中で、原油価格の上昇、月次入札を控えた供給過剰懸念が短期債を中止に売り圧力を強める一日。

利回り曲線に基づいた取引もあり、このため長期債には売り買いにもまれる動きが見られた。長期金利の指標10年債利回りは朝方に4.1%台前半まで低下する展開から午後に上昇転換。しかし、引け際では再び買いも入って持ち直した。2年債との利回り格差は先週末に広がった分を戻している。

米石油メジャーシェブロンは米通信社ダウ・ジョーンズに対し、ナイジェリア子会社で労働者がストライキを決行したことを明かした。労働者組合との労使交渉が決裂したためという。作業停止の規模や生産損失などど具体的なことに言及するのは尚早ともいい、このため損失など不明。また、関係者の間にある出荷不履行の可能性についてもコメントを避けている。

米エネルギー省は23日、北東部の暖房油備蓄を上限200万バレルいっぱいに積み増すのを計画していると発表した。夏場の価格下落を利用しての買い付けといい、7月7日の週に受け渡しを予定としている。また300万ドルの予算を用いて購入するため、規模的に価格への影響はないと述べた。

CBOT小麦9月限終値：884-1/4→0-0

シカゴ小麦は先週末から変わらず。寄付きではドル高の進行や金をはじめとした商品全体の下落を嫌気して売りが先行したものの、早々の下げ止まり。その後はコーンの上昇に連れてじりじりと下げ幅を縮小する展開となり、最後はプラス圏を回復する場面も見られた。

アルゼンチン農業局の報告によると、5月の同国大豆圧搾高は前年同月比4.1%減の329万9664トンとなった。大豆油生産が5.1%減の62万2447トン、大豆ミールは2.4%減の258万6178トン。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

出所：米農務省、NY16:00発表

出所：米農務省、NY16:00発表

ダウ工業平均：11,842.36↓0.33
S&P500：1,318.00↑0.07
NASDAQ：2,385.74↓20.35

NY 株はまちまち。先週末の大幅下落でひとまず売られ過ぎの感があるが、原油価格がなお強含んでいるのが上値を重たくした。また、今週は米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控えていることから慎重な空気が支配的な一日。売り買い交錯で、寄り付きは小じっかりの相場でも間もなくし足場が緩んだ。

午後に再びプラス圏に回復したが、すぐに伸び悩みである。引け際のもみ合いを経てS&P500だけは辛うじてプラス引けを確保したが、ダウ平均とNASDAQ指数は続落。NASDAQ指数に関しては、午前の取引でマイナス転落した後は最後まで弱気の動きで、終値は約2週間ぶりに2400を割り込み4月22日以来の安値を更新した。

NYMEX原油7月限終値：136.74↑1.38

NY原油は続伸。ナイジェリアの石油労働者ストに伴う供給不安を手掛かりに買いが先行した。朝方には一時大きく値を崩す場面も見られたが、早々に値を回復し日中には138ドル台に乗せる場面も見られた。週末のエネルギー会議で予想通り抜本的な対策が出ることもなく、サウジの増産決定も予想範囲内ということで価格押し下げの決定的な要因とはならなかった。

COMEX金8月限終値：887.2↓16.5

NY金は大幅反落、ドル高の進行を嫌気しファンドを中心に手仕舞い売りが集った。夜間取引では上値は重いながらもなんとか900ドル台を維持していたが、通常取引開始後は原油と共に急速に下げ幅を拡大、一気に880ドルを割り込むまでに値を戻した。原油はその後急速に値を戻したものの、金は長期金利の上昇なども嫌気され最後まで軟調に推移した。

豪農業資源経済局（ABARE）は23日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2008/09年度の世界小麦生産が前年比7.6%増の6億5000万トンになると見通している。3月の前回報告で6億2200万トンを見ていたのから上方修正。欧州連合で前年から16.7%増えて1億4000万トンを見込んでおり、また米国でも12.5%多い6300万トンの予想である。いずれも前回報告での推定より高めの見方にシフトした。また、インド、ロシアでも前年比プラスの見方。中国は前年から横ばいの1億600万トンとしている。

世界消費は2008/09年度に前年を3.3%上回る6億3200万トンと予想している。3月の報告では6億1500万トンを見越していた。期末在庫予測は1億1500万トンから1億3100万トンに改定し、前年度の1億2100万トンから膨らむとみている。

ICE-USコーヒー9月限終値：146.45↓0.25

NYコーヒーは小幅反落。早朝にかけて買いが先行した後、ドル高の進行や金をはじめとした商品全体の下落を嫌気し大きく売りに押される展開に。特に大きな材料が出た訳ではなかったものの、押し目ではしっかりとした買いに支えられ早々に値を回復。中盤以降は先週末の終値近辺でのもみ合いが続いた。

豪農業資源経済局（ABARE）は23日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2008年度の鉱山における世界金生産を3月の前回報告で推定していた2465トンから2453トンに引き下げた。逆に前年の生産推定を2441トンから2475トンに引き上げ、このため今年は僅かにも前年割れの見方に転じた。

自国の生産について2008年に前年比7.2%減の231トンとしている。前回報告での推定より12トン引き下げた。一方、2009年は10.8%増の256トンとみており、やはり12トン下方修正。このほか、2008年には南アフリカの生産が5年連続減少見通しのほか、インドネシアでも落ち込むのを見越している。反面、中国、カナダ、ペルーが前年比プラスと予想。

2008年の中銀保有金売却など公的機関からの供給推定を405トンで据え置いた。産金業者のディヘッジングは2007年分を418トンから446トン、2008年分を200トンから320トンにそれぞれ改定。

2008年の加工需要は2908トンと見通しており、前年比較で5.3%減少をみている。しかし、3月の報告での2852トンより上方修正。また、2009年には3077トンに増えるとの見方で、こちらも前回報告での3042トンから引き上げ。平均価格は2008年に1トロイオンス892ドルと前年の697ドルから上昇し、2009年には855ドルに下がると見通している。従来の予測は2008年を870ドル、2009年855ドルだった。

ICE-US砂糖10月限終値：12.87↓0.21

NY砂糖は反落。原油に買いが集ったのに連れ夜間の時間帯から堅調に推移していたものの、朝方にはドル高が進行し商品全体が大きく下げたのを嫌気し売りが広がり、一気にマイナス転落した。中盤以降は原油が再び騰勢を強めたこともあって下げ幅を縮小したが、コーンの上値が重かったこともあり、プラス圏を回復するまでには至らなかった。

豪農業資源経済局（ABARE）は23日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2008/09年度の世界砂糖生産が前年比2.1%減の1億6550万トンになると見通した。3月時点での予想1億6560万トンよりやや低め。

基本的にはブラジル、オーストラリア、中国での生産増加がインドや欧州連合を中心と知るほかの主要生産国による不振を補うのを見込んでいるという。このうち、最大のブラジルについて砂糖きびは16%増の見方だが、石油価格上昇やインセンティブを背景にエタノール増産見通しとなっており、砂糖は伸び悩むことを指摘した。タイも同様に、エタノール要因から砂糖きびは上向いても砂糖生産が前年割れとなり得るとしている。

2008/09年度世界消費見通しについては、1億6270万トンから1億5990万トンに引き下げた。前年度を1.8%上回る見方。このため、期末在庫は前年度の7930万トンから8500万トンに膨らむ見方である。3月の報告では8200万トンと予想していた。

ペリーノ米大統領報道官は23日、週末の国際エネルギー会議でサウジアラビアが日量20万バレルの増産を表明したことを歓迎すると述べた。また、週末の産消国会議では有意義な話し合いがもたれたと評価。ただ、価格上昇抑制につながるかどうかは不明ともいう。ペリーの報道官は需給が石油高の主因と繰り返し、さらに投機が価格変動に拍車をかけているとコメントした。

サウジアラビアの石油次官は23日の米CNBCテレビとのインタビューで、現行の石油価格上昇に簡単な解決法はないと述べた。同氏はまた、サウジ政府を米連邦準備理事会（FRB）に例え、相場の安定化に尽くしていることを強調。このほか、1990年代に米成長が進んで石油需要が高まった時のように、現行の中国やインドの需要拡大を保つのがサウジの目標という。

ブラジル社会経済開発銀行（BNDES）の幹部は23日のニューヨークで開催の米・ブラジル商工会議に出席し、記者会見でブラジルがインフレ抑制のために穀物供給を引き上げる計画にあることを明かした。このために、BNDESは中小規模の農家に農具購入などでの特別融資を設ける予定という。ただ、具体的な融資額などは未定とした。また、ルラ大統領は23日のラジオ演説において、国内の物価上昇は安定化していると述べ、インフレの落ち着きを維持するために食品生産に投資が必要であることも強調した。

エジプト国営FIHCは22日に6000トンの大豆油を買い付けたことを明かした。エジプト通貨建てでの購入で、7月10日から8月7日に納入予定という。

ブラジル農業顧問のアグルーラルによると、 2007/08年度大豆先渡し契約による販売が19日時点で約81%だった。前年同期を10ポイント上回るという。最大生産地のマット・グロッソ州で92%と推定。一方、2位のパラナ州と3位のリオ・グランデ・ド・スル州でそれぞれで70%、61%と全国平均より低いとしている。

オーストラリアの小麦輸出規制当局によると、5月に出荷した小麦では前月比7.1%増の83万2572トンだった。このうち最も規模が大きかったのがイラク向けという。

インド政府のデータによると、4月の2008/09 年度初めより国営業者を通じて地元農家から買い取った小麦が過去最高を更新した。現時点で前年同期の約2倍となる2230万トン。今月初めに6月が終わる前に2200万トンを突破するとの政府高官の予想が伝わっていたが、その通りとなった格好である。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）によると、同国の2007/08年度コーヒー生産は前年比4.3%増の375万7000袋となった。収穫は4月に終了。このたびのデータは初回推定値であり、後で修正の可能性はあるが、シーズン当初に見通していた2.1%像の368万袋を下回ることはないという。今年度は天気に恵まれ、生産増加につながったとコメントしている。Icafeは9月に終わる2007/08年度の輸出について一年前を4.9%上回る337万3000袋と見通す。

欧州の穀物輸出組合COCERALは23日、欧州連合（EU）の2008/09年度穀物生産見通しを引き上げた。最新予測は前年比13.6%増の2億8880万トン。3月時点見越していた2億8390万トンから49万トンの上方修正である。作付が前年度を5.6%上回る5900万ヘクタール、イールドが7.2%上がって4.9トンと見越している。今シーズンは天気に恵まれていることを挙げ、作付けやイールドも前回より高めの予想にシフトした。

最大規模の小麦生産見通しを前回報告で1億2860万トンとしていたのから1億3030万トンとし、これは前年度を16.7%アップである。コーンは150万トン引き上げて5600万トンとした。前年度から21.0%増の見方。このほか、油種生産見通しも発表し、こちらは前回報告と同じ前年比6.4%増の2500万トン。大豆を前年比横ばいの90万トンとみている。

中国税関総局が23日に発表した詳細データによると、同国の5月砂糖輸入は前年同月比40.6%減の11万2611トンとなった。年初来累計では38万5010トンで、前年同期を8.5%下回っている。

中国税関総局が23日に発表した詳細データによると、同国の5月大豆輸入は前年比17.4%増の347万8321トンだった。年初来累計では1365万1492トンで、前年同期を20.4%上回る。5月の大豆油買い付けは一年前に比べて55.6%少ない11万4619トン、1-5月累計で7.66%多い113万1009トン。小麦の輸入は今年に入ってから全く行われていない。輸出では、規制の影響でコーンが0.12トンにとどまった。年初からはあわせて8万9501トンとなり、前年同期を97.5%下回る。

中国農務部は今年の夏穀物生産が5年連続増加の見通し達成に自信を示す声明を発表した。当局は前年を少なくとも250万トン（2%）上回り、1億2000万トンを超える可能性もあるいう。小麦が40万トン（3.5%）増の1185万トンと見込む。一方、秋穀物の生産については生産コストの増加や自然災害を理由に見通しは不透明と慎重なコメントを出している。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

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