22 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス6月限終値：11.640↑0.275

NY天然ガスは続伸。強気の在庫統計を受け大きく値を伸ばした原油につれた買いが集まり、終値ベースで直近の高値を更新した。寄付きから前日の流れを継いだ買いが優勢の展開。需給面で特に材料が出たわけではなかったが、在庫統計発表後に原油が急伸するとそれに連れファンドを中心に大きく買いが集まった。中盤以降も買いの勢いは衰えず最後まで堅調に推移、日中高値近辺で取引を終了した。

アルゼンチン農業局は21日、2007/08年度の小麦生産推定を60万トン引き上げた。最新予測は1600万トン。また、2008/09年度の作付は510万-540万ヘクタールとみており、これは前年度の568万ヘクタールを下回る。

ドル/円：102.96、ユーロ/ドル：1.5793、ユーロ/円：162.65 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。ECBの利上げ観測がユーロ高を後押しした他、FRBによる景気見通し引き下げや株の急落が対円を中心にドル売りを誘った。ユーロ/ドルは東京時間に1.56台半ばで推移した後、5月の独ifo企業景況感指数が予想を上回ったことを受けECBの利上げ観測が再燃、一気に1.57ドル台半ばまで値を伸ばした。NYに入ってからは株安などを手掛かりにドルがじり安、最後は1.58ドルを試す水準までユーロが値を伸ばした。

ドル/円は東京からロンドンにかけて103円台半ばを中心に上下を繰り返す展開。NYに入っても同様の値動きが続いたが、午後に入って株がFRBの景気見通し発表を受け一段安になると、それに連れドル売りが進行、103円割れを試すまでに値を下げた。ユーロ/円は独ifo指数の発表を受け161円台後半から163円を試すまでにユーロが急伸、NYでもその水準で推移した。

10年債利回り：3.81↑0.03

債券は反落。4月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録が利下げに慎重だったことを示したのを受け、短期債を中心に売りが殺到した。朝方は議事録発表を前に様子見の空気が支配的な中で調整売りが先行。午後に議事録が伝わった直後は株安が進むのを下支えに買いも見られたが長続きせず。FOMCが4月の利下げを僅差の決定とみなしていたうえ、物価動向に重点を置き始めていたことを議事録で確認して売りモードである。

目先の利下げ一服シナリオに基づいて金融政策の影響を受けやすい2年債が大幅上昇となった。利回り曲線に着目した動きもあり、このため長期金利の指標である10年債利回りも高いが、前日比較で短期債を下回る伸び。2年債と10年債の利回り格差は著しく縮んだ。

CBOT大豆11月限：1355-0↑29-1/4

シカゴ大豆は大幅続伸、ドル安や原油の急騰を好感した買いが集まり、終値ベースで3月6日以来の高値をつけた。特に大きな材料が出たわけではなかったが、原油が強気の在庫統計を受け130ドルの大台まで一気に値を伸ばしたのに連れ、寄付きから大きく買いが先行した。中盤に13.5ドルを超えたあたりからはやや伸び悩んだものの、買いの勢いは衰えない。結局最後まで日中の高値水準を維持したまま取引を終了した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン12月限終値：633-1/2↑17-1/2

シカゴコーンは大幅続伸。原油の急伸に連れファンドを中心に大きく買いが集まり、今月12日以来の高値を付けた。寄付きから大きく買いが先行、原油が史上最高値を大幅に更新する展開になったのを好感した買いが日中を通じて相場を主導した。中盤に630の節目を試すあたりでやや伸び悩む場面が見られたものの、それ以外は大きく売りに押されることもなく上昇を続けた。

ダウ工業平均：12,601.19↓227.49
S&P500：1,390.71↓22.69
NASDAQ：2,448.27↓43.99

NY株は大幅続落。前日に引き続きインフレ懸念が重しであり、さらに物価要因による利下げ打ち止め観測も加わったために売りが広がった。原油価格が早くから高値を更新し、日中も強気の値動きのために市場は気を揉むばかり。しかも午後に4月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録がインフレ懸念から目先の金利据え置きの可能性を示したことに不安がより煽られた。

午前の取引では原油価格の新記録を嫌気するものの、前日下げた反動から買い戻しもあり相場はもみ合う展開だった。しかし、原油相場の上昇にブレーキがかからないことが響いて下落圧力がじわりと強まり、さらにFOMC議事録を受けて下げ幅拡大。ダウ平均は4月15日以来の水準に下げて終了し、S&P500が今月9日以来で1400を割り込んだ。NASDAQ指数も1週間半ぶりの安値引け。

CBOT小麦7月限終値：778-0↓6-0

シカゴ小麦は続落。日中を通じて前日終値を中心に上下を繰り返す展開となったが、最後は弱気の需給見通しを手掛かりとした売りに押された。売り先行で寄り付いた後、中盤にかけては原油の急伸につれ買いが集まったものの、8ドルの節目を試すこともなく息切れ。引けにかけては大きく売りが膨らみマイナス転落した。

NYMEX原油7月限終値：133.17↑4.19

NY原油は大幅続伸。強気の在庫統計を受け改めてファンドの買いが集まり4日連続で史上最高値を更新した。寄付き後しばらくは売りに押される場面も見られたが、その後発表された在庫統計で原油在庫の大幅取り崩しが確認されると買いが殺到、一気に130ドルの節目を突破した。中盤以降も買い意欲は衰えず、最後は133ドルまで値を伸ばして取引を終了した。

米食品大手サラ・リーのブラジル子会社幹部は21日の国際コーヒー機関主催の会議で、ブラジルのコーヒー消費が伸び悩む見通しを示した。食品価格の上昇を要因とし、今年の消費は前年比0.1%増えて1700万袋にとどまるという。

COMEX金6月限終値：928.6↑8.4

NY金は続伸。原油の急伸を好感した買いが幅広く集まり、終値ベースで4月17日以来の高値まで値を伸ばした。寄付きではやや手仕舞い売りに押される場面も見られたものの、その後は在庫の大幅取り崩しを受け原油が一気に130ドルを上抜ける展開になったのに連れ、大きく買いが集まった。午後に入っても買いの勢いは衰えず、最後は930ドルの節目を試す水準で取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が21日に発表した4月29-30日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録は、メンバー間で利下げ一服感が強まっていたことを明らかにした。この会合ではダラス連銀とフィラデルフィア連銀の2総裁を除く8人の賛成によって0.2ポイントの金利引き下げを実施したが、ほとんどのメンバーがこの利下げ自体を僅差の決定と受け止めていたことを記している。金融緩和政策に慎重姿勢が強まったのもインフレ懸念が背景にあったようだ。

ICE-USコーヒー7月限終値：140.45↑3.65

NYコーヒーは大幅続伸､ドル安の進行などを好感しファンドを中心に大きく買いが集まり、5月の高値を上抜けた。朝方から一気に値を伸ばし、140の大台をあっさりと上抜け。需給面で特にサプライズが出た訳ではなかったが、原油をはじめ商品市場全体が騰勢を強める中、改めて投機資金が市場に流入した。昼にかけてやや売りに押される場面も見られたが買い意欲は強く、しっかりと140台を維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は21日に発表した向こう3年間の経済見通しで、2008年について大幅の下方修正を行った。最新の成長率予想レンジは0.3-1.2%。1月時点での1.3-2.0%から引き下げ、最も弱気のシナリオはほぼ成長ゼロとしている。ただ、マイナス成長を見越すには至らなかったようだ。FRBは2009年予想を前回報告時の2.1- 2.7%から2.0-2.8%、2010年を2.5-3.0%から2.6-3.1%にそれぞれレンジを広げた。

失業率は2010年までの3年間続けて一段の上方修正とした。2008年の最新予想レンジが5.5-5.7%で、前回の5.2-5.3%から引き上げ。2009年の予想レンジは5.0- 5.3%から5.2-5.7%に改定している。2010年については下限を4.9%で据え置き、上限を5.1%から5.5%に上げた。

物価については、個人消費支出（PCE）コア指数で今年の推定を2.0-2.2.%から2.2-2.4%、2009年は1.7-2.0%から1.9-2.1%にそれぞれ引き上げた。2010年に関しては前回報告時の1.7-1.9%の見方を維持。PCE総合指数の予想レンジは2008年が2.1-2.4%から3.1-3.4%に大幅修正した。2009年と2010年は1月にいずれも1.7-2.0%を見越していたが、今回は1.9-2.1%、1.8-2.0%とそれぞれ改定した。

ICE-US砂糖7月限終値：10.60↓0.03

NY砂糖は限月間でまちまち。期先は原油の急騰に連れ大きく買いが集まったが、期近は足元の供給過剰が重石となり前日の終値近辺まで値を戻した。需給面では相変わらずの材料難ながら、朝方からテクニカルな買い戻しが優勢の展開。中盤には強気の在庫統計を受け原油が急伸したことを好感、大きく買いが集まった。期近は前日の高値近辺で息切れし引けにかけて値を戻したが、期先限月はそのまま高値圏で堅調に推移した。

タンカーサービスのペトロロジスティクス社が21日に明らかにした速報データによると、OPECの5月石油生産は日量3,240万バレルと前月から70万バレル増加する。北部キルクーク油田からの輸出が好調なイラクの生産は日量257万バレルと28万バレル増加、エクソンモービル子会社のストが解決したナイジェリアの生産も20万バレル増え日量205万バレルとなった。サウジの生産は日量930万バレルと20万バレル増加、イランの生産は365万バレルと10万バレル増加した。

メキシコ砂糖アルコール会議所によると、同国の 07/08年度(11月-10月)砂糖生産は17日時点で518万6482トンとなり、前年同期に比べ5.9%増加した。17日までの一週間の生産は17 万730トン。前週、前年同期いずれも下回る。稼動中の製糖所は前週から7ヶ所減って41ヶ所。一年前は 42ヶ所だった。

22日 NY8:00発表、季節調整値、ダウジョーンズ調査
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

22日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

米航空大手アメリカン航空の持ち株会社AMRは21日、燃料コストの高騰対策を発表し,その一環として国内線における受託荷物の料金制度を導入することに決めた。AMRによると、最初の一個目を15ドルとし、6月15日付けでの航空券購入分から対象という。ただし、上級会員は対象外。このほか、予約時の手数料などでも値上げし、国内の減便、人員削減も行う。

ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE）幹部は21日、米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで2008年のブラジルコーヒー輸出が前年を上回る見通しを示した。同氏の予想は3000万袋で、前年の2800万袋より約7%増加の見方。また、これは当初見ていた2700万袋を大きく上回る。1月から4月にかけて約880万袋を出荷し、6月までに1300万袋に到達するを見込んでいるという。年後半は1600万-1700万袋とみている。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ農務省は21日、5月21日から7月1日の間に220万トンの穀物輸出を認可するとの高官声明を発表した。内訳は小麦が100万トン、コーン70万トン、オオムギ50万トン。また、昨年7月に始まった2007/08年度の穀物輸出は今月5日時点で150万トンだったという。

ブラジル最大のコーヒー組合Cooxupe幹部は21日、08/09年度の組合農家によるコーヒー生産は2年前の表作時に比べて約6%増加するとの見通しを示した。同組合によると2006/07年度の生産が460万袋で、2008/09年度には490万袋との見方。このほか、今会計年度の輸出は2006年度の20万袋多い180万袋と予想する。

ウクライナ農務省が21日に発表したデータによると、国内春穀物の作付は20日時点で95%、714万ヘクタール終了した。報道では、昨年5月18日付けで803万4000ヘクタールとなり、当初見通しの794万9000ヘクタールを超えていたという。

中国国営通信社の新華は21日、政府が大地震被災地で国家穀物備蓄から38万4000トンを放出すると報じた。このうち小麦15万2000トンを含むという。

米農務省（USDA）は21日、民間業者から日本向けで15万2400トンのコーン輸出成約報告を受けたことを明かした。このうち、4万6736トンが2007/08年度産、残る10万5664トンが2008/09年度産という。このほか、イラク向けに2008/09年度産小麦40万トンを売却したとの報告もあったことを記している。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

バングラデシュ食糧省は小麦10万トンを物色していることを明かした。提示は来月2日まで受け付けるという。

パキスタン政府が小麦7万5000トンを物色しているとの関係者コメントが伝えられている。国内の供給不足を補うのが狙いで、6月末までに納入できるものを希望しているという。パキスタンは16日にも25万トン分の物色を始めている。いずれも提示は来月7日まで受け付ける模様。

イラク穀物局が米産硬質赤色冬小麦6万トンの買い付けを成立させたと伝えられている。18日まで受け付けていた提示から購入したものといわれる。当局からの確認は聞かれず、価格や納入時期なども不明。

インドのウエストベンガル州政府関係者は21日、18万6000トンの小麦買い付けを見送ることに決めたと発表した。取り止めの理由は不明。同州は在庫積み増しのために先月半ばから小麦を物色していた。成立していたらインドの州政府による初めての買い付けとなっていた。

タイの砂糖局の推定によると、2007/08年度の砂糖生産は前年比12.6%増の754万トンとなった。砂糖きび生産が作付時の好天気が寄与して前エンドを14.7%上回る7320万トンだった。タイの砂糖きび圧搾は通常4月に終わるが、今年度は降雨要因から長引き、東部にはまだ稼動中の製糖所が一箇所あるとの当局関係者コメントも伝えられている。それでも、今月末には完了の見通しという。

砂糖局は2008/09年度の砂糖きびについて今年度の97万ヘクタールを下回るのを見越している。砂糖よりも採算性たの高いコメなどほかの作物に乗り換える傾向にあるためという。

インド政府のデータによると、4月の2008/09年度初めより国営業者を通じて地元農家から買い取った小麦が政府の事前目標2000万トンを突破した。21日時点で2036万トンという。前年同期は986万トン。

ベネズエラ情報省が明らかにしたところによると、同国を訪問中のOPECのエル・バドリ事務総長は20日遅く、チャバス大統領との会談で、石油市場には十分な供給があり、在庫水準は依然として非常に高いとの認識を示したという。

また、事務総長との会談を先に済ませた同国のラミレス石油相も、供給不足は生じておらず、今の価格は生産量を反映していないとの認識で一致したと発言している。事務総長は同国の生産量について、政府と第三者機関の推定に大きな開きがあることを踏まえ、推定方法の違いについて協議するためにベネズエラ入りしている。生産量は政府の推定では日量330万バレルなのに対し、第三者機関は大体230万バレル前後としている。

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・4月29-30日 FOMC議事録 (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:30 )

納会日
・プラチナ 6月限OP 納会

出所：米農務省(FAS)、単位100万トン

NYMEX天然ガス6月限終値：11.365↑0.411

NY天然ガスは大幅反発。原油が急伸し史上最高値を更新する動きとなったのを好感、寄付きから買い一色の相場展開となった。午後からは買いも一巡、高値で売りが膨らむ場面も見られたものの、最後まで大きく値を崩すこともなく高値圏を維持したまま取引を終了した。

ドル/円：103.61、ユーロ/ドル：1.5651、ユーロ/円：162.18 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。インフレ懸念を受けた株安やECBの追加利下げ観測などを手掛かりに大きくドル安が進行した。ユーロ/ドルは東京では1.55ドル前後で推移していたものの、ロンドンに入る手前からユーロ高が進行。その後政府のアドバイザーを務める独シンクタンクZEWの所長がECBが将来追加利上げを行う可能性があることを示唆すると、一気に1.56ドル台後半まで値を伸ばした。

ドル/円は東京からロンドンにかけてじりじりとドル安が進行し103円台後半まで下落。NY朝には104円台を回復する場面も見られたものの、その後発表されたPPIのコアが予想を上回る伸びを示すと再びドルが売られた。NYの日中は株の急落がドルの重石となり、103円台半ばから後半の水準で推移した。ユーロ/円はECBの利上げ観測を受け一時163円台まで上昇。NYではドル円の下落につれ162円台前半まで値を戻した。

10年債利回り：3.77↓0.06

債券は続伸。株式相場の下落を手掛かりにした買いが優勢となり、気掛かりニュースまでも乗り越えるに及んだ。夜間取引から売り買いが交錯し、通常取引に入ってからは4月の生産者物価指数でコア部分の予想以上の上昇、また原油一段高などを嫌気して売りが広がる場面もあった。しかし、原油価格上昇は景気減不安も強め、売りも一服。さらに、株価が寄り付きから弱含むの背景に買いが集まった。

朝方にはまた、米連邦準備理事会（FRB）コーン副議長の利下げ一服を示唆する発言、FRBの融資制度入札では需要後退と受け止められる結果だったなどやはり債券ベアなニュースも伝わっている。しかし、市場は株安が進むのに注目して買いの流れが続いた。特に、短期債はテクニカルな動きもあって買いに弾みがついた。長期債の指標である10年債利回りは1週間半ぶりに3.7%台に下げて終了。ただ、前日比較では短期債に比べて低下ペースは緩やかで、このため、長短金利差が広がった。

CBOT大豆11月限：1325-3/4→0-0

シカゴ大豆は前日から変わらず。ドル安や商品市場全体の上昇を好感し寄付きでは大きく買いが先行したものの、早々に伸び悩み。アルゼンチンの農家がストの中止を決定したことが前日に続き重石となった他、ここまでの上昇で買い疲れ感が出ていることも動きを鈍らせた。引けにかけては手仕舞い売りに押され大きく値を戻した。

CBOTコーン12月限終値：616-0↑3-0

シカゴコーンは反発。ドル安や原油高を好感し寄付きから大きく買いが先行、前日のクロップレポートで発芽の遅れが確認されたことも買いを後押しし、630に迫る水準まで一気に値を伸ばした。ただ、その後は積極的に高値で買いを進む向きもなく相場は伸び悩み。引けにかけてはまとまった売りが出て大きく値を戻した。

CBOT小麦7月限終値：784-0↓7-0

シカゴ小麦は反落｡取引中盤まではドル安の進行や商品全体に騰勢を強めたことを好感した買いが集まったものの、弱気のファンダメンタルズが重石となり8ドルを超える水準では積極的に買い進める向きは見当たらない。引けにかけては上値の重さを嫌気した向きからの手仕舞い売りが加速、マイナス圏まで値を崩して取引を終了した。

ダウ工業平均：12,828.68↓199.48
S&P500：1,413.40↓13.23
NASDAQ：2,492.26↓23.83

NY株は大幅下落。4月の生産者物価コア指数が予想以上の高い伸びとなり、さらには日中の原油価格記録更新もあって市場心理は冷えた。物価の先行きに気を揉みながら終日、売りの流れが止まらない展開。相場はじりじりと弱含み、午後も下げ幅を一段と広げた。最終的にダウ平均が前日取り戻したばかりの1万3000ドルを再び割り込み、9日以来の安値で終了。NASDAQ指数は3日続落し、終値は10日以来の低水準だ。S&P500が5日ぶりの下落となった。

NYMEX原油6月限終値：129.07↑2.02

NY原油は大幅続伸、特に大きな材料が出たわけではなかったが、ファンドを中心に前日の流れを継いだ買いが大きく膨らみ史上最高値を更新した。寄付きから買い一色の展開となり、早々に129ドル台まで上昇、中盤には一時129.60ドルと130ドルの大台をうかがう水準まで値を伸ばした。その後は買いも一服、午後には手仕舞い売りが膨らむ場面も見られたが、買い意欲は強く相場は高止まり、最後は129ドル台を維持して取引を終了した。期近6月限は本日が納会。

COMEX金6月限終値：920.2↑14.4

NY金は大幅続伸。ドル安や原油の上昇を好感し大きく買いが先行した。寄付き後しばらくは前日終値近辺での上下を繰り返していたが、原油に買いが集まり130ドルに迫る展開になったのを受け、一気に騰勢を強めた。昼には先月22日以来で920ドル台を回復、そのまま最後まで高値水準を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：136.80↑1.60

NYコーヒーは反発。特に需給面で材料が見当たらない中、ドル安の進行や原油や金など商品全体の上昇を好感した買いが相場を主導した。朝方から買いが膨らみ始め、中盤には137台半ばまで一気に上げ幅を拡大。ただ、それ以上積極的な買いは見られず、午後にかけては売りに押され値を戻した。

米著名投資家のブーン・ピケンズは20日に米テレビCNBCとのインタビューで、原油先物価格が年末までに1バレル150ドルまで上昇する見通しを示した。同氏は供給縮小が価格の高値更新にあり、投機筋が要因ではないと述べた。

ICE-US砂糖7月限終値：10.63↓0.23

NY砂糖は続落、足元の供給過剰が引き続き売りの手掛かりとなり、期近を中心に売りが膨らんだ。朝方昨年12月11日以来の安値となる10.51まで値を下げたあと、ドル安や原油の急伸に連れ買い戻しが膨らんだものの、プラス圏回復には至らず。昼過ぎには上値の重さを嫌気した向きから改めて売りが膨らんだ。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが20日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、16日までの週の米国内ガソリン需要は日量914.0万バレルと前週から0.5%増加した。前年比では6.8%の減少となる。今週末はメモリアルデーの連休で、需要は一時的に増える可能性はあるが、前年ほどの強い伸びは見られないと予想、また連休中の天候にも大きく影響されるとした。全米の平均小売価格は 1ガロン3.76ドルと前週から12セント上昇し再び過去最高を更新、一年前より19.4%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

米連邦準備理事会（FRB）のコーン副議長は20日の講演で、利下げが一服したことを示唆する発言をした。独自判断としながらも、これまでの経済指標から現行の金利水準を中期的な雇用創出とインフレ抑制するのに十分低いと評価。コーン副議長は、景気について依然として厳しい情勢ではあることを認識した。それでも、政府の税金還付によって個人消費が上向く見通しを示し、また輸出の増加基調が続いていることも取り上げている。

コーン議長は最も実現の可能性が強い経済シナリオとして、今年後半に底固めしてから2008年に拡大ペースが速まることを挙げた。一方で、住宅セクターで市場不振が止まっても回復は限定的であり、また消費の伸びも緩やかになるとの慎重な見通しを示唆した。物価については、エネルギーや食品の値上がりを反映して全体指数の上昇ペースが当面、コアを上回る傾向を続けるとの見方。コア部分は比較的落ち着いているとも言うが、当局がなお監視を続けていることも強調した。物価の行方次第で利上げにシフトも辞さないことをにおわせるコメントもしている。

米連邦準備理事会（FRB）は20日、19日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年2.100%で落札となったことを明かした。前回の2.220%より低い。応札した銀行は前回から4行増えて75行だったものの、応札額は844億3800万ドル、倍率1.13といずれも前回より下がった。資金供給は28日間で７50億ドルと前回と同じ。

イスタンブール鉱物金属輸出協会の事務局が明らかにしたデータによると、トルコの4月金宝飾品輸出は6.491トンと前年同月比で14.81%減少した。もっとも、金価格上昇を受け輸出額では1億2,011万ドルと前年を30.19%上回っている。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は20日にロシア産小麦6万トンの買い付けを成立させたことを明かした。1トン329ドルで購入合意したという。納入は7月1-15日。

トルコの穀物局TMO高官は国営通信社IHAに対し、コーン14万トンを物色していることを明かした。原産国は問わないが、6月に納入可能のものを求めているという。22日まで提示を受け付ける模様。

21 日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

フランス農林水産省が20日に発表した2008/09年度砂糖ビート作付見通しは前年比10.4%減の35万2000ヘクタールとなっている。過去5年平均と比べても9%のマイナスという。欧州連合による生産割当て枠の一部を放棄する生産者があることを指摘している。

ECBが20日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は16日現在2,096億900万ユーロと前週から1,900万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

米小売調査レッドブック・リサーチが20日に発表したレポートによると、5月最初の2週間のチェーンストア売上高は前月比 1.9%増加した。伸び率は事前見通しに一致したという。前年同期との比較で1.8%増。レッドブックによるとこちらは当初見越していた以上のプラスだった。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が20日に発表した17日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.4%低下した。3週連続のマイナス。ICSCは、ガソリン価格の高騰で必需品以外での支出に影響が出るだけでなく、クルマのほかに移動手段がない消費者は買い物に出かける頻度を減らす傾向があることを指摘している。ただ、直近週の指数低下は前週に1.0%落ち込んだのと比べるとややスローダウンした。前年同期との比較で1.6%上昇。前週時点での前年比伸び率0.5%を上回る。

ブラジル農業顧問のアグルーラルは2007/08年度の国内大豆生産見通しを3月時点での6300万3000トンから6158万1000トンに引き下げた。減反と平均的なイールド見通しを理由に挙げている。特に南部がラニーニャ現象の影響で不調といい、リオ・グランデ・ド・スル州のイールドを従来の1ヘクタール40袋（1袋＝60キログラム）を下回る同34袋に修正。また、パラナ州の作付を438万ヘクタールから420万ヘクタール、マット・グロッソ・ド・スル州で182万ヘクタールから178万ヘクタールに下方修正した。

北部の州については見通しを引き上げた。マット・グロッソ州のイールドを2袋多い53袋に改定。ミナスジェライス州では47袋から48袋に上方修正した。

ウクライナの砂糖生産者団体によると、国内の砂糖ビート作付は16日時点で83%終わった。面積にして39万8400ヘクタール。前年同期は全体の95%に当たる64万9300ヘクタールが終了済みだった。

アルゼンチンの農家は政府との交渉再開に向けて21日に全国ストを停止することに決めた。組合代表が19日の記者会見で明かし、今週後半に進展があること見込んでいるという。ただ、農家の期待を裏切るようなことがないことを希望すると政府に対して牽制的な発言もした。

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

出所：ワールドゴールドカウンシル、単位トン

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月生産者物価指数（PPI) (08:30 )

農産物
・USDA世界砂糖需給 (15:00 )

納会日
・原油 6月限納会

NYMEX天然ガス6月限終値：10.954↓0.140

NY天然ガスは続落。目先中西部や北東部を中心に比較的涼しく穏やかな気候が続くとの予報を受け、在庫積み増しが加速するとの見方から大きく売りが膨らんだ。寄付き後しばらくは原油の上昇につれ買いが先行したものの、高値で積極的に買い進む向きもいない。午後からは弱気の天気予報を手掛かりにポジション整理の売りが加速、今月5日以来の安値まで値を崩した。

ドル/円：104.31、ユーロ/ドル：1.5513、ユーロ/円：161.81 （NY17:00）

為替はドル全面高。米景気先行指数が予想外の前月比プラスになったことで景気後退に対する不安が後退、ドルを買い戻す動きが強まった。ユーロ/ドルはロンドン時間に大きくユーロが買われ1.56ドル台前半まで値を伸ばす場面が見られたものの、それ以外は1.55ドル台後半から1.56ドルにかけてのレンジで推移。NYでは指標発表前からドル買い圧力が強まり、昼前には1.55ドルを割り込むまでに値を下げた。午後からは値動きも落ち着き、1.55ドルを挟んだレンジでの小動きが続いた。

ドル/円は東京からロンドンにかけて103円台後半から104円台前半で推移。NYでは株高や強気の指標を好感しドル買いが進み、104円台後半まで値を伸ばした。午後からは株が売りに押されたこともあり値を戻したものの、104円台前半の水準は維持した。ユーロ/円は162円を挟んだ比較的狭い値幅で方向感なく上下を繰り返す動きが続いた。NY午後からはドル/円に連れ安となり、162円を大きく割り込む動きとなっている。

10年債利回り：3.83↓0.02

債券は反発。景気の行方と株式相場を睨みながら方向感の定まらない相場展開を経て、最後は小じっかりとした。夜間取引より値ごろ感からの買いが集まり、また原油価格の上昇基調が続いていることも景気見通しを不安定にさせることで債券買いには支援。しかし、景気先行指数が経済活動の底堅いことを示し、株価の前向きな反応が水を差す。通常取引に入って早い段階では買いムードが優勢だったものの、その後は心理的に強弱まだら模様。相場は朝方に堅調に推移してから昼にかけて下落、午後は安定と16日のレンジ内で上下した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1322-0↓27-1/4

シカゴ大豆は反落、アルゼンチンの供給不安解消を受け期近を中心に大きく手仕舞い売りが広がった。寄付きから売り一色の相場展開、アルゼンチンのストが解決する見通しが強まったことを受け、同国の供給が市場に出回るようになり、米産に対する需要が後退するとの懸念からこれまで積み上げたポジションを解消する動きが加速した。ただ、下げ幅はそれほど大きく広がることもなく、先週の安値割れを試す手前で下げ止まり。引け前にはまとまった買い戻しが入る場面も見られた。

ダウ工業平均：13,028.16↑41.36
S&P500：1,426.63↑1.28
NASDAQ：2,516.09↓12.76

NY株はまちまち。景気先行指数は景気後退回避の可能性を示したとの見方が日中は買いを支援したものの、原油価格の記録塗り替えを背景に慎重姿勢も根強く結果的に取引に響いた。もみ合い相場で始まってから景気先行指数の発表に続いてしっかりの展開。じりじりと値を上げて、昼過ぎにはダウ平均が終値ベースでの年初来高値を超える水準に上昇した。S&P500やNASDAQ指数も1月初め以来の高水準と相場全般に強含んだ。しかし、原油価格の最高値更新で消費の先行き不安などが重くのしかかる。午後は伸び悩み、中でもNASDAQ指数は構成比率の高いハイテク安を反映してマイナス転落してからそのまま立ち直ることなく続落終了だ。ダウ平均、S&P500は辛うじてプラス引けを確保した。

CBOTコーン12月限終値：613-0↓3-3/4

シカゴコーンは小幅続落。天候の回復に伴い作付作業が進むとの見方が引き続き売りの手掛かりとなり、上値の重い展開が続いた。寄付きではこれまでの流れを継いだ売りが先行。直近の安値手前で下げ止まった後は一旦プラス圏まで値を戻す場面も見られたが、早々に息切れ。引け後のクロップレポート発表を前にポジションを整理しておこうとする向きからの売り意欲は強く、最後は再び売りに押された。

CBOT小麦7月限終値：791-0↑15-1/2

シカゴ小麦は続伸、テクニカルな買い戻しが相場を主導、日中を通じて堅調に推移した。寄付きから買いが先行し早々に8ドルの大台を回復。豪州の生産地で水分不足に対する懸念が高まりつつあることも買いを誘う格好となり、中盤以降も8ドルを挟んだ水準で底堅く推移した。最後はやや売りに押され、8ドルを割り込んで取引を終了した。

出所：米農務省、NY16:00発表

出所：米農務省、NY16:00発表

冬小麦作柄

NYMEX原油6月限終値：127.05↑0.76

NY原油は続伸、これまでの流れを継いだファンドの買いが相場を主導、終値ベースで史上最高値を更新した。ロンドン市場でドル安が進行したことなどを好感し夜間取引から大きく買いが先行、NY早朝には先週金曜の高値を試すまでに値を伸ばした。通常取引開始後は手仕舞い売りに押される場面が多かったが、126ドルの節目ではしっかりと下げ止まり。OPEC閣僚から目先の増産を否定するコメントが相次いだことも強気に働いた。引け間際にはまとまった買いが入り最後は127ドル台に戻して取引を終了した。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は19日、3万トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、フランス、オーストラリア、ドイツ、英国、シリア、ロシア、カザフスタン産で7月1-15日に納入できるものを求めるという。提示受付は20日で締め切るという。

COMEX金6月限終値：905.8↑5.9

NY金は続伸。ロンドン時間に原油高やドル安が進行したこと好感し寄付きから大きく買いが膨らみ4月22日以来の高値まで上昇。その後はドルが上昇に転じたこともあり手仕舞い売りに押されたものの、先週後半の流れを継いだ買い意欲は強く、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：135.20↓2.80

NYコーヒーは反落。朝方には買いが先行し直近の高値更新を試す展開となったものの、140の節目をつけたところで急速に伸び悩み。ドル高の進行が嫌気された他、テクニカルな手仕舞い売りが膨らみ一気に値を崩した。135セントの節目割れを試す辺りでは買い意欲も強く相場は下げ渋ったが、最後まで上値は重いままだった。

ICE-US砂糖7月限終値：10.86↓0.27

NY砂糖は期近を中心に反落､昨年12月14日以来の安値まで値を下げた。ドル高の進行などを手掛かりにファンドの売りが大きく広がった。朝方には買いが先行する場面が見られたものの、早々に伸び悩み。ドルが騰勢を強めたことが嫌気されたほか、足元の供給過剰が改めて売りの手掛かりとなった。

アルゼンチン農牧取引管理局（ONCCA）は19日、ブラジルに2008/08年度産小麦10万トンの輸出を認可すると発表した。ただし、一日に出荷できるのは2000トンまでと決め、輸出業者には既に出荷用に購入済みの証明を義務付けるという。

エジプト国営商社GASC幹部は19日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、アラブ首長国連邦（UAE）がエジプトによる100万トンの小麦買い付けに資金援助することを明かした。小麦は通常の買い付け先から物色するともいう。

ウクライナ農務省は19日、2008/09年度（7-6月）に1350万トンの穀物輸出が可能との見方を示した。このうち870万トンが小麦。今年の穀物生産が約4000万トンの見通しで、前年度からの持ち越し分をあわせて2008/09年度の国内市場供給は4600万トンと見越している。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

全米ビジネス経済協会（NABE）が19日発表した四半期ごとの景気見通し調査によると、エコノミストの間で今の成長率予測を引き下げる動きが大勢となったようだ。52人のエコノミストを対象にした調査では、2008年実質国内総生産（GDP）予測が前年比1.4%増。2月の前回調査ではそれまでの見通し2.5%増から1.8%増に下方修正となり、このたび一段と引き下げ。

個人消費支出が前年を1.5%上回る見方である。2月時点での伸び率見通し1.8%からやはり引き下げ。2007年は2.9%増だったことから、今年は約半分にとどまるとの見方だ。企業の設備投資については建物2.8%、ハイテクを含む機材1.7%とそれぞれ増加見通しとなっており、いずれも前回調査より低め。ただ、機材投資伸び率は前年の1.3%より僅かにも高い。住宅投資の落ち込みが従来以上に進むとの見方である。昨年11月の調査で16.3%減、今年2月には18.2%減との予想になり、最新調査では20.4%減少を見越している。

貿易不均衡の是正が進む見方となっている。赤字幅は前回調査で4997億ドルと5000億ドル割り込む見方になったのが、最新調査ではさらに4730億ドルに縮小をみている。輸出が7.8%増、輸入1.4%増。前回調査では7.3%、2.0%増だった。

物価については個人消費支出物価コア指数を10-12月期ベースでみて前年比2.0%から2.1%と僅かにも伸び率を引き上げた。2007年と同水準の上昇ペースを見込んでいる格好となる。金融政策に関しては、年内現行の年2.0%を維持するとの見方である。来年は四半期に一回0.25ポイントの利上げを行い、来年10-12月期時点で3.0%を見通す。

出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1996年=100

ロシア農務省によると、春穀物の作付は19日時点で事前目標の63%に相当する2000万ヘクタールとなった。前年同期を330万ヘクタール上回るという。

ニカラグア輸出センター（Cetrex）のデータで4月のコーヒー輸出が前年同月を43.4%上回る17万4647袋だったと伝えられている。07/08年度（10月-9月）の出荷は4月まであわせて前年同期比35.1%増の82万7142袋という。

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は19日、政府系新聞主催のエネルギーフォーラムで講演を行い、現在の石油価格上昇は投機的な動きはドルの下落、地政学リスクなどによってもたらされており、世界市場には十分に供給があるとの見方を示した。現在のデータには石油供給が不足しているとの兆候はなく、市場には十分な供給があり在庫も潤沢、更にはOPECには需要増に対応するだけの生産余力があると目先の供給に全く不安がないことを主張した。また、OPECは今後も市場の安定に努めていくとも述べた、

イランの通信社Farsが18日に伝えたところによりと 、同国のノザリ石油相は9月定例総会より前にOPECが臨時総会を開く必要はないとの考えを改めて示した。現在加盟国は能力一杯まで石油を生産しており、これ以上生産を増やす必要はないという。また、為替市場でドルが下落を続ける限り、石油価格は上昇を続けると予想した。

カタールのアティーヤ石油相は19日、ロイターのインタビューに答え、世界市場に対して石油供給を増やす必要はないと、OPEC増産の可能性を改めて否定した。国際エネルギー機関（IEA）が先週世界の需要見通しを下方修正したことに触れ、市場はこれ以上の石油を必要としていないと指摘、市場は需給のバランスが取れており、9月の定例総会以前に緊急総会を開く必要はないとした、また、投機的な動きが強いため、市場に対して影響力を行使するのは困難だとも述べた。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月景気先行指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

納会日
・コーヒー 5月限納会