米デロイト・アンド・トゥーシュは23日、24-26日のメモリアル・デー3連休の計画を変更する消費者が増えていることを示す調査結果を発表した。調査では米消費者の約3分の1が連休プランを立てているものの、このうち4分の1近くが何らかの変更をしており、これはガソリン価格の上昇による影響。このため12%はクルマでの移動を取り止めたともしている。

アルゼンチン農業局が23日に発表した週次データによると、同日付けの2007/08年度のコーン輸出登録は1134万5000トンだった。小麦輸出は704万7000トン。いずれも前週の報告から変化なしである。

アルゼンチン農業局は23日、ブエノスアイレスで2008/09年度の小麦作付が始まったと報告した。ただ、エントレ・リオスでは乾燥によりほとんど作付もなく、サンタフェについては向こう数日間に雨が降らないと作業が進まないという。

2007/08年度の大豆収穫は22日時点で94%終わったと記す。前年同期に比べて9ポイント高い。農業局は21日に大豆の生産見通しを4720万トンから4700万トンに引き下げている。2007/08年度コーンは約76%収穫済みになったとしており、これは一年前を5ポイント上回るとコメント。

NYMEX天然ガス6月限終値：11.857↑0.160

NY天然ガスは続伸。原油高や足元の供給不安を手掛かりに買いが先行、前日に続き05年12月以来の高値を更新した。買い先行で寄り付いた後、昼にかけては原油に手仕舞い売りが集まったのを嫌気しマイナス圏まで値を下げる場面も見られた。しかし午後からは足元の供給不安などを手掛かりに改めて買いが集まり、引けにかけて前日の高値を上抜けた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は23日に発表した週次報告で、2008/09年度の小麦作付が乾燥により遅れていることを伝えた。ブエノスアイレスとコルドバ、ラパンパでは今週雨が降りしたものの、情勢改善には至っていないことを指摘した。また、生産コストの増加や不安定な政情も影響しているという。

2007/08年度大豆の収穫は23日時点で94.6%終わったと報告した。前年同期に比べて2.6ポイントアップ。2007/08年度コーンの収穫は乾燥により作業が進んだと記しており、一年前に比べて7.2ポイント上回る76.2%が終わったという。

ドル/円：103.36、ユーロ/ドル：1.5764、ユーロ/円：162.88 （NY17:00）

為替はドル安が進行、原油高を嫌気した株の下落に連れ、対円を中心にポジション整理のドル売りが膨らんだ。ドル/円はロンドンあたりから徐々に売り圧力が強まり104円台を下抜け。NYに入ってもその流れは変わらず、昼過ぎには103円割れをうかがうあたりまで下げ幅を拡大した。午後からは株がやや値を戻したのにつれドルが買戻され、103.30台まで値を戻した。

ユーロ/ドルはロンドンまで1.57ドル台前半で推移。NYに入るとじりじりと騰勢を強め、昼過ぎには1.58ドル台をうかがうところまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけてポジション整理の売りが膨らみ162円台後半まで下落。NYに入ってからは特におおきな動きは見られなかった。ロンドン、NYともに週明け月曜が休みということもあり、全体的に商いは薄めだった。

出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆11月限：1353-1/2↑29-1/4

シカゴ大豆は反発。ドル安や原油高を好感し大きく買いが膨らんだ。寄付きから一気に直近の高値を試すなど買い一色の相場展開。その後は積極的な動きもなく高値から値を戻したものの、押し目での買い意欲は強い。期近を中心に最後まで底堅く推移した。

ダウ工業平均：12,479.63↓145.99
S&P500：1,375.93↓18.42
NASDAQ：2,444.67↓19.91

NY株は反落。原油価格は早速反発し、住宅市場の不振がなお続いていることを示す経済指標もあって売りモードの一日となった。3連休を控え、調整売りが進む。相場は寄り付きから弱含み。日中もペースこそやや緩んだが、軟調な展開は止まらない。最終的にダウ平均が4月15日以来、S&P500は同17日以来の安値で終了。NASDAQ指数終値は7日につけた今月安値に次ぐ低水準である。

CBOTコーン12月限終値：627-1/4↑4-0

シカゴコーンは反発。ドル安の進行や原油高を好感した買いが相場を主導した。寄り付きから買いが先行、一旦は売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、前日の安値近辺では買い意欲も強くすぐに値を回復。大豆に大きく買いが集まったことも強気に作用、中盤以降はややプラス圏に入ったあたりで底堅く推移した。

10年債利回り：3.84↓0.07

債券は反発。4月の中古住宅販売が依然として需給のだぶつき状態にあることを示し、買いを誘った。株式相場が下げに転じたのも景気不安を煽って債券取引に関心を向けさせる。3連休を控え、また本日は短縮取引ということもあり買いのペースも速い。

相場は取引の早い段階からしっかりと推移し、取引終盤は一段高となった。長期金利の指標10年債が日中の3.8%台後半に下げての展開を経て引け際で3.9%台前半に低下。短期債は最近の売りをもどす動きもあって買いがより活発で、この結果、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差がやや広がった。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月20日 現在、 先物 + オプション サマリー

CBOT小麦7月限終値：752-1/2↑7-1/2

シカゴ小麦は反発。メモリアルデーの3連休を前に、ポジション整理の買い戻しが優勢の展開となった。寄付きでは前日までの流れを継いだ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。その後ここまでの下落で積みあがったショートを買戻そうとする動きが強まった。大豆やコーンの上昇、ドル安の進行も下支えとなり、引け際に再び売りに押されるまで堅調に値を切り上げていった。カンザスシティーの硬質赤色小麦は収穫期を間近に控え売りが先行、ミネアポリスの春小麦は上昇した。

NYMEX原油7月限終値：132.19↑1.38

NY原油は反発、メモリアルデーの3連休を前にポジション整理の売りに押されながらも、これまでの流れを継いだ買いが相場を押し上げた。寄付きから大きく買いが先行したものの、の通常取引における高値あたりで伸び悩み。昼にかけては手仕舞い売りが膨らみ、一気にマイナス圏まで値を下げた。しかしここまでの急激な上昇の勢いも衰えておらず、午後からは再び買いが優勢に。取引前半ほどの勢いはなかったものの、132ドル台まで値を戻して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：925.7↑7.5

NY金は反発。ドル安や原油高の進行を好感した買いが日中を通じて相場を主導した。寄付きから買いが優勢の展開、中盤には930ドルの節目を試す動きとなったものの、後一歩の所で息切れ。昼にかけては大きく売りに押される場面も見られたが、ドルや原油の動きを支えに買い意欲は強く、最後までプラス圏を維持したまま底堅く推移した。

ICE-USコーヒー7月限終値：134.00↓0.20

NYコーヒーは小幅続落。ポジション整理の動きが中心となり、日中を通じて前日終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。ドル高や原油安が一服したこともあり取引前半は買い戻しが優勢となったものの、大きな流れを作るには至らず。3連休を前に5月初めからの上昇局面で積み上げたロングを手仕舞う動きも根強くも残っており、中盤以降は上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：10.01↓0.42

NY砂糖は続落。ここまでの流れを継ぎ夜間から軟調に推移、足元の大幅な供給過剰を手掛かりにファンドを中心に売り広がった。中盤に前日の安値を割り込むと急速に下げ幅を拡大、一気に10セントの大台を割り込むまでに値を崩した。

独商社テューファーは23日に発表した市場報告で、欧州連合（EU）の2008年度小麦作柄が良好と評価した。地域に弱っては非常に良好ともいい、著しい生産増加を見込んでいるという。同社による今年のEU小麦生産予測は前年比16%増の1億2910万トン。穀物全体で11%増えて2億8380万トンになるとの予想である。

同社は旧穀をさばけないでいる業者がいることを指摘し、また現行の価格水準から世界市場でEU産は競争力に賭けるとの見方を示す。ただ、圏内で飼料需要の増加が期待されていることをも取り上げている。

ブラジルの海運大手ウィリアムズが発表したデータによると、同国から向こう1ヶ月の間に出荷予定の砂糖は21日時点で 91万9330トンとなった。前週報告の81万3771トンから増加し、5週連続のプラスである。荷積み待ちの船舶数は前週時点での43隻から49隻に増えた。

出所：ベーカーヒューズ社

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

アルゼンチン経済紙は23日、大豆輸出関税の将来は同国の最高裁が決めるとの最高裁判官によるコメントを報じた。裁判官の1人であるハイトン氏は、現時点で輸出関税に絡んで最高裁に訴えているのはサンルイス州のみと述べた模様。

ケニア統計局が手がけた2008年経済調査によると、2006/07年度（10-9月）のコーヒー生産は前年度を10.6%上回る5万3400トンだった。理由は不明。

欧州の砂糖ブローカー大手キングスマンは23日に発表した世界砂糖市場レポートで、2007/08年度の需給推定を1134万トンの生産過剰とした。従来の910万トンより上方修正である。生産を1億6811万トンから1億7037万トン、消費を1億5898万トンから1億5903万トンにそれぞれ引き上げた。

出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

インド政府は23日、4月の2008/09年度初めより国営業者を通じて地元農家から買い取った小麦が過去最高を更新したと発表した。政府によると、現時点で2071万トンとなっており、2001/02年に記録した過去最高2063万トンを超える。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、中南米9ヶ国の4月コーヒー輸出は前年同月比5.9%増の284万6125袋となった。2007/08年度(10月-9月)の出荷は4月まであわせて1639万2089袋で、前年同期を6.4%上回る。

Anacafe はコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9ヶ国のコーヒー輸出量を集計し、毎月公表している。ブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。これらの国々は主に水洗式アラビカコーヒーを生産。水洗式アラビカ種では中南米の輸出のうち85%- 90%、世界全体でも75%-80%のシェアを占めている。

アルゼンチンの農家組合代表は22日の記者会見で、政府との話し合いに失望を表明しながらも、ストライキ再開はとりあえず見送る意向も示した。政府高官は組合代表との会談後で来週に税制の一部修正を発表するというが、組合側は交渉の行方に不安をみせている。

ロシア砂糖生産者団体によると、同国の年初から今月21日までの輸入粗糖からの砂糖生産は76万9100トンとなった。メディア報道では、前年同期の生産が148万6000トンのため、今年度の生産はこれまでのところ5割近く下回ることになる。生産者団体は、これまでに製糖所に送られた粗糖が76万3700トン、加工済みが77万8400トンだったとしており、いずれも前年度の約半分と推定されることが報じられた。

インド紙は23日、連邦政府が砂糖輸出補助制度を停止する可能性があると報じた。同国が今年度すでに300万トンを出荷済みのためという。補助は9月まで有効となっている。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）によると、4月のコーヒー輸出は前年同月比19.5%増の90万袋となった。4月の生産は一年前を15.2%上回る88万6000袋だったという。

韓国の製粉4社が合同で2万2000トンの米産小麦を買い付けたことが報じられている。8月25日-9月20日に納入という。価格は不明。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月中古住宅販売 (5/23 - 10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・長期金利先物 6月限OP 納会

NYMEX天然ガス6月限終値：11.697↑0.057

NY天然ガスは小幅続伸。在庫逼迫懸念と強気のハリケーン予報を手掛かりに買いが集まり、期近ベースで05年12月以来の高値を更新した。寄付きでは原油に連れ安となったものの、在庫の積み増しが平年以下にとどまったことや、今年のハリケーン活動が活発になるとの見通しを手掛かりに買いが加速、一気に直近の高値を上抜けた。午後からは原油が下げ幅を拡大したことが嫌気され、最後は前日の終値近辺まで値を戻して取引を終了した。

米海洋大気局（NOAA）は21日、2008年度の大西洋上のハリケーン活動は、65%の確率で平年より活発になるとの見通しを示した。6月1日から11月30日までの期間中に名前が付く熱帯性暴風雨は12から16個発生、そのうち6から9個がハリケーンに、更には2から5個がカテゴリー3以上の大型に発達するという。また、平年並みになる確率は25%、平年以下の活動になる確率は10%としている。前年は15個の名前の付いた熱帯性暴風雨が発生、うち6個がハリケーンに、2個が大型ハリケーンに発達した。また、長期的な平均発生数はそれぞれ11個、6個、2個となっている。

ドル/円：104.07、ユーロ/ドル：1.5731、ユーロ/円：163.72 （NY17:00）

為替はドル全面高。朝方発表された経済指標が予想よりも強気だったのを手掛かりに、ポジション整理のドル買い戻しが膨らんだ。ドル/円は東京で102円台後半まで円高が進んだ後、ロンドンでは103円台半ばまで回復。NYでは失業保険申請件数や米連邦住宅公社監督局の住宅指数が予想ほど悪くなかったことを手掛かりにドル高が進行、一気に104円台を回復した。午後には104円台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、その後はやや値を戻した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.57ドル台後半の水準で推移、NYに入ると経済指標の発表を受けドルの買い戻しが膨らみ、1.57ドル割れを試す所まで値を下げた。ただ、それ以上積極的にユーロを売る向きもなく下げ渋り、午後遅くにはややユーロが買い戻された。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて162円台で推移、NYではユーロを買う動きが強まり午後には163円台後半まで値を伸ばした。

10年債利回り：3.91↑0.10

債券は大幅続落。インフレ懸念がくすぶって終日売りの展開だった。前日に4月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録がタカ派寄りだったと受け止められたことが引き続き重くのしかかっているところに、夜間取引での原油価格一段高や欧州債の下落などが売り圧力を強めて通常取引でも弱気のスタート。失業保険新規申請件数が予想を下回り、株価回復となったのもマイナスに作用した。

日中には原油相場が反落となり、また1-3月期住宅価格指数の記録的な落ち込みも伝わった。しかし、市場の反応はほとんどなく、朝方から短期債中心に売りの流れは切れず。利回り曲線に着目した動きも続く。この結果、長期金利指標10年債利回りは失業保険データを受けた後で3.9%台に上昇したのが、午後に3.9%台で落ち着いた。長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差は1週間ぶりに1.4ポイントを割り込んだ。

CBOT大豆11月限：1324-1/4↓30-3/4

シカゴ大豆は反落。ドル高や原油安の進行を嫌気し、売りに大きく押される展開となった。朝方発表された輸出成約高が予想を大きく上回ったことを好感し寄付きでは買いが先行、一時は前日の高値を上抜ける場面も見られた。しかしその後はドル高や原油安を受けたファンドの手仕舞い売りが加速、中盤にかけ急速に値を崩した。引けにかけてはテクニカルな買い戻しが膨らむ場面も見られたが、最後は改めて売りに押された。

CBOTコーン12月限終値：623-1/4↓10-1/4

シカゴコーンは反落。ドル高や原油安の進行を嫌気、ファンドを中心に手仕舞い売りが大きく膨らんだ。朝方発表された輸出成約は予想を上回る好調な内容だったが、ほとんど手掛かりとはならず、寄付きから終始軟調な相場展開となった。ただ前日の上昇に比べると下げ幅は限定的、値幅も前日の範囲内に収まった。

CBOT小麦7月限終値：745-0↓33-0

シカゴ小麦は大幅続落。ドル高の進行や原油安を手掛かりに大きく売りが先行、直近の安値を割り込んだ。寄付きでは小幅高となったものの、早々にマイナス転落。コーンや大豆にも大きく売りが膨らんだことも弱気に作用し、中盤以降は終始軟調に推移した。午後には750の節目で下げ渋る気配も見せたが、引け間際には改めて売りが膨らんだ。

ダウ工業平均：12,625.62↑24.43
S&P500：1,394.35↑3.64
NASDAQ：2,464.58↑16.31

NY株は反発。前日の大幅下落の反動から買い戻しが集まった。ドル高、原油価格の上昇一服も下支え。ダウ平均とS&P500が3日ぶり、NASDAQ指数が5日ぶりにそれぞれ上昇した。しかし、市場心理を上向かせるほどの効果には欠け、ほかにも強気材料は見当たらない。このため買いは限定的だ。相場は朝方からプラス圏での推移となりはしたものの、前月下げた分のごく一部を戻す程度。日中には前日比横ばい水準まで戻す場面もあった。

NYMEX原油7月限終値：130.81↓2.36

NY原油は反落、3連休を前にして一足先にポジション整理の売りが膨らんだ。夜間取引では前日の急伸の流れを継いだ買いが先行、一時135ドルを上抜ける場面も見られた。しかし通常取引開始後は軟調に推移、ドル高が進行したことも弱気に作用し早々にマイナス圏に転落した。その後も激しい上下を繰り返しながらも売りの流れは継続、最後は130ドルの大台割れをうかがう水準まで値を下げた。ガソリンも連れ安となったが、欧州を中心にした留出油の需給逼迫懸念が支えとなっている暖房油は大幅続伸となった。

COMEX金6月限終値：918.3↓10.3

NY金は反落。ドル高や原油安の進行を嫌気し、ファンドを中心に大きく手仕舞い売りが広がった。夜間取引では930ドル台半ばまで買いが集まる場面も見られたものの、通常取引開始時にはマイナス転落。その後ドル高や原油安が加速したのに連れ売りが膨らみ、920ドルの節目を割り込むまでに値を下げた。中盤以降は下げも一服したものの上値は重く、最後まで日中安値圏で軟調に推移した。

ICE-USコーヒー7月限終値：134.20↓6.25

NYコーヒーは大幅反落。ドル高や原油安の進行を嫌気し、ファンドを中心に大きく手仕舞い売りが広がった。朝方から売り優勢の相場展開、140の節目を割り込むと徐々に下げ幅を拡大、その後ドル高、原油安が加速するとともに前日までに積み上げたロングを整理する動きが膨らみ、133セント台まで一気に値を下げた。取引後半には売りも一服したものの上値は重く、最後まで安値近辺に低迷した。

ICE-US砂糖7月限終値：10.43↓0.17

NY砂糖は下落。原油が下落に転じたことやドル高の進行を手掛かりに、ファンドが大きく売りを膨らませた。朝方は前日終値近辺で上下を繰り返していたものの、中盤にドル高/原油安が進行するとそれに連れるように売りが加速、一気に昨年12月5日以来の安値まで下げ幅を拡大した。午後遅くにはテクニカルな買い戻しが集まったものの、弱気の需給を背景にした売り意欲は強く、最後まで上値は重いままだった。

欧州連合（EU）データによると、07/08年度47週目にあたる20日時点でのEU穀物輸入許可は輸出を820.0万トン上回った。前週時点で799.6万トンの純輸入だったのから拡大した。前年同期は約490万トンの純輸出で、2年続けての圏内の不作により在庫取り崩しが進み、今年度はコーンやソルガムを中心に大幅な純輸入に転じた。

コーン輸入許可は20日時点で1,303万トンと前週から37トン増加、前年同期の491万トンの2.6倍以上となっている。一方、軟質小麦の輸出許可は前週から19.6万トン増加して 807万トンとなった。前年は796万トン。純輸出は365.6万トンで前年同期の431.0万トンをやや下回っている。

OPECのエル・バドリ事務総長は22日に、訪問中のエクアドルでの記者会見で、現在の石油価格の上昇に需給は何ら関与しておらず、ドル安の進行と投機的な動きが相場を押し上げているとの見方を改めて示した。これはウォールストリートジャーナルが同日にこくさいえねるぎー期間が石油生産の長期見通しを11月に大幅に引き下げるとの観測記事を出したことを受けてのもので、市場では現在供給不足は生じていないと強調した。また、OPEC加盟国は現在の価格上昇を快く思っているわけではないとも述べた。

ボドマン米エネルギー長官は22日、米下院の委員会で証言を行い、現在の原油価格上昇は投機的な動きではなく、需給の逼迫によってもたらされているとの認識を示した。供給システムに十分な余力のない中で受容が増加すればどのような事態になるか、容易に想像が付くという。

関係者の間では投機資金の流入が価格を押し上げているとの見方が多い中、CFTCが先に発表したレポートで投機資金が価格上昇に与えた影響は限定的との見方を示したのを取り上げてこれを否定する一方、世界の生産はこの3年間ほぼ横ばいで推移しており、2004年に日量300万バレル増加した分はこれまでの需要の増加によって相殺されてしまったと主張した。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が22日に明らかにしたデータによると、6月7日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,487万バレルと5月10日までの4週から36万バレル増加する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,802万バレルと34万バレル増加する見通しだ。サウジは先週に日量30万バレルの増産を発表したが、チャーター量の増加にそれが反映されており、主にアジア向けの輸出に充てられるという。

ロシア中銀が22日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は16日時点で5,408億ドルと前週から40億ドル増加、12週連続で過去最高を更新した。年初からでは668億ドル増加している。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

出所：米連邦住宅公社監督局（OFHEO)、 NY10:00発表、1991年=100

国連食糧農業機関（FAO）は22日に発表した食糧見通しで、2008/09年度の世界大豆生産が2006/07年度に記録した過去最高を超える可能性があることを示唆した。2007/08年度の生産は米国を中心に穀物へのシフトが進んだことを反映して6.2%減の2億2080万トンとなったが、2008/09年度には価格上昇、需要増加の見通しが改めて生産意欲を高めているとみる。FAOは2008/09年度に前年から9-10%増との見通しだ。最低予想の伸びにとどまっても2億4000万トン突破の見方で、2006/07年度の2億3530万トンを上回る。

コスタリカコーヒー協会の幹部は22日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2007/08年度の国内コーヒー生産が前年比3.7%増の187億5977袋と推定されることを明かした。当初見通しに比べて緩やかな伸びで、198万8035袋の予測に届かなかったという。収穫作業は4月末に完了した。

インド経済紙によると、昨年10月から今年4月にかけての国内砂糖生産は前年同期を4.7%下回る2410万トンだった。砂糖きび圧搾作業が送れたことや、現地特有の甘味料生産への砂糖きび振り分けなどによって生産ダウンという。地元の砂糖組合幹部は2007/08年度の砂糖生産が前年度を9%下回ると見通していることも報じた。

国連食糧農業機関（FAO）は22日に発表した食糧見通しで、2008/09年度の世界穀物生産が過去最高を更新する見方を示した。FAOの予測は21億9190万トンで、前年度推定21億1190万トンから3.8%増をみている。このうち小麦が一年前を8.7%上回る6億5800万トンになる見通し。一方、前年度に穀物全体を押し上げる格好となったコーン生産は7億7960万トンを予想しており、前年比較はほぼ横ばいを見込んでいる。

2008/09年度の世界穀物消費は2.3%増の21億7600万トンと見通している。小麦消費が2.7%増えて6億3480万トンと生産を下回る見方で、FAOは2008/09年度の価格下落の可能性があるとコメントしている。

国連食糧農業機関（FAO）は22日に発表した食糧見通しで、2007/08年度の世界砂糖生産が前年比1.1%増の1億6800万トンになるとみていることを明かした。従来見通しからやや引き下げ、これはオーストラリア、中国、インドの生産が当初予測を下回るとの見方に基づいているという。しかし、ブラジルでの生産増加で全体の前年比プラスの見方を維持。消費は前年度から2.7%増えて1億5820万トンになるのを見越す。期末在庫は前年度の7120万トンに対し、2007/08年度は7640万トンに膨らむ見方である。

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

インドネシアのプルノモ鉱物エネルギー相は22日、政府が平均で28.7%の国内燃料価格引き上げを計画していることを明らかにした。正確なに低は明らかにしなかったが、引き上げは近々実施されると言う。ガソリン価格は1リットル4,500ルピアから33.3%引き上げ6,000ルピアに、ディーゼル燃料は4,300ルピアから27.9%上がり5,500ルピアに、灯油は2,000ルピアから2,500ルピアへと25.0%引き上げられる。

インドネシアでは国内エネルギー価格安定のために補助金を出してきたが、国際原油価格の高騰によって政府の債務が急速に増加しており、赤字幅を制御できる範囲にとどめるため、補助金の削減に乗り出している。

出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

中国税関総局が22日に発表した詳細データによると、同国の4月原油輸入は142万4,000トン(日量347.9万バレル)と前年比で4%減少した。年初来累計では5,676万8,900トン(日量362.1万バレル)と前年同期を10%上回っている。燃料油の輸入は271万5,300トンと前年比で26%減少、年初来でも13%少ない。一方ディーゼル燃料の輸入は52万4,000トンと前年の17倍以上に増加、年初来でも8倍以上となっている。ガソリンの輸入も前年はほとんどなかったのが13万9,100トンに増加、年初来でも8倍以上増えている。ｋ俺に対しガソリンの輸出は14万5,300トンと前年比で76%減少、年初来でも80%落ち込んでいる。

中国税関総局が22日に発表した詳細データによると、同国の4月砂糖輸入は13万6,461トンと前年比で120%増加した。年初来累計では27万2,399トンと前年同期を18%上回っている。

中国税関総局が22日に発表した詳細データによると、同国の4月大豆輸入は238万9,454トンと前年比で10%減少した。年初来累計では1,017万2,217トンと前年同期を22%上回っている。大豆油の輸入は29万6,777トンと前年から41%増加、年初来では101万6,390トンと28%増加した。小麦の輸入は今年に入ってから全く行われていない。輸出では、コーンが2万6,235トンと前年比で95%と大きく減少、年初来でも8万9,501トンと97%減少している。小麦輸出は2,050トンと前年から98%減少、年初来累計でも12万5,929トンと67%減っている。

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・1-3月期米連邦住宅公社監督局（OFHEO)価格指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・Brazil Corpus Christi
・4月センサス大豆圧搾高 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

22 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス6月限終値：11.640↑0.275

NY天然ガスは続伸。強気の在庫統計を受け大きく値を伸ばした原油につれた買いが集まり、終値ベースで直近の高値を更新した。寄付きから前日の流れを継いだ買いが優勢の展開。需給面で特に材料が出たわけではなかったが、在庫統計発表後に原油が急伸するとそれに連れファンドを中心に大きく買いが集まった。中盤以降も買いの勢いは衰えず最後まで堅調に推移、日中高値近辺で取引を終了した。

アルゼンチン農業局は21日、2007/08年度の小麦生産推定を60万トン引き上げた。最新予測は1600万トン。また、2008/09年度の作付は510万-540万ヘクタールとみており、これは前年度の568万ヘクタールを下回る。

ドル/円：102.96、ユーロ/ドル：1.5793、ユーロ/円：162.65 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。ECBの利上げ観測がユーロ高を後押しした他、FRBによる景気見通し引き下げや株の急落が対円を中心にドル売りを誘った。ユーロ/ドルは東京時間に1.56台半ばで推移した後、5月の独ifo企業景況感指数が予想を上回ったことを受けECBの利上げ観測が再燃、一気に1.57ドル台半ばまで値を伸ばした。NYに入ってからは株安などを手掛かりにドルがじり安、最後は1.58ドルを試す水準までユーロが値を伸ばした。

ドル/円は東京からロンドンにかけて103円台半ばを中心に上下を繰り返す展開。NYに入っても同様の値動きが続いたが、午後に入って株がFRBの景気見通し発表を受け一段安になると、それに連れドル売りが進行、103円割れを試すまでに値を下げた。ユーロ/円は独ifo指数の発表を受け161円台後半から163円を試すまでにユーロが急伸、NYでもその水準で推移した。

10年債利回り：3.81↑0.03

債券は反落。4月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録が利下げに慎重だったことを示したのを受け、短期債を中心に売りが殺到した。朝方は議事録発表を前に様子見の空気が支配的な中で調整売りが先行。午後に議事録が伝わった直後は株安が進むのを下支えに買いも見られたが長続きせず。FOMCが4月の利下げを僅差の決定とみなしていたうえ、物価動向に重点を置き始めていたことを議事録で確認して売りモードである。

目先の利下げ一服シナリオに基づいて金融政策の影響を受けやすい2年債が大幅上昇となった。利回り曲線に着目した動きもあり、このため長期金利の指標である10年債利回りも高いが、前日比較で短期債を下回る伸び。2年債と10年債の利回り格差は著しく縮んだ。

CBOT大豆11月限：1355-0↑29-1/4

シカゴ大豆は大幅続伸、ドル安や原油の急騰を好感した買いが集まり、終値ベースで3月6日以来の高値をつけた。特に大きな材料が出たわけではなかったが、原油が強気の在庫統計を受け130ドルの大台まで一気に値を伸ばしたのに連れ、寄付きから大きく買いが先行した。中盤に13.5ドルを超えたあたりからはやや伸び悩んだものの、買いの勢いは衰えない。結局最後まで日中の高値水準を維持したまま取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン12月限終値：633-1/2↑17-1/2

シカゴコーンは大幅続伸。原油の急伸に連れファンドを中心に大きく買いが集まり、今月12日以来の高値を付けた。寄付きから大きく買いが先行、原油が史上最高値を大幅に更新する展開になったのを好感した買いが日中を通じて相場を主導した。中盤に630の節目を試すあたりでやや伸び悩む場面が見られたものの、それ以外は大きく売りに押されることもなく上昇を続けた。

ダウ工業平均：12,601.19↓227.49
S&P500：1,390.71↓22.69
NASDAQ：2,448.27↓43.99

NY株は大幅続落。前日に引き続きインフレ懸念が重しであり、さらに物価要因による利下げ打ち止め観測も加わったために売りが広がった。原油価格が早くから高値を更新し、日中も強気の値動きのために市場は気を揉むばかり。しかも午後に4月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録がインフレ懸念から目先の金利据え置きの可能性を示したことに不安がより煽られた。

午前の取引では原油価格の新記録を嫌気するものの、前日下げた反動から買い戻しもあり相場はもみ合う展開だった。しかし、原油相場の上昇にブレーキがかからないことが響いて下落圧力がじわりと強まり、さらにFOMC議事録を受けて下げ幅拡大。ダウ平均は4月15日以来の水準に下げて終了し、S&P500が今月9日以来で1400を割り込んだ。NASDAQ指数も1週間半ぶりの安値引け。

CBOT小麦7月限終値：778-0↓6-0

シカゴ小麦は続落。日中を通じて前日終値を中心に上下を繰り返す展開となったが、最後は弱気の需給見通しを手掛かりとした売りに押された。売り先行で寄り付いた後、中盤にかけては原油の急伸につれ買いが集まったものの、8ドルの節目を試すこともなく息切れ。引けにかけては大きく売りが膨らみマイナス転落した。

NYMEX原油7月限終値：133.17↑4.19

NY原油は大幅続伸。強気の在庫統計を受け改めてファンドの買いが集まり4日連続で史上最高値を更新した。寄付き後しばらくは売りに押される場面も見られたが、その後発表された在庫統計で原油在庫の大幅取り崩しが確認されると買いが殺到、一気に130ドルの節目を突破した。中盤以降も買い意欲は衰えず、最後は133ドルまで値を伸ばして取引を終了した。

米食品大手サラ・リーのブラジル子会社幹部は21日の国際コーヒー機関主催の会議で、ブラジルのコーヒー消費が伸び悩む見通しを示した。食品価格の上昇を要因とし、今年の消費は前年比0.1%増えて1700万袋にとどまるという。

COMEX金6月限終値：928.6↑8.4

NY金は続伸。原油の急伸を好感した買いが幅広く集まり、終値ベースで4月17日以来の高値まで値を伸ばした。寄付きではやや手仕舞い売りに押される場面も見られたものの、その後は在庫の大幅取り崩しを受け原油が一気に130ドルを上抜ける展開になったのに連れ、大きく買いが集まった。午後に入っても買いの勢いは衰えず、最後は930ドルの節目を試す水準で取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が21日に発表した4月29-30日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録は、メンバー間で利下げ一服感が強まっていたことを明らかにした。この会合ではダラス連銀とフィラデルフィア連銀の2総裁を除く8人の賛成によって0.2ポイントの金利引き下げを実施したが、ほとんどのメンバーがこの利下げ自体を僅差の決定と受け止めていたことを記している。金融緩和政策に慎重姿勢が強まったのもインフレ懸念が背景にあったようだ。

ICE-USコーヒー7月限終値：140.45↑3.65

NYコーヒーは大幅続伸､ドル安の進行などを好感しファンドを中心に大きく買いが集まり、5月の高値を上抜けた。朝方から一気に値を伸ばし、140の大台をあっさりと上抜け。需給面で特にサプライズが出た訳ではなかったが、原油をはじめ商品市場全体が騰勢を強める中、改めて投機資金が市場に流入した。昼にかけてやや売りに押される場面も見られたが買い意欲は強く、しっかりと140台を維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は21日に発表した向こう3年間の経済見通しで、2008年について大幅の下方修正を行った。最新の成長率予想レンジは0.3-1.2%。1月時点での1.3-2.0%から引き下げ、最も弱気のシナリオはほぼ成長ゼロとしている。ただ、マイナス成長を見越すには至らなかったようだ。FRBは2009年予想を前回報告時の2.1- 2.7%から2.0-2.8%、2010年を2.5-3.0%から2.6-3.1%にそれぞれレンジを広げた。

失業率は2010年までの3年間続けて一段の上方修正とした。2008年の最新予想レンジが5.5-5.7%で、前回の5.2-5.3%から引き上げ。2009年の予想レンジは5.0- 5.3%から5.2-5.7%に改定している。2010年については下限を4.9%で据え置き、上限を5.1%から5.5%に上げた。

物価については、個人消費支出（PCE）コア指数で今年の推定を2.0-2.2.%から2.2-2.4%、2009年は1.7-2.0%から1.9-2.1%にそれぞれ引き上げた。2010年に関しては前回報告時の1.7-1.9%の見方を維持。PCE総合指数の予想レンジは2008年が2.1-2.4%から3.1-3.4%に大幅修正した。2009年と2010年は1月にいずれも1.7-2.0%を見越していたが、今回は1.9-2.1%、1.8-2.0%とそれぞれ改定した。

ICE-US砂糖7月限終値：10.60↓0.03

NY砂糖は限月間でまちまち。期先は原油の急騰に連れ大きく買いが集まったが、期近は足元の供給過剰が重石となり前日の終値近辺まで値を戻した。需給面では相変わらずの材料難ながら、朝方からテクニカルな買い戻しが優勢の展開。中盤には強気の在庫統計を受け原油が急伸したことを好感、大きく買いが集まった。期近は前日の高値近辺で息切れし引けにかけて値を戻したが、期先限月はそのまま高値圏で堅調に推移した。

タンカーサービスのペトロロジスティクス社が21日に明らかにした速報データによると、OPECの5月石油生産は日量3,240万バレルと前月から70万バレル増加する。北部キルクーク油田からの輸出が好調なイラクの生産は日量257万バレルと28万バレル増加、エクソンモービル子会社のストが解決したナイジェリアの生産も20万バレル増え日量205万バレルとなった。サウジの生産は日量930万バレルと20万バレル増加、イランの生産は365万バレルと10万バレル増加した。

メキシコ砂糖アルコール会議所によると、同国の 07/08年度(11月-10月)砂糖生産は17日時点で518万6482トンとなり、前年同期に比べ5.9%増加した。17日までの一週間の生産は17 万730トン。前週、前年同期いずれも下回る。稼動中の製糖所は前週から7ヶ所減って41ヶ所。一年前は 42ヶ所だった。

22日 NY8:00発表、季節調整値、ダウジョーンズ調査
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

22日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

米航空大手アメリカン航空の持ち株会社AMRは21日、燃料コストの高騰対策を発表し,その一環として国内線における受託荷物の料金制度を導入することに決めた。AMRによると、最初の一個目を15ドルとし、6月15日付けでの航空券購入分から対象という。ただし、上級会員は対象外。このほか、予約時の手数料などでも値上げし、国内の減便、人員削減も行う。

ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE）幹部は21日、米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで2008年のブラジルコーヒー輸出が前年を上回る見通しを示した。同氏の予想は3000万袋で、前年の2800万袋より約7%増加の見方。また、これは当初見ていた2700万袋を大きく上回る。1月から4月にかけて約880万袋を出荷し、6月までに1300万袋に到達するを見込んでいるという。年後半は1600万-1700万袋とみている。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ農務省は21日、5月21日から7月1日の間に220万トンの穀物輸出を認可するとの高官声明を発表した。内訳は小麦が100万トン、コーン70万トン、オオムギ50万トン。また、昨年7月に始まった2007/08年度の穀物輸出は今月5日時点で150万トンだったという。

ブラジル最大のコーヒー組合Cooxupe幹部は21日、08/09年度の組合農家によるコーヒー生産は2年前の表作時に比べて約6%増加するとの見通しを示した。同組合によると2006/07年度の生産が460万袋で、2008/09年度には490万袋との見方。このほか、今会計年度の輸出は2006年度の20万袋多い180万袋と予想する。

ウクライナ農務省が21日に発表したデータによると、国内春穀物の作付は20日時点で95%、714万ヘクタール終了した。報道では、昨年5月18日付けで803万4000ヘクタールとなり、当初見通しの794万9000ヘクタールを超えていたという。

中国国営通信社の新華は21日、政府が大地震被災地で国家穀物備蓄から38万4000トンを放出すると報じた。このうち小麦15万2000トンを含むという。

米農務省（USDA）は21日、民間業者から日本向けで15万2400トンのコーン輸出成約報告を受けたことを明かした。このうち、4万6736トンが2007/08年度産、残る10万5664トンが2008/09年度産という。このほか、イラク向けに2008/09年度産小麦40万トンを売却したとの報告もあったことを記している。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

バングラデシュ食糧省は小麦10万トンを物色していることを明かした。提示は来月2日まで受け付けるという。

パキスタン政府が小麦7万5000トンを物色しているとの関係者コメントが伝えられている。国内の供給不足を補うのが狙いで、6月末までに納入できるものを希望しているという。パキスタンは16日にも25万トン分の物色を始めている。いずれも提示は来月7日まで受け付ける模様。

イラク穀物局が米産硬質赤色冬小麦6万トンの買い付けを成立させたと伝えられている。18日まで受け付けていた提示から購入したものといわれる。当局からの確認は聞かれず、価格や納入時期なども不明。

インドのウエストベンガル州政府関係者は21日、18万6000トンの小麦買い付けを見送ることに決めたと発表した。取り止めの理由は不明。同州は在庫積み増しのために先月半ばから小麦を物色していた。成立していたらインドの州政府による初めての買い付けとなっていた。

タイの砂糖局の推定によると、2007/08年度の砂糖生産は前年比12.6%増の754万トンとなった。砂糖きび生産が作付時の好天気が寄与して前エンドを14.7%上回る7320万トンだった。タイの砂糖きび圧搾は通常4月に終わるが、今年度は降雨要因から長引き、東部にはまだ稼動中の製糖所が一箇所あるとの当局関係者コメントも伝えられている。それでも、今月末には完了の見通しという。

砂糖局は2008/09年度の砂糖きびについて今年度の97万ヘクタールを下回るのを見越している。砂糖よりも採算性たの高いコメなどほかの作物に乗り換える傾向にあるためという。

インド政府のデータによると、4月の2008/09年度初めより国営業者を通じて地元農家から買い取った小麦が政府の事前目標2000万トンを突破した。21日時点で2036万トンという。前年同期は986万トン。

ベネズエラ情報省が明らかにしたところによると、同国を訪問中のOPECのエル・バドリ事務総長は20日遅く、チャバス大統領との会談で、石油市場には十分な供給があり、在庫水準は依然として非常に高いとの認識を示したという。

また、事務総長との会談を先に済ませた同国のラミレス石油相も、供給不足は生じておらず、今の価格は生産量を反映していないとの認識で一致したと発言している。事務総長は同国の生産量について、政府と第三者機関の推定に大きな開きがあることを踏まえ、推定方法の違いについて協議するためにベネズエラ入りしている。生産量は政府の推定では日量330万バレルなのに対し、第三者機関は大体230万バレル前後としている。

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・4月29-30日 FOMC議事録 (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:30 )

納会日
・プラチナ 6月限OP 納会