10年債利回り：3.612↓0.007

債券は小幅高。売りに押される場面がありながら、結局は社債発行へのヘッジ絡みで買い戻しが支えとなった。夜間取引にドイツやフランスのギリシャ支援計画が近日中にまとまるとの観測報道で売りが先行してそのまま通常取引でも流れを継続。ただ、米経済指標が強弱まちまちだったことから売りが細った。さらに、ヘッジ目的で売っていた反動の買いが入って相場は早い段階での下げから回復。長期金利の指標10年債利回りが3.6%を割り込む場面もあった。

ドル/円：89.11、ユーロ/ドル：1.3559、ユーロ/円：120.85 （NY17:00）

為替はユーロ前面安の展開。ギリシャの財線懸念がくすぶる中、英国の景気不安から英ポンドが急落したのもドル買いを後押しした。ドル/円は東京から徐々に騰勢を強め、ロンドンでは89円台前半まで値を回復。NYでもしばらくは同水準での推移が続いたが、その後まとまった買いが入り89円台半ばまで一気に値を伸ばす場面も見られた。中盤以降は改めて売りが膨らむ展開、午後遅くには89円を割り込み一時直近の安値をつけるに至った。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.36ドル台前半のレンジ内で推移。NY早朝には急速にドル安が進み、1.35ドル台前半までレンジを切り下げた。NYの昼前には一時1.35ドルを割り込むに至ったものの、その後は買い戻しが集まり1.35ドル台後半まで値を戻した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて買い進まれ一時121円台後半まで上昇。しかしその後はユーロ売りが一気に加速、NY午前には一時120円割れを試すまで下げ幅を拡大した。午後からは値動きも安定、120円台後半の水準でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆5月限終値：962-1/2↑1-1/2

シカゴ大豆は小幅続伸。ドル高の進行が全体的に大きな重石となったものの、コーン売り/大豆買いのスプレッドなどが支えとなった。5月限は売り先行で寄付いたものの、直後から大きく反発しプラス圏を回復するなど、非常に不安定な相場展開。その後も投機的な売り買いが交錯し上下に激しく振れる値動きが続いた。最後は買いが優勢となり、プラス圏で取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：381-3/4↓7-1/4

シカゴコーンは反落。ファンドのテクニカルな売りが相場を押し下げた。5月限は寄付きから売り一色の相場展開。ドル高の進行を嫌気し手仕舞い売りが加速、中盤には380セントまで一気に下げ幅を拡大した。午後からは売りも一服、引けにかけては安値から買い戻す動きも見られたものの、原油の急落などが重石となり反発は限定的なものにとどまった。

CBOT小麦5月限終値：504-1/2↓14-3/4

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は寄付きから売りが先行。510セントまで下げたあたりで一旦は下げ渋る場面も見られたものの、昼にはまとまった売りが出て5ドルを割り込むまで一気に値を崩した.その後は買い戻しが集まり5ドル台を回復したものの、最後まで上値は重いままだった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.680↓0.133

NY天然ガスは反落。目先の季節的な暖房需要の減少見通しを嫌気した売りが加速、直近の安値を更新した。4月限は通常取引の開始時こそ買いが先行したものの、早々に息切れ。その後はファンドを中心に売り一色の展開となり、昼過ぎには下げ足を速め4.70ドル台を割り込んだ。午後には売りの勢いも一服したものの、安値で積極的に買い戻す動きも見られない、結局最後まで日中安値近辺でもみ合う展開となった。

ダウ工業平均：10,403.79↑78.53
S&P500：1,115.71↑11.22
NASDAQ：2,273.57↑35.31

NY株は続伸。企業の合併・買収（M&A）が相次いだのを好感して買いが優勢となった。英保険大手プルデンシャルによるAIGアジア部門買収合意、欧米の薬品セクターでもM&A 発表と業種を超えてのニュース続きが市場心理を支援。さらに、欧州のギリシャ救済に対する期待や1月の消費支出が予想以上だったのも買い材料である。

相場は寄り付きから強含んだ。午後の値上がりペースはやや緩んだが、それでもしっかりと推移。最後は2日続伸して、主要株価指標揃って引けである。ダウ平均が1万400ドル台に持ち直し、NASDAQ指数とともに1月20日以来の高値で終了。S&P500終値は1月21日以来の高水準だった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

OPEC産油量-DJ調査
出所：ダウジョーンズ社、単位1,000バレル

RBOBガソリン4月限：2.1556↓0.0323
暖房油4月限：2.0235↓0.0118

NY石油製品は反落。原油の下落に連れ安、ガソリン、暖房油共にテクニカルな売りに大きく押された。午前中まではプラス圏でしっかりの相場展開が続いたものの、昼過ぎに原油にまとまった売りが出たのをきっかけに急落。ガソリンを中心に急速に下げ足を速めた。

NYMEX原油4月限終値：78.60↓0.96

NY原油は反落。ドル高の進行などを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが加速した。4月限は夜間取引から先週末の流れを継いだ買いが先行、通常取引開始後も80ドルの節目近辺で底堅く推移した。しかしドル高の進行が重石となり、直近の高値を上抜けて一気に値を伸ばすような動きも見られない。昼過ぎには上値の重さを嫌気した向きからまとまった売りが出て、78ドル台前半まで急落。その後安値から買い戻されたものの、78ドル台後半まで戻すのが精一杯だった。

米連邦準備理事会（FRB）は1日、コーン副議長が6月23日付けで退任すると発表した。オバマ米大統領には同日付で退任意向を示す書簡を送付している。副議長は2002年8月にFRB理事、2006年6月に副議長に就任。今年に副議長として4年間の任期を終えるのに伴って退任する。

COMEX金4月限終値：1,118.3↓0.6

NY金は先週末からほぼ変わらず。対ユーロを中心にドル高が進行する中にもかかわらず、日中を通じて底堅く推移した。4月限は夜間取引ではやや買いが先行。朝方にはドル高を嫌気し1,110ドル台前半まで売りに押される展開となったものの、それ以上大きく値を崩すこともない。昼前には再びプラス圏まで値を回復するなど、日中を通じて方向感のはっきりしない値動きが続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：131.75↑0.55

NYコーヒーは小幅続伸。ドル高の進行が重石となる中にもかかわらず、ファンドを中心にポジション整理の買いが相場を主導した。5月限は先週末の終値近辺で夜間の取引を開始。早朝にはやや売りに押される場面もみられたが、130セントの節目を割り込むことなく下げ止まった。その後はまとまった買いが入り133セント台まで急反発、中盤にかけては再び売りに押されたものの、しっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：22.26↓1.34

NY砂糖は大幅続落。ドル高の進行などを嫌気、商社やファンドからまとまった売りが出て昨年12月10日以来の安値まで値を崩した。5月限は夜間の時間帯こそ買いが先行したものの、24セントの節目で伸び悩み。オプションのピットが開いた後は売り圧力が強まり、中盤には23セントの節目を下抜け、そのまま22.02セントの日中安値まで一気に値を崩した。午後に入ると安値から買い戻す動きも見られたものの、反発は限定的。最後まで上値は重いままだった。

ホンジュラスコーヒー協会（Ihcafe）が1日に明らかにしたデータよると、2月のコーヒー輸出は前年同月比56.4%増の60万8082袋だった。10月に始まった09/10年度のコーヒー輸出は2月まであわせて114万425袋。前年同期比40.7%増加になる。

コスタリカコーヒー協会（Icafe）が1日に発表したデータによると、2月のコーヒー輸出は前年同月比14.3%減の15万591袋となった。10月に始まった09/10年度の輸出は累計で39万4916袋で、前年同期を20.4%下回る。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月のエタノール輸出は2140万リットルだった。前年同月から81.9%落ち込み、前月比で86.0%減少。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月の砂糖輸出は139万6800トンとなった。前年同月比2.4%減少し、前月からは21.5%ダウン。粗糖が139万6800トンで、前年より2.4%多いものの、前月比だと24.0%減った。精製糖の出荷は41万6900 トン。こちらは前年と前月いずれの比較も15.0%減少である。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月大豆輸出は66万3800トンとなった。前年同月から3.7%減少。しかし、前月に9万3000トンにとどまったのからは大幅アップである。大豆ミールの輸出は69万7700トンだった。一年前を23.1%、一ヶ月前を10.0%それぞれ上回る。大豆油は6万5200トンで、これは前年比52.7%増加し、また前月の1万2000トンから大きく膨らんだ。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月のコーヒー輸出は前年同月比9.0%減の208万300袋となった。前月との比較では0.4%減少。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ロシア統計局によると、2月1日時点での国内穀物在庫は3930万トンとなった。前年同期を8.3%上回るという。農家の在庫が前年比横ばいの2130万トン、加工業者や管理業者の在庫は20.3%膨らんで1800万トンとしている。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ウクライナ農務省は1日、2010年の春穀物作付が天候要因から例年より2週間遅れて始まったことを明かした。作付面積は前年と同水準の1560万ヘクタールと見通す。

イラク穀物局関係者によると、計38万トンの小麦買い付けを成立させていた。内訳は18万トンがロシア産、残る20万とカナダ産。7-8月に納入という。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

米スペシャルティーコーヒー協会の幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度の中南米コーヒー輸出がスローダウンする見通しであると述べた。コスタリカとエルサルバドル、ホンジュラス、グアテマラ、ニカラグアの5カ国による輸出見通しは1084万袋とみられている。しかし、同氏はこの予測を楽観的すぎるとコメント。ほとんどの国の出荷が現時点で20-30%落ちており、またグアテマラとホンジュラスはこれまで増加でもトレンドを維持するのは無理という。

同氏はこのほか、水洗式アラビカコーヒーの世界需要が2020年までに800万-1000万袋に増えるのを見越しているともした。

メキシコのコーヒー生産者協会CNOCの幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2009/10年度の国内コーヒー生産が前年比6.7%減の420万袋になるとの見通しを示した。生産減少の理由は天候要因。国内生産で2番目と3番目に規模の大きいベラクルス、プエブラで生育期の雨不足、1月は降霜の被害があったという。

ニカラグアコーヒー評議会（Conacafe）幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度の国内コーヒー生産を141万8000万袋と見越していることを明かした。これは前年比6.3%増の見方で、従来の伸び率20%を下回る。一部生産地での降雨不足でイールドに影響を及ぼしているとコメントした。

ブラジル農務省高官は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、昨年に降雨が長引いたために、2010/11年度の国内コーヒー生産にダメージを及ぼしているとの見方を示した。このため、民間業者の間で生産が6000万袋に到達するとの見通しを非現実的と指摘。公式予想の4500万-4800万袋を引き上げる理由がないともいう。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、1月の中南米9ヶ国コーヒー輸出は前年同月比4.2%減の207万3984袋になった。10月に始まった2009/10年度の輸出は1月まであわせて前年同期を18.4%下回る643万2537袋という。

Anacafe はコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9ヶ国のコーヒー輸出量を集計し、毎月公表している。ブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。これらの国々は主に水洗式アラビカコーヒーを生産。水洗式アラビカ種では中南米の輸出のうち85%- 90%、世界全体でも75%-80%のシェアを占めている。

イスタンブール金取引所が1日に明らかにしたデータによると、トルコの2月金輸入は310kgと前月の60kgから5倍以上に増加した。年初来の累計では370kgとなる。前年同月の輸入量はゼロだった。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国とされる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月個人所得・個人消費支出 (08:30 )
・1月建設支出 (10:00 )
・2月ISM製造業指数 (10:00 )
・2月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (3/1 - 17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

納会日
・砂糖 3月限第一通知日

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：88.95、ユーロ/ドル：1.3630、ユーロ/円：121.24 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。月末を前にポジション調整のドル売りが強まったほか、ギリシャの財政懸念後退や弱気の住宅販売なども弱気に作用した。ドル/円は東京からロンドンにかけて89円台前半を中心としたレンジ内で推移。NY早朝から売り圧力が強まり始めた相場は、GDP改定値が強気の内容だった事を受けて買い戻しが集まる場面も見られたものの、その後中古住宅販売が大きく落ち込んだのを嫌気しドル売りが加速、88円台後半まで差が幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては1.35ドル台後半の水準で底堅く推移。NYに入ってもしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、その後ドイツがギリシャ国債を買い取るとの観測記事が流れたことを手掛かりに買いが加速、昼には1.36ドル台後半まで値を伸ばした。その後は改めて売りに押され、1.36ドル台前半で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけては121円台前半から半ばのレンジ内で上下を繰り返す展開。NYでは121円を割れを試すあたりまでレンジを切り下げたものの、最後まで明確な方向感が出ることのないまま越週となった。

10年債利回り：3.619↓0.015

債券は続伸。根強いギリシャの財政不安に加え、1月の中古住宅販売が予想を下回ったことから買いモードにあった。夜間取引でやや売りに押されながら、ギリシャ絡みで買いの流れが再開。そのまま住宅データで買いのピッチが速まった。相場も強含み、長期金利の指標10年債利回り低下である。

利回りが3.6%を割り込む場面もあった。ただ、メディア報道でドイツのギリシャ国債買い取り観測が浮上し、また週末と月末が重なったこともあり午後は調整の取引が中心。利回りはもみ合いながら、最後は今月上旬以来の低水準を更新した。

CBOT大豆5月限終値：961-0↑11-0

シカゴ大豆は反発、ドル安や原油をはじめとした商品全体の上昇を好感、ファンドを中心に投機的な買いが集まった。5月限は寄付きから大きく買いが先行、早々に960セント台を回復する展開となった。その後は前日の高値手前では急速に伸び悩んだものの、大きく売りに押されることもなくしっかりと高値圏を維持。そのまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：389-0↑5-3/4

シカゴコーンは反発。ドル安や原油高の進行を好感、投機的な買いが主導し直近の高値を更新した。5月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後は390セントの節目を試すまで一気に値を伸ばす展開となった。その後はやや伸び悩んだものの、日中高値圏はしっかりと維持。引け前は一時391セントまで買い進まれる場面も見られた。

CBOT小麦5月限終値：219-1/4↑15-1/2

シカゴ小麦は反発。ドル安の進行や商品全体の上昇を好感、ファンドを中心にポジション整理の買いが集まった。5月限は寄り付きから大きく買いが先行、510セント台後半まで一気に値を伸ばす展開となった。しかし、直近の高値手前では急速に伸び悩み。大きく売りに押されることはなく高値圏を維持したものの、中盤以降は上値の重い展開となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.813↑0.046

NY天然ガスは反発。月末を前に、ファンドを中心にポジション整理の買いが相場を主導した。4月限は夜間取引から買いが優勢の展開。時折これまでの流れを継いだ売りに押される場面も見られるものの、前日終値近辺ではしっかりと下げ止まり。北東部で再び大雪となったことや、目先引き続き平年以下の気温が続くとの予報がでていることも下支えとなった。しかし一方で、前日の高値を試すほど買いに勢いがあるわけでもなく、上昇幅は極めて限定的。4.80ドル台前半を中心としたレンジ内での上下が続いた。

ダウ工業平均：10,325.26↑4.23
S&P500：1,104.49↑1.55
NASDAQ：2,238.26↑4.04

NY株は小反発。月末に伴う持ち高調整の買いが集まり、予想以下の経済指標を嫌気した売りをこなして持ち直した。売り圧力を強めたのは中古住宅販売が予想外の減少。ただ、実質国内総生産（GDP）改定値とシカゴ購買部協会指数は予想を上回るなど経済指標はまちまちで、このため大きな売りは限られている。結局、午後は月末絡みの取引が中心となった。

相場は小動きの開始後で住宅販売の発表に続いて急速に下落した。しかし、下げ止まるのも比較的早い。午前の取引終盤にプラス転換。昼過ぎに再び小安くなったが、午後は限定的にも前日終値より高く推移した。

主要株価指標は週ベースで3週間ぶりの反落。しかし、前月比較だと揃って反発した。

ブラジルコーヒー組合Cooxupeの幹部は26日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2010/11年度のブラジルコーヒー生産が4800万-5000万袋になるとの見通しを明かした。地元業界にある6000万袋に膨らむといった予想を下回る。同氏はこのほか、2010/11年度の期末在庫は300万-400万袋になるのを見越しているともした。

RBOBガソリン4月限：2.1879↑0.0402
暖房油4月限：2.0353↑0.0367

NY石油製品は原油の上昇に連れ高。需給面で特に大きな材料は見当たらなかったが、ドル安の進行や原油の上昇を手掛かりに、中盤にかけて大きく値を伸ばす展開となった。ガソリン4月限は一時2.19ドル台まで上げ幅を拡大、暖房油も2.04ドル台まで買い進まれている。

NYMEX原油4月限終値：79.66↑1.49

NY原油は反発。強気の経済指標を好感、月末を前にポジション整理の買いが相場を主導した。4月限は夜間取引では前日終値近辺の比較的狭いレンジ内で推移。朝方には強気のGDPを受けて買いが加速、中盤には80ドルの節目を試すところまで値を伸ばした。しかしこの水準で積極的に買い進む向きもなく、相場は伸び悩み。ドル安の進行などが下支えとなり大きく値を崩すことこそなかったものの、後半は79ドル台半ばから後半の水準で上値の重い状況が続いた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月23日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金4月限終値：1,118.9↑10.4

NY金は反発。ユーロ高の進行を好感、月末を前にポジション整理の買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが優勢。途中何度か売りに押される場面も見られたものの、マイナス転落する場面では買い意欲も強く、大きく値を崩すには至らなかった。通常取引開始後はギリシャの財政不安後退を受けたユーロ高につれるように断続的な買いが入り、相場を押し上げる展開。午後には一時1,120ドル台を試す場面も見られた。

ICE-USコーヒー5月限終値：131.20↑1.40

NYコーヒーは反発。ドル安の進行を好感、月末を前にポジション整理の買いが相場を押し上げた。5月限は夜間の取引開始から買いが先行し早々に131セント台を回復。朝方には一時132セント台まで騰勢を強める場面も見られた。しかし前日の高値を上抜けて積極的に買いを進めようという向きもなく、中盤にかけては急速に伸び悩み。昼には130セント割れを試すまで売りに押される場面も見られたものの、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：23.60↓0.10

NY砂糖は前日から変わらず。月末を前にポジション整理の動きが強まる中で投機的な売り買いが交錯、方向感なく上下に振れる展開となった。夜間の時間帯にはこれまでの流れを継いだ売りが先行、朝方には前日の安値を割り込む場面も見られた。しかしこの水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけてはドル安の進行も支えとなり、昼には24セント台を回復するまで値を伸ばした。引けにかけては改めて売りに押され、マイナス転落して取引を終了した。

インドコーヒー局幹部によると、1-2月の同国コーヒー輸出は3万8734 トンになった。前年同期比43.5%増加で、品質の高いコーヒー出荷が可能だったうえ、世界需要の改善もあって伸びたという。品種別では、アラビカが49%増えて1万1083トン、ロブスタは前年を5%上回る1万4458トンだった。

ウクライナの市場調査会社UkrAgroConsultは26日、2月の同国穀物輸出が23日時点で前年同期を22.6%下回る80万4900トンになったと発表した。このうちコーンが45万6000トン、小麦19万1400トンという。同社はこれまで、2月から年度末の6月にかけて輸出が400万-450万トンになると見通しており、レンジ上限でも前年同期の960万トンの半分以下の見方である。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米商品先物取引委員会（CFTC）のオマリア委員は26日に国際エネルギー機関主催の会議で、国際石油市場の透明性が乏しくなっていることで､価格変動を激しくさせる可能性があるとの見解を示した。中国やロシアなどからの石油データ開示が不足と指摘。経済成長の妨げとなり得る価格急騰を避けるには正確かつタイムリーなデータ情報は欠かせないとした。

インドの石油相は26日、国内のガソリンとディーゼル燃料価格の引き上げを発表した。ガソリンを1リットル2.71ルピー､ディーゼルを同2.55ルピー引き上げるという。27日からの実施となる。

中国国務院の顧問を務める著名エコノミスト夏氏は26日に記者団に対し、中国が金価格の下落時に国際通貨基金（IMF）の保有金購入を検討するべきだとの見解を示した。同氏はこれまでも、ドル相場の変動が激しいことを理由に政府に対して金購入を勧告していたと伝わっている。

夏氏は、人民元の国際化と長期的な中国経済の成長に向けて向こう10-20年間で金を買い増すのが望ましいという。また、政府は民間セクターに国際市場における金の購入を認可するべきだともした。ただ、同氏は政策方針の決定に直接携わっているのではないとも強調。中国人民銀行もこの発言に対するコメントを下げている。

インドの財務相は26日、金とプラチナの輸入関税引き上げ計画を発表した。4月に始まる2010/11会計年度から10グラム300ルピーにする。現行の200ルピーより100ルピーアップ。また、銀は500ルピー上げて1500ルピーに改定するという。

ロシアの砂糖生産者組合によると、1月から2月21日までに輸入粗糖から8万3100トンの精製糖を生産した。前年同期を57.1%下回る。同期間に加工した粗糖が8万5900トンで、これも一年前から減少。

インド政府は26日、3月の国内砂糖販売枠を161万トンに設定したことを発表した。前月の160万トンを上回る。このうち117万トンが国産。また、33万8000トンが輸入粗糖から、10万トンは輸入白糖からそれぞれ精製したものである。さらに19万2000トンの補助付き砂糖販売枠を設けるともいう。

インドのパワール農相は26日、2009/10年度（10-9月）の国内砂糖生産が1600万トンを超えるととの見方を示した。前年度の1470万トンから増加の見方になり、同相はマハラシュトラとウッタルプラデシュの2大生産地における予想以上の砂糖きび収穫を指摘。ただ、国内需要の約2300万トンは下回る。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

シカゴPMI
出所：シカゴ購買部協会（NAPM)、NY9:45発表

米農務省（USDA）は26日、民間業者から中国向けで11万3000トンの2010/11年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

中国商務部は26日、業者報告に基づいて2月の大豆輸入を332万2552トンと推定していることを発表した。今月上旬に見越していた404万6907トンから引き下げ。大豆油輸入は4万7800トンから4万 9500トンに上方修正。大豆ミールは350トンで据え置いた。

3月には大豆輸入が331万5779トンになると見通した。大豆油は4万トン、大豆ミール1万5000トンをみる。

商務部によると、各推定は2月1-15日の輸入業者レポートに基づいている。

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

中国政府の洪水・干ばつ対策本部は26日、北部の主要小麦生産地で干ばつ月津手いるが、作柄への影響はないとの見解を示した。また、この時期の北部における干ばつは典型的とコメント。25日時点で干ばつ報告が出ているのは面積にして455万ヘクタール。過去数年間の平均467万ヘクタールよりやや低いとしている。

欧州連合（EU）の週次データによると、2009/10年度（7-6月）は2月23日時点で穀物輸出が輸入を830万トン上回った。一週間前に790万トンの純輸出だったのからギャップが拡大したが、前年同期に1210万トンの純輸出だったのと比べると小さい。 2009/10年度軟質小麦の輸出は23日までに1160万トンとなり、一年前を下回った。

タイが8万-10万トンの小麦買い付けを計画していると報じられた。関係者によると、5-6月に納入できるものを求めており、これは現時点で5-6月の需要を50%満たすことしかできないため。タイは2010年に、米国やカナダ、オーストラリアから約80万トンの小麦を輸入する見通しとも伝わった。

欧州銀フォルティス・バンクは26日に発表した市場レポートで、2010/11年度(10-9月)の世界コーヒー生産が1億4010万袋になると見通した。前年比4%増加の見方。消費予測は1億2970万袋で、前年から0.8%増と生産より低い伸びをみる。この結果、2009/10年度に生産が消費を572万袋上回ると推定しているのに対し、2010/11年度の開きは1040万袋に広がる見通しだ。

ブラジルの生産増加に伴うアラビカの供給が需要を699万袋超えるとした。反面、ロブスタは生産横ばい、消費がアラビカ以上に伸びる見通しという。

ベトナム統計局は26日、2月の同国コーヒー輸出が10万トン（167万袋）と推定されることを発表した。前年同月比34.6%減少という。1月の輸出を従来推定の14万トンから14万１000トンに改定。上方修正も反映させて10月に始まった2009/10年度は2月まであわせて52万3000トン（872万袋）を出荷し、これは一年前を1.1%下回るという。

経済指標
・10-12月期GDP改定値 (08:30 )
・2月シカゴPMI (09:45 )
・2月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55 )
・1月中古住宅販売 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖 3月限納会
・穀物・大豆 3月限第一通知日
・石油製品 3月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.640↓0.055

債券は反発。失業保険申請件数の増加を背景に安全資産を求める買いが集まった。早くから格付け機関による一段のギリシャ格下げの可能性が伝わり買いモードだったが、弾みがついたのは失業保険データを受けた後である。午後には7年債入札もプラスに作用した。

相場は早朝よりしっかりと推移し、失業保険申請件数の発表に続いて長期金利の指標10年債利回りが3.6%台前半まで低下した。午後は入札結果を好感し、その前に下げ渋っていたのから再び本日のレンジ下限にダウンだ。取引の終盤で株式相場の下落ペース鈍化が響いてやや売りも出ながら、引けは今月上旬以来の低水準だった。

ドル/円：89.05、ユーロ/ドル：1.3548、ユーロ/円：120.65 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。弱気の経済指標や株安の進行を受け投資家のリスク回避志向が強まり、円を買う動きにつながった。ドル/円は東京朝から大きくドル売りが進行、ロンドンにかけて90円台前半から89円台半ばまで一気に値を下げる展開となった。NYでは失業保険申請件数が予想以上に増加するという弱気のサプライズとなったのを受け改めてドル売りが加速、昼には一時89セントを大きく割り込むまで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京からユーロ売りが先行、株安が嫌気されたほか、ギリシャをはじめとした財政不安が改めて売り材料となり、午後には1.34ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。ロンドンでは1.35ドル台まで値を回復、NYでは午前中1.35ドルをはさんだレンジ内で上下を繰り返した後、午後からはユーロが一段と買い戻され、1.35ドル半ばまで値を回復した。ユーロ/円は東京からユーロ売りが先行し120円台半ばまで下落。ロンドンでも同じ水準で推移していたが、NYでは弱気の指標を嫌気して一段安、一時120円を大きく割り込むまで下げ幅を拡大した。午後からは株の反発を好感した買いが入り、120円台半ばまで値を回復した。

CBOT大豆5月限終値：950-0↓13-0

シカゴ大豆は反落。商品全体の下落につれて売りが膨らみ、終値ベースで2月10日以来の安値まで値を下げた。5月限は夜間取引からやや売りが優勢の展開。通常取引開始後は売り圧力が強まり、950セントをあっさりと割り込んだ。中盤には940セント台前半まで下げ幅を拡大、その後安値から値を回復したものの、950セントを回復するのが精一杯だった。

CBOTコーン5月限終値：383-1/4↓3-0

シカゴコーンは小幅反落。原油をはじめとした商品全体の下落を嫌気、ファンドを中心に投機的な売りに押される展開となった。5月限は夜間取引からやや売りが優勢、通常取引開始後には380セントの節目割れを試す展開となった。しかしそれ以上積極意的に売りを仕掛ける向きもなく、中盤以降相場は下げ止まり。引けにかけては380セント台前半でのもみ合いが続いた。

CBOT小麦5月限終値：503-3/4↓10-0

シカゴ小麦は反落。対ユーロでのドル高や商品市場全体の下落を嫌気、ポジション整理の売りが膨らみ前日の上昇分以上に値を下げた。5月限は寄付きから大きく売りが先行、いきなり5ドルの節目割れをうかがう展開となった。この水準では買い意欲も強く、なんとか大台割れは回避したものの、流れを強気に変えるほどの勢いはない。結局最後まで日中安値近辺でもみ合う展開となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.767↓0.092

NY天然ガスは続落。在庫の大幅取り崩しにもかかわらず、弱気の天気予報を手掛かりに売りが膨らんだ。夜間取引では買い進まれる場面も見られたものの、通常取引開始後は終始売りが先行する展開。目先季節が進むにつれて気温が上昇するとの見方が、相場の大きな重石となった。在庫統計発表後は予想以上の大幅取り崩しを受けて買いが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。直後から売りが膨らみ安値を更新するなど、最後まで軟調に推移した。

ダウ工業平均：10,321.03↓53.13
S&P500：1,102.94↓2.30
NASDAQ：2,234.22↓1.68

NY株は反落。朝方に週間失業保険申請件数の増加を受けて売りの展開に終始した。失業保険の新規申請件数、4週平均ともに昨年11月以来の水準に膨らみ、継続受給も前週からアップ。雇用不安が再燃し、市場心理を冷やす。また、格付け大手による一段のギリシャ格下げ警告が伝わったことも重しだ。

ただ、寄り付きから激しく売り込まれた反動から下値では買い戻しも入る。相場は急ピッチの値下がりでスタート。昼過ぎまで軟調に推移。しかし、午後に入って素材株やハイテク株の一角などに買いが入るのを反映し下げ幅を縮めていった。最終的に主要株価指標は揃ってマイナス引けだが、日中の安値は大きく上回る。

RBOBガソリン4月限：2.1477↓0.0590
暖房油4月限：1.9986↓0.0553

NY石油製品は大幅反落、前日の力強い上昇から一転、株や原油の下落につれる形でファンドを中心に手仕舞い売りが膨らんだ。ガソリン、暖房油ともに夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始後は更に下げ足を早めた。中盤以降は売りも一服したものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油4月限終値：78.17↓1.83

NY原油は大幅反落。対ユーロでのドル高の進行や株安を嫌気、ファンドなどの売りが大きく膨らむ展開となった。4月限は夜間取引から売り優勢の展開。NY早朝までは小幅安の水準で推移していたものの、その後は急速に売りが加速。失業保険申請件数が予想以上に増加するという弱気のサプライズも後押しとなり、昼前には一時77ドル割れをうかがう水準まで値を崩した。午後からはテクニカルな買い戻しが押し上げたものの、上昇は限定的なものにとどまった。

COMEX金4月限終値：1,108.5↑11.3

NY金は反発。株価が大きく下げる中、米国債や円と共にリスク回避手段としての買いが集まる格好となった。4月限は夜間取引では対ユーロでのドル高の進行を嫌気し売りが優勢の展開、1,090ドルを挟んだ水準まで値を下げてのもみ合いが続いた。しかし通常取引開始後は弱気の失業保険申請件数を受け株安が先行したのを受け、安全資産としての需要が強まる格好となり買いが加速。午後には1,110ドルに迫る水準まで値を回復した。

国際穀物理事会（IGC）は25日に発表した世界穀物需給の月次報告で、2010年の世界小麦作付が2億2200万ヘクタールになるとの見通しを発表した。前年から0.8%減少の見方だが、従来見越していたよりも100万ヘクタールの引き上げ。典型的なイールドになることを前提に生産は6億5900万トンになると予想し、これも600万トンの上方修正である。

ICE-USコーヒー5月限終値：129.80↓3.05

NYコーヒーは反落。対ユーロでのドル高や商品市場全体の下落を嫌気、投機的な売りが大きく相場を押し下げた。5月限は夜間の取引開始から売りが先行。しばらくは132セント台を維持していたものの、NY早朝から売り圧力が強まった。その後発表された失業保険申請件数が弱気のサプライズになると改めて売りが加速、直近の安値を割り込み128セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。中盤以降は安値から値を戻したものの、上げ幅は限定的。130セント回復をうかがうのが精一杯だった。

ICE-US砂糖5月限終値：23.70↓0.70

NY砂糖は大幅反落。原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げたのを嫌気、ファンドを中心に投機的な売りが膨らんだ。5月限は夜間お取引開始から終始売りが先行する展開。NY朝に発表された失業保険申請件数が弱気の内容だった事を受け改めて売りが加速、そのまま直近の安値を一気に更新した。中盤以降は売りも一服、安値からやや値を戻して取引を終了した。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は25日付け作柄報告で、2009/10年度コーン生産見通しを一段と引き上げた。従来予測が1930万トンだったのに対し、最新予測は2020万トン。この一週間の降雨で作柄改善に寄与したという。一方で、来週の晴天予報から、コーンの乾燥も速まるとした。取引所によると、収穫はこれまでのところ1.6%終わった。

2009/10年度の大豆生産見通しは5200万トンで据え置いた。3月終わりから4月初めにかけて晴天に恵まれれば、収穫推定を上方修正する可能性があるとしている。

センサス大豆圧搾高
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が25日に発表したデータによると、3月13日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2,300万バレルと2月13日までの4週から23万バレル減少する。暖房需要期のピークが過ぎたのに伴い、出荷も減少に転じたという。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

アゼルバイジャンの国営石油会社Socar幹部は25日、国内の石油生産量を2015年までに6000万トン、日量120万バレルに引き上げる計画があることを発表した。天然ガスは350億-400億立方メートルに増産見通しという。2009年の年間生産量は、石油が5000万トン、天然ガス27億立方メートルとみられる。

ベネズエラのラミレス石油相は25日、同国に増産計画はないと発表した。現時点で生産量の変更は必要ないと述べている。政府は現行の生産量を日量300万バレル近いというが、民間の推定は同230万バレル前後と開きがある。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）幹部は25日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度コーヒー収穫が引き続き遅れていることを明かした。しかも天候要因からペースを速められないでいると指摘。現時点では前年より2.7%多い383万袋との従来予測を維持しているが、例年並みの天気で得られるイールドよりも低いという。特に、東部の情勢が振るわないとした。

国際コーヒー機関（ICO）高官のオゾリオ氏は25日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、世界のコーヒー在庫について3年間の供給不足の結果、底をつく目前にあると述べた。これまでは在庫で伸び続ける世界消費に対応していたが、アフリカから東南アジア、中南米と地域を越えて生産改善がないと需要を補えなくなるとコメント。

オゾリオ氏によると、世界生産は過去5年間で年平均1億2200万袋となっている。一方、消費は2000年に1億400万袋だったのが2009年には1億3200万袋に膨らみ、在庫の取り崩しが進むのも無理はないとの見解。同氏はグアテマラでのコーヒー会議に出席するが、その際に生産国と消費国それぞれに需給バランスに向けた明確な政策方針を打ち出すよう呼びかけるという。また、世界的なコーヒーの樹の植え替えを促進する意向も示した。

ICOでは、2009/10年度の世界コーヒー生産を1億2360万袋と見越す。これに対し、2010年の需要が前年から1.5-2.0%増加し、最低1億3400万袋になると見通している。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は25日、2009/10年度の中部・南部砂糖きび圧搾が2月15日時点で5億3250万トンになったと発表した。1月末時点での5億2960万トンからアップ。2月前半だけで290万トンの砂糖きび加工し、これも1月後半より30万トン多い。2月15日までの砂糖生産は前年同期を6.7%上回る2850万トン。エタノール生産はこれまでのところ232億リットルで、前年同期の231億リットルより若干アップになる。

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY10:00発表、1991年=100

インドのパワール農相は25日の国会で、小麦とコメの輸出促進は当面見送ると述べた。価格上昇と国内供給への影響を避けるためという。多くの食品価格は最近下げ始めていることを指摘。情勢の改善見通しに自信も示した。

英穀物局（HGCA）の上級アナリストは25日、為替レートの変動が目先の小麦輸出を決めるとの見方を示した。ユーロが対ポンドで下げているのは英国にとって大きな脅威とコメント。また、世界の小麦供給が記録的な規模にあることから、将来、小麦価格を左右するのも為替動向あるいはファンドのポジション次第とした。

パキスタンの商社幹部は25日、2010年の同国小麦生産が前年から最高17%落ち込むのを見越した。この結果、約2000万トンとどまる見方で、12月の平均以上の気温による影響を理由にしている。ただ、現時点での在庫は十分ともいい、4月に始まる2010/11年度の期初在庫を約300万トンと見通した。

インドネシア最大の製粉所Bogasari幹部は25日、68万トンの小麦買い付けを計画していると明かした。5-7月納入の抗議を物色する意向。4月の需要を満たす在庫はあるが、5月は25%相当しかなく、また6月と7月はゼロとしている。同社は最近に7万トンのオーストラリア産を購入していたともいう。

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ロシアの穀物組合幹部は25日、2010/11年度の小麦期初在庫が1600万トンになるとの見通しを示した。前年度を200万トン下回る見方で、耕作期の気温が平均以上に上昇し、生産減少に至ったためという。同氏は2009/10年度（7-6月）の小麦輸出を1900万トンと予想。これは前年より100万トン少ない見方だ。

フィリピン砂糖管理局の幹部は25日、2009/10年度（9-8月）の国内粗糖生産推定を2.4%引き下げ213万トンとしたことを発表した。悪天候や肥料コストの高騰が影響して、イールドが落ちているのを理由にしている。同氏は、まだ稼働が続いている製糖所もあることから、生産推定を改めて改定する可能性があるという。

インド製糖所協会関係者は25日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度（10-9月）の国内砂糖生産について1月までの4ヶ月間に999万トンとなり、前年同期の995万トンを小幅上回ったと明かした。12月時点で前年同期を下回っていたのから、1月に多くの製糖所で圧搾がピークとなったことでプラス転換したという。

中国統計局によると、2009年の国内砂糖生産は1億2200万トンとなった。前年比9.1%減少。

ロシア中銀が25日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月19日時点で4324億ドルとなった。前週比9億ドル増加。年初からは66億ドル減った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月建築許可件数修正値 (07:30 )
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・1月耐久財受注(速報値) (8:30 )
・10-12月期米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (10:00 )
・7年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・国際穀物理事会（IGC）月例報告
・1月センサス大豆圧搾高 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )