USDA作付意向調査市場予想
31日 NY8:30発表、単位100万エーカー、ダウジョーンズ調査

USDA四半期穀物在庫市場予想
31日 NY8:30発表、単位100万ブッシェル、ダウジョーンズ社集計

10年債利回り：3.862↓0.010

債券は小反発。朝方には前日の流れを引き継いだ売りが相場の重しとなる場面もあったが、午後に入って値ごろ感から買い戻しが集まった。株式相場が方向感に欠け、寄り付きの上昇が続かないのも下支え。

特に、前日の立ち会いとは対照的に本日は中長期債中心の買いにシフトした。指標の10年債利回りは午前の取引で消費者信頼感指数の改善などを背景に上昇し、一時、3.9%を超えた。しかし、その後は低下だ。反面、短期債相場は下げ渋っても2年債利回りなど前日より高いままで引けた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：92.77、ユーロ/ドル：1.3410、ユーロ/円：124.40 （NY17:00）

為替はドル高が進行、強気の経済指標を受け景気回復期待からドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京では92円台前半で上下に方向感なく振れる展開。期末要因もあって不安定な値動きが続いた。午後に入ると徐々に騰勢を強め、ロンドンでは92.70円台まで上昇。その後しばらくは92円台半ばでの推移が続いたが、NYに入ると株高が先行したのを好感し一段高、消費者信頼感指数が予想を上回る伸びとなったことも後押しとなり一時93円台を回復するに至った。午後からはドル高も一服、92円台後半の水準での小動きが続いた。

ユーロ/ドルは東京の午前は1.34ドル台後半の水準で小動き。午後に入るとロンドンにかけて1.35ドル台前半まで買い進まれる場面もみらレたが、その後は一転してユーロ売りが広がりNY朝には1.34ドル台後半まで押し戻された。その後もユーロ売りの流れは止まらず、昼前には一時1.34ドルを割り込むまで下げ幅を拡大。午後からは1.34ドルをやや上回る水準での小動きが続いた。ユーロ/円は東京午後に125円台前半まで買い進まれる場面が見られたものの、ロンドンでは売りが膨らみ124円台後半まで反落。NYでは朝方やや上下に振れる場面が見られた後、124円台半ばまでレンジを切り下げた。

CBOT大豆5月限終値：974-0↑6-1/2

シカゴ大豆は続伸。USDAのレポート発表を前に、ポジション整理の買いが改めて加速した。5月限は寄り付きで大きく売りが先行したものの、直後にプラス圏を回復するまで買い戻されるなど、値動きの激しい展開。中盤にかけてはやや落ち着きを取り戻し、前日終値近辺でもみ合う展開。ドル高の進行が重石となる中にもかかわらず、底堅い値動きが続いた。引け間際にはまとまった買いが入り、2月16日以来で970セント台を回復して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：354-1/2↓2-1/2

シカゴコーンは反落、作付意向調査の発表を前に、弱気の需給見通しが改めて売り材料視された｡夜間取引ではテクニカルな買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は売りが先行する相場展開。ドル高の進行も嫌気され中盤以降は売りが加速、最後は直近の安値を更新する形で取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：485-1/4↑7-1/4

シカゴ小麦は反発。月末のUSDAレポート発表を前に、ポジション整理の買い戻しが集まった。7月限は夜間取引から買いが先行。需給面での材料に欠ける中ながら、通常取引開始後も480セント台前半を中心に底堅く推移した。午後には一時大きく売りに押される場面も見られたものの、引け間際にはまとまった買いが入り、日中高値を更新して取引を終了した。

ダウ工業平均：10,907.42↑11.56
S&P500：1,173.27↑0.05
NASDAQ：2,410.69↑6.33

NY 株はもみ合い。週末に控える雇用統計の発表をにらんで様子見ムードが支配的な一日だった。朝方に企業ニュースや予想以上の消費者信頼感指数などが下支えでも、買いは限定的。相場は朝方に高くなりながら、長続きせずに、昼前にマイナス転落。そのまま前日終値を挟んでもみ合いだ。取引終盤に小じっかりとなり、最終的には主要株価指標揃って前日終値を上回って終了した。ダウ平均が4日続伸し、2008年9月26日以来の高値を更新している。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス5月限終値：3.973↑0.057

NY天然ガスは反発。ここまでの売りの流れも一服、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は通常取引の開始時にはこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。特に大きな材料が出たわけではなかったものの、その後は買いが集まり昼には3.9ドル台後半まで一気に値を伸ばした。ただ、4ドルの節目手前では伸び悩み。午後からも日中高値圏は維持したものの、最後まで大台を回復する動きは見られなかった。

ブラジルの農業顧問アグロコンサルトは30日、2009/10年度の国内大豆生産について12州にわたるクロップツアーでの調査結果に基づいて6800万トンになるとの見通しを発表した。2007/08年度に記録した過去最高を超え、また米政府予想の6750万トンも上回る見方だ。

RBOBガソリン4月限：2.2747↑0.0134
暖房油4月限：2.1247↑0.0059

NY石油製品は小幅続伸。原油の値動きに追随し日中を通じて上下に方向感なく振れる展開となったが、最後は景気回復に伴う需要増への期待から買いが集まった。特に夏場のドライブシーズンに向けた需要増が予想されるガソリンは、終始プラス圏を維持するなど下値は堅かった。

NYMEX原油5月限終値：82.37↑0.20

NY原油は小幅続伸。景気回復期待からファンドなどの買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、一気に高値を更新するような動きにもはならないものの、82ドル台半ばを中心としてレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。通常取引開始後はドル高の進行が嫌気される一方、消費者信頼感指数が予想を上回る伸びとなったこともあり景気回復への期待が下支え。午後に入って売りに押される場面も見られたものの、最後はしっかりとプラス圏を回復して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,104.5↓5.8

NY金は反落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心に売りが広がった。4月限は夜間取引で買いが集まる場面が見られたものの、前日の高値手前で息切れ。その後もしばらくはプラス圏で推移していたものの、通常取引開始後はドル高が進むにつれて売りが膨らみ、1,100ドル割れをうかがう水準まで値を下げた。午後からは値動きも落ち着き、1,100ドル台前半でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：138.95↑0.80

NYコーヒーは続伸。ドル高の進行にも関わらずファンドを中心にしっかりと買いが集まり、直近の高値を更新した。5月限は夜間の時間帯から前日の流れを継いだ買いが先行。NYに入るとドル高の進行を嫌気した売りに押されマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く下げ幅は限定的なものにとどまった。中盤にかけては前日の終値近辺での推移、その後は改めて買いが集まり139セントに迫る水準で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：17.88↑0.37

NY砂糖は続伸。ここまでの大きな売りの流れも一服、実需筋やファンドなど幅広い向きから買いが集まった。5月限は夜間の取引開始から前日の流れを継いだ買いが先行、18セント台まで一気に値を伸ばした。オプションのピットが開いた後はドル高の進行などを嫌気し売りに押されたものの、17セント台後半でしっかりと下げ止まり。昼前にはまとまった売りが出てマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強くすぐに値を戻した。引け間際には改めて買いが入った。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが30日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、3月26日までの週の米国内ガソリン需要は日量953.1万バレルと前週から1.3%減少した。前年比では 0.3%の増加となる。南部メキシコ湾岸やロッキー山脈地域での減少が目立った全米平均の小売価格は 1 ガロン 2.81ドルと前週から1セント上昇、前年に比べると40.5%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

米農務省（USDA）は30日、民間業者からエジプト向けで12万トンの2009/10年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

ブラジルの農業コンサルタントのセレレスは30日、2009/10年度の国内大豆収穫が26日時点で66%終了したことを発表した。前週から10ポイント進み、前年同期の52%、過去 5年平均の49%も上回っている。

地域別には、生産規模最大のマットグロッソ州で95%終わった。前週の88%から上がり、一年前の84%と比べても高い。2位のパラナ州の収穫は一週間で14ポイント進んで76%終了。前年同期は68%だった。生産3位のリオ・グランデ・ド・スル州では前週の6%から16%に上がり、前年の6%以上だ。

セレレスによると、26日時点で2009/10年度大豆の37%が販売済みになったとも発表した。前年同期の43%や過去5年平均の52%を下回る。

ECBが30日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月26日現在 2,669億1,900万ユーロと前週から100万ユーロ減少した。ユーロシステム内の中銀一行が金貨の売却を行った。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表

米小売調査レッドブック・リサーチが30日に発表したレポートによると、3月最初の4週間の国内チェーンストア売上高は前月比1.2%増加した。前年同期との比較で3.6%アップ。いずれも事前予想より僅かに低い伸びという。

インド政府関係者は30日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、菓子メーカーなどバルクで砂糖を消費する向きの在庫規制を緩和する計画はないことを指摘した。価格が下がり収益に影響が出始めているものの、政府は価格上昇の抑制を確信するまで在庫の保有期限など方針変更は見送る模様。

インド政府関係者によると、4月の国内砂糖販売枠が160 万トン強に設定となった。このうち128万トンが国産。また、22万2000トンが輸入粗糖から、10万トンは輸入白糖からそれぞれ精製したものである。このほか20万2000トンの補助付き砂糖販売枠を設けるともいう。

韓国の飼料メーカーNonghyupが30日に5万5000トンのカーゴを2つ、あわせて11万トンの米産コーンを買い付けたと報じられた。納入は8月10日と15日に1カーゴずつとなる予定。最初のカーゴは1トン221.23ドルでの購入という。もう一つの価格については、3万トン分がやはり同221.23ドルで、2万5000トン分がCBOT9月限に1ブッシェル186.20セント上乗せで合意した模様。Nonghyupは小麦も物色していたが、価格が高すぎたのを理由に見送ったとも伝わっている。

ウクライナ農務省は30日、2010年の国内穀物生産が4600万-470万トンになるとの見通しを発表した。前年の4600万トンから増加もあり得るとみている格好になるが、2008年の5330万トンは下回る見方だ。冬穀物の作付は前年から3%増えて1010万ヘクタール。春穀物は前年比横ばいの730万ヘクタールを見越す。

農務省によると、春穀物作付は26日時点で64万ヘクタールとなった。これは前年同期の70万ヘクタールからダウン。天候要因から作業が遅れていたが、このところ気温も上がりペースが速まる見通しとコメントしている。

トルコ通信社IHAによると、同国統計局TUIKは2009年の国内穀物生産が前年比14.6%増の3360万トンだったと発表した。昨年終わりに発表した推定と一致する。このうち、小麦が一年前を15.8%上回る2060万トン。なお、生産増加の理由などは不明である。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した3月27日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.6%上昇となった。2週連続で上がり、また伸び率は前週の0.1%を上回る。前年同期との比較では3.2%高く、6週連続の前年比プラス。ただ、前週時点での3.7%より低い伸びだ。

ICSCチーフエコノミストは、季節用品や復活祭に関連した消費が引き続き販売増加に寄与しているとの見方を示した。ただ、一部の悪天気による影響がみられたことも指摘している。

国際エネルギー機関（IEA）の田中事務局長は29日、国際エネルギーフォーラム（IEF）が開かれるメキシコのカンクーンで記者団の質問に答え、IEAとOPEC、IEFが市場のボラティリティーを抑制するための共同計画を発表する予定であることを明らかにした。計画にはエネルギーデータの供給など、市場の透明性向上も含まれており、詳細は31日にフォーラムの閉会時に明らかにされるという。

サウジのヌアイミ石油相は29日、国際エネルギーフォーラムが開かれるメキシコのカンクーンで記者団の質問に答え、1バレル70ドルから80ドルの石油価格は完璧に近いと、現在の石油価格に満足していることを明らかにした。経済が回復すれば石油需要も増加するとしたほか、今後の需要動向次第では、日量1,250万バレルまで生産能力を引き上げるとしている現在の目標についても、見直す余地があるとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00 )
・3月消費者信頼感指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.870↑0.017

債券は小反落。今週に控える雇用統計など主要経済指標に前向きムードが広がり、また株式相場の上昇が売り圧力を強める格好となった。前週の入札不振も引き続き重し。ただ、様子見を決め込む向きも多い。このため相場は早くから軟調も、下げ幅は比較的限定的。長期金利の指標10年債利回りはじわりと上昇も、3.9%到達前にブレーキがかかった。

OPECのエル・バドリ事務総長は29日、メキシコの感組んでWSJのインタビューに答え、加盟国が石油価格上昇の兆候が出てきたことを受け、これまでにリセッションの間に凍結した450億ドルの油田開発計画を再開したことを明らかにした。開発によって今後5年間で日量500万バレル生産能力が増加するという。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：92.43、ユーロ/ドル：1.3478、ユーロ/円：124.61 （NY17:00）

為替はユーロ全面高の展開。ギリシャの国債発行などを受け財政不安が後退、ユーロを買い戻す動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて90.50円を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。市場の注目はギリシャ絡みでもっぱらユーロに集まり、ドル/円で積極的にポジションを傾ける向きはいなかった。NYに入ってもこうした傾向は変わらず、最後まで92円台半ばのレンジを大きく離れることはなかった。

ユーロは東京朝から先週後半の流れを継いだユーロ買いが先行し1.34ドル台後半まで上昇。一旦は1.34ドル前半まで売りに押される場面も見られたものの、ロンドンに入ると改めて買いが加速、一時1.35ドル台を回復した。しかしそれ以上積極的にユーロを買う動きもなく、NYでは1.34ドル台半ばを中心に推移。午後遅くにはやや買い意欲が強まったが、再び1.35ドル台に乗せるには至らなかった。ユーロ/円は東京からユーロ買いが先行、124円台半ばを中心に大きな上下を繰り返す展開となった。ロンドンでは一時125円台を回復する場面も見られたものの、それ以上積極的な動きは見られず、NYでは124円台半ばのレンジに戻しての値動きとなった。

CBOT大豆5月限終値：967-1/2↑15-1/2

シカゴ大豆は続伸、対ユーロでのドル安やアルゼンチンの港湾ストなどを手掛かりに買いが集まった。5月限は寄り付きから大きく買いが集まり970セント台まで一気に値を伸ばす展開。中盤には改めて買いが集まり、一時2月23日以来の高値を更新する場面も見られた。その後はやや売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強く、最後まで日中高値近辺をしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：357-0↑0-3/4

シカゴコーンは小幅続伸。原油の上昇などを好感、ファンドを中心にポジション整理の買いが先行した。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後もしっかりの展開が続き、中盤には一時360セントを回復する場面も見られた。しかしその水準では弱気のファンダメンタルズを手掛かりとした売り意欲が強く、急速に伸び悩み。引けにかけては上値の重さを嫌気した売りに押され一時マイナス転落する場面も見られたが、最後はかろうじてプラス圏で終了した。

CBOT小麦7月限終値：478-0→0-0

シカゴ小麦は先週末から変わらず。ファンドを中心にテクニカルな買いが先行したものの、最後は需給の弱さを手掛かりとした売りに押し戻された。7月限は夜間取引からポジション整理の買いが先行。通常取引開始後も原油を始め商品全体が上昇したのを支えに480セント台前半で底堅い値動きが続いたものの、一気に値を伸ばすような展開にもならない。引けにかけては上値の重さを嫌気した向きからの売りが膨らみ、一時マイナス転落するまでに値を下げた。

ダウ工業平均：10,895.86↑45.50
S&P500：1,173.22↑6.63
NASDAQ：2,404.36↑9.23

NY 株は上昇。米景気改善シナリオを先取りした買いの展開に終始した。朝方に受けた個人消費支出の増加、目先に控える主要経済指標に対して前向きになったことも背景にある。デュポンやキャタピラーなどの景気敏感株から商品高が寄与しての素材株、米政府が保有する普通株売却の発表でシティグループなど業種を超えて買いが集まった。

この結果、相場は寄り付きからしっかりである。昼にかけて上昇ペースが鈍ったが、取引終盤に本日のレンジ上限に持ち直した。最後はダウ平均が3日続伸し、2008年9月26日以来の高値引け。S&P500も続伸し、NASDAQ指数は反発で4日ぶりに2400を超えた。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.842↓0.030

NY天然ガスは小幅続落。4月限は納会を前にファンドを中心にポジション整理の買いが先行、原油の上昇も後押しとなり中盤には一時3.90ドル台まで値を伸ばした。しかし4ドルの節目を前に、それ以上積極的に買い進む向きは見られない。最後は弱気のファンダメンタルズが改めて材料視される格好となり、マイナス転落して取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：2.2613↑0.0539
暖房油4月限：2.1188↑0.0491

NY石油製品は大幅反発。原油の上昇を好感した買いが集まり、ガソリン、暖房油共に先週の高値を一気に更新するまで上昇した。夜間取引では大きな動きも見られなかったものの、通常取引開始後はファンドを中心に買いが加速、原油につれて一気に値を伸ばした。昼前には買いも一服したものの下値は堅く、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：82.17↑2.17

NY原油は大幅反発。景気回復に伴う需要増への期待が改めて買いを後押しする格好となった。5月限は夜間取引から買いが優勢､特に大きな材料が出たわけではなかったものの、通常取引開始後はまとまった買いが入り82ドル台まで一気に値を伸ばす展開となった。昼前に82.70ドル台まで値を伸ばしたところでようやく買いも息切れとなったものの、高値で売りを仕掛ける向きもなく、その後も日中高値圏で底堅く推移した。

COMEX金4月限終値：1,110.3↑6.0

NY金は続伸。対ユーロでドルが軟調に推移したのを好感、投機的な買いが先行した。4月限は夜間取引から買いが先行、ユーロ/ドルの上昇につれて1,110ドル台前半まで値を伸ばした。しかしこの水準では売り意欲も強く、相場は伸び悩み。ドル安の流れが止まったこともあり、通常取引開始後は上下に方向感なく振れる展開となった。午後からはやや売りが優勢となり、1,110ドル割れを試す形で取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：138.15↑2.30

NYコーヒーは反発｡ドルが対ユーロを中心に軟調に推移したことを好感、ファンドを中心に買いが集まり1月26日以来の高値を更新した。5月限は夜間の取引開始から堅調に推移。特に大きな材料が出たわけではなかったが、NYの時間帯に入ると数100枚単位のまとまった買いが入り、138セント台まで一気に値を伸ばした。買い一服後は中盤にかけてやや伸び悩んだものの、押し目では買い意欲も強く大きくは値を崩さない。結局最後までしっかりと日中高値を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：17.51↑0.51

NY砂糖は反発。原油をはじめとした商品市場全体の上昇を好感、幅広い向きからの買いが集まった。5月限は夜間の取引開始から終始買いが先行。派手な動きこそ見られなかったものの、細かい上下を繰り返しながら徐々に下値を切り上げていく展開が続いた。昼前に17.40セント台まで値を伸ばしたあたりでやや伸び悩む場面も見られたものの、引け間際には改めて買いが集まり、一段高で取引を終了した。

ドバイに拠点を置く製糖所アル・ハリージの幹部は29日、2010年の世界砂糖消費が前年比横ばいになるとの見通しを示した。砂糖価格が歴史的な高水準にあることを理由にしている。世界最大の消費国であるインドでは小幅減少の可能性があると指摘。ただ、価格変動が落ち着いてから需要も回復することをみているという。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

アルゼンチンの穀物輸出のハブ港湾労働者が先週からストライキを行っており、穀物出荷に影響を及ぼしていると報じられた。地元メディアによると、労働者が賃上げを要請して港内施設へのアクセスを閉鎖。週末には荷積み作業などへの影響が広がったともいう。ただ、労使交渉で合意間近の見通しとも伝わっている。

ロシアの砂糖生産者組合によると、1月から3月29日までに輸入粗糖から33万9200トンの精製糖を生産した。前年同期を24.2%下回る。同期間に加工した粗糖が34万9600トンで、これも一年前から減少。

メキシコ政府関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、経済省が4-6月期の砂糖輸入枠を20万6478トンに設定したこのうち1万９600トンは協定に基づいてニカラグア産にあてる。

インドの製粉業者協会幹部は29日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度の国内小麦生産が当初予測を100万-150万下回る可能性を指摘した。3月の気温上昇で、主要生産地のパンジャブ、ハリヤナ各州で例年より早く収穫が始まる見通しのためという。インド小麦生産は約820万トンとみられていた。

アルゼンチン農務省は26日付けの作付報告で、2009/10年度の国内大豆およびコーン収穫がスローダウンしたとえた。大雨によって農地がぬかるみ状態にあるのを理由にしている。作柄は良好とコメント。農務省によると、大豆の収穫が25日時点で8.5%終わり、コーンは24%終了した。

カザフスタン農務省は29日、2009/10年度の穀物輸出が26日時点で550万トンになったと発表した。前年同期比31.0%増加。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

ペルーコーヒー評議会（JNC）によると、2月の同国コーヒー輸出は8万6513袋となった。前年同月比22.4%減少。2010年(暦年)最初の2ヶ月間で一年前を10.4%下回る24万3袋を出荷した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月個人所得・個人消費支出 (08:30 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

納会日
・メタル 3月限納会
・天然ガス 4月限納会

10年債利回り：3.855↓0.025

債券は反発。値ごろ感からの買いに加え、韓国海軍の哨戒艇が北朝鮮との国境に近い黄海上で沈没したとの報道が国際情勢に対する不安も寄与した。朝早くにはまだ売りも残っていたが、間もなくして相場は上向き。昼前に韓国からのニュースで上昇に弾みがついている。午後はペースも落ち着いて、小じっかりと推移した。

特に、国際情勢絡みで足元の警戒ムードが長期債以上に中短期債への貢献である。長期金利の10年債利回りは前日に上昇した分を戻して終了だが、2年債利回りは前日のレンジを下抜けて引けた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：92.50、ユーロ/ドル：1.3405、ユーロ/円：124.00 （NY17:00）

為替はユーロ全面高。前日にIMFを巻き込む形でギリシャの支援策がまとまったことを好感、週末を前にユーロショートを買い戻す動きが加速した。ドル/円は東京朝から92円台半ばを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドンに入ってもしばらくは動きが見られることはなかった。NY早朝に92.20円台まで売りに押されたものの、その後は92円台後半まで一気に買い戻されるなど、やや値動きが荒くなったものの、決定的な流れを作り出すには至らず。昼前には再び92円台半ばのレンジに値を戻し、そのまま動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京からユーロ買いが優勢の展開、朝方1.33ドルを割り込んでいたのが午後には1.33ドル台半ばまで値を回復した。ロンドンに入ると改めてユーロ高が進行しNY朝には1.34ドル台を回復。その後一旦売りに押される場面も見られたものの、中盤以降は1.34ドル台を挟んだレンジ内での推移が続いた。ユーロ/円は東京朝には123円近辺で推移していたが、その後急速に騰勢を強め、ロンドンでは124円台を回復するまでに至った。NYに入ると買いの勢いこそ一服したものの、大きく売りに押されることもなく、高値圏をしっかりと維持。そのまま124円前後の水準で越週となった。

CBOT大豆5月限終値：952-0↑9-1/2

シカゴ大豆は反発。週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間取引から買いが優勢の展開。通常取引開始直後には売りに押されマイナス転落したものの、押し目では買い意欲が強く早々に値を回復、中盤にかけては940セント台半ばの水準で上下を繰り返した。午後からは特に材料が出た訳ではなかったものの、ファンドを中心にテクニカルな買いが加速、最後は950セント台を回復して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：356-1/4↑1-1/4

シカゴコーンは小幅反発。週末を前にポジション整理の買い戻しが優勢となった。5月限は寄付きから前日終値を中心に狭いレンジ内で上下を繰り返す展開。足元に特に大きな材料が見当たらない中、月末の作付意向調査発表を前に様々な思惑が交錯、最後まで明確な方向感が出ることのないまま取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：478-0↓1-1/2

シカゴ小麦は続落。週末を前にポジション整理の動きが中心となるも、最後はファンドを中心にこれまでの流れを継いだ売りが優勢となった。7月限は寄付きから前日の終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。ここまでの下落の反動もあり買い戻しが先行するものの、上昇は限定的なものにとどまった。中盤以降は改めて売りが膨らみ、マイナス圏にレンジを切り下げての推移が続いた。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.872↓0.109

NY天然ガスは反落。ファンドを中心にテクニカルな売りが膨らんだ。4月限は夜間取引から前日終値を中心とした狭いレンジで上下を繰り返す展開。通常取引開始後にはやや買いが優勢となる場面も見られたが、4ドルの節目を回復することなく伸び悩んだ。中盤以降は上値の重さを嫌気した向きからの売りにジリジリと押される展開。午後に発表された稼働リグ数が増加していたことも弱気に作用、引けにかけてはファンドを中心にまとまった売りが出て3.90ドルを割り込むまで一気に値を下げた。

ダウ工業平均：10,850.36↑9.15
S&P500：1,166.59↑0.86
NASDAQ：2,395.13↓2.28

NY 株はまちまち。朝方にユーロ圏16カ国によるギリシャ支援の枠組み合意を好感し、しかし午後は韓国海軍の哨戒艇が北朝鮮との国境に近い黄海上で沈没したとの報道を背景に国際情勢の緊張懸念が重しとなった。買われ過ぎの感が根強く、また週末前であることも買いにブレーキをかける。買いが優勢な展開だったのから、昼過ぎより売りも台頭し値動きが荒れた。

しっかりした相場から急速に上昇幅を縮め、一気にマイナス転落である。午後は前日終値を挟んでもみ合い。最後はダウ平均とS&P500が僅かにプラス引けを確保し、NASDAQ指数はは小幅安で3日続落である。ただ、主要株価指標はいずれも4週連続して上がった。

RBOBガソリン4月限：2.2074↓0.0103
暖房油4月限：2.0697↑0.0004

NY石油製品はガソリンが原油に連れ安となる一方、暖房油は小幅反発。夜間取引では大きく買いが先行したものの、朝方発表されたGDPが弱気のサプライズだったのを嫌気、原油の急落を追うように大きく売りが膨らんだ。しかし安値で積極的に売りを仕掛ける向きもなく、中盤には下げ止まり。午後からは暖房油を中心にしっかりと値を回復した。

NYMEX原油5月限終値：80.00↓0.53

NY原油は続落。GDPの弱気サプライズを受け、目先の景気回復に対する不透明感が強まった。5月限は夜間取引ではアジア株の上昇などを好感し買いが先行したが、朝方発表されたGDP確定値が予想外の大幅引き下げとなたのを嫌気、80ドルを大きく割り込むまで一気に売りが膨らんだ。その後安値から買い戻されたものの流れを変えるには至らず、昼前には再び80ドルを割り込んだ。しかしこの水準では買い意欲も強く、最後は何とか80ドルを回復して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月23日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金4月限終値：1,104.3↑11.4

NY金は反発。ギリシャの支援策がまとまったのを好感しユーロが反発したのにつれ、投機的な買いが大きく集まった。4月限は夜間取引から買いが優勢の展開。通常取引開始後には売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、その後はドル安の進行につれるように買いが集まり、昼前にはあっさりと1,100ドル台を回復した。それ以上積極的に買い進む向きもなく、昼過ぎには再び売りに押される場面も見られたが、最後までしっかりと1,100ドル台を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：135.85↓1.15

NYコーヒーは反落。これまでの流れを継いだ投機的な買いが先行したものの、最後は週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の取引開始時にはやや売りが先行したものの、NY早朝にはプラス圏を回復。中盤にかけてはまとまった買いが入り、一時138セントに迫る1月27日以来の高値まで値を伸ばした。しかしその後はファンドを中心に手仕舞い売りが台頭。昼過ぎにはまとまった売りが出て135セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：17.00↓0.05

NY砂糖は続落。これまでの流れを継いだ投機的な売りが膨らんだ。5月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行したものの、その後は売りが台頭。NY朝にマイナス圏まで値を下げた際には買いが集まったが、中盤にかけては原油安の進行も嫌気され再び売りが膨らんだ。昼前に17セントの節目を割り込むと売りストップがヒット、そのまま16セント台半ばまで一気に値を崩したものの、引け間際にはまとまった買いが入り急速に値を回復した。

25日遅く、米国のエタノール生産に対する税金控除およびエタノール輸入関税の延長案が発表された。法案は民主党と共和党の下院議員2人が合同作成したもので、国内のエタノール産業保護とともにセクター拡大も狙う。現時点で1ガロン45セントの税控除と1ガロン54セントの関税は今年末で無効となる。

法案を作成した議員によると、下院ではすでに法案を連盟支持する議員が20人以上ある。さらにコーン農家を代表するNCGAは石油依存からの脱出とともに雇用創出や農業強化に寄与すると法案を評価。ただ、エタノール産業の拡大に伴い飼料向けコーン需要への影響を懸念し法案に反対する議員もあると報じられている。

法案は関連委員会での審議を経て本会議で取り上げることになるが、採決のタイミングは極めて不透明である。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

企業収益
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

実質国内総生産（GDP)確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

欧州連合（EU）の週次データによると、2009/10年度（7-6月）は3月23日時点で穀物輸出が輸入を1000万トン上回った。一週間前に960万トンの純輸出だったのからギャップが拡大したが、前年同期に1410万トンの純輸出だったのと比べると小さい。 2009/10年度軟質小麦の輸出は23日までに1300万トンとなり、一年前の1590万トンを下回った。

欧州の穀物輸出組合COCERALは26日、欧州連合（EU）の2010年度穀物生産が2億8700万トンとなる見通しを発表した。前年比2.2%減少の見方である。このうち、軟質小麦の予測は前年を1.8%下回る1億3310万トンとしている。

ベトナム統計局は26日、3月の同国コーヒー輸出が11万トン（183万袋）と推定されることを発表した。前年同月比 19.1%減少という。2月の輸出を従来推定の10万トンから7万7000トンに改定。修正も反映させて10月に始まった 2009/10年度は3月まであわせて61万トン（1017万袋）を出荷し、これは一年前を8.3%下回るという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10-12 月期GDP確定値 (08:30 )
・10-12月期企業収益 (08:30 )
・3月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・石油製品・天然ガス 4月限OP 納会