ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：102.62、ユーロ/ドル：1.3636、ユーロ/円：139.96 （NY17:00）

為替は円安が進行。イエレンFRB議長の議会証言を好感し株高が進行、投資家の間にリスク志向が強まる中、安全資産としての円に対する需要が後退した。ドル/円は東京では101.10円近辺でのもみ合い、午後に入ると買い意欲が強まり、ロンドン時間には102.40円までレンジを切り上げた。NYに入るとイエレン証言を受けて上下に不安定に振れる展開となったが、中盤にかけては株価の上昇につれて買いが加速、午後には102.60円台まで値を伸ばしての推移となった。

ユーロ/ドルは東京朝から買いが先行し、1.36ドル台後半まで上昇。ロンドンにかけて同水準で上下を繰り返す展開トンなった。NYに入ると売りが膨らみ1.36ドル台前半まで反落、その後再び日中高値近辺まで買い戻されるなど、激しい値動きとなったが、午後遅くには再び1.36ドル台前半まで値を下げた。ユーロ/円は東京からジリジリと買いに押し上げられる展開、ロンドンでは140円近辺まで値を戻しての推移となった。NY朝には大きく売りに押し戻される場面も見られ茶が、NY株の上昇につれて早々に値を回復。再び140円を挟んだレンジ内での推移となった。

債券は反落。本日行われた議会証言で、イエレンFRB議長が量的緩和の縮小方針に今のところ変更はないとの見通しを示したことなどを嫌気、ポジション整理の売りに押される展開となった。相場は夜間取引からやや売りが優勢、通常取引開始後はイエレン議長の議会証言の草稿が発表されたのを受けて売りが加速、一気に値を崩す展開となった。中盤にかけては議長の質疑応答内容が伝わる中で売りもやや一服となったものの、積極的な買いが入ってくることもなく、最後まで上値の重い展開が続いた。10年債の利回りは、中盤に7.30%台まで上昇した。

ダウ工業平均：15,994.77↑192.98
S&P500：1,819.75↑19.91
NASDAQ：4,191.05↑42.88

NY株式は大幅続伸。イエレンFRB 議長が議会証言で、緩和的な金融政策の継続を改めて強調したほか、状況次第では量的緩和の縮小ペースを緩める可能性を示唆したことを好感、投機的な買いが相場を大きく押し上げた。アジアや欧州市場が上昇した事もあり、相場は取引開始時から大きく買いが先行。その後もイエレン議長の証言内容が伝わる中で更に買いを呼び込む格好となり、途中値を下げる場面もほとんどないままに値上がりが継続。ダウ平均は午後に一時1万6,000ドル台を回復するに至った。ダウ平均は1月23日以来の高値で取引を終了。

米下院は11日の本会議で、連邦債務上限を2015年3月15日まで無条件で引き上げることを賛成221、反対201で可決した。債務上限の引き上げについて共和党議員の中から歳出削減などとの引き替えを求める声があがっていたが、ベイナー下院議長は付帯条件のない法案の採決を決めた。債務上限引き上げ案は次に上院で採決となる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆3月限終値：1334-3/4↑9-1/4

シカゴ大豆は反発。USDAに大口の輸出成約報告があるなど、輸出の好調さが改めて確認されたほか、国内の圧搾需要も高止まりが続くとの見方も下支えとなる中、前日の下落の反動もあって大きく買いが先行した。3月限は夜間取引では朝方にかけて売りが先行、1310セント台前半まで値を下げたものの、通常取引開始後は一転して買い戻しが集まる展開、中盤には1330セント台まで一気に値を回復した。買い一巡後はやや売りに押し戻される場面も見られたが、しっかりとプラス圏は維持。引けにかけては改めて買いが集まり、日中高値を試す格好で取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：441-1/2↓1-1/2

シカゴコーンは小幅続落。強気の需給報告にも関わらず手仕舞い売りに押し戻された前日後半の流れを継続、日中を通じて上値の重い展開となった。ここまで価格上昇で、現物市場における需要が伸び悩むとの見方も弱気に作用した。3月限は夜間取引から売りが優勢の展開。早朝には買いが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、430セント台後半まで一気に値を崩した。その後は下げも一服と、440セント台までは値を戻したが、一気にプラス圏回復を試すような動きも見られず。中盤以降は440セント台前半のレンジ内でのもみ合いとなった。

CBOT小麦3月限終値：590-1/4↑5-1/2

シカゴ小麦は続伸。前日のUSDA需給報告が強気のサプライズとなったのを好感した買いの流れが継続、終値ベースで1月7日以来の高値を回復した。3月限は夜間取引から買いが先行、580セント台後半までレンジを切り上げての推移となった。朝方には手仕舞い売りが膨らみ、通常取引開始後は580セント台前半まで値を下げたものの、その後は改めて買いが加速。最後は590セント台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：4.824↑0.245

NY天然ガスは大幅反発。週後半に中西部や北東部が再び寒波に見舞われるとの予報を受け、暖房需要が今後も高止まりを続けるとの見方が改めて強気に作用、大きく買いを呼び込む展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には3.740ドル台まで値を回復しての推移となった。通常取引開始後はしばらく同水準での推移が続いたが、中盤以降は改めて騰勢を強める展開、最後は4.80ドル台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

米ドラッグストア大手のCVSケアマーク（CVS）は11日、2013年10-12月期の純利益が前年同期から12.5%増加し、12億6600万ドルになったと発表した。一株当たり1.05ドル、特別項目を除いて1.15ドルで、市場予想を上回った。売上高が328億3000万ドルで、前年と比べて4.6%アップ。市場が見込んでいた増収でもある。薬局サービス部門で5.2%の増収になり、リテール部門で5.6%増えたという。また既存店の売上高が前年同期から4.0%増加した。

RBOBガソリン3月限：2.7526↑0.0278
暖房油3月限：3.0281↑0.0300

NY石油製品は反発。NY株が大きく値を伸ばす中、米景気の回復に伴い需要が増加するとの見通しが改めて買いを呼び込む格好となり、日中を通じてしっかりと買いが先行する展開となった。週後半に再び寒波に見舞われるとの予報を受け、暖房需要の増加期待から天然ガスが大きく反発したことも、暖房油を中心に下支えとなった。

ソフトバンク傘下の米携帯電話通信会社スプリント（S）が11日に発表した2013年10-12月期決算によると、最終損益は10億3800万ドルの赤字になった。赤字幅は13億4800万ドルから縮小。売上高は前年同期比1.5%増の91億4200万ドルで、市場予想を上回った。契約者数が5万8000人の純増となり、市場の減少予想を覆したと伝わっている。

NYMEX原油3月限終値：99.94↓0.12

NY原油は小幅反落。朝方まではアジアや欧州株の上昇につれて投機的な買いが先行したものの、前日の100ドルの節目まで値を伸ばした達成感もあり、その後はポジション整理の売りが優勢の展開となった。3月限は夜間取引では一時100.50ドルに迫るまで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は徐々に売りに押し戻される展開。通常取引開始後には99ドル台半ばまで値を崩した。その後は改めて買い意欲が強まり100ドル台を回復、中盤以降は節目を挟んでのもみ合いが続いたが、最後はやや売りが優勢となって取引を終了した。

イエレン米連邦準備理事会（FRB）議長は11日に下院金融サービス委員会で金融政策に関する定例証言を行い、量的緩和の縮小を続けるのを見通しを示す一方で、緩和的な金融政策を継続する意向も示した。超低金利政策の維持については、事前に発表された証言草稿や議会との質疑応答でも繰り返されていた。2012年の資産購入開始時から失業率は1.5ポイント低下したものの、労働市場の完全な回復には依然として程遠いとコメント。雇用の最大化と2%のインフレ目標達成に努めると述べた。また失業率が6.5%を下回っても、政策金利の誘導目標水準を現状のまま維持する可能性もあるとした。

ただ、雇用情勢については、失業率以外の指標にも注意していることを指摘。昨年12月と今年1月の雇用統計で非農業部門雇用数の増加が限定的だったことを予想外だったとしながらも、早計に判断を下すことのないように注意したいと述べた。悪天候の影響にも触れ、実勢を把握するには時間を要するとした。

資産購入プログラムに関しては、現時点で決まった計画はないとしながらも、雇用情勢次第でこの先も一定のペースでの減額を続けるとの意向を示した。また当局の政策方針は国内経済に基づいており、外国の経済状況には左右されないとも発言。海外市場への影響も認識しているがFRBは量的緩和を始めた時から将来的な縮小の見通しも示していたとした。イエレン総裁は金融政策や景気以外に金融制度の規制についても言及した。制度改革と消費者保護に向けたドッド・フランク法が機能しているか監視を続けるとなどと述べ、また大手銀行30行のストレステストを実施する予定で、結果は3月に発表の予定であることを示した。

COMEX金4月限終値：1,289.8↑15.1

NY金は大幅続伸。イエレンFRB議長が議会証言で金融緩和政策の継続を確認、状況次第では量的緩和の縮小ペースを緩める可能性を示唆したことを好感、投機的な買いが大きく相場を押し上げた。4月限は夜間取引から買いが先行、1,280ドル台半ばまで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後はイエレン議長が証言を始めると共に一旦は手仕舞い売りが膨らんだものの、その後は改めて買いが加速し中盤には1,290ドル台まで一気に値を回復。買い一巡後も最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：137.15↑0.95

NYコーヒーは小幅続伸。需給面で特に新たな材料が出た訳ではなかったが、ブラジルの生産不振に伴う次年度の需給逼迫懸念を背景とした買いが、しっかりと相場の下支えとなった。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に138セント台半ばまで値を伸ばした。その後は買いも一服となり、137セントをやや上回ったあたりを中心としたレンジまで値を下げての推移。NYの時間帯に入っても特に大きな動きは見られず、最後まで方向感なくもみ合う展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：15.46↓0.18

NY砂糖は続落。新たな買い材料に欠ける中、足元の需給の弱さを背景とした売り圧力が相場を主導、日中を通じて軟調な展開となった。3月限は前日のブラジルの輸出港で倉庫火災があったことを手掛かりに買いが先行したものの、被害が警備との見方が伝わると早々に売りに押し戻される展開。朝方には17.50セント台まで値を下げた。NYに入ってからも売りの流れは止まらず、15.40セント大まで下げ幅を拡大。中盤には一旦買い戻される場面も見られたが、昼にかけては改めて売りが先行、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

欧州連合（EU）では新たな遺伝子組み換え（GM）コーン栽培に関して、欧州委員会に最終決定が委ねられることになった。EUが11日に行った米化学大手のデュポンとダウ・ケミカルが共同開発した除草剤耐性・害虫抵抗性GMコーン（パイオニア1507）の栽培についての採決では、19カ国が反対票を投じ、賛成は5カ国、残る4カ国が棄権。EUの規定で正式にパイオニア1507の認可を否定するのには反対票が足りず、最終的に欧州委員会が決めることになった。

エジプトの供給相は10日に記者団に対し、国内の小麦備蓄は6月15日までの需要を満たすのに十分との見方を示した。一方では、2015年半ばまでに備蓄能力を現時点での150万トンから600万トンにする意向を示した。前月時点での550万トンから目標を引き上げた。倉庫建設プロジェクトでの予算とアラブ首長国連邦（UAE）からの投資によって能力を増強する計画という。

ブラジルの砂糖大手コサンは11日、10日にサントス港の砂糖ターミナルで火事が起きたものの、砂糖在庫に被害はなかったとの声明を発表した。火事の原因は不明で、同社は調査する意向を示している。火事はすぐに消化されたと伝わっている。

商品会社ルイ・ドレフュス・コモディティーズの砂糖部門幹部は週末のブルームバーグとのインタビューで、2014/15年度の世界砂糖市場が500万トンの供給過剰となる見通しを示した。2013/14年度の850万トンからは、過剰幅が縮小する。ドレフュスはブラジル中南部の砂糖きび圧搾について、乾燥による損失がないことを前提に6億-6億1000万トンと予想しているという。このほか、インドの2013/14年度の生産が2400万トンと消費の2350万-2370万トンを上回るのを見ているが、政府の輸出促進策が決まれば、2014/15年度に生産は消費以下になり得ると述べた。

ブラジルの砂糖協同組合Copersucarの会長はブルームバーグに対し、国内中南部の砂糖きび収穫が長引く乾燥の影響から2週間ほど遅れると見通した。組合の最高経営責任者（CEO）は、向こう15-20日間の降水量次第で製糖所の稼動に影響するとの見方を示した。Copersucarは、2014/15年度の中南部砂糖きび圧搾見通しを5億9500万トンとしており、将来の下方修正の可能性も示唆している。砂糖きびの収穫は通常4月に始まる。

CopersucarのCEOはまた、乾燥のために現時点で作付ができず、次年度の収穫にも悪影響が及ぶ可能性があると述べた。しかも、エルニーニョ現象の雨が収穫作業を妨げるのも考えられることを指摘した。

組合会長はこのほか、2014/15年度に引き続きエタノール生産により多くの砂糖きびが当てられる見通しを示した。特に、ガソリンへのエタノール混合比率が現行の25%から27.5%に引き上げとなれば、200万トン分の砂糖がエタノールに代わるとの見方である。Copersucarは2014/15年度のエタノール輸出が15億リットルと予想しており、前年の25億リットルから減少になる。

ECBが11日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月31日現在3,031億5,700万ユーロと、2週連続で前週から変わらずとなった。

米小売調査レッドブック・リサーチが11日に発表したレポートによると、2月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から1.4%減少した。前年同期と比べると2.8%の増加となった。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで11万6000トンの2014/15年度産大豆の輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

韓国の農林畜産食品部によると、1月に鳥インフルエンザH5N8型が急速に拡大してから鳥肉需要が最大70%減少した。これまでに154つの農場で鶏とアヒル320万を殺処分。2月6日以降の新しい感染報告は出ていないという。政府は消費者の不安を和らげ、国内価格の下落を抑えるために対策を取る意向を示しているが、詳細は不明。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は11日、四半期ごとのクロップレポートで2013/14年度の国内小麦生産見通しを2623万3000トンから2701万3000トンに引き上げたことを発表した。修正値は前年比較で20.3%の増加になり、また、2008/09年度から2012/13年度の5年平均2460万6000トンも9.8%上回る。

ABARESは2013/14年度の作付推定を1351万2000ヘクタールで据え置いた。過去5年平均の1351万8000ヘクタールより若干小さく、それでも2012/13年度推定と比べると5.8%アップである。イールドは2.0トンの予想で昨年12月の前回報告で見越していた1.94トンから引き上げた。前年の1.76トン、過去5年平均の1.82トンいずれとの比較でも高い。

ロシア政府は11日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で2430トンの穀物を購入した。農務省は昨年10月15日からこれまでにあわせて59万9940トンを購入済みである。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した2月8日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から0.3%低下した。3週間ぶりのマイナス転落。前年同期との比較では一週間前の時点で横ばいだったのから、8日時点で2.3%の上昇となった。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定

債券は先週末からほぼ変わらず。今月就任したばかりのイエレンFRB議長の議会証言を翌日に控え、今後の政策方針を見極めたいとの思惑が強まる中、ポジション調整の動きを中心に売り買いが交錯。日中を通じて方向感なく上下に振れる展開となった。株価が小幅な値動きに終始したことや、経済指標の発表もなく手掛かりとなる材料にかけたことも、動意が薄くなる背景となった。10年債の利回りは朝方2.70%に迫るまで上昇する場面も見られたが、最後は2.67%台まで下げて終了した。

ダウ工業平均：15,801.79↑7.71
S&P500：1,799.84↑2.82
NASDAQ：4,148.17↑22.31

NY株は小幅続伸。午前中にはポジション調整の売り圧力が強まる場面も見られたが、翌日にイエレンFRB新議長の議会証言を控え、低金利政策の継続が改めて確認されるなどハト派的な内容になるとの見方が下支えとなる中でしっかりと値を回復した。相場は先週末の大幅高の反動もあって、取引開始からしばらくは売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけてジリジリと値を回復する格好となり、最後はプラス圏までもどして取引を終了した。

ドル/円：102.19、ユーロ/ドル：1.3644、ユーロ/円：139.53 （NY17:00）

為替はドル小幅安の展開。先週末の雇用統計で、非農業雇用数の伸びが予想を大幅に下回る弱気サプライズとなったことが改めて材料視される中、日中を通じてドルの上値が重い展開となった。ドル/円は東京朝にはアジア株の上昇につれて102円台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開。ロンドンでは102.20円を割り込むまでに値を下げた。NYでは 一時101円台まで下げ幅を広げたものの、この水準では買い意欲も強く、早々に102円台を回復。午後からはイエレン新FRB議長の議会証言を翌日に控え、動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドル台前半でのもみ合い。ロンドンに入ると1.36ドル台半ばまで買いが集まったものの、早々に息切れ。再び1.36ドル台前半まで値を下げる格好となった。NYに入っても新たな動きはみられず、1.36ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内で、上下を繰り返す展開が続いた。ユーロ/円は東京朝に139円台後半まで値を伸ばす場面も見られたが、早々に息切れ。その後は139円台半ばまで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、139円台前半まで下げ幅を拡大。NYに入ってからは再び買い意欲が強まり、午後には139円台半ばまで値を回復した。

米著名投資家のカール・アイカーン氏は、これまで繰り返していたアップル（AAPL）の自社株買いの要求を取り下げることを明らかにした。アップルが先月終わり以降に140億ドルに当たる自社株を買い戻していたと伝わり、また米インスティテューショナル・シェアホルダー・サービシズ（ISS）がアップル株主にアイカーン氏が求めていた500億ドルの自社株買いの決議案を反対するように勧告したためである。アイカーン氏は、アップルの自社株買いがすでに同氏の求める規模に近付いていることを指摘し、これ以上強いる理由がないと判断したという。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

カジュアル衣料などの小売り会社アーバン・アウトフィッターズ（URBN）は10日、2013年11月-2014年1月期の既存店売上高が前年同期比で1%の増加だったと発表した。アナリストの平均予測を下回る伸びと伝わっている。純売上高が6%増え、傘下ブランドのフリー・ピープルが20%、アンスロポロジーは10%それぞれアップ。しかし、最もシェアの大きいアーバン・アウトフィッターズでは9%の減収になった。

CBOT大豆3月限終値：1325-1/2↓6-0

シカゴ大豆は反落。需給報告で市場が予想した強気修正が見られなかったことを受け、失望売りが膨らんだ。3月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、通常取引開始後には1340セントを試すまでに値を伸ばした。需給報告発表後は一転して売りに押し戻される展開となり、1,320セントを割り込むまでに急反落。午後からは買いが集まりプラス転換する場面も見られたが、最後は再び売り圧力が強まった。

CBOTコーン3月限終値：443-0↓1-1/4

シカゴコーンは小幅反落。USDA|需給報告が予想より強気の内容となったのを受けて大きく値を伸ばしたものの、最後はポジション整理の売りに押し戻された。3月限は夜間取引では売りが先行、440セント台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は徐々に買い意欲が強まりプラス圏を回復、需給報告発表後は449セントまで一気に値を伸ばしたものの、そこで買いは息切れ。引けにかけては売り圧力が強まり、マイナス転落して取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：584-3/4↑7-1/4

シカゴ小麦は反発。昼に発表されたUSDA需給報告が強気の内容となったのを好感、しっかりと買いが集まった。3月限は夜間取引では売りが先行したものの、通常取引開始後は早々にプラス圏を回復、そのまま580セント台まで値を戻した。需給報告発表後は改めて買い意欲が強まり、一気に590セント台まで上げ幅を拡大。引けにかけては売りに押し戻されたが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：4.579↓0.196

NY天然ガスは続落。目先中西部や北東部で厳しい寒さが一服するとの予報を嫌気、ファンドを中心としたポジション整理の売りが大きく相場を押し下げる展開となった。3月限は夜間取引から売りが先行、早朝には4.60ドル台半ばまで値を下げた。通常取引開始後は4.370ドル台後半まで値を戻したものの、プラス圏を回復したところで買いも息切れ。その後は中盤にかけて売り一色の展開となり、4.60ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。午後からは動意も薄くなり、日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン3月限：2.7248↓0.0241
暖房油3月限：2.9881↓0.0522

NY石油製品は大幅反落。先週末に大きく値を伸ばした反動もあり、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。夜間取引ではガソリンがプラス圏で推移するなど、比較的しっかりと推移していたが、早朝あたりからは一転して弱気一色の展開。特に暖房油は目先寒さが緩むとの天気予報も弱気に作用、天然ガスの下落に連れる格好で大きく売りが膨らんだ。

米財務長のルー長官は7日に議会指導部へ宛てた書簡で、連邦債務上限の突破を避けるために2つの緊急措置を取ることを明らかにした。公務員退職・障害者基金、連邦職員退職年金基金への一部投資を停止するという。ルー長官は7日にベイナー下院議長に対し、米国が緊急措置によってデフォルトを避けられるのは2月27日までとの見方を示し、早急に連邦債務の上限を引き上げるよう要請していた。

NYMEX原油3月限終値：100.06↑0.18

NY原油は続伸。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、石油製品在庫の取り崩しや需要の好調さを支えとしたこれまでの流れを継いだ買いが相場を主導、期近終値ベースでは12月27日以来で100ドルの節目を回復した。3月限は夜間取引では株価の下落につれて売りが先行したものの、朝方からは改めて買い意欲が強まり、通常取引開始後は早々に100ドル台を回復。その後も上昇の流れは止まらず、昼過ぎには100.ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。買い一巡後は手仕舞い売りに押し戻される格好となったが、最後まで100ドル台は維持したまま取引を終了した。

米検索エンジンのヤフー（YHOO）が口コミサイトを手掛けるイエルプ（YELLP）と地域単位での検索で提携すると報じられた。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、マイヤー最高経営責任者が社内会議で明らかにした。提携では、ヤフーでの検索結果にイエルプのローカルビジネスの評価を反映させるというが、詳細は不明。

マクドナルド（MCD）は10日、1月の既存店売上高が国内外あわせて前年同月から1.2%増加したと発表した。欧州で2.0%増え、アジア・太平洋・中東・アフリカが5.4%の増加。いずれも2013年1月の減少からプラス転換である。しかし、米国では3.3%の減少で、悪天候による影響を指摘した。

全米住宅建設業協会（NAB）のチーフエコノミストは、国内の集合住宅建設が2015年に36万3000戸になると見通した。2009年の8万2000戸から、2013年に34万戸に増え、2年後に一段と上向くのをみている格好である。住宅バブルの崩壊後で建設が著しく落ち込んだ反動によるほか、エコブーマーの需要増加、また、雇用情勢の安定や融資にアクセスしやすくなるまでアパート賃貸のシェアが住宅購入を引き続き上回るとの見方を理由にしている。発言は5日の記者会見でのものである。

COMEX金4月限終値：1,274.7↑11.8

NY金は続伸。先週末の雇用統計の弱気サプライズが改めて材料視される中、安全資産としての需要がしっかり相場を押し上げる展開、終値ベースで11月15日以来の高値を更新した。4月限は夜間取引から買いが先行、早々に1,270ドル台を回復しての推移となった、通常取引の開始時には1,270ドル台まで一気に上げ幅を拡大、その後は売りに押し戻されたものの、中盤にかけても1,270ドル台半ばの水準を維持したまま取引を終了した。

国連食糧農業機関（FAO）によると、アルゼンチンの2013/14年度（3-2月）のコーン輸出推定は1850万トンとなった。前年から8%増加で、2008/09年度から2012/13年度の平均1561万トンも大きく上回る。2013年の記録的な生産によって在庫も膨らんだためと指摘。また、2014年のコーンの公式作付推定は670万ヘクタールと、前年から7%近い減少で、9月の水不足によって作業が遅れたのが背景にあるという。それでも、過去5年平均以上であることを示した。

アルゼンチンの小麦収穫は1月に終わり、公式推定が920万トンとなった。前年比較で12%の増加。また、昨年12月時点で見越していた900万トンを上回る。ただ、シーズン初めの寒波と水不足の影響から過去5年平均の1119万5000トンを下回る。

ICE-US砂糖3月限終値：15.64↓0.09

NY砂糖は続落、次年度の世界市場も供給過剰が続くとのみ通しが浮上したことを嫌気、日中を通じて上値の重い相場展開となった。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に15.30セント台まで値を下げた。早朝には15.60セントまで回復、NYに入ってからは更に下げ幅を縮小する格好となったものの、プラス転換するには至らず。15.60セント台前半のレンジを中心としたもみ合いとなった。

ICE-US砂糖3月限終値：15.64↓0.09

NY砂糖は続落、次年度の世界市場も供給過剰が続くとのみ通しが浮上したことを嫌気、日中を通じて上値の重い相場展開となった。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に15.30セント台まで値を下げた。早朝には15.60セントまで回復、NYに入ってからは更に下げ幅を縮小する格好となったものの、プラス転換するには至らず。15.60セント台前半のレンジを中心としたもみ合いとなった。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

シンガポールに拠点を置くRCMAコモディティーズ・アジアのドレイク最高執行責任者（COO）はブルームバーグに対し、中国の2013/14年度（10-9月）砂糖輸入が360万トンになる見通しを示した。前年の370万トンより若干少ないが、増加もあり得るとコメント。また、同社の予想は米農務省（USDA）が見越す280万トンや情報会社プラッツの270万トン予測を上回るという。同氏はまた、2013/14年度の世界市場について400万トンから500万トンの供給過剰を予想していることを示した。

ウクライナ農務省によると、7月に始まった同国の2013/14年度穀物輸出は年初から2月7日まであわせて2200万トンとなり、前年同期から33.3増加した。2月の輸出は7日時点で64万トンだったとしている。

国際砂糖機関（ISO）が、2014/15年度の世界砂糖需要画供給を200万トン上回るのを見通していると報じられた。5年ぶりの供給不足を予想している格好になる。ただ、ISOのシニアエコノミストはウォール・ストリート・ジャーナルに対し、各国の生産状況などにより向こう数ヶ月間に予測を修正する可能性があると述べた。ISOの2013/14年度推定372万トンの供給過剰である。

砂糖ブローカー大手のキングスマンは、2014/15年度の世界砂糖市場で200万トンの供給過剰になる初回見通しを示した。砂糖生産が1億8010万トン、消費は1億7810万トンと予想。ここ数年間の価格上昇で、需要の伸びが鈍ったことを指摘するが、現時点では国際価格もローカル価格も下がっており、より平均的なペースでの増加に戻るだろうとも述べた。2013/14年度の世界砂糖市場では397万トンの供給過剰を推定している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

ドル/円：102.30、ユーロ/ドル：1.3631、ユーロ/円：139.50 （NY17:00）

為替はユーロが大幅続伸。弱気の雇用統計にもかかわらず株が全面高の展開となったことを受け、投資家のリスク志向が改めて強まる中、安全資産としての円を売ってユーロを買い進む動きが一気に強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけては雇用統計を前に様子見の展開、102円近辺の狭いレンジ内でのもみ合いとなった。雇用統計系発表後は激しく上下に振れる展開、一時101円台半ばまで値を崩す場面も見られたが、株高の進行を支えにしっかりと値を回復。午後からは102円台前半の水準で値動きも落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドルをやや割り込んだあたりでの小動き。ロンドンに入ると売りが優勢となり、1.35ドル台半ばまで値を下げる場面も見られた。雇用統計発表後は1.36ドル台半ばまで急伸、その後一旦は大きく売りに押し戻されたものの、株高の進行を支えにした投機的な買いが.相場を主導、午後遅くには1.36ドル台半ばまで値を戻した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、138円台半ばから後半を中心に上下に振れる展開。NYでは株高の進行を支えにしっかりと買いが先行、139円台半ばまで上げ幅を拡大した。

債券は小幅続伸。朝方発表された雇用統計で、非農業雇用数が2ヶ月連続で予想を下回る伸びにとどまったことを受け、FRBが量的緩和の縮小ペースを緩めるのではとの観測が浮上した。相場は朝方に売りが優勢となる場面も見られたが、雇用統計発表後は買いが殺到し大きく値を回復。その後は上昇も一服、株価の急騰を嫌気して売りに押し戻される場面も見られたものの、中盤には日中高値近辺まで値を回復。そのまま最後まで底堅く推移した。10年債の利回りは、雇用統計発表後に一時2.63%台まで低下したが、最後は2.69%で終了した。

ダウ工業平均：15,794.08↑165.55
S&P500：1,797.02↑23.59
NASDAQ：4,125.86↑68.74

NY株は大幅続伸、朝方発表された雇用統計では非農業雇用数が前月に続いて市場予想を大きく下回る伸びにとどまるという弱気のサプライズとなったものの、雇用の悪化は寒波の影響による一時的なものという楽観的な見方が支えとなる中、これで当面の悪材料は出尽くしたとの考えから週末を前にポジション調整の買い戻しが加速した。相場は取引開始時からしっかりと買いが先行、その後一旦は売りに押し戻される場面も見られたが、早々に強気の流れが再開。その後は下落らしい下落が見られることもなく、最後まで強気の相場展開が続いた。ダウ平均は週ベースで3週ぶりの上昇となった。

ジャック・ルー米財務長官は7日にベイナー下院議長宛の書簡で、財務省が緊急措置を講じることで米国がデフォルト（債務不履行）を回避できるのは2月27日までとの見方を示した。連邦債務は7日に到達し、緊急措置も3週間後に使い果たす見通しという。ルー長官は、ベイナー議長に議会で債務上限を早急に引き上げるよう要請した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆3月限終値：1331-1/2↑5-3/4

シカゴ大豆は続伸。週明けの需給報告で好調な輸出を背景に期末在庫が引き下げられるとの見方が支えとなる中、投機的な買いが相場を押し上げた。3月限は夜間取引では前日の終値近辺でもみ合う展開。通常取引開始後には売りが膨らみ1,320セントまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復、中盤にかけてはややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、1330セント台を回復した。

CBOTコーン3月限終値：444-1/4↑1-1/4

シカゴコーンは反発。輸出の好調さが改めて相場の下支えとなる中、中盤にかけてしっかりと買いが集まる展開となり、終値ベースで11月11日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引では前日の流れを継いだポジション整理の売りが先行、通常取引開始後には440セント割れを試す場面も見られた。その後は中盤にかけて一転して買いが集まる展開、USDAに大口の輸出成約報告があったことも強気に作用、440セント台半ばまで一気に値を伸ばした。買い一巡後は再び売りに押し戻される場面も見られたが、最後はプラス圏で取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：577-1/2↓3-1/4

シカゴ小麦は続落。中盤まではドル安の進行などを支えに買いが優勢の展開が続いたものの、週明けの需給報告を前に足元の需給の弱さが再確認されるとの見方が重石となる中、最後は手仕舞い売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりのレンジ内でのもみ合いとなった。通常取引開始後も大きな動きは見られず、一時580セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、中盤以降は一転して売り一色の展開、一時570セントを割り込むまで下げ幅を広げる場面も見られた。

NYMEX天然ガス3月限終値：4.775↓0.156

NY天然ガスは続落。目先やや寒さが緩むとの天気予報が出る中、週末を前にポジション整理の売りが優勢の展開、終値ベースで1月27日以来の安値をつけた。3月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが先行、4.70ドル台まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて買いが集まりプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。昼からは再び売り圧力が強まり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

米医療保険大手のシグナ（CI）が7日に発表した2013年10-12月期決算によると、純利益は前年同期比11.1%減の3億600万ドルとなった。一株利益は1.41ドル、特別項目を除いて1.39ドルにとどまり、市場予想も下回った。衣料コストの増加が響いたという。シグナは、2014年通年の一株利益が6.80-7.20ドルになるとの見通しを示しており、これも市場予想に届かない。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月4日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン3月限：2.7489↑0.0659
暖房油3月限：3.0503↑0.0552

NY石油製品は大幅高。朝方発表された雇用統計が弱気の内容となったことを受け、これで当面の売り材料が出たとの見方が強まるな中、株や原油の上昇を好感する形で投機的な買いが相場を主導した。ガソリン、暖房油共に、終値ベースで年初来の高値を更新した。

NYMEX原油3月限終値：99.88↑2.04

NY原油は大幅続伸。朝方発表された雇用統計が弱気の内容となったことで売り材料出尽くし感が強まる中、株高の進行につれて投機的な買いが加速した。3月限は夜間取引では売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開となった。雇用統計発表後は一旦売りが膨らんだものの、押し目では積極的に買いが集まり早々にプラス圏を回復。午前中は98ドル台前半での推移となったが、午後からは改めて買いが加速、100ドルの節目に迫るまで値を伸ばした。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

アップル（AAPL）のティム・クック最高経営責任者（CEO）はウォール・ストリート・ジャーナルとのインタビューで、先月27日に決算発表を行った後の約2週間に140億ドルの相当の自社株買いを実施したことを明かした。これにより、アップルは過去12ヶ月間で400億ドル規模の自社株を買い戻し、アップル史上最大とコメント。また、一連の買い戻しは計画している600億ドルの自社株買いの一環という。クックCEOは自社株買いについて、アップルの計画に強い自信があることを示すと述べた。

COMEX金4月限終値：1,262.9↑5.7

NHY金は続伸。朝方発表された雇用統計で非農業雇用数が前月に続いて予想を大きく下回る伸びにとどまったことを受け、FRBが量的緩和の縮小ペースを緩めるとの見方が浮上する中、ドル安の進行とともに投機的な買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが先行、1,260ドルだ前半まで値を切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は一旦売りが膨らんだものの、雇用統計の発表後は1,270ドル台まで急反発。その後は再びマイナス転落するという非常に不安定な展開。中盤には改めて買い意欲が強まる格好となり、1,260ドル台前半まで値を伸ばして取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：135.70↓0.05

NYコーヒーは小幅続落。ブラジル生産地の天候に注目が集まる中、日中を通じて売り買いが交錯、上下に大きく振れる展開となったが、最後は僅かながらも売りが優勢で終了した。3月限は夜間の取引開始から売りが先行、早々に130セント台前半まで値を下げる展開。その後は買い戻しが集まり早朝にはプラス圏を回復、NYに入ってからも勢いは止まらず、中盤には140セント台前半まで一気に上げ幅を拡大した。しかしそれ以上は買いに勢いもなく最後は僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：115.73↓0.12

NY砂糖は続落、決め手となる材料に欠ける中、週末を前にポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に15.60セントの安値まで値を上げる展開となった。その後は15.70セント近辺まで下げ幅を縮小してのもみ合い、NYに入ってからは前日終値近辺まで値を戻したものの、プラス圏に入ると売り圧力も強まり、それ以上の動きも見られない。引けにかけては再び売りが優勢となり、15.70セントまで値を下げて取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジルのゴイアス州では、水不足が大豆イールドに影響していると報じられた。地元の農業組合FAEGは、すでにイールドが6%の損失となっており、最大で15%となる可能性もあるとしている。最悪シナリオでは、生産が160万トン減少するという。ブラジル商品供給公社（CONAB）によると、ゴイアス州の2013/14年度生産は950万2400トンと、国内4番目に大きくなる見通しだが、州内の大豆生産地の75%が昨年12月半ばから降雨不足に見舞われており、しかも今が生育に重要なさやの形成時期にある。

米調査会社のソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーは、1月から降水量は平均の約半分にとどまっており、2月はこのまま降雨が増えることはないとしている。また、3月も平均以下の降雨予報という。ゴイアス州の大豆の一部はすでに収穫開始となっており、農家はコーンのサブクロップ作付を決める段階にあるが、現時点での水不足でコーンの生育にも影響する懸念を示した。

オーストラリアの調査会社グリーン・プール・コモディティー・スペシャリスツは、2014/15年度の世界砂糖市場は供給が需要を160万トン上回るとの見通しを示した。供給過剰幅は前年度の550万トンを下回るのは、消費が増加する一方で、価格下落の影響から生産が落ち込むためという。同社の世界生産予測は1億8130万トンと、前年から0.1%の減少となる一方、消費は前年比2.1%増の1億7860万トンを見越しているとした。

同社はブラジル中南部の砂糖生産を3630万トンと推定、前年度の3690万トンをやや下回るとした。乾燥によって砂糖きびの生産が減少したとしても、砂糖きびに含まれる糖分（ATR）は乾燥で増える傾向にあることから砂糖生産が大きく落ち込むことはないと述べた。インドの生産は、前年の2590万トンから2630万トンに増加する見通しとした。

国連食糧農業機関（FAO）によると、エジプトの2013/14年度（7-6月）穀物輸入が1657万1000トンの見通しとなった。前年から20.3%の増加になり、過去5年平均も3%上回るという。2013年の小麦生産は天候に恵まれ、暫定段階で前年比横ばいの880万トンの推定であることを示した。また、2014年春に収穫となる小麦の作付は終わり、平均的な生育報告が伝わっているという。

イランが少なくとも40万トンの小麦を買い付けたと報じられた。欧州のトレーダーによると、これまでに国営業者GTCが購入したのはロシア産とドイツなど欧州産で、3月から5月に出荷となる。

米農務省（USDA）は7日、民間業者から仕向け先不明向けで14万1200トンの2013/14年度産コーンの輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンの穀物輸出協会関係者はブルームバーグに対し、輸出業者が政府との会議で、収穫前に大豆の在庫を売却することで合意したと明かした。中央銀行の外貨準備高を増やすのが狙いで、為替レートの安定と輸出ペースに基づいて、2月の輸出によって20億ドルの外貨確保を狙うという。協会では2014年の豊作を受けて、外貨準備高を昨年の230億ドルから最大290億ドルに膨らむことを期待している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月失業率 (08:30)
・1月非農業雇用数 (08:30)
・12月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 (18:00)

・CFTC建玉報告 (15:30)