NYMEX天然ガス7月限終値：12.952↑0.019

NY天然ガスは小幅続伸。弱気の天気予報や原油の下落が重石となったものの、在庫の積み増し不足による供給不安が相場の支えとなり最後まで堅調に推移した。取引前半は買いが先行し13ドルの大台を上抜け。昼過ぎにかけて原油下落などを嫌気しマイナス圏まで値を崩したものの、前日の安値近辺ではしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが集まり、最後はプラス圏を回復した。

ドル/円：107.97、ユーロ/ドル：1.5504、ユーロ/円：167.41 （NY17:00）

為替はドル小幅安。東京、ロンドンと売り買いが交錯し方向感なく推移していたが、NYでは弱気の住宅着工が嫌気されドル売りが膨らんだ。ドル/円は東京からロンドンにかけて107円台半ばから108.円台前半の比較的狭い値幅内での上下に終始。NY早朝には108円台前半まで値を伸ばしたが、その後は弱気の住宅着工を嫌気しドル売り圧力が強まった。一方で生産者物価指数が予想を大きく上回る伸びとなったことがドルの下支えとなり、結局最後まで大きな方向感を見出すことはなかった。

ユーロ/ドルは東京で一時1.55ドル台半ばまで買い進められたが、それ以上大きな動きは見られず。NYでは1.55ドルをはさんで方向感なく上下を繰り返す展開となった。ユーロ/円はロンドンに移るあたりで一時円高が進んだ程度。後は167円台前半の水準で方向感なく上下を繰り返した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：4.20↓0.07

債券は大幅反発。ゴールドマン・サックスの決算報告における慎重見通しを背景に金融不安が再燃し、また住宅需要の低迷を示す経済指標などを背景に朝方から買いの展開だった。米紙ウォール・ストリート・ジャーナルが早期利上げの可能性は小さいことを示唆する記事を掲載したことも買い安心を支える。

値ごろ感も手伝って買い戻しが集中するのは短期債である。長期債にも買いは入り、指標の10年債利回りはほぼ終日、前日より低いところで推移。しかし、ペースは緩やかで、短期債に比べて前日比較の利回り低下も限られた。長短金利差が拡大し、2年債と10年債の利回り格差は約1週間ぶりに1.3ポイントに迫った。

CBOT大豆11月限：1553-0↑30-0

シカゴ大豆は反発。中西部の洪水による作柄懸念やアルゼンチンの農家ストの影響が強まるとの見方が支えとなり、日中を通じて堅調に推移した。ただ前日の高値を上抜け手大きく買い進めようという動きも見られず、値幅は前日の範囲内にとどまった。

CBOTコーン12月限終値：776-0↑11-0

シカゴコーンは続伸。中西部の天候不安を手がかりに、日中を通じて買いが先行する堅調な相場展開が続いた。ただ、前日の高値を一気に上抜けるような勢いはなく、これまでに比べるとかなり狭い値幅内での動きにとどまった。中西部で目先天候が回復するとの予報が出ていることも上値を重くした。

ダウ工業平均：12,160.30↓108.78
S&P500：1,350.93↓9.21
NASDAQ：2,457.73↓17.05

NY株は下落。改めて金融不安が強まり、また5月の住宅着工および建築許可が落ち込んだのも響いて相場は弱含んだ。取引開始前にゴールドマン・サックスが発表した3-5月期決算は予想ほど悪くなかったために、寄り付きは買いを支援。しかし、同社の慎重見通しが早々に重くのしかかった。弱気の住宅データが売り圧力を強めた。

経済指標については、物価統計や鉱工業生産も市場心理を不安定にさせる内容で、このため相場は小高いスタートでも上値は重たく、午前の取引でマイナス転落した。特に大型株の売りが進み、このためダウ平均やS&P500はじり安。ダウ平均は続落し、S&P500が4日ぶりの反落。また、NASDAQ指数は日中こそ下げ渋る場面が何度かあったものの、結局、相場全体の売り圧力に押されて軟化した。NASDAQ指数もまた下落したのは4日ぶりだ。

CBOT小麦9月限終値：916-1/4↑22-0

シカゴ小麦は反発。コーンの上昇や強気の豪州生産推定を手掛かりに買いが集まり、日中を通じて堅調に推移した。寄付きから買いが先行する展開。上昇局面では生産者からの売り圧力も強く、前日の高値を一気に上抜けていくような勢いは見られなかったものの、最後まで買い意欲が鈍ることもなく、日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：134.01↓0.60

NY原油は続落。新たな買い材料が見当たらない中、週末の国際エネルギー会議を控えてポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。売り先行で寄り付いた後、昼にかけて買いが集まり一時はプラス圏まで値を回復する場面も見られた。しかしそれ以上積極的な動きも見られず。午後からはふたたびじり安で推移。CFTCの働きかけで欧州市場でもポジション制限を設けられる可能性が高まったことも嫌気された。

COMEX金8月限終値：886.9↑0.6

NY金は前日からほぼ変わらず。寄付きではドルに買いが戻ってきたことを嫌気し売りに押されたものの、前日の安値を割り込んだあたりで早々に下げ止まり。その後は再びドル売り圧力が高まったことを支えに買い圧力が強まり、中盤にはプラス圏を回復した。方向性を一気に決めてしまうような積極的な動きも見られず、午後からは徐々に動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー9月限終値：141.75↑3.05

NYコーヒーは続伸。限月乗り換えの動きが強まる中、前日に続きポジション整理の買いが先行する相場展開となった。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ドル安やシカゴ穀物市場の上昇などを好感し終始堅調に推移した。昼過ぎからは騰勢を強め、前日の高値を試す水準まで値を伸ばして取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：11.07↑0.23

NY砂糖は期近中心に続伸。限月乗り換えに伴う動きが加速する中、朝方から大きく買いが先行。原油に売りが広がったのがやや重石となったものの、ドル安の進行やシカゴの穀物市場の上昇を支えに、日中を通じて堅調に推移した。

ニカラグア輸出センター（Cetrex）は17日、5月のコーヒー輸出が前年同月を14.0%上回る14万3665袋だったと発表した。07/08年度（10月-9月）の出荷は5月まであわせて前年同期比31.9%増の97万3520袋という。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが17日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、13日までの週の米国内ガソリン需要は日量930.5万バレルと前週から2.4%増加した。前年比では3.2%の減少、年初来の累計では前年比2.0%の減少となる。全米の平均小売価格は 1ガロン4.04ドルと前週から7セント上昇し過去最高を更新、一年前より32.9%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

米連邦準備理事会（FRB）は17日、16日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年2.360%で落札となったことを明かした。前回の2.260%より高い。応札した銀行は前回から3行増えて76行だったものの、応札額は893億7700万ドル、倍率1.19といずれも前回より下がった。資金供給は28日間で７50億ドルと前回と同じ。

週末に開催のサウジアラビア主催国際石油会議に米欧の石油メジャー経営者が出席予定と伝えられている。会議準備を手掛ける向きが明かし、米国からはエクソンモービルやシェブロン、伊Eni、仏トタルなどを挙げた。また、ブラジルのペトロブラス、マレーシア石油の最高経営責任者も参加の見通しとしている。それでもまだ、未定の政府関係者や企業幹部は多数いるともいう。

エジプト国営GASCが17日、民間業者メディトレードを仲介に計2万9000トンの食用油を買い付けたと報じられている。このうち2万トンは大豆油で、エジプト通貨建てでの購入だったという。納入は8月前半の模様である。

イラク石油相は17日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、サウジアラビアによる小幅の石油増産計画を認識した。また、石油輸出国機構（OPEC）全体の生産引き上げの是非について、週末の国際会議で話し合う可能性も示唆。増産の場合は前回決めた日量30万バレルになるだろうと見通した。ただ、原油価格の上昇は投機筋によるところが大きく、小幅の生産枠引き上げでも情勢は変わらないともいう。

同相は、西側諸国に対し価格変動対策として先物取引の規制などを検討するべきとの提案を挙げ、週末の会議で取り上げることを勧告するという。ただ、同相は会議に出席の予定はないとも述べた。

ペルシャ湾を拠点にする輸送会社は17日、米通信社ダウ・ジョーンズに対してイラク南部からの原油輸出が停止したことを伝えた。強風によりバスラ近くの2つの施設で稼動に影響が及んだという。出荷は16日から止まっているとの別の輸送会社関係者によるコメントも流れている。

ロシア農務省によると、春穀物の作付が完了した。16日時点で3100万ヘクタールとなり、このうちコーンが約180万ヘクタール。前年を15万ヘクタール上回るという。

インド商務相は17日の記者会見で、連邦政府が小麦とコメの輸出解禁を提案する計画はないと述べた。このうち、コメについては収穫の始まる10月か11月に見直す可能性があるという。逆に、コーンの輸出を止める予定もないとしている。

ブラジルの農業コンサルタントセレレスによると、2007/08年度大豆先渡し契約による販売が13日時点で約76%だった。前週の74%からアップ。また、このうち23%はCBOT価格に基づいて1ブッシェル9.30ドルでの売却だったという。農家は為替差損や大豆価格の下落を懸念して価格を固定する動きが当初あったためという。

パキスタン政府が国営商社TCPを通じて28日に予定している小麦買い付けで規模を75万トンから25万トンに引き下げたとの関係者コメントが報じられている。理由は不明。

コートジボワールの公式データによると、5月のロブスタコーヒー輸出はインスタントコーヒーも含めて前年同月比44.7%減の9840トンだった。生豆だけで1年前を45.0%下回る7971トン。昨年10月に始まった2007/08年度の出荷は5月時点であわせて8万3820トン、前年同期に比べて1.5%少ない。生豆の出荷は5.0%減の6万6163トン。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は17日、5月のロブスタコーヒー輸出が4225トンだったと発表した。一年前を7.3%下回るが、前月比はプラスに転じ、月間の出荷規模としては昨年12月に始まった2007/08年度で最も多い。2007/08年度の累計は5月時点で1万3672トン・前年同期の2万3602トンに比べて42.1%少ない。

NCCBによると、5月のアラビカ輸出は559トンだった。やはり前年同月より27.5%減り、しかし前月比は増加。ロブスタより2ヶ月年度始めの早いアラビカの2007/08年度出荷は5月までの8ヶ月間で2037トン。前年同期は2387トンだった。

フィリピン製糖所組合幹部は17日、同国が東南アジア諸国連合（ASEAN）に対して砂糖輸入関税引き下げの延期を要請する可能性があることを示唆した。連合内自由貿易協定に基づき、税率は現行の38%から2009年に28%、2010年には5%もしくはゼロにもなり得る見通しだ。しかし、フィリピンの業界では減税によって安価のタイ産が流れ込むのを懸念しており、政府にASEANへの働きかけを求めていた。

フィリピンは砂糖を変動の大きい商品を意味する「センシティブ」と分類するのからさらに不安定なことを意味する「ハイリーセンシティブ」に変えることを要請する方向で、ASEAN承認で税率は据え置きとなる。同氏は、連合内での合意を得られるチャンスが大きいと伝わっているとコメント。ただ、実際にASEANに求める前にフィリピン内の貿易委員会による承認が必要ともいう。

メキシコの全国砂糖きび農家組合は16日、2007/08年度の砂糖生産推定を引き上げた。最新予測は前年比5.4%増の560万7983トン。メキシコの砂糖生産は2004/05年に580万トンで過去最高を記録したが、2007/08年度は現時点での見通し達成なら史上2番目の高水準という。組合は昨年10月時点で549万9411トン、5月には559万6527トンの生産を見越していた。

メキシコ砂糖アルコール評議会が16日に発表したデータによると、同国の07/08年度(11月-10月)砂糖生産は14日時点で前年同期比4.1%増の550万7665トンとなった。14日までの週だけでは1万6429トン。前週の約6万トンから著しく縮小し、前年同期も下回った。稼動中の製糖所は前週の14ヶ所から大きく減って2ヵ所。一年前の10ヶ所と比べても少ない。

米小売調査レッドブック・リサーチが17日に発表したレポートによると、6月最初の2週間のチェーンストア売上高は前月比0.9%減少した。レッドブックが事前に見越していた0.3%のマイナスを大きく上回る落ち込みだ。前年同期との比較で2.2%増。やはり事前見通しよりも低い伸びだったとしている。

ECBが17日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は13日現在2,094億200 万ユーロと前週から1億1,300万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行ったほか、別の中銀1行は記念金貨を発行した。

出所：米連邦制度準備理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2002年＝100

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した14日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.2%上昇した。2週連続プラス。ただし、伸び率は前週の1.7%を下回る。一方、前年同期との比較で2.1%上昇し、前週時点での前年比伸び率1.8%を上回る。

出所：豪農業資源経済局（ABARE)、単位：1,000トン、1,000ヘクタール、トン/ヘクタール

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月生産者物価指数（PPI） (08:30 )
・5月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30 )
・1-3月期経常収支 (08:30 )
・5月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15 )

農産物
・豪農業資源経済局（ABARE）四半期クロップレポート

納会日
・ カナダドル先物 6月限納会
・ 原油 7月限OP 納会

NYMEX天然ガス7月限終値：12.933↑0.308

NY天然ガスは大幅反発。在庫水準の低さなど供給に対する不安が改めて材料視された。ノルウェーの海上油田火災を受け上昇した原油に連れ夜間取引から大きく買いが先行。寄付き後は直近の高値をあっさりと上抜ける展開となった。その後は原油に売りが広がったこともあり13ドルの節目手前で伸び悩んだが、買い意欲も根強く高値圏で推移した。

CBOT大豆11月限：1523-0↓8-0

シカゴ大豆は反落。中西部での洪水を手掛かりとして上昇もようやく一服、期近限月を中心に手仕舞い売りに押される展開となった。寄付きではこれまでの流れを継いだ買いが大きく先行したものの、早々に息切れ。原油をはじめ商品全体に売りが広がったことも嫌気され、その後は終始軟調な展開となった。中盤には先週末の終値近辺で下げ止まるかに見えたものの、引けにかけては改めて売りが広がり下げ幅を拡大した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

10年債利回り：4.27↑0.01

債券は小幅下落。景気不安を煽る経済指標が続いて日中は買いの展開だったものの、根強いインフレ懸念を乗り越えきれずに売りモードにシフトした。原油価格が日中の高値更新を経て、最後もマイナス引けではあるが高値から遠くないのが物価の行方で気を揉ませる。また、ニューヨーク連銀による地区内製造業調査でも物価上昇圧力が強まっていることを確認してやはり警戒が解けない。

夜間取引で買戻しが集まった流れを引き継ぎ、さらには6月のニューヨーク連銀指数落ち込みで一段と買いに弾みがついた。午後の住宅市場指数が記録的低水準に戻ったのも安全資産として債券に関心を向けさせる。それでもインフレ懸念が常にちらついて買いは限定的。相場は小じっかりの展開から終盤には償還期限を問わずに長期債、短期債揃って売りに押されて軟化した。

CBOTコーン12月限終値：765-0→0-0

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。寄付きではドル安や原油の上昇を好感し大きく買いが先行、09年3月限などは一時8ドルを上抜ける場面も見られた。しかし高値では売り意欲も強い上、原油が下げに転じたことも嫌気され中盤にかけてマイナス圏まで下落。その後は先週末の終値近辺でもみ合う展開となった。

CBOT小麦9月限終値：894-1/4↓5-1/4

シカゴ小麦は小幅反落。寄付きではドル安や原油高を好感し買いが先行し4月17日以来の高値まで上昇。しかしここまでの値上がりで買われ過ぎ感も高まっており、その後はじりじりと手仕舞い売りに押される展開となった。原油や金など商品全体に売りが広がったことも嫌気され、最後は9ドルの大台を割り込んで取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：12,269.08↓38.27
S&P500：1,360.14↑0.11
NASDAQ：2,474.78↑20.28

NY株はまちまち。朝方の予想を下回る経済指標や原油高を嫌気した売りの展開から、午後にはハイテク株や金融株の上昇が相場全体を下支えする格好となった。リーマン・ブラザーズの決算報告における財務体質に関する前向きコメント、著名投資家アイカーン氏によるヤフーとグーグルの提携評価などが背景にある。

相場は軟調に始まったが、NASDAQ指数は構成比率の高いハイテク株の効果で午前の取引中に持ち直した。昼に一時売りに押されて伸び悩んだが、間もなくして本日のレンジ切り上げの展開。NASDAQ指数は最終的に3日続伸し、終値は5日以来の高水準だ。S&P500やダウ平均など大型株で構成する株価指標も朝安から午後に回復。ただ、景気や物価に関する不安も拭えないことは依然として足かせでもあった。S&P500は辛うじてプラス圏での終了を確保したが、ダウ平均は3日ぶりに反落した。

出所：米農務省、NY16:00発表

出所：米農務省、NY16:00発表

ナショナル・オーストラリア・バンク（NAB）は2008年国内冬穀物報告で、小麦生産改善の見通しであるものの、降雨が望ましいとの見解を示した。同社の生産見通しは2430万トン。従来見通しより3.2%引き下げた。それでも、干ばつの影響で1310万トンにとどまった前年の2倍近い見方である。また、過去5年平均の1930万トンを上回り、干ばつ被害のあった年を除いた過去5年平均2390万トンと比べても高い。

NYMEX原油7月限終値：134.61↓0.25

NY原油は小幅続落。朝方には火災による北海油田の生産停止などを手掛かりに買いが先行、ドル安の進行も下支えとなり一気に140ドルを試す展開となった。しかし大台を目前にした水準では売り意欲も強く、その後は急速に伸び悩み。中盤以降は上値の重さを嫌気した向きからの手仕舞い売りが加速、一気にマイナス圏まで値を崩した。

COMEX金8月限終値：886.3↑13.2

NY金は続伸。ドル安の進行や原油高を好感し寄付きから大きく買いが先行。朝方発表されたNY連銀指数が予想を大きく下回ったことも買いを誘う格好となり、一気に890ドル台後半まで値を伸ばした。しかし900ドルの節目に迫る水準では売り圧力も強く、中盤以降は伸び悩み。最後は原油が値を下げたこともあり880ドル台半ばまで値を戻して取引を終了した。

出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

ICE-USコーヒー7月限終値：136.05↑1.65

NYコーヒーは反発。ドル安やブラジル生産地の気温低下を手掛かりに朝方から大きく買いが先行、一時は5月22日以来となる140セント台に後一歩のところまで迫る場面も見られた。しかし中盤以降は急速に伸び悩み。原油が前半の上昇を維持できず値を崩したことも嫌気し最後に大きく値を下げたものの、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：10.84↑0.30

NY砂糖は続伸｡取引前半はドル安や原油の上昇を好感し大きく買いが先行、5月19日以来の高値まで一気に値を伸ばす展開となった。コーンに引き続き買い意欲が強いことも相場を下支え、午後からは原油が急落したのを嫌気し売りに押されたものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。

国連の潘基文事務総長は15日、サウジのヌアイミ石油相との会談後に行われた会見で、同国は7月から生産量を日量20万バレル増やす意向であることを明らかにした。サウジは今月既に30万バレルの増産を行っており増産量は合計で50万バレルとなる。石油相は、市場は同国の生産方針について(増産は行わないとの)誤解を持っているが、顧客からの要請があればいつでも生産量を引き上げると述べていたという。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は16日、同国中部・南部の砂糖きび生産が6月1日時点で前年同期を1.15%下回ったと発表した。砂糖生産は10.7%減少し、一方、エタノールは6.15%増加という。砂糖きびの消費比率はエタノール生産で61.6%、砂糖38.4%としている。

米農業に関する情報サービスの米ファーム・フューチャーズは16日、米国中西部の豪雨と浸水によるコーンへの影響について行った調査結果を発表し、少なくとも330万エーカー相当の損失見通しとなることを示した。調査に応じた584件の農家のうち、62.67%はすでに作付を完了。残る4割弱のうち11.64%が事前計画の2割以上作付を断念すると答えた。次いで比率が高かったのは1-5%断念との回答で11.13%。

調査は6月6-13日に実施した。

ホワイトハウス広報は16日、通信社AFPに対して週末に控えるサウジアラビア主催石油会議で増産決定に至ることはないだろうとの見方を示した。会議に出席する米国代表についてはブッシュ大統領が17日に政権内で話し合ってから決めるという。また、15日の国連総長によるサウジから7月の生産を日量20万バレル引き上げると報告があったとの発表を米国は歓迎するとも述べた。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）によると、5月のコーヒー輸出は前年同月比7.1%増の84万2000袋となった。5月の生産は一年前を17.5%下回る82万袋だったという。

出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY13:00発表

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

サマリー

中国国家発展改革委員会（NDRC）は16日、地元市場から60万トンの砂糖を買い取る計画を発表した。2007/08年度の生産増加に伴う国内価格の下落を抑えるのが目的という。当局は今年初めにもやはり価格対策として50万トンの砂糖を買い取っていた。

出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

カザフスタン農務省は16日、2008年の穀物作付が前年より77万4000ヘクタール増えて1620万ヘクタールになったと発表した。春小麦が1550万ヘクタールを占め、また小麦は一年前より71万ヘクタールアップして1360万ヘクタールだった。コーンは7万4000ヘクタール。

ただ、農務省は年初に今年の穀物収穫を前年比横ばいの2010万トンと見通していたのが、本日の報告では1600万-1700万トンに引き下げた。増反の一方でイールド低下を見通しているという。

ウクライナの統計委員会が16日に発表したデータによると、国内の穀物在庫は6月1日時点で670万トンとなった。前年同期を44%上回る。このうち、小麦は一年前から20%増えて350万トン。農家が抱える在庫は、穀物全体で94%増の190万トン、小麦81%増の70万トンという。

出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

中国国家統計局が16日に発表したデータによると、5月の国内精製糖生産は前年同期比86.3%増の41万1000トンとなった。1-5月の累計は一年前を25.7%上回る1114万トンという。

中国税関局が16日に発表した暫定データによると、5月の砂糖輸入は前年同月比40.6%減の11万トンだった。年初からの累計は39万トンで、前年同期を8.5%下回るという。

ロシア砂糖生産者団体によると、同国の年初から今月9日までの輸入粗糖からの砂糖生産は96万8400トンとなった。メディア報道では、前年同期の生産は160万2000トンで、今年度の生産はこれまでのところこれを約4割下回ることになる。生産者団体は、これまでに製糖所に送られた粗糖が95万3800トン、加工済みが98万7900トンだったとしている。

経済指標
・5月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・ 4月対米証券投資 (09:00 )
・6月住宅市場指数（HMI） (13:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・5月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・5月全米コーヒー生豆在庫 (15:30 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

納会日
・ 通貨先物6月限納会

NYMEX天然ガス7月限終値：12.625↓0.173

NY天然ガスは反落。原油に売りが膨らんだことに加え、目先平年以下の気温が続くとの予報が出たことを嫌気、日中を通じて手仕舞い売りに押される軟調な展開となった。もっとも、押し目では引き続き買い意欲も強く、前日の安値手前ではしっかりと下げ止まり。結局最後まで比較的小幅なレンジのなかで上下を繰り返す動きが続いた。

ドル/円：108.18、ユーロ/ドル：1.5391、ユーロ/円：166.39 （NY17:00）

為替はドルが続伸。これまで同様インフレ懸念の高まりと金利先高感からドルを買う動きが広がった。ユーロ/ドルはロンドンで大きく売りが膨らみ、NY早朝には1.53ドル割れを試すまでに下落。その後はユーロを買い戻す動きが強まったものの、1.54ドル台を回復することなしに越週となった。ドル/円はロンドン時間に買いが加速し108円台前半まで上昇。NYでは昼にかけて株安に連れ売りが膨らんだものの、最後は今年2月26日以来のドル高水準で取引を終了した。ユーロ/円はロンドンからNYにかけて売りに押され165円台半ばまで下落、しかしその後はユーロの買い戻しが膨らみ166円台前半まで値を戻した。

10年債利回り：4.26↑0.05

債券はまちまち。朝方発表された経済指標は買いを誘いながら、取引終盤に株式相場が強含むのが重くのしかかった。週末を控えた持ち高調整も台頭し、また、今週半ばから利回り曲線のフラットニングが大きく進んだのを戻す動きもみられている。このため、短期債は最近の売りが激しかった分、買いの流れも切れず。2年債利回りは前日から低下したが、5年債より償還期間の長いものは売りに押された。

長期金利の指標10年債利回りは夜間取引からの売り圧力を引き継いで早い段階で4.3%を突破したほどだった。すぐに消費者物価指数がエネルギー関連以外では上昇が限定的なことを背景に買い戻しが集まり、またミシガン大消費者態度指数の低下も支援。このため昼過ぎまで前日の引けよりやや低いところで推移していたが、引けにかけて上昇に戻った。2年債との利回り格差も1.2ポイント台に広がった。

出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1531-0↑18-1/2

シカゴ大豆は続伸。中西部の大雨に伴う洪水による作付や作柄への懸念がひき続き大きな手掛かりとなり、期近終値ベースで史上最高値を更新した。寄付きではやや売りに押される場面が見られたものの、早々に下げ止まり。その後は日中を通じて買い意欲が強く、ほとんど値を下げることもないまま値上がりを続けた。コーンが7日連続で史上最高値を更新する動きとなったのも強気に作用した。

CBOTコーン12月限終値：765-0↑25-1/2

シカゴコーンは大幅続伸、中西部で再び雨となったことから作柄への懸念が拡大、7日連続で史上最高値を更新する展開となった。寄付きから買い一色の相場展開。中盤にかけて売りらしい売りも見られないまま値上がりを続け、一時は770に迫る場面も見られた。終盤にはやや売りに押される場面も見られたが、引け間際には改めて買いが入り日中高値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：12,307.35↑165.77
S&P500：1,360.03↑20.16
NASDAQ：2,454.50↑50.15

NY株は続伸。原油価格が下がり、またドル上昇もあってひとまずインフレ不安が一服するのが買い戻しを誘った。朝方発表された米消費者物価指数もエネルギー価格の高騰と関連した航空運賃の上昇以外は比較的落ち着いているとの判断に至って、やはりプラスに作用。週末を前にした調整絡みの買いも相場を押し上げた。

同じ経済指標でもミシガン大消費者態度指数が一段と低下したことにいったんは売り圧力が強まるのもみられている。寄り付きからの買いの流れも切れず、このため相場は前日比プラスのスタートから伸び悩んでもすぐにピッチを上げて上昇。午後に値上がりが鈍ったが、引けにかけてしっかりの展開となった。主要株価指標は揃って上昇し、ダウ平均が5日ぶりの高値引けとなり、前週比で反発である。S&P500、NASDAQ指数の終値は4日ぶりの高水準。このため、両指数とも小幅ながら2週続落だった。

CBOT小麦7月限終値：882-0↑31-0

シカゴ小麦は反発。コーンの急伸に連れた買いが相場を主導、2ヶ月ぶりの高値を更新した。寄付きではやや手仕舞い売りに押される場面が見られたものの、その後は終始買いが先行する展開。途中値を下げる場面もほとんどないまま上昇を続け、最後は890台まで値を伸ばした。

出所：米農務省(FAS)、単位100万袋 (1袋=60kg）

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

6月10日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油7月限終値：134.86↓1.88

NY原油は反落。サウジが大幅な増産方針を打ち出すとのレポートが出たことを手掛かりに、午前中大きく手仕舞い売りが広がる展開。しかし押し目では引き続きファンドからの買い意欲も強く、前日の安値を試すこともなく下げ止まり。中盤以降は135ドルの節目を挟んで狭い値幅で上下を繰り返す展開が続いた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は13日に発表した週次報告で、2008/09年度の小麦作付推定を引き下げた。乾燥による影響を理由に挙げており、最新予測は前年比12.7%減の480万ヘクタール。従来は510-540万ヘクタールを見通していた。取引所によると13日時点で100万ヘクタールの作付けが終わり、比率にして20.8%。前年同期より6.4ポイント低いという。

2007/08年度大豆の収穫は前週から0.7ポイント上がって99.3%終わったと報告した。同コーンの収穫は88.9%終了。この一週間で4ポイント上がり、一年前に比べて1.6ポイント上回る。

アルゼンチン農業局が13日に発表したクロップレポートによると、2008/09年度の小麦作付は12日時点で24%終了した。前週から6ポイント上がったが、前年同期と比較すると13ポイントダウン。一週間前の報告では前年を7ポイント下回っていたことから、この一週間に作業が一段とスローダウンした格好となる。乾燥気候が依然として要因で、パンパス州においては作業が止まっているという。また、コルドバ州では前年比17ポイント低い41%、サンタフェ州では一年前に54%だったのが今年はまだ14%とも報告。

レポートではまた、2007/08年度産大豆の収穫は前週の報告から進まず、12日時点で99%終了のままであるという。ただ、前年同期よりは6ポイント高い。同コーン収穫は87%終わったようだ。前週から4ポイント上がり、前年を1ポイント上回るペースとなっている。

COMEX金8月限終値：872.9↑0.9

NY金は小幅反発。夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行したのの、通常取引開始後は週末を前にしたポジション整理の買い戻しが膨らみ下げ幅を縮小した。中盤までは前日終値の手前で伸び悩んでいたものの、終盤改めて買いが集まりプラス圏を回復した。

ICE-USコーヒー7月限終値：134.40↓0.20

NYコーヒーは小幅反落。ドル高の進行や原油安を嫌気し取引前半は売りが先行。しかし安値で積極的に売りを仕掛ける向きもなく、早々に下げ止まり。その後はじりじりとポジション整理の買い戻しが膨らむ格好となり、前日終値近辺まで値を戻して取引を終了した。全体的に動意は薄く、値幅も前日の範囲内に収まった。期近7月限のオプションが本日納会を迎えたこともあり、135のストライクプライスを意識した取引も見られた。

ICE-US砂糖7月限終値：10.54↑0.13

NY砂糖は期先限月を中心に反発。ドル高の進行や原油安が重石となったものの、ファンドを中心にここまでの流れを継いだ買いがしっかりと相場を下支え、日中を通じてプラス圏で推移した。コーンが大幅に値を伸ばしたことも買いを後押しした。もっとも、オプションが本日納会を迎える7月限は値動きも控えめ。10.50と10.75のストライクプライスに挟まれた水準で、最後まで方向感なく上下を繰り返した。

ブラジル最大のコーヒー農園を運営するイパネマ・コーヒーのロドリゲス社長は13日、今年度のコーヒー収穫作業が非常に遅れていると述べた。通常は4月に始まるところが、今年は6月になってようやくスタートしたとコメント。昨年の開花期が12月まで遅れたのが主な要因で、イールドはそれほどでもないものの、品質への影響懸念を指摘した。同氏はまた、在庫薄の状態にあることから、業者に罰金が課せられたとしても6月に出荷予定のものが7月にずれ込むとの見通しを示している。

16日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、5月のブラジル砂糖出荷量は約120万トンで、このうちの1割はロシアと黒海諸国向けだった。ほかの輸出先には10万トンを下回るものばかりだったともいう。

出所：ベーカーヒューズ社

カナダ小麦協会（CWB）は12日、2008年の世界小麦生産が過去最高を更新する見通しを発表した。一部主要生産国での天候改善を理由に挙げて、6億6300万トンと見越している。

米国では前年を1000万トン上回る6620万トンとの見方である。軟質赤色冬小麦は降雨による品質への影響懸念を指摘し、反面、硬質赤色冬小麦は平均以上のイールド見通しだが、たんぱく質の比率低下があり得るとした。春小麦およびデュラム小麦はカナダとともに土壌水分の不足懸念があるという。

黒海諸国では好天気によって見通しが明るく、生産は1100万トン以上の増加見通しとしている。オーストラリアでは北部でまだ冬小麦の作付けが続いているが、最近の降雨はプラスとコメント。

CWBは、生産増加でも世界の小麦価格は高止まりを見越している。需要が堅調なこと、主要生産国の在庫が歴史的な低水準にあるためという。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

タンザニアコーヒー局は13日、米通信社ダウ・ジョーンズに対して2008/09年度（5-4月）の国内コーヒー生産が前年と同水準の5万3000トンになる見通しを示した。2月に5万4000トンを見込んでいたが、今年1-3月の大雨による影響で下方修正した模様。

ただ、3年前には3万5000トンにも満たなかったことを指摘し、生産規模は比較的大きいのも病気への耐久性が高いアラビカ種の生産を始めたのが寄与しているという。タンザニアでは2010年までに生産を12万トンに増やす計画となっている。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は13日、5月のコーヒー輸出が前年同月比25.4%増の23万1442袋だったと発表した。このうちロブスタが17万8039袋。昨年10月に始まった2007/08年度のコーヒー出荷はこれまでのところ約210万袋ともいう。今年度は生産技術の改善、好天気が輸出拡大にも寄与しているとコメント。6月の輸出は25万袋に到達の見通しと伝わっている。

中東経済研究所（MEES）は13日に発表したレポートで、サウジが22日に同国のジッダで開かれるエネルギー会議において大幅な増産方針を表明するとの見通しを示した。エネルギー会議は石油生産国や消費国に加え、投資銀行なども参加して最近の石油価格高騰の問題について話し合われる予定だが、この席で銅過去は生産量を現行の日量945万バレルから1,000万バレルまで引き上げる意向を示すという。

この報道についてあるOPEC関係者は、実際にそれだけの需要があるのかは不明ながら、世界最大の産油国が増産を通じて価格安定に強い意欲を示すことで、心理的に市場を落ち着かせる効果はあるかもしれないと述べている。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は13日、ロシア産小麦12万トンの買い付けを成立させたことを明かした。1トン329ドルで購入合意したという。納入は7月11-31日。

米不動産情報のリアルティトラックが13日に発表した月次レポートによると、5月の差し押さえ件数は26万1255件となった。前月比7.3%増加。前年同月との比較では48.3%多い。リアルティトラックによると、これで3ヶ月続けて増加し、また前年比較で増えたのは29ヶ月連続。5月は483世帯につき1世帯の割合で差し押さえとなり、2006年の調査開始から2ヶ月連続の過去最高更新ともいう。

リアルティトラック幹部は、適用金利の切り替えがまださらに増える見通しであることを指摘し、このため今秋まで差し押さえがピークを超える可能性は小さいことを示唆している。

サウジのヌアイミ石油相は13日、国営通信社を通じて、22日に同国のジッダで開かれるエネルギー会議で国際石油市場の安定化に向けた提案を行うとの意向を示した。会議はこのところの石油価格高騰の問題に協調して対応するべくサウジが提唱、生産国、消費国のほか、ゴールドマンサックスやモルガンスタンレーなどの投資銀行幹部も参加し￥､エネルギー市場関係者全てが関わって価格高騰について話し合うことになる。

出所：ロイター/ ミシガン大学、NY10:00発表

5月のミシガン大消費者指数速報値は56.7となった。前月の59.8から低下し、これで5ヶ月連続して下がった。市場予想も大きく下回る。現状指数は73.3から68.7、6ヵ月後を占う期待指数が51.1から49.0にそれぞれダウン。

インフレ予測は1年後が5.1で、前月の5.2より低い。一方、5年後は前月の3.4と変わらず。

中国農務部によると、国内の主要小麦生産地河南省と安徽省では冬小麦の収穫が完了した。全体では70%終わったといい、これは面積にして約1670万ヘクタールに相当する。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

欧州連合（EU）データによると、07/08年度50週目にあたる10日時点でのEU穀物輸入許可は輸出を880万トン上回った。前週時点で850万トンの純輸入だったのから拡大し、前年同期に約500万トンの純輸出だったのと比べても大幅アップ。2年続けての圏内の不作により在庫取り崩しが進み、今年度はコーンやソルガムを中心に大幅な純輸入に転じた。

コーン輸入許可は10日時点で1410万トンとなった。前週の1370万トンから増加し、前年同期の2.7倍弱。一方、軟質小麦の輸出許可は前週比27万9000トン増の877万7000トンだった。前年は825万7000トン。輸出は先月半ばからペースが速く前年も超える週が続いている。しかし、輸入も伸びているため426万1000トンの純輸出と依然として前年同期の450万3000トンの純輸出を下回る。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル、OPEC生産は1,000バレル

経済指標
・5月消費者物価指数(CPI) (08:30 )
・6月ミシガン大消費者指数速報値 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・USDAコーヒー生産国需給 (15:00 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖・コーヒー 7月限OP 納会