ドル/円：156.38、ユーロ/ドル：1.1516、ユーロ/円：180.08 （NY17:00）

為替は円高が進行、ここまでの急速な円安の反動もあり、週末を前にしたポジション調整の買い戻しが円を押し上げる展開となった。ドル/円は東京から売りが優勢、午後には157円の節目を割り込むまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると値動きも落ち着き156円台後半のレンジ内でもみ合う展開。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、156円台前半まで下げ幅を拡大した。中盤には156円台後半まで買い戻される場面も見られたが、昼からは改めて上値が重くなり、午後遅くには156円台前半での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、午後にかけて1.15ドル台半ばまでジリジリと値を切り上げる展開となった。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、1.15ドル割れを試すまでに反落。NYに入ると一旦は値を回復したものの、その後改めて上値が重くなり、中盤には1.15ドルを割り込んでの推移となった。昼前には売りも一服、午後にかけて1.15ドル台前半まで値を切り上げてのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では181円台半ばで方向感なくもみ合う展開、昼からは徐々に売り圧力が強まり、180円台後半まで値を切り下げた。ロンドンに入っても売りの流れは止まらず、180円台半ばまで下げ幅を拡大。NYでは一時179円台後半まで値を崩す場面も見られた。中盤には売りも一服となり 、180円台前半まで値を回復してのもみ合いが続いた。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：46,245.41↑493.15
S&P500種：6,602.99↑64.23
NASDAQ総合指数：22,273.08↑195.03

NY株式は反発。NY連銀総裁のハト派寄りな発言を受けて12月の追加利下げ期待が改めて高まる中、週末を前にしたポジション調整の買い戻しが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きから買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。中盤以降は一段と買い意欲が強まり格好となり、700ポイント台まで一気に上げ幅を拡大。午後には一旦売りに押し戻される場面も見られたが、その後一段とと買いが加速、800ポイントを超えるまでに値を伸ばした。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移が続いたが、引けにかけては売りに押され値を切り下げた。

セクター別では、全てのセクターが上昇。中でも運輸株の上昇が大きくなったほか、バイオテクノロジーやヘルスケア、素材、コミュニケーションにも買いが集まった。一方でエネルギー関連や情報、公益株は小幅の伸びにとどまった。ダウ銘柄では、ホーム・デポ(HD)が3.29%の上昇となったほか、メルク(MRK)やシャーウィン・ウィリアムズ(SRW)、ユナイテッド・ヘルス(UNH)もしっかりと値を切り上げた。一方でウォルマート(WMT)は1.67%の下落、マイクロソフト(MSFT)やエヌビディア(NVDA)にも売りが膨らんだ。下落したのは30銘柄中、5銘柄にとどまった。

NYMEX天然ガス12月限終値：4.580↑0.106

NY天然ガスは反発。月末にかけて厳しい冷え込みが続くとの予報が出る中、暖房需要の増加観測を支えに投機的な買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引から買いが先行、4.50ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏は維持してしっかりと下げ止まり。通常取引開始後には改めて買い意欲が強まり、4.60ドル台半ばまで値を切り上げた。中盤には一旦売りに押される場面も見られたが、午後には4.60ドル台後半まで上げ幅を拡大。最後はやや値を切り下げて取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.8834↓0.0350
暖房油12月限：2.4564↓0.0769

NY石油製品は続落、原油が軟調に推移する中でこれまでの流れを継いだ投機的な売りが主導する展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、上下を繰り返しながらも下値を切り下げる展開となった。早朝には投機的な買い戻しが集まる場面も見られたものの、プラス転換することなく息切れ。通常取引開始後には改めて売りが加速、一段と下げ幅を拡大した。

NYMEX原油1月限終値：58.06↓0.94

NY原油は続落。米国がウクライナに対して和平案の受け入れを迫る中、停戦が実現すればロシアへの制裁も緩和されるとの見方がポジション整理の売りを呼び込む格好となった。1月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが優勢、早朝にかけては57ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり58ドル台半ばまで値を回復したものの、プラス転換することなく息切れ。朝方からは改めて売りが加速、通常取引開始後には日中安値を更新するまで値を切り下げた。売り一巡後はポジション整理の買い戻しが相場を主導する格好となったものの、反発は限定的。最後はかろうじて58ドル台を回復して取引を終了した。

CBOT大豆1月限終値：1125-0↑2-1/2

シカゴ大豆は小幅反発。朝方にはこれまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する格好となったものの、その後は週末を前にした買い戻しが集まりしっかりと値を回復した。1月限は夜間取引から売りが優勢、1120セントをやや割り込んだあたりまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には一段と売り圧力が強まり、1110セント台半ばまで値を切り下げたものの、中盤にかけては流れが一転、プラス圏を回復しての推移となった。引けにかけては1120セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、最後はやや上値が重くなった。

CBOTコーン3月限終値：437-1/2↓0-1/4

シカゴコーンは小幅続落。新たな材料に欠ける中、日中を通じて方向感なくもみ合う展開が続いた。3月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。つうじょう取引開始後には430セント台半ばまで値を切り下げる場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、小幅ながらもプラス圏まで値を回復。中盤にかけては前日終値近辺でのもみ合いが続いた。昼過ぎには買いが優勢となったものの、最後は売りに押され僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：539-3/4↓1-0

シカゴ小麦は小幅続落。中盤にかけてはこれまでの下落の反動もあってポジション整理の買い戻しが先行する展開となったものの、その後は改めて売りに押し戻された。3月限は夜間取引では売りが優勢、530セント台後半まで値を切り下げてのもみ合いが続いた。朝方にかけては一転した買い意欲が強まり、プラス圏を回復。通常取引開始後は一旦値を切り下げたものの、その後改めて騰勢を強めると、540セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。中盤以降は改めて売りに押し戻される展開、最後は僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：4,079.5↑19.5

NY金は反発。NY連銀総裁のハト派寄りな発言を受けてFRBの追加利下げ期待が改めて高まる中、投機的な買い戻しが相場を主導する展開となった。12月限は夜間取引では売りが先行、4,000ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内で方向感なくもみ合う展開が続いた。朝方にまとまった買いが入ると、プラス圏を回復。通常取引開始後も前日終値をやや上回ったあたりでの推移が継続、昼にかけては一段と騰勢を強める格好となり、4,100ドル台まで上げ幅を拡大した。引けにかけては売りに押し戻されたものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：369.45↓7.20

NYコーヒーは反落。米政府がブラジル産コーヒーなどに対する関税の更なる引き下げを検討しているとの観測が浮上する中でポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の取引開始時から大きく売りが先行、350セント台前半まで一気に値を切り下げる展開となった。売り一巡後は360セント台を回復してのもみ合いが継続。朝方には改めて上値が重くなる場面も見られたが、中盤から引けにかけては一段と騰勢を強める格好となり、370セント台まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.78↑0.12

NY砂糖は小幅高。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが日中を通じて相場を主導する展開となった。3月限は夜間の取引開始には売りが先行、早朝まではマイナス圏での推移が続いたが、その後買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス転換。NYに入ってからもややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。昼過ぎには前日終値まで売りに押される場面も見られたが、最後にまとまった買いが入ると日中高値を更新する形で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ウクライナ農務省によると、同国の25/26年度（7-6月）穀物輸出は11月19日時点で1,114万9,000トンとなった。前年同期には1,720万3,000トンの輸出があった。このうち11月に入ってからの輸出は176万8,000トン、前年同期には280万4,000トンの輸出があった。品種別では小麦の輸出が692万3,000トン、コーンは287万4,000トンとなっている。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

中国税関総局によると、10月のコーン輸入は36万トンと、前年同月から43.1%増加した。年初からの累計では129万トンと、前年同期との比較で90.4%の減少となる。10月の小麦輸入は16万トンと、前年同月比で29.8%の減少、年初からの累計では315万トンと、前年同期を71.3%下回っている。

中国税関総局によると、10月の砂糖輸入は75万トンと、前年同月比で39.0%増加した。年初からの累計では390万トンと、前年同期を14.0%上回っている。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、25/26年度の大豆作付は20日時点で事前予想の24.6%が終了した。前週の12.9%から11.7ポイント進捗した。作付面積は1,760万ヘクタールと、前年の1,840万ヘクタールから1.35%減少する見通しとなっている。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、25/26年度のコーン作付は20日時点で事前予想の37.3%が終了した。前週の36.0%から0.7ポイント進捗した。作付面積は780万ヘクタールと、前年の710万ヘクタールから9.86%の増加が見込まれている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・11月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA世界砂糖需給 (15:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

納会日
・穀物・大豆製品 12月限OP 納会

ドル/円：157.44、ユーロ/ドル：1.1526、ユーロ/円：181.46 （NY17:00）

為替は対円を中心にドルが小幅高。高市政権が積極的な財政拡大政策を打ち出すとの見方が引き続き円の重石となる一方、FRBの追加利下げ観測の後退や米個人消費の底堅さがドルの下支えとなった。ドル/円は東京から買いが先行、午後には157円台後半まで値を切り上げる場面も見られた。その後は売りに押し戻される格好となり、ロンドン朝には157円台前半まで反落。NY朝にかけては再び騰勢を強める格好となり、157円台後半まで値を戻した。NYに入ってもしばらくは米株の上昇につれて買いが集まったものの、その後は株が下落に転じる中で売りが膨らみ、157円台前半まで反落。昼過ぎには値動きも落ち着き、157円台半ばでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.15ドル台前半で上値の重い展開が続いた。ロンドンに入るとやや値を持ち直したものの、NY朝には1.15ドルの節目近辺まで下げ幅を拡大。その後は一転して買い意欲が強まり、1.15ドル台半ばまで値を回復したものの、持続的な上昇につながることはなかった。中盤以降は値動きも落ち着き、1.15ドル台前半のレンジ内でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では181円台前半のレンジ内での推移、午後には買いが集まり、181円台後半まで値を切り上げた。その後は一旦大きく売りが膨らみ、181円の節目近辺まで値を崩したものの、ロンドン朝からは改めて買いが加速、NYに入ると182円の節目に迫るまで上げ幅を拡大した。買い一巡後は181円台半ばまで反落。午後には181円台後半まで値を持ち直してのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：45,752.26↓386.51
S&P500種：6,538.76↓103.40
NASDAQ総合指数：22,078.05↓486.18

NY株式は続落。朝方には前日のエヌビディアの決算が予想を上回ったことを好感する形でハイテク銘柄を中心に大きく買いが先行したものの、中盤以降はAIに対する過剰投資やバリュエーションの高さを懸念した売りが改めて強まり相場を押し下げた。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、700ポイント以上値を切り上げての推移となった。中盤からは一転して売りに押し戻される格好となり、昼にはマイナス転落。そのまま300ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大。売り一巡後は一旦小幅ながらもプラス転換したものの、すぐに売りに押し戻されマイナス圏に逆戻り。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、日中安値を更新する形で取引を終了した。

セクター別では、生活必需品に買いが集まったほか、バイオテクノロジーや保険も堅調に推移。一方で金鉱株や半導体は大幅に下落、情報や素材、通信にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、朝方発表された決算が好調で、利益見通しを引き上げたウォルマート(WMT)が6.46%の上昇、トラベラーズ(TRV)やプロクター・アンド・ギャンブル(PG)にも買いが集まった。一方でシスコ・システムズ(CSCO)は3.76%の下落、ボーイング(BA)やエヌビディア(NVDA)も3%を超える下げを記録した。

NYMEX天然ガス12月限終値：4.474↓0.076

天然ガスは反落、前日の上昇の反動もあり、ポジション整理の売りに押される展開となった。在庫が今季初めての取り崩しとなったことも、大きく買いを呼び込むことはなかった。12月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、朝方には売りが膨らみ、4.50ドルを割り込む場面も見られた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、4.50ドル台まで値を回復。在庫統計発表後も買いの流れが継続、昼には4.60ドル台まで上げ幅を拡大した。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、早々にマイナス転落。最後は4.40ドル台後半まで値を切り下げた。

RBOBガソリン12月限：1.9184↓0.0137
暖房油12月限：2.5333↓0.1024

NY石油製品は続落、原油や株が下落基調を強めるのにつれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたものの、早朝にはマイナス圏まで売りに押されての推移。通常取引開始後にはガソリンに買いが集まりプラス転換する場面も見られたが、早々に息切れ。中盤にかけてまとまった売りが出ると、大きく値を崩した。昼からも上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油1月限終値：59.00↓0.25

NY原油は小幅続落。新たな買い材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。米国がウクライナにロシアとの新たな和平案を提示したことも、ロシアへの制裁緩和につながるとの見方から弱気に作用した。1月限は夜間取引から買いが先行、59ドル台後半までレンジを切り上げてのもみ合いが続いた。通常取引開始後には一段と騰勢を強める格好となり、60ドルの大台を回復。中盤には流れが一転、まとまった売りが断続的に出るようになり、58ドル台半ばまで一気に値を崩した。昼過ぎには売りも一服となり、59ドル台まで値を回復したものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

CBOT大豆1月限終値：1122-1/2↓13-3/4

シカゴ大豆は続落、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、終値ベースで4日ぶりの安値をつけた。中国向けに大口の輸出成約報告が3日連続であったことも下支えとはならなかった。1月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には1140セント台前半まで値を切り上げたものの、通常取引開始後は一転して売り一色の展開、1300セントの節目まであっさりと値を切り下げた。その後一旦は値動きも落ち着いたものの、中盤以降は改めて売りに押される展開。最後は1120セント台前半まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：426-1/2↓3-1/4

シカゴコーンは続落。需給見通しの弱さが改めて重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。12月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は一転して売り圧力が強まり、420セント台後半まで急反落。その後は売りの勢いこそ鈍ったものの、軟調な流れが継続、引けにかけてジリジリと値を切り下げる展開となった。

CBOT小麦12月限終値：527-0↓9-3/4

シカゴ小麦は続落。新たな買い材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。12月限は夜間取引では買いが先行、朝方には540セント台まで値を切り上げての推移が続いた。通常取引開始後は一転して売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。そのまま530セント台前半まで値を切り下げる展開となった。中盤には売りも一服になるかに見えたものの、引けにかけては改めて売りが加速、520セント台半ばまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：4,060.0↓22.8

NY金は反落、朝方にはしっかりと値を切り上げる場面も見られたが、その後は米株が下落に転じるのにつれてポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復、通常取引開始後は一旦値動きも落ち着いたが、株式市場が開くとハイテク株主導の株高につれて4,100ドル台まで上げ幅を拡大した。買い一巡後は改めて売りに押し戻される展開、株が下落に転じたことも重石となる中で4,040ドル台まで反落。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで上値は重いままだった。

ICE-USコーヒー3月限終値：376.65↑1.80

NYコーヒーは小幅反発。新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の下落の反動もあって投機的な買い戻しが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に380セント台まで値を切り上げての推移となった。朝方にかけては一転して売りに押し戻される格好となり、NYに入ると僅かながらもマイナス転落。その後は売りも一服、中盤には再び380セント台まで値を切り上げたものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては上値が重くなり、ややプラス圏に入ったあたりまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：14.66→0.00

NY砂糖は前日から横ばい。新たな材料に欠ける中、日中を通じて方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、14.セント台後半まで値を切り上げたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼前にはマイナス転落。引けにかけては改めて買い意欲が強まり、前日終値まで値を戻して取引を終了した。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が20日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は11月14日時点で7,341億ドルと、前週から143億ドル増加した。2024年末時点の6,091億ドルからは1,250億ドルの増加となる。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

国際穀物理事会（IGC）は11月の世界穀物需給報告で、25/26年度大豆生産が4億2,600万トンと前年から0.70%減少するとの見通しを示した。前月からは200万トンの下方修正となる。消費予想は4億3,100万トンと前年比で2.86%の増加、過去最高を更新する。前月からは100万トンの引き上げとなる。貿易は1億8,700万トンと前月から据え置き、前年比では1.63%の増加となる。世界期末在庫は7,700万トンと前月から200万トンの引き下げ、前年の8,200万トンから取り崩しが進むとの見通しとなっている。

国際穀物理事会（IGC）は11月の世界穀物需給報告で、世界の25/26年度穀物生産が24億3,000万トンになるとの見通しを示した。前月から500万トンの上方修正、前年比では4.52%の増加となる。このうち小麦は8億3,000万トンと前月から300万トンの引き上げ、前年比では3.88%の増加となる。コーンは12億9,800万トンと100万トンの上方修正、前年比では4.85%の増加となる。

25/26年度穀物消費は24億トンと、前月から据え置き。前年からは2.26%の増加となる。小麦は8億1,900万トンと100万トンの下方修正、前年比では1.24%の増加となる。コーンの見通しは12億8,800万トンと前月から据え置き、前年比では3.29%の増加となる。

25/26年度穀物貿易は4億4,200万トンと、前月から200万トンの引き上げ。前年比では4.23%の増加となる。小麦は2億800万トンと前月から据え置き、コーンは1億9,100万トンとこちらも据え置き、前年比ではそれぞれ612%と2.14%の増加となる。期末在庫見通しは、穀物全体で6億1,900万トンと前月から100万トンの引き上げ、前年からは5.09%、4年ぶりの増加となる。このうち小麦は2億7,500万トンと前月から据え置き、前年比では4.17%の増加となる。コーンは3億万トンと前月から100万トンの上方修正、前年比では3.45%増加する見通しとなった。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から中国向けで46万2,000トンの25/26年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から中国向けで13万2,000トンの25/26年度産白色小麦の輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・9月失業率 (08:30)
・9月非農業雇用数 (08:30)
・11月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・10月中古住宅販売 (10:00)
・10年インフレ連動債 (TIPS)入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・原油 12月限納会

ドル/円：157.14、ユーロ/ドル：1.1536、ユーロ/円：181.19 （NY17:00）

為替は円安が進行、高市政権が財政拡大政策を進めるとの見方が引き続き材料視される中で円売りが加速した。ドル/円は東京では155円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、156円台まで値を切り上げた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、午後には157円台まで上げ幅を拡大。その後も堅調な値動きが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.15ドル台後半を中心に、方向感なくもみ合う展開。午後には買い意欲は強まり、1.16ドルの節目に迫るまで値を切り上げたものの、ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、値を切り下げた。NYに入っても売りの勢いは衰えず、午後には1.15ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では180円の節目を挟んで方向感なくもみ合う展開、ロンドンに入ると一段と買い意欲が強まり、181円の節目近辺まで一気に値を切り上げた。NYに入ると買いも一服となったものの、180円台後半の水準はしっかりと維持しての推移が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：46,138.77↑47.03
S&P500種：6,642.16↑24.84
NASDAQ総合指数：22,564.23↑131.38

NY株式は反発。ここまでの下落で短期的な売られ過ぎ感が高まる中、エヌビディアの決算発表を引け後に控えハイテク銘柄を中心にポジション調整の買い戻しが集まった。ダウ平均は寄り付き後しばらくややプラス圏に入ったあたりを中心にもみ合う展開、その後まとまった買いが入ると、200ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。買い一巡後は大きく売りに押し戻される格好となり、前日終値を100ポイントほど割り込んだあたりまで値を切り下げての推移となった。昼過ぎからは徐々に買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス転換。その後改めて売り圧力が強まると、100ポイント台後半まで下げ幅を拡大したものの、引けにかけては買い戻しが集まり小幅ながらもプラス圏まで値を回復して取引を終了した。

セクター別では、半導体に買いが集まったほか、金鉱株や銀行株、情報やコミュニケーションもしっかりと上昇。一方でエネルギー関連は下落、保険や公益株、生活必需品も軟調に推移した。ダウ銘柄では、エヌディビア(NVDA)が2.85%の上昇となったほか、シャーウィン・ウィリアムズ(SHW)やシスコ・システムズ(CSCO)、JPモルガン・チェース(JPM)にも買いが集まった。一方でセールスフォース(CRM)は2.41%の下落、ボーイング(BA)はウォルト・ディズニー(DIS)も値を下げた。

NYMEX天然ガス12月限終値：4.550↑0.179

NY天然ガスは大幅続伸。気温の低下に伴う暖房需要の増加期待が改めて下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。明日の在庫統計で今季初めての取り崩しが予想されていることも強気に作用した。12月限は夜間取引から買いが先行、早朝には4.40ドル台まで値を切り上げての推移となった。朝方にかけては改めて買い意欲も強まり、4.50台前半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、昼過ぎには4.60ドルまで値を伸ばす場面も見られた。その後は買いも一服となったものの、手仕舞い売りに大きく押し戻されることもなく、高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：1.9321↓0.0672
暖房油12月限：2.6357↓0.0654

NY石油製品は反落、原油の下落につれてポジション整理売りが膨らんだ。相場は夜間取引では暖房油に買いが先行する場面も見られたものの、早朝からは売り圧力が強まり、大きく値を切り下げる展開。通常取引開始後は売りも一服となったものの、ガソリンは安値近辺でのもみ合いが継続。暖房油はやや買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油1月限終値：59.25↓1.42

NY原油は反落。ここまでの上昇の流れも一服、景気の減速に伴う需要の伸び悩みが改めて材料視される中でポジション整理の売りが膨らんだ。1月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは一段と売り圧力が強まる格好となり、朝方には58ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服、通常取引開始後には59ドル台前半まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は値動きも落ち着き、同水準でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆1月限終値：1136-1/4↓17-1/4

シカゴ大豆は続落。トランプ政権が工業原料の輸入制限を先送りするとの観測が伝わり、バイオ燃料需要が伸び悩むとの懸念が浮上する中でポジション整理の売りが加速した。1月限は夜間取引から売りが先行、1140セント台前半まで値を切り下げた。通常取引開始後も売りの流れは止まらず、中盤には1140セントを割り込んでの推移。最後は1130セント台半ばまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：429-3/4↓7-0

シカゴコーンは反落。トランプ政権が工業原料の輸入制限を先送りするとの観測が伝わり、バイオ燃料の需要増加に対する期待が後退する中でポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後には一段と売り圧力が強まる格好となり、中盤には430セントの節目近辺まで下げ幅を拡大。その後も売りの勢いは衰えず、一時428セントまで値を崩す場面も見られた。

CBOT小麦12月限終値：5536-3/4↓9-3/4

シカゴ小麦は反落、需給面での新たな買い材料に欠ける中、コーンや大豆の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は夜間取引では買いが優勢、朝方にかけては550セント台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開となり、540セントを割り込むまでに急反落。トランプ政権が工業原料の輸入制限を先送りすると伝わり、バイオ燃料の需要増加期待が後退する中でコーンや大豆が値を下げたことも重石となり、最後は530セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

COMEX金12月限終値：4,082.8↑16.3

NY金は反発、前日までの軟調な流れも一服、朝方にかけてしっかりと買い戻しが集まる展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には4,100ドル台を回復してのもみ合いとなった。通常取引開始後もしばらくは同水準での推移が継続、その後4,130ドルまで上げ幅を拡大する場面が見られたものの、中盤にかけては一転して売り一色の展開となり、昼には小幅ながらマイナス転落するまでに値を崩した。引けにかけては再び買いが優勢となり、プラス圏を回復して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：374.85↓12.85

NYコーヒーは反落。前日の急伸の反動もあり、投機筋を中心にポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NY に入ると一段と売り圧力がつよまり 、376セント台まで下げ幅を拡大。売り一樹の後は一旦380セント台半ばまで買い戻されたものの、プラス転換することなく息切れ。引けにかけては改めて売りに押される格好となり、383セント台まで値を崩した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.66↓0.04

NY砂糖は小幅続落。朝方にかけては投機的な買い戻しが相場を押し上げたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開となった。原油の下落や対ドルでのブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に14.90セント台まで値を切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ると15セントの節目を回復するまでに値を切り上げたものの、その後は一転して売り圧力が強まり、14.80セント台まで反落。中盤以降は改めて上値が重くなり、最後は小幅ながらマイナス転落して取引を終了した。

20年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

天然ガス在庫統計市場予想
20日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米農務省（USDA）は19日、民間業者から中国向けで30万トン25/26年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米エネルギー省情報局（EIA）が発表したエネルギー在庫統計によると、11月14日現在のエタノール在庫は2,230万7,000バレルと、前週から8.8万バレル増加した。在庫は前年を1.1%下回る一方、過去5年平均は3.9%上回る水準にある。エタノール生産は日量109.1万バレルと前週から1.6万バレルの増加、前年比で1.7%の減少となる一方、過去5年平均比では5.0%の増加となった。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・20年債入札 (13:00)
・10月28-29日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・コーヒー 12月限第一通知日