ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス10月限終値：7.472↓0.252

NY天然ガスは反落。金融市場の不安拡大を受け商品市場全体が軟調に推移する中、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。10月限は寄付きから売り一色の相場展開、原油の下落やハリケーンの被害を受けたメキシコ湾での生産回復が進んでいることなどが売りを後押しする格好となり、昼前には週の安値を割り込むまでに下げ幅を広げた。午後からはやや買い戻しが集まる場面も見られたものの、最後まで売り意欲は強く上げ幅は限定的なものに止まった。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は26日に発表した作柄報告で、2008/09 年度の小麦生育が干ばつで振るわないとの見方を示した。取引所は現時点で生産が前年度の1600万トンから最高で25%落ち込むのを見通しているが、さらに落ち込む可能性もあるという。ただ、この週末から来週初めにかけての降雨予報が出ていることも記した。

取引所によると、26日時点でコーン作付が6.8%終了した。前年同期より2.6ポイントダウン。水不足で作業が進まないとコメント。早期の降雨なくして270万ヘクタールとしている作付面積見通しの下方修正は必至という。大豆の作付について、取引所は小麦やコーンの減反に伴い前年から大きく増えるのを見込んでいる。ただ、具体的な見通しは明かしていない。また、作業もまだ始まっていないという。

ドル/円：106.03、ユーロ/ドル：1.4601、ユーロ/円：154.60 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル安が進行。米政府による金融安定化策の早期成立が不透明になったことを嫌気、リスク回避の動きから円の買い戻しが進んだ。ドル/円は東京からロンドンにかけて円高が進行、NY朝には一時105円割れを試す場面も見られた。しかしその後はブッシュ大統領が成立に改めて強い意志を示すなど安定化策に対する悲観的な見方が後退、週末ということもありポジションを整理しようとする動きも強く、昼前には106円台を抜けるまでにドルが買い戻された。

ユーロ/ドルは東京で1.46台後半まで値を伸ばしたものの、その後はロンドンにかけてユーロを売る動きが強まりNY早朝には1.45ドル台半ばまで値を下げた。NYでは午前中金融安定化策の成立見通しなどを材料に激しく上下したものの、中盤以降は1.46ドルを挟んだ比較的値幅の狭い値幅で上下した。ユーロ/円はロンドンでユーロが売られ一時153円台半ばまで下落。NYに入ってからはユーロが上昇に転じ昼前には1.55ドル台を回復。その後は目立った動きも無く最後までその水準を維持したまま越週となった。

アルゼンチン農業局は26日に発表した作柄報告で、2008/09年度のコーン作付が乾燥で停滞していると伝えた。25日時点で予想される350万ヘクタールの3%が終わっただけで、前年同期の10%を大きく下回っているという。

2008/09年度小麦作付は既に終了したが、作柄に乾燥の影響がみられると記した。特にブエノスアイレス州南部でのインパクトが深刻なことを挙げ、また今週は降霜、害虫の被害も起きたという。大豆の作付は依然として始まっていないが、小麦やコーンからの乗り換えで前年を大きく上回ると予想している。

CBOT大豆11月限：1164-0↓19-0

シカゴ大豆は続落。政府の金融安定化策の成立を巡り金融市場の不安が高まったことを嫌気、日中を通じて売りが先行する軟調な相場展開が続いた。寄付きから売りが先行し11月限は週の安値を更新。中盤以降はやや買い戻しが集まったものの流れを変えるには至らず、最後は再び売りに押された。

10年債利回り：3.85↓0.00

債券は反発。金融安定化策の調整難航を背景に改めて質への逃避を求めた買いの展開となった。前日には金融対策の行方に前向きな見方が強まっていたものの、下院共和党の反発で協議がなお続いているのが金融不安を強める。しかも、前夕に貯蓄大手ワシントン・ミューチュアル破たんが伝わり、このため夜間取引から買いの流れに戻った。

ただ、日が進むにつれて金融対策見通しの不透明感がやや薄れ、株価も朝安から戻していることから、買いのペースが鈍った。短期債は最後まで買いが優勢でも、2年債など前日の利回り上昇分を戻しきれずに終了。長期金利の指標10年債利回りは3.8%をはさんだ小幅レンジでもみ合ってから引けにかけて前日の水準に押し戻された。

CBOTコーン12月限終値：543-0↓15-1/4

シカゴコーンは続落。金融市場の信用不安が高まる中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。12月限は寄付きから売り一色の展開となり、早々に550の節目を下抜け。昼前には売りも一服し買い戻しが膨らむ場面も見られたものの上げ幅は限定的、最後まで日中安値近辺で推移した。

CBOT小麦12月限終値：716-0↓20-1/4

シカゴ小麦は反落。政府の金融安定化策の早期成立が困難になるのではとの不安から市場全体が軟調に推移する中、日中を通じてポジション整理の売りが優勢の展開となった。12月限は寄付きから売りが先行し早々に前日の安値を下抜け。720の節目を割り込んだあたりでは買い支える向きもあり何とか下げ止まったものの上値は重く、最後まで大きく値を戻すことは無かった｡

ダウ工業平均：11,143.13↑121.07
S&P500：1,213.27↑4.09
NASDAQ：2,183.34↓3.23

NY株は日中のもみ合い後、まちまちで終わった。政府の金融安定化策の行方をにらみながら、売り買いにもまれたためである。朝方は対策のとりまとめが難航していることに気を揉み、また予想を下回る経済指標もあって売りが優勢。しかし、ブッシュ大統領が議会による対策承認を訴える声明を出し、また取引終盤には調整に進行があることを示唆する議員発言も伝わって買い戻しが集まった。

夜間取引からの弱気な相場展開で始まった。しかし、比較的早い段階で下落一服。その後はじりじりと下げ幅を縮め、午後にはまずダウ平均が一足早くプラス転換。もみ合いを経て、取引最後の1時間弱に急速な上昇となった。S&P500も引け際に前日終値を超えている。NASDAQ指数だけは下げ渋るのが精一杯。前夕の慎重な業績見通し発表でリサーチ・イン・モーションが落ち込み、ハイテク全般に売り圧力が残ったのが背景にあり、小幅ながらも反落だ。

週ベースでは主要株価指標揃って下落した。ダウ平均が2週続落、S&P500とNASDAQ指数が3週間ぶりに反落。

NYMEX原油11月限終値：106.89↓1.13

NY原油は反落。政府の金融安定化策の早期成立が困難になったとの見方から金融市場の不安が再燃、ファンドを中心に手仕舞い売りが大きく先行する展開となった。ただ前日の安値を割り込むほど一気に売りが広がることもなく、11月限は105ドルを割り込んだあたりで下げ止まり。午後からは株価の上昇に伴い買いが集まり下げ幅を縮小した。

COMEX金12月限終値：888.5↑6.5

NY金は反発。政府の金融安定化策が議会の反対によって早期成立が難しくなったとの不安から、株式市場から再び投機資金が流入した。朝方から買いが優勢となった後、株式市場が開くと同時にまとまった買いが入り12月限は一気に920ドルまで値を伸ばした。その後はブッシュ大統領が安定化策成立に対し強い意思を見せるなど市場の不安が後退するにつれ売りが膨らみ、最後は890ドルを割り込むあたりまで値を戻して取引を終了した。

セントルイス連銀のブラード総裁は26日の講演後に設けた質疑応答で、不安定な現状で金融政策の変更による効果は薄いと述べ、金利据え置きが望ましいことを示唆した。金利は既に十分低いことも指摘。金利によるてこ入れ以外の措置を講じるべきだとコメントした。一方で、政府の金融安全化策は市場機能の正常化と信頼回復を支援するもので、全ての問題を解決するわけではないと述べた。

講演では金融危機を中心にした内容であり、情勢の深刻さを強調した。このため、政府の対策に支持を示したが、その反面、インフレに懸念を示す発言もしている。金融危機に焦点を当てるのは適切と認識を示しながらも、インフレから目を離せないと述べた。景気については、下振れリスクがあることに触れ、金融市場の悪化による影響拡大に警戒をみせた。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月23日 現在、 先物 + オプション サマリー

ICE-USコーヒー12月限終値：134.15↓3.45

NYコーヒーは反落。米政府による金融安定化策の早期成立が不透明になったことを嫌気、商品全体に売りが広がる中、日中を通じて軟調に推移した。夜間取引からじりじりと売りに押される展開。需給面で特に材料がなかったことあり、法案成立の行方を気にしながら終始軟調に推移した。12月限は中盤135の節目を割り込んだあたりで売りストップがヒット、下げ足を急速に速める場面も見られた。

ICE-US砂糖3月限終値：14.48↓0.07

NY砂糖は期近を除き小幅反落。朝方には前日の流れを継いだ買いが先行する場面も見られたものの、早々に伸び悩み。米政府による金融安定化策のとりまとめが難航していることを嫌気し株価が下落、原油をはじめ商品市場にも売り圧力が強まったのに釣れ、中盤以降は軟調に推移した。もっとも、前日にブラジルの砂糖生産見通しが引き下げられるなど中長期的な需給見通しの強さが下支えとなり、大きく値を崩すような動きにもならなかった。

国際コーヒー機関（ICO）のオゾリオ氏は26日、肥料価格の上昇や生産コスト高騰がコーヒー農園の開発を妨げており、世界需給の逼迫見通しが強まっていることを示唆した。同氏によると、一部生産国の肥料価格はこの2年間で3倍に上がり、生産コスト全般に上向き。コーヒー価格回復でも農園開発に投入できる資金はないと述べた。

オゾリオ氏はまた、世界的な金融危機による影響にも言及した。具体的なインパクトはまだ不透明だが、コーヒー相場を揺さぶっていることは事実と指摘。証券大手リーマン・ブラザーズの破たん後のロンドン市場で11月限が約100ドル落ち込んだことを取り上げ、流動性を求めた向きによるポジション整理が背景にあったはずだとした。

米資源管理局（MMS）の発表によると、ルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにテキサス州に上陸した「アイク」の影響で、26日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム145ヶ所とリグ1.基が稼動を停止している。前日の179ヶ所、3.基から減少した。これに伴ってメキシコ湾全体の57..4%にあたる日量 74万6,459バレルの石油生産と52.8%にあたる39億900万立方フィートの天然ガス生産が停止している。前日の77万408バレル、41億7,500万立方フィートからそれぞれ生産が回復した。

エルサルバドルコーヒー評議会は26日、2008/09年度コーヒー先渡し契約について8月末時点で30万1492袋が売却済みと発表した。前年同期の14万2376袋の2倍強。国際価格の上昇に着目して農家や組合が販売に前向きだったという。

ロシア農務省は26日、23日時点で672万4000トンの砂糖ビートが収穫済みと発表した。前年同期の737万4000トンより8.8%減少。面積にして18万8300ヘクタール、イールドは35.7トンという。面積はやはり前年同期の27万7000ヘクタールよりダウンだが、イールドは一年前の26.61トンより高い。

欧州の穀物輸出組合COCERALは26日、欧州連合（EU）の2008/09年度穀物生産見通しを一段と引き上げた。最新予測は前年度から20.4%増の3億620万トン。6月の報告で3月に見越していた2億8390万トンから2億8880万トンに改定し、さらに1740万トンの上方修正である。作付は前年度を6.8%上回る5900万ヘクタールで据え置いた。

最大規模の小麦生産見通しを前回報告で1億3030万トンから1億4070万トンに引き上げた。前年比26.0%増える見方である。コーンを5770万トンと推定。6月時点で見越していた5600万トンより高く、前年度からは24.6%増を見込む。このほか、油種生産見通しも発表しており、COCERALは前年比12.3%増の2640万トンとした。3月と6月の報告では2500万トンをみていたのから上方改定である。ただし、大豆は前年比横ばいの90万トンの見通しを維持した。

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は26日、12月17日に同国のオーランで開かれるOPEC臨時総会の専用WEBサイトに、今度の総会で不安定な相場変動が終わりを告げることを望むとのメッセージを掲載した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

エクソンモービルは25日遅く、ハリケーン「アイク」の上陸に伴い稼動を停止していたテキサス州ボーモン製油所の施設の一部を来週にも再開することを明らかにした。日量35万バレルの処理能力を持つ製油所の再開作業は現在も進行中であるとしながらも、稼動が通常の状態に戻るまでの期間など、詳細は明らかにされなかった。

米穀物評議会（USGC）は2008年の中国コーン生産が公式見通しを下回るとみていることを明かした。USGCが行った年次中国クロップツアーでは、主力生産地である北東部の300近いサンプルに基づいて1億5354万トンの生産推定となっている。前年比1%増だが、中国政府の見通しを2%下回るという。USGCは26日の記者会見において、全国平均イールドを1エーカー84ブッシェルとみて、吉林省では111ブッシェルとなるのを見越した。

インド農務省が発表したデータに発表によると、6月1日-9月26日の砂糖きび作付は442万ヘクタールとなった。前週よりややアップ。前年同期の530万ヘクタールは下回っている。

インド農務省が発表したデータによると、大豆作付は6月1日から9月25日の間に962万ヘクタールとなった。前年同期と比べて9.9%増加という。マディヤプラデシュ、マハラシュトラ、カルナタカ各州で補助金によって増加しているという。一方、コーンは一年前を3.8%下回る712万ヘクタール。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

フィリピン食品管理局は26日、農家からのイエローコーン買い取り価格を15%引き上げて1キログラム11.50フィリピンペソとする計画があることを明かした。国内の増産を狙ったものという。ただ、地元農家が肥料価格の高騰を理由に要請している13ペソへの引き上げより低い。

ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ ミシガン大学、NY10:00発表

ポーランド統計局は26日、2008年の国内穀物生産見通しを引き上げたと発表した。従来7-9%減少をみていたのを、前年比横ばいの2710万トンに改定。また、コーンを除いて前年比0.4%減の2520万トンをみており、これも従来予測の2310万-2360万トンから引き上げた。当初は5月と6月の干ばつによる影響を懸念していたが、6月終わりから7月にかけての降雨で作付が改善したと説明。穀物作付が前年比2.5%、コーンだけで23.2%増えたという。

ポーランド統計局は26日、2008年の国内砂糖ビート生産が930万トンになるとの見通しを発表した。前年を27%下回るという。

エルサルバドルコーヒー評議会は25日、2008/09年度のコーヒー生産が前年比3.6%減の145万袋になるとの見通しを発表した。7月末時点で見越していた153万4190袋から引き下げた。イールドが2007/08年度の10.1袋から9.74袋に下がるとみる。

企業収益
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

実質国内総生産（GDP)
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

欧州連合（EU）の週次データによると、2008/09年度は23日時点で413万8000トンの穀物純輸出となっている。前週時点での334万7000トンからアップ。前年同期は111万4000トンの純輸入だった。

軟質小麦輸出許可は545万5000トンだった。前週の478万3000トンから増加。前年同期の178万5000トンも大きく上回る。小麦輸入許可は前週報告から12万6000トン増え、151万3000トン。前年同期の139万5000トンと比べても多い。

コーンの輸入は前週報告での143万5000トンから148万7000トンに増えた。しかし、前年同期の289万3000トンからは減少。コーン輸出は前週を3万6000トン上回る10万3000トンで、一年前の7万4000トンからも増加した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4-6月期GDP確定値 (08:30 )
・4-6月期企業収益改定値 (08:30 )
・9月ミシガン大消費者指数修正値 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・メタル 9月限納会
・天然ガス 10月限納会

NYMEX天然ガス10月限終値：7.724↑0.045

NY天然ガスは小幅反発。強気の在庫統計は原油の上昇を手掛かりに買いが集まったものの、最後は売りに押された。寄付きでは前日の流れを継ぎ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。在庫統計発表後は予想を下回る積み増しだったことを受け大きく買いが集まったものの、8ドルの節目を試す手前で息切れとなった。午後からは再び売りに押されたものの、何とかプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：106.43、ユーロ/ドル：1.4616、ユーロ/円：155.60 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル高が進行。米政府による不良債権買い取り案を柱にした金融機関救済案が議会の承認を得られるとの見通しが高まったことを受け市場の不安が後退、これまでの反動から円を売る動きが強まった。ドル/円は東京ではややドル売りが優勢隣105円台後半まで下落。ロンドンでもそのあたりの水準での小動きが続いた。NYに入ると政府の救済案に対する期待が高まりドル買いが加速。株価の上昇も手伝って値を伸ばし、昼前には一時107円台をつける場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京午後に一時1.47ドル台後半まで値を伸ばしたものの、その後は一転してドルの買い戻しが優勢に。NYでは市場の不安後退を好感したドル買いに押され、1.46ドル割れを試すあたりまで値を下げた。ユーロ/円は東京からNYに至るまで、155円台後半を中心とした狭い値幅での上下を繰り返す展開となった。

10年債利回り：3.85↑0.04

債券は下落。金融安定化策の議会承認で前向きな見方が広がるのを背景に売りの展開となった。取引の早い段階では失業保険新規申請件数が約7年ぶりの高水準となるなど予想以上に弱気の経済指標を手掛かりにした買いもあったが、長続きせず。むしろ買い材料にも反応が限られたことがより売り圧力を強める。さらに、午後は5年債入札が振るわなかったと受け止められ一段と売りが進んだ。特に、このところ買いピッチの速かった短期債に売りが殺到した。

経済指標の発表前後は相場下落も限られ、またほぼ横ばいの水準まで戻す場面もあった。しかし、株式相場が強含んでいるのを確認して下げ足加速。入札を控えていることも重しである。午後の入札結果が伝わった後には長期金利の指標10年債利回りが3.9%を超えていた。ただ、その後は金融対策の先行きにやや慎重な見方も出始め、長期債中心に売りのペースが鈍った。10年債利回りの上昇幅は縮小し、30年債利回りが低下に転じて終了。一方、2年債利回りは大幅上昇のまま引け、このため長短金利差が今週初めて縮小した。

CBOT大豆11月限：1183-0↓4-0

シカゴ大豆は小幅安。需給面で特に大きな材料のない中、前日終値を中心に上下に方向感なく振れる展開となったが、最後はやや売りが優勢となった。11月限は売り先行で寄り付いた後、原油の上昇を好感し中盤には12ドル台を回復する場面も見られた。しかしそれ以上高値で積極的に買い進む向きもなく、引けにかけては手仕舞い売りに押されマイナス転落した。

CBOTコーン12月限終値：588-1/4↓4-3/4

シカゴコーンは小幅反落。需給面で特に大きな材料が見当たらない中、テクニカルな売りに押され上値の重い展開が続いた。政府の金融救済案が議会の承認を得られるとの見方が強まり原油に買いが集まったものの､特に大きな反応は見せず。一方下げ幅も極めて限定的で、前日の安値を割り込むような動きも見られない。結局最後まで狭い値幅内で上下を繰り返した。

CBOT小麦12月限終値：736-1/4↑6-0

シカゴ小麦は反発。米政府の金融救済案が議会の承認を得られる公算が高まったことを受け市場の不安が後退、株や原油が上昇したのに連れテクニカルな動きを中心に買いが集まった。寄付きではやや売りが残る場面も見られたものの直ぐに下げ止まり、その後は値幅こそ控えめながらも終始堅調な相場展開が続いた。注目されたエジプトの買い付けはロシア産12万トンと米産は外れたものの、それなりの需要が見られたことが強気に作用した。

ダウ工業平均：11,022.06↑196.89
S&P500：1,209.18↑23.31
NASDAQ：2,186.57↑30.89

NY株は大幅上昇。公的資金による金融安定化策の議会承認について前向きな見通しが出て、終日買いを支援する格好となった。メディア報道などで政府と議会の対策に関する調整が進行とみられ、朝方から市場心理も上向いている。ゼネラル・エレクトリック（GE）の業績見通し引き下げ、また失業保険新規申請件数の増加をはじめとする弱気の経済指標など弱気ニュースが並んだのも乗り越えた。

取引開始から1時間も経たないうちにダウ平均が約250ドル高となるなど主要株価指標は寄り付きから急ピッチの上昇だった。その後はペースも落ち着いてしっかりと推移。ただ、午後に入ってやや伸び悩みである。党派を超えて有力議員が金融対策で基本合意と報じられているが、詳細に不透明な点があることなどから買い一服となった。それでも、強気の相場で終わり、ダウ平均とNASDAQ指数が今週初めてのプラス引け。NASDAQ指数は続伸した。

NYMEX原油11月限終値：108.02↑2.29

NY原油は反発。不良債権の買い取りを柱とした政府の金融機関救済案が議会の承認を得られる公算が高まったとの見方を受け市場の不安が後退、日中を通じて買いが先行する展開となった。朝方には前日の流れを継ぎ104ドルを割り込むまでに値を下げたものの、市場の不安後退を好感し株価が上昇するとそれに連れ騰勢を強めた。昼仕儀に108ドルを上抜けるまでに値を伸ばした後一旦大きく売りに押されたものの、最後は再び日中高値近辺まで買戻された。

COMEX金12月限終値：882.0↓13.0

NY金は反落。政府の救済案成立の可能性が高まったことで金融市場の不安が後退、株に資金が戻ったことが嫌気された。朝方から売り優勢で推移、救済案成立に前向きな見方が出てきたことで株に大きく買いが集まると急速に下げ足を速め、12月限は870ドル割れを試すまでに値を崩した。その後は売りも一服し安値から値を戻したものの値動きは限定的、880ドル台を回復するのが精一杯だった。

ICE-USコーヒー12月限終値：137.60↑1.95

NYコーヒーは続伸。金融市場の不安後退に伴いファンドを中心にテクニカルな買いが集まった。朝方にはやや売りに押される場面も見られたものの、早々に下げ止まり。その後は政府の金融機関救済案が何とか議会の承認を得られるとの楽観的な見通しが強まったことを受け株価が上昇、原油や砂糖も騰勢を強めたことを素直に好感し一気に今月15日以来の高値まで値を伸ばした。中盤以降は動きが止ったものの大きく売りに押されることも無く、最後まで日中高値近辺での上下を繰り返した。

ブラジル最大のコーヒー組合Cooxupe幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、主要生産地ミナスジェライス州南部やサンパウロ州、セラード地方でコーヒーの開花が始まっていると伝えた。最近の降雨によるインパクトを指摘。また、2008/09年度のコーヒーがさらに遅れる可能性にも言及した。このほか、別の市場関係者によると国内主要生産地のコーヒーの2割が開花スタートとなっている。また、降雨予報から来週にはペースが加速する見通しも示唆した。

ウガンダのコーヒー農家を代表するNucafe幹部は25日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、中部及び東部の大雨による2008/09年度コーヒー収穫への影響懸念を示した。同氏によると、9月にはいってから降雨が続いているために土壌水分が必要以上に高まり、豆の乾燥が進まない。特にアラビカ種に響いているという。地元農家は先週に収穫を始め、トレーダーも主要生産地の東部に移っているが実際の売買は遅れるだろうとコメント。

ICE-US砂糖3月限終値：14.55↑0.45

NY砂糖は続伸、限月交代の動きが進む中、今月末で納会を迎える期近を中心にテクニカルな買い戻しが大きく集まった。夜間取引から前日の流れを継ぎ買いが優勢の展開。朝方やや売りに押される場面が見られたものの、その後は原油の上昇などにつれ断続的に買いが集まり3月限は9月4日以来の高値まで値を伸ばした。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

OPECの広報担当者が25日に明らかにしたところによると、エル・バドリ事務総長は来月21日からロシアを訪問、同国とOPECとの協力関係について更なる話し合いを行う予定であるという。これはロシアがOPECに加盟することを意味するものではないが、石油供給に関して何らかの覚書（MOU）を結ぶことになるという。

米エネルギー省は25日に、シトゴ社のルイジアナ州レイクチャールズ製油所に対し50万バレル、アロンUSA社のルイジアナ州クロッツスプリングに対し15万バレルの戦略備蓄原油（SPR）を供給する事を明らかにした。今回「グスタフ」と｢アイク｣の二つのハリケーンがメキシコ湾岸を直撃したのに伴う供給停止によって、エネルギー省は合計で395万バレルのSPRを放出することになる。

米資源管理局（MMS）の発表によると、ルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにテキサス州に上陸した「アイク」の影響で、25日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム179ヶ所とリグ3.基が稼動を停止している。前日から変わっていない。これに伴ってメキシコ湾全体の59.3%にあたる日量 77万408バレルの石油生産と56.4%にあたる41億7,500万立方フィートの天然ガス生産が停止、前日の81万2,657バレル、42億2,200万立方フィートからそれぞれ生産が回復した。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が25日に明らかにしたデータによると、10月11日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,475万バレルと9月13 日までの4週から54万バレル増加する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,773万バレルと4週前から41万バレル増加する。アジアからの需要が増えていることが出荷増の背景にあるという。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は25日、2008/09年度の中部・南部砂糖きび圧搾が15日時点で前年同期を8.4%上回る3億1670万トンになったと発表した。砂糖きびの59.3%がエタノール生産、残る40.7%が砂糖生産に向けられているという。前年同期はエタノール54.8%、砂糖45.2%だった。Unicaによると、エタノール用消費増加とイールド低下により、砂糖生産はこれまでのところ前年同期を4.1%下回る１690万トンとなっている。

Unicaは、降雨で収穫が遅れているうえ、イールドも下がっていることを記した。このため、収穫作業は通常11月で終わるところ、今年は12月半ばまで続くの見越す。収穫済みの砂糖きび1トンにつきサッカロース水準は138.05キログラムで、一年前より1.9%低いとしている。

ウクライナの農務省によると、2007/08年度の穀物輸出は7月の年初から今月24日までに560万トンとなった。このうち小麦は260万トン。月別では、7月に180万トン、8月には単月の出荷で過去最大となる220万トンだったという。また9月も220万トンになるのを見越している。農務省は2008/09年度輸出が前年比37.5%減の2250万トンになるとみている。

IGC月例報告
出所：国際穀物理事会（IGC)、単位100万トン

エジプト商品供給公社（GASC）は25日、ロシア産小麦12万トンの買い付けを成立させたことを明かした。1トン269ドルで合意したという。納入は10月21-31日としている。

コロンビアコーヒー組合（Fedecafe）幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内の主要生産地でカビの被害が起きていることを明かした。同氏によると、カビが発生しているのは中部のカルダス県。同氏は具体的なデータなどはないとしながらも、地元で話題になっているという。Fedecafeによると、カルダス県のコーヒー生産は国内全体の12-13%を占める。また、ダウ・ジョーンズは地元農家もカビが2008/09年度コーヒーに影響していることを認識していると報じた。

EU砂糖管理委員会は25日、計6万2000トンの輸出許可を発行したことを明らかにした。リベートは最大で100kgあたり23.903ユーロ。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は24日時点で98万4476トンとなった。前週の報告での120万8927トンから減少。荷積みを予定している船は7隻減って40隻という。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

マラソンオイルは24日遅く、ハリケーン「アイク」の上陸に伴い稼動を停止しているテキサスシティー製油所が10月第一週にも稼動を再開する予定であることを明らかにした。同製油所の処理能力は日量7万6,000万バレル、ハリケーンによってクーリングタワーが損傷を受けたという。

台湾が香港の商社から粗糖約4万トンを買い付けていたとの市場関係者のコメントが伝わっている。ICE11月限に1トン78ドル上乗せで合意した模様。

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

インドの大豆ミール輸出で最大のプレスティージ社幹部は25日、2008/09年度の同国大豆ミール輸出が過去最高の550万トンに到達する見通しを示した。大豆収穫の好調、東南アジアの需要を補う必要があるとみられることを理由に、国内業者は向こう2週間に30万トン出荷の契約を決めるはずという。

インドネシアの小麦粉協会幹部は25日、今年後半の国内小麦粉消費について前半の前半の170万トンを上回ることはないかもしれないとの見方を示した。協会は当初、9月のラマダン、10月の断食明けの祭り（Eid-ul-Fitr）に伴い10-20%増加を見越していたが、燃料や食品の価格上昇が消費に影響していると指摘。10-12月期にはEid-ul-Fitr祭りの効果で上向くとはするものの、今年後半の消費全体が前半以上になるか疑問としている。

今年の消費が最終的に340万トンになることを前提に、来年は少なくとも6%増加するのを見通している。インスタント麺やパンの原材料として需要が高まっているためという。インスタント麺はコメの安価代替品として消費が増えている模様。

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

インド農業協力局のクマール局長は25日、夏作物の作付け中に起きた洪水により45万ヘクタール相当の被害が出たと発表した。このため、前年度に5030万ヘクタールだった冬作物の作付を300万ヘクタール増やす計画にあるという。増反分の100万ヘクタールは小麦になるとも述べている。

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

エジプト国営SIICの幹部は25日、粗糖5万トンを物色していることを明かした。10月から11月の間に納入できるものを求めているとしており、27日まで提示を受け付けるという。SIICは17日に価格で合意できなかったことを理由に買い付けを見送っていた。

センサス大豆圧搾高
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

ベネズエラのラミレス石油相は25日、訪問先の中国でダウジョーンズのインタビューに答え、市場は現在十分な供給があるとした上で、OPECが緊急会合を開く必要性は現時点ではないとの考えを示した。今月半ばにかけて原油価格が100ドルを大きく割り込んだ際には、ベネズエラなどタカ派と呼ばれる国々が緊急会合の開催を要求するのではとの見方が浮上していた。

ここ数週間の価格変動は、ファンダメンタルズではなく米国の金融危機の影響を受けてのものと指摘。また、サウジの生産量は最近の減産によって適切な量にあるとしながらも、先進国の需要の伸び悩みによっては更なる減産が必要になるかしれないと述べた。今年度の世界石油需要は日量9,000万バレルをやや下回る水準にあるが、来年度は欧米や日本の景気後退によって100万バレルほど減少する可能性があるとした。

ロシア中銀が25日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月19日時点で5,594億ドルと前週から9億ドル、3週連続で減少した。年初からでは854億ドル増加している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月建築許可件数修正値
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・8月耐久財受注(速報値) (08:30 )
・8月新築住宅販売 (10:00 )
・5年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:35 )

農産物
・国際穀物理事会（IGC）月例報告
・8月センサス大豆圧搾高 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

納会日
・メタル 10月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 10月限OP 納会

天然ガス在庫統計市場予想
25 日 NY10:35発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス10月限終値：7.679↓0.252

NY天然ガスは大幅反落。ハリケーンによる閉鎖からメキシコ湾の生産が徐々に回復していることや、明日発表の在庫統計でそれなりの積み増しが見られるのではとの見方を受け売りが広がった。夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は売り一色の展開。ほとんど反発らしい反発が見られることもなく値下がりを続け最後は前日の安値を試すに至ったが、この水準では買い意欲も強くしっかりと下げ止まった。

ドル/円：106.24、ユーロ/ドル：1.4610、ユーロ/円：155.21 （NY18:00）

為替は小幅ながらドル高が進行。ゴールドマンサックスが著名投資家ウォーレンバフェットの出資受け入れを発表したことで市場の不安がやや後退、対円を中心にドルショートを買い戻す動きが強まった。一方、米政府の金融安定化策に対し議会から意見が相次ぎ早期成立が危ぶまれる状況にあることはドルの重石となった。ドル/円はロンドンにかけて一旦買いが膨らみ106円台前半まで上昇。NY朝には105円台半ばまで値を戻したものの、午後遅くには再び106円台前半までドル高が進んだ。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけ1.46ドル台後半の狭い値幅で推移。独ifo景況感指数が予想を下回るサプライズとなったものの、ユーロを売る動きは限定的なものに止まった。NY朝には一時的に1.47ドル台半ばまでユーロが買われたものの、その後は一転してドル買いが加速。最後は1.46ドル割れを試すまでに値を伸ばした。ユーロ/円はロンドンで156円台前半までユーロ高が進んだ後、NYではじりじりとユーロが売られ、NY午後遅くには155円割れを試すまでに値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.81↑0.01

債券市場では短期債買い・長期債売りが優勢となった。朝方から金融システムに対する不安、さえない株式相場を背景に質への逃避を求めた買いの展開である。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の景気に関する議会証言では景気下振れリスクが根強いことを確認する格好で、市場の景況感を弱気にさせる。さらに、予想以下の8月中古住宅販売も買い意欲を支援した。

昼過ぎまでは長期債にも買いが集まり、指標の10年債利回りは3.7%台半ばに低下した。しかし、利回り曲線に着目した取引も台頭し、午後に前日の水準まで押し戻されている。そのままもみ合いながら、最後は前日より高く終了。一方、金融政策の影響を受けやすい2年債利回りが2%を割り込み、米財務証券（TB）3ヶ月物金利も大きく下がった。

CBOT大豆11月限：1187-0→0-0

シカゴ大豆は前日から変わらず。金融市場の安定化策に注目が集まる中、テクニカルな動きを中心に方向感なく上下に振れる展開となった。朝方には買いが先行したものの、原油安やドル高の進行を嫌気し中盤にはマイナス転落。引けにかけては再び買いが集まり結局は前日と同じ水準で取引を終了した。動意は比較的薄く、値幅も今週に入ってからの範囲内に収まった。

CBOTコーン12月限終値：563-0↑2-3/4

シカゴコーンは小幅続伸。テクニカルな動きを中心に、前日終値を挟んで上下する展開が続いた。手掛かりとなる材料もない中、寄付きでは前日の流れを継いだ買いが先行。しかしその後はドル高や原油安が進んだのを嫌気した売りに押され、中盤にはマイナス転落した。この水準では買い意欲も強く確りと下げ止まり、最後は再び買いが優勢となった。

ダウ工業平均：10,825.17↓29.00
S&P500：1,185.87↓2.35
NASDAQ：2,155.68↑2.35

NY 株はまちまち。再び政府の金融対策の行方に気を揉んだ。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長とポールソン財務長官は下院金融サービスで証言をしたが、対策を巡る不透明感が根強いのが市場心理を不安定にさせる。朝方は著名投資家ウォーレン・バフェット氏によるゴールドマン・サックスへの出資発表が金融不安を緩和させると買いを誘いながら、長続きしなかった。

相場は反発して始まったが、すぐに売りが台頭して頭打ちとなった。ダウ平均やS&P500はそのまま午後にかけて前日終値をはさんでもみ合い、取引最後の1時間でマイナス転落。ダウ平均が100ドル近く下げる場面もあったほど。最終的な前日比は小幅安だが、それでも3日続落である。NASDAQ指数は3日ぶりのプラス引けだったが、小幅の値上がり。日中上昇が進んでもすぐに頭打ちとなり、また終盤にはマイナス転落もあった。

CBOT小麦12月限終値：730-1/4↓20-1/4

シカゴ小麦は反落。手掛かりとなる材料が見当たらない中、ドル高や原油安を嫌気しテクニカルな売りが大きく膨らんだ。朝方には大きく買いが先行したものの、早々に息切れ。その後は原油が売られドルが騰勢を強める中売りが加速、12月限は前日の安値を下抜け一気に720台半ばまで値を下げた。中盤以降は下げ止まったものの上値は重く、最後まで日中安値近辺で上下を繰り返した。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は24日、 5万5000トンから6万トンもしくは2万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で10月21-31日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期でロシア、ウクライナ、英国、フランス産から3万-6万トンの買い付けも予定していると述べた。いずれも提示の受付は25日まで。

NYMEX原油11月限終値：105.73↓0.88

NY原油は続落。在庫統計の発表を前に買いが先行する展開となったものの、実際の発表内容はそれほど強気ではなかったことから反動で大きく売られる展開となった。朝方には一時109ドル台まで値を伸ばしたものの、前日の高値を試すことなく息切れ。在庫統計発表後はガソリンの大幅積み増しなど強気の部分に反応し一旦買いが集まったものの、その後は大幅に反落。午後に入っても売りの勢いは衰えず、最後は105ドル割れを試す展開となった。

COMEX金12月限終値：895.0↑3.8

NY金は小幅反発。米政府の不良債権買い取り案の行方に市場の注目が集まる中、比較的狭い値幅での上下を繰り返す展開となった。朝方には大きく買いが集まり900ドルの大台を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。その後はドル高が進行したことなどが嫌気され、昼にかけてマイナス圏まで値を戻した。ただ、この水準では買い意欲も強く相場は下げ渋り、最後はややプラス圏に入ってところで取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：135.65↑0.75

NYコーヒーは小幅反発。需給面での材料に欠ける中、金融市場の動向を気にしながらテクニカルな動き中心に上下に振れる展開となった。朝方買いが集まる場面も見られたものの、前日の高値を試すことなく伸び悩み。昼にかけてはドル高の進行などを嫌気して売りが膨らみマイナス転落する展開となったものの、こちらも一気に流れを変えてしまうような強い動きとはならなかった。最後はプラス圏まで買い戻されて取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は24日の上下両院合同経済委員会公聴会で、現行の金融危機は第二次世界大戦以降最も深刻と述べ、対応が遅れれば市場が更に悪化するリスクあると指摘した。FRB議長は景気見通しで証言をしたが、週末に政府が打ち出した金融安全化策に関連した言及が大勢。市場が既に不安定な状態にあることを指摘し、政府対策の必要性を訴えた。また、これ以上減速が進まないとしても、経済成長の足かせになるともコメントしている。

米資源管理局（MMS）の発表によると、ルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにテキサス州に上陸した「アイク」の影響で、24日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム179ヶ所とリグ3.基が稼動を停止している。前日の203ヶ所、4基からそれぞれ減少した。これに伴ってメキシコ湾全体の62.5%にあたる日量 81万2,657バレルの石油生産と57.1%にあたる42億2,200万立方フィートの天然ガス生産が停止、前日の86万8,654バレル、45億6,000万立方フィートからそれぞれ生産が回復した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.10↑0.16

NY砂糖は反発。限月交代の動きが進む中、期近を中心にテクニカルな買いが先行する相場展開となった。夜間には一時マイナス圏まで売られる場面も見られたものの、3月限は早朝に14セントの節目を回復するとそのまましっかりと推移した。もっとも、高値で一気に買いを進めるような動きも見られず、値幅も前日の範囲内に止まった。

農業顧問サフラスのアナリストは米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで2008/09年度の国内コーン一次作付けが前年比5.1%減の600万ヘクタールになるとの見方を示唆した。肥料コストの高騰、国内価格下落が理由という。ただ、同氏は二次作付を前年度の480万ヘクタール前後になるとみている模様。

商品取引シリアルパーのアナリストはダウ・ジョーンズに対し一次作付の5-7%減少を見越していることを明かした。同氏もまたコスト高と価格下落を指摘し、農家は利ざや確保のために減反を余儀なくされていると説明した。同氏は、二次作付を占うのは早いとした。報道によると、ほかのアナリストも全般に約5%減反をみている。

ブラジルでは、まず8月から12月、次に2月から3月と2回に分けてコーン作付を行う。

センサス大豆圧搾高市場予想
25日 NY8:00発表、季節調整値、ダウジョーンズ調査
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

英穀物局（HGCA）は24日、英国の2008年度小麦のたんぱく質が前年を下回っていることを明かした。作柄テストは南部と東部を中心とした早期収穫のサンプルをベースにしている。ただ、ハグベルグ試験によって得た平均値（フォーリングナンバー）や水分比率などほかの品質を評価する指標は前年より高いともいう。

USDA輸出成約高市場予想
25日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）は24日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆18万トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

パキスタン政府は24日、国内の小麦収穫が始まる2009年2月前に80万トンの小麦を輸入すると発表した。政府は計画している250万トンの内、170万トンを既に買い付け済みという。

政府はこのほか、新穀の買い取り価格を農家の作付意欲が高まる水準に作業が始まる10月までに設定するとしている。ただし、財務相がザルダリ大統領と国連総会から戻ってからになるとも指摘。40キログラム当たり800パキスタンルピーから900ルピーで設定する模様。

インド政府高官は24日、冬作物の200万ヘクタール増反を計画していると発表した。前年の5030万ヘクタールから5230万ヘクタールに伸ばすことになり、夏の作付減少を補うためという。ただし、増反の大勢は豆類で占め、コーンと小麦は小幅増加ともした。夏作物は6月に作付となる一方、冬の作付は10月に始まる。

ベトナム統計局が24日に発表したデータによると、同国の9月コーヒー輸出は前年同月比31.6%増の5万トン（83万333袋）と推定される。前月の輸出は6万トンから4万9000トンに下方修正した。昨年10月に始まった07/08年度の輸出は暫定ベースで98万8000トン(1580万袋)。前年同期を17.5%下回る。

ロシア砂糖生産者団体が24日に明らかにしたデータによると、同国は23日までに今年度収穫のビートから67万5000トンの砂糖を生産した。メディア報道によると、比較対象となる昨年9月21日時点で54万7000トン。今年度の生産は前年を上回るペースを維持している。

稼動中の精製所は64ヶ所で、製糖所におけるビートの在庫は663万トン、これまでの処理した量は517万トンという。ビートの糖分含有率は一年前より0.78ポイント高い13.58%とも伝えた。

国際商社グレンコア広報は24日、イラク穀物局が同社からロシア産小麦を1トン300ドルで購入したことを明かした。10-20万トンの買い付けで、最終的な規模は未定という。

米エネルギー省は23日、アロンUSAのルイジアナ州クロッツスプリングス製油所に対し12万5,000バレル、マラソンオイルに対し25万バレルの戦略備蓄原油（SPR）を供給したことを明らかにした。ハリケーン「グスタフ」と｢アイク｣の上陸に伴う供給停止を受け、それぞれの製油所の要請に従った決定という。出荷は今月20日に行われた。エネルギー省はこれまでにマラソンオイルのイリノイ、ケンタッキーの製油所に対し75万バレルのSPRを供給している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・8月中古住宅販売 (10:00 )
・2年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:35 )