ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ナショナルハリケーンセンターによると、25日にドミニカ共和国の南方海上で発生した「グスタフ」は29日午後、再びハリケーンに勢力を拡大した。米東部17時現在キューバ西端の東南東380マイル(610km)の海上にあり、時速12マイル(19km)とやや移動速度を速め北西に向かって進んでいる。中心付近の最大風速は時速75マイル（秒速33.5m）と、カテゴリー1のハリケーンに勢力を拡大した。今後は更に勢力を拡大キューバの西端を掠めながらメキシコ湾に進入してくると予想されている。

また、大西洋上で新たに熱帯性暴風雨「ハンナ」は、プエルトリコの北北東280マイル（450km）の海上にあり、時速10マイル (17km)の速度で西北西に向かって進んでいる。中心付近の最大風速は時速50マイル(秒速22.4m)で、今後ハリケーンに勢力を強めると見られるものの、メキシコ湾に接近する可能性はかなり低いようだ。

ブラジル農業顧問サフラスによると、23日時点で 2008/09年コーヒー収穫の78%が終わった。前年同期の96%を下回る。今シーズンは例年より遅い開花スタートや人手不足、降雨続きで前年よりペースが送れたままという。サフラスはこのほか、アラビカの収穫が71%終了し、これは一年前の95%からダウンと報告した。また、主要生産地のミナスジェライス南部で前年同期の94%に対して今年は現時点で60%と伝えている。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は29日に発表した作柄報告で、2008/09年度のコーン作付が現時点で1.4%終わったと記している。前週報告時の0.6%を若干上回った。

2008/09年度の小麦作付は98.1%終了といい、こちらも一週間前の97.8%より僅かに高いだけである。取引所は、今週の雨による作柄への効果を認識しながらも、ブエノスアイレス州の作付を妨げたとも指摘。また、北部の生産地帯では降霜や乾燥に見舞われて作業が進まず、作柄にも悪影響を及ぼしているとコメントした。取引所は現在、作付面積を455万ヘクタールと推定しているが、最終的に447万ヘクタールにとどまるかもしれないという。これは前年比19%減の見方で、34年ぶりの低水準と伝わっている。

NYMEX天然ガス10月限終値：7.943↓0.103

NY天然ガスは続落、暴風雨のメキシコ湾接近にもかかわらず、前日の大幅安の流れを継いだ売りに押され軟調に推移した。夜間取引では暴風雨を手掛かりに買いが集まる場面が見られたものの、早々に伸び悩み。通常取引開始後は前日の在庫大幅積み増しが改めて材料視される格好となり、終始売りが先行する展開となった。午後からは8ドルの節目を割り込む動きとなったが、この水準では買い意欲も強く下げ渋った。

アルゼンチン農業局は29日に発表した作柄報告で2008/09年度の小麦作付が457万4970ヘクタールで完了したと伝えた。夜間の降霜や乾燥気候による作柄への影響懸念を示している。特に、ブエノスアイレス州で不調という。

当局は、2008/09年度のコーン作付がまだ始まっていないと記している。

ドル/円：108.75、ユーロ/ドル：1.4671、ユーロ/円：159.64 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。ドル/円は東京で109円割れを試す動きとなった後、ロンドンに入って一気に108円台半ばまで円高が進行。NYではシカゴPMIやミシガン消費者指数が予想を上回ったことを受けドルを買い戻す動きが見られたものの、ミクロ要因で株が売られたことが重石となり109円台を回復するには至らなかった。ユーロ/ドルは東京で1.47ドル台半ばまでユーロ高が進行したものの、それ以上積極的にユーロを買う動きは見られず。NYに入ると強気の経済指標を受けドルを買う動きが強まり、1.46ドル台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は東京では161円近辺で推移していたものの、ロンドンからNY午前にかけて急速に円高ユーロ安が進行、一時159円台前半まで値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1324-0→0-0

シカゴ大豆は前日からほぼ変わらず。レイバーデーの連休を前にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて狭い値幅での上下を繰り返す展開となった。取引前半には暴風雨の接近を受けた原油の上昇を好感し買いが優勢となったものの、前日の高値を超える水準で早々に伸び悩み。その後は原油が下落に転じドル高が進んだことを嫌気し売りが膨らんだものの、前日終値を割り込む水準では再び買い意欲が強まった。

ダウ工業平均：11,543.96↓171.22
S&P500：1,282.83↓17.85
NASDAQ：2,367.52↓44.12

NY 株は大幅反落。3連休を前に慎重姿勢が強い中で、前夕のパソコン大手デルによる弱気の決算報告が重石となって売りに終始した。また、ハリケーン「グスタフ」がメキシコ湾に接近しており、原油価格の先行きなどを警戒した売りも台頭。朝方発表された経済指標には予想以上のものがあったが、雇用統計をはじめ来週は主要経済指標の発表が目白押しとなることから下支えの効果は極めて限られた。

相場は寄り付きから弱含んだ。8月のシカゴ購買部協会景気指数や同ミシガン大消費者指数が予想を上回るのを受けても買いは続かず。むしろ明るい経済指標への反応薄が余計に売り圧力を強め、相場の下げ足が加速するのに及んだ。午後に原油価格が朝高から戻すのが寄与して一時下げ渋ったが、終盤に改めて軟化。ダウ平均とS&P500が4日ぶりの反落。NASDAQ指数はデルの下落が特に響いて前日の上昇分以上に下がった。

週ベースでも主要株価指標揃って下落である。ダウ平均が3週連続ダウン。S&P500とNASDAQ指数は2週続けて下がった。しかし、8月は前月を上回って終了した。ダウ平均とNASDAQ指数が2ヶ月連続の上昇で、S&P500は3ヶ月ぶりの反発である。

CBOTコーン12月限終値：585-0↓2-3/4

シカゴコーンは小幅続落。特に新たな材料が見当たらない中、原油の値動きを気にしながらの相場展開となった。取引前半には熱帯性暴風雨のメキシコ湾接近を手掛かりに原油高が進んだことを好感しテクニカルな買い戻しが集まったものの、12月限は6ドルの節目目前で急速に伸び悩み。中盤以降は原油に売りが広がりドル高が進んだことを嫌気、引けにかけて急速に売りが加速し最後はマイナス転落して取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：801-1/4↓9-3/4

シカゴ小麦は続落。手掛かりとなる材料に欠ける中、前日までの流れを継いだ売りに押され軟調な相場展開となった。12月限は安く寄付いた後、テクニカルな買い戻しによってプラス圏を回復する場面も見られたものの、それ以上積極的な動きは見られず。中盤以降はじりじりと売りに押される格好となり、最後は8ドルの節目割れを試す形で取引を終了した。

10年債利回り：3.81↑0.03

債券は続落。8月のシカゴ購買部協会景気指数、同ミシガン大消費者指数がそれぞれ予想を上回り、景気不安の一服から売りが広がった。9月1日のレーバーデーを含む3連休を控え、また本日は休みがらみで短縮取引となることから余計に調整売りが進む。取引の早い段階でこそ7月の個人所得・消費支出のさえない数字を好感した買いも集まったが、長続きしなかった。

予想以上の所得減少を背景に相場上昇となったものの、すぐに利食い売りが台頭して伸び悩んだ。そのままシカゴ、ミシガンのデータが続く中で軟化。株価下落で下げ渋る場面もあったが、上値は重たく、午後にかけて弱気の展開である。長期金利の指標10年債利回りは早朝の低下局面で3.7%台半ばをつけながら、引けでは一週間ぶりに3.8%台へ戻った。特に長期債には先週半ばからの利回り曲線フラットニング傾向の反動もあって、売りが進んでいる。逆に短期債から中期債には買いがまばらに入り、この結果、長短金利差が拡大した。

米エネルギー省は29日、メキシコ湾に接近中のハリケーン「グスタフ」の影響で石油供給に障害が生じた際には、一日当たり440万バレルの戦略備蓄を放出する能力があることを明らかにした。これまでよりも良い対応が出来るようになっているという。現在米国内には貯蔵能力の90%に当たる7億721万バレルの備蓄がある。

NYMEX原油10月限終値：115.46↓0.13

NY原油は小幅続落、熱帯性暴風雨のメキシコ湾接近にもかかわらず、月末を前にポジション整理の売りが優勢となった。夜間取引では暴風雨の接近を手掛かりに一時118ドル台まで値を伸ばしたものの、それ以上積極的に買い進むだけの勢いは無い。通常取引開始後はじりじりと手仕舞い売りに押される軟調な展開が続き、最後はややマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

8月26日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：835.2↓2.0

NY金は小幅反落。週末を前にしたポジション整理の動きを中心に、日中を通じて比較的狭い値幅での上下を繰り返す展開が続いた。熱帯性暴風雨のメキシコ湾接近に伴う原油の上昇などが強気に作用し夜間取引で買いが先行したものの、前日の高値を試すことなく伸び悩み。通常取引開始後は方向感無く上下を繰り返す動きが続いた。午後から値動きも安定、ドル高が進んだこともあり、じりじりと売りに押される格好となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：145.75↓2.05

NYコーヒーは続落。月末を前にテクニカルな売りが膨らんだ。朝方には買いが集まる場面も見られたが、150の節目を上抜けたあたりで伸び悩み。その後は上値の重さを嫌気した向きから徐々に売り圧力が強まる展開、ドル高の進行も弱気に作用し昼前にはマイナス転落した。

米資源管理局（MMS）の発表によると、熱帯性暴風雨「グスタフ」の接近を受け、29日米東部12時30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム6ヶ所とリグ17基が稼動を停止している。前日のプラットフォーム2ヶ所、リグ1基から増加した。これに伴って日量8万6,013バレルの石油と1億3,600万立方フィーとの天然ガスの生産が停止している。

ICE-US砂糖10月限終値：12.76↓0.47

NY砂糖は続落、月末を控えファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ｡朝方にはやや買いが優勢となる場面も見られたものの、大きな動きにはつながらず。特に大きな売り材料が出たわけではなかったが、上値が重いことも嫌気され中盤以降はテクニカルな売りが加速、10月限は13セントの節目もあっさりと下抜け7月29日以来の安値をつけた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル外国貿易評議会は29日、28日に小麦輸入への10%課税を再開することに決めたと発表した。ただし、南米共同市場（メルコスール）からの買い付けは対象外のままという。主要輸入先のアルゼンチンが輸出規制をしていたことからブラジルは2月より北米などからの輸入関税を一時撤廃していた。しかし、アルゼンチンからの輸入がやや回復してきた。また、今年は国内で豊作見通しとなっている。

ロシアの砂糖生産者団体が29日に明らかにしたデータによると、同国では年初から8月27日までの間に輸入粗糖から216万7000トンの精製糖を生産した。製糖所が受け取った粗糖は27日までに194万5000トン、処理した量は220万3000トン。27日現在で製糖所には6万200トンの粗糖在庫があるという。

生産者団体は前年同期との比較を発表していないが、メディア報道では昨年8月29日までに247万9000トンを生産したとなっている。また、メディアの情報によれば、製糖所に送られた粗糖や現時点での在庫ともに前年度を上回っており、加工量だけが前年比マイナスとなっている。

インド政府は29日、9-12月の祭事に絡む需要増加対策として特定地域への小麦及びコメの在庫放出を決めたと発表した。ケララ、ゴア、マハラシュトラ、トリプラの4州に計15万7000トンの小麦、ケララとゴアの2州に3万6000トンのコメを供給するという。

ルーマニアの農相は29日の仏系通信社インタビューで、2008年の小麦生産が770万トンとみられることを明かした。300万トンにとどまった前年の2倍を超える見方。前年は50年ぶりの大干ばつに見舞われたが、今年は天候に恵まれたのを示した。穀物全体でもイールドが上向くのを見越し、食品価格の落ち着きに寄与してインフレ全体もスローダウンするのをみているという。

フィリピンの飼料メーカー組合幹部は29日、政府が検討している介入価格の30%引き上げ実施で国内の飼料用コーン需要は減少するとの見方を示した。商品価格の高騰を背景に既に低調な需要はさらに下向くという。農家サイドはやはり生産コストが増加しているのを理由に介入価格引き上げでロビー活動を繰り広げている。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ ミシガン大学、NY10:00発表

中国の黒竜江省穀物局関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、今月に入ってから続く干ばつによる省内の大豆およびコーンイールドへの影響が懸念されていることを明かした。同氏は平年以下のイールド見通しを示唆。今週初めの降雨でも効果は小さいことを指摘した。ただ、増反のため生産自体は前年を上回るとの見方も示した。干ばつ被害の最終的な判断は9月半ばになるという。

シカゴPMI
出所：シカゴ購買部協会（NAPM)、NY9:45発表

IGC月例報告
出所：国際穀物理事会（IGC)、単位100万トン

ロシア砂糖生産者団体が29日に発表したデータによると、今年度国内で収穫されたビートによる砂糖生産は27日時点で13万7300トンとなった。前年同期の10万7500トンを27.7%上回る。これまで製糖所に送られたビートが134万8000トン、加工済みビートは112万4000トンとそれぞれ一年前より多い。しかし、稼動中の製糖所は前年同期の26より少ない19としている。

米大豆協会によると、8月で終わる2007/08年度に米国が東南アジアに向けて輸出した大豆は前年度を37.5%下回ったと推定される。東南アジア担当者が明かしており、同氏は、食用大豆の価格高騰でインドネシア向けが30万トンから40万トンの出荷ダウンにつながったとコメント。しかし、東南アジアへの大豆ミール輸出は増加の見通しを示唆している。10月を年度末とする大豆ミールの2007/08年度には80万トンと推定しており、これは前年度から6割増加となる。アルゼンチンの農家ストライキが米産需要の増加につながったと説明している。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

メキシコ統計局（Inegi）が28日に明らかにしたデータによると、同国の鉱山における6月の金生産は3,690kgと前年比で15%増加した。銀生産は同24%減の19万532kg、銅生産は 34%減の1万9,875トンだった。鉱山全体の生産は前年から7.2%減少した。

ベネズエラのラミレス石油相は28日、来月に開かれるOPEC総会で生産量は据え置かれるべきとの見方を示した。もっとも、減産の可能性もあるとの含みは残した。在庫はこのところ減少傾向にあるものの、依然として過去5年の平均以上の水準にあるとし、市場には引き続き十分な供給があるとした。石油相は先週まで減産を支持する意向を示していた。

経済指標
・7月個人所得・個人消費支出 (08:30 )
・8月シカゴPMI (09:45 )
・8月ミシガン大消費者指数修正値 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・国際穀物理事会（IGC）月例報告
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・穀物・大豆 9月限第一通知日
・石油製品 9月限納会

10年債利回り：3.78↑0.02

債券は下落。朝方に4-6月期米実質国内総生産（GDP）_伸び率の予想以上の上方改定、午後はさえない5年債入札結果と続いて売り圧力が強まった。短期債には前日買い上げた分を戻す動きも進む。しかし、原油価格が下げに転じて物価面で下支えである。景気の行方にも強気のデータを嫌気するとともに慎重姿勢が根強いのも売りの流れを鈍らせた。

相場は早い取引から弱気の展開となり、とりわけGDPや入札結果を受けた際の下落ピッチが速かった。しかし、一本調子での売りは見送り気味で、また長期債中心に買い戻しがまだらに入る。このため、指標の10年債利回りは午後の一番高いところでも前日のレンジを上抜ける前に上昇が止まり、引け際に一時回復したほどだった。30年債利回りは完全に立ち直った。

NYMEX天然ガス10月限終値：8.050↓0.558

NY天然ガスは大幅反落、熱帯性暴風雨の接近にもかかわらず、弱気の在庫統計を受け大きく売りが膨らんだ。早朝には暴風雨への懸念から夜間取引で一時8.80ドル台まで値を伸ばしたものの、その後はじりじりと売りに押される展開。在庫統計発表後は予想を大幅に上回る積み増しを嫌気し売りが加速、8ドルの節目を下抜けそのまま7.70ドル台まで一気に値を崩した。午後からはポジション整理の買いが入り8ドル台を回復したものの、最後まで上値は重いままだった。

ドル/円：109.43、ユーロ/ドル：1.4704、ユーロ/円：160.92 （NY17:00）

為替は対ユーロ中心にドル小幅高。東京からロンドンにかけてドル安が進行したものの、その後は米4-6月期GDPの大幅上方修正や原油安の進行を好感し大きくドルが買戻された。ユーロ/ドルは東京午後に1.48ドル台を回復するなどロンドンまではユーロが堅調に推移。NYではGDPの発表や原油安を手掛かりにドルが買戻され、昼前には1.47ドルを割り込むまで一気に値を下げた。

ドル/円は東京でドルが売られ109円を割り込んだ後、ロンドンからNY朝にかけて109円台前半まで回復。NYではGDPの発表や原油安を好感し午後には109円台後半まで上げ幅を拡大した。ユーロ/円はロンドンで160円台後半まで値を下げた後NY朝には161円台半ばまで反発。その後は再びユーロが売られる展開となり、午後からは161円を挟んだレンジ内で推移した。

米資源管理局（MMS）の発表によると、熱帯性暴風雨「グスタフ」の接近を受け、28日米東部12時30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム2ヶ所とリグ1基が稼動を停止した。これに伴う生産停止はまだ報告されていない。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1324-0↓24-0

シカゴ大豆は反落。中西部で予想以上の降雨が見られたことで作柄への懸念が後退、幅広くてしまい売りが集まった。寄付きから大きく売りが先行、11月限は週の安値をあっさりと下抜け一時13ドルの節目割れをうかがう水準まで値をさげた。朝方発表された輸出成約が低調な結果に終わったことや、原油をはじめ商品全体に売り圧力が強まったことも弱気に作用、最後まで上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン12月限終値：587-3/4↓8-1/4

シカゴコーンは続落。中西部の生産地で降雨が見られたことでイールド低下懸念が後退、ファンドを中心に売りが広がった。寄付きから売りが先行しあっさりと前日の安値を下抜け。原油安やドル高が進行したことも売りの後押しとなり、12月限は580台前半まで下げ幅を拡大した。中盤以降は下げも一服したものの売り意欲は衰えず、最後まで上値の重い展開が続いた。

ダウ工業平均：11,715.18↑212.67
S&P500：1,300.68↑19.02
NASDAQ：2,411.64↑29.18

NY 株は大幅続伸。4-6月期の米実質国内総生産（GDP）伸び率が予想以上の上方改定となったことを好感し、終日買いの展開だった。金融株全般に新たな買いが集まったことや、原油価格が朝高から反転したのも寄与している。

GDPは寄り付き前に受けていたことから、買い先行で始まった。そのままピッチが速まることはあっても、流れが切れることはなく、午後も強気の値動き。最後はダウ平均とS&P500が3連騰となり、終値は11日以来の高水準である。NASDAQ指数は続伸して4日ぶりの高値引けした。

CBOT小麦12月限終値：811-0↓14-3/4

シカゴ小麦は続落。寄付きからファンドを中心に前日までの流れを継いだ売りが先行、いきなり8ドルの節目割れを試す展開となった。この水準では買い意欲も強いものの、朝方発表された輸出成約が低調だったことや、豪州の生産地における降雨によって世界的な生産増が改めて材料視されていることが売りを後押し、原油やコーンの下落も嫌気され最後まで日中安値近辺で低迷した。

NYMEX原油10月限終値：115.59↓2.56

NY原油は反落。熱帯性暴風雨に対する供給懸念から朝方大きく買いが集まったものの、その後はファンド中心に大きく売りに押される展開となった。ハイチを通過した熱帯性暴風雨「グスタフ」が再び勢力を拡大しメキシコ湾に進入する公算が高まったことを手掛かりに夜間取引から大きく買いが先行、通常取引開始後には一時120ドルの節目を回復する場面も見られた。しかし暴風雨がメキシコ湾岸に接近するにはまだ時間があることや、エネルギー省が供給停止の際には戦略備蓄原油を放出する用意があることを明らかにしたことなどからその後は手仕舞い売りが加速、昼前には115ドルを割り込むまでに一気に値を崩した。

ウガンダのコーヒー農家を代表するNucafe幹部は28日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2008/09年度のコーヒー収穫が遅れる可能性を示した。東部の主要生産で9月と10月に降雨の見通しであることを理由に挙げている。豆の熟成や乾燥に影響するとの見方を示唆。

中国吉林省の韓省長は28日に記者会見を開き、省内の穀物生産を向こう5年間で500万トン増やして3000万トンにする計画を発表した。同氏によると、コーンを20%、300万トン増産する予定だ。この計画は、国内需要の増加を満たすのを狙った2020年までに生産を4000万トン引き上げる計画の一環。吉林省は国内で主要生産地の一つである。

COMEX金12月限終値：837.2↑3.2

NY金は小幅続伸。ドルや原油の動きに影響され大きく上下する展開となったが、最後はプラス圏で取引を終了した。夜間取引から原油高やドル安を好感して買いが先行、寄付き直後には850ドルの節目を試すまでに値を伸ばした。その後は原油が下落に転じたことから手仕舞い売りが加速、昼前には一時マイナス転落する場面も見られたが、最後はかろうじてプラス圏を回復して取引を終了した。

欧州連合（EU）の週次データによると、2008/09年度は26日時点で144万8000トンの穀物純輸出となっている。前週時点での127万6000トンからアップ。前年同期が21万1000トンの純輸出で、一年前とのギャップも大きくなった。

軟質小麦輸出許可は279万1000トンだった。前週の235万2000トンより増加し、前年同期の127万3000トンの2倍を超える。小麦輸入許可も一週間前から19万6000トン増加して86万9000トン。前年同期の80万4000トンと比べても多い。コーンの輸入は前週報告での118万3000トンから128万8000トンに増えたが、前年同期の145万6000トンと比べてもダウン。コーン輸出は前週から3000トン増えて5万5000トンとなり、一年前と同じだった。

ICE-USコーヒー12月限終値：147.80↓0.30

NYコーヒーは小幅反落。朝方にはロンドン市場の上昇を好感した買いが集まり150の節目を上抜けたものの、前日の高値を試すことなく伸び悩み。その後は原油をはじめ商品全体に売りが広がったことやドル高の進行を嫌気しファンドを中心にポジ損整理の売りに押される展開となった。マイナス圏まで値を下げるとそれなりに買い意欲は見られるものの、改めて相場を押し上げるには至らない。中盤以降は前日終値を中心に上値のおもい値動きが続いた。

ICE-US砂糖10月限終値：13.23↓0.36

NY砂糖は続落。原油安やドル高の進行を嫌気した売りに押され、8日ぶりの安値まで値を崩した。朝方には前日の急落の反動から買いが先行したものの、14セントの節目回復を試すことなく息切れ。その後は原油が下げ幅を広げるのにつれ売りが加速、マイナス転落した後は一気に下げ幅を広げた。

米エネルギー省は28日に発表した声明で、大型ハリケーンに発達しメキシコ湾岸の石油施設への被害が懸念されている「グスタフ」を注視しており、石油供給が停止した際には戦略備蓄原油（SPR）を放出する用意があることを明らかにした。2005年にハリケーンカトリーナがメキシコ湾岸を直撃した際にはまず980万バレルのSPRが施設の閉鎖によって原油を調達できなくなった製油所に貸し出された。その後エネルギー省は1,100万バレルのSPRを売却、合計で2,080万バレルのSPRが放出されている。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

国際砂糖機関（ISO）は28日、2008/09年度の世界砂糖市場において390万トンの供給不足になる見通しを発表した。ISOは夏の初めに2年間続いた世界需給不均衡が2008/09年度に是正される可能性を示していたが、このたび正式に需給逼迫を見ていることを明かした格好である。

生産はインドと欧州連合での減少を背景に前年比4.4%減の1億6160万トンと予想。ただ、この2年間で在庫積み増しが進んで約1380万トンとなっていることを指摘し、とりあえず価格上昇は限られるともいう。

インドの砂糖大手Shree Renukaの幹部は28日、自国内需給の逼迫を警戒してブラジル産粗糖3万トンを買い付けたことを明かした。同氏によると、今年12月以降の国内粗糖供給が細る見通し。また、インドだけでなくアジア全般に供給ダウンが続くとみられるといい、12月後にもブラジルから調達する意向を示した。

EU砂糖管理委員会は28日、計5万1300トンの輸出許可を発行したことを明らかにした。リベートは最大で100kgあたり21.957ユーロ。このほか、介入在庫から1万870トンの砂糖輸出も同30.708ユーロのリベートで認可した。

EUは28日に行った競売で、介入在庫からハンガリー産コーン3万2382トンの売却を承認した。価格は1トン114.11ユーロ。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が28日に明らかにしたデータによると、9月13日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,424万バレルと8月16日までの4週から34万バレル減少する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,729万バレルと43万バレル減少する見通しだ、減少のほとんどはサウジの出荷減によるもので、6月から7月にかけての価格上昇局面で単独で生産を増やした同国が、その後の価格下落を受け出荷量を元に戻しつつあるようだ。

ナショナルハリケーンセンターによると、25日にドミニカ共和国の南方海上で発生した熱帯性暴風雨「グスタフ」は28日の米東部11時現在、ジャマイカのキングストンの東45マイル(75km)の海上にあり、時速5マイル(7km)と依然として非常にゆっくりとした速度で西に向かって進んでいる。中心付近の最大風速は時速70マイル（秒速31.3m）、ハイチ上陸後に一時時速45マイルまで弱まったが、その後再び勢力を強めてきた。今後ジャマイカを通過する間にハリケーンに勢力を拡大、キューバの西端を掠めながらメキシコ湾に進入してくると予想されている。

また、大西洋上には新たな熱帯性暴風雨「ハンナ」が発生、11時現在リーワード島の北東305マイル（490km）の海上にあり、時速12マイル(19km)の速度で北西に向かって進んでいる。中心付近の最大風速は時速40マイル(秒速17.9m)で、今後ハリケーンにせ力を強めバハマの北側からフロリダ半島に向かうと見られている。

ベラルーシ農務省は28日、今年の穀物収穫が892万トンなったと発表した。前年を158万トン上回り、独立以降の17年間で最大の規模という。また、コーン収穫が終われば、穀物全体でさらに930万トンになると見通した。同省によると、穀物平均イールドは前年の1ヘクタール3.08トンから3.88トンに上昇。

アルゼンチンの農牧取引管理局（ONCCA）は27日遅くに2007/08年度産コーンから33万1173トン輸出することを承認した。国内消費を差し引いた余剰分の出荷を認めたという。ONCCAによると、現時点で登録済みの在庫が500万トンで、今後追加の登録があるなら輸入枠も拡大するとしている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

欧州商品ブローカーのSucdenは28日、2009年の世界砂糖需給について130万トンの供給不足になる見通しを示した。この10年間で需要が供給を上回るのは2回目になるという。同社は生産が一年前を500万トン下回る1億6170万トンになると見通す。一方、金融危機による消費への影響は限定的との見方を示した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は27日時点で101万トンとなった。前週の報告での68万198トンから増加。荷積みを予定している船は前週から8隻増えて42隻という。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

企業収益
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ヨルダン貿易省は28日、ウクライナ産小麦10万トンの買い付けを成立させたと発表した。1トン369.25ドルで合意したという。納入は5万トンずつ10月前半と後半に分けて行う模様。

センサス大豆圧搾高
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

ナイジェリアのアジュモゴビア石油相は28日、ダウジョーンズ社のインタビューに答え、現在の価格水準ではOPECが来月9日に開かれる定例総会で生産量の据え置きを決定する可能性が高いとの見方を示した。市場は依然として変動が激しいが、現時点で介入する必要はないという。しかしながら、原油価格が1バレル100ドルを割り込むような大きな変化が見られれば、加盟国が生産量を引き下げる理由になると、今後の価格動向によっては減産があり得ることも示唆した。また、中国など新興国の需要の強さや金融市場からの投機資金の流入により、価格水準が60ドルまで戻ることになるとは思わないとも述べた。

ロシア中銀が28日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月22日時点で5,815億ドルと前週から4億ドル増加した。年初からでは1,075億ドル増加している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・4-6月期GDP改定値 (08:30 )
・4-6月期企業収益速報値 (08:30 )
・5年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:35 )

農産物
・CONABブラジル砂糖きび生産推定
・7月センサス大豆圧搾高 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ナショナルハリケーンセンターによると、25日にドミニカ共和国の南方海上で発生したハリケーン「グスタフ」は27日、ハイチに上陸後勢力をやや弱め熱帯性暴風雨となった。米東部17時現在キューバのグアンタナモの南東90マイル(150km)の海上にあり、時速3マイル(5km)という非常にゆっくりとした速度で西北西に向かって進んでいる。中心付近の最大風速は時速50マイル（秒速22.4m）に弱まったが、今後は再び勢力を強めまっすぐメキシコ湾に向かっていくものと予想されている。

NYMEX天然ガス10月限終値：8.608↑0.221

NY天然ガスは続伸。ハイチに上陸した熱帯性暴風雨「グスタフ」が再び勢力を強めメキシコ湾の生産施設を直撃するとの懸念が強まり、大きく買いが集まった。夜間取引から買いが先行、10月限は朝方に一時8.90ドルに迫るまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は急激な上昇に対する警戒感から手仕舞い売りが膨らんだものの、8.50ドルあたりを支持線にしっかりと下げ止まり。午後からはやや動意が薄くなった。

ドル/円：109.56、ユーロ/ドル：1.4719、ユーロ/円：161.26 （NY17:00）

為替はユーロが全面高の展開。ウェーバー独連銀総裁のタカ派発言を手掛かりにユーロを買い戻す動きが加速した。NYでは強気の経済指標を受けドルが買われたが、ユーロ高の流れを変えるには至らなかった。ユーロ/ドルは東京からユーロ買いが優勢となり1.47ドル台を回復。ロンドンでは比較的小動きで推移したものの、ECB理事を務めるウェーバー独連銀総裁が現時点でECBの利下げを語るのは時期尚早と、早期の利下げの必要性に疑問を呈したことを手掛かりにユーロは一段高、一気に1.47ドル台後半まで値を伸ばした。NYでは耐久財受注が予想を大きく上回ったことを好感しドルが買戻されたが、ユーロ高の流れを変えるには至らず。昼前に1.47ドルを一時割り込んだものの午後からは再びユーロが騰勢を強めた。

ドル/円は東京からロンドンにかけて対ユーロでのドル安につれじりじりと値を下げる展開。一時は108円台後半まで円高が進んだ。NYでは耐久財受注を手掛かりにドルが買戻され109円台後半まで上昇、午後からは再びドル売りが優勢となった。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて160円台半ばの水準で推移。その後は独連銀総裁発言を手掛かりに一気に161円台前半まで値を伸ばしたが、NYに入ってからはほとんど動意が無くなった。

10年債利回り：3.76↓0.01

債券は続伸。朝方に強気の経済指標を嫌気したものの、午後は2年債入札結果を前向きに受け止めて買い戻しにつながった。夜間取引から入札を意識した売り圧力が強かったところに、7月の耐久財受注が予想を上回ったことが市場心理を冷やす格好である。相場は急速に弱含んだが、午前の取引終わり近くで一服。アトランタ連銀総裁によるインフレの落ち着きを見越す後援内容が支援した。

午後も相場はしっかりだ。入札結果は数字の上でこそ極端に強いものではなかったが、史上最大といわれる供給規模を考慮すれば悪くないとの判断に至った。相場への影響もほとんどなく、特に短期債の買いが目立っている。一方、長期債にも買いは集まったが、ペースは緩やか。このため、長短金利差が一週間ぶりに拡大した。

CBOT大豆11月限：1348-0↑3-1/2

シカゴ大豆は反発。原油やドルの動きを気にしながら、前日終値を中心に方向感無く上下を繰り返す展開となった。夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後は売りに押されマイナス転落。ただ前日の安値を割り込むような動きにもならず、その後再びプラス圏を回復するなど不安定な値動きが続いた。決め手となる材料にも欠け、最後まで大きな動きが見られることもないまま取引を終了した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン12月限終値：596-0↑2-0

コーンは小幅反発。日中を通じて前日終値を中心に上下に振れる値動きとなったが、最後は原油の上昇などを好感した買いが優勢となった。夜間取引から大きく買いが先行したものの、寄付き後は売りに押され早々にマイナス転落。その後も目先の天候やハリケーン懸念が強まる原油市場の動きを気にしながら、方向感のはっきりしない展開が続いた。

ダウ工業平均：11,502.51↑89.64
S&P500：1,281.66↑10.15
NASDAQ：2,382.46↑20.49

NY 株は上昇。耐久財受注が予想を大きく上回ったのが買いにつながった。取引開始時は天候絡みの生産不安で原油価格が上がっているのに気を揉んだが、受注データの支援で弱気ニュースを乗り越えた格好である。前日終値を挟んだもみ合い相場でスタートも、間もなくして上向き。依然として商いが薄いため日中は値動きが荒くなる場面が何度かあったが、それでも最後までプラス圏で推移し、最後はダウ平均とS&P500が続伸となった。NASDAQ指数は3日ぶりに反発だ。

CBOT小麦12月限終値：825-3/4↓28-3/4

シカゴ小麦は続落。前日までの流れを継いだテクニカルな売りに加え、南半球の降雨によって足元の記録的な生産見通しが改めて売り材料視された。寄付きから売り一色の展開となり、12月限はあっさりと830台も下抜け。その後は売りの流れこそ一服したものの、安値で買い戻す向きも出てこない。中盤以降は商いも薄くなり、動意もほとんど無くなった。

天然ガス在庫統計市場予想
28 日 NY10:35発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油10月限終値：118.15↑1.18

NY原油は続伸。ハイチに上陸した熱帯性暴風雨「グスタフ」がメキシコ湾の生産施設を直撃するとの見方が強まったのを受け、供給不安から買いが集まった。夜間取引では一時120ドル台回復をうかがう水準まで上昇。通常取引開始後は在庫統計の内容がそれほど強気ではなかったこともあり一旦売りに押されたものの、中盤以降は再び買いが優勢となった。

COMEX金12月限終値：834.0↑5.9

NY金は続伸。ユーロや原油の上昇を好感した買いが相場を押し上げた。夜間取引から買いがが先行し、一時は840ドル台を回復するまでに上昇した。通常取引開始後は為替がドル高に転じたことを嫌気し売りが優勢となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

アトランタ連銀のロックハート総裁は27日の講演で、物価の頭打ちが間近いとみていることを明かした。最近の物価指数が上昇傾向にあることを認識しながら、一時的な現象との見方も示唆。消費者物価指数（CPI）伸び率は7月の5.6%あたりがピークのはずだという。

ドイツの農務省は27日、2008年の国内穀物生産を4990万トンと推定していることを発表した。前年比22.8%増の見方で、ドイツ史上過去2番目の大きな収穫という。高イールドと増反が寄与していると説明している。

ICE-USコーヒー12月限終値：148.10↑0.15

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。朝方にはファンドを中心に前日の流れを継いだ買いが加速、一気に150の節目を上抜ける展開となった。原油や金が上昇したことも好感し買い一巡後もしばらく日中高値圏で推移していたものの、昼前にはポジション整理の動きが加速、前日終値の水準まで一気に値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：13.59↓0.49

NY砂糖は反落、ファンドを中心に手仕舞い売りが膨らんだ。取引前半にはドル安や原油高を好感した買いが集まり直近の高値を更新する展開となったものの、10月限は14.50の節目手前で息切れ。その後は月末が近づいていることもありポジションを整理しようとする動きが加速、一気に売りが加速した。原油が朝方上昇した後売りに押されたのも弱気に働いた。

ブラジル政府傘下のコーヒー政策委員会が9月4日にコーヒー農家補助プログラム「Pepro」について改めて話し合う計画であると農務省関係者が明かしたと報じられている。春からプログラム設定の是非を巡って審議や思惑、批判などが続いているにもかかわらず、いまなお未定である。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は27 日、2008/09年度の中部・南部砂糖きび収穫がサンパウロ、パラナ、マットグロッソ各州での降雨による影響で遅れていることを明かした。8月半ば時点でパラナ州は予定より10日遅れているとコメント。マットグロッソ・ド・スル州で4日、最大のサンパウロ州では2日遅いともいう。

Unicaは、収穫規模が大きくこれまで圧搾済みの砂糖きびは前年同期を8.5%上回っていると報告した。中部・南部の収穫は4億9100万トンと推定され、とりあえず収穫の40.3%が砂糖生産にあてられ、残りはエタノール用とみられるという。

センサス大豆圧搾高市場予想
28日 NY8:00発表、季節調整値、ダウジョーンズ調査
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

USDA輸出成約高市場予想
28日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ノースダコタ小麦委員会は27日、春小麦のイールドおよびたんぱく質が東部と西部で開きがあることを伝えた。委員会によると、西部からのサンプルの75%近くに14.5%以上のたんぱく質がみられた。一方、東部で刈り入れした小麦のたんぱく質は50%が14.5%以上、33%は13.5%だったとしている。前年の平均が14.2%、過去5年平均で14.5%となっており、東部の作柄がやや低調ということになる。

イールドは東部で改善し、しかし、西部では平均以下と報告した。乾燥と高温でたんぱく質が挙がりながらイールド低下は避けられなかったとコメント。テスト重量については西部で早くに収穫されたものに比べて改善が見られるという。東部では非常に重いと評価。1ブッシェル当たり58ポンドが米産小麦で一級となる目安だが、西部の7割、東部では9割近くがこの水準を超えているとした。

英国農家組合（NFU）は27日、2008年のイングランドおよびウェールズにおける小麦収穫が再開したことを報告した。作業は雨で一時中断ともなっていたが、ここ数日間はピッチが速まっているという。NFUによると、これまでのところ20-25%が刈り入れ済み。悪天候による被害も特にないと伝えるものの、さらなる降雨が作柄に影響するリスクも警告している。地元の気象情報では、30日まで全国的な晴天が続く見通しだが、今週終わりから来週はじめにかけて崩れる可能性もある模様。

石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

中国国家開発改革委員会（NDRC）は27日、2008年の秋の作付が7300万ヘクタールになるとの見通しを発表した。前年を上回るというが、具体的な比較は明かしていない。

トルコの国営通信社IHAによると、穀物局TMOが25万トンの小麦を物色している。提示は2日まで受け付けるという。

フィリピン製糖業者協会は27日、2008/09年度の国内粗糖生産が前年比225万トンになるとの見通しを発表した。今月で終わる2007/08年度の生産が一年前を約1割上回る245万トンと推定されていることから、来年度は8.2%減少を見ている格好だ。協会幹部は石油ベースの肥料コスト高騰を減少見通しの理由に挙げているが、後で修正の可能性はあるともいう。

同氏によると、生産ダウンの見通しでも業界では約10万トンの粗糖輸出を見越している。フィリピンでは商品全般に価格上昇する中で砂糖だけが下がっており、価格支援のための出荷計画と説明している。

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

コロンビア砂糖きび生産者協会によると、6月の同国砂糖生産は暫定ベースで前年同期を3.5%下回る16万8429トンだった。今年に入っての生産はこれであわせて101万6604トン。前年同期に比べて1.1%減少した。

6月の輸出は前年比18.9%増の3万6162トンだったという。1-6月累計で一年前を15.3%下回る27万3131トン。

インドネシアの貿易相は27日、国内の砂糖生産改善を理由に年内の精製糖輸入の必要はないと述べた。同国政府は2008年に計11万トンの輸入枠を設け、このうち9万トンがすでに買い付け済み。同相はセクターの活性化により2009年は砂糖自給を見通し、やはり買い付けは不要とコメントした。

報道によると、インドネシアの年間精製糖消費は300万トンで、今年の国内生産は269万トンになると見られている。また、今年の粗糖輸入は当初見込まれていた199万トンを下回る156万トンと推定され、前年の158万トンからも小幅マイナスになる見通しだ。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）によると、7月のロブスタコーヒー輸出は前年同月を10.0%上回る4217トンだった。前月比は25.2%減少。昨年12月に始まった2007/08年度出荷は7月まであわせて2万1133トンで、前年同期の2万9553トンに比べて28.6%のマイナスである。

一方、7月のアラビカコーヒー輸出は前年同月比6.7%増の623トンだった。単月の出荷が前年を上回ったのは昨年10月の2007/08年度開始から3回目である。7月は前月比でも14.1%のプラスだった。今シーズンの出荷は7月までの10ヶ月間で3206トン。前年同期は3794トンだった。

ロシアの金生産者組合が27日に明らかにしたデータによると、同国の年初から7月までの金生産量は84.134トンと前年同期比で9.5%増加した。うち鉱山からの新規生産が9.9%増の73.287トン、スクラップからの供給が32.8%増の3.89トン、他の金属の精錬に伴う生産が3.9%増の6.957トンとなっている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・7月耐久財受注(速報値) (08:30 )
・2年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:35 )

納会日
・メタル 8月限納会
・天然ガス 9月限納会