NYMEX天然ガス6月限終値：11.301↓0.236

NY天然ガスは反落。ポジション整理の売りに押され、先週金曜につけた高値から大きく値を戻した。安く寄り付いた後、原油が一時的に反発したのにつれ買いが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。目先穏やかな天候が続き冷房需要も暖房需要も伸びないとの見方や原子力発電所の回復も弱気に作用、中盤以降は売り一色の展開となった。

ドル/円：103.80、ユーロ/ドル：1.5540、ユーロ/円：161.34 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。原油安を好感した株高の進行を受け市場の不安が後退、改めてキャリートレードを進める動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけてドル高が進行し、NY朝には一時104円台を回復。NYでは午前中原油が一時的に買い進まれたのを嫌気し103円台前半まで売りが広がる場面も見られたものの、その後は株高の進行に連れるように値を回復した。

ユーロ/ドルは先週末の反動もあり東京ではドルを買い戻す動きが強まったものの、1.54ドル台を割り込んだあたりで息切れ。ロンドンからNYにかけてはユーロを買う動きが強まり、NY午後には1.55ドル台後半まで力強く値を伸ばした。FED高官発言などを受け、米国の追加利下げ観測が改めて強まったこともドル売りを後押しした。ユーロ/円は東京では159円をやや上回った水準で推移、ロンドンから急速にユーロ高が進み、NY午後には161円台半ばまで値を伸ばした。

CBOT大豆11月限：1289-1/4↓14-1/2

シカゴ大豆は反落。寄付きではこれまでの流れを継いだ買いが先行したものの、特に新たな買い材料が出てこなかったこともあり早々に息切れ。その後は原油やコーンに手仕舞い売りが広がったのを嫌気し、日中を通じて軟調な展開が続いた。もっとも下げ幅は限定的で、先週金曜の安値を試すような動きもなかった。

10年債利回り：3.80↑0.03

債券は下落。株式相場の上昇が安全資産の価値を後退させて、売りモードとなった。原油価格の下落で経済的な影響懸念にブレーキが掛かるのや、最悪シナリオを免れた金融決算も売り材料。特に短期債の売り圧力が強まった。最終的には長期債にも売りが台頭したが、日中は利回り曲線に着目した買いもあって10年債利回りが3.7%台前半に下がる場面もあった。長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差はじわりと縮小した。

CBOTコーン12月限終値：637-3/4↓12-1/4

シカゴコーンは反落。ここまでの上昇の反動もあり、日中を通じて手仕舞い売りに押される軟調な展開が続いた。原油に売りが膨らんだのが売りを後押ししたほか、引け後にクロップレポートの発表を控え、作付が予想以上に進んでいるのではとの見方が出たこともポジション整理の動きを加速させた。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT小麦7月限終値：805-1/2↑1-0

シカゴ小麦小幅反発。日中を通じて先週末の終値を中心に小幅レンジ内での上下を繰り返す展開となった。取引前半こそ売り買いが交錯し値が振れたものの、中盤以降は商いも細り、ほとんど値も動かなくなった。08/09年度の弱気の需給見通しが引き続き上値を重くする一方、ドル安の進行や足元の品薄感からミネアポリス市場の春小麦が期近中心で大きく買い進まれたのが下支えとなった。

出所：米農務省、NY16:00発表

出所：米農務省、NY16:00発表

ダウ工業平均：12,876.31↑130.43
S&P500：1,403.58↑15.30
NASDAQ：2,488.49↑42.97

NY 株は反発。ドル高、原油価格の下落が買い安心感につながった。先週末にダウ平均が4月下旬以来の水準に落ち込むなど大きく下げた反動もあり、朝方から買い戻しの展開である。取引開始時こそ鈍い上昇力だったが、午前の取引での値固めを経て昼前からじり高。午後にはさらに上昇幅を広げていった。主要株価指標は揃って9日の値下がり以上上昇。S&P500が4日ぶりに1400台に回復し、NASDAQ指数は1月10日以来の高値を更新して終了した。

ロイヤルダッチシェルの広報担当者は10日、最近ナイジェリアで起きた一連の石油施設に対する攻撃で、原油換算で日量3万バレルの生産が失われているとの見方を明らかにした。

NYMEX原油6月限終値：124.23↓1.73

NY原油は7日ぶりに反落。これまでの上昇の反動もあり、手仕舞い売りに大きく押される相場展開となった。寄付きから売りが先行、中盤にかけてはドル安が進行したことを支えに押し目買いが集まり、一時126ドルを上抜け高値を更新する場面も見られた。しかし高値では売り意欲は強く午後からは再び売り優勢の展開。最後は124ドル割れを試す格好で取引を終了した。

COMEX金6月限終値：884.9↓0.9

NY金は小幅反落。ドル安の進行や銀やプラチナの上昇が下支えとなったものの、原油安が重しとなった。夜間取引から原油に手仕舞い売りが集まったのを嫌気し売り先行で寄り付いたものの、その後は対ユーロを中心としたドル安の進行を好感、銀やプラチナに大きく買いが集まったのも支えとなり一気にプラス圏を回復した。昼前に890ドルの節目を試すところまで値を伸ばしたものの、それ以上積極的な買いは見られず。最後は再びマイナス転落して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：138.20↑2.20

NYコーヒーは続伸。朝方は売りに押される場面も見られたものの、早々にプラス圏を回復。その後はドルを安の進行が好感されたほか、先週後半の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導し大きく値を伸ばした。引け前には140の節目を試す展開となったがその水準では売り意欲も強く伸び悩んだ。

ICE-US砂糖7月限終値：11.65↑0.04

NY砂糖は期先限月を中心に続伸。朝方は売りに押される展開となったものの、その後はドル安の進行などを手掛かりに買いが集まった。国際砂糖機関（ISO）が07/08年度の供給過剰見通しを下方修正したことも下支え、期近限月は伸び悩んだが、09年3月限は先週の高値を上抜けて値を伸ばした。

出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の4月の国内販売台数は21万6,838台と前月比で12.5%増加した。前年同月との比較では55.4%の増加となる。年初来の累計では75万8,031台と前年同期より43.4%多い。ガソリン車の販売は1 万9,570台と前月から8.1%増加、前年比では16.8%減少した。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

米経済ニュースレター「ブルーチップ・エコノミック・インディケーター」最新版によると、2008年後半の米景気見通しが引き下げとなった。今月5-6日の調査結果、7-9月期実質国内総生産（GDP）の平均予測は1.7%増。従来推定2.0%より低い伸びにとどまる見方だ。10-12月期の成長率見通しは1.5%から1.9%に改定となった。さらに2009年も従来の2.2%をやや下回る2.0%成長の見通し。個人消費の抑制が慎重な景気シナリオの背景にある。

今年の個人消費は前年比1.5%増加にとどまるとの見方となっており、これは1991年以来の鈍い伸びである。消費鈍化に伴い企業業績も悪化を見る空気が強まっており、税引き前で2008年に2.9%増、2009年には5.3%増の見通し。このほか、2008年の鉱工業生産伸び率予測が0.7%と、2002年以来の低水準になっている。

景気の先行きに悲観的でありながら、利下げは一服したとの見方が大勢と調査は記している。来年春には利上げに転じるのを予想する向きもあるという。

国際砂糖機関（ISO）幹部は12日に発表した月次報告で、2007/08年度が800万トンの供給過剰になるとの見通しを示した。2月の四半期ごとの市場レポートで930万9000トンとしていたのから引き下げた。また、2008/09年度には需給ギャップの縮小となり得るだけでなく、ひっ迫に転じる可能性もあると記している。

中国メディアは、温首相が12日に国内各地の穀物在庫水準を監視する方針に決めたと報じている。報道によると、温首相は国内供給が需要を満たすのに十分と述べ、一方で在庫状況の調査結果も早期発表する意向を示した。

フィリピンの1-3月期コーン生産が前年同期を19%上回る203万トンになったとの政府関係者のコメントが伝えられている。価格上昇により作付意欲が高まったことや高イールドの種子促進が寄与したという。ただし、農務統計局が当初見越していた210万トンには届かなかった模様。統計局は１月、今年前半の生産が前年同期比21%増の3340万トン、後半には18%増の1240万トンになるとの見方を示していた。

中国税関総局が12日に明らかにした速報データによると、同国の4月原油輸入は1,424万トン(日量347.9万バレル)と前年比で3.9%減少した。年初来の累計では5,977万トン(日量362.1万バレル)と前年同期を9.8%上回っている。

インドのパワール農相は12日、国内の在庫を理由に年内の小麦輸入は行わない可能性を示した。また、農相は州政府からの情報をもとに2008/09年度の小麦生産が2000万トンと前年度の1110万トンを大きく上回る見通しであることも示した。

パキスタンは12日、100万トンの小麦買い付けを行う意向を明かした。国内の需給ひっ迫対策で、既に認可している150万トンに追加輸入の格好となる。また、政府は国内の備蓄を積みますために国内市場で500万トンの購入を計画しているともいう。

イラク穀物局は硬質小麦5万トンを物色していることを明かした。18日まで提示を受け付けるという。

インド宝石宝飾品輸出振興評議会が12日に示したデータによると、同国の金宝飾品の輸出は360.13トンと前年同月比で6.5%減少した。主要輸出先の米国の景気減速や、金価格の変動が大きくなったことなどが輸出の伸び悩みにつながった。

UAEのアル・ハミリ石油相は12日、ドーハで開かれたエネルギー会議の席で記者団の質問に答え、現時点で9月の定例総会以前に臨時総会を開く予定はないし。総会開催の必要性を示すようなデータも出てきていないという。

カタールのアティーヤ石油相は12日、ダウジョーンズノインタビューに答え、原油価格の急騰を受けて9月の定例総会までに臨時総会を開く必要性はないとの見方を示した。市場からはこれ以上の需要は出てこないという。地政学リスクが上昇の一因になっているとした上で、今の価格水準は高すぎると警告を発した。

中国税関総局が12日に明らかにした速報データによると、同国の4月大豆輸入は239万トンと前年比で9.8%減少した。年初来の累計では1,017万トンと前年同期を21.5%上回っている。コーンの輸出は3万トンと前年比で95%減少、年初からの4月末までの輸出は11万トンと、前年を96.9%下回っている。

経済指標
・4月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

NYMEX天然ガス6月限終値：11.537↑0.274

NY天然ガスは反発。原油の急伸を好感しファンドを中心に大きく買いが集まり05年12月末以来の高値を更新した。寄付きから終始買いが先行する展開。午前中は直近の高値近辺でやや伸び悩んだものの、午後からは原油の上昇に連れ一段高となった。

アルゼンチンでは農家ストライキの影響で穀物輸送が著しくスローダウンしていると伝えられている。9日にロザリオの輸出管理施設に到着した穀物はトラック176台に相当。前年同期は4000台を超えていたという。大豆輸出関税に抗議して農家は約200ヶ所の沿道ストを起こしており、この中には道路閉鎖も行われている模様。

アルゼンチン農業局は9日、2007/08年度大豆収穫が8日時点で78%終わったと発表した。前年同期を12ポイント上回るという。ただ、シーズン初期の干ばつ、後には降霜もあり、品質はまちまちとも評価している。コーンの収穫は前年同期より11ポイント高い55%終了とも記した。

2007/08年度小麦生産に関する報告では、作業が進む北部トゥクマンでやや作付削減の見通しとなっていると述べた。しかし、同じく北部のサルタ、サンチャゴ・デル・エステロの両州では好ましい状態にあるとコメントした。

ドル/円：102.81、ユーロ/ドル：1.5489、ユーロ/円：159.19 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。前夕米保険大手AIGが巨額の損失を発表したことで金融市場の信用不安が再燃、円を買ってドルを売る動きが加速した。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて騰勢を強め、一時1.55ドル台回復をうかがう水準まで上昇。その後は米貿易赤字が予想以上に改善したこともあり1.54ドル台前半まで値を戻したものの、株安などを嫌気し午後にかけ再び1.55ドル台を試す相場展開となった。

ドル/円はNY早朝に102円台後半まで円高が進行。その後一旦は103円台を回復したものの、株価の下落が重石となり昼前から再びドル売りが優勢となった。ユーロ/円はロンドンからNY朝にかけてユーロ売りが膨らみ158円台後半まで下落。その後は159円台前半まで戻し他あたりで値動きが落ち着いた。

エルサルバドルのコーヒー評議会の幹部は9日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2007/08年度のコーヒー収穫が完了したと発表した。最終的な収穫は現時点では不明だが、最高1500万袋と推定されるとコメント。評議会がシーズン初めに予想していた前年比19%増の147万6046袋を上回り、2001/02年度以来の豊作見通しともいう。前年比は約21%増の見込みとなる。

10年債利回り：3.77↓0.01

債券はまちまち。前夕の買いの流れが日中まで続いていたのが、引けにかけて利食い売りが広がった。週末を控えてよりポジション調整も進む。ただ、前夕のAIGによる予想以上の赤字報告、朝方はシティグループが資産売却計画を明かして、改めて信用リスク問題に関心が向いている。原油価格の一段高を背景に景気不安もあって、一気に売りを出すのは見送り。特に長期債はファンダメンタルズの先行き不透明感から底堅い。

指標である10年債利回りは早朝から低下し、一時は3.7%台前半を狙う動きもみられた。3月の貿易赤字が予想を下回っても反応は限定的。むしろ、原油価格の一段の上昇、株安の展開などが支援となった。ただ、取引終盤には売りがじわじわと膨らみ、利回りも下げ渋りである。僅かに前日より低く終わった。短期債はさらに戻り、このため利回り曲線ががややフラットニングしている。

CBOT大豆11月限：1303-3/4↑58-0

シカゴ大豆は大幅高、強気の需給報告を手掛かりに大きく買いが集まり、先月16日以来の高値まで値を回復した。需給報告では08/09年度の期末在庫見通しが予想を下回り、寄付きから買い一色の相場展開。中盤はやや売りに押される場面も見られたものの下値は堅く、引けにかけては一段高となった。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン12月限終値：650-0↑3-3/4

シカゴコーンは続伸。朝方発表されたUSDA需給報告の内容については評価が分かれたものの、目先の降雨予報を受け作付の遅れに対する懸念が引き続き買いを後押しした。大きく買いが先行して寄付いたものの、直後にマイナス転落するなど取引前半は売り買いが交錯。中盤以降は改めて買いが優勢となり、650の大台に乗せて取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：804-1/2↓17-1/2

シカゴ小麦は反落。弱気のUSDA需給報告を受け大きく売りが膨らんだ。寄付き早々から売りが膨らみ、8ドルの節目を割り込む展開。08/09年度の世界生産が前年比で大きく増加するとの推定を受け、弱気のファンダメンタルズが改めて売りの手掛かりとなった。ただ、ドル安の進行に加え、大豆に大きく買いが集まったことも支えとなり、8ドルを割り込む水準では買い意欲も強い。中盤以降は8ドルを挟んだ比較的狭い値幅での上下を繰り返す展開となった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は9日に発表した週次報告で、今年の小麦作付面積が前年を約8%下回る500万ヘクタールになる見通しを示した。北部の生産地帯で厳しい乾燥状態にあることを理由に挙げている。9日時点で作付の1.6%が終了したという。前年時には3%を超えていたのに比べてペースは遅い。

大豆の収穫は81.9%終わったと報告した。前年時に比べて3.1ポイントアップ。コーンは一年前に比べて7.3ポイント上回る67.3%が収穫済みとしている。

ブルームバーグが9日に伝えたところによると、リビアのガネム国営石油代表は、市場の安定のためOPEC加盟国が9月の定例総会以前に会合を開き、増産を決定する可能性があることを示唆したという。

ダウ工業平均：12,745.88↓120.90
S&P500：1,388.28↓9.40
NASDAQ：2,445.52↓5.72

NY 株は反落。原油価格の一段高に、金融不安を再燃させるニュースも続いたことが市場心理を冷やした。原油価格は朝方から記録を塗り替える展開であり、市場は引き続き経済的なインパクトに気を揉む。原油高以外には、前夕にAIGが予想以上の赤字決算を報告し、本日はシティグループの資産売却計画発表。信用リスク不安が改めて市場心理に重くのしかかり、ほぼ終日売りが優勢となった。しかも、週末を控えて買い持ちを減らす動きもみられた。

相場は前日の上昇も早々に消す急ピッチの下落でスタートした。すぐに値下がりは止まったが、朝方はそのまま安値近辺での推移。午後には改めて下値を試す展開となった。引けにかけてやや下げ渋りながらも、ダウ平均は4月22日以来の安値引けである。S&P500終値は今月最低。NASDAQ指数だけ前日上昇分の半分の下落にとどまり、構成比率の高いハイテク株に大幅上昇となった銘柄が複数あったのが下げ足を鈍らせた。

相場は前週比較でも反落し、主要株価指標は揃って4週間ぶりに下げた。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月6日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油6月限終値：125.96↑2.27

NY原油は大幅続伸、ファンドを中心とした買いの勢いはとどまるところを知らず、5日連続で史上最高値を更新した。寄付きから大きく買いが先行、いきなり126ドルを試す展開となった。その後一旦は手仕舞い売りに押されたものの、ドル安が進行したことも支えとなり、前日の高値まで値を戻すにも至らない。午後からは再び騰勢を強め、最後は126ドルを改めて試す格好で取引を終了した。足元の在庫逼迫が懸念される暖房油に対する買い意欲は強く、本日もエネルギー市場全体を主導した。

COMEX金6月限終値：885.8↑3.7

NY金は続伸。日中激しく上下に振れる展開となったが、最後はドル安や原油高を好感した買いが相場を押し上げた。寄付きでは原油に連れ高となったものの、その後強気の貿易収支を受けドル高が進行したのをきっかけに大きく手仕舞い売りが膨らみ前日の安値を割り込むなど、非常に値動きの荒い展開となった。中盤以降はドルが再度下落に転じたこともあり反発。最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

全米レストラン協会は9日、食品コストの高騰を反映して年内のメニュー料金が上昇基調を維持する見通しを示した。同協会が発表した声明では、卸売りベースでの食品インフレは27年ぶりの高水準と指摘。2007年に前年比7.6%上がり、今年に入ってからも3月末時点で前年同期に比べて8.5%高いという。さらに、小麦粉の87%、鶏卵73%、食用油49%など個別に年初から大きく値上がりしていることを挙げている。しかし、多くの経営者はコスト対策として生産性の向上を狙った技術の取入れなど値上げ以外の方法に関心を向けているとも述べた。

同協会はまた、コスト問題に加えて一般的な景気減速による業界への影響にも触れている。レストラン経営者の調査結果で、売上や景気の見通しが急速に悪化したとコメント。過半数が3月の既存店売上高減少や客足が細ったと答えたという。

ICE-USコーヒー7月限終値：136.55↑2.00

NYコーヒーは続伸、ドル安の進行を受けファンドなどからテクニカルな買いが膨らんだ。朝方から大きく買いが先行、ストップを巻き込みながら一気に値を伸ばし、先月18日以来となる140セントをつけた。中盤にかけては売りに押され一時はマイナス転落を試す場面も見られたが、最後は改めて買いが入入り相場を押し上げた。

ICE-US砂糖7月限終値：11.61↑0.15

NY砂糖は反発、ドル安の進行や原油高を好感、ファンドを中心に買いが集まった。需給面で大きな材料が出たわけではなかったが、5日連続で史上最高値更新となった原油に連れ朝方から大きく買いが先行。中盤以降は売りに押される展開となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

米商務省が10日に発表した貿易収支によると、3月の米国金輸入は1万4,122.8 kgと前月比で11.4%増加した。前年比では39.8%の増加となる。

出所：ベーカーヒューズ社

独シュピーゲル誌の週末版に掲載されるインタビュー記事によると、ブラジルのルラ大統領は同誌に対し、ブラジルが将来OPECに加盟する意向があることを明らかにした。ブラジルは昨年テュピとジュピターという大型油田を相次いで発見、生産増に伴い将来石油の純輸出国になると見られている。大統領は2010年にはテュピ油田からの生産を開始、輸出国となればOPECに加盟し石油価格引き下げに努めたいと述べた。テュピ油田の生産量は稼動直後が日量10万バレル、その後10年以内に日量100万バレルに増加するという。

米商務省が9日に発表した3月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は7万7252トン(128万7533袋)となった。前月から25.1%増加。前年比では3.4%増えた。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

ナイジェリアのアジュモゴビア石油相は9日、ダウジョーンズのインタビューに答え、市場には十分な石油供給があるとした上で、もし更なる供給を求める声が強まればこの夏にOPECが臨時総会を開くことを支持するとの考えを示した｡ファンダメンタルズを見て供給を増やしたり減らしたりする必要が生じれば、9月の定例総会前に臨時総会を開くべきという。我々は常に市場を注視しており、必要ならばいつでも市場に介入する用意は出来ているとも述べたが、具体的にどのような条件ならば行動を起こすのかについては明言を避けた。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は9日、米議会が1ガロン54セントのエタノール輸入関税を2010年まで維持する可能性があることに強い懸念を表明した。米議会は農業法案の投票を控えているが、Unicaは声明で関税維持をブラジルに対する差別とコメントしている。このほか、ブラジル政府高官は米国のエタノール政策について世界貿易機関（WTO）に抗議する可能性を示唆したとの報道もある。

ブラジル農務省が9日に発表したデータによると、政府のコーヒー在庫は4月末時点で52万6049袋となった。前月末での54万386袋を僅かに下回る。

米小麦評議会は8日、カンザス州の2008年硬質赤色冬小麦生産が3億7910万ブッシェルになる見通しを発表した。6日から8日にかけて行われたクロップツアーをもとに算出したもので、前年度の33.9%増加の見方である。イールドは前年の33ブッシェルを大きく上回る43.3ブッシェルと見越しているが、評議会では一ヶ月後に情勢が大きく変わっている可能性があるとも指摘する。3日間のツアーでは808の農地をカバーし、各地に共通していたのは病害問題が限定的だったことという。

4月の中国大豆輸入が前年同月を9.8%下回る239万トンだったとの政府関係者コメントが伝えられている。米通信社報道では、1-4月あわせて1017万トンの輸入となり、前年同期21.5%増加という。

欧州連合（EU）データによると、2007/08年度45週目にあたる6日時点でのEU穀物輸入許可は、輸出を約784万トン上回っている。前年同期は約480万トンの純輸出で、2年続けての圏内不作、さらには在庫取り崩しも進み、今年度はコーンやソルガムを中心に純輸入に転じた。

コーン輸入許可は6日時点で1226万6000トンとなった。前年同期の458万トンの約2.7倍。一週間前との比較で13万7000トン多い。一方、軟質小麦の輸出許可が前週から23万6000増加して762万4000トンだった。前年同期の770万トンに比べると依然として低い。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

エルサルバドルのコーヒー評議会によると、4月の同国コーヒー輸出は前年同月比54.8%増の21万4696袋となった。07/08年度(10月-9月)の累計は4月時点で前年同期を19.4%上回る78万9634袋。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月貿易収支 (08:30 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖・コーヒー 6月限OP 納会

NYMEX天然ガス6月限終値：11.263↓0.064

NY天然ガスは小幅反落。取引前半は前日終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開。在庫統計では予想を僅かに上回る積み増しとなったものの、特に売りの手掛かりとはならなかった。日中何度か買いが集まる場面が見られたものの、一気に高値更新を試す展開にもならない。午後からはポジション整理の売りが強まり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

ドル/円：103.75、ユーロ/ドル：1.5399、ユーロ/円：159.80 （NY18:00）

為替は円全面高の展開。3月半ば以降積み上げられた円ショートを買い戻す動きが加速した。ユーロは東京からロンドンにかけて大きく売られた後、ECB理事会後は総裁会見が引き続きタカ派的な内容だったことを受け値を戻したものの、値幅は限定的なものにとどまった。

ドル円は東京、ロンドンと円の買い戻しが先行、NY朝には一時103円台半ばまで値を下げた。その後はNY株に買いが集まるのにつれ昼過ぎに104円台まで戻したものの、午後からは再びドル売りが優勢となった。ユーロ/ドルは東京で一時1.53ドルを割り込むまでに下落。ロンドンでじりじりと買いが膨らんだ後、ECB総裁会見を受け一気に1.54ドル台まで値を回復したが、それ以上積極的にユーロを買う動きは見られなかった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけ大きく売られ一時159円台前半まで下落。NY朝には160円台を回復するまでに値を戻したものの、それ以上積極的な動きは見られなかった。

10年債利回り：3.78↓0.10

債券は続伸。景気不安を背景に朝方から買いが優勢となり、午後には30年債入札で需要がやや改善したのを好感して買いに一段と弾みがついた。早朝に発表された失業保険新規申請件数が予想を下回り、これを嫌気した売りに押される場面もあったが、長続きはせず。失業保険申請の4週平均は増加したこと、また米小売大手各社の4月の販売結果で改めて個人消費が押さえ気味なことを確認する格好となったのが下支えしたためである。

相場は取引の早い段階に失業保険データで一時、やや弱含んだのを除いてしっかりと推移した。長期金利の指標である10年債利回りは午前にいったん3.8%割れ。昼にかけて3.8%台前半で推移してから、入札結果を確認して再びじりじりと低下。引け際に改めて3.7%台に下がり、最終的に1日以来の低水準で終わった。

CBOT大豆11月限：1245-3/4↑0-1/4

シカゴ大豆は小幅続伸。日中を通じて前日終値を中心に狭い値幅で上下を繰り返す相場展開となったが、最後はややプラス圏に入ったあたりで取引を終了した。ドル安の進行やコーンの急伸、更にはアルゼンチンの農家ストによる供給不安と買い材料は揃っていたものの、一方で明日発表されるUSDA需給報告がやや弱気の内容になるとの見方が上値を重くした。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン12月限終値：646-1/2↑15-3/4

シカゴコーンは大幅続伸。明日のUSDA需給報告発表を前に改めて買いが集まり、史上最高値を更新した。寄付きから大きく買いが先行、ドル安の進行や目先中西部で降雨が予想されていることも上昇を後押しし、一気に直近の高値を上抜けた。その後はペースこそ鈍ったものの買いの勢いが衰えることはなく、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：12,866.78↑52.43
S&P500：1,397.68↑5.11
NASDAQ：2,451.24↑12.75

NY 株は反発。前日の大幅下落の反動で買い戻しが集まった。朝方には週間失業保険新規申請件数が予想以上に減少したのも支援。ただ、原油の底堅い値動きで再び高値更新にも至ったのが心理的に重くのしかかる。大手小売チェーンの4月の売上高が全体では予想以上に増加したが、消費者の慎重姿勢もうかがえやはり効果は限られた。

相場は上昇して始まり、基本的には最後までプラス圏での推移だった。しかし、上値は重たく、日中には伸び悩む場面も何度かある。ダウ銘柄でもある小売大手ウォルマート・ストアーズが4月の販売結果が予想を上回ったのを背景に大きく上がったが、ダウ平均自体の上昇は限定的。一番高いところでも1万3000ドルを回復する前で伸び悩んだ。S&P500は一時、1400台に持ち直したが、維持する余力に欠けた。

CBOT小麦7月限終値：822-0↑14-1/2

シカゴ小麦は反発。ドル安の進行を受け商品市場全体に騰勢が強まったことを好感し寄付きから大きく買いが先行、一時は直近の高値を上抜け840台まで値を回復した。その後は明日のUSDA需給報告発表を前に弱気の需給見通しが改めて売りを誘う格好となり相場は伸び悩み。結局引けにかけて売りが膨らみ、前半の上昇分の半分以上を戻して取引を終了した。

NYMEX原油6月限終値：123.69↑0.16

NY原油は続伸。前半は手仕舞い売りに押されたものの、午後から足元の需給逼迫懸念が強い暖房油が主導する形で買いが集まり4日連続で史上最高値を更新した。昼前には121ドル台まで売りに押される場面も見られたものの、前日の安値を試すこともなく下げ止まり。午後からはファンドを中心に改めて買いが集まり、最後はプラス転換して取引を終了した。暖房油が6セントを超える上昇で市場全体を主導した。

COMEX金6月限終値：882.1↑10.9

NY金は反発。ドル安の進行を好感した買いが集まり、先月28日以来の高値まで値を伸ばした。ドルは対円で大きく売りが膨らんだ他、対ユーロでも朝方開かれたECB理事会後の総裁会見が引き続きインフレに対する強い警戒感を示す内容だったことを受けドル安が先行、金はそれに連れ騰勢を強め880ドルを大きく上抜ける展開となった。午後からはやや売りに押されたものの下げ幅は限定的、最後まで880ドル台を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：134.55↑3.45

NYコーヒーは反発。前日の下落を受け、実需筋を中心に幅広く買いが入り週の高値をあっさりと更新した。朝方発表されたブラジル公式生産推定が比較的小幅な上方修正にとどまり、更に売りが膨らむ恐れが遠のいたことも買いを誘った。中盤以降はやや伸び悩んだものの、大きく売りに押されることもなく、最後まで日中高値圏で推移した。

ICE-US砂糖7月限終値：11.46↓0.27

NY砂糖は反落、ドル安の進行も支えとならず、後半手仕舞い売りに押された。取引前半にはドル安を受け商品市場全体に買いが集まったのを好感し騰勢を強めたが、12セントの節目を試すこともなく伸び悩み。中盤にはファンドを中心にまとまった売りが出て一気にマイナス転落、そのまま最後まで軟調に推移した。

OPECのエル･バドリ事務総長は8日に緊急声明を発表、石油市場に供給不足は全く生じていないと指摘、加盟国はこれ以上供給を増やしても買い手を見つけることが出来ないと目先の増産の可能性を否定した。

金融市場が発達し投機資金の流入が増加していることによって市場は変動が激しくなっているとし、世界の株式市場の下落やドル安が進行していることを受け、投資家が原油をはじめとした商品市場に対してより高い利回りを求め、価格を押し上げているとした。

小売大手各社が8日に発表した4月の販売結果で予想を上回ったものが目立っている。国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データを集計した結果、4月の既存店売上高は前年同月比3.6%増加。3月に0.5%減と13年ぶりの大幅減少となったのから持ち直し。しかも、同協会が事前に予想していた2%増も超える伸びである。ただし、販売好調に寄与したのは食品などの必需品であり、またディスカウントストアや会員制卸売りクラブなどで特に売り上げが増加。景気減速や物価上昇などを背景に消費者は依然として支出に慎重であり、また低価格志向も続いていることを示す。

ICSCのエコノミストによると、3月と4月はそれぞれ前年比較で買い物日数に格差があった。このため、2か月分合わせた既存店売上高は前年同期1.5%と年初からの伸びペースを保っているという。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が8日に明らかにしたデータによると、5月24日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,457万バレルと4月26日までの4週から22万バレル増加するという。このうち中東諸国からの出荷は6万バレル増加して日量1,770万バレルとなる。

今後は夏のドライブシーズンを前に米国やアジアの製油所の需要が増加することから、出荷も増える傾向にあるという。

出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

EUは8日に行った競売で、介入在庫からハンガリー産コーン2万5536トンと小麦35トン、あわせて2万5571トンの売却を承認した。価格はコーンが1トン177.53ユーロ、小麦215ユーロ。

9日 NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、 単位：100万ブッシェル

ブラジルの農相は8日、国内の穀物および大豆生産が2009年には5%と一段の増加になり得る見方を示した。作付は1.5%増加の可能性があるともコメント。ただ、個別での生産見通しなど具体的に述べることはなかった。

米硬質赤色冬小麦（HRW）生産で3位のオクラホマ州では今年の収穫が平均並みになる見通しが強まっている。オクラホマ小麦委員会幹部によると、2008年のHRW生産は1億4900万ブッシェルと予想される。最西部に位置するパンハンドル地域で干ばつ被害が生じたものの、当初の懸念ほど生産に響くことはないという。今年の収穫で断念するとみられるのが全体の5%を占め、平均比率30%を下回る。このため、前年比は52.0%と大きな増加の見方になる。

委員会幹部は、西部全体では昨年12月から今年3月まで乾燥が続いた後は降雨に恵まれており、中部や東部の生育環境も改善しているとコメントしている。また、全般に病害も限定的なことを指摘した。

米カンザス州の2008年硬質赤色冬小麦クロップツアーは7日に2日目を終え、平均イールドは41ブッシェルだった。前年のツアーで43.2ブッシェルだったのを下回るという。ただ、参加者からは楽観的なコメントが聞かれ、またイールドが上がる見通しも伝えられている。

州西部から南西、西部中央にかけて乾燥気味の郡が多かったが、6日と7日の降雨が生育に寄与すると見込まれているようだ。2日目の調査で、一つのグループからは平均イールドが48ブッシェルだったとのレポートがあった。

初日の結果とあわせてイールドは43.3ブッシェルとなった。2007年のツアー最初の2日間で41.6ブッシェルだったのを上回る。

チュニジアが8日に7-8月納入の小麦を購入したと伝えられている。10万9000トンから12万5000トンだったといわれ、原産国は売却側の選択になる模様。1トン349-358.58ドルで合意したようだ。

EU砂糖管理委員会は8日、計1万1250トンの輸出許可を発行したことを明らかにした。リベートは最大で100kgあたり33.848ユーロ。このほか、介入在庫から1万トンの砂糖輸出も同41.408ユーロのリベートで認可した。

出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が8日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2日時点で5,339億ドルと前週から44億ドル増加、10週連続で過去最高を更新した。年初からでは599億ドル増加している。

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル統計局（IBGE）は8日に発表した国内の主要農作物月次推定で、2008/09年のコーヒー生産を前月時点での見通しから3.29%引き上げた。最新予測は前年比26.28%増の4570万1400袋。イールドを従来の19.68袋から20.42袋に改定。ただし、作付は0.41%下方修正した。

欧州委員会は7日、遺伝子組み換えコーンおよび芋の生産認可についての決定を延期した。欧州食品安全機関（EFSA）は承認済みだが、昨年暮れに新たな科学的疑問点が生じたことから委員会は改めてEFSAに科学的な見直しを要請したという。

メキシコの農務長官は7日、2010年までに2億リットルのエタノールを生産する計画にあることを明かした。エタノールはガソリンに混合しメキシコシティーをはじめとする国内3大都市での消費用になるという。長官は原料となる農産物の種類など詳細は触れなかった。

インド国営商社PECは8日、2万4000トンの大豆油を物色していると自社サイト上で明かした。12日まで提示を受け付けるという。

欧州中銀（ECB）は8日に開いた理事会で、政策金利を年4.00%で据え置くことを決定した。

トリシエ総裁は理事会後の定例会見で、インフレは主にエネルギーと食品価格の上昇によって昨年の秋からかなりのペースで進んでおり、この状態は沈静化するまでに相当長い期間続くと指摘。欧州圏のマネーと信用の伸びが旺盛であることから、中長期的な価格上昇のリスクも高いとした。

欧州圏の経済ファンダメンタルズは引き続き良好で、最近の経済指標は穏やかな減速傾向を示しているが、GDPは成長を継続しているとした。また、金融市場の混乱に伴い先行き不透明感は、依然として普通ではないほどに高く、緊張状態も続いているとした。

また、中長期的なインフレの抑制はECBの最優先事項であることを改めて強調。現在の金融政策がそれを達成するのに寄与していると確信しているとした上で、(物価上昇の2次的影響や中長期的なインフレリスクが具現化しないよう注力し、今後数週間の動向を引き続き注意深く見守っていくとした。

ブラジルの海運大手ウィリアムズが発表したデータによると、同国から向こう1ヶ月の間に出荷予定の砂糖は7日時点で71万7948トンとなった。前週報告の57万9705トンから増加し、3週連続のプラスである。荷積み待ちの船舶数は前週時点での32隻から41隻に増えた。

出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)は8日、同国の2008/09年度コーヒー生産見通しを引き上げたことを明かした。最新予測は前年比35.0%増の4554万4000袋。1月に発表した初回見通しで4128万8000-4417万4000 袋のレンジ内としていたが、最高予想も上回る見方にシフトした。

アラビカ種の見通しは3470万袋としている。やはり初回予想レンジ3151万5000-3365万9000袋の上限を超える見方だ。前年比は47.8%増を見越す。ロブスタ種は1月に977万3000-1051万5000袋としていたのを1084万4000袋に修正。前年度から5.7%増加の予想となる。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）が発表した5月1日までの週の輸出成約高は、小麦が今年度、次年度あわせて49万1,700トンと前週から1.5%減少した。コーンは40万500トンと32.8%、大豆は28万600トンと25.3%それぞれ減少している。今年度のコーン成約は33万7,200トン、大豆は4万1,000トンとそれぞれ年度最低を記録した。

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・3月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・30年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・ブラジルIBGE農産物収穫見通し
・CONABブラジルコーヒー生産推定