ドル/円：102.15、ユーロ/ドル：1.3678、ユーロ/円：139.74 （NY17:00）

為替はドル安が進行。1月の米小売売上高が予想外の減少となったことを受け、度重なる寒波の襲来によって米景気が減速しているとの見方が改めて浮上、FRBが量的緩和策の縮小ペースを緩めるとの思惑も加わってドル売りが膨らんだ。ドル/円は東京からロンドンにかけてジリジリと売りが先行、NY早朝には102円をやや割り込んでの推移となった。小売売上高の発表後は101.60円台まで下げ幅を拡大、その後は株が朝方の落ち込みから値を回復するにつれて買い戻しが集まり、中盤には102円台前半まで値を戻しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京からジリジリと値を切り上げる展開、午後には1.36ドル台前半まで値を戻しての推移となった。ロンドン時間にはまとまった買いが入り、1.36ドル台後半まで急伸。NYに入ってからは小売売上高の弱気サプライズを受けて改めて買いが集まる場面も見られたものの、 その後は値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京では売りが優勢、午後には一時139円を割り込む場面も見られた。ロンドンでは中盤にまとまった買いが入り139円台後半まで急反発。その後は再び139円台前半まで値を下げたものの、NYに入ると株高の進行につれて改めて買いが加速、139円台後半まで値を伸ばした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

米食品大手のクラフト・フーズ・グループ（KRFT）が13日に発表した2013年10-12月期決算によると、純利益は9億3100万ドルとなり、特別項目の計上により前年同期の9000万ドルから大きく膨らんだ。売上高は前年同期を2.3%上回る45億9500万ドル。冷蔵食品、ミール・デザート、飲料といった部門で増収となった一方、チーズ部門の売上高は1.6%減少した。カナダでも1.1%の減収だったという。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.223↑0.401

NY天然ガスは大幅高。在庫統計で予想を上回る取り崩しが確認下げたことを受け、目先の需給逼迫懸念が大きく買いを呼び込む展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、4.90ドル台前半まで値をを回復してのもみ合いとなった。通常取引開始後もしばらくは同水準での推移が続いたが、在庫統計発表後は改めて買いが加速。中盤に5ドルの節目を回復した後も勢いは衰えず、最後は5.20ドル台前半まで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン3月限：2.7772↑0.0141
暖房油3月限：3.0307↑0.0182

NY石油製品は上昇。株高の進行を好感した投機的な買いが相場を主導、しっかりの展開となった。相場は夜間取引では原油の下落につれて手仕舞い売りが先行したものの、通常取引開始後は買いが加速、中盤にはあっさりとプラス圏を回復した。強気の在庫統計を受けた天然ガスの急伸も暖房油を中心に下支えとなり、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

債券は反発。1月の小売売上高が予想以上に減少し、一方、失業保険申請件数は増加と低調な経済指標が相次ぎ、買いの展開となった。午後には30年債入札がまずまずだったと受け止められたのもプラスに作用。相場は経済指標の発表に続いて速いピッチで強含んだ。その後の相場上昇が一時、限られながら、午後に入札結果を受けて一段と強含んだ。10年債利回りは朝方にまず2.74%に下がり、2.7%台半ばでもみ合ってから、午後に2.72%に低下した。

ダウ工業平均：16,027.59↑63.65
S&P500：1,829.83↑10.57
NASDAQ：4,240.67↑39.38

NY株は上昇。ケーブルテレビ会社の大型買収や前夕に発表されたアプライド・マテリアルズなど一部決算を支援に買いが優勢となった。1月の小売売上高が予想以上に落込みを嫌気して売りに押されて始まり、ダウ平均は寄り付きから急速に下がり、一時、100ドル安となった。しかし、明るい企業ニュースを手掛かりに比較的早く買い戻しが集まり、午前の取引中盤にはプラス転換した。そのまま午後にかけて小じっかりと推移。ダウ平均は1月23日以来で1万6000ドル台に持ち直した。NASDAQ指数は6日続伸を達成した。

NYMEX原油3月限終値：100.35↓0.02

NY原油は前日からほぼ変わらず。中盤にかけては株高の進行につれて買いが集まったものの、最後はポジション整理の売りに押し戻された。3月限は夜間取引では売りが先行、99ドル台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏を回復。そのまま100ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、最後は売りに押し戻された。

米飲料・食品大手のペプシコ（PEP）は13日、2013年10-12月期の純利益が17億4200万ドルと、前年から5%増加したことを発表した。一株あたり1.12ドル、特別項目を除いて1.05ドルで、市場予想を上回った。売上高は前年比1%増の201億1800万ドルで、僅かに予想に届かなかった。米州の食品が3%の増収となった一方で、飲料部門の売上高は2%ダウン。アジア・中東・アフリカ事業でも1%減り、しかし欧州事業は1%増えた。

米ケーブルテレビ最大手のコムキャスト（CMCSA）は13日、業界2位のタイム・ワーナー・ケーブル（TWC）を452億ドルで買収合意したことを発表した。買収は全て株式交換で、TWCの株主にTWC株1株につきコムキャスト株2.875株を受け取る。2014年末には完了する見通しを示した。ただ、買収には2社統合には株主とともに規制当局の承認も必要。上位2社の統合で、契約者数など現在3位のコックス・コミュニケーションズとの開きが大幅に広がることから、規制当局の審査にすでに注目が向かっている。

CBOT大豆3月限終値：1344-1/4↑21-1/4

シカゴ大豆は大幅反発。需要の好調さを受けて目先需給が逼迫するとの見通しが改めて材料視される中で買いが加速、期近終値ベースで12月17日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引からから買いが先行。朝方には輸出成約高が予想を下回る弱気の内容だったことを嫌気して手仕舞い売りが膨らんだものの、早々に下げ止まり。通常取引開始後は改めて買いが加速、昼には1340セント台後半まで上げ幅を拡大する場面も見られた。

CBOTコーン3月限終値：440-1/2↑0-1/2

シカゴコーンは小幅反発。朝方発表された輸出成約が好調な内容だったことを好感、日中を通じて下値の堅い相場展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたが、早朝にはプラス圏を回復しての推移。通常取引開始後は売り買いが交錯、前日終値を挟んで方向感なく上下を繰り返す値動きとなったが、最後はやや買いが優勢で取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：595-1/2↑8-1/2

シカゴ小麦は反発。朝方発表された輸出成約で、好調な輸出のペースが再確認されたことなどを好感、日中を通じてしっかりと買いが先行す売る展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、早朝には580セント台後半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、590セント台まで上げ幅を拡大。中盤に一旦売りに押し戻される場面も見られたものの、引けにかっけては改めて買いが加速、日中高値を更新して取引を終了した。

米農務省（USDA）は12日、昨年10-12月の調査に基づいた農産物長期見通しを発表し、米国の砂糖消費が向こう10年間に人口増加に伴って6.5%伸びる見通しを示した。粗糖ベースで2014/15年度に1180万6000万トンとなり、2023/24年度には1257万4000万トンに膨らんでいるとの見方である。

米国の主要輸入先であるメキシコの砂糖きび収穫面積は近年の高リターンを反映した増加基調を経て、2014/15年度に84万4000ヘクタールでピークとなり、翌年から減少を見越す。それでも、砂糖生産は粗糖ベースで2014/15年度から2023/24年度に年平均631万7000トンとなり、2007/18年度から2011/12年度の平均を17%上回る見通しとした。

COMEX金4月限終値：1,300.1↑5.1

NY金は続伸。弱気の経済指標を受けてFRBが緩和的な金融政策を続けるとの見通しが改めて支えとなる中で投機的な買いが加速、ドル安の進行につれて11月8日以来で1,300ドルの節目を回復した。4月入りは夜間取引では売りが先行、一時1,280ドルドル台後半まで値を下げる場面も見られたが、早朝には1,290ドル台まで回復。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる格好となり、中盤にはプラス圏を回復。その後も買いの勢いは衰えず、昼前には1,300ドル台をつけるまでに上げ幅を拡大した。その後はやや売りに押し戻される格好となったものの、引けにかけては再び1,300ドル台を試す展開となった。

ICE-USコーヒー3月限終値：139.70↓1.35

NYコーヒーは反落。朝方にかけて大きく手仕舞い売りに押しこまれたあと、中盤にはプラス圏まで値を戻すなど、日中を通じて上下に大きく振れる不安定な展開となった。3月限は夜間の取引開始時には前日の流れを継いだ買いが先行したものの、早々に息切れ。朝方にかけてポジション整理の売り一色の展開となり、136セント台半ばまで一気に値を崩した。NYに入ってからは売りも一服、中盤にはプラス圏を回復するまでに値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。昼からは改めて売り圧力が強まるなど、最後まで不安定な値動きが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：15.66↓0.15

NY砂糖は反落。ブラジルの生産地で降雨予報が出ていることが嫌気される中、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込む格好となった。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早朝には15セント台半ばまで値を下げての推移となった。NYに入ると15.70セント台まで買い戻されたものの、それ以上積極的な動きは見られず。中盤以降は再び上値が重くなった。

米農務省（USDA）は12日、昨年10-12月に作成した農産物長期見通しを発表し、米国内外の生産増加を背景に価格が下落し、採算面から国内の主要作付が向こう数年間減少する見通しを示した。小麦については、2014/15年度に前年比1.4%増の5700万エーカーとなってから、2015/16年度以降は減少、2017/18年度から2023/24年度の間は5200万エーカーにとどまるとの見方を示した。コーンは2013/14年度の減反に続いて2014/15年度以降も前年を下回る見通しとした。2014/15年度が1.9%減の9530万エーカーで、2017/18年度に8800万エーカーまで減少を見越す。

大豆の作付は、2014/15年度に前年を2%上回る7800万エーカーとなり、続く2年間は7780万エーカー、7750万エーカーに減少する。ただ、2017/18年度に7800万エーカーに回復、2023/24年度まで横ばいが続く見通しを示した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

タンザニアコーヒー局の高官はブルームバーグに対し、同国の2014/15年度コーヒー生産が6万7000トンになるとの見通しを示した。前年度の推定4万8000トンから39.6%と4割近い増加をみている格好で、生産周期の表作にあたり、また主要生産地が雨に恵まれたことによるという。2年後までに8万トンに増産を計画していることも明らかにした。タンザニアのコーヒー生産はアフリカで4番目に大きいといわれる。コーヒー局によると、生産のほとんどを輸出しており、出荷先は主に米国、日本、ドイツとなっている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

中国広東省で米国から輸入した大豆に未承認の遺伝子組み換えコーンMIR162が混入していないか検査を始めていると報じられた。中国はこれまでにMIR162が見付かったことを理由に約60万トンの米産コーンの納入を拒否した。しかし、トレーダーなどによると、広東省検疫当局は大豆やほかの穀物にも混入していることを警戒して検査している。現時点でおよそ18万トンの大豆が検査中で、地元の圧搾業者に大豆の荷揚げを許可しているが、検査結果が出るまで加工は禁止になっているという。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2013年後半に世界時石油需要が回復、2013年度通年で前年比で120万バレルの増加になったとの見通しを明らかにした。増加分の90%は新興国の需要が占めているという。2014年度は、前年比で130万バレルの増加になるとした。

インターアフリカコーヒー機関（IACO）の事務局長はブルンジで開かれた業界会議で、アフリカのコーヒー生産引き上げを計画しており、アフリカ開発銀行と国連アフリカ経済委員会が増産に向けて調査していることを明かした。世界のコーヒー生産でアフリカは1970年代に35%を占めていたのが、現在は約10%にとどまる。事務局長は増産余地があることを指摘し、ただ、政府の支援不足や生産性が低いことなどから低迷しているとコメント。加盟国間で現実的な目標について討議しており、11月に結果報告する可能性を示した。

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ストラテジーグレインは13日、欧州連合（EU）の2014年軟質小麦生産が1億3750万トンになるとの見通しを示した。1月時点での予測から20万トンの下方修正で、セルビアや英国の洪水など大雨に見舞われた地域があったことを理由にしている。それでも、前年から増加の見通しで、またデュラム小麦もあわせれば、2014年の小麦生産は1億4510万トンと過去3番目に大きな規模となる見通しという。

2014/15年度（7-6月）の小麦輸出見通しを120万トン引き上げ、2170万トンとした。ただ、2013/14年度に見込まれている2430万トンは下回り、旧ソ連などほかの主要輸出国による供給増加観測が背景にある。

ストラテジーグレインはこのほか、2014年のコーン生産を6510万トンと予想しており、従来予測から30万トン引き上げた。ドイツとクロアチアの上方修正によるという。また、ポーランドとフランスもイールド上昇などで従来予測から引き上げとしている。しかし、ギリシャとオーストラリアは引き下げたことも明らかにした。

ロシア中銀が13日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月7日時点で4,902億ドルと、前週から87億ドル減少した。年初の5,096億ドルからは、194億ドルの減少となる。

南アフリカ統計局が13日に発表した月次データによると、同国の12月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で85.6と前月から3.9%低下した。季節調整前の指数は83.5で、前年同月比で12.8%の上昇となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から6.2%上昇、季節調整前では前年比で12.0 %上昇した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1月小売売上高 (08:30)
・12月企業在庫・在庫率 (10:00)
・30年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：102.51、ユーロ/ドル：1.3592、ユーロ/円：139.35 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開。欧州圏の12月鉱工業生産指数が弱気の内容となったことを受け、ECBが追加緩和に踏み切るとの見方が改めて浮上した。ドル/円は東京では102円台半ばのレンジ内で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後欧州の弱気指標を受けて市場の先行き不透明感が強まる中で売り圧力が強まり、NY早朝には102.20円台まで値を下げた。売り一巡後は買い意欲が強まり、中盤には102円台半ばまで値を回復、午後からは同水準で動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドル台前半でやや上値の重い展開。午後からロンドンにかけてやや買いが優勢となり、1.36ドル台半ばでの推移となった。NY早朝にはまとまった売りが出て1.35ドル台後半まで急落、その後も売りの勢いは衰えず、一時1.3560ドルまで下げ幅を拡大した。昼にかけては買い戻しが集まったものの、1.36ドル台まで値を戻すには至らず。午後からは1.36ドルをやや下回ったあたりで、上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、139円台後半で上値の重い展開。NY早朝には売りが加速、138円台後半まで一気に値を崩した。NYに入ってからはジリジリと買いが集まる格好となり、中盤には139円台半ばまで値を回復、午後からは同水準でのもみ合いとなった。

米半導体のエヌビディア（NVDA）は12日、2013年11月-2014年1月期の純利益が前年同期比13%減の1億8700万ドルになったと発表した。一株あたり0.25ドル、特別項目を除いて0.32ドルで、市場予想を上回った。11億4400万ドルで、一年前から3%の増加になり、パソコンゲームの好調によるという。エヌビディアは、2-4月期の売上高が10億5000万ドルを挟んで上下2%のレンジで予想していることを示した。

世界最大の半導体製造装置メーカーのアプライド・マテリアルズ（AMAT）は12日、2013年11月-2014年1月木の純利益が2億5300万ドルとなったことを発表した。前年同期の3400万ドルの7倍を超える。売上高が前年比39.22%増の21億9000万ドル。新規受注は22億8500万ドルで、前年から8.1%増えた。2-4月期の売上高は前四半期比較で3-10%の増加を見通しているという。

ネットワーク大手のシスコ・システムズ（CSCO）が12日に発表した2013年11月-2014年1月期決算によると、純利益は14億2900万ドルと、前年同期から54.53%落ち込んだ。一株当たり0.27ドル、買収関連など特別項目を除いて0.47ドルである。売上高は一年前を7.8%下回る111億5500万ドル。製品で10.7%の減収となった。ただ、サービスの売上高は2.7%増加した。

シスコは決算発表のほかに、一株あたりの配当を0.02ドル引き上げタコと明らかにした。この結果、配当金は0.19ドルになる。

天然ガス在庫統計市場予想
13 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

債券は続落。引き続き量的緩和の縮小が続くとの見方を背景に売りの展開になった。前日のイエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の証言に続いて、本日はブラード・セントルイス連銀総裁による緩和縮小を支持する発言が伝わり、市場心理を冷やした。夜間取引に買いの場面もあったが、結局は売りにシフト。相場は軟調に始まり、日中もじりじりと弱含んだ。10年債利回りは早くから上昇し、一時、2.78%と1月下旬以来の高水準を更新した。

CBOT大豆3月限終値：1323-0↓11-3/4

シカゴ大豆は反落。中国向けで大口の輸出成約キャンセルがでたことを嫌気、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。3月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ。早朝にかけてはマイナス圏での推移となった。通常取引開始後には1,320セント台前半まで一気に下げ幅を拡大。その後一旦は買い戻しが集まったものの、売りの勢いは衰えず。中盤以降は再び軟調な値動きとなり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：440-0↓1-1/2

シカゴコーンは続落。特に決め手となる材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間取引から売りが先行。通常取引開始後は中盤にかけて投機的な買いが加速し440セント台半ばまで急反発する場面も見られたが、早々に息切れ。その後は再びマイナス転落、最後は日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

ダウ工業平均：15,963.94↓30.83
S&P500：1,819.26↓0.49
NASDAQ：4,201.29↑10.24

NY株はまちまち。ダウ平均は4日続伸の後で買い一服感が台頭した。取引開始時は海外の株高を手掛かりに買いが先行したが、利食い売りも台頭。すぐに上値が重たくなり、相場は午前の取引中に下げに転じた。そのまま午後にかけてマイナス圏で推移し、5日ぶりの下落で終わった。S&P500は上下に振れながら、僅かに前日終値を下回っての終了。NASDAQ指数だけがほぼ終日小じっかりと推移し、最終的に5日続伸となって、1月23日以来の高値で引けた。

CBOT小麦3月限終値：587-0↓3-1/4

シカゴ小麦は反落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、ポジション整理の売りに押し戻される展開となった。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、早朝からは売りが優勢となり取引開始時にはマイナス転落。中盤には商いの薄い中でまとまった買いが入り590セント台後半まで急伸する場面も見られたが、6ドルの節目を試すことなく息切れ。その後は改めて売りに押し戻される格好となり、最後は日中安値を更新する格好で取引を終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：4.822↓0.002

NY天然ガスは小幅反落。北東部に新たな寒波が迫っていることが買いを呼び込む一方、今月後半にかけては平年以上に気温が上昇するとノ予報が重石となる中、日中を通じて売り買いが交錯する不安定な展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行。早朝からは売り圧力が強まり通常取引開始時にはマイナス転落したものの、その後は改めて買いが加速、昼前には一時5ドルの節目を回復する場面も見られた。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、引けにかけては再び売りに押し戻される展開。最後は僅かながらもマイナス圏で取引を終了した。

米上院銀行住宅都市委員会は12日、13日に予定していた家連袂連邦準備理事会（FRB）議長による定例証言を延期したことを発表した。上院は17日の週に休みに入るが、首都ワシントンで大雪予報が出ており、予定より早く議会閉鎖することに伴い、委員会の公聴会も先送りになった。イエレン議長の証言の新しい日程は未定。上院が再開するのは25日の予定である。

RBOBガソリン3月限：2.7631↑0.0105
暖房油3月限：3.0125↓0.0156

NY石油製品はガソリンが続伸する一方、暖房油は反落。相場は夜間取引から原油の上昇を支えにしっかりのそう場展開。通常取引開始後は改めて買いが加速する格好となり、ガソリンは1月2日以来の高値まで値を伸ばした。しかし在庫統計発表後は一転して売りに押し戻される展開。ガソリンは最後までプラス圏を維持したまま終了したが、暖房油はマイナス転落した。

NYMEX原油3月限終値：100.37↑0.43

NY原油は反発。FRBが金融緩和策を継続するとの期待が下支えとなる中、投機的な買いが大きく先行する展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、100ドルの節目を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、中盤には101ドル台前半まで上げ幅を拡大。昼前からは一転して手仕舞い売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,295.0↑5.2

NY金は続伸、FRBの金融緩和政策に対する期待が改めて高まる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたものの、早朝にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後は中盤にかけてまとまった買いが入り、1,290ドル台半ばまで値を伸ばした。昼過ぎに1,296ドルまで値を伸ばしたところで上昇も一服、引けにかけてはジリジリと売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

米上院は12日の本会議で、2015年3月15日までの連邦債務上限引き上げを可決した。引き上げ案は11日に下院を通過済みで、上院の採決結果により成立した。

米ハイテク調査会社IDC（インターナショナル・データ・コーポレーション）は12日、OS別の世界スマートフォン出荷台数を調査した結果、グーグル（GOOG）のアンドロイドが7億9360万台と、全体の78.6%を占めたと発表した。前年の5億10万台、69.0%のシェアから拡大である。2位はアップル（AAPL）のiOSで、出荷台数は前年比12.9%増の1億5340万台。ただ、アップルのシェアは一年前の18.7%から15.2%に下がった。

マイクロソフト（MSFT）のウィンドウズ・フォンは3340万台で、前年の1750万台の9割増になった。シェアは前年の2.4%から3.3%にアップで、距離を置きながらも3位についた。逆に、ウィンドウズの伸びにより、ブラックベリー（BBRY）のシェアが4.5%から1.9%に落ちた。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-US砂糖3月限終値：15.81↑0.35

NY砂糖は大幅反発。需給面で特に大きな買い材料が出た訳ではなかったが、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入ると15.60セント台まで値を伸ばした。その後はインドの輸出支援策が承認されたことを受けて一旦は15.30セント台まで値を崩したが、押し目では買い意欲も強くすぐにプラス圏を回復。その後も買いの勢いは衰えず、15.90セント台まで一気に上げ幅を拡大した。引けにかけては買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

セントルイス連銀のブラード総裁は12日の欧米商工会議所のイベントで、2014年の米経済成長率が3%になる見通しを示した。景気が正常化に向かっており、最近の低調な経済指標でも前向きな見通しを変えていないという。さらに、失業率の低下を明るいサインと述べた。労働力人口への参加率が落ちていることについては、人口統計に絡んでの結果とした。

ブラード総裁はさらに同日にブルームバーグ・テレビに対し、失業率が年末までに6%まで下がるかもしれないとコメント。2012年9月に量的緩和を始めた時に見込まれて以上に雇用改善が進んだとの見方を示した。また、6%の失業率とともに、物価が当局の目標の2%に持ち直すなら、利上げのシナリオとみなされることを認識。一方で、失業率に基づいての金融政策から経済情勢の判断を反映させた政策運営のシフトを提案した。

ブルームバーグ・テレビとのインタビューではこのほか、量的緩和の縮小を支持した。ただ、2回連続して100億ドルの減額をしたことを指摘し、資産購入の削減幅を調整することが市場に大きく影響する可能性を示唆し、当局は慎重に取り組むべきだと述べた。

インド政府が12日、粗糖輸出の促進案を承認したと報じられた。政府関係者が12日にウォール・ストリート・ジャーナルに対し明らかにし、製糖所に対し1トンあたりの粗糖輸入に3333ルピーを支払うという。インセンティブによって最大400万トンの輸出見通しとなる。インド製糖所協会は政府の決定を歓迎すると声明を発表した。

カメルーンのコーヒー・ココア業界を代表するCCIBの幹部は12日にダウ・ジョーンズに対し、コーヒーの増産を計画していることを明らかにした。計画では2020年までにロブスタを10万トン、アラビカを2万5000トンに引き上げ、必要な機材は全て供給し、また農家に収穫後の処理やマーケティングを教えるという。CCIBは増産計画に7億5000万CFAフランを投じることも示した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は、インド政府が提案している粗糖輸出補助への非難を表明した。すでに輸送コストへの補助を設けていることとあわせて国際市場をゆがめ、また価格を人為的に押し下げると批判。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は12日、同国の1月のコーヒー輸出が39万1514袋になったと発表した。前年同月から13%の増加で、事前予想も上回った。UCDAは、価格上昇を背景に農家の在庫放出が進んだためという。2013/14年度（10-9月）のコーヒー輸出は1月まであわせて前年同期比11%増の110万トンとしている。

ドイツの油種調査会社オイル・ワールドは、ロシアで大豆などの油種圧搾が2013/14年度に過去最高になる可能性を示した。圧搾予測は前年比12%増の1300万トンで、国内のヒマワリや菜種の増産、また大豆輸入の急拡大によるという。オイル・ワールドによると、ロシアの10-12月期の大豆油輸出は9万1000トンになり、前年同期の3万5000トンの2.6倍に膨らんだ。

フランス労働総同盟（CGT）の広報によると、マルセイユ近くにある石油ハブのフォスラベラ港は12日、今月2回目となる24時間ストライキによって閉鎖した。ストは政府の港湾改革への抗議が目的とされているが、穀物の主要輸出港であるルーアン港など、他の港への影響は限定的と伝わっている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

フランス政府機関FranceAgriMerは12日、2013/14年度の国内軟質小麦生産推定を3683万5000トンから3687万1000トンに引き上げた。前年から3.5%増加の見方である。輸出は欧州連合（EU）向けで679万5000トンと、前月時点で見越していた703万トンから引き下げた。前年比較は5.3%の減少。域外向けは前年比16.1%増の1150万トンで据え置いた。期末在庫予測が284万6000トンで、268万3000トンから上方修正。それでも、2012/13年度の推定291万6000トンは依然として下回る予想である。

2013/14年度のコーン生産は1459万5000トンになる見通しを示し、前月時点での1482万トンから引き下げた。前年に比べて4.9%減少。EU向けの輸出見通しを481万5000トンから479万トンに下方修正した。最新予測の前年比は18.3%ダウンになる。域外向けの輸出は前年比42.7%減の30万トン見通しを再び維持した。2013/14年度の在庫見通しは283万2000トンで、従来の293万5000トンからおよそ10万トンの下方修正。しかし、一年前からは14.6%の積み増しになる。2013/14年度硬質小麦生産予測は174万6000トンから174万7000トンに僅かに引き上げた。前年比で26.2%の減少予想。

米農務省（USDA）は12日、民間業者から中国向けで予定していた2013/14年度受け渡しの27万2000トンの大豆輸出が解約されたと報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は12日、民間業者から中国向けで24万トンの2014/15年度産大豆の輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア統計局によると、2013/14年度（7-6月）のロシア穀物輸出は1月31日時点で1753万5000トンとなり、前年同期から約29%増加した。輸出は1月だけだと115万トンで、前年同月のおよそ2.6倍。ただ、前月比較だと52.7%の減少になる。1月の小麦輸出が68万トン、コーンは40万8000トンだった。

ロシア政府は12日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で270トンの穀物を購入した。農務省は昨年10月15日からこれまでにあわせて60万210トンを購入済みである。

中国税関総局が発表した暫定データによると、1月の大豆輸入は590万トンだった。前年同月と比べて23.7%の増加になる。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

中国税関総局が12日に明らかにしたデータによると、同国の12月の原油輸入は2,815万トン(日量665.61万バレル)と12月の日量633.22万バレルから5.12%増加した。前年比では11.9%の増加となる。石油製品の輸入は376万トンと、前月の338万トンから11.2%増加、前年比では3.8%の減少となった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 (13:00)
・1月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・コーヒー 3月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：102.62、ユーロ/ドル：1.3636、ユーロ/円：139.96 （NY17:00）

為替は円安が進行。イエレンFRB議長の議会証言を好感し株高が進行、投資家の間にリスク志向が強まる中、安全資産としての円に対する需要が後退した。ドル/円は東京では101.10円近辺でのもみ合い、午後に入ると買い意欲が強まり、ロンドン時間には102.40円までレンジを切り上げた。NYに入るとイエレン証言を受けて上下に不安定に振れる展開となったが、中盤にかけては株価の上昇につれて買いが加速、午後には102.60円台まで値を伸ばしての推移となった。

ユーロ/ドルは東京朝から買いが先行し、1.36ドル台後半まで上昇。ロンドンにかけて同水準で上下を繰り返す展開トンなった。NYに入ると売りが膨らみ1.36ドル台前半まで反落、その後再び日中高値近辺まで買い戻されるなど、激しい値動きとなったが、午後遅くには再び1.36ドル台前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京からジリジリと買いに押し上げられる展開、ロンドンでは140円近辺まで値を戻しての推移となった。NY朝には大きく売りに押し戻される場面も見られ茶が、NY株の上昇につれて早々に値を回復。再び140円を挟んだレンジ内での推移となった。

債券は反落。本日行われた議会証言で、イエレンFRB議長が量的緩和の縮小方針に今のところ変更はないとの見通しを示したことなどを嫌気、ポジション整理の売りに押される展開となった。相場は夜間取引からやや売りが優勢、通常取引開始後はイエレン議長の議会証言の草稿が発表されたのを受けて売りが加速、一気に値を崩す展開となった。中盤にかけては議長の質疑応答内容が伝わる中で売りもやや一服となったものの、積極的な買いが入ってくることもなく、最後まで上値の重い展開が続いた。10年債の利回りは、中盤に7.30%台まで上昇した。

ダウ工業平均：15,994.77↑192.98
S&P500：1,819.75↑19.91
NASDAQ：4,191.05↑42.88

NY株式は大幅続伸。イエレンFRB 議長が議会証言で、緩和的な金融政策の継続を改めて強調したほか、状況次第では量的緩和の縮小ペースを緩める可能性を示唆したことを好感、投機的な買いが相場を大きく押し上げた。アジアや欧州市場が上昇した事もあり、相場は取引開始時から大きく買いが先行。その後もイエレン議長の証言内容が伝わる中で更に買いを呼び込む格好となり、途中値を下げる場面もほとんどないままに値上がりが継続。ダウ平均は午後に一時1万6,000ドル台を回復するに至った。ダウ平均は1月23日以来の高値で取引を終了。

米下院は11日の本会議で、連邦債務上限を2015年3月15日まで無条件で引き上げることを賛成221、反対201で可決した。債務上限の引き上げについて共和党議員の中から歳出削減などとの引き替えを求める声があがっていたが、ベイナー下院議長は付帯条件のない法案の採決を決めた。債務上限引き上げ案は次に上院で採決となる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆3月限終値：1334-3/4↑9-1/4

シカゴ大豆は反発。USDAに大口の輸出成約報告があるなど、輸出の好調さが改めて確認されたほか、国内の圧搾需要も高止まりが続くとの見方も下支えとなる中、前日の下落の反動もあって大きく買いが先行した。3月限は夜間取引では朝方にかけて売りが先行、1310セント台前半まで値を下げたものの、通常取引開始後は一転して買い戻しが集まる展開、中盤には1330セント台まで一気に値を回復した。買い一巡後はやや売りに押し戻される場面も見られたが、しっかりとプラス圏は維持。引けにかけては改めて買いが集まり、日中高値を試す格好で取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：441-1/2↓1-1/2

シカゴコーンは小幅続落。強気の需給報告にも関わらず手仕舞い売りに押し戻された前日後半の流れを継続、日中を通じて上値の重い展開となった。ここまで価格上昇で、現物市場における需要が伸び悩むとの見方も弱気に作用した。3月限は夜間取引から売りが優勢の展開。早朝には買いが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、430セント台後半まで一気に値を崩した。その後は下げも一服と、440セント台までは値を戻したが、一気にプラス圏回復を試すような動きも見られず。中盤以降は440セント台前半のレンジ内でのもみ合いとなった。

CBOT小麦3月限終値：590-1/4↑5-1/2

シカゴ小麦は続伸。前日のUSDA需給報告が強気のサプライズとなったのを好感した買いの流れが継続、終値ベースで1月7日以来の高値を回復した。3月限は夜間取引から買いが先行、580セント台後半までレンジを切り上げての推移となった。朝方には手仕舞い売りが膨らみ、通常取引開始後は580セント台前半まで値を下げたものの、その後は改めて買いが加速。最後は590セント台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：4.824↑0.245

NY天然ガスは大幅反発。週後半に中西部や北東部が再び寒波に見舞われるとの予報を受け、暖房需要が今後も高止まりを続けるとの見方が改めて強気に作用、大きく買いを呼び込む展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には3.740ドル台まで値を回復しての推移となった。通常取引開始後はしばらく同水準での推移が続いたが、中盤以降は改めて騰勢を強める展開、最後は4.80ドル台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

米ドラッグストア大手のCVSケアマーク（CVS）は11日、2013年10-12月期の純利益が前年同期から12.5%増加し、12億6600万ドルになったと発表した。一株当たり1.05ドル、特別項目を除いて1.15ドルで、市場予想を上回った。売上高が328億3000万ドルで、前年と比べて4.6%アップ。市場が見込んでいた増収でもある。薬局サービス部門で5.2%の増収になり、リテール部門で5.6%増えたという。また既存店の売上高が前年同期から4.0%増加した。

RBOBガソリン3月限：2.7526↑0.0278
暖房油3月限：3.0281↑0.0300

NY石油製品は反発。NY株が大きく値を伸ばす中、米景気の回復に伴い需要が増加するとの見通しが改めて買いを呼び込む格好となり、日中を通じてしっかりと買いが先行する展開となった。週後半に再び寒波に見舞われるとの予報を受け、暖房需要の増加期待から天然ガスが大きく反発したことも、暖房油を中心に下支えとなった。

ソフトバンク傘下の米携帯電話通信会社スプリント（S）が11日に発表した2013年10-12月期決算によると、最終損益は10億3800万ドルの赤字になった。赤字幅は13億4800万ドルから縮小。売上高は前年同期比1.5%増の91億4200万ドルで、市場予想を上回った。契約者数が5万8000人の純増となり、市場の減少予想を覆したと伝わっている。

NYMEX原油3月限終値：99.94↓0.12

NY原油は小幅反落。朝方まではアジアや欧州株の上昇につれて投機的な買いが先行したものの、前日の100ドルの節目まで値を伸ばした達成感もあり、その後はポジション整理の売りが優勢の展開となった。3月限は夜間取引では一時100.50ドルに迫るまで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は徐々に売りに押し戻される展開。通常取引開始後には99ドル台半ばまで値を崩した。その後は改めて買い意欲が強まり100ドル台を回復、中盤以降は節目を挟んでのもみ合いが続いたが、最後はやや売りが優勢となって取引を終了した。

イエレン米連邦準備理事会（FRB）議長は11日に下院金融サービス委員会で金融政策に関する定例証言を行い、量的緩和の縮小を続けるのを見通しを示す一方で、緩和的な金融政策を継続する意向も示した。超低金利政策の維持については、事前に発表された証言草稿や議会との質疑応答でも繰り返されていた。2012年の資産購入開始時から失業率は1.5ポイント低下したものの、労働市場の完全な回復には依然として程遠いとコメント。雇用の最大化と2%のインフレ目標達成に努めると述べた。また失業率が6.5%を下回っても、政策金利の誘導目標水準を現状のまま維持する可能性もあるとした。

ただ、雇用情勢については、失業率以外の指標にも注意していることを指摘。昨年12月と今年1月の雇用統計で非農業部門雇用数の増加が限定的だったことを予想外だったとしながらも、早計に判断を下すことのないように注意したいと述べた。悪天候の影響にも触れ、実勢を把握するには時間を要するとした。

資産購入プログラムに関しては、現時点で決まった計画はないとしながらも、雇用情勢次第でこの先も一定のペースでの減額を続けるとの意向を示した。また当局の政策方針は国内経済に基づいており、外国の経済状況には左右されないとも発言。海外市場への影響も認識しているがFRBは量的緩和を始めた時から将来的な縮小の見通しも示していたとした。イエレン総裁は金融政策や景気以外に金融制度の規制についても言及した。制度改革と消費者保護に向けたドッド・フランク法が機能しているか監視を続けるとなどと述べ、また大手銀行30行のストレステストを実施する予定で、結果は3月に発表の予定であることを示した。

COMEX金4月限終値：1,289.8↑15.1

NY金は大幅続伸。イエレンFRB議長が議会証言で金融緩和政策の継続を確認、状況次第では量的緩和の縮小ペースを緩める可能性を示唆したことを好感、投機的な買いが大きく相場を押し上げた。4月限は夜間取引から買いが先行、1,280ドル台半ばまで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後はイエレン議長が証言を始めると共に一旦は手仕舞い売りが膨らんだものの、その後は改めて買いが加速し中盤には1,290ドル台まで一気に値を回復。買い一巡後も最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：137.15↑0.95

NYコーヒーは小幅続伸。需給面で特に新たな材料が出た訳ではなかったが、ブラジルの生産不振に伴う次年度の需給逼迫懸念を背景とした買いが、しっかりと相場の下支えとなった。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に138セント台半ばまで値を伸ばした。その後は買いも一服となり、137セントをやや上回ったあたりを中心としたレンジまで値を下げての推移。NYの時間帯に入っても特に大きな動きは見られず、最後まで方向感なくもみ合う展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：15.46↓0.18

NY砂糖は続落。新たな買い材料に欠ける中、足元の需給の弱さを背景とした売り圧力が相場を主導、日中を通じて軟調な展開となった。3月限は前日のブラジルの輸出港で倉庫火災があったことを手掛かりに買いが先行したものの、被害が警備との見方が伝わると早々に売りに押し戻される展開。朝方には17.50セント台まで値を下げた。NYに入ってからも売りの流れは止まらず、15.40セント大まで下げ幅を拡大。中盤には一旦買い戻される場面も見られたが、昼にかけては改めて売りが先行、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

欧州連合（EU）では新たな遺伝子組み換え（GM）コーン栽培に関して、欧州委員会に最終決定が委ねられることになった。EUが11日に行った米化学大手のデュポンとダウ・ケミカルが共同開発した除草剤耐性・害虫抵抗性GMコーン（パイオニア1507）の栽培についての採決では、19カ国が反対票を投じ、賛成は5カ国、残る4カ国が棄権。EUの規定で正式にパイオニア1507の認可を否定するのには反対票が足りず、最終的に欧州委員会が決めることになった。

エジプトの供給相は10日に記者団に対し、国内の小麦備蓄は6月15日までの需要を満たすのに十分との見方を示した。一方では、2015年半ばまでに備蓄能力を現時点での150万トンから600万トンにする意向を示した。前月時点での550万トンから目標を引き上げた。倉庫建設プロジェクトでの予算とアラブ首長国連邦（UAE）からの投資によって能力を増強する計画という。

ブラジルの砂糖大手コサンは11日、10日にサントス港の砂糖ターミナルで火事が起きたものの、砂糖在庫に被害はなかったとの声明を発表した。火事の原因は不明で、同社は調査する意向を示している。火事はすぐに消化されたと伝わっている。

商品会社ルイ・ドレフュス・コモディティーズの砂糖部門幹部は週末のブルームバーグとのインタビューで、2014/15年度の世界砂糖市場が500万トンの供給過剰となる見通しを示した。2013/14年度の850万トンからは、過剰幅が縮小する。ドレフュスはブラジル中南部の砂糖きび圧搾について、乾燥による損失がないことを前提に6億-6億1000万トンと予想しているという。このほか、インドの2013/14年度の生産が2400万トンと消費の2350万-2370万トンを上回るのを見ているが、政府の輸出促進策が決まれば、2014/15年度に生産は消費以下になり得ると述べた。

ブラジルの砂糖協同組合Copersucarの会長はブルームバーグに対し、国内中南部の砂糖きび収穫が長引く乾燥の影響から2週間ほど遅れると見通した。組合の最高経営責任者（CEO）は、向こう15-20日間の降水量次第で製糖所の稼動に影響するとの見方を示した。Copersucarは、2014/15年度の中南部砂糖きび圧搾見通しを5億9500万トンとしており、将来の下方修正の可能性も示唆している。砂糖きびの収穫は通常4月に始まる。

CopersucarのCEOはまた、乾燥のために現時点で作付ができず、次年度の収穫にも悪影響が及ぶ可能性があると述べた。しかも、エルニーニョ現象の雨が収穫作業を妨げるのも考えられることを指摘した。

組合会長はこのほか、2014/15年度に引き続きエタノール生産により多くの砂糖きびが当てられる見通しを示した。特に、ガソリンへのエタノール混合比率が現行の25%から27.5%に引き上げとなれば、200万トン分の砂糖がエタノールに代わるとの見方である。Copersucarは2014/15年度のエタノール輸出が15億リットルと予想しており、前年の25億リットルから減少になる。

ECBが11日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月31日現在3,031億5,700万ユーロと、2週連続で前週から変わらずとなった。

米小売調査レッドブック・リサーチが11日に発表したレポートによると、2月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から1.4%減少した。前年同期と比べると2.8%の増加となった。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで11万6000トンの2014/15年度産大豆の輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

韓国の農林畜産食品部によると、1月に鳥インフルエンザH5N8型が急速に拡大してから鳥肉需要が最大70%減少した。これまでに154つの農場で鶏とアヒル320万を殺処分。2月6日以降の新しい感染報告は出ていないという。政府は消費者の不安を和らげ、国内価格の下落を抑えるために対策を取る意向を示しているが、詳細は不明。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は11日、四半期ごとのクロップレポートで2013/14年度の国内小麦生産見通しを2623万3000トンから2701万3000トンに引き上げたことを発表した。修正値は前年比較で20.3%の増加になり、また、2008/09年度から2012/13年度の5年平均2460万6000トンも9.8%上回る。

ABARESは2013/14年度の作付推定を1351万2000ヘクタールで据え置いた。過去5年平均の1351万8000ヘクタールより若干小さく、それでも2012/13年度推定と比べると5.8%アップである。イールドは2.0トンの予想で昨年12月の前回報告で見越していた1.94トンから引き上げた。前年の1.76トン、過去5年平均の1.82トンいずれとの比較でも高い。

ロシア政府は11日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で2430トンの穀物を購入した。農務省は昨年10月15日からこれまでにあわせて59万9940トンを購入済みである。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した2月8日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から0.3%低下した。3週間ぶりのマイナス転落。前年同期との比較では一週間前の時点で横ばいだったのから、8日時点で2.3%の上昇となった。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定