NYMEX天然ガス7月限終値：12.379↑0.158

NY天然ガスは続伸。パイプラインのガス漏れ事故により閉鎖されていたメキシコ湾岸の独立系供給ハブの稼動が再開したことなどが嫌気され寄付きでは売りが先行する場面も見られたが、目先中西部や北東部などで気温が平年以上に上昇するとの予報を手掛かりに中盤以降は堅調に推移した。

ドル/円：105.20、ユーロ/ドル：1.5438、ユーロ/円162.46： （NY17:00）

為替はドル小幅高。バーナンキFRB議長が改めてインフレに対する警戒感を示したことなどを支えに、日中を通じてドルが底堅く推移した。ドル/円はロンドンからNY早朝にかけて104円台半ばまで売りに押される場面が見られたものの、NY朝には前月比でプラスとなったADP雇用レポートを初め、労働生産性やISMサービスが予想を上回ったことを好感し105円台を回復した。その後は金融保障会社の格下げを受け金融不安の再燃が上値を重くしたものの、午後にはバーナンキ発言を受け改めてドル買いが優勢となった。

ユーロ/ドルは1.54ドル台の比較的狭い値幅で上下を繰り返す展開。ECB理事会を翌日に控えていることから様子見気分が強く、指標発表などにも反応は限定的。午後からはややドル買いが優勢となった。ユーロ/円はロンドンでやや売りに押されたものの、NYに入って値を回復、162円台前半から半ばの水準で底堅く推移した。

10年債利回り：3.98↑0.08

債券は4日ぶりの反落。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長によるインフレ懸念発言を嫌気した。議長は前日、本日と2日連続で物価上昇への警戒を示し、目先の金利据え置きの可能性をにおわせている。朝方に1-3月期の労働生産性が予想以上の情報改定となったことや日中の原油価格下落でも議長発言を緩和するには至らず。ただ、信用リスク不安を煽る新たなニュースが短期債を中心に大きく売り込むのにブレーキを掛けた。

長期金利の指標10年債利回りは、生産性データを好感した買いで3.8%台半ばをうかがう低下の場面もあった。しかし、株式相場の小じっかりの展開を嫌気し、また米供給管理協会（ISM）非製造業指数が予想以上だったのも響いて早々に上昇転換。格付け大手ムーディーズ・インベスターズが金融保証MBIAとアンバックの格下げを警告したと伝わったため売りペースは緩やかだったが、それでも取引終盤のFRB議長講演が流れて売りに拍車が掛かった。利回りは3.9%台前半での推移から後半に上がり、この結果、長短金利差も一段と拡大した。

5 日 NY10:35発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

CBOT大豆11月限：1379-3/4↑26-0

シカゴ大豆は反発、悪天候による作付懸念などを手掛かりにファンドの買いが集まり、終値ベースで3月5日以来の高値まで値を伸ばした。寄付きから堅調な相場展開。取引前半は前日の高値手前でやや伸び悩む場面も見られたものの、終盤に入ってから改めてファンドの買いが加速、一気に直近の高値を更新した。中西部で再び大雨となり作付が遅れるとの懸念や、アルゼンチンの農家スト継続で米国産に対する需要が高まるとの期待が買いを後押しした。大豆ミールも大きく値を伸ばしたが、大豆油は原油安を嫌気し続落となった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：12,390.48↓12.37
S&P500：1,377.20↓0.45
NASDAQ：2,503.14↑22.66

NY 株はまちまち。原油価格下落、景気の底堅さを示す経済指標を好感した買いの空気が、引けにかけて再び信用リスク不安により薄れる格好となった。取引開始前から民間雇用サービスADPの算出する雇用統計、労働生産性改定値が予想を上回り、寄り付き後も米供給管理協会（ISM）非製造業調査が予想以上に改善したのを確認。また、原油相場が在庫統計を嫌気して下落していることも受け、買いの展開に至った。しかし、格付け大手ムーディーズ・インベスターズが金融保証のMBIAとアンバックの格下げを警告したと伝わり市場心理は改めて揺らいだ。

相場はもみ合いで始まってからしっかりとした。週明けから弱気の値動きが続いているため値ごろ感も寄与。日中には前日の値下がり分を戻す場面もみられている。しかし、昼過ぎにムーディーズによる格下げ懸念で金融セクターに売りが広がり、そのまま相場に重くのしかかった。取引終盤にはマイナス転落し、ダウ平均が4日続落。S&P500 は僅かにも3日連続のマイナス引けだった。NASDAQ指数だけは3日ぶりの反発。構成比率の高いハイテク株の上昇に支えられて伸び悩んでも下げに転じることはなかった。

CBOTコーン12月限終値：643-0↑6-3/4

シカゴコーンは反発。悪天候による生育への不安が再燃、幅広く買いが集まった。取引前半は前日の終値近辺で上下を繰り返す展開。原油の下落が相場の重石となるものの、中西部で再び激しい雨となったことが市場の不安を煽り相場の下支えとなった。引けにかけて買いが加速、最後は直近の高値をうかがう水準まで値を伸ばして取引終了した。

ナイジェリアのヤルアデュア大統領は4日、ロイヤルダッチシェルを同国油田地帯にあるのオゴニランドにおけるメインオペレーターからはずす意向を明らかにした。オゴニランドでは地元住民による石油企業に対する反対運動が活発に行われており、シェルは90年代半ば以降同地域で操業を行っていない。地元に受け入れられる企業がその後を引き継ぐことになるというが、今のところ具体的な名前は挙がっていない。

イラン国営テレビによると、3日遅くにイラクとの国境に近いクゼスタン近郊で石油パイプラインの火災があり、3名の死者が出た模様。石油供給に影響が出るのかなど、詳細は報じられていない。

米証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）は3日、金ETFに対する先物とオプション取引の上場を承認することを明らかにした。承認されるのはステートストリート社が運用するAPDRゴールドトラストETFで、オプションはアメリカン証券取引所、シカゴ・ボード・オブ・オプション、インターナショナル証券取引所（ISE）、フィラデルフィア証券取引所で、先物は個別株先物を扱うワン・シカゴで取引が出来る。

CBOT小麦7月限終値：753-0↑2-1/2

シカゴ小麦は小幅反発。ここまでの大幅な下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり、日中を通じてテクニカルな買い戻しが優勢の展開となった。高値では弱気のファンダメンタルズを手掛かりに売り意欲が強い他、ミネアポリス市場で期近に大きく売りが集まったことが嫌気されたが、一方で大豆やコーンの上昇が支えとなり、最後までなんとかプラス圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：122.30↓2.01

NY原油は続落。弱気の在庫統計を受け急落した石油製品が主導する形で大きく売りが膨らんだ。前日までの流れを継ぎ、夜間取引から手仕舞い売りが優勢の展開。在庫統計の発表では直後こそ原油の大幅取り崩しを手掛かりに買いが膨らんだものの早々に息切れ、その後はガソリンや留出油の大幅積み増しが売りの手掛かりとなり下げ幅を拡大した。中盤以降は122ドルあたりを支持線に買戻される場面が何度か見られたものの、売りの勢いが衰えることはなく、最後は日中安値近辺で取引を終了した。ガソリンは16.55セント、暖房油は9.71セントそれぞれ
大幅に下落した。

COMEX金8月限終値：883.8↓1.7

NY金は小幅続落。寄付きからしばらくはテクニカルな買い戻しが先行したものの、890ドルの節目手前で伸び悩み。原油が在庫統計を受け下げ幅を拡大したことも嫌気され、昼前にはマイナス転落した。ただ、直近の安値を割り込むほど積極的に売りを仕掛けようとする向きもなく、中盤以降は前日の終値近辺で上下を繰り返す展開が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：132.75↑0.25

NYコーヒーは小幅反発。取引前半には前日の流れを継いだ売りに押されたものの、直近の安値手前でしっかりと下げ止まり。特に大きな材料が出たわけではなかったが、中盤以降はテクニカルな買いが膨らみ133セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。

出所：米農務省、 5日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

ICE-US砂糖7月限終値：9.52↓0.19

NY砂糖は続落。前日の流れを継ぎファンドを中心に売りが先行する展開。中盤には買い戻しが膨らみプラス圏を回復する場面も見られたが、原油が大きく下げたことも嫌気され上値は重い。昼過ぎにはまとまった売りが出て下げ幅を拡大、前半の安値をあっさりと割り込んで取引を終了した。期近7月限はインデックスファンドなどの限月乗り換えに伴う売り圧力も強く、全体の下げを主導した。

ブラジル砂糖きび技術センター（CTC）の幹部は4日、ブラジルでの油田発見がエタノール需要を後退させることはないとの見方を示した。国営ペトロブラスは先週に新たな油田を発見したと明かしたことを受けての発言とされる。同氏は、国内でのエタノール消費に自信を示し、石油は輸出に回すことを勧告する発言もした。

ブラジルの森林管理を手掛けるアマタ社幹部は4日の記者会見で、熱帯雨林伐採後の農地で生産した大豆は中国が購入しているとの見解を明かした。2006年にブラジル油種加工業協会（ABIOVE）が中心となって伐採後に生産された大豆の買い付け見送りを合意したため、カーギルなど大手業者による関与はないという。しかし、独立系のトレーダーが中国に売却していると述べた。

政府の衛星画像によると、4月にアマゾンで1123平方キロメートル、マット・グロッソで794平方キロメートルが伐採された。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが 2008年米冬小麦生産について18億4800万ブッシェルと見ていることが報じられた。先月初め時点での推定17億4700万ブッシェルから上方修正した模様。また、米農務省（USDA）が見込む17億7800万ブッシェルも上回る。最新推定は前年比較で21.9%増。

市場情報によると、インフォーマは硬質赤色冬小麦をUSDAの推定10億1100万トンより多い10億7300万ブッシェルとみている。5月時点でみていたのは9億9000万ブッシェルだった。また、軟質赤色冬小麦は5億6400万ブッシェルで、やはり従来の5億3500万ブッシェル、USDA推定5億5100万トンいずれも超える見方になったようだ。白色冬小麦だけは2億1100万トンとUADAによる2億1500万トンより少なく見積もっている。なお、USDAは10日に最新需給報告発表を予定している。

米食品メーカーJMスマッカーは4日、プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）傘下のフォルジャーズ・コーヒーを債務も含めて約33億ドルで買収合意したと発表した。両社の役員会も既に承認済みという。P&Gはフォルジャーズ事業の売上伸び悩みを理由に当初は本体からの分離を検討していた。

ウガンダのコーヒー農家を代表するNucafe幹部は4日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、同国中部および東部の2007/08年度コーヒーミッドクロップにこの4日間の降雨が寄与する見方を示した。収穫は今月終わりにスタートの予定だが、雨で生育が好調とコメント。ただ、収穫期には晴天と気温上昇が必要ともいわれる。地元気象予報では今年の降雨は平年以上となっている。

インドネシア政府が2008年の国内コーン生産目標を引き上げたとの政府高官発言が伝わっている。同氏によると、当初は1390万トンをターゲットとしていたが、遺伝子組み換え種の使用や飼料向け需要増加を背景にしたイールド上昇を理由に1590万-1650万トンに修正。目標の上方改定に伴って輸出の必要がなくなることを希望するとも述べた。政府はまた2009年の生産目標を1800万トンから1940万トンに引き上げた。2007年の生産は1329万トンだった。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米エネルギー省情報局（EIA）が発表した石油在庫統計によると、5月30日現在の原油在庫は前週から480.2万バレルの取り崩しとなった。前週の大幅減の要因となった輸入は回復したものの、稼働率が大幅に上昇したことで国内製油所における消費が増えたことが在庫取り崩しにつながった。ガソリン在庫は293.5万バレルの増加、暖房油やディーゼル燃料となる留出油は227.3万バレルの積み増し、製油所稼働率は1.8ポイント上昇し89.7%となった。

出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米シンクタンクのアース・ポリシー・インスティテュート幹部は4日の記者会見で、中国が主要穀物輸入国になる見通しを示した。同国の経済成長に伴う食生活の変化が海外からの買い付けを余儀なくさせるとの見方である。また、水源縮小、地球温暖化を背景にしたイールド低下も輸入拡大の要因となり得ることを指摘。中国が国内需要の10%を輸入するだけでも世界最大となるという。

同氏は中国の需要増加が世界的な食品インフレを引き起こしているとのメディア報道を非難し、価格高騰の主因は西側のバイオ燃料生産増加と述べた。中国で肉や乳製品消費増加は穀物需要を200万トンに引き上げたが、米国のバイオ燃料生産に向けた穀物需要は2000万トンとコメント。

ロシア砂糖生産者団体によると、同国の年初から今月2日までの輸入粗糖からの砂糖生産は85万2400トンとなった。メディア報道では、前年同期の生産は160万2000トンで、今年度の生産はこれまでのところこれを約47%下回ることになる。生産者団体は、これまでに製糖所に送られた粗糖が82万8400トン、加工済みが86万4700トンだったとしており、いずれも前年度の約半分と推定されることが報じられた。

ロシア政府広報は4日、7月の粗糖輸入関税を1トン140ドルに設定したことを発表した。3月から5月にかけてのICE粗糖価格平均値に基づいて算出した結果で、前月から変わらず。

ウクライナ農務省は4日、国内の春穀物作付が完了したことを発表した。同相データによると、作付は3日時点で754万9000ヘクタールとなり、事前予想を2%上回った。コーンは251万ヘクタールで、やはり当初見越してたより9%大きいという。

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、1992年=100

日本の農林水産省が4日に発表したデータによると、国内港湾におけるコーヒー生豆在庫は4月末現在10万8511トンとなった。3月末時点での10万9284トンから0.7%減少。

出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

ダウジョーンズ社の調査によると、5月のOPEC産油量は日量3,239万2,000バレルと前月から43万2,000バレル増加した。に顧客から要請があったとして先月16日に日量30万バレルの増産を発表したサウジの生産が25万バレル増えたほか、イラクが7万バレルの生産増。イラン、UAE、ナイジェリアなども小幅ながら生産を増やした。

メキシコ国営石油のPemexの開発生産担当幹部は2日、同国の5月の石油生産が日量280万バレルとなったことを明らかにした。前月の277万バレルからはやや増加したものの、パイプラインの稼動停止が影響して通常より減少している。これに伴い、2008年度の生産目標を従来の日量310万バレルから290万バレルに引き下げた。

インド政府は4日、国営国内石油販売会社に対し、ガソリン、ディーゼル燃料、調理用油の価格引き上げを承認した。新価格は同日の夜12時から有効で、ガソリン価格は1リットル当たり5ルピー(12セント)引き上げられ50ルピー(1.20ドル)となる。ディーゼル燃料は3ルピー(7セント)引き上げられる。また、同時に原油の輸入関税を廃止、ガソリンとディーゼル燃料の輸入関税を2.5%に引き下げることも明らかにした。

マレーシアの国内取引および消費者担当相は4日、翌5日から国内ガソリン価格を40%引き上げ1リットル2.70マレーシア・リンギ（MR、約87円）にすることを明らかにした。マレーシア政府はこれまで国内ガソリン価格を1リットル1.92マレーシア・リンギ（約60円）とアジアで一番安い価格に設定していたが、国際価格の上昇によってよって政府の補助金負担も急増していた。ディーゼル燃料価格も1リットル1.50MRから2.50MRに引き上げられる。政府は価格引き上げと同時に、消費者に対し800リットルの燃料補助と、中小型車の所有者に対する現金補助も行うとした。

出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・5月米企業解雇予定数 (07:30 )
・5月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・1-3月期労働生産性改定値 (08:30 )
・5月ISM非製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:35 )

ハリケーン予測の権威として知られるコロラド州立大のグレイ博士の研究チームは3 日、2008年度のハリケーン発生に関する推定を発表、今年6月から11月末までのハリケーンシーズン中に名前の付く熱帯性暴風雨は15個、ハリケーンに発達するものは8個、このうちカテゴリー3以上の大型ハリケーンになるものは4個発生すると予想した。前回（4月）の発表で昨年12月の初期予測から発生数を引き上げたが、今回は据え置いた。ハリケーン活動は長期平均の160%と、活発なシーズンになるという。なお、推定の中には先月31日に発生した第一号の熱帯性暴風雨「アーサー」も含まれるという。

CBOT大豆11月限：1353-3/4↓4-3/4

シカゴ大豆は小幅反落。取引前半には前日の流れを受けた買いが集まったものの、前日の高値を上抜けたあたりで息切れ。ドル高の進行や原油をはじめとした商品市場全体の下落が重石となる中、引けにかけては手仕舞い売りが広がりマイナス転落した。

NYMEX天然ガス7月限終値：12.221↑0.252

NY天然ガスは続伸。強気の気温見通しやハリケーンの発生予測を受け買いが加速、前日の高値をあっさりと上抜けた。寄付きから大きく買いが先行、高値では原油の下落が大きな重石となったものの、目先中西部や北東部で気温が上昇するとの見方や、この夏のハリケーン活動が平年よりも活発になるとの長期予報を手掛かりとした買い意欲は強く、最後まで日中高値近辺で推移した。

ドル/円：105.07、ユーロ/ドル：1.5442、ユーロ/円：162.28 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。バーナンキFRB議長が目先の金利据え置きを示唆、ドル安に伴うインフレの進行に対し警戒感を示したことを受けて大きくドルが買い進まれた。ドル/円はロンドンで104円を割り込むまでにドル安が進んだものの、その後はじりじりと値を回復。NYではバーナンキ発言を受け一気に105円台半ばまで値を伸ばした。午後には金融市場のリスク不安を受けた株安を嫌気しドルが売られる場面も見られたが、遅くには再び105円台を回復している。

ユーロ/ドルはロンドンで一時1.56ドル台前半までユーロ高が進んだものの、その後はバーナンキ発言を受け1.54ドル台前半まで一気に200ポイント下落した。その後はドル買いも一服、午後にはややユーロが値を戻す場面も見られたものの、動きは限定的なものにとどまった。ユーロ/円は161円台後半から163円台前半の値幅で上下を繰り返す展開。ロンドンではユーロがかわれたが 、NYでは金融不安の高まりを嫌気し円の買い戻しが膨らんだ。

10年債利回り：3.90↓0.06

債券は3日続伸。米証券大手リーマン・ブラザーズの財務体質を懸念させる報道を背景に買いの展開となった。前日に米英金融機関における経営者退任、スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）による複数の証券会社格下げと信用リスク不安を再燃させるニュースが続いた後でより市場心理を不安定にさせる。このため、早朝から買いモード。それでも、朝方はバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長による利下げ一服をにおわせる発言や4月の製造業受注が予想を上回ったのを嫌気する場面があった。しかし、昼からは株式相場の軟化も手伝って買いが再び優勢となった。

金利据え置きを見る空気が強まる中でありながら、短期債はフェデラルファンド金利との格差に着目してしっかりと買いが集まっている。長期債にも金融不安が寄与。指標である10年債の利回りは午前に4%台に戻っていたのが、午後は低下し、先月下旬以来で3.9%を割り込んだほどである。しかし、短期債に比べると下げペースは緩やかで、このため長短金利差が再び拡大。2年債と10年債の利回り格差が先月上旬以来となる1.5ポイントに広がった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：12,402.85↓100.97
S&P500：1,377.65↓8.02
NASDAQ：2,480.48↓11.05

NY 株は続落。前日に続いて信用リスク不安が売り圧力を強める格好となった。朝方こそゼネラル・モーターズ（GM）のリストラ計画発表や住宅大手トール・ブラザーズの決算が事前予想ほど悪くなかったなど個別材料が下支え。4月の製造業受注も予想外の増加だったことを好感している。しかし、証券大手リーマン・ブラザーズの財務体質を警戒させる報道が流れるのを機に売りモードにシフトした。前日に金融機関に関する弱気ニュースが相次ぎ、本日の新たな気掛かりで市場心理もさらに不安定になったためである。

朝方は個別材料や経済指標を背景に小じっかりの展開だったが、リーマンの下げ足が速まり、ほかの金融株を中心に相場全体も軟化した。午後は下げ幅を広げる展開で、最終的にダウ平均が4月15日以来の安値で終了。S&P500終値は同22日以来の低水準だった。NASDAQ指数も前日の下げから一段安だが、下げ幅は限られ先月23日以来の安値引けにとどまった。

CBOTコーン12月限終値：636-1/4↓7-0

シカゴコーンは反落。ドル高の進行を受け原油や金など商品市場全体に売り圧力が強まったことが嫌気された。安く寄り付いた後、中盤には押し目買いが集まり前日の高値を上抜ける場面が見られたものの、早々に息切れ。その後は改めて手仕舞い売りが広がり最後は630の節目を割り込む場面も見られた。CFTCから農産物市場に対する新方針が発表されたことも、売りを誘う一因となった。

CBOT小麦7月限終値：750-1/2↓32-0

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行や原油をはじめ商品市場全体が下落したのを嫌気、日中を通じて軟調に推移した。中盤までは下げ幅こそ限定的だったものの、弱気のファンダメンタルズを手掛かりにじりじりと売りに押される展開。終盤に前日の安値を割り込むと売りストップをヒット、一気に下げ幅を拡大した。

NYMEX原油7月限終値：124.31↓3.45

NY原油は大幅反落、ドル高の進行などを手掛かりにファンドの手仕舞い売りが大きく進行、先月15日以来の安値をつけた。夜間取引ではやや買いが優勢となる場面も見られたものの、通常取引開始後は売り一色の相場展開。ドルの下落に懸念を表したバーナンキFRB議長発言を受けドル高が進行したのが嫌気されたほか、翌日の在庫統計で前日の大幅取り崩しの反動が出るとの見方が売りを後押しした。

ICE-USコーヒー7月限終値：132.50↓4.85

NYコーヒーは大幅反落。ファンドを中心に大きく売りが集まり、前日の上昇分以上に値を下げて終了した。特に大きな手掛かりはなかったが、朝早くからまとまった売りが出て一気に132セントを割り込むまでに急落。中盤にかけては売りも一服し安値からやや値を戻る動きを見せたものの、ドル高が急速に進行し原油や金など商品全体に売りが膨らんだのを嫌気、最後まで上値は重かった。

COMEX金8月限終値：885.5↓11.5

NY金は反落。ドル高の進行を嫌気し大きく売りが膨らんだ。夜間取引では改めて900ドルを試す場面も見られたものの、朝方ドル安に懸念を示したバーナンキFRB議長の発言が伝わるとドル高が進行、金も一気に880ドルを割り込むまでに値を崩した。中盤にかけては下げ幅を縮小したものの、原油に売りが広がったことが嫌気され、最後まで上値の重い展開が続いた。

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）によると、同国の5月コーヒー輸出は前年同月比2.9%減の48万6678袋だった。2007/08年度(10月-9月)累計は5月時点で549万208袋。前年同期を16.6%上回る。

メキシコ砂糖アルコール会議所によると、同国の 07/08年度(11月-10月)砂糖生産は5月31日時点で543万2226トンとなり、前年同期に比べ5.2%増加した。5月31日までの一週間の生産は10万7879トン。前週の約13万トンは下回るが、前年同期の10万5461トンより若干多い。稼動中の製糖所は前週から8ヶ所減って26ヶ所。一年前は25ヶ所だった。

コスタリカコーヒー協会のデータによると、同国の5月コーヒー輸出は前年比13.3%減の17万8074袋となった。07/08年度(10月-9月)累計は5月時点で115万3537袋、前年同期を5.1%上回っている。

ロシア通信社プライム・タスは3日、ロシア政府が2008年に200万トンの飼料用穀物買い付けを計画しているとのズブコフ第一副首相発言を報じた。在庫不足に面している生産者に振り分けるのが目的と述べたという。

ICE-US砂糖7月限終値：9.71↓0.60

NY砂糖は大幅反落。特に大きな材料が出たわけではなかったが、日中を通じて売り一色の相場展開となった。朝方からファンドを中心にポジション整理の動きが加速、終盤に直近の安値を割り込むと売りストップもヒット、一気に9.70を割り込むまでに値を崩した。CFTCが農業先物市場に対する方針を発表する予定となっていたことも、規制が強化され投機資金の流出を促すのではとの見方から嫌気された。

全米石油協会（API）は3日、米エネルギー省が石油在庫統計の発表時間を変更したことを受け、同協会が公表するデータの発表も同様に変更することを明らかにした。エネルギー省は前日、前週のデータが発表前にWEBサイトに掲載されたことを受け発表方法の見直しを決定、当面の間発表時間を通常より5分遅くして米東部時間の10時35分にすることを明らかにしていた。

米商品取引委員会（CFTC）は3日、農産物先物市場における新たな方針を発表した。これは4月22日に開かれたラウンドテーブルにおける問題提起を受けたもの。ラウンドテーブルでは、先物価格が現物価格に収斂しない問題、証拠金が高すぎることの影響、投機筋やインデックストレーダーについての問題などが提起されていた。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが3日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、30日までの週の米国内ガソリン需要は日量904.3万バレルと前週から3.6%減少した。前年比では4.7%の減少で、4月4日の週以来の低水準となる。前週はメモリアルデーの連休を控えて一時的に需要が伸びたが、今回はその反動が出た。もっとも、前年のメモリアルデーの翌週に4.4%減少したのに比べると下げ幅は小さい。全米の平均小売価格は 1ガロン3.94ドルと前週から10セント上昇し過去最高を更新、一年前より23.9%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

米連邦準備理事会（FRB）は3日、2日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年2.260%で落札となったことを明かした。前回の2.100%より高い。応札した銀行は前回から2行減って73行だったものの、応札額は959億1400万ドル、倍率1.28といずれも前回より上がった。資金供給は28日間で７50億ドルと前回と同じ。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）のデータによると、5月のコーヒー輸出は前年同月比14.7%増の52万6223袋だった。2007/08年度出荷は年初の昨年10月からあわせて254万8028袋で、前年同期を12.2%上回ったと伝えている。

2日付の米農務省（USDA）アタシェによると、08/09年度のブラジルコーヒー生産は前年比35.9%増の5110万袋の見通しとなっている。アラビカ種は表作の年に当たることから前年度を46.4%上回る3850万袋、ロブスタ種は1260万袋で前年比11.5%増の見方だ。

いずれの品種も生育期に天気に恵まれたことも記している。また、2007年の価格上昇で生産意欲が高まり、管理の改善や設備投資の拡大に寄与したともいう。イールドは07/08年度の16.82袋に対し、2008/09年度は22.99袋の見込み。輸出は前年比4.2%増の2800万袋の見通しとしている。また、アタシェでは08/09年度の期末在庫推定を630万袋としており、生産増加を反映して前年度から480万トンの積み増しになるとの見方である。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は3日の国際銀行会議で衛星を通じて講演し、当局がひとまず金利を据え置く可能性が強いことを示唆する発言をした。議長は現時点で景気がなお弱含んでいることを指摘しながら、今年後半から来年にかけての改善見通しを繰り返した。特に、今年後半には金融政策および景気刺激策、住宅市場や金融市場の改善、また海外の底堅い需要を反映して景気が上向く可能性があるとした。政策金利については当局が適正とみる水準にあり、現行の政策が経済成長と物価安定に寄与するとの見方を述べた。

議長はまた、米景気減速によるドルへの影響に言及した。議長はドル下落に伴い、輸入物価指数の上昇、さらには消費者物価指数も押し上げていることを認識。長期的には強いドルになることを見通すとしながら、足もとのインフレはもちろんインフレ期待を占ううえでドル相場を監視しており、また物価安定を狙った金融政策を運営する方針も示唆した。

ECBが3日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は30日現在2,095億4,500 万ユーロと前週から1,800万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

パキスタン・パンジャブ州政府による小麦250万トンの輸入許可見通しを示す関係者コメントが報じられている。同氏によると、州政府の買い付けは連邦政府が設けた来年2月までの250万トンの輸入枠に追加の形となる。

豪州農業資源経済局（ABARE）は3日、国内の穀物および油種作付が価格上昇に伴って増加する見通しを発表した。ABAREの調査によると、2008年6月30日までの5年間で年平均2220万ヘクタール。例年並みの天候を前提に、2012/13年度までの5年間では年平均2360万ヘクタールとなるのを見通しており、これは6.3%増加の見方である。調査ではまた、最近の農地や機材などへの増資、農家の資金繰りが健全なことを反映した2008/09年度の生産増加も見通している。

ブラジル通信社エスタドはブラジル政府が砂糖きびの最低価格設定を計画していると報じた。報道によると、ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）はまず6日に北東部での価格制度導入を提案する見通しで、主要生産地である中部・南部で採り入れるのは2008年後半になる。

米小売調査レッドブック・リサーチが3日に発表したレポートによると、5月のチェーンストア売上高は4週間ベースで前月比1.9%増加した。伸び率は事前見通しに一致したという。前年同期との比較で1.8%増。レッドブックによるとこちらは当初見越していたよりやや高めの伸びだった。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した5月31日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.8%低下した。前週は横ばいだったのが、再びマイナス転落。指数は前年同期との比較で1.2%上昇。前週時点での前年比伸び率1.5%を下回る。

ICSCのチーフエコノミストは、例年以下の気温やガソリン価格高騰を背景に必需品の消費支出しかみられないとコメント。また、政府が既に支給済みの税金還付小切手は全体の半分よりやや少なめであることを認識しながらも、これまでのところが小切手効果は限定的なことも示唆した。

アルゼンチン農家組合代表は2日の記者会見で、農家ストライキを少なくとも9日まで続けると発表した。ただ、穀物の売買は停止したままだが、国内需給のひっ迫とともに消費者の農家に対する反感を避けるため地元での家畜輸送妨害は行わないという。

中国財政部は3日、大豆油など一部植物油の輸出税払い戻しを6月13日に取り止めると発表した。物価対策の一環で、出荷を抑制する一方で輸入促進が狙い。

ブラジル貿易局（Secex）が発表した月次データによると、同国の5月大豆輸出は444万2100トンとなった。前年同月比40.9%、前月比32.7%それぞれ増加。大豆油は前年比30.4%減の14万7100トン。前月と比べると143.1%多い。大豆ミールの輸出は174万4200トン。前年比25.7%アップ、前月の2.1倍だった。

ブラジル貿易局（Secex）が発表した月次データによると、同国の5月コーヒー輸出は前年同月比16.5%減の165万7500袋となった。前月との比較では17.1%ダウン。

ブラジル貿易局（Secex）が発表した月次データによると、同国の5月砂糖輸出は146万5800トンと前年同月と比べて 10.2%増、前月からは54.1%増加した。粗糖が前年から24.5%増えて100万8900トンとなった。前月比は77.3%のプラス。一方、精製糖の出荷は45万6900トン。前年比12.1%落ち込んだものの、前月比較で19.5%アップ。

ブラジル貿易局（Secex）が発表した月次データによると、同国の5月エタノール輸出は3億9150万リットルだった。前年比40.5%、前月比で35.7%それぞれ増加である。

ゴールド・フィールド・ミネラルサービシズ（GFMS）のウォーカーCEOは3日、ロンドンで開かれた会議において、金価格は供給の伸びが投資に主導された需要を上回り始めるのを受け、目先の下落が避けられない状況になってきたとの見方を明らかにした。中期的に貴金属に対する需要は持続しないと指摘、我々は恐らくゲームは終了したと見ていると述べた。一方プラチナ族については、自動車や他の業界からの需要が極めて強く、今後も需要が主導する相場が続くと楽観的な見方を示した。

クウェートのアル・オレイム石油相は3日、国営通信社を通じた声明の中で、OPECは市場の求めがあれば生産量を増やす用意があると、需要さえあれば増産に前向きな姿勢を示した。また、今の価格は需要と供給のファンダメンタルズに連動していないとも述べた。

米エネルギー情報局（EIA）は2日、石油と天然ガス在庫統計の発表方法を今後数週間変更する旨を明らかにした。当面はどちらもこれまでより5分遅く、米東部時間の10時35分に発表される。前週の発表時、一時的に発表時間よりも早くWEBサイト上に情報が掲載されたことを受けての措置。情報の漏洩については、特に事件性のあるものではないと認識しているという。また、同時にWEBロボットなど自動的にサイトから情報を得るプログラムを使用した利用を必要に応じて制限する意向も明らかにした。1秒間に何回もアクセスするような過剰で悪質なものについては、アクセスを拒否するという。

4日NY10:35発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月製造業受注 (10:00 )

NYMEX天然ガス7月限終値：11.969↑0.266

NY天然ガスは大幅続伸。目先中西部から北東部の広い範囲で気温が上昇するとの予報が出たことを受け、冷房需要の増加を見越した買いが集まった。寄付きから大きく買いが先行、原油に買いが集まったことも後押しとなり一あっさりと12ドルの節目を上抜けた。買い一服後は原油に売りが膨らんだこともあり値を戻したが、12ドルの節目近辺でしっかりと下げ止まった。

ドル/円：104.41、ユーロ/ドル：1.5537、ユーロ/円：162.23 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。英国の住宅ローン会社大手の経営不安が伝わった他、S&P社が米金融機関の格付けを引き下げたことを受け金融不安が再燃、リスクポジションの縮小から円を買い戻す動きが強まった。ドル/円は一連の金融不安拡大を受け円の買い戻しが加速。東京時間に105円台半ばで推移していたのが、ロンドンでは104円台後半、更にNYでは一時104円台割れを試すまでに円高が進行した。

ユーロ/ドルは1.55ドル台半ばを中心としたレンジ内での上下。NYでは午前中株安の進行を受け1.55ドル台後半まで買い進められたが、午後には再び1.55ドル台前半まで押し戻された。ユーロ/円はロンドン時間に大きくユーロ売りが加速、164円台から162円台前半まで下げ幅を拡大した。NYでは売りも一服、比較的小幅なレンジ内での上下に終始した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.96↓0.10

債券は大幅続伸。米英でサブプライムローンに絡んだ信用リスク不安を再燃させるニュースが相次ぎ、安全資産を求める空気から債券市場に関心が集まった。早朝に英住宅ローン大手、米国でも大手銀ワコビアとそれぞれ経営不振を背景に最高経営責任者（CEO）の退任が伝わり、債券買いが先行。それでも朝方はまだ限定的だったが、株式相場の下落を受けてペースが速まり、また昼にはスタンダード・アンド・プアーズ（S&P）による複数の証券会社格下げで一段と強気の展開である。

本日は経済指標の発表もあり、米供給管理協会（ISM）製造業指数と建設支出それぞれ予想は上回ったが、景気不安を拭うには程遠い内容である。金融機関の不透明感とあわせて早期利上げのシナリオが後退し、短期債を中心に相場は強含み。長期債にも買いが優勢となり、指標の10年債利回りは昼前に4%を割り込んだ。約1週間ぶりの低水準で引けたが、短期債を下回る前日比低下のために長短金利差は拡大した。

CBOT大豆11月限：1358-1/2↑4-0

シカゴ大豆は小幅続伸。寄付きからコーンや小麦の上昇を好感し買いが先行したものの、直近の高値目前で伸び悩み。引け後にクロップレポートの発表を控えポジションを整理しようとする動きも強く、取引後半はやや売りに押される展開となった。

CBOTコーン12月限終値：643-1/4↑16-3/4

シカゴコーンは大幅続伸、8月9日以来の高値で取引を終了した。先週末の流れを継ぎ寄付きから買い一色の相場展開。クロップレポートの発表を控え、これまでの悪天候でコーン作柄が大幅に悪化しているとの懸念が買いの大きな手掛かりとなっており、一気に640台半ばまで値を伸ばした。中盤以降は上昇も一服したものの、大きく売りに押されることもなく、最後まで日中高値圏で推移した。

イスタンブール金取引所が2日に明らかにしたデータによると、トルコの5月金輸入は1万9,407kgと前月の1,030kgから大幅に増加した。もっとも、前年比では21.1%少なく、年初からの5ヶ月間の累計でも5万2,737kgと前年を28.8%下回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国。

ダウ工業平均：12,503.82↓134.50
S&P500：1,385.67↓14.71
NASDAQ：2,491.53↓31.13

NY 株は大幅下落。サブプライムローンに絡む信用リスク不安が再燃するのを背景に終日、売りモードにあった。早朝に英住宅ローン大手の赤字決算と最高経営責任者（CEO）辞任を受けて気を揉みながらスタート。米国でもワコビアのCEO退任、またスタンダード・アンド・プアーズ（S&P）は複数の証券会社を格下げと弱材料が相次ぎ、売りは一段と膨らんだ。

相場は朝方から弱含みである。昼過ぎに相場下落にブレーキが掛かったが、そのまま午後は本日のレンジ下限で推移した。最終的にダウ平均は続落し、S&P500とNASDAQ指数が5日ぶりのマイナス転落である。

CBOT小麦7月限終値：782-1/2↑21-0

シカゴ小麦は大幅続伸。原油をはじめ商品市場全体が騰勢を強めたことを好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。特に材料が出たわけではなかったが、寄付きからテクニカルな動きを中心に買い一色の展開となった。しかし中盤には8ドルの大台を目前にして急速に伸び悩み。午後からはじりじりと売りに押された。

出所：米農務省、NY16:00発表

出所：米農務省、NY16:00発表

コーン作柄

冬小麦作柄

春小麦作柄

ザンビア・シュガーは2日、国内の需給ひっ迫を和らげるために今週内に最高7000トンの砂糖を放出する意向を示した。ザンビアでは砂糖会社の減産、例年以上の降雨が供給に支障をきたしている。

NYMEX原油7月限終値：127.76↑0.41

NY原油は小幅続伸。夜間取引では前週の流れを継いだ手仕舞い売りが優勢となったが、通常取引開始後は安値で買い戻す動きが加速。英国の住宅ローン会社の経営危機が伝わったのを受け長期金利が低下したことも買いを後押しし、昼には一時129ドル台まで値を回復した。午後からは売りに押されたものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

COMEX金8月限終値：897.0↑5.5

NY金は続伸。金融市場のリスク不安再燃や原油の上昇が支えとなり、ファンドを中心に買い戻しが集まった。寄付き後しばらくは方向感なく上下を繰り返す動きとなったものの、その後は原油の上昇に連れるように買いが集まり、昼前には900ドルを回復するまでに値を伸ばした。午後からは売りに押されたものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：137.35↑4.85

NYコーヒーは大幅続伸。原油をはじめ商品市場全体が騰勢を強めたのを好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。早朝までは先週末の水準で推移していたものの、朝方まとまった買いが入り一気に137セント台まで急伸。その後も買いの勢いは衰えず、中盤には138セント台半ばまで値を伸ばした。ブラジルの収穫がやや遅れ気味なことも買いを誘う一因となった。

ICE-US砂糖7月限終値：10.31↑0.29

NY砂糖は大幅続伸。原油の上昇を好感しファンドを中心に大きく買いが集まった。特に大きな材料が出たわけではなかったが、これまでの下落で売られ過ぎ感が高まったところに原油が騰勢を強めたことで、テクニカルな買い戻しが加速、中盤には一時10.59と先月21日以来の高値まで値を伸ばした。その後は売りに押されたものの、最後まで買い意欲が衰えることはなかった。

ブラジル市場関係者の間で、2008/09年度の同国中部・南部砂糖きび生産が当初見通しより10-15%下回るのを懸念する空気が強まっていると報じられた。報道によると、降雨の影響で収穫開始は4月まで遅れ、製糖所に送られたものの品質は低下しているという。

砂糖需要が後退を続けるようなら、コストも考えて収穫を見送る農家が増える可能性を指摘する声も聞かれる。地元の農業コンサルタント会社幹部は2000万-3000万トンの砂糖きびが来年に持ち越される可能性を示唆した。同氏によると、5月15日時点での砂糖きび圧搾が前年度を25%下回り、砂糖生産は5%減少。また、エタノール生産も、無水が20%、含水が5%それぞれ前年より少ないともいう。

ロシア農務省によると、春穀物の作付は2日時点で事前目標の93%に相当する2860万ヘクタールとなった。前年同期を130万ヘクタール上回るという。このうち、コーンがやはり93%に当たる180万ヘクタールで、前年に比べて32万3000ヘクタールのプラスとしている。

アラブ首長国連邦（UAE）はシリアの物価対策支援として小麦50万トンを提供することに決めた。シラクのアサド大統領は1日にアブダビに到着し、2日に開かれた2回目の2国間首脳会談で決定とUAE国営通信社WAMが報じた。小麦は国際市場で買い付けるという。

アルゼンチンの5月30日付官報によると、国内の小麦供給を確保するために輸出登録の際に既存の在庫報告を義務付け、また月間輸出枠の設定を決めた。アルゼンチン農牧取引管理局（ONCCA）は毎月、国内需要を算出し、これに将来の不足回避を目的に2割付け足す。輸出枠は需要推定に基づいて決まる模様。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米農務省（USDA）は2日、民間業者からエジプト向けで12万トンの2007/08年度産コーン輸出成約報告を受けたことを明かした。また、以前に報告のあったアルジェリア向けの2008/09年度産硬質赤色冬小麦10万トンの販売が取り止めになったと伝えられたとも記している。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

インドネシア砂糖協会幹部は2日、来年までにインドネシアが砂糖を自給できるようになることに自信を示した。来年に作付を5%近く増やし45万ヘクタールとし、最高330万トンの生産見通しという。今年の作付は約5%増の43万ヘクタールとなり、生産は消費300万トンよりやや少ない270万トンが見込まれている。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）によると、国内中部・南部の2008/09年度砂糖きび圧搾は5月15日時点で前年同期を8.9%下回った。このうち、64%がエタノール、36%が砂糖に当てられたという。先月15日付でのエタノール生産が4.9%減の17億8000万リットル、砂糖生産25.2%減の163万トン。降雨の影響で品質が落ちていることも指摘した。

中国の農業省は同国の沿岸で夏季の禁漁気が始まるのに伴い、燃料油の需給逼迫が緩和されるとの見通しを示した。同国では南シナ海と東シナ海の南部で6月1日から8月1日まで、東シナ海北部では6月16日から9月16日までの間漁が禁止される。同国では春先から漁船や農耕機、ディーゼル車の燃料が不足する状況が続いていた。

メキシコ国営石油Pemexの幹部は31日に開かれたエネルギー会議で、メキシコ湾で開発中のアヤツィル油田の生産量が日量7万から10万バレルになるとの見通しを示した。同油田は国内最大のカンペチェ油田の近くにある浅瀬の海底油田で、2年後には生産を開始できるという。

ロシア農務省は2日、今年の国内小麦生産が前年を10%上回り、5000万トンを超えるとのゴルデイエフ農相見通しを報じた。農相は国内需要を満たすのに十分ともコメント。また、穀物全体について今年の作付が前年比150万ヘクタール増、生産は300万トン多い8500万トンになると見通した。

中東諸国を歴訪中のポールソン米財務長官は1日、カタールのドーハで記者団の質問に答え、現在の原油価格急騰に即効性のある解決策はないとし、産油国に対して増産のために国外からの投資受け入れを増やすよう改めて求めた。世界的に需要が伸びているにもかかわらず、産油国の生産能力はそれほど向上していないという。湾岸諸国でインフレが速いペースで進んでいることについては、自国通貨をドルに連動させていることだけが要因ではないとする一方、ドルペッグを博すことについては、それぞれの国の独立した判断によるものと述べた。

エジプトの国営GASC幹部は1日の米通信社とのインタビューで、4月半ばから現時点までに地元農家から買い取った小麦が前年度に買い取った分を既に超えていることを明かした。前年度の買い取りが180万トンだったのに対し、今年度は現時点で約190万トン。正式な数字は買い取りプログラムが7月`15日に終了してから発表になるとしている。

インド政府関係者によると、6月の国内砂糖販売枠は135万トンと決まった。5月と同じ。4月は170万トンだった。

インドのコーヒー協会によると、1-5月の同国コーヒー輸出は前年比3.6%増の20万6969トンだった。種類別ではロブスタ種が1.7%減の5万5987トン、アラビカ種は25%多い2万8627トンとしている。インスタントコーヒーの出荷は2万6182トンで、一年前を3.4%下回った。

ロシア産業エネルギー省が2日に明らかにしたデータによると、5月の同国原油生産は4,118万9,000トン(日量969.9万バレル)と前年同月比で0.7%減少した。年初からの累計では2億235万8,000トン(日量975.8万バレル)と0.2%減少した。ロシアの原油生産は油田の自然枯渇などでやや減少傾向にあり、このままいくと2008年の生産は1998年以来で前年比割れになる可能性がある。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月建設支出 (10:00 )
・5月ISM製造業指数 (10:00 )
・5月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )