よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

10年債利回り：3.46↓0.15

債券は大幅続伸。売られすぎの見方が強く、また週末と月末が重なるのに伴う調整も手伝って買い戻しが進んだ。朝方発表の経済指標についても、予想以下のさえない数字は支援材料となり、しかしミシガン大消費者指数が予想を上回ったことには反応薄。利回り曲線のスティープニングを戻す動きも続いている。

このため、前日同様に長期債中心の相場上昇となった。指標の10年債利回りは早くから低下し、朝方に3.6%を下抜け。日中も着実に下がっていき、取引終盤で今週初めて3.5%を割った。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：95.43、ユーロ/ドル：1.4154、ユーロ/円：135.05 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。週末を前に、ここまでの大きなドル安の流れに乗っかる動きが加速した。特に金融不安を煽るような大きな材料が出なかったことも投資家のリスク回避志向の後退につながり、ドルには弱気に作用した。ドル/円は東京で96円台半ばを中心としたレンジで上下した後、ロンドンでは改めてドル売りが加速、NY朝には95円台後半まで値を下げた。その後発表されたGDPやシカゴPMIといった経済指標もドル安の流れを変えるには至らず、中盤には95円台半ばまで下落。午後には一段安となり、95円割れを試す場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京朝からユーロがじりじりと買われ1.40ドル台を回復。ロンドンからNY早朝にかけて急速にユーロ高が進行、1.41ドル台を回復した。NY昼に1.41ドル台半ばまで上げ幅を拡大したところで買いも一服。午後からは1.41ドル台前半から半ばのレンジ内で推移した。ユーロ/円は134円台半ばから135円台後半という、比較的広い値幅内での推移。東京午後からロンドンにかけてユーロが買われたものの、その後は円買いが優勢の展開。NYではじりじりとユーロ売りの圧力が高まり、午後には一時134円台前半まで値を下げる場面も見られた。

CBOT大豆7月限終値：1184-0↑5-0、11月限：1062-1/2↑9-1/2

シカゴ大豆は上昇。特に大きな買い材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導、11月限は昨年10月1日以来の高値を更新した。11月限は寄付きから大きく買いが先行。朝方発表された輸出成約が予想を大きく下回ったことなどが重石となり直後から売りに押されたものの、マイナス転落するあたりでは買い意欲も強く、相場は下げ止まり。原油高やドル安の進行などを支えに中盤以降再び騰勢を強め、最後は日中高値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,500.33↑96.53
S&P500：919.14↑12.31
NASDAQ：1,774.33↑22.54

NY 株は続伸。売り買いに揉まれる展開を経て、引けにかけて買いが優勢となった。朝方発表の経済指標はまだら模様で、景気判断には物足りず、取引への影響も限定的。ゼネラル・モーターズ（GM）の将来を巡って様子見ムードが強いのも相場全体の方向感を乏しくさせた。ただ、週末と月末が重なることから、取引終了が近くなる中を調整買いが進んだ。

寄り付きから小動き相場で、日中も上昇、下落を繰り返した。個別あるいは業種別で物色の動きが中心となったためである。金融株はまちまちで、GMは1933年以来となる1ドル割れとなった。一方、予想以上のデル決算などが下支えしてのハイテク株上昇、原油価格上昇で石油など素材株も高く、こうしたセクターが最終的な相場上昇に寄与した。

ダウ平均は18日以来で1500ドル台に乗せて終了。S&P00が8日以来の高値引けとなり、NASDAQ指数終値は昨年11月4日以来の高水準である。主要株価指標は前週比も揃って2週連続アップし、また、3ヶ月続伸となった。

CBOTコーン7月限終値：436-1/4↑7-1/2、12月限：459-1/4↑7-0

シカゴコーンは続伸。原油高やドル安の進行を好感、ファンドを中心に積極的な買いが集まり1月7日以来の高値を更新した。12月限は寄付きから買いが先行、朝方発表された輸出成約が予想を上回る強気の内容だったことも後押しする格好となり、早々に前日の高値を上抜けた。中盤にかけてやや売りに押される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強くしっかりとプラス圏は維持。引けにかけては改めて騰勢を強め、一段高で取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：637-1/4↑6-3/4

シカゴ小麦は続伸、ファンドを中心にこれまでの流れに乗ってテクニカルな買いが相場を主導した。7月限は寄付きから買いが先行。原油高やドル安の進行を手掛かりに中盤には前日の高値をうかがう水準まで値を伸ばした。しかしここまでの上昇で買われ過ぎ感も高まっており、一気に高値を更新するほどの勢いもない。中盤以降はポジション整理の売りが膨らみ、高値からやや値を戻して取引を終了した。

NYMEX天然ガス7月限終値：3.835↓0.122

NY天然ガスは反落。強気の在庫統計を受けた前日の急伸の流れを継いだ買いが先行したものの、最後は月末を前にした手仕舞い売りに押し戻された。6月限は夜間取引から買いが先行し4ドルの節目を早々に回復、原油高の進行も後押しとなり通常取引が始まる頃には4.10ドル台を試すところまで値を伸ばした。しかしその後はじりじりと売りに押される展開。昼前に4ドルを下抜けると下げ足も加速、最後は3.8ドル割れを試すところまで値を下げて取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月26日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油7限終値：66.31↑1.23

NY原油は続伸。在庫の大幅取り崩しなどを手掛かりに急伸した前日の流れを継ぎ、ファンドを中心とした買いが日中を通じて相場を主導した。7月限は夜間取引から買いが集まり早々に66ドル台を上抜け。通常取引開始後には66.47ドルの日中高値まで値を伸ばした。買い一服後は月末を前にしたポジション整理の売りに押されるものの、大きく値を崩すには至らない。午後にはまとまった売りが出て65ドル台前半まで急落する場面も見られたが、直後から急速に買い戻され結局は日中高値近辺で取引を終了した。

COMEX金6月限終値：978.8↑17.3

NY金は大幅続伸。ドル安の急速な進行を好感、ファンドを中心に幅広く買いが集まった。6月限は夜間取引から買いが先行し、早々に970ドルの節目を上抜け。通常取引開始後も時折テクニカルな売りに押されるものの上昇の勢いは衰えず、一気に980ドルを試すまでに値を伸ばした。中盤以降は買いも一服、月末を前にややポジション整理の動きが強まったものの、大きく値を崩すこともない。結局最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：137.40↑0.60

NYコーヒーは小幅続伸。前日の流れを継ぎファンドを中心にテクニカルな買いが集まったが、最後は手仕舞い売りに押され値を戻した。7月限は夜間の時間帯から前日終値を中心に上下を繰り返す展開。特に目新しい材料もなく、比較的狭いレンジでの推移に終始した。昼にかけてはテクニカルな買いが集まり直近の高値を上抜ける格好となったものの、引けにかけては週末を前にしたポジション整理の売りが膨らんだ。

ICE-US砂糖7月限終値：15.58↓0.06

NY砂糖は続落、月末を前にファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間取引では前日の下落の反動もあってテクニカルな買いが先行したものの、朝方にまとまった売りが出て一気に15セント台前半まで下げ幅を拡大。安値では中長期的な需給の強さや原油の上昇を支えに買いが集まり、昼前にはプラス圏を試すまでに値を回復。しかし一気に流れを変えるだけの勢いはなく、午後からは改めて売りが膨らんだ。

ペルーコーヒー会議所は29日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009年の国内コーヒー生産見通しを一段と引き下げたことを明かした。最新予測は260万5537袋。4月にそれまで見越していた383万333袋から325万666袋に修正し、このたびなる下方修正である。会議所はまた、前月時点で前縁から約2割の減少を見通しとしていたのを、3割落ちる可能性があるとしている。

会議所幹部は悪天候による影響が予想以上と生産不振の見方について説明した。このため、今年収穫のコーヒー輸出は生産以上に落ち込むとの見方も示した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）は29日、2009年に60万袋のコーヒーを輸入すると発表した。生産減少で、輸出成約分を考慮すると国内需要を補えないためという。Fedecafe幹部は記者団に対し、輸入コーヒーを輸出に回すことはないと強調した。ブラジルやエクアドル、ペルーから買い付け計画の模様。なお、コロンビアは今年に入って4月までに14万4000袋を輸入済みと伝わっている。また、2008年には16万7000袋を輸入していたともいう。

イラン国営通信が29日に伝えたところによると、同国のハティビOPEC理事が石油市場では供給が需要を上回る状態が続いており、中長期的に石油価格が下落するリスクがあるとの見方を述べた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

シカゴPMI
出所：シカゴ購買部協会（NAPM)、NY9:45発表

IGC月例報告
出所：国際穀物理事会（IGC)、単位100万トン

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

企業収益
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

インドのデオーラ石油相は29日、連邦政府が市場価格に基づいたディーゼル燃料とガソリン価格設定を認める方向で検討に入っていることを明らかにした。今後6週間以内に結論を出すという。政府は現在、上記2石油製品のほか灯油と家庭用料理油の国内販売価格について価格規制を行っている。今回規制緩和を検討するのはディーゼル燃料とガソリンのみで、残りの2つについては規制が存続する。

アルゼンチンの農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）の4月輸出データによると、大豆は前年同月比20.2%減の89万8827トンとなった｡大豆ミールは134万1891トンで、こちらは前年同月から68.0%増加した。大豆油は28万4588トン。一年前の3.6倍である。

アルゼンチンの農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）の4月輸出データによると、コーンは前年同月比13.0%減の169万8959トンとなった。一方、小麦は51万6871トンで、こちらは前年同月に5269トン出荷しただけだったのを大きく上回る。

OPECのエル・バドリ事務総長は29日、ウィーンで記者団の質問に答え、石油価格上昇を受けてOPECが生産枠引き上げを検討するのは時期尚早との見方を示した。米国をはじめとした消費国の在庫はここ2ヶ月のあいだに減少に転じているが、市場は依然として日量200万バレルの供給過剰状態にあると指摘、ファンダメンタルズを見る限り増産するべき状況ではないとした。中国などでは需要回復の兆しが見えるものの、在庫が現在の消費の63日分から52日分に戻るまで、生産枠引き上げを論じることはないという。

原油価格は65ドル台まで回復して来たものの、まだ割高な状態ではなく、年末までに75ドルまで上昇する可能性があると予想、金融市場からの投機資金流入がかならずしも上昇の背景にあるわけではないが、投機資金は商品市場全体に戻ってきており、数ヶ月前に比べて大きく状況が変わっているとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1-3月期GDP改定値 (08:30 )
・1-3月期企業収益速報値 (08:30 )
・5月シカゴPMI (09:45 )
・5月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・国際穀物理事会（IGC）月例報告
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・石油製品 6月限納会

10年債利回り：3.61↓0.13

債券は反発。7年債入札の結果が一部の懸念ほど悪くないとの判断で買い戻しが進んだ。入札が一巡したこと自体も安心感を支える。また、最近の利回り曲線のスティープニングを戻す動きも進んだ。

このため、長期債が特に強気相場である。指標の10年債利回りは朝方から低下していたが、入札を意識して積極的な買いも手控え気味のため下げは限られていた。入札結果の発表直後に売りが出る場面もあったが、間もなくしてピッチの速い買いとなって利回り低下に弾みがついた。

CBOT大豆7月限終値：1179-0↓8-0、11月限：1053-0↑3-0

シカゴ大豆は期近限月が値を下げる一方、新穀限月は続伸。ファンドを中心にこれまでの流れを継いだ買いが先行したものの、後半は手仕舞い売りに押された。寄付き早々に前日の高値を試す展開となったが、目前で息切れ。新たな買い材料が出てこなかったこともあり、中盤以降はポジション整理の動きが強まった。11月限はかろうじてプラス圏を維持したまま終了したが、期近限月は売りの勢いが強くマイナス転落した。

CBOTコーン7月限終値：428-3/4↑2-3/4、12月限：452-1/4↑2-1/2

シカゴコーンは反発。作付の遅れによる生育への不安がくすぶる中、原油の上昇につれて買いが集まった。12月限は寄付きから買いが先行しあっさりと直近の高値を上抜け。その後手仕舞い売りに押されマイナス転落するなど値動きの激しい展開となったが、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：630-1/2↑4-3/4

シカゴ小麦は続伸。前日までの流れを継いだ買いが相場を押し上げたものの、最後は売りに押され高値から値を戻した。7月限は寄付きから大きく買いが先行、前日の高値をあっさりと上抜け一気に640セント台まで値を伸ばした。しかし買いの勢いもそこで息切れ、中盤以降は手仕舞い売りに押される展開となり、最後はかろうじて630セント台を維持して取引を終了した。ここまでの上昇を主導してきたミネアポリス市場の春小麦は買われ過ぎ感も高かったのか、一気にマイナス圏まで売りに押された。

ドル/円：96.78、ユーロ/ドル：1.3946、ユーロ/円：135.01 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。米国の長期金利上昇に伴い、日米間の金利差が改めて円売りの材料となった。ドル/円は東京市場で断続的にドル買いが集まり、一気に97円台まで上得よう。ロンドンでは上昇も一服したものの、96円台後半から97円あたりの水準での高止まりを続けた。NYでは強気の経済指標発表を受け一時97円台前半まで上げ幅を拡大。その後はポジション調整の動きにより昼前に96円台半ばまで値を戻したものの、ドル買いの勢いは衰えず。午後からは再び97円台を試す展開となった。

ユーロ/ドルは東京で1.38ドル台前半の水準で推移した後、ロンドンに入るあたりからじりじりとユーロが買われる展開。NY朝には1.39ドルをうかがう水準まで値を伸ばした。NYでは改めてユーロ買いが集まり昼前には1.39ドル台後半まで上昇。その後は伸び悩んだものの、1.39ドル台半ばの水準は維持した。ユーロ/円は東京からロンドン、NYとほぼ一貫して上昇。東京朝に131円台半ばにあった相場はNY午後には135円台前半まで買い進まれた。

ダウ工業平均：8,403.80↑103.78
S&P500：906.83↑13.77
NASDAQ：1,751.79↑20.71

NY 株は反発。7年債入札を終えて債券相場が小じっかりとしたことが買い安心感を支えた。昼過ぎまでは経済指標がまだら模様だったのや、ゼネラル・モーターズ（GM）の根強い先行き不透明感などから売り買いにもまれる展開。しかし、午後に入って買いが優勢となった。

寄り付きは予想以上の失業保険申請件数減少と耐久財受注増加、またタイム・ワーナーのAOL切り離し決定などがプラスに作用して相場は高かった。その後で新築住宅販売が予想を下回ったことに失望してマイナス転落。下げは続かないまでも、上値も重たくそのままもみ合いである。しかし、入札結果の発表に続いて相場は上向いた。主要株価指標は揃ってしっかりの値上がりとなり、特にNASDAQ指数は前日下げた以上の値上がりを確保して6日以来の高値を更新して終了だ。

NYMEX天然ガス7月限終値：3.957↑0.319

NY天然ガスは大幅反発。在庫統計が予想以上に強気の内容だった事を受け、ポジション整理の買いが殺到した。7月限は夜間取引から前日の終値近辺での小動きに終始、在庫統計の発表を前に様子見気分が強かった。しかし在庫が予想以下の積み増しに止まると買いが加速、これまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり3.90ドル台まで一気に反発した。高値では売り意欲も強かったものの下げ幅は限定的、最後は3.95ドル台まで値を伸ばして取引を終了した。

USDA輸出成約高市場予想
29日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油7限終値：65.08↑1.63

NY原油は続伸。強気の在庫統計や株高の進行を手掛かりに買いが集まり、昨年11月10日以来で65ドル台を回復した。7月限は夜間取引前半にはやや手仕舞い売りに押されたものの、ロンドンの時間帯あたりから買いが集まった。通常取引開始後も在庫統計の発表に向けて上げ幅を拡大、その後も買いの勢いは止まらず、午後には65ドル台半ばまで値を伸ばした。

COMEX金6月限終値：961.5↑8.2

NY金は反発。ファンドを中心に原油やユーロの上昇を好感した買いが集まり、終値ベースでは2月25日以来の高値をつけた。6月限は夜間取引ではポジション整理の売りに押されたものの、通常取引開始後は早々にプラス圏を回復。そのまま960ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。買い一服後はやや売りに押されたものの、買いの勢いも強く下げ幅は限定的。最後まで960ドル台を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：136.80↑1.30

NYコーヒーは小幅反発。7月限は夜間の取引開始時こそ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。その後はじりじりと買いが集まる恰好となり、NYの時間帯に入る頃にはプラス圏を回復した。中盤にかけてはドル高が進行したにも関わらず、ファンダメンタルズの強さや原油高の進行を支えに騰勢を強め、137セント台まで上げ幅を拡大。一気に直近の高値を抜けるには至らなかったものの、最後までしっかりの展開が続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：15.64↓0.13

NY砂糖は続落。日中を通じてテクニカルな手仕舞い売りに押される軟調な相場展開となった。7月限は夜間の取引開始から終始上値の重い展開、15セント台後半のレンジ内で上下を繰り返しながらも、中盤以降じりじりと値を切り下げるパターンとなった。もっとも原油高の進行などが支えとなり、一気に値を崩すような動きにもならない。中盤以降は売り圧力が強まったものの、15.50セントの節目が大きな支持線となった。

コロンビアの大手コーヒー生産業者は「ミタカ」と呼ばれるコーヒーミッドクロップの2009年収穫について、主要生産地アンティオキアにおいて前年比50-60%減少と見通していることを示した。28日に米通信社ダウ・ジョーンズに対して明かした見方である。同氏によると、生産はこれまでのところ3割減となっており、ミタカもあわせて約4割減の見通し。アンティオキアの生産は国内全体の18%といわれる。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ドイツの農家組合DRVは28日、2009年の穀物生産見通しを10万トン引き上げた。ここ数週間の降雨による効果を見込んでいるためといい、最新予測は4740万トン。ただ、前年比は5.4%ダウンと、依然として減少の見方である。イールドも一年前を4%近く下がって6.84トンになると見通す。作付は10万ヘクタールと、前年を約1.5%下回ったという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は27日時点で111万592トンとなった。前週の116万3915トンから減少。しかし、荷積みを予定している船舶数は前週より3隻増えて40隻だった。

ロシア中銀が28日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月22日時点で3,999億ドルと前週から86億ドル増加した。昨年末時点からは272億ドルの減少となる。

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

OPECのエル・バドリ事務総長は28日、OPECの総会後に記者団の質問に答え、市場では供給過剰状態が続いているものの、景気回復の兆候が出始めたことを受けて市場に対して間違ったサインを送らないためにも、生産量据え置きを決定したと述べた。また、OPEC加盟国は昨夏に1バレル147ドルの高値をつけた後の価格下落局面で約3,700億ドルもの石油収入を失っているとした上で、世界経済に対して大きな刺激となったと強調した。この他、加盟国の減産遵守は現在80%前後に止まっているが、これは90%前後まで引き上げたいと述べた。

カザフスタン農務省は28日、国内春穀物の作付が27日時点で855万5000ヘクタールになったと発表した。53.1%が終わった格好になり、これは前年同期より18.5%少ないという。農務省は、大雨で作業が遅れがちだったと説明。ただ、ペースは速まっていることも指摘した。

石油輸出国機構（OPEC）は28日、本部のあるオーストリアのウィーンで第153回臨時総会を開催、従来の生産方針を維持することを決定した。

ウクライナ農務省は28日、昨年7月に始まった2008/09年度の穀物輸出が26日時点で2240万トンになったと発表した。このうち小麦は1155万4000トン、コーン480万トン。また、5月には26日までに160万トンの穀物を出荷したという。小麦が87万トン、コーン56万トンとしている。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は2008/09年度大豆生産が最終的に3200万トンとどまるとの見方を示した。従来推定の3280万トンより800万トン少なく、シーズン初めに見込んでいた5000万トンは大きく下回る。イールド推定は1ヘクタール1.9トンで、前年度の2.9トンから10年以上ぶりの低水準に低下する。

2008/09年度コーン収穫は1270万トンと見越しているうちの9割以上が終わったと報告した。

取引所はこのほか、2009/10年度の小麦作付が極めて遅れていることを伝えている。土壌水分が非常に低いところへ、前週の乾燥と高温が5月の降雨による効果をそう際したという。また価格下落で生産意欲が後退気味と指摘した。取引所による現時点での作付見通しは前年比18.6%減の370万ヘクタールだが、天候や経済絡みで改善がないと引き下げは十分あり得るとコメント。逆に上方修正の可能性は小さいことも示唆した。

センサス大豆圧搾高
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

石油輸出国機構（OPEC）は28日に開いた臨時総会で、イラクを除く加盟11ヶ国の生産量を据え置くことを決定した模様。サウジのヌアイミ石油相やその他のOPEC代表団の話として各通信社が伝えた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・4月耐久財受注(速報値) (08:30 )
・4月新築住宅販売 (10:00 )
・7年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・第153回 石油輸出国機構（OPEC)総会
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )
・EIA石油在庫統計 (11:00 )

農産物
・4月センサス大豆圧搾高 (08:00 )

センサス大豆圧搾高市場予想
28日 NY8:00発表、季節調整値、ダウジョーンズ調査
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

CBOT大豆7月限終値：1187-0↑1-1/2、11月限：1050-0↑7-1/2

シカゴ大豆は期先限月中心に続伸。これまでの流れを継ぎ、ファンド中心にテクニカルな買いが先行した。11月限は取引開始から大きく買いが先行紙あっさりと昨年10月2日以来の高値を更新。しかし急速な上昇を受け買われ過ぎ感も強く、中盤以降は急速に伸び悩み。最後は上値の重さを嫌気した向きからの売りに押された。11月限はプラス圏をしっかりと維持したものの、期近7月限は前半の上昇分をほとんど全て吐き出した。

CBOTコーン7月限終値：426-0↓1-1/2、12月限：449-3/4↓0-1/2

シカゴコーンは小幅続落。原油や小麦など他市場の上昇につれて買いが集まったものの、最後は売りに押され値を戻した。12月限は取引前半こそあまり大きな動きが見られなかったものの、中盤以降は他市場の動きに連れ買いが加速、直近の高値を試す展開となった。しかしそれ以上積極的に買い進む向きもなく上昇は息切れ、引けにかけて大きく手仕舞い売りに押される恰好となり、結局はマイナス転落して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：625-3/4↑13-3/4

シカゴ小麦は大幅高。春小麦作付の遅れへの懸念などからファンドを中心に買いが加速、ミネアポリス市場主導で大きく値を伸ばした。7月限は取引開始から買い一色の相場展開。途中で大きく値を戻す事もなく値上がりを続け、最後は1月9日以来の高値で取引を終了した。

10年債利回り：3.74↑0.19

債券市場では長期債を中心に売りが殺到した。本日の5年債入札は好調となったが、市場は明日の7年債、また将来の供給増加シナリオに着目。需給を懸念した格好である。短期債買い・長期債売りも進み、このため、長短金利差の記録更新に及んだ。

早くから本日の5年債入札に注目していた。その中で、中古住宅販売が予想より高めだったことが売り圧力を強め、しかし売られすぎの見方もあって朝方の相場はもみ合い。長期金利の指標10年債利回りは3.5%台半ばで推移していた。午後に入って5年債入札の結果を受けて買いが入ったが、間もなくして利回り曲線に基づいた動きが加わっている。10年債は急ピッチの上昇に転じ、3.6%を抜けても止まらず。最後は3.7%も超えて、昨年11月半ば以来の高水準で終了した。

前日に続き、短期債売りは長期債に比べて極めて限定的だ。この結果、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は2.76ポイントに拡大。これは2003年8月に記録した過去最大の2.74ポイントを上回った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：95.36、ユーロ/ドル：1.3828、ユーロ/円：131.87 （NY17:00）

為替はドル高が進行。先週後半に大きくドルが売り込まれた反動もあり、前日に続きポジション調整のドル買い戻しが相場を主導した。ドル売りの背景にあった米国債の格下げ不安がやや後退したことや、ECB高官から追加利下げの可能性を示唆する発言がでたことも後押しとなった。ドル/円は東京でややドルが買われ95円台半ばまで上昇、ロンドンでも95円台前半から半ばにかけての値動きとなった。NYに入ると朝方一時的に94円台後半まで円高が進んだものの、その後は再び95円台を回復。午後からは95円台前半で安定的に推移した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.39ドル台半ばを中心としたレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開。NYでは朝方一旦1.39ドルを割り込んだ後1.40ドルを試すまで買い戻されるなど、不安定な動きながらもじりじりと値を切り下げていく展開となった。午後遅くにはまとまった売りが出て1.38ドル台前半まで値を崩した。ユーロ/円は東京では133円台半ばで推移していたものの、ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、NY朝には132円台半ばまで下落。その後も上値の重い展開が続き、午後遅くには132円を割り込んだ。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：8,300.02↓173.47
S&P500：893.06↓17.27
NASDAQ：1,731.08↓19.35

NY 株は反落。米債券相場の下げが進むのを嫌気して売りが膨らんだ。朝方からゼネラル・モーターズが債務削減に失敗したことや化学大手モンサントの慎重な業績見通しなどを背景に売り圧力が強まっていたが、午後の債券一段安を受けてピッチが加速。金利上昇により景気の下振れ懸念が強まっているためだ。

相場は軟調な寄り付きから間もなくして、中古住宅販売が予想を上回ったのを支えに持ち直した。しかし、住宅価格下落を示す統計もあって販売データの効果を相殺。NASDAQ指数はハイテク高が寄与してそのまま小高く推移したが、ダウ平均とS&P500は再びマイナス圏での推移だ。そして午後の長期債を中心にした売りの展開を追って下げ足加速。NASDAQ指数も値上がりを維持できずマイナス転落した。

天然ガス在庫統計市場予想
28 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス6月限終値：3.538↑0.001

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。取引前半には弱気のファンダメンタルズを手掛かりに売りが先行する場面が見られたものの、前日の安値を試すには至らず。その後は原油高の進行を支えに買い戻しが加速、昼前にはプラス圏を回復した。午後に入って改めて売りに押されるなど最後まで値動きは不安定、最後は前日終値近辺で取引を終了した。

NYMEX原油7限終値：63.45↑1.00

NY原油は続伸。景気回復に伴う需要増への期待を手掛かりに、昨年11月以来の高値を更新した。夜間取引から前日の流れを継いだ買いが優勢の展開。通常取引開始後には手仕舞い売りが膨らみマイナス転落する場面が見られたものの、安値では買い意欲も強く早々に値を回復、その後も日中を通じて堅調に推移した。午後からは株安が進行したものの特に嫌気することもなく、63ドル台を維持したまま取引を終了した。

COMEX金6月限終値：953.3→0.0

NY金は前日から変わらず。他市場の値動きを意識しながら、方向感なく上下する展開となった。夜間取引はややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い。通常取引開始後は原油高の進行などを好感し買いが集まり、昼過ぎには一時960ドルを試す場面も見られたものの、それ以上の値を伸ばすだけの勢いはなく息切れ。ドル高の進行なども弱気に作用したほか、午後からは株安の進行を嫌気した売りが加速、引け前には一時950ドルを割り込む場面も見られた。

ICE-USコーヒー7月限終値：135.50↓0.95

NYコーヒーは小幅反落。新たな買い材料に欠ける中、ポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間の時間帯から前日の流れを継いだ買いが優勢の展開。大きく値を伸ばす動きこそ見られなかったものの、137セントを中心に底堅く推移した。朝方には一時直近の高値を上抜ける場面も見られたものの、ドル高の進行も重石となりそれ以上買いに勢いは見られない。昼からは急速に手仕舞い売りが膨らみ、マイナス転落して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：15.77↓0.17

NY砂糖は反落。前日の急伸の反動もあり、取引前半大きくポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間の時間帯から終始売りが優勢の展開。朝方からは急速に売り圧力が強まり、一時15.50セントの節目割れをうかがうところまで値を下げた。中盤以降は原油が騰勢を強めたことなどを手掛かりに買いが集まり、安値から大きく下げ幅を縮小して取引を終了した。

全米ビジネス経済協会（NABE）は27日、四半期ごとに行うエコノミストの米景気見通し調査の最新結果を発表し、2009年と2010年の実質国内総生産（GDP）予測が下方修正となったことを明かした。45人のエコノミストによる2009年GDP前年比平均予測は1.2%減で、2月時点での0.9%減から改定。

四半期ごとには今年後半にプラス成長に戻る見方を維持しているが、ペースは従来見込んでいたより鈍いとの見方になっている。7-9月期の伸び率0.7%、10-12月期1.8%といずれも前回調査での見通しより低い。2010年についても前回調査の3.1%から2.7%に削減で、やはり四半期ごとの成長見通しを引き下げた。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

OPECのエル・バドリ事務総長は27日、本部のあるウィーンでCNBCのインタビューに答え、将来の供給のための設備投資を行うには、石油価格が1バレル70ドル以上に上昇する必要があるとの見方を改めて示した。75ドル、85ドル、90ドルといった価格ならばやっていけるとする一方で、それ以上の価格上昇は我々の利益にもならず、望んでいないとした。

米小売調査レッドブック・リサーチが27日に発表したレポートによると、5月最初の3週間の国内チェーンストア売上高は前月比0.4%減少した。事前見通しを上回るマイナスである。前年同期比較は、増加予想に反して0.2%ダウン。

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY10:00発表、1991年=100

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

EIA石油在庫統計市場予想
28日NY11:00発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

ロシアの砂糖生産者組合によると、1月から今月25日までに輸入粗糖から74万2000トンの精製糖を生産した。前年同期を8.1%下回る。製糖所がこれまで受け取った粗糖は42万6000トンで、これは前年同期の約5割。前年度から持ち越した砂糖とあわせて75万7600トンの粗糖を加工済みとしており、前年に比べて7.3%減である。

豪州マッコーリー・バンクのアナリストは27日、2009/10年度の世界コーヒー需給について500万袋近い供給不足になるとの見通しを発表した。2008/09年度が600万袋の供給過剰だったのから急速に需給が引き締まる。アラビカ種の在庫薄、ブラジルでは生産周期の裏作に当たることが需要以下の供給にとどまる要因という。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、4月の中南米9ヶ国コーヒー輸出が前年同月比18.2%減の238万647袋になった。2008/09年度の出荷は年初の10月からあわせて1550万8058袋。前年同期を7.9%下回る。

Anacafe はコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9ヶ国のコーヒー輸出量を集計し、毎月公表している。ブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。これらの国々は主に水洗式アラビカコーヒーを生産。水洗式アラビカ種では中南米の輸出のうち85%- 90%、世界全体でも75%-80%のシェアを占めている。

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、季節調整値、単位1,000戸

フィリピン農務省は27日、農家からのイエローコーン買い取り価格引き上げを承認した。従来の1キログラム11.50フィリピンペソから13ペソの修正。収穫改善を狙っての措置であり、このため新しい価格基準はメインクロップの刈り入れが始まる7月から有効という。メインクロップから約3０万トン購入予定ともした。政府は昨年10月に11.50ペソに引き上げ、このたびの決定は当時検討するとしていた一段の価格改定になる。

オーストラリア西部で穀物貯蔵・販売を手掛けるCHBの幹部は27日、2009年のウエスタンオーストラリア州穀物生産が平均以下にとどまる可能性を示した。夏から秋にかけての乾燥を理由にしており、800万-1100万トンと見越す。今月前半の雨も北部や東部での作付に寄与したが、全体の3分の1に当たる南東部では雨に恵まれることなく終わったとコメント。ただ、同氏は11-12月の収穫前に生産見通し改善のチャンスもあることを認識している。同州の昨年の生産は890万トンだった。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した23日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.8%上昇した。前週の1.2%低下から改善。前年同期との比較でも、前週に0.3%下がったのが0.5%上昇に転じた。前年比プラスは今年2回目。

ICSCのチーフエコノミストは、メモリアルデーの連休にかけて消費が進未、前週からの上昇に寄与したとコメントしている。

サウジのヌアイミ石油相は27日OPEC総会出席のため訪問中のウィーンで記者団の質問に答え、最近の価格高騰は世界経済回復の兆候が見え始めてきたことを受けた楽観的な見方によるものとの認識を示した。また、工業需要の回復に対応するため、顧客から追加供給を求める声が出てきている事も明らかにした。

明日の総会では生産量据え置きを他の加盟国に提案する意向を示した上で、OPECは更なる価格上昇が世界景気回復の妨げになる事を望まないと述べた。一方、在庫が取り崩しに転じ需要が回復すれば、今後数ヶ月で価格は75ドルに達するとの見通しも示した。また、景気回復の兆しは見えるものの、まだそれは小さなものだとし、OPECが公式に生産枠を引き上げるとの見方は時期尚早と述べた。

エクアドルの在ウィーン大使は27日、同国のチリボガ石油相が28日のOPEC総会を欠席する事を明らかにした。加盟国石油相が総会を欠席するのは異例の事態だが、同国内で操業する外国石油企業との法的問題が解決していない事が背景にあると見られる。

国際エネルギー機関（IEA）のエネルギー市場セキュリティー担当幹部は27日、パリで開かれた会議の席で質問に答え、OPECは28日の総会で追加減産を行うことはないとの見方を示した。ダウジョーンズ社が伝えた。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・4月建築許可件数修正値 (07:30 )
・4月中古住宅販売 (10:00 )
・1-3月期米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (10:00 )
・5年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

納会日
・メタル 5月限納会
・天然ガス 6月限納会