ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.34↑0.16

債券は急落。朝方に景気底入れを期待させる経済ニュース、午後には30年債入札が不調だったのを受け、終日売りに押された。特に入札結果後でピッチが加速。需要がさえなかったにもかかわらず、将来はさらなる国債増発の見通しであるのが市場心理を冷やすためだ。

相場は朝方から軟調な展開だった。それでも、昼にかけて入札結果を待って様子見の向きもあり下げ止まり。午後に需給絡みで下落が進んだ。長期金利の指標10年債利回りは早くから3.2%台に上昇していたが、一気に3.3%を上抜けだ。最後は昨年11月下旬以来の高水準で引けた。また、30年債は10年債以上にきつい利回り上昇で、11月半ば以来の水準にアップ。

一方、短期債も売りを浴びたが、中長期債に比べると緩やかだった。失業保険新規申請件数は落ち込んだが、継続需給が再び過去最高を更新し、雇用情勢がなお厳しいと警戒させる。また、株安もあって売り込むのは手控えとなった。

ドル/円：99.18、ユーロ/ドル：1.3390、ユーロ/円：132.81 （NY17:00）

為替はユーロ全面高。朝方発表された経済指標が強気の内容だったことから金融市場のリスク不安が改めて後退、ユーロを買って円やドルを売る動きが広がった。ドル/円は東京からロンドンにかけてじりじりとドル高が進行、アジアや欧州で株高が進んだことを好感しNY朝には99円台前半まで値を伸ばした。その後発表された失業保険申請件数や1-3月期労働生産性が予想より強気の内容だったことを受け一時99円台後半まで急伸した相場は、その後一転してドル売りが加速。株価の下落と共にドルを売る動きが広がったが、99円を割り込む水準では買い意欲も強く、それ以上ドル安が進むことはなかった。

ユーロ/ドルは東京では前日のNYの流れを継ぎユーロじり安となったものの、ロンドンに入ると改めてユーロを買う動きが加速。ECB理事会で追加利下げが決定された後も買い意欲は衰えず、NY午前には1.34ドル台後半まで値を伸ばした。その後は株安の進行を嫌気しポジション整理のユーロ売りに押されたものの、下げ幅は限定的。午後からは1.33ドル台半ばから後半の水準で推移した。ユーロ/円は東京では131円台をはさんだ比較的狭い値幅で推移。ロンドンではユーロ買いの流れが強まり、NY午前には133円台半ばまで値を伸ばした。その後はユーロを売る動きが広がり、午後には132円台前半まで値を戻した。

米連邦準備理事会（FRB）は7日夕、19の金融機関を対象に行った試算査定（ストレステスト）の結果を発表した。このうち10社で計746億ドルの増資の必要があるとした。最大はバンク・オブ・アメリカで339億ドルと全体の半分近くを占める。

FRBのバーナンキ議長はテスト結果を、金融システム強化を狙った政府対策の一つとコメントした。FRBは独立機関であることを認識ながらも、政府とともに情勢改善に努める意向も示している。

CBOT大豆7月限終値：1102-0↓16-0、11月限：972-0↓6-0

シカゴ大豆は反落。これまでの買いの流れも一服、旧穀限月を中心にポジション整理の売りが相場を主導した。取引前半はこれまでの流れを継いだ買いが先行、原油の上昇なども後押しとなり直近の高値を更新展開となった。しかし中盤には買いも一巡、株安の進行が嫌気されたほか、中国が成約をキャンセルするとの噂が流れたことも弱気に作用、終盤にかけて売りが膨らみ一気にマイナス転落した。

CBOTコーン7月限終値：412-0↑4-1/2、12月限：431-0↑4-1/4

シカゴコーンは続伸。中西部の降雨予報を受け、コーンベルト東部の作付の遅れが改めて懸念材料として浮上した。12月限は寄付きから買いが先行、朝方発表された輸出成約は弱気の内容だったものの、原油高の進行も支えとなり、中盤には438-1/2セントと1月26日以来の高値をつける場面も見られた。後半は株や原油が売りに押されたことも嫌気され値を戻したものの、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：8,409.85↓102.43
S&P500：907.39↓12.14
NASDAQ：1,716.24↓42.86

NY 株は反落。前日の高値更新の反動から売り食い売りが台頭し、また午後には30年債入札の不振も重しとなった。朝方は予想を下回る週間失業保険新規申請件数、米小売チェーンによる4月の既存店売上高が底堅い結果だったのを好感して買い先行。しかし、高値警戒感がちらつき、またゼネラル・モーターズの赤字決算など弱気ニュースもあるため早々に売り圧力が強まった。しかも、午後には入札結果が響き、売りが加速する格好だ。

相場は続伸の寄り付きから間もなくして下げに転じた。特にハイテク株の売りが進むのを反映してNASDAQ指数の下落が速い。それでも昼にかけて相場はいったん下げ渋ったが、午後は主要株価指標揃って下げ幅を拡大する展開。

最終的にNASDAQ指数は先月29日以来の安値引けとなり、ダウ平均終値が先週末以来の低水準だ。S&P500だけは前日の上昇を全て消す前に下げ止まって終了した。

CBOT小麦7月限終値：570-1/4↑11-1/2

シカゴ小麦は続伸。供給面の材料を手掛かりに買いが先行、終値ベースで4月3日以来の高値をつけた。7月限は寄付きから大きく買いが先行、春小麦の作付が遅れていることに加え、オクラホマ州やテキサス州の冬小麦生産が落ち込むとの懸念が改めて市場の注目を集める格好となった。中盤に580セントの節目に後1セントまで迫った後は、株安の進行などを嫌気し売りに押されたものの、最後までしっかりと高値圏を維持して取引を終了した。

NYMEX天然ガス6月限終値：4.018↑0.194

NY天然ガスは続伸。弱気の在庫統計にもかかわらず、目先の景気回復に伴う需要増への期待を手掛かりとした買いが相場を主導した。6月限は朝方発表された経済指標が強気の内容だったこともあり、通常取引開始から買いが先行、いきなり4ドルの節目を試す展開となった。在庫統計で予想を上回る大幅積み増しが確認された後は一旦マイナス圏まで値を戻したものの、買いの勢いは強く、早々に値を回復。改めて4ドルを上抜けると買いストップもヒット、一気に上げ幅を拡大した。中盤には株安の進行を嫌気した売りに押される場面も見られたものの、しっかりと4ドル台は維持。引けにかけては一段高となった。

米小麦評議会は7日、カンザス州の2009年硬質赤色冬小麦生産が3億3330万ブッシェルになるとの見通しを発表した。5日から7日にかけて行われたクロップツアーをもとに算出し、これは米農務省（USDA）による2008年の3億5600万ブッシェルに比べて6.4%減少の見方だ。なお、評議会は昨年のツアーが終わった際に3億7910万ブッシェルと、実際の生産より高めにみていた。

NYMEX原油6月限終値：56.71↑0.37

NY原油は小幅続伸。景気回復に伴う需要増への期待を背景にした買いが、引き続き相場の下支えとなった。夜間取引からファンドを中心に前日までの流れを継いだ買いが先行、朝方には一時58.57ドルの日中高値まで値を伸ばした。しかしその後は株が下落に転じたこともあって手仕舞い売りの動きが加速、中盤までは57ドル台で下げ渋っていたものの、午後にはまとまった売りが出てマイナス転落、一気に55ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。最後は買い戻しが入りかろうじてプラス圏で取引を終了した。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

COMEX金6月限終値：915.5↑4.5

NY金は小幅続伸。景気回復に伴う新規資金流入期待やインフレ懸念を手掛かりに買いが先行したものの、中盤以降は手仕舞い売りに押され値を戻した。6月限は夜間取引で早朝から買いが加速、通常取引開始後には日中高値となる926.5ドルまで値を伸ばした。しかしその後は株安の進行に連れ手仕舞い売りが膨らみ、あっさりと910ドルを割り込むまでに反落。中盤以降改めて買い意欲が強まったものの、上げ幅は限定的なものにとどまった。

米小売大手各社が7日に発表した4月の販売結果は消費の底入れサインを示した。比較対象である昨年には3月だった復活祭が今年は4月にずれ込み、関連消費が進んだ。さらに気温上昇もプラスに作用し、またこれまで抑制していた反動からの購買活動が全体を押し上げたとみられる。このほか、在庫やコストの削減も寄与。予想以上の結果が目立ち、また業者の中には収益見通しを上方修正。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データをベースに試算した4月の既存店売上高は前年同月比0.7%増加した。6ヶ月ぶりの前年比プラス。ただ、復活祭のインパクトを考慮して3月の販売とあわせると前年同期より1.4%減少という。4月はまた税金の払い戻しを受けた消費者も少なくなく、消費にプラスに作用したとみられる。

景気全般や株価、住宅市場などについて回復期待を支えるニュースが聞かれ、消費者心理を改善させているとの見方も出ている。ただ、雇用などまだ気掛かりも多く、消費がこのまま立ち直っていくことに懐疑的な向きもあるようだ。

ICE-USコーヒー7月限終値：124.60↓0.30

NYコーヒーは小幅反落。ここまでの急速な買いの流れも一服、ファンドを中心に手仕舞い売りが先行する展開となった。夜間ではこれまでの流れを継いで125.80セントの日中高値まで値を伸ばしたものの、その後は売りが台頭。朝方発表されたCONABのブラジル生産推定が特に強気の内容でなかったことも弱気に作用した。中盤には株安の進行も嫌気され123セント台まで値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く前日の安値でしっかりと下げ止まった。取引後半は124セント台を中心に方向感なく上下を繰り返す展開となった。

ICE-US砂糖7月限終値：15.49↑0.13

NY砂糖は続伸、これまでの流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導、前日に続き昨年8月以来の高値を更新した。7月限は夜間から買いが優勢の展開。原油に買いが集まったことも好感、早朝にはまとまった買いが入り一気に15.50セント台後半まで値を伸ばした。朝方に15.60の高値をつけた後は手仕舞い売りに押される展開となったが、最後はしっかりとプラス圏を維持して取引を終了した。

米カンザス州の2008年硬質赤色冬小麦クロップツアー最終日である7日、中部から中南部にかけて一カ所の農地を除いて作柄が良好との報告があった。これまでのところイールドは43ブッシェル。昨年の最終日に37ブッシェルだったのを上回る。

ツアーはウィチタから6つのグループに分かれた。ウィチタ北にあるハーベイ郡では、イールドが41ブッシェルとのレポート。土壌水分は十分とみられ、小麦の色もよく、また小さな穀粒が多くなっているという。経験の豊富な参加者によると、小麦は大粒よりも小粒で数が多いほうが、熱波を乗り切るチャンスも大きいとのことだ。

ハーベイ郡の北東にあるマリオン郡では、雹や寒さのダメージがあり、小麦はひ弱と伝えている。穂先が痛んでいる物のもみられた模様。イールドは33ブッシェルと低い。

このほか、ここ数週間降雨が続いたことで、冬の乾燥被害を補ったところが多いようだ。これ以上の雨は不必要な農地もあるとしている。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

アルゼンチンの地元紙が7日に伝えたところによると、同国の農業局は08/09年度の国内大豆生産を3,300万トンと見通しているという。これは民間の推定とほぼ一致するものの、ブエノスアイレス取引所の3,400万トン、米農務省の3,900万トンを下回る。農業局は3月に3,700万から3,900万トンとする見通しを発表しながら、集計上の間違いがあったとして同日中に撤回、それて以降正式な推定は明らかにしていない。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が7日に明らかにしたデータによると、5月23日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は日量2,215万バレルと4月25日までの4週から13万バレル減少した。このうち中東加盟国からの出荷は日量1,596万バレルと前4週から27万バレル減少する。最近の出荷動向に大きな変化は見られず、OPECが減産を継続している兆候はないという。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は6日時点で104万6,488トンと前週から5万1,627トン、5.2%増加した。このうち、国内最大の輸出港サントスからは前週より27.6%多い75万1,814トンの出荷が予定されている。荷積みを予定している船舶数は36隻と、前週から5隻減少した。

中国のエネルギー情報サイトが7日遅くに伝えたところによると、同国政府は国内のガソリンとディーゼル燃料の販売価格の引き上げを決定した模様。ガソリンは1トンあたり5,730元から520元引き上げ6,250元に、ディーゼル燃料は4,990元から500元引き上げ5,490元となる。同日深夜から適用されるという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米カンザス州の2009年硬質赤色冬小麦クロップツアーは6日に2日目を終え、212のサンプルに基づいた平均イールドは39.8ブッシェルとなった。昨年のツアー2日目で167のサンプルから40.9ブッシェルだったのを僅かに下回る。病害や天候絡みの被害は多少みられたが、それでも平均的な収穫見通しと評価している。また、評議会によると、初日とあわせて427のサンプルから40.6ブッシェルのイールドになった。一年前は357のサンプルから43.3ブッシェルを記録していた。

ツアー2日目は6つのグループに分かれて西部と中部を中心の調査だった。西部では意外にも作柄が良好だったといい、最近の降雨による効果があったと指摘。しかし、グリーリー郡やハミルトン郡、スタントン郡では雨不足で失望したとのこと。また、害虫被害も報告した。また、プラット郡とキング万郡では逆に雨が多すぎたとも伝えている。一行だけ北上し、このグループは干ばつによるダメージをレポート。小麦がひ弱だったとの見解を示した。

7日のツアー最終日はウィチタから始まり、カンザス・シティーで終える予定となっている。

米オクラホマ小麦委員会は6日、2009/10年度の州内小麦生産が前年の半分以下にとどまる見通しを発表した。干ばつが長引き、寒さが厳しかったことによりダメージが広がったとしている。7740万トンになるとの見通しを示しており、これは前年度の1億6650万トンを大きく下回る。平均イールドは前年度の1エーカー37ブッシェルに対し、20.3ブッシェルの予想。当局幹部によると、農家は作付したうち35%の収穫を断念するという。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

クウェート国営石油（KNPC）は7日、悪天候のために同国からの石油輸出業務を一時的に停止したことを明らかにした。現在、タンカー2隻が積み込みを行っているが、天候が回復するまで新たなタンカーの着岸を受け入れる事はないという。また、出荷一時停止による顧客への影響は最低限のものにとどまるとの見通しも述べた。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、1992年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）

インド政府が2年ぶりに小麦輸出を解禁すると報じられた。業界や政府関係者によると、5月15日以降に民間業者に出荷を認可する見通しだ。最高200万トンの輸出再開案は既に政府上層部を通過しており、最終的な調整を残すだけとの情報も聞かれる。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

タイ砂糖・砂糖きび局は7日、2008/09年度の砂糖生産が今月5日時点で719万トンになったと発表した。粗糖が432万トン、白糖282万トンという。当局によると、シーズンも終わりが近付く中、砂糖きびを依然として加工している圧搾所は1ヶ所だけ。

ブラジル農業顧問のデータグロは6日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、エタノール要因と砂糖きび減反によってブラジルの砂糖輸出需要が同国生産を上回るとの見方を示した。同氏は金融危機が砂糖きびの作付減少と肥料消費の削減につながると指摘。さらにエタノール生産の拡大で砂糖生産は一段と落ちる見通しという。一方、砂糖きび生産ダウン、燃料価格の上昇見通しを背景にエタノール価格が8月末までに最低15%上昇するのを見込むとした。

同氏は2009/10年度の世界エタノール需要が前年より20億リットル増え、ブラジルが40億5000万リットル輸出するのを見通した。砂糖輸出は2450万トンと予想。インドが関税撤廃したことから同国への大量出荷が見込まれると述べた。このほか、ロシア、ドバイやサウジアラビアの独立系製糖所への輸出も予想する。

データグロは2009/10年度のブラジル砂糖きび生産を5億3500万トンになると見通す。

韓国の業者が先週、計22万トンのコーンと11万トンの大豆ミールを買い付けていたと伝わっている。市場関係者によると、コーンのほとんどは米産で、1トン200-210ドル。一方、大豆ミールは南米産で、価格は同397-398ドルだった模様。同氏はまた、この購入により韓国の飼料メーカーが8月末までコーン買い付けの必要はないとコメント。大豆についても7月いっぱい在庫は潤沢という。

欧州中銀（ECB）は7日に開いた理事会で、政策金利を25bp引き下げ年1.00%とすることを決定した。

ブラジル農相によると、政府は5月と6月に計4回のコーヒー競売を設ける見通しとなっている。農務省と財務省の間で詳細について最終的な調整を行ってから正式に決定する模様。同相はまた、競売で9億ブラジルレアルの売り上げを見越すという。

ロシア中銀が7日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月1日時点で3,859億ドルと前週から53億ドル増加した。昨年末時点からは413億ドルの減少となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・1-3月期労働生産性速報値 (08:30 )
・30年債入札 (13:00 )
・3月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・CONABブラジルコーヒー生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30 )

10年債利回り：3.16↓0.00

債券はもみ合い。需給をめぐって売り買いが交錯した。本日の10年債入札は好調と受け止められるが、まだ明日に30年債入札を控えていることが重くのしかかる。民間ADPが景気底入れ観測を支える雇用データを発表し、また金融機関の資本増強は事前見通しほどでないとの観測が強まったのもネック。朝方の売りが大勢だったのが、入札結果発表後には買いも集まった。しかし､最後まで売りの流れも完全に切れず、このため相場は方向感の定まらない展開だ。

長期金利の指標10年債利回りは昼過ぎまで前日より高い水準で推移した、午後に入札結果を受けて低下しても下げ幅は限定的。結局、前日とほぼ変わらず引けた。中短期債も横ばい。しかし、30年債は明日の入札に先駆けて売りに押されている。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：1118-0↑17-0、11月限：978-0↑17-1/2

シカゴ大豆は大幅反発。原油をはじめとした商品市場全体の上昇や強気の経済指標を好感、ファンドを中心に大きく買いが集まり終値ベースで直近の高値を更新した。11月限は寄付きから買いが先行。買い一巡後は直近の高値手前で伸び悩んだものの、原油や株高の進行を支えに買い意欲も強く、大きく値を崩すこともない。強気のファンダメンタルズも改めて材料視され、最後まで日中高値近辺で推移した。

ドル/円：98.29、ユーロ/ドル：1.3332、ユーロ/円：131.06 （NY17:00）

為替は円高が進行。ECB理事会や雇用統計の発表を睨み、ポジション整理の円買い戻しが進んだ。ドル/円は東京市場が休みで商いの薄い中、アジア時間からドルが売られ98円割れを試す展開。ロンドンの時間帯には98円台前半まで値を回復、NYでは朝方発表されたADP雇用レポートの強気サプライズを受けドル買いが加速、一時99円台をつけるまでに値を伸ばした。買い一服後は改めてポジション整理のドル売りに押される展開、午後遅くには98円台前半まで値を戻した。

ユーロ/ドルはアジアの時間帯にポジション整理のユーロ売りが進み1.32ドル台半ばまで下落。ロンドンに入ったあたりから再びユーロ買いが強まり1.33ドル台を回復。NY朝にADPレポートが発表された後は1.33ドル台後半までユーロ高が進んだ。その後は一旦ユーロを売る動きが強まったものの、景気回復期待や株高を好感したユーロ買いの勢いも強く、1.33ドルを割り込んだあたりで下げ止まり。午後には再びユーロが騰勢を強めた。

ユーロ/円はアジアの時間帯に130円割れを試すまでに値を下げた後、ロンドンからNY朝にかけて反発、ADPレポート発表後には132円台半ばまで値を回復した。しかしその後は改めてポジション整理のユーロ売りが強まり、午後からは131円を挟んだ水準での推移となった。

CBOTコーン7月限終値：407-1/2↑2-1/4、12月限：426-3/4↑1-3/4

シカゴコーンは小幅反発。日中を通じて前日終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後は原油をはじめとした商品市場全体の上昇を支えに最後はやや買いが優勢となった。12月限は寄付きから買いが先行し前日高値を抜けたものの、直後から売りに押されマイナス転落。その後は3-4セントと比較的狭い値幅内での推移が続いた。

CBOT小麦7月限終値：558-3/4↑5-1/4

シカゴ小麦は続伸。日中を通じて前日終値近辺で上下を繰り返す展開ながら、最後は買いが優勢となった。冬小麦のクロップツアーで生育に特に大きな問題が出てきてないことが弱気に働く一方、原油をはじめとした商品市場全体の上昇や、悪天候による春小麦作付の遅れが下支えとなった。7月限は小高く寄付いた後、まとまった売りに押される展開となったが、前日の安値手前で下げ止まり。その後は売りに押されながらもじりじりと下値を切り上げた。

ダウ工業平均：8,512.28↑101.63
S&P500：919.53↑15.73
NASDAQ：1,759.10↑4.98

NY 株は反発。民間ADPが市場予想を下回る民間雇用減少を発表したのを、景気底入れの新たなサインと受け止め､買いにつながった。日中はまた、メディアが金融機関の資産査定結果を正式発表前に報じるのを消化。結果的に金融株の買いが優勢となり、相場上昇に寄与した。

寄付きからしっかりの相場展開となった。朝方にはシスコ･システムズが今夕の決算発表前に業績悪化を先取りした売りを浴び、NASDAQ指数がマイナス転落。ダウ平均やS&P500もつれて伸び悩んだ。しかし、昼から再び上値を追う展開だ。午後も何度か上値が重たくなる場面を見ながら、引けにかけて急速にアップ。最終的にダウ平均が1月9日以来で8500ドル台を回復した。S&P500終値は1月6日以来の高水準。NASDAQ指数も日中のほとんどをマイナス圏で推移してから立ち直り、昨年11月4日以来の高値引けとなった。

NYMEX天然ガス6月限終値：3.887↑0.272

NY天然ガスは続伸。強気の経済指標発表を好感、目先の景気回復に伴う需要増加期待から大きく買いが集まった。6月限は夜間取引のほとんどで前日終値近辺でのもみ合いに終始していたものの、朝方からテクニカルな買いが優勢となり上昇を開始。ADP雇用レポートが強気のサプライズになったことも買いを後押しする格好となり、通常取引開始時には3.70ドル台まで値を伸ばした。その後も原油高の進行などを支えに堅調な相場展開が継続、午後には3.90ドル台をうかがう水準まで上げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
7 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油6月限終値：56.34↑2.50

NY原油は大幅続伸。強気の経済指標や在庫統計を好感、ファンドを中心に買いが集まり期近ベースで昨年11月14日以来の高値をつけた。6月限は朝方発表されたADP民間雇用数が強気の内容だった事を受け、目先の景気回復期待から買いが加速、通常取引開始時には55ドル台まで値を伸ばした。その後発表された在庫統計で原油が予想以下の小幅積み増しにとどまったことも買いを後押しする格好となり、昼過ぎには56ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

COMEX金6月限終値：911.0↑6.7

NY金は続伸、一連の株高の進行や目先の景気回復期待を好感、日中を通じて買いが優勢の展開となった。朝方にはADP雇用レポートの強気サプライズを嫌気し売られる場面も見られたものの、早々に下げ止まり。その後は一気に910ドル台を試す値動きとなった。高値では手仕舞い売りの圧力も強く、昼前には905ドルまで値を戻す場面も見られたものの、景気回復が進めばインフレ懸念が浮上するとの見方も支えとなり、午後からは再び騰勢を強める展開。最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ICE-USコーヒー7月限終値：124.90↑0.25

NYコーヒーは小幅続伸。前日終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開となった。夜間にはやや手仕舞い売りが先行したものの、下げ幅は極めて限定的で前日の安値を試す動きにもならない。朝方には買いが集まり、125セント台まで上昇した。その後再び売りに押されたものの、やはり流れを変えるには至らず。明日にブラジル農務省の公式生産推定を控えて様子見気分が強まったこともあり、中盤以降は動意も薄くなった。

ICE-US砂糖7月限終値：15.36↑0.21

NY砂糖は続伸。ファンドを中心にこれまでの流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導した。朝方に一度前日の高値を更新した後、手仕舞い売りに押される場面が見られたものの、15セントの節目手前でしっかりと下げ止まり。中盤以降は原油高の進行などを好感し改めて買いが加速、ISOが今年度の供給不足見通しを強めたことも後押しとなり、最後は15.40セント台を試すところまで値を伸ばした。

ホンジュラスコーヒー協会によると、2008/09年度コーヒー先渡し契約は4日時点で255万1618.袋が売却済みとなった。前年同期に比べて16.1%減少。

コスタリカコーヒー協会によると、2008/09年度コーヒー生産は4月23日時点で前年同期比14.8%減の132万2744袋だった。3月末時点から減少ペースはほぼ変わらない。

USDA輸出成約高市場予想
7日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

米カンザス州の2009年硬質赤色冬小麦クロップツアーは6日にコルビー郡から2日目スタートとなった。州西部は土壌水分が十分で、作柄良好と伝わっている。コルビー郡から南､更に西に向かった一行によると、これまでの平均イールドが1エーカー37ブッシェル。昨年のこのルートを終えた際のイールドは36ブッシェルだった。北部で見られた土壌の窒素不足サインはないともいう。

ローガン郡の農地では､イールドが41ブッシェルと報告があった。やはり、作柄評価は高い。しかし､同じ郡にある別の農地では雑草処理の効果が薄いとの指摘があった。イールドも22ブッシェルと低い。ハミルトン郡農地の土壌は､北上したところにくらべて乾燥しているとのこと。イールドは30ブッシェルで、降雨が望ましいとのコメントが聞かれる。また南のほうでは乾燥被害、冷害の懸念を示す向きもあった｡

ツアー2日目は6日夜にウィチタで終了する。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが 2009/10年度の米冬小麦生産を15億3500万ブッシェルと見通していると伝えられている。前月時点で見越していた15億7800万ブッシェルから引き下げた格好で、前年から17.8%減少の見方だ。イールドが前年度の1エーカー47.2ブッシェルから45.0ブッシェルに低下と予想している模様。

報道によると、インフォーマは硬質赤色種を8億8200万ブッシェルと見通す。前月時点の予測9億 2600万ブッシェから引き下げ、前年比較で14.8%減少の見方。イールド見通しが前年度の40ブッシェルを下回る37.7ブッシェルとなっている。一方、軟質赤色種は従来に比べて100万ブッシェル多い4億3600万ブッシェルと見通す。しかし、前年からは29.0%落ちる。イールド見通しが前年度と同じ61.6ブッシェル。

アルジェリアのヘリル石油相は6日、ダウジョーンズとの電話インタビューに答え、石油価格がこのまま上昇し、世界経済回復の兆候が続くようなら、今月28日の総会でOPECが追加減産を決定することはないとの見方を示した。しかしながら、経済が再びスローダウンすれば生産方針は非常に重要なものとなると、現時点で総会での決定を予想するのは時期尚早とした。また、最新の情報によると昨年12月の総会で決定した減産の遵守率は85%に達し、65万バレルを残すのみとなっているが、これが総会までに90%まで引き上げられる事を望んでいると発言、減産遵守の状況も生産方針決定に大きく影響するとした。

もしこのまま価格が上昇すれば生産を増やし始めるのかとの問いに対しては、OPECは依然として過剰在庫の問題に直面していると、増産の可能性を暗に否定した。現在在庫は消費の61.6日分に達しており、過去5年平均の52日分に比べて10日分も多いとも述べた。

国際砂糖機関（ISO）は6日、2008/09年度世界砂糖市場で780万トンの供給不足と推定していることを発表した。先月上旬の報告で430万トンのギャップを見越していたのから大きく修正した格好である。前年度の供給は600万トン需要を上回っていた。

ISOのエコノミストはニューヨークで記者会見し、生産が前年比6.4%減の1億5660万トンになるとした。消費は1.9%増えて1億6440万トンと推定。このほか、輸入需要は前年度より9.4%伸びて5020万トンとみる｡輸出可能の砂糖が5020万トンで､これは7.7%アップになる。期末在庫は2007/08年度の6970万トンに対して2008/09年度見通しは6190万トン。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米カンザス州で5日に始まった2009年硬質赤色冬小麦のクロップツアー初日の結果、216のサンプルをもとに平均イールドが1エーカー43ブッシェルとなった。昨年のツアー初日に1990のサンプルから45.4ブッシェルを記録したのよりやや低いが、最近の降雨が冬場の乾燥を緩和し、例年並の生産確保が見込まれるという。

ツアー代表者によると、初日はほぼ事前の予想通りの結果だった。カンザス州北部およびネブラスカ州南部に病害など問題はほとんどないとコメント。作柄が予想以上に良好と指摘する参加者もあった。州内中西部の農家も生育状況を評価し、40-45ブッシェルと平均的なイールド達成を見込んでいる。しかし、中部の作柄は東部や西部に比べてさえないという。カンザス州立大学研究者は昨年秋の大雨が土壌養分流出につながったとコメントした。

アルゼンチン農業局は2008/09年度大豆､コーンの収穫について、晴天で作業が速まっていることを記した。ただ､干ばつ被害にも改めて言及。作付が遅かった大豆のイールドが低下しているという｡また、コーンのダメージは深刻ともコメント。

当局によると、4月28日時点で76%の大豆収穫が終わり、これは前年同期より8ポイントアップ。コーンは一年前を16ポイント上回る73%終了と伝えた。

ブルンジコーヒー局（Ochibu）は6日、2009/10年度の国内コーヒー生産が前年の半分以下にとどまる見通しを発表した。アラビカ種の生産周期を理由に挙げ、前年度の推定2万5000トンから1万2000トンに落ちるとしている。このほか、当局は現在、植え替えや肥料消費を増やすなどして4万トンへの増産計画を進めていることも明かした。

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）によると、2008/09年度コーヒー生産は今月5日時点で前年同期比16.8%減の179万3260袋となった。季節外れの大雨と強風で収穫が遅れているうえ、降霜によるコーヒー作柄への影響もあるという。

タイの砂糖きび・砂糖局は6日､今年の粗糖輸出について1-2月あわせて21万3367トンになったと発表した。同期間には10万3331トンの白糖を出荷したともいう。前年比較は不明。

ロシア砂糖生産者組合は6日、6月の粗糖輸入関税が1トン165ドルで設定されると発表した。前月から据え置きとなる。政府は3月、昨年12月に導入した季節関税の適用期限を5月末から4月末に改定したことを受け、関税は5月にそれまでの1トン220ドルから165ドルに引き下げられた。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

ロシアの砂糖生産者組合によると、1月から今月4日までに輸入粗糖から57万3000トンの精製糖を生産した。前年同期を13.3%下回る。製糖所が年初から受け取った粗糖は16万7300 トンと、一年前の3割にとどまる。前年度から持ち越した砂糖とあわせて58万2900トンの粗糖を加工済みとしており、前年に比べて12.7%減。製糖所の輸入粗糖在庫は現時点で7万2400トンになり、一年前の17万6000トンを下回る。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、同国の 2008/09年度(11月-10月)の砂糖生産は4月25日時点で前年同期比2.9%減の446万3871トンとなった。シーズン24週目に当たる4月19日-25日の生産が前年から37.6%ダウン。一方、砂糖きび1トンあたりの生産イールドは25日時点で11.64%と一年前の11.46%を上回った。2008/09年度に稼動予定の57の製糖所で、54ヶ所が操業している。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・4月米企業解雇予定数 (07:30 )
・4月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・10年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

10年債利回り：3.16↑0.01

債券は小幅下落。入札を前に慎重ムードが強く、日中の売り買い交錯から取引終盤にじわりと売り圧力が強まった。金融機関の資産査定で約半分が追加増資の必要を示す結果と報じられたことを手掛かりに買い先行で始まったが、長続きせず。予想以上の経済指標、米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言が重しとなったためである。また、午後に3年債入札を消化しながらも、今週実施の10年債と30年債入札が重くのしかかった。

相場が上下に振れる局面で、長期金利の指標10年債利回りは前日の水準を挟む比較的限れた範囲で推移した。引けにかけてやや上向いている。短期債ももみ合いを経て、しかし最終的には売りに押された。

CBOT大豆7月限終値：1101-0↓2-1/2、11月限：960-1/2↓10-0

シカゴ大豆は反落、原油や株が軟調に推移したのを嫌気、新穀限月を中心にポジション整理の売りが広がった。11月限は寄り付きから終始売りが先行する展開。作付が大幅に遅れているコーンからの転作が進むとの見方が弱気に作用したほか、新たな買い材料が見当たらなかったことも手仕舞い売利を誘った。中盤には前日の安値近辺で一旦下げ止まるかに見えたものの、引けにかけては改めて売りが加速、最後は950セントの節目をうかがう展開となった。

ドル/円：98.85、ユーロ/ドル：1.3323、ユーロ/円：131.70 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。目先に大きな経済イベントを控えていることもあり、ポジション調整のユーロ売りが相場を主導した。ドル/円は98円台後半から99円台前半にかけて方向感なく上下を繰り返す展開、東京市場が休みで商いが薄いアジア市場で98.60円台まで円高が進んだものの、その後はロンドンにかけて99円台前半までドルが反発。NY朝には再び98.60円台まで戻すなど、最後まで明確な方向感がでル事はなかった。NY午後には99円近辺までドルが買い戻された。

ユーロ/ドルはアジア時間に一旦1.33ドル台前半まで値を戻した後、ロンドンで再び1.34ドル台前半間で反発するなど、不安定な相場展開。NYでは改めてユーロ安が進行、午後には一時1.32ドル台後半まで下げ幅を広げる場面も見られた。雇用統計や米金融機関に対するストレステストの発表、ECB理事会などのイベントを控えていることもあり、一旦ユーロのロングを整理しようとする動きが強まった。ユーロ/円は基本的にユーロ/ドルの動きを追随。アジアからロンドンの時間帯に131円台後半から132円台後半での上下を繰り返した後、NYではユーロ安が進み131円台半ばまで値を下げた。

CBOTコーン7月限終値：405-1/4↓0-1/4、12月限：425-0↓0-1/2

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。前日の流れを継いだ手仕舞い売り圧力は強いものの、押し目では買い意欲も強く、最後まで方向感がはっきりしなかった。12月限は寄付きで大きく売りが先行したものの、直後から買いが集まる展開。原油や株が軟調に推移する中にもかかわらず堅調に下げ幅を縮小、午後にはプラス圏を回復する場面も見られた。ただ、規制強化に伴うエタノール需要の減少懸念などもあり、一気に値を伸ばす動きともならない。最後は再び売りに押された。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT小麦7月限終値：553-1/2↑2-1/2

シカゴ小麦は小幅反発。特に大きな材料が見当たらない中、テクニカルな買い戻しが相場の下支えとなった。7月限は日中を通じて買いが優勢の展開。ここまで大幅に縮小したコーンとのスプレッドを解消する動きも後押しする格好となり、日中を通じてプラス圏で堅調に推移した。もっとも、大豆が手仕舞い売りに押され値を下げたことなどが嫌気され、反発は極めて限定的なものにとどまった。

ダウ工業平均：8,410.65↓16.09
S&P500：903.80↓3.44
NASDAQ：1,754.12↓9.44

NY 株は小幅反落。前日の大幅上昇をはじめ、最近の値上がり続きの反動で寄り付きから利食いが膨らんだ。朝方に予想以上の米供給管理協会（ISM）非製造業指数改善、米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は議会証言で景気底例を見通すなど、明るいニュースもあったが、市場の反応は限定的だ。一時的な買いに終わり、再び売りモードに戻った。

相場は指標やFRB議長証言内容が伝わってから一時的に上昇したのを除いてマイナス圏で推移した。ただ、一気に売り込むのも見送り。このため、本日最も安いところでも前日のレンジ上限であり、また取引終盤には下げ渋った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

エルサルバドルコーヒー評議会は5日、 2008/09年度のコーヒー生産が3月31日時点で146万2606袋だったと発表した。前年同期を8.7%下回るという。

コスタリカコーヒー協会によると、2008/09年度コーヒー先渡し契約は4月17日時点で132万1843.袋が売却済みとなった。前年同期に比べて18.3%減少で、164万4000袋と見込まれている生産の約8割に相当するという。

NYMEX天然ガス6月限終値：3.615↓0.110

NY天然ガスは反落。原油や株式に売りが先行する中、ファンドを中心にポジション整理の動きが広がった。6月限は夜間取引から売りが優勢の相場展開。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、通常取引後も値下がりを続け昼前には3.5ドル台後半まで下げ幅を拡大した。売り一服後は安値からやや値を戻したものの反発は限定的、3.6ドルをやや超えたあたりでのもみ合いに終始した。

NYMEX原油6月限終値：53.84↓0.63

NY原油は反落。株安の進行を嫌気、ファンドを中心に幅広く手仕舞い売りに押された。朝方にはこれまでの流れに乗った買いが先行し前日の高値を更新する場面も見られたが、55ドルの節目に届くことなく息切れ。その後は昼にかけて手仕舞い売りが広がり53.50ドルの日中安値まで値を下げた午後からは改めて買いが集まる場面も見られたものの、プラス圏を回復するには至らず、最後は再び売りが優勢となった。

COMEX金6月限終値：904.↑2.1

NY金は小幅続伸。前日の流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導した。6月限は夜間取引から買いがやや優勢の値動き。早朝にはまとまった買いが入りあっさりと前日の高値を更新、通常取引開始後はそのまま916ドルまで値を伸ばした。しかし連日の急騰に警戒感も強く、その後は手仕舞い売りに押される展開となり、最後は一時マイナス転落する場面も見られた。

ICE-USコーヒー7月限終値：124.65↑3.80

NYコーヒーは大幅続伸。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ファンドを中心としたテクニカルな買いが主導し終値ベースで2月9日以来の高値まで値を伸ばした。夜間の時間帯にはやや手仕舞い売りに押される場面も見られたものの、120セントの節目を割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。NYでは朝方からまとまった買いが入り、あっさりと直近の高値を上抜けた。中盤以降も適度な売りをこなしながら上昇を続け、最後は124セント台まで上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖7月限終値：15.15↑0.13

NY砂糖は反発。ここまでの流れを継いだファンドのテクニカルな買いが上昇を主導、昨年8月以来の高値を更新した。7月限は夜間取引から手仕舞い売りに押される上値の重い展開。早朝と午前中遅くにまとまった売りが出て値を下げる場面が見られたものの、14.80セントを割り込む水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まった。昼前あたりからは下値の堅さを好感した向きからの買いが加速、15セントの節目を回復すると上げ足も速まり、15.20セント台まで一気に値を伸ばした。

2009年硬質赤色冬小麦のクロップツアーは5日、米カンザス州で始まり、初日はサプライズなしと伝わっている。むしろ、十分な水分、病害もほとんどなく、作柄は良好とカンザス州立大学研究者がコメント。

ツアーは昨年同様に北部中央のマンハッタン郡をスタート地点としている。ここから北、さらに西に向かって昼までに9ヶ所の農地を調査。平均イールドは1エーカー44ブッシェルというが、農地の間で開きはある。なお、前年同期に同じルートで調査した結果、47ブッシェルだった。

ライリー郡では生育の初期段階であるが、イールドは60ブッシェルという。しかし、別の農地では土壌中の窒素不足の兆候があると指摘。価格上昇を背景に農家は窒素の消費を削ると事前に見越していた通りである。

クラウド郡でのイールドは37ブッシェル。作柄がぱっとしないものがあったと報告している。これは作付が遅かった事が理由となっている可能性があるとのこと。カンザス州では二毛作が珍しくないという。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長は5日に米上下両院合同経済委員会で景気見通しについて証言し、失業率が来年初めに10%目前でピークをつけるとの見通しを示した。景気自体は今年終わりに上向き始めるのを見越すが、ペースは極めて緩やかで、このため失業率や設備稼働率の上昇も来年にかけて続くとした。

米連邦準備理事会（FRB）は5日、4日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年0.250%で落札となったことを明かした。応札した銀行は124行。応札額が1315億5200万ドル、倍率0.88だった。今回の入札は28日間で1500億ドルの融資。先月20日に行った前回入札でも同じく1500億ドルだったが、期間は84日間と長かった。

米環境保護局（EPA）は5日、代替燃料に関する新しい基準案を発表した。提案ではコーンベースのエタノール生産過程における二酸化炭素（CO2）排出規制を厳しくする。この結果、既存のエタノール工場は基準を満たさないようになるという。EPAは基準改定により、より高度なバイオ燃料技術の取入れ促進を狙う格好になる。

ECBが5日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は5月1日現在 2,408億2,900万ユーロと前週から1,200万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州中銀金協定（CBGA）に基づいて保有金の売却を行う一方、別の中銀は金を購入した。

EIA石油在庫統計市場予想
6 日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

アンゴラのフェライラOPEC理事は5日、同国はOPECの議長国を務める2009年の間に生産割り当ての引き上げを求めるつもりはないとの考えを明らかにした。プラッツ社が伝えた。議長国が割り当て変更といった特別待遇を求めることは出来ないとする一方、将来的に何が出来るかを検討すると、2,010年以降に割り当ての引き上げを求めることに含みを持たせた。

同国の生産割当は日量152万バレルだが、輸出スケジュールによると5月は165万バレル、6月には178万バレルの出荷が見込まれており、実際の生産は生産枠を大幅に上回っていると思われる。理事はまた、現在の価格水準については、50ドル以上で推移する限り満足していると発言。28日に開かれる臨時総会については、追加減産の可能性に論じるのは時期尚早とした。

ロシアの砂糖生産者組合は5日、5月の粗糖輸入が大幅増加するのを見通していると発表した。政府が3月に、季節関税の適用期限を従来の5月31日から4月30日に早めたためという。協会が見越すのは45万トンで、これは前年同月の10万6000トンを大きく上回る見方になる。5月の関税は1トン165ドル。前月の同220ドルから引き下げだ。

米農務省（USDA）は09/10年度世界大豆需給見通しの発表を例年より一ヶ月早く始める意向を示した。初回見通しは今月12日に発表の月次需給報告になるという。理由は不明。

米小売調査レッドブック・リサーチが5日に発表したレポートによると、4月の国内チェーンストア売上高は4週ベースで前月比1.5%増加した。事前見通しの1.3%を上回る伸びである。前年同期と比べると0.5%アップで、こちらも予想以上だったという。

レッドブックは、最終週は豚インフルエンザに絡む不安を背景に消費手控えとなり、販売もスローダウンしたと解説する。一方で、アパレルや造園関連、スポーツ用品は気温上昇の恩恵で売れ行きがよかったともいう。このほか、5月は母の日、メモリアルデーと消費促進イベントがあることを指摘し、前年比0.3%増加を見込む。

ロシア農務省は5日、2008年7月に始まった 2008/09年度の穀物輸出が4月29日時点で1806万7000トンになったと発表した。このうち小麦が1579万4000トン。4月に入ってからの出荷は穀物全体で186万7000トン、小麦だけで142万トンだったという。

インド政府関係者によると、国営フード・コープは4月から今月4日までに計2065万トンの小麦を買い取った。前年同月を24%上回るという。

フィリピンの飼料メーカー協会Pafmi幹部は5日、2009年の同国飼料向け小麦輸入が8年ぶりの高水準となる180万トンに膨らむ可能性を示した。潤沢な供給を背景に国際価格が比較的安いことが買い付けを押し上げるとの見方である。また、免税輸入が5月に期限切れになっても輸入は上向くのを見込むという。同氏によると、地元業者はすでに100万トンを購入済み。

ウクライナ農務省は5日、4月の穀物輸出が220万トンになったと発表した。このうち小麦が120万トン、コーンは75万トンとしている。小麦は前月を上回るが、コーンは減少。穀物全体で前月から15万トンダウンになる。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した2日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.7%上昇した。3週間ぶりのプラス転換。前年同期と比べると0.8%低下だが、一週間前に1.7%落ち込んだのからペースはスローダウンである。

ICSCのチーフエコノミストは前週の販売改善について、気温上昇が消費意欲を高めたと分析しており、ドラッグストアから百貨店、家電販売店など広範囲にわたって上向いたという。同氏は復活祭効果が4月の既存店販売を少なくとも1%前年から押し上げると見込む。

イスタンブール金取引所が5日に明らかにしたデータによると、トルコの4月金輸入は25.698kgと前月の40kgから35.8%減少した。同国の金輸入は1月、2月とゼロが続いた後、3月には少量ながら輸入が再開していた。前年同月には1,030kgの輸入があった。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月ISM非製造業指数 (10:00 )
・3年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )