OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

5月25日はメモリアルデー、
米市場は休場です

CBOT大豆7月限終値：1166-0↓9-0、11月限：1031-1/2↑8-0

大豆は期近限月が値を下げる一方、期先は続伸。メモリアルデーの連休を前に、旧穀買い/新穀売りのスプレッドを解消する動きが急速に強まった。11月限は寄付きから買いが先行。独自に大きな材料が出たわけではなかったものの、ドル安の進行が好感された他、小麦やコーンの上昇も下支え、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。一方期近限月は中盤以降急速に手仕舞い売りが加速、マイナス転落して取引を終了した。

CBOTコーン7月限終値：430-1/4↑6-1/4、12月限：452-0↑6-1/2

シカゴコーンは反発。ドル安の進行や小麦の急騰を手掛かりに、ファンドを中心に大きく買いが集まった。12月限は寄付きから買いが先行しあっさりと450セントの節目を回復。雨による品質低下懸念から小麦が急騰したのを好感し堅調に値を伸ばした。直近の高値を更新するには至らず、後半は手仕舞い売りに押されたものの、最後までしっかりとプラス圏は維持、終値ベースでは1月9日以来の水準で取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：612-1/2↑19-0

シカゴ小麦は大幅反発。ドル安の進行や品質懸念を手掛かりに買いが膨らみ、1月28日以来の高値を更新した。7月限は寄付きから大きく買いが先行。ドル安の進行に加え、軟質小麦の生産地で今後も雨が続けば病害や品質悪化に対する懸念が高まるとの見方が買いを後押しした。中盤以降は買いも一服、メモリアルデーの連休前に手仕舞い売りに押される動きも見られたものの、最後まで下値は堅かった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

10年債利回り：3.45↑0.09

債券は続落。来週の入札をにらんで売りが膨らんだ。米国債の格下げ懸念がちらついていることも市場心理に重くのしかかる。しかも、3連休に絡み本日は通常より早く取引終了となることから余計に売りが進んだ。夜間に始まった買い戻しは通常取引でも引き継いで始まったが、間もなくして売りモードにシフトして相場もマイナス転落である。

前日に続いて利回り曲線に着目した取引が広がるのを背景に長期金利の指標10年債利回りはいったん上昇に転じると､ペースも速かった｡午前の取引に3.4%を超えてからいったん伸び悩んでも、まもなくして上昇再開。3.4%台半ばと昨年11月中旬以来となる高水準を更新した。一方、短期債にも売りは出ながらペースは鈍い。この結果、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は2.57ポインと前日より一段と拡大。昨年11月につけた2003年8月以来の大きなギャップにもさらに近付いた。

ドル/円：94.76、ユーロ/ドル：1.3996、ユーロ/円：132.63 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル安が進行。財政赤字拡大に伴う米国債の格付けに対する不安の高まりを受け、ドル資産の流出が加速した。ドル/円は東京からロンドンにかけてドル売りが先行、与謝野財務相が円売り介入の可能性を否定する発言を行ったこともあり、94円の節目割れを何度か試す展開となった。しかしNYに入ると一転してドルが買い戻される展開。メモリアルデーの連休を前に商いが薄い中堅調に値を伸ばし、最後は95円台をうかがう水準で越週となった。

ユーロ/ドルは東京からロンドンとユーロ買い一色の相場展開。派手な動きこそ見られなかったものの、格付け会社が米国債格下げの可能性を示唆するコメントを出したのを嫌気しドル資産を手放す動きが強まった事もドル安を後押しした。NYに入ってもユーロ高の流れは続き、年初以来となる1.40ドル台を回復、昼過ぎには1.40ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて131円を中心にややユーロ高に振れる格好で推移。NYに入るとユーロが改めて騰勢を強め、午後には133円台をうかがう展開となった。

NYMEX天然ガス6月限終値：3.515↓0.088

NY天然ガスは小幅続落。特に大きな材料がなかったこともあり、弱気の在庫統計を受け大きく値を下げた前日の流れを継ぎ、日中を通じて軟調に推移した。6月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合いが続いていたものの、通所取引が始まる直前から売りが加速、あっさりと3.50ドルの節目を割り込んだ。その後は一旦安値で買い戻しが入ったものの、天候面でも需要増を期待できるものはなく、早々に伸び悩んだ。中盤以降は改めて売りに押される展開、最後は日中安値近辺まで戻して取引を終了した。

ダウ工業平均：8,277.32↓14.81
S&P500：887.00↓1.33
NASDAQ：1,692.01↓3.24

NY 株は小幅続落。日中は前日下げた反動で買い戻しが優勢となりながら、取引終盤に息切れとなった。3連休前に買い持ちを膨らますのを敬遠する空気が強まり、また来週には経済指標や国債入札などイベントが目白押しなことからも慎重に構える向きがあったためである。米国債の格付け不安で債券が売り込まれているのも重しだった。

取引開始時の相場は上下に大きく振れ､その後すぐにしっかりとした。昼にかけて一時、伸び悩んでも、午後には改めて堅調な値動き。しかし、取引最後の一時間をきって急速に値を消していった。前日終値を下抜け、最後はダウ平均とS&P500が4日続落し、NASDAQ指数が3日連続ダウンで終了。ただし、前週比は各指標揃って小幅ながらも反発を確保した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

NYMEX原油7限終値：61.67↑0.62

NY原油は反発。メモリアルデーの3連休を前に手仕舞い売りの圧力が強まる中にもかかわらず、夏場の需要期を控えたガソリンが主導する形で買いが集った。7月限は夜間取引で買いが先行したものの、通常取引が始まると急速に売りがふくらみ60ドル台半ばまで下落。その後も中盤にかけてマイナス圏で上値の重い展開が続いた。引け間際にはまとまった買いが入り、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月19日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金6月限終値：958.9↑7.7

NY金は続伸。ドル安の急速な進行に連れ、ファンドを中心に大きく買いが集まった。6月限は夜間取引後半、ロンドンの時間帯に大きく買いが先行、ドル安が進むとともに騰勢を強め、朝方には960ドルを上抜け3月20日以来の高値をつけた。中盤以降は買いも一服、メモリアルデーの3連休を前にポジションを整理する動きも見られたものの、最後まで下値は堅く950ドル台後半の水準は維持した。

ICE-USコーヒー7月限終値：135.00↓0.80

NYコーヒーは反落。メモリアルデーの3連休を前に、ポジション整理の売りが広がった。7月限は夜間の時間帯には前日の流れを継いだ買いが先行、早朝には137.40セントの日中高値まで値を伸ばした。NYの時間帯に入ると手仕舞い売りの圧力が強まりジリ安の展開。それでも午前中はプラス圏を維持していたが、昼過ぎにはまとまった売りに押され一段安となった。

ICE-US砂糖7月限終値：15.70↑0.08

NY砂糖は続伸。ドル安の進行などを支えに日中を通じて底堅く推移した。7月限は夜間の取引開始から前日の流れを着いた買いが優勢の展開。朝方には原油安につれて手仕舞い売りが膨んだものの、歯止めが掛からなくなっているドルの下落などを支えにしっかりと下げ止まり。中盤しばらくはややマイナス圏に入った水準で推移したあと、後半は再び買いが優勢となった。

出所：米農務省海外農業サービス局(FAS)、単位100万トン

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

米農務省（USDA）は22日、民間業者から日本向けでコーン輸出成約報告を受けたことを明らかにした。2009/10年産5万6898トンと2008/09年度産4万6738トン、あわせて10万3636トンという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

ウガンダ農務省は22日、国内北部から極東部にかけて商業コーヒー生産を促進する計画を明かした。2015年までに国内生産を450万トンに引き上げるとの目標を達成させるためという。政府は1215の地域運営の苗床を設けており、年間に最高１600万本の苗木生産を狙うとのことである。ウガンダのコーヒーは中部と東部、西部、南部で生産されているが、ウガンダコーヒー開発局によると北部や極東部の土壌や天候も生育に適している。

農務省はまた、2008/09年度の同国グルメコーヒー輸出が5万袋に到達する見通しを発表した。前年度の3万袋から大きく増加の見方で、これは政府によるグルメコーヒー生産・販売への投資が奏功したためと説明。

中国税関総局が22日に発表した輸出入詳細データによると、4月の砂糖輸入は前年同月から35%増加し18万4114トンだった。1-4月あわせて49万8001トンとなり、前年同期を83%上回るという。

ロシア通信社によると、同国エネルギー相は22日、28日開催の石油輸出国機構（OPEC）総会にオブザーバーとして参加しないことを明かにした。同相は、次回総会で内部関連事項を取り上げるだけで、生産枠変更を巡る議論はないだろうとコメントしたという。

インドの大豆加工協会（SOPA）は22日、2009年の国内大豆作付が前年から1割増加して1060万ヘクタールになるとの見通しを発表した。協会広報は、国内価格の上昇が生産意欲を高めているのを理由に挙げている。また、モンスーンの早期到来観測も寄与しているとコメント。

同氏はさらに、増反によって生産が上向く可能性も示唆した。前年度の作付終盤では天候不順による影響があったが、今年は安定した天気を維持できるなら生産アップが見込めるという。政府は現時点で1020万トンの収穫を見通しているのに対し、SOPAの予測は1200万トンとした。インドの大豆作付は5-6月に行われ、収穫は10月に始まる。

中国税関総局が22日に発表した輸出入詳細データによると、4月のコーン輸出は前年同月から92.9%減少して1874トンだった。1月からあわせて前年同期を86.2%下回る1万2347トン。一方、小麦輸入は4月単月で3万4921トン、年初からの累計は15万5984トン。昨年は1月から4月まで買い付けがほとんどなかった。

中国税関総局が22日に発表した輸出入詳細データによると、4月の大豆輸入は前年同月比55.2%増の370万9975トンだった。年初からのあわせて1385万8997トン買い付け、これは一年前を36.2%上回る。

大豆油の輸入は4月単月で前年より19.9%少ない23万7714トンだった。1月からの累計で前年同期比47.9%減の52万9912トン。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は5月19日時点で1731万トンの穀物純輸出となった。前週時点での1690万トンから増加。前年同期は825万トンの純輸入だった。

軟質小麦輸出許可は1973万トンと、前年同期を上回る。前週の1930万トンからもアップ。小麦輸入許可は563万トンと、前週の560万トンより僅かに多い。一年前が442万トンだった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・長期金利先物 6月限OP 納会

CBOT大豆7月限終値：1175-0↑6-0、11月限：1023-1/2↑9-0

シカゴ大豆は続伸。市場全体にポジション整理の動きが強まる中にもかかわらず、南米の供給不安や好調な輸出が下支えとなり、前日に続き高値を更新した。寄付きでは売りが先行したものの、安値では買い意欲も強く早々にプラス圏を回復。中盤以降は日中高値圏を維持する格好でもみあいが続いた。引けにかけてはやや買いが優勢となった。

10年債利回り：3.36↑0.17

債券は大幅反落。米連邦準備理事会（FRB）の国債買い入れ規模に失望し、来週には記録的な国債入札もあることから売り圧力が強まった。また、25日のメモリアルデーに伴う3連休を前に明日は短縮取引。今週最後のフル稼働ということが余計に売りピッチを速める格好となった。

朝方は週間失業保険申請件数で雇用不安が再燃し、株式相場も弱含んでいるため買いの展開で、相場も小じっかりだった。しかし、本日の国債購入額、来週の入札予定額を背景にマイナス転落。長期金利の指標10年利回りは3.3%に上昇してしばらくもみ合っていたが、午後は上昇が加速した。昨年11月中旬以来となる水準に上がって終了だ。

一方、短期債にも売りはみられたが、株安がペースを鈍らせた。この結果、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は2.50ポイントに拡大した。昨年11月につけた2003年8月以来の大きなギャップにじわりと近付いている。

CBOTコーン7月限終値：424-0↓2-0、12月限：445-1/2↓1-3/4

シカゴコーンは反落。目先天候が回復し遅れていた作付が進むとの見方が売りを誘ったほか、朝方発表された輸出成約がやや弱気の内容だったことも嫌気された。12月限は寄付きから売りが先行、440セントの節目を割り込むまでに値を下げた。しかしこの水準では買い意欲も強く、相場はジリジリと下げ幅を縮小。引け前には一時プラス圏を回復する場面も見られた。

CBOT小麦7月限終値：593-1/2↓4-1/4

シカゴ小麦は反落。新たな買いの手掛かりに欠ける中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は寄付きから売りが先行。原油や株に売りが先行、市場全体にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて軟調に推移した。ただ朝方発表された輸出成約が強気の内容だったことや、ドル安の急速な進行が支えとなり、下げ幅は限定的なものにとどまった。

ドル/円：94.38、ユーロ/ドル：1.3890、ユーロ/円：131.08 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。景気回復が予想以上に遅れるとの見方などを受け、米国から資金を引き揚げる動きが加速、ドル、株、債券のトリプル安の展開となった。ドル/円は東京で94円台前半まで円が買われた後NY朝には95円台を回復するなどやや方向感に欠ける展開。その後もしばらくは94円台後半あたりで推移していたが、昼過ぎから急速にドル売りが加速し一時94円台を割り込むまでに値を下げた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.37ドル台後半から1.38ドルで方向感無く上下する展開。NY朝には一時1.37ドル台半ばまでユーロが売られたものの、昼過ぎから急速にユーロ高が進行、一気に1.39ドル台まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて130円台での比較的幅広い値幅での推移。NYでは昼過ぎからユーロ高が進み、131円台前半まで値を伸ばした。

NYMEX天然ガス6月限終値：3.603↓0.367

NY天然ガスは大幅反落。弱気の在庫統計を受け、ファンドを中心に売りが加速した。6月限は夜間取引からジリジリと手仕舞い売りに押される展開。在庫統計発表後は1,000億立方フィートを超える積み増しという弱気の内容を受け売りが殺到、200ポイント以上一気に値を崩した。売り一服後も弱気の流れは変わらず、値を下げ続ける展開。引けにかけては改めて売りが膨らんだ。

ダウ工業平均：8,292.13↓129.91
S&P500：888.33↓15.14
NASDAQ：1,695.25↓32.59

NY 株は続落。朝方に予想を上回る週間失業保険新規申請件数を受けて、売り先行で始まった。失業保険の継続受給者は再び過去最高を更新もあり、雇用不安の再燃が重しだ。25日のメモリアルデーに伴う3連休を控え調整売りも台頭し、相場のレンジ切り下げに至った。

S&P500は900を下回って寄り付き、ダウ平均が取引開始から間もなくして8400ドル、8300ドルと節目を割り込んでいった。NASDAQ指数は1700割れである。相場は昼にかけて下げ渋る場面もあったが、午後には再び軟化し、下げ幅も朝方以上に拡大。引けでやや値を戻しながらも、主要株価指標は揃って先週末以来の安値で終了した。

NYMEX原油7限終値：61.05↓0.99

NY原油は反落。ここまでの急速な上昇もようやく一服、株安の進行も嫌気されポジション整理の売りに押される一日となった。7月限は夜間取引から徐々に売りが広がる相場展開、昼前には一時60ドルの節目を割り込むまでに大きく値を崩した。しかしこの水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。その後はドル安の急速な進行なども支えに下げ幅を縮小する展開となった。

COMEX金6月限終値：951.2↑13.8

NY金は大幅続伸。ドル安の進行を手がかりとした買いの勢いはとどまるところを知らず、3月23日以来の高値まで一気に値を伸ばした。朝方にはやや手仕舞い売りが優勢となる場面も見られたものの、中盤以降は買い一色の相場展開。急速なドル安が引き続き大きな材料となったほか、株安の進行も上昇を後押しした。

ICE-USコーヒー7月限終値：135.80↑2.50

NYコーヒーは続伸。ドル安の進行などを好感し投機的な買いが加速、8ヶ月ぶりの高値まで一気に値を伸ばした。7月限は夜間の時間帯にこそポジション整理の売りに押される場面が見られたものの、朝方に131.75の日中安値をつけた後は買い一色の相場展開。特に大きな材料が出たわけではなかったものの、最後まで勢いが衰えることなく買い進められた。

ICE-US砂糖7月限終値：15.62↑0.24

NY砂糖は反発。前日に続きポジション整理の売りに押される展開となったものの、後半はしっかりとした買いが入り安値から値を戻した。7月限は夜間から売りが優勢の相場展開。朝方からは売り圧力が強まり前日の安値を下抜け、そのまま15.11セントの日中安値まで下げ幅を拡大した。中盤以降はドル安の進行や原油が安値から値を戻してきたことも好感、断続的に買いが入り最後は15.60セント台半ばまで値を伸ばした。

米財務省は21日、来週実施の月次入札での発行額を発表した。2年債が400億ドル、5 年債350億ドルで、いずれも前回と同じ。7年債も260億ドルで据え置いた。総額1010億ドルとなる。入札は26日の2年債から順次行う。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が21日に明らかにしたデータによると、6月6日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は日量2244万バレルになった。5月9日までの4週から20万バレル増加になり、同社幹部は季節需要が出荷を押し上げたためで、加盟国がOPEC規定に反して増産しているのではないとコメントしている。同氏はまた、5月30日までの週の輸出量前週比を前週の速報で3万バレル減としていたのを25万バレル増加に改定した。

ロシアの連邦監視機関Rosselkhoznadzorは21日、同国がエジプトに出荷した小麦品質は基準以上出会ったことを主張する声明を発表した。これは、エジプト政府が先週から衛生問題を理由にロシア産小麦を差し押さえているとの報道に対するもの。同機関は、エジプトに輸出した小麦のサンプル調査の結果、品質はエジプトの基準に反していないといい、また買い付け側の条件にも沿っているとコメント。このほか、小麦押収に関してエジプトから正式に通告されていないともしている。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は20日時点で116万3915トンとなった。前週の127万4475トンから減少。荷積みを予定している船舶数は前週より5隻減って37隻だった。

全米菓子協会（NCA）幹部は21日にメディアに対し、国内砂糖菓子メーカーの間で砂糖供給への懸念が強まっていることを示した。フロリダ州で干ばつによる砂糖きびへの影響が危惧されている一方、北部プレーンズでは洪水のためにビート作付が遅れており、生産不安が高まっているためという。夏の終わりまでには需給が極めて逼迫するのを見越していることも示した。同氏によると、砂糖菓子業界は米国で2番目に砂糖消費が大きい。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

インド紙は21日、経済顧問評議会が2009/10年度砂糖買い取り価格の32%引き上げを提案していることを報じた。前年度の100キログラム81.18ルピーから107ルピーへの改定で議会承認を求める模様。なお、農業評議会では125ルピーを勧告していたい。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

中国国家開発改革委員会（NDRC）は21日、2009年の国内市場における小麦買い取り最低価格設定引き上げを発表した。白色種が1トン1740人民元、赤色種は同1660元。前年より13-15.3%高い。

中国穀物局は21日、2009年の国内小麦生産が前年並みもしくはやや増加の見通しを発表した。ただし、詳細は不明。

ロシア中銀が21日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月15日時点で3,913億ドルと前週から61億ドル増加した。昨年末時点からは358億ドルの減少となる。

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・5月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )
・4月景気先行指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・USDA世界砂糖需給 (15:00 )