石油輸出国機構（OPEC）は9日、ウィーンで第149回定例総会を開催、イラクとインドネシアを除く11ヶ国の生産量を日量2,880万バレルと2007年9月の総会で決定した量に戻すことを明らかにした。この一年間でサウジを筆頭に各国が生産量を増やしており、現在の生産量からは実質的に日量50万バレル程度の減産となる。また、今年末をもってインドネシアがOPECから脱退することも正式に表明｡今回から生産枠を外れることになった。今回はオブザーバーとしてエジプト、ロシア、スーダンの代表が参加した。また次回は12月17日にアルジェリアのアルジェで臨時総会を開催、09年3月15日にはウィーンで定例総会を開くことも合わせて発表した。

米連邦準備理事会（FRB）は9日、8日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年2.670%で落札となったことを明かした。応札した銀行は38行。応札額が316億3800万ドル、倍率1.27だった。

FRBは7月終わりにプログラム拡充を決定したために、8月から資金供給の期間や規模も変則的になっている。今回の入札は84日間で250億ドルの融資だった。また、9日にはやはり250億ドルを28日間で供給する入札も行っており、10日に結果発表という。

ドル/円：106.83、ユーロ/ドル：1.4106、ユーロ/円：150.71 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。リーマンブラザースによる韓国の銀行からの資金調達交渉が決裂したとの見方を受け金融市場の信用不安が再燃、リスクポジションの縮小動きから円が対ドル、対ユーロともに大きく買戻された。ユーロドルは売り買いが交錯し方向感なく上下を繰り返したが、最後はややドル買いが優勢となった。

10年債利回り：3.57↓0.11

債券は大幅上昇。米証券リーマン・ブラザーズの財務体質を警戒させるニュースが続き、株式相場は前日の上昇を消したため安全資産を求めた買いが戻った。しかも、朝方には住宅販売ペンディング指数の予想以上の低下もプラスに作用。政府の住宅公社救済決定でも、効果を巡って不透明感があるとの見方がちらつき、債券買いに寄与する格好だ。

買い意欲を上向かせたのが韓国の政府系銀行によるリーマン出資観測が消えたことを示す報道、また格付け大手によるリーマン格下げ警告と相次いだことである。それでも、取引の早い段階では買いがまばらなうえ、前日からの売りの流れも完全に切れずに相場はもみ合い。住宅指標や株安を確認してしっかりの展開に進んだ。長期金利の指標10年債利回りは昼に3.6%を割り込んだ。節目で抵抗もあったが、午後に再び下抜けた。3.5%台での終了は4月半ば以来である。

NYMEX天然ガス10月限終値：7.535↑0.080

NY天然ガスは期近を除き下落。ハリケーンが生産施設の集中する進路から外れるとの見方強まったことを受け大きく売りが先行、原油が急落し他の商品がそれに追随したことも嫌気され10月限は一気に7.1ドル台まで値を崩した。しかし下げ一服後はメキシコ湾で依然として生産の多くが停止しているとの強気面に注目が集まり力強く値を回復、期近はプラス圏で取引を終了した。

CBOT大豆11月限：1201↑9-0

シカゴ大豆は続伸。寄付きでは原油をはじめとした商品全体の下落を嫌気し大きく売りが先行、直近の安値を割り込む展開となった。しかし下げ一巡後はテクニカルな買いが集まったほか、中西部で目先気温が低下するとの予報が出たことも買いを後押し。最後はしっかりとプラス圏を回復して取引を終了した。

ダウ工業平均：11,230.73↓280.01
S&P500：1,224.51↓43.28
NASDAQ：2,209.81↓59.95

NY 株は大幅反落。前日の急伸で利食い売りが出やすかったところに、金融不安が再燃して取引の足かせとなった。市場心理を冷やすことになったのが証券大手リーマン・ブラザーズに関するニュース。しかも、朝方に韓国の規制当局が同国銀行とリーマンの出資に関する交渉が決裂したことを明かしたとの報道、午後には格付け大手スタンダード・アンド・プアーズによる格下げ警告と続いた。原油価格下落で石油株が落ち込んだのも相場の下げ圧力を強めている。

相場は下げて始まってから、商品全般に下げているのを背景に持ち直す場面がみられた。しかし、上値はすぐに重たくなり、マイナス圏に戻るのも早い。商品安も石油など素材株下落に至ってプラス効果も続かずである。その後はじりじりと下げ幅を広げる展開で、午後も弱気の値動き。ダウ平均こそ前日の上昇分を全て消す前に止まったが、それでも前日から大きなマイナスだった。一方、S&P500はダウ平均以上に落ち込みが進んで、7月15日以来の安値で終了。NASDAQ指数終値はさらに遡る3月17日以来の低水準となった。NASDAQ指数の構成比率が高いハイテク株に弱きニュースが並んだのに押された。

CBOTコーン12月限終値：544-1/2↓4-1/4

シカゴコーンは反落。原油をはじめとした商品全体の下落につれ寄付きから大きく売りが先行、12月限は530台前半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は週末にUSDA需給報告が発表されるのを前にポジション整理の買いが広がったものの、プラス圏回復を試す水準では伸び悩み、最後は再び売りに押された。

CBOT小麦12月限終値：730-1/2↓13-1/4

シカゴ小麦は続落。原油をはじめ商品市場全体に大きく売りが先行したのにつれ、寄付きから売り一色の展開、前日の下落でテクニカルな売りが出やすくなったこともあり、12月限は一気に720の節目を割り込む展開となった。中盤以降は売りも一巡、割安感から買い戻しが入ったものの、プラス圏を回復するような強い動きにもならない。結局最後まで上値の重いまま取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：103.15↓3.19

NY原油は大幅反落。メキシコ湾に進行中のハリケーンが生産施設の集中する地域を外れる見通しが強まったことを嫌気、朝方から大きく売りが先行する展開となった。金融市場の信用不安もまだ全く解消されていないとの見方から市場全体にリスクポジション解消の動きが強まったことも弱気に作用した。10月限は中盤に一時104ドルを割り込むまでに値を下げた後一旦は値を戻したものの、引けに掛けては改めて売りが広がり日中安値近辺で取引を終了した。

全米不動産協会（NAR）は9日に発表した月次住宅市場見通しで、2008年の中古住宅販売見通しを一段と引き下げた。最新予測は前年比11.4%減の501万戸。前月の報告での514万 8000戸から3ヶ月連続の下方修正である。協会チーフエコノミストは修正理由について具体的な説明は見送っている。しかし、住宅販売ペンディング指数が上昇、低下を繰り返していることや景気の不確実なことを指摘し、また地域間でも販売情勢に開きがあることを取り上げ、不安定な市場が続いていることを示唆したといえる。

COMEX金12月限終値：792.0↓10.5

NY金は反落。原油安の進行などを嫌気し寄付きから売り一色の相場展開。12月限は800ドルの節目を割り込み一気に780ドル割れを試すまでに下げ幅を拡大した。中盤以降はテクニカルな買いによって安値から値を戻したものの値幅は限定的、790ドル台まで回復するのが精一杯だった。

ICE-USコーヒー12月限終値：140.10↓2.90

NYコーヒーは大幅反落。朝方から原油や金など商品市場全体に下げ圧力が高まるのを嫌気し売りが先行。12月限は一気に140の節目を割り込むまでに値を下げた。この水準では焙煎業者など実需筋の買いが下支えとなったものの、一気に値を回復するほどの勢いは見られない。中盤以降は140台をかろうじて維持する格好でのもみ合いとなった。

ICE-US砂糖3月限終値：13.85↓0.15

NY砂糖は続落。朝方から原油の下落を嫌気した売りが広がり3月限はあっさりと14セントの節目を下抜け､13セント台後半まで一気に値を下げた。商品市場全体に売り圧力が強い中、下げ一巡後も日中安値近辺でもみ合う展開、最後まで上値は重いままだった。

米資源管理局（MMS）の発表によると、ルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにメキシコ湾に接近中の「アイク」の影響で、9日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム167ヶ所とリグ44基が稼動を停止している。これに伴ってメキシコ湾全体のほぼ77.5%にあたる日量 100万7,389バレルの石油生産と64.8%にあたる47億9,500万立方フィートの天然ガス生産が停止している。原油は前日の103万2,612バレルからやや減少したものの、天然ガスは47億4,800万立方フィートから停止量が増加した。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は9日、 5万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で10月11-20日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期でロシア、英国、フランス産から3万-6万トンの買い付けも予定していると述べた。いずれも提示の受付は10日まで。

米小売調査レッドブック・リサーチが9日に発表したレポートによると、9月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比0.8%減少した。事前に見通していた1.0%ほど落ち込まなかったという。前年同期との比較で1.8%増。予想を上回る伸びだったとしている。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した9月6日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.1%低下した。4週間ぶりに下がった。前年同期との比較で1.9%上がり、前週時点での前年比伸び率2.2%を僅かに下回った。

ロシア農務次官は9日、小麦輸出規制の可能性を示した。国内需要を満たすの十分な供給でないことを指摘し、まず穀物輸出情勢を監視しているという。同氏はまた、2008/09年度に入って穀物輸出が現時点で前年同期を5割上回っていることも取り上げている。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが9日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、5日までの週の米国内ガソリン需要は日量919.6万バレルとなった。前週の957.9万バレルから4.0%減少し、直近週の需要は6月6日までの週以来の低水準という。またｔ、前年同期との比較で4.7%減り、20週連続で前年を下回っている。メキシコ湾岸や東海岸沿いで大型ハリケーンに見舞われたことが販売ダウンに起因したという。全米の平均ガソリン小売価格は1ガロン3.66セントと前週から横ばいだった。前年と比べると30.2%高い。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

国際商社ED&Fマンは9日、2008/09年度の世界砂糖需給初回見通しを発表し、70万トンの供給不足になるとの見方を示した。前年度に1100万トンの供給過剰だったのから、著しい需給逼迫を見ている格好で、主因としてインドの生産減少を挙げている。また、同社はブラジルを除いて世界的に砂糖きびや砂糖ビートの減反を予想している。消費については中国、インドを中心に前年比2.8%増加を見込んでいるという。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は9月3日現在2,082億 2,100 万ユーロと前週から3,000万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った一方、別の1行の金貨取引がネットで買い越しとなった。

OPEC議長を¥務めるアルジェリアのヘリル大統領は9日、総会では生産量据え置きが決定されるとの見通しを示した。現在の高価格は市場のファンダメンタルズ以外の要因によるものと、これまで同様の見解を示したほか、12月にアルジェリアで開かれる総会での減産の可能性については、時期尚早とした。

イラクのシャハリスタニ石油相は9日、OPEC総会出席のため訪問中のウィーンで質問に答え、1バレル100ドルを超える現在の価格水準は適正との考えを示した。現在の石油プロジェクトの生産コストは1バレル70ドルから80ドル、生産量は日量250万バレル達しており、年末までには270万バレルまで増えると見通しだという。また、ロイヤルダッチシェルに南部の天然ガス開発プロジェクトを認可した件については、今後数日中に契約が締結されるとした。

モロッコ国営商社は9日、軟質小麦6万5,000トンを買い付ける意向を明らかにした。このうち40%は9月16日まで30%は10月16日まで、30%は11月16日までが納入期限となっている。

ウガンダコーヒー開発庁高官は9日、ダウジョーンズのインタビューに答え、同国の8月コーヒー輸出は32万4,127袋と前年比で40%増加するとの見通しを示した。生産の増加や価格上昇で販売意欲が増したのが主な理由。もっとも西部や南部の主な収穫がピークを過ぎたこともあり、前月比では0.29%と僅かに減少した。

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

独商社大手のFOリヒトが9日に明らかにしたデータによると、08/09年度の世界コーヒー生産は前1億3,900万袋と前年の1億2,100袋から増加する見通しだ。

独商社大手のFOリヒトが9日に明らかにしたデータによると、08/09年度のEUの砂糖生産は1,400万トンと前年から20%減少する。また、EU以外の欧州生産も減少を予想、ロシアやウクライナなどで農家が価格の有利な穀物や油種への転作を進めており、欧州全体では2,250万トンと400万トン減少する見込みとなっている。

ベネズエラのラミレス石油相は9日、OPEC総会出席のためウィーンに到着した際に記者団の質問に答え、現在石油市場は日量100から150万バレルの供給過剰となってはいるものの、総会では生産量据え置きが決定されることが望ましいとの見方を示した。在庫は十分にあるものの、1バレル100ドルに近い価格水準では我々は何とかやっていくことができると、今の価格水準では生産量を変更する必要はないことを示唆した。

しかしながら、OPECは市場動向を注意深く見守っており、09年の1-3月期か4-6月期に在庫が増加するようなら市場には歪みが生じると指摘。通常の水準以上に在庫が積み上がったときには、過去の例から見て価格の崩壊が起こると、供給過剰が続くことに対して警戒感をあらわにした。

サウジのヌアイミ石油相は9日、OPEC総会出席のためウィーンに到着した際に記者団のインタビューに答え、石油市場は現在適正なバランスが取れており、6月に開いた国際会議以降我々が懸命に動いた成果が現在表れているとの見方を示した。原油価格は一時1バレル147ドルを超えたのから30%以上下落しており、我々のやり方はうまくいったと思うと述べた。また、サウジの生産方針については、顧客の求めに応じて供給するというやり方を続けているとしたものの、8月の産油量など具体的な数字には触れなかった｡

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月卸売在庫・在庫率 (9/9 - 10:00 )
・7月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・第149回OPEC総会
・EIAアウトルック

米資源管理局（MMS）の発表によると、ルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにメキシコ湾に接近中の「アイク」の影響で、8日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム200ヶ所とリグ15基が稼動を停止している。これに伴ってメキシコ湾全体のほぼ79.4%にあたる日量103万2,612バレルの石油生産と64.2%にあたる47億4,800万立方フィートの天然ガス生産が停止している

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

9月6日現在

NYMEX天然ガス10月限終値：7.527↑0.078

NY天然ガスは小幅続伸。ハリケーンがメキシコ湾に進入する恐れが高まったことを手がかりに買いが集まった。米住宅金融公社への公的資金注入発表を受け金や原油が値を伸ばしたことも好感され夜間取引から買いが先行。通常取引き開始後はドル高の急速な進行が上値を重くしたものの、最後まで底堅く推移した。

10年債利回り：3.67↓0.02

債券はまちまち。米住宅公社ファニーメイとフレディマックへの公的資金注入が決まったとの発表を嫌気するものの、金融セクター全体の行方、またファンダメンタルズを巡る不透明感が根強く下支えとなった。政府の住宅公社救済発表が7日だったことから、夜間取引より売り圧力が強まり、そのまま通常取引で流れを継続。特に取引の早い段階ではピッチも加速した。しかし、長続きはせず、日中はさらに株式相場が伸び悩むのも下支えだ。

長期金利の指標10年債利回りは早朝に先週前半以来で3.8%を超え、間もなくして上昇が鈍った。じりじりと戻し引けにかけて5日の引けを下回る展開。短期債も戻していったが、終盤で株価が再び強含んだことなどもあって完全に持ち直すには至らなかった。この結果、長短金利差もやや縮小である。

ダウ工業平均：11,510.74↑290.43
S&P500：1,267.79↑25.48
NASDAQ：2,269.76↑13.88

NY 株は大幅上昇。米住宅公社ファニーメイとフレディマックへの公的資金注入が正式に決まり、相場上昇に寄与する格好となった。ファニーとフレディの救済発表は週末に行われたことから、寄り付きより買い殺到。景気や物価を巡る不透明感が根強いことを背景に買いのペースが鈍る場面もあったが、それでも最後まで相場を支えた。

取引開始から間もなくしてダウ平均が約350ドル高となるなど主要株価指標は揃って急上昇でスタートである。ただ、伸び悩むのも早く、今週後半に小売売上高や物価統計など主要経済指標の発表が集中するのに慎重な向きがあるためだ。また、半導体セクターに関するアナリストの弱気コメントが伝わり、ハイテク株の構成比率が高いNASDAQ指数に重くのしかかる。ダウ平均、S&P500はプラス圏こそ維持したが、NASDAQ指数は昼過ぎにマイナス転落。午後にかけて下げ圧力が強いままでもあった。しかし、取引終盤はいずれの指標も再び上向き。ダウ平均とS&P500は朝方につけた本日高値近くまで回復し、NASDAQ指数も5日終値を超えた。

ドル/円：108.10、ユーロ/ドル：1.4117、ユーロ/円：152.60 （NY18:00）

為替はドル全面高の展開。前日に発表された米住宅金融公社への公的資金注入を受け一旦はポジション整理のドル売りが進んだが、その後は株高などを背景にドル買い一色の相場展開となった。ユーロ/ドルは東京で一時1.44ドル台前半まで買われたものの、その後はドル買い/
ユーロ売り一色の展開。NYの昼前に1.42ドルの節目を完全に割り込むとそのまま下げ幅を拡大、一時は1.40ドル台半ばまで値を崩した。

ドル/円は先週末の流れを継ぎドルの買い戻しが先行する展開、東京やロンドンでは一時109円台まで値を伸ばした。NYに入った後はややドルが売られる場面も見られたが、108円の節目割れを試す水準ではしっかりとドルの買いが入ってきた。ユーロ/円はロンドンからNYに掛けてユーロ全面安の展開、NY午後には一時152円台を割り込むまでに値を崩した。

CBOT大豆11月限：1192-0↑15-0

シカゴ大豆は反発。需給面で特に大きな材料が見られない中、これまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていることを受けファンドを中心にテクニカルな買いが集まった。ただ、中盤以降はドル高の急速な進行が重石となり相場は伸び悩み、結局先週金曜の高値を上抜けることなく取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：549-0↑0-1/2

シカゴコーンはほぼ変わらず。日中を通じて先週末の終値を中心に比較的狭いレンジで上下に振れる展開が続いた。独自に特に大きな材料もなく、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていることが支えとなる一方、ドル高の進行が商品市場全体の大きな重石となった。

CBOT小麦12月限終値：743-3/4↓7-3/4

シカゴ小麦は続落。特に大きな材料も見当たらない中、日中を通じて小幅レンジで方向感なくもみ合う展開となった。中盤には騰勢を強め先週金曜の高値を上抜ける場面も見られたが、引けにかけてはまとまった売りが出て結局は安値を更新して取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：106.34↑0.11

NY原油は小幅ながら7日ぶりに反発。夜間取引では前日に米住宅金融公社への公的資金注入が発表されたことやハリケーンが再びメキシコ湾の生産施設を直撃する恐れが高まったことを受け買いが先行したものの、110ドルの節目手前で伸び悩み。通常取引開始後は改めて売りに押され、昼前には直近の安値を更新する場面も見られた。午後からは下げ幅を縮小、かろうじてプラス圏を回復して取引を終了したものの、最後まで上値の重たい展開となった。

ウクライナ農務省は8日、国内の穀物収穫が5日時点で4347万5000トンになったことを明らかにした。同省が見越している4870万トンのほぼ9割に当たる。イールドは1ヘクタール3.44トンだった。これまでの収穫は前年同期の約2倍で、イールドも2.05トンを上回っているという。

COMEX金12月限終値：802.5↓0.3

NY金は先週末からほぼ変わらず。朝方には前日政府系住宅金融公社に対する公的資金注入が決定したのをきっかけに市場の信用リスク不安が後退、資金が戻ってくるとの期待から買い進められ、一時は820ドル台を回復する場面も見られた。しかし昼前からはドル高が急速に進行したことを嫌気しマイナス圏まで下落、午後からは値動きも落ち着き、先週金曜の終値近辺で方向感なくもみ合う展開となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：143.35↓0.35

NYコーヒーは小幅続落。夜間から朝にかけてはハリケーンのメキシコ湾接近や原油や金といった商品全体の上昇を手掛かりに買いが先行したものの、一気に値を伸ばすには至らず。その後はドル高の急速な進行などを嫌気しじりじりと売りに押される展開となった。

中国商務部は8月の大豆輸入推定を18%引き下げたと発表した。当初見ていた337万トンから277万トンにしたといいう。また、9月の大豆買い付けは281万トンとの見通しを示した。当局はこのほか、8月の大豆油輸入が17万7930トン、9月には16万3756.5トンになると見通して散る。大豆油の価格下落、潤沢な在庫がゆにゅう減少につながるとの見方である。

ブラジル農業顧問セレレスは8日、2008/09年度産大豆で面積にして1440万ヘクタールは遺伝子組み換え品種に当たるとの見解を示した。これは全体の64.7%に相当し、前年度からは約120万ヘクタール増えたという。同社では、米国やアルゼンチンなどほかの主要生産国では作付の9割以上を遺伝子組み換え種に当てていることを指摘し、ブラジルでも生産を伸ばすべきだと述べている。

ブラジルの農業コンサルタントのセレレスが8日に発表したデータによると、9月5日時点で同国の2008/09年度産大豆の14%が先渡し販売成約済みとなった。2007/08年度産は91%という。いずれも前週報告から1ポイント上がったたけで、これは農家が価格上昇を見込んで売却を見送っているためという。新穀である2008/09年度の売却率は過去5年平均18%を下回るが、旧穀の2007/08年度産は過去5年平均と同率としている。

ベトナムコーヒー協会幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内コーヒー産業の活性化を狙った20億ドル相当の投資計画があることを明かした。同氏によると、これは農務省による2015年までに品質と競争力ともに向上させる計画に基づいたもので、政府による投資比率が1.5%。外資が41.8%、残りが地元関係者で占めるという。コーヒー農地を最高50万ヘクタールで保ち、政府を1500万-1700万袋にするのを目標とする模様。また、ベトナム国営通信社は投資によってインフラストラクチャーの改善や新たな農業技術などを取り込むとする農相の発言を報じている。

ロシア税関が8日に発表したデータによると、2008年1-7月の粗糖輸入は前年同期比30.7%減の160万7000トンとなった。同期間の精製糖輸入は一年前を56.6%下回る3万5400トン。

ICE-US砂糖3月限終値：14.00↓0.20

NY砂糖は続落。住宅金融公社への公的資金投入やハリケーンの接近に伴う原油の上昇などを好感し夜間から買いが先行したものの、先週末の高値を試すことなく伸び悩み。昼前にはドル高の急速な進行を嫌気した売りが加速、一気にマイナス圏まで値を崩した。3月限は一時14セントの節目を割り込む場面も見られたものの、最後は大台を維持して取引を終了した。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

米連邦準備理事会（FRB）によると、7月の消費者信用残高は2兆5874億3000万ドルとなった。前月比45億6000万ドル増え、年率換算で2.1%増加である。6月伸び率が速報段階での143億3000万ドルから109億6000万ドルに改定となり、7月はさらに小幅プラス。また市場予想も下回った。

クレジットカードなど回転式が4.8%増えた。やはり、前月分は速報段階での6.8%より小さい3.5%の増加に改定となったため7月は伸びペースが速まった格好になる。一方、自動車ローンなどの非回転式は0.5%のプラス。5月の非回転式伸び率が6.6%から6.1%に小幅の下方修正で、7月は著しい伸び悩みだ。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

フランス農業漁業省が8日に明らかにしたデータによると、同国の08/09年度ビート生産は2,750万トンと前年比で17.1%大幅に減少する。過去5年平均も10.8%下回るという。含糖率は17.3%と前年の18.2%から低下した。

ロシア農業省は8日、同国の穀物収穫が同日現在8,900万トン全体の71.3%に達したことを明らかにした。前年同期を2,130万トン上回る。収穫面積は3,300万ヘクタール、平均イールドは1ヘクタール2.69トンとなっている。このうち小麦の収穫は5,180万トンと全体の70%が終了、前年同期を1,100万トン上回っている。

フランス農業漁業省は8日、08/09年度の国内穀物生産が前年比16.6%増の6,930万トンになるとの見通しを示した。前月に6,890万トンと推定したのから引き上げた。このうち軟質小麦は3,710万トンと前月から10万トンの上方修正、前年比では20.7%増加する。

クウェートのアル・オライム石油相は8日、OPECは総会で生産量を削減する必要はないとの考えを示した。

UAEのアル･ハミリ石油相は8日、OPEC総会出席のためウィーンに発つ直前に国営通信社のインタビューに答え、OPECは生産量を変更することはないとの見通しを示した。石油価格は投機的な動きや地政学リスク、天候などに影響されており、直近の下落はそれまで天井知らずで急伸したことの反動だとした。OPECは市場に十分な石油を供給するとの方針を変更することはなく、今後も市場動向を注視しながら(市場)の要求に対応していくとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・CONAB第3回ブラジルコーヒー生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

アルゼンチン農業局は5日に発表した作柄報告で、2008/09年度の小麦について気温低下と霜の影響に懸念を示した。

2008/09年度のコーン作付が依然として始まっていないと記している。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

NYMEX天然ガス10月限終値：7.449↑0.127

NY天然ガスは小幅続伸。商品市場全体にリスクポジション縮小の売り圧力が強まる中、先のハリケーンによる生産停止の影響や新たなハリケーン接近を意識した買いが膨らんだ。寄付きから前日終値を中心に上下に振れる展開。朝方には原油安に連れ大きく売られる場面も見られたものの、午後からは買い意欲が強まり堅調に値を伸ばした。

ドル/円：107.72、ユーロ/ドル：1.4276、ユーロ/円：153.86 （NY17:00）

為替は円全面安の展開、週末を前にポジション整理の動きが加速、ここまで大きく買われていた円に売りが集まった。ドルは失業率が6%を超えるなど雇用統計が弱気のサプライズだったことを受け売りが膨らんだものの、その後買戻された。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて買戻されたものの、その後改めてユーロ売りが加速しNY朝には一時1.42ドルを割りこむまでに下落。その後は弱気の雇用統計を受け1.43ドル台半ばまで買い戻されたものの、午後には再び1.42ドル台半ばまでユーロ売りが膨らんだ。

ドル/円は東京の早朝に105円台後半まで円高が進行した後107円台半ばまでドルが買戻されるなど値動きの荒い展開。ロンドンにかけて再びじりじりとドルが売られ、雇用統計発表後には再び106円を割り込んだものの、その後は一貫してドルが買戻される展開。最後は107円台を回復して越週となった。ユーロ/円は東京からロンドン、NYと150円台後半から153円台前半の比較的広い値幅で上下を繰り返す展開。NYではじりじりとユーロを買戻す動きが強まり、午後遅くには一気に153円台後半まで値を伸ばした。

10年債利回り：3.70↑0.08

債券は反落。予想以上に弱気の雇用統計となりながら、株式相場が回復したことで雇用不安による買いムードは後退して売りにシフトした。また、取引終盤には住宅公社への公的資金注入が目前との報道が流れたことがさらに売り圧力を強めた。

時間外取引から弱い雇用統計を先取りしていたが、実際に予想以上の雇用減少と失業率上昇を確認して買いピッチが加速。足元の不安で短期債主導ではあったが、長期債にも買いが殺到し、指標10年債利回りは昼に3.5%台半ばまで低下である。しかし、その後は株式に押し目買いが入っているのを材料に利食い売り台頭。前日の水準まで戻し、さらに住宅公社支援報道で一段の売りの展開である。長短金利差も縮小となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1177-0↓58-0

シカゴ大豆は大幅続落、前日に続きファンドを中心としたポジション整理の売りが膨らみ、11月限は直近の安値を割り込んだ。寄付き早々に12ドルの節目を割り込む、売り一色の相場展開。特に大きな材料が出たわけではなかったが、世界的な景気減速懸念から商品市場全体が値を下げる中、最後まで売り圧力は強かった。

ダウ工業平均：11,220.96↑32.73
S&P500：1,242.31↑5.48
NASDAQ：2,255.88↓3.16

NY 株はまちまち。朝方に予想以上の雇用不振を示す数字を嫌気した売りが殺到し、午後には値ごろ感からの買い戻しが集まった。8月の予想以上の雇用減少、失業率上昇で市場心理は冷え、前日の相場急落から一段と下げて始まった。

その後下げ幅拡大となり、主要株価指標は揃って昼に7月半ばにつけた直近の安値水準に落ちた。しかし、すかさず押し目買いが入って相場下落にブレーキ。週末前の調整もあり、そのまま相場方向も反転して取引終盤に横ばい水準に回復である。もみ合いながら、最後はダウ平均とS&P5500が反発して終わった。一方、NASDAQ指数も何度かプラス転換したが、引けまで維持できずに5日続落だ。

週ベースでは主要株価指標全て下落である。ダウ平均が4週連続ダウン。S&P500とNASDAQ指数は3週続けて下がった。

CBOTコーン12月限終値：548-1/2。↓16-0

シカゴコーンは下落、原油安の進行などを嫌気しファンドを中心に売りが加速、週の安値を更新して取引を終了した。寄付きから売りが先行し12月限はあっさりと550の節目を割り込む展開、特に大きな材料が出たわけではなかったが、世界的な景気減速で需要が伸び悩むとの懸念が投機筋のポジション整理を誘った。売り一巡後も上値は重く、日中を通じて安値近辺に低迷する格好となった。

CBOT小麦12月限終値：751-1/2↓25-1/2

シカゴ小麦は大幅反落、原油をはじめ商品全体に大きく値を下げたのを嫌気、ファンドを中心に売りが膨らみ昨年11月末以来の安値をつけた。需給面で特に大きな材料が出たわけではなかったが、寄付きから売りが大きく先行。世界的な景気減速によって商品に対する需要も伸び悩むとの見方が弱気に作用しており、原油が先行して値を下げたのを連れ簡単に値を崩した。売り一服後は積極的に安値を試そうという動きこそ見られなかったものの上値は重く、最後まで日中安値近辺でのもみ合いに終始した。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は5日に発表した作柄報告で、2008/09 年度の小麦作付が完了したことを伝えた。面積は前週時点で見越していたのを7万ヘクタール下回る448万ヘクタールとなったといい、これは過去34年間で最小という。前年比は18.5%減少。取引所はこのほか、乾燥による作柄への影響を指摘。イールド低下の懸念も示した。来週の降雨予報はないが、今月終わりまでには土壌水分が通常波に戻るのを見越していることも明かした。

取引所によると、2008/09年度のコーン作付は現時点で1.8%終わった。前週報告から0.4ポイント高いだけで、乾燥により農家の間で作業を見送る傾向があったという。

NYMEX原油10月限終値：106.23↓1.66

NY原油は6日続落。新たな買い材料が見当たらない中、ファンドを中心にポジション整理の売りに押される展開が続いた。夜間取引では雇用統計の弱気サプライズを受けドルが売られたのを手掛かりに買い進まれる場面も見られたが、早々に伸び悩み。目先の景気減速不安から需要が伸び悩むという弱気の側面に注目が移るにつれ売りが膨らみ、結局は直近の安値を割り込むまでに値を下げる格好となった。午後には106ドル台を回復したものの売り意欲は強く、最後まで上値の重い展開が続いた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月2日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：802.8↓0.4

NY金は前日からほぼ変わらず。弱気の雇用統計を手掛かりに大きく買いが集まったものの、その後は他の商品市場の下落を嫌気した売りに押された。売り優勢で寄り付いた後、失業率が一気に6%を超えるなど雇用統計が弱気のサプライズとなったのを受け820ドル台まで急伸した。しかしその後はドルが買戻されたことや原油をはじめ商品全体が軟調に推移したのを嫌気した売りが台頭、昼過ぎには一時800ドルの節目を割り込むまでに値を戻した。

トルコ通信社IHAは5日、穀物局TMOが小麦30万トンを買い付けたとの欧州筋の情報を報じた。このうち20万トンは製粉用。輸入先が欧州連合やロシア,カザフスタン,米国、カナダ、オーストラリア、黒海周辺国とまちまちで、価格もばらついた。納入は9月15日から来年2月28日の間。

このほか、11月1-30日納入予定でカナダ産軟質小麦を5万トン購入した。残る5万トンは来年1月1-31日に納入となるデュラム小麦で、原産国はEU,米国、ロシア、カザフスタン、カナダ、メキシコ、シリアとやはり複数である。

ICE-USコーヒー12月限終値：142.65↓4.10

NYコーヒーは反落、週末を前にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。朝方には前日の流れを継いだ買いが集まったものの、早々に伸び悩み。中盤にかけてファンドを中心とした手仕舞い売りが広がり、じりじりと値を下げた。12月限は145の節目を割り込むと売りストップもヒット、直近の安値を割り込むまで一気に値を崩したものの、最後はやや下げ幅を縮小した。

独調査会社FOリヒトは5日に発表した世界穀物市場レポートで、2008/09年度の穀物生産を前年比4.8%増の16億1700万トンと見通していることを発表した。価格上昇を背景にした増反、天気に恵まれたことを理由に挙げており、特に小麦の生産が著しく増えるのを見越しているという。

ICE-US砂糖10月限終値：12.54↓0.11

NY砂糖は反落。原油の下落を嫌気した売りに押され、日中を通じて軟調に推移した。朝方にはやや買いが集まる場面が見られたものの、早々に息切れ。特に大きな材料もなく、中盤以降は比較的狭い値幅での上下を繰り返しながらじりじりと値を切り下げる展開となった。

米資源管理局（MMS）の発表によると、ルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」の影響で、5日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム334ヶ所とリグ34基が稼動を停止している。前日のプラットフォーム527ヶ所、リグ63基から回復した。これに伴ってメキシコ湾全体のほぼ90.5%にあたる日量117万6,738バレルの石油生産と79.8%にあたる59億700万立方フィートの天然ガス生産が停止、こちらも前日の123万8,167バレル、64億7,700万立方フィーから回復した。

アルゼンチンの農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）の7月輸出データによると、小麦は8万4814トンだった。前年同月の55万5049トンを大きく下回る。年初からの出荷をあわせて7月時点で576万480トンで、前年同期と比べて18.5%減少となる。

コーンは7月単月で343万4045トンとなり、これは昨年7月の2倍を超える。年初からの累計は前年同期比18.0%増の1132万6230トンだった。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

トルコ通信社IHAによると、同国統計局TUIKは5日、2008年の国内穀物生産が前年度を0.2%上回る2930万トンと見通していることを明かした。ただし、詳細は不明。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが 2008/09年度の米コーン生産について124億600万ブッシェルと見通していることが伝えられている。前月時点での同社予測123億3000万ブッシェルから一段と引き上げた格好で、米農務省（USDA）による前月時点での生産推定122億8800万ブッシェルも上回る。インフォーマによる1ヘクタールあたりの平均イールド最新見通しは156.5ブッシェルで、従来予測155.4ブッシェル、USDAによる155ブッシェル見通しいずれと比較しても高い。

インフォーマは大豆について、生産30億3500万ブッシェル、イールド41.4ブッシェルとみていることも報道されている。コーンとは対象的に、大豆は前月時点での推定30億5400万ブッシェル、42ブッシェルから下方修正した模様。しかし、USDAによる推定（生産29億7300万ブッシェル、イールド40.5ブッシェル）より高めの見方である。

米消費財大手プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）傘下の「フォルジャーズ」コーヒー部門広報はニューオーリンズ州にあるコーヒー焙煎施設を8日に再開する計画を発表した。ハリケーン「グスタフ」対策として先週末から周辺の関連施設を全面閉鎖していたが、配送センターは既に稼動しているという。ほかの施設も10日には平常化する見通しも示唆。また、ハリケーン被害は最小限にとどまったことを記し、ほとんどの施設では後の清掃が必要なだけだったと報告している。

フィリピンの砂糖規制局高官は5日、2008/09年度にフィリピンが38万2000トンの粗糖を輸出する見通しを示した。8月に終わったばかりの2007/08年度の粗糖生産は25年ぶりの高水準となる245万トン。今年度の生産は8%減少して225万トンの見通しだが、前年度の余剰分を輸出に回せるという。ワシントン条約に基づき米国には今年度生産の1割に当たる22万5000トンを出荷し、15万70000トンをほかの国に輸出が可能とした。

同氏は2009/10年度の生産が前年から約1割減少する見方を示唆した。石油ベースの肥料価格高騰を背景に一段と生産が落ちる見方としている。

国際砂糖機関（ISO）は5日、2008/09年度のロシア砂糖輸入が粗糖ベースで322万5000トンになるとの通しを示した。前年比ほぼ横ばいをみている。今年も前年度に実施した季節輸入関税を12月から6ヶ月間取り入れるだろうともいう。

ISOは輸入関税について買い付けのタイミングに影響を及ぼすだけで、最終的な規模を決めるのは関税でなく需要とコメント。2007/08年度も1トン220ドルを課税していた間の輸入は細ったものの、関税が140ドルに戻ってからは輸入も上向き。結果的にロシアの輸入は世界最大になったと指摘している。

リビアのガーネム国営石油代表は5日、AFP通信のインタビューに対し、石油市場には十分な供給があり、供給過剰の影響が表れ始めているとの懸念を示した。価格は下落し供給は需要を上回っているという。OPECの役割は市場のバランスを保つことだが、状況分析を終えるまでは何一つ決定を下すことは無いとした。

米農務省（USDA）は5日、民間業者から韓国向けで2008/09年度産大豆11万トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

イランのハティビOPEC代表は5日、地元通信社のインタビューに答え、1バレル100ドルという石油価格は受け入れられる水準との見方を示した。OPEC加盟国はそれぞれ異なる事情を抱えており、全ての国が一つの価格に基づいて決定を下すことは不可能だが、多くの国の産油コストが1バレル70-80ドルであることを考えると、100ドルという価格は十分に利益を生むことが出来ると述べた。

国際エネルギー機関（IEA）の田中事務局長は5日、フランスTV局のインタビューに答え、石油市場は依然として逼迫しており、新たなハリケーンやスト、地政学リスクの高まりなど小さな事件をきっかけに再び大きく変動するリスクが残っているとの見方を示した。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン
市場年度開始日：小麦6月1日、コーン・大豆9月1日、大豆ミール・大豆油10月1日

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

欧州の砂糖ブローカー大手キングスマンは5日に発表した四半期ごとの世界砂糖市場レポートで、2008/09年度（4-3月）の需給を383万トン生産不足と見通していることを示した。5月の前回報告で329万トン生産過剰と見ていたのから需給逼迫の見方にシフト。必要以上の降雨から生産コスト高騰、ブラジル通貨の上昇、エタノール価格上昇と複数の要因でブラジルの砂糖生産が落ちていることを一因に挙げている。

また、インドでも主要生産地マハラシュトラ州でモンスーン到来が例年より遅れて砂糖きびの生産に影響したことも指摘した。インドではまた価格差でほかの農産物生産に乗り換える動きもあることを取り上げている。

キングスマンは世界生産見通しを従来の1億6630万トンから1億6060万トンに引き下げた。一方、消費は1億6443万トンと見通しており、これは前回報告での1億6300万トンより高めの見方である。消費については中国とインド、米国での拡大を記した。

ロシア砂糖生産者協会が5日に明らかにしたビートテストの結果によると、1日現在の平均根重量は467グラムだった。前年同期の430グラムを上回っている。砂糖の含有比率は一年前の15.1%に対して今年は1日時点で15.9%と高い。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月失業率 (08:30 )
・8月非農業雇用数 (08:30 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・通貨先物 9月限OP 納会