米資源管理局（MMS）の発表によると、ルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにメキシコ湾に接近中の「アイク」の影響で、8日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム200ヶ所とリグ15基が稼動を停止している。これに伴ってメキシコ湾全体のほぼ79.4%にあたる日量103万2,612バレルの石油生産と64.2%にあたる47億4,800万立方フィートの天然ガス生産が停止している

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

9月6日現在

NYMEX天然ガス10月限終値：7.527↑0.078

NY天然ガスは小幅続伸。ハリケーンがメキシコ湾に進入する恐れが高まったことを手がかりに買いが集まった。米住宅金融公社への公的資金注入発表を受け金や原油が値を伸ばしたことも好感され夜間取引から買いが先行。通常取引き開始後はドル高の急速な進行が上値を重くしたものの、最後まで底堅く推移した。

10年債利回り：3.67↓0.02

債券はまちまち。米住宅公社ファニーメイとフレディマックへの公的資金注入が決まったとの発表を嫌気するものの、金融セクター全体の行方、またファンダメンタルズを巡る不透明感が根強く下支えとなった。政府の住宅公社救済発表が7日だったことから、夜間取引より売り圧力が強まり、そのまま通常取引で流れを継続。特に取引の早い段階ではピッチも加速した。しかし、長続きはせず、日中はさらに株式相場が伸び悩むのも下支えだ。

長期金利の指標10年債利回りは早朝に先週前半以来で3.8%を超え、間もなくして上昇が鈍った。じりじりと戻し引けにかけて5日の引けを下回る展開。短期債も戻していったが、終盤で株価が再び強含んだことなどもあって完全に持ち直すには至らなかった。この結果、長短金利差もやや縮小である。

ダウ工業平均：11,510.74↑290.43
S&P500：1,267.79↑25.48
NASDAQ：2,269.76↑13.88

NY 株は大幅上昇。米住宅公社ファニーメイとフレディマックへの公的資金注入が正式に決まり、相場上昇に寄与する格好となった。ファニーとフレディの救済発表は週末に行われたことから、寄り付きより買い殺到。景気や物価を巡る不透明感が根強いことを背景に買いのペースが鈍る場面もあったが、それでも最後まで相場を支えた。

取引開始から間もなくしてダウ平均が約350ドル高となるなど主要株価指標は揃って急上昇でスタートである。ただ、伸び悩むのも早く、今週後半に小売売上高や物価統計など主要経済指標の発表が集中するのに慎重な向きがあるためだ。また、半導体セクターに関するアナリストの弱気コメントが伝わり、ハイテク株の構成比率が高いNASDAQ指数に重くのしかかる。ダウ平均、S&P500はプラス圏こそ維持したが、NASDAQ指数は昼過ぎにマイナス転落。午後にかけて下げ圧力が強いままでもあった。しかし、取引終盤はいずれの指標も再び上向き。ダウ平均とS&P500は朝方につけた本日高値近くまで回復し、NASDAQ指数も5日終値を超えた。

ドル/円：108.10、ユーロ/ドル：1.4117、ユーロ/円：152.60 （NY18:00）

為替はドル全面高の展開。前日に発表された米住宅金融公社への公的資金注入を受け一旦はポジション整理のドル売りが進んだが、その後は株高などを背景にドル買い一色の相場展開となった。ユーロ/ドルは東京で一時1.44ドル台前半まで買われたものの、その後はドル買い/
ユーロ売り一色の展開。NYの昼前に1.42ドルの節目を完全に割り込むとそのまま下げ幅を拡大、一時は1.40ドル台半ばまで値を崩した。

ドル/円は先週末の流れを継ぎドルの買い戻しが先行する展開、東京やロンドンでは一時109円台まで値を伸ばした。NYに入った後はややドルが売られる場面も見られたが、108円の節目割れを試す水準ではしっかりとドルの買いが入ってきた。ユーロ/円はロンドンからNYに掛けてユーロ全面安の展開、NY午後には一時152円台を割り込むまでに値を崩した。

CBOT大豆11月限：1192-0↑15-0

シカゴ大豆は反発。需給面で特に大きな材料が見られない中、これまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていることを受けファンドを中心にテクニカルな買いが集まった。ただ、中盤以降はドル高の急速な進行が重石となり相場は伸び悩み、結局先週金曜の高値を上抜けることなく取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：549-0↑0-1/2

シカゴコーンはほぼ変わらず。日中を通じて先週末の終値を中心に比較的狭いレンジで上下に振れる展開が続いた。独自に特に大きな材料もなく、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていることが支えとなる一方、ドル高の進行が商品市場全体の大きな重石となった。

CBOT小麦12月限終値：743-3/4↓7-3/4

シカゴ小麦は続落。特に大きな材料も見当たらない中、日中を通じて小幅レンジで方向感なくもみ合う展開となった。中盤には騰勢を強め先週金曜の高値を上抜ける場面も見られたが、引けにかけてはまとまった売りが出て結局は安値を更新して取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：106.34↑0.11

NY原油は小幅ながら7日ぶりに反発。夜間取引では前日に米住宅金融公社への公的資金注入が発表されたことやハリケーンが再びメキシコ湾の生産施設を直撃する恐れが高まったことを受け買いが先行したものの、110ドルの節目手前で伸び悩み。通常取引開始後は改めて売りに押され、昼前には直近の安値を更新する場面も見られた。午後からは下げ幅を縮小、かろうじてプラス圏を回復して取引を終了したものの、最後まで上値の重たい展開となった。

ウクライナ農務省は8日、国内の穀物収穫が5日時点で4347万5000トンになったことを明らかにした。同省が見越している4870万トンのほぼ9割に当たる。イールドは1ヘクタール3.44トンだった。これまでの収穫は前年同期の約2倍で、イールドも2.05トンを上回っているという。

COMEX金12月限終値：802.5↓0.3

NY金は先週末からほぼ変わらず。朝方には前日政府系住宅金融公社に対する公的資金注入が決定したのをきっかけに市場の信用リスク不安が後退、資金が戻ってくるとの期待から買い進められ、一時は820ドル台を回復する場面も見られた。しかし昼前からはドル高が急速に進行したことを嫌気しマイナス圏まで下落、午後からは値動きも落ち着き、先週金曜の終値近辺で方向感なくもみ合う展開となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：143.35↓0.35

NYコーヒーは小幅続落。夜間から朝にかけてはハリケーンのメキシコ湾接近や原油や金といった商品全体の上昇を手掛かりに買いが先行したものの、一気に値を伸ばすには至らず。その後はドル高の急速な進行などを嫌気しじりじりと売りに押される展開となった。

中国商務部は8月の大豆輸入推定を18%引き下げたと発表した。当初見ていた337万トンから277万トンにしたといいう。また、9月の大豆買い付けは281万トンとの見通しを示した。当局はこのほか、8月の大豆油輸入が17万7930トン、9月には16万3756.5トンになると見通して散る。大豆油の価格下落、潤沢な在庫がゆにゅう減少につながるとの見方である。

ブラジル農業顧問セレレスは8日、2008/09年度産大豆で面積にして1440万ヘクタールは遺伝子組み換え品種に当たるとの見解を示した。これは全体の64.7%に相当し、前年度からは約120万ヘクタール増えたという。同社では、米国やアルゼンチンなどほかの主要生産国では作付の9割以上を遺伝子組み換え種に当てていることを指摘し、ブラジルでも生産を伸ばすべきだと述べている。

ブラジルの農業コンサルタントのセレレスが8日に発表したデータによると、9月5日時点で同国の2008/09年度産大豆の14%が先渡し販売成約済みとなった。2007/08年度産は91%という。いずれも前週報告から1ポイント上がったたけで、これは農家が価格上昇を見込んで売却を見送っているためという。新穀である2008/09年度の売却率は過去5年平均18%を下回るが、旧穀の2007/08年度産は過去5年平均と同率としている。

ベトナムコーヒー協会幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内コーヒー産業の活性化を狙った20億ドル相当の投資計画があることを明かした。同氏によると、これは農務省による2015年までに品質と競争力ともに向上させる計画に基づいたもので、政府による投資比率が1.5%。外資が41.8%、残りが地元関係者で占めるという。コーヒー農地を最高50万ヘクタールで保ち、政府を1500万-1700万袋にするのを目標とする模様。また、ベトナム国営通信社は投資によってインフラストラクチャーの改善や新たな農業技術などを取り込むとする農相の発言を報じている。

ロシア税関が8日に発表したデータによると、2008年1-7月の粗糖輸入は前年同期比30.7%減の160万7000トンとなった。同期間の精製糖輸入は一年前を56.6%下回る3万5400トン。

ICE-US砂糖3月限終値：14.00↓0.20

NY砂糖は続落。住宅金融公社への公的資金投入やハリケーンの接近に伴う原油の上昇などを好感し夜間から買いが先行したものの、先週末の高値を試すことなく伸び悩み。昼前にはドル高の急速な進行を嫌気した売りが加速、一気にマイナス圏まで値を崩した。3月限は一時14セントの節目を割り込む場面も見られたものの、最後は大台を維持して取引を終了した。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

米連邦準備理事会（FRB）によると、7月の消費者信用残高は2兆5874億3000万ドルとなった。前月比45億6000万ドル増え、年率換算で2.1%増加である。6月伸び率が速報段階での143億3000万ドルから109億6000万ドルに改定となり、7月はさらに小幅プラス。また市場予想も下回った。

クレジットカードなど回転式が4.8%増えた。やはり、前月分は速報段階での6.8%より小さい3.5%の増加に改定となったため7月は伸びペースが速まった格好になる。一方、自動車ローンなどの非回転式は0.5%のプラス。5月の非回転式伸び率が6.6%から6.1%に小幅の下方修正で、7月は著しい伸び悩みだ。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

フランス農業漁業省が8日に明らかにしたデータによると、同国の08/09年度ビート生産は2,750万トンと前年比で17.1%大幅に減少する。過去5年平均も10.8%下回るという。含糖率は17.3%と前年の18.2%から低下した。

ロシア農業省は8日、同国の穀物収穫が同日現在8,900万トン全体の71.3%に達したことを明らかにした。前年同期を2,130万トン上回る。収穫面積は3,300万ヘクタール、平均イールドは1ヘクタール2.69トンとなっている。このうち小麦の収穫は5,180万トンと全体の70%が終了、前年同期を1,100万トン上回っている。

フランス農業漁業省は8日、08/09年度の国内穀物生産が前年比16.6%増の6,930万トンになるとの見通しを示した。前月に6,890万トンと推定したのから引き上げた。このうち軟質小麦は3,710万トンと前月から10万トンの上方修正、前年比では20.7%増加する。

クウェートのアル・オライム石油相は8日、OPECは総会で生産量を削減する必要はないとの考えを示した。

UAEのアル･ハミリ石油相は8日、OPEC総会出席のためウィーンに発つ直前に国営通信社のインタビューに答え、OPECは生産量を変更することはないとの見通しを示した。石油価格は投機的な動きや地政学リスク、天候などに影響されており、直近の下落はそれまで天井知らずで急伸したことの反動だとした。OPECは市場に十分な石油を供給するとの方針を変更することはなく、今後も市場動向を注視しながら(市場)の要求に対応していくとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・CONAB第3回ブラジルコーヒー生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

アルゼンチン農業局は5日に発表した作柄報告で、2008/09年度の小麦について気温低下と霜の影響に懸念を示した。

2008/09年度のコーン作付が依然として始まっていないと記している。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

NYMEX天然ガス10月限終値：7.449↑0.127

NY天然ガスは小幅続伸。商品市場全体にリスクポジション縮小の売り圧力が強まる中、先のハリケーンによる生産停止の影響や新たなハリケーン接近を意識した買いが膨らんだ。寄付きから前日終値を中心に上下に振れる展開。朝方には原油安に連れ大きく売られる場面も見られたものの、午後からは買い意欲が強まり堅調に値を伸ばした。

ドル/円：107.72、ユーロ/ドル：1.4276、ユーロ/円：153.86 （NY17:00）

為替は円全面安の展開、週末を前にポジション整理の動きが加速、ここまで大きく買われていた円に売りが集まった。ドルは失業率が6%を超えるなど雇用統計が弱気のサプライズだったことを受け売りが膨らんだものの、その後買戻された。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて買戻されたものの、その後改めてユーロ売りが加速しNY朝には一時1.42ドルを割りこむまでに下落。その後は弱気の雇用統計を受け1.43ドル台半ばまで買い戻されたものの、午後には再び1.42ドル台半ばまでユーロ売りが膨らんだ。

ドル/円は東京の早朝に105円台後半まで円高が進行した後107円台半ばまでドルが買戻されるなど値動きの荒い展開。ロンドンにかけて再びじりじりとドルが売られ、雇用統計発表後には再び106円を割り込んだものの、その後は一貫してドルが買戻される展開。最後は107円台を回復して越週となった。ユーロ/円は東京からロンドン、NYと150円台後半から153円台前半の比較的広い値幅で上下を繰り返す展開。NYではじりじりとユーロを買戻す動きが強まり、午後遅くには一気に153円台後半まで値を伸ばした。

10年債利回り：3.70↑0.08

債券は反落。予想以上に弱気の雇用統計となりながら、株式相場が回復したことで雇用不安による買いムードは後退して売りにシフトした。また、取引終盤には住宅公社への公的資金注入が目前との報道が流れたことがさらに売り圧力を強めた。

時間外取引から弱い雇用統計を先取りしていたが、実際に予想以上の雇用減少と失業率上昇を確認して買いピッチが加速。足元の不安で短期債主導ではあったが、長期債にも買いが殺到し、指標10年債利回りは昼に3.5%台半ばまで低下である。しかし、その後は株式に押し目買いが入っているのを材料に利食い売り台頭。前日の水準まで戻し、さらに住宅公社支援報道で一段の売りの展開である。長短金利差も縮小となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1177-0↓58-0

シカゴ大豆は大幅続落、前日に続きファンドを中心としたポジション整理の売りが膨らみ、11月限は直近の安値を割り込んだ。寄付き早々に12ドルの節目を割り込む、売り一色の相場展開。特に大きな材料が出たわけではなかったが、世界的な景気減速懸念から商品市場全体が値を下げる中、最後まで売り圧力は強かった。

ダウ工業平均：11,220.96↑32.73
S&P500：1,242.31↑5.48
NASDAQ：2,255.88↓3.16

NY 株はまちまち。朝方に予想以上の雇用不振を示す数字を嫌気した売りが殺到し、午後には値ごろ感からの買い戻しが集まった。8月の予想以上の雇用減少、失業率上昇で市場心理は冷え、前日の相場急落から一段と下げて始まった。

その後下げ幅拡大となり、主要株価指標は揃って昼に7月半ばにつけた直近の安値水準に落ちた。しかし、すかさず押し目買いが入って相場下落にブレーキ。週末前の調整もあり、そのまま相場方向も反転して取引終盤に横ばい水準に回復である。もみ合いながら、最後はダウ平均とS&P5500が反発して終わった。一方、NASDAQ指数も何度かプラス転換したが、引けまで維持できずに5日続落だ。

週ベースでは主要株価指標全て下落である。ダウ平均が4週連続ダウン。S&P500とNASDAQ指数は3週続けて下がった。

CBOTコーン12月限終値：548-1/2。↓16-0

シカゴコーンは下落、原油安の進行などを嫌気しファンドを中心に売りが加速、週の安値を更新して取引を終了した。寄付きから売りが先行し12月限はあっさりと550の節目を割り込む展開、特に大きな材料が出たわけではなかったが、世界的な景気減速で需要が伸び悩むとの懸念が投機筋のポジション整理を誘った。売り一巡後も上値は重く、日中を通じて安値近辺に低迷する格好となった。

CBOT小麦12月限終値：751-1/2↓25-1/2

シカゴ小麦は大幅反落、原油をはじめ商品全体に大きく値を下げたのを嫌気、ファンドを中心に売りが膨らみ昨年11月末以来の安値をつけた。需給面で特に大きな材料が出たわけではなかったが、寄付きから売りが大きく先行。世界的な景気減速によって商品に対する需要も伸び悩むとの見方が弱気に作用しており、原油が先行して値を下げたのを連れ簡単に値を崩した。売り一服後は積極的に安値を試そうという動きこそ見られなかったものの上値は重く、最後まで日中安値近辺でのもみ合いに終始した。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は5日に発表した作柄報告で、2008/09 年度の小麦作付が完了したことを伝えた。面積は前週時点で見越していたのを7万ヘクタール下回る448万ヘクタールとなったといい、これは過去34年間で最小という。前年比は18.5%減少。取引所はこのほか、乾燥による作柄への影響を指摘。イールド低下の懸念も示した。来週の降雨予報はないが、今月終わりまでには土壌水分が通常波に戻るのを見越していることも明かした。

取引所によると、2008/09年度のコーン作付は現時点で1.8%終わった。前週報告から0.4ポイント高いだけで、乾燥により農家の間で作業を見送る傾向があったという。

NYMEX原油10月限終値：106.23↓1.66

NY原油は6日続落。新たな買い材料が見当たらない中、ファンドを中心にポジション整理の売りに押される展開が続いた。夜間取引では雇用統計の弱気サプライズを受けドルが売られたのを手掛かりに買い進まれる場面も見られたが、早々に伸び悩み。目先の景気減速不安から需要が伸び悩むという弱気の側面に注目が移るにつれ売りが膨らみ、結局は直近の安値を割り込むまでに値を下げる格好となった。午後には106ドル台を回復したものの売り意欲は強く、最後まで上値の重い展開が続いた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月2日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金12月限終値：802.8↓0.4

NY金は前日からほぼ変わらず。弱気の雇用統計を手掛かりに大きく買いが集まったものの、その後は他の商品市場の下落を嫌気した売りに押された。売り優勢で寄り付いた後、失業率が一気に6%を超えるなど雇用統計が弱気のサプライズとなったのを受け820ドル台まで急伸した。しかしその後はドルが買戻されたことや原油をはじめ商品全体が軟調に推移したのを嫌気した売りが台頭、昼過ぎには一時800ドルの節目を割り込むまでに値を戻した。

トルコ通信社IHAは5日、穀物局TMOが小麦30万トンを買い付けたとの欧州筋の情報を報じた。このうち20万トンは製粉用。輸入先が欧州連合やロシア,カザフスタン,米国、カナダ、オーストラリア、黒海周辺国とまちまちで、価格もばらついた。納入は9月15日から来年2月28日の間。

このほか、11月1-30日納入予定でカナダ産軟質小麦を5万トン購入した。残る5万トンは来年1月1-31日に納入となるデュラム小麦で、原産国はEU,米国、ロシア、カザフスタン、カナダ、メキシコ、シリアとやはり複数である。

ICE-USコーヒー12月限終値：142.65↓4.10

NYコーヒーは反落、週末を前にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。朝方には前日の流れを継いだ買いが集まったものの、早々に伸び悩み。中盤にかけてファンドを中心とした手仕舞い売りが広がり、じりじりと値を下げた。12月限は145の節目を割り込むと売りストップもヒット、直近の安値を割り込むまで一気に値を崩したものの、最後はやや下げ幅を縮小した。

独調査会社FOリヒトは5日に発表した世界穀物市場レポートで、2008/09年度の穀物生産を前年比4.8%増の16億1700万トンと見通していることを発表した。価格上昇を背景にした増反、天気に恵まれたことを理由に挙げており、特に小麦の生産が著しく増えるのを見越しているという。

ICE-US砂糖10月限終値：12.54↓0.11

NY砂糖は反落。原油の下落を嫌気した売りに押され、日中を通じて軟調に推移した。朝方にはやや買いが集まる場面が見られたものの、早々に息切れ。特に大きな材料もなく、中盤以降は比較的狭い値幅での上下を繰り返しながらじりじりと値を切り下げる展開となった。

米資源管理局（MMS）の発表によると、ルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」の影響で、5日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム334ヶ所とリグ34基が稼動を停止している。前日のプラットフォーム527ヶ所、リグ63基から回復した。これに伴ってメキシコ湾全体のほぼ90.5%にあたる日量117万6,738バレルの石油生産と79.8%にあたる59億700万立方フィートの天然ガス生産が停止、こちらも前日の123万8,167バレル、64億7,700万立方フィーから回復した。

アルゼンチンの農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）の7月輸出データによると、小麦は8万4814トンだった。前年同月の55万5049トンを大きく下回る。年初からの出荷をあわせて7月時点で576万480トンで、前年同期と比べて18.5%減少となる。

コーンは7月単月で343万4045トンとなり、これは昨年7月の2倍を超える。年初からの累計は前年同期比18.0%増の1132万6230トンだった。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

トルコ通信社IHAによると、同国統計局TUIKは5日、2008年の国内穀物生産が前年度を0.2%上回る2930万トンと見通していることを明かした。ただし、詳細は不明。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが 2008/09年度の米コーン生産について124億600万ブッシェルと見通していることが伝えられている。前月時点での同社予測123億3000万ブッシェルから一段と引き上げた格好で、米農務省（USDA）による前月時点での生産推定122億8800万ブッシェルも上回る。インフォーマによる1ヘクタールあたりの平均イールド最新見通しは156.5ブッシェルで、従来予測155.4ブッシェル、USDAによる155ブッシェル見通しいずれと比較しても高い。

インフォーマは大豆について、生産30億3500万ブッシェル、イールド41.4ブッシェルとみていることも報道されている。コーンとは対象的に、大豆は前月時点での推定30億5400万ブッシェル、42ブッシェルから下方修正した模様。しかし、USDAによる推定（生産29億7300万ブッシェル、イールド40.5ブッシェル）より高めの見方である。

米消費財大手プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）傘下の「フォルジャーズ」コーヒー部門広報はニューオーリンズ州にあるコーヒー焙煎施設を8日に再開する計画を発表した。ハリケーン「グスタフ」対策として先週末から周辺の関連施設を全面閉鎖していたが、配送センターは既に稼動しているという。ほかの施設も10日には平常化する見通しも示唆。また、ハリケーン被害は最小限にとどまったことを記し、ほとんどの施設では後の清掃が必要なだけだったと報告している。

フィリピンの砂糖規制局高官は5日、2008/09年度にフィリピンが38万2000トンの粗糖を輸出する見通しを示した。8月に終わったばかりの2007/08年度の粗糖生産は25年ぶりの高水準となる245万トン。今年度の生産は8%減少して225万トンの見通しだが、前年度の余剰分を輸出に回せるという。ワシントン条約に基づき米国には今年度生産の1割に当たる22万5000トンを出荷し、15万70000トンをほかの国に輸出が可能とした。

同氏は2009/10年度の生産が前年から約1割減少する見方を示唆した。石油ベースの肥料価格高騰を背景に一段と生産が落ちる見方としている。

国際砂糖機関（ISO）は5日、2008/09年度のロシア砂糖輸入が粗糖ベースで322万5000トンになるとの通しを示した。前年比ほぼ横ばいをみている。今年も前年度に実施した季節輸入関税を12月から6ヶ月間取り入れるだろうともいう。

ISOは輸入関税について買い付けのタイミングに影響を及ぼすだけで、最終的な規模を決めるのは関税でなく需要とコメント。2007/08年度も1トン220ドルを課税していた間の輸入は細ったものの、関税が140ドルに戻ってからは輸入も上向き。結果的にロシアの輸入は世界最大になったと指摘している。

リビアのガーネム国営石油代表は5日、AFP通信のインタビューに対し、石油市場には十分な供給があり、供給過剰の影響が表れ始めているとの懸念を示した。価格は下落し供給は需要を上回っているという。OPECの役割は市場のバランスを保つことだが、状況分析を終えるまでは何一つ決定を下すことは無いとした。

米農務省（USDA）は5日、民間業者から韓国向けで2008/09年度産大豆11万トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

イランのハティビOPEC代表は5日、地元通信社のインタビューに答え、1バレル100ドルという石油価格は受け入れられる水準との見方を示した。OPEC加盟国はそれぞれ異なる事情を抱えており、全ての国が一つの価格に基づいて決定を下すことは不可能だが、多くの国の産油コストが1バレル70-80ドルであることを考えると、100ドルという価格は十分に利益を生むことが出来ると述べた。

国際エネルギー機関（IEA）の田中事務局長は5日、フランスTV局のインタビューに答え、石油市場は依然として逼迫しており、新たなハリケーンやスト、地政学リスクの高まりなど小さな事件をきっかけに再び大きく変動するリスクが残っているとの見方を示した。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン
市場年度開始日：小麦6月1日、コーン・大豆9月1日、大豆ミール・大豆油10月1日

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

欧州の砂糖ブローカー大手キングスマンは5日に発表した四半期ごとの世界砂糖市場レポートで、2008/09年度（4-3月）の需給を383万トン生産不足と見通していることを示した。5月の前回報告で329万トン生産過剰と見ていたのから需給逼迫の見方にシフト。必要以上の降雨から生産コスト高騰、ブラジル通貨の上昇、エタノール価格上昇と複数の要因でブラジルの砂糖生産が落ちていることを一因に挙げている。

また、インドでも主要生産地マハラシュトラ州でモンスーン到来が例年より遅れて砂糖きびの生産に影響したことも指摘した。インドではまた価格差でほかの農産物生産に乗り換える動きもあることを取り上げている。

キングスマンは世界生産見通しを従来の1億6630万トンから1億6060万トンに引き下げた。一方、消費は1億6443万トンと見通しており、これは前回報告での1億6300万トンより高めの見方である。消費については中国とインド、米国での拡大を記した。

ロシア砂糖生産者協会が5日に明らかにしたビートテストの結果によると、1日現在の平均根重量は467グラムだった。前年同期の430グラムを上回っている。砂糖の含有比率は一年前の15.1%に対して今年は1日時点で15.9%と高い。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月失業率 (08:30 )
・8月非農業雇用数 (08:30 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・通貨先物 9月限OP 納会

ナショナルハリケーンセンターによると、ハリケーン「アイク」は4日、カテゴリー4まで勢力を急速に拡大した。米東部17時現在リーワード諸島の北北東505マイル(815km)の海上にあり、時速14マイル(22km)の速さで西北西に進んでいる。中心付近の最大風速は時速135マイル(秒速60.4m)、今後はやや勢力を弱めると予想されている。当初フロリダ半島に接近する手前で北の方に進路を変えると見られていたが、やや南よりの進路を取りメキシコ湾に進入する可能性も出てきた。

NYMEX天然ガス10月限終値：7.322↑0.058

NY天然ガスは小幅反発。ハリケーン「グスタフ」による生産停止の影響が当初の予想よりも大きくなるとの懸念から取引後半に買いが集まった。取引前半は天然ガス在庫が予想をやや上回る大幅積み増しとなったこともあり売りが膨らんだものの、7ドルの節目割れ手前で下げ止まり。午後からはハリケーンによる生産停止が長引けば在庫の積み増しにも大きな影響が出るとの懸念から買いが集まり、一気にプラス圏を回復して取引を終了した。

ドル/円：106.46、ユーロ/ドル：1.4235、ユーロ/円：151.54 （NY17:00）

為替は円高/ユーロ安が急速に進行。欧州圏の景気減速見通しがユーロ売りを、金融市場のリスク不安が円の買い戻しを誘う格好となり、ユーロ/ドルは昨年10月以来の安値まで値を下げた。ユーロ/ドルは東京時間にやや買われる場面も見られたものの、ロンドンに入ってからはじりじりと売りが進行。ECB理事会後の会見で総裁が目先の景気減速懸念に言及し景気見通しを
引き下げたことが嫌気され、NYでは一気に1.43ドル台半ばまで値を下げた。午後に入って値動きも落ち着いたかに見えたが、午後遅くには改めてユーロ売りが加速、1.42ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

ドル/円はロンドンで108円台半ばまで買戻される場面も見られたものの、NYに入ってからは売り一色の展開。朝方発表された雇用関連の指標がやや弱気の内容だったことや金融市場における信用不安から米株が大きく値を下げるのにつれドル売りが加速、107円割れを試す展開となった。午後遅くには一段とドル売りが膨らみ、106円台前半まで下げ幅を拡大している。ユーロ/円はロンドンからNYにかけてユーロ売り一色の展開、午後遅くには152円台を割り込むまでに値を下げた。

10年債利回り：3.62↓0.08

債券は続伸。景気減速が強まる一方で、インフレ懸念は引き続き薄れるのを背景に買いの展開となった。週間失業保険新規申請件数や民間雇用サービスADPの雇用統計、小売各社の既存店売上高を背景に、朝方から買いモードである。日中は株安が進むのも寄与し、買いに弾みがついた。

取引の早い段階では緩やかペースの相場上昇だったが、株式相場の下落に拍車がかかり始めるのを確認して速まった。足元の不安が短期債中心に買いを盛り上げ、また、原油価格の一段安が物価見通しを上向かせて長期債を支援。10年債利回りは雇用関連のデータ発表から間もなくして3.7%を割り込み、その後もじりじりと低下となった。最終的には4月半ば以来の3.6%台半ばで終了だ。利回り曲線は前日からほとんど変化なく終わった。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が4日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の8月の国内販売台数は20万396台と前月比で16.1%減少した。前年同月との比較では2.1%の増加となる。年初来の累計では 161万1,277台と前年同期より30.2%多い。ガソリン車の販売は1万9,035台と前月から9.5%、前年比では0.1%の減少となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1235-0↓16-1/2

シカゴ大豆は続落。新たな買い材料が見当たらない中、前日までの流れを継いだ売りに押された。対ユーロを中心としたドル高や原油安の進行も売りを後押し、前日の安値を割り込むような動きこそ見られなかったものの日中を通じて軟調に推移、最後は日中安値近辺で取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：564-1/2↑2-1/4

シカゴコーンは小幅続伸。手掛かりとなる材料に欠ける中、テクニカルな買いが優勢となった。取引前半は前日終値を中心に上下に振れる展開となったものの、動きが落ち着くにつれじりじりと買いが優勢となった。ただ、原油の下落などが嫌気され上げ幅は限定的、今週の高値には最後まで届くことは無かった。

ダウ工業平均：11,188.23↓344.65
S&P500：1,236.83↓38.15
NASDAQ：2,259.04↓74.69

NY 株は急落。景気不安を煽るデータが相次いだために終日売りが優勢となった。失業保険新規申請件数が予想外の増加、民間雇用サービスADPによる雇用データは前月比マイナスである。さらには小売各社の既存店売上高から新学期商戦が不調だったと受け止められ、売り圧力も強まるばかりというわけだ。

時間外取引から売りモードとなり、通常取引も下げ相場で始まった。取引の早い段階はまだ米供給管理協会（ISM）非製造業指数の改善を下支えとする場面もあったが、長続きせず。間もなくして下げ幅を広げる展開にシフトし、最後まで下値模索となった。主要株価指標は揃って下げ、ダウ平均とS&P5500が７月28日以来の安値引け。NASDAQ指数終値は同15日以来の低水準である。

CBOT小麦12月限終値：777-0↑2-1/4

シカゴ小麦は小幅続伸。手掛かりとなる材料に欠ける中、前日終値を中心に方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後はテクニカルな買いがやや優勢となった。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていることから買いが集まり易い状況となっているものの、一方ではドル高の進行が目先の輸出に影響するとの見方が上値を重くした。

NYMEX原油10月限終値：107.89↓1.46

NY原油は続落。ユーロ/ドルやNY株の大幅下落を嫌気した売りが膨らんだ。夜間にはハリケーン「グスタフ」上陸に伴う生産停止が長引くのではとの懸念から買いが集まる場面も見られたが、通常取引開始後やドルが対ユーロ中心に上昇したことが弱気に作用したほか、信用不安の再燃や目先の景気減速懸念から株が急落したことで、リスクポジションの縮小と目先の需要伸び悩みの両面から売り圧力が高まった。昼前に一時107ドルを割り込むまでに値を下げた後は買戻されたものの、最後まで上値は重かった。

COMEX金12月限終値：803.2↓5.0

NY金は続落、ユーロ/ドルや原油の下落を嫌気した売りに押された。夜間取引ではテクニカルな買い戻しが先行する場面も見られたが、通常取引開始後はじりじりと売り圧力が高まる展開に。目先の景気減速懸念や金融不安の高まりなどから株が大きく値売られたことから市場全体にリスクポジションを縮小する動きが強まったことも後押しとなり、昼前には一時800ドルの節目を割り込む場面も見られた。この水準では流石に買いが集まったものの上げ幅は限定的、午後からは800ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

米先物取引所ICEは4日、ニューオーリンズにある取引所指定のポート・カーゴ・サービス社コーヒー倉庫で受け渡しは一時停止すると発表した。ハリケーン「グスタフ」によって被害が生じたことを理由にしている。ただ、倉庫の修復は数日中に終わる見通しとも述べた。

ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）は、2008/09年度の国内砂糖きび収穫が前年比11.1%増の5億5871万7700トンになるとの見通しを発表した。4月に明かした初回予想レンジ5億5812万2000-5億7978万6000トンの下限にあたる。修正に伴い、砂糖生産用には2億4089万4700トンと従来の最低予想を下回る見方となった。エタノール生産に当てられる分は3億1782万3000トンで、初回予想レンジの中間よりやや高めをみている。比率は前年度に46%対54%だったのが43.1%対56.9%とエタノール用消費が増える。

砂糖生産は前年比4.81%増の3278万3000トンと見越している。砂糖引きの消費見通しとともに、初回の予想レンジ下限も下回る見方である。エタノール生産は前年度から17.7%増えて270億8598万2400リットルとみている。ガソリンに混合される無水エタノールは98億1662万7300リットル、ガソリンの代替になる含水エタノールは172億6935万5100万リットルと予想。含水エタノールは前年より2割強のプラスを予想しており、またエタノールについてはいずれも初回予想レンジの中間以上の見通しとなった。

ICE-USコーヒー12月限終値：146.75↑3.35

NYコーヒーは5日ぶりに反発、テクニカルな買いが集まった。朝方は買いが先行したものの、これまでの流れを継いだ売り意欲も強く上値は重い。昼前には原油の下落に連れマイナス転落する場面も見られた。しかし午後からはファンドを中心に買いが加速、12月限は引け前に147セント台まで値を伸ばすなど相場の雰囲気は一転した。

ICE-US砂糖10月限終値：12.65↑0.14

NY砂糖は小幅反発。前日までの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり、日中を通じてテクニカルな買いが優勢の展開となった。全体的に動意は薄く、原油が弱気の在庫統計を受けて値を下げたことが嫌気され上値は重かったが、最後にまとまった買いが入り10月限は一時13セント台を回復する場面も見られた。

米小売大手各社が発表した8月の販売結果は消費者が引き続き支出に慎重なことを示した。国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データを集計したところ、8月の既存店売上高は前年同月比1.7%増加。7月の伸び率2.6%を下回り、ICSCが見通していた2%にも届かなかった。しかも、最大手ウォルマート・ストアーズの予想を上回る3%増を除くと前年比横ばいだったともいう。

ICSCのチーフエコノミストは、景気減速に加えて気温低下や降雨など天候による影響を指摘した。一方、ガソリン価格が下落基調にあるが、1ガロン3ドルまで下がらない限り、消費への効果は限定的とコメント。ガソリン一段安でも収入不安や食品価格の高騰、住宅市場の不振など悩みは尽きないと消費見通しに警戒を示しており、同氏は9月の販売が前年比2%前後の増加にとどまると予想した。

米資源管理局（MMS）の発表によると、ルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」の影響で、4日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム527ヶ所とリグ63基が稼動を停止している。前日のプラットフォーム599ヶ所、リグ91基から回復した。これに伴ってメキシコ湾全体のほぼ95.2%にあたる日量123万8,167バレルの石油生産と87.5%にあたる64億7,700万立方フィートの天然ガス生産が停止、こちらも前日の124万5,708バレル、67億7,700万立方フィートから回復した。

USDA輸出成約高市場予想
5日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

ブラジルの通信社エスタドは3日、国営石油会社ペトロブラスが米国に40億リットルのエタノール輸出を計画していると同社幹部が明かしたことを伝えた。報道によると、ペトロブラスは米石油メジャーと交渉中。

ただ、まだ話し合いは初期段階で、このため交渉先は明かせないと幹部が述べたという。米国との提携は、ペトロブラスと三井物産の合弁生産がモデルになるとしながら、詳細に触れることは最後までしなかった。

ウクライナの農務省によると、2007/08年度の穀物輸出は7月の年初から今月3日までに414万7000トンとなった。このうち小麦は177万2000トン。前年同期との比較など詳細は不明。農務省は今年の穀物生産が前年比66.2%増の4870万トン、08/09年度輸出は44.4%減の2000万トンになるとみている。

ボドマン米エネルギー長官は4日、今後米石油会社からハリケーン「グスタフ」による生産停止を受けた戦略備蓄原油（SPR）放出の要請が増えるとの見通しを示した。ダウジョーンズ社が伝えた。シトゴが25万バレルのSPR貸し出しを承認されたほか、現在マラソンオイルの要請について省内で検討中、恐らくは他の石油会社からも要請があるという。

欧州連合（EU）の週次データによると、2008/09年度は2日時点で212万4000トンの穀物純輸出となっている。前週時点での144万8000トンからアップ。前年同期は輸出が4000トンと僅かに輸入を上回っていた。

軟質小麦輸出許可は359万5000トンだった。前週の279万1000トンから増加。前年同期の141万5000トンと比べても大きくアップである。小麦輸入許可は前週報告から17万1000トン増え、104万トン。前年同期の94万4000トンも上回った。コーンの輸入は前週報告での128万8000トンから135万5000トンに増えたが、前年同期の170万3000トンと比べると少ない。コーン輸出は前週から4000トン増えて5万9000トン。一年前の6万5000トンよりダウンだ。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が28日に明らかにしたデータによると、9月20日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,450万バレルと8月23日までの4週から11万バレル増加する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,749万バレルと4週前から変わらずとなる。出荷は秋にかけて欧米向を中心にやや減少する傾向にあるが、現時点ではこの先大幅な落ち込みや急増が見られることはないとしている

ロシア中銀が4日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月29日時点で5,825億ドルと前週から10億ドル増加した。年初からでは1,085億ドル増加している。

石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ナイジェリアのアジュモゴビア石油相は4日、来週開かれるOPEC総会での決定について、現時点では全ての選択肢があり得るとの考えを示した。市場の変動は依然として続いており、我々は市場への介入を考える前に(市場が)どこに落ち着くのかを見極める必要があるとした。価格が上昇している時は産油国が増産すべきとの意見が多く聞かれたが、我々は常に価格は需要と供給以外の要因によって動いていると主張してきたし、現在もそのように考えているという。市場には産油国は原油価格が1バレル100ドルを割り込むことを懸念しており、総会では減産が決定されるのではとの見方が浮上している。

中国農務部は4日、農作物増産計画を発表した。計画では2015年にかけて大豆や小麦、コーンなど16の作物の生産を新しい技術などを導入して引き上げる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米消費財大手プロクター・アンド・ギャンブル（P&G）の広報は3日、ニューオーリンズにある「フォルジャーズ」ブランドのコーヒー焙煎施設を早期再開する見通しを示した。同社はハリケーン「グスタフ」対策として先週末から施設を閉鎖していたが、電力は修復し、職員も徐々に戻っているという。また、被害についてまだ調査中としている。

国際商社ルイ・ドレフュスのオーストラリア子会社幹部は4日、2008年のオーストラリア小麦生産について2100万トンから2200万トンに増加する見通しを示した。最近の降雨による効果を理由に挙げており、今後の雨量次第ではレンジ上限に到達するとの見方だ。予想の下限でも前年の1300万トンを大きく上回る。

同氏はまた、収穫が2200万トンとなった場合に2009年の輸出は1400万-1500万トンになると見通した。前年が700万-800万トンと推定されており、2倍に膨らむのをみている格好である。

インドネシアの農業を代表するアグリビジネス・クラブ幹部は4日、東南アジアの農業会議で2008年のインドネシアによるコーン輸入が前年の半分にとどまる見通しを示した。同氏は、前年に60万トン買い付けたのに対し今年は30万トンと見越しており、これは国内生産が高品質のハイブリッド種子を取り入れたことで上向いたためという。同氏の国内生産予測は850万-900万トンで、前年の790万トンを上回る。さらに、同氏はマレーシアやフィリピンなどの隣国への輸出が前年の1万5000トンから今年は2万トンに増加を見通した。

ウクライナ農務省は4日、2008年産ビートからの砂糖生産見通しを従来の150万-160万トンから160万170万トンに引き上げた。収穫は始まったばかりだが、農務省はイールド、砂糖の含有率ともに事前に見越していたより高いとコメント。このため、収穫見通しも100万トン上方修正して1400万-1500万トンにした。ただ、製糖量とともに見通し引き上げでも、前年比マイナスの見方には変わらない。前年はビート収穫が1710万トン、ビート糖生産186万トンだった。今年の作付は前年比36%減の38万9900ヘクタール。

農務省は精製糖の在庫について、8月に終わった2007/08年度から93万7000トンを持ち越したといい、これは構内消費を満たすのに十分との見方を示した。

ECBのトリシエ総裁は4日に開いた理事会後の定例会見で、前回の理事会以降に入手された情報によると、インフレ率は物価が安定しているとされる水準を相当な期間大きく上回る可能性があり、中期的な物価安定リスクは上方に向いているとの見方を示した。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、1992年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

センサス大豆油在庫修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位100万ポンド

欧州中銀（ECB）は4日に開いた理事会で、政策金利を年4.25%で据え置くことを決定した。7月の理事会では13ヶ月ぶりに25bpの利上げを行ったが、その後は2ヶ月連続で据え置きとした。

ブラジルのロバオ・エネルギー相は3日、イランからOPECへの加盟要請を受けたことを明らかにした。イラン大使からの正式な要請だったものの、申し出は断ったという。最近になって発見された大規模な海底油田は決して想像上の産物ではないが、生産を開始できるのは早くて2012年になると指摘、政府内でもOPEC参加についての協議はまだ行われていないと述べた。

英中銀バンク・オブ・イングランドは4日に開いた金融政策委員会で、政策金利を年5.00%に据え置くことを決定した。今年4月に25bpの利下げを行って以降、5ヶ月連続で金利据え置きを決定している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・8月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・4-6月期労働生産性改定値 (08:30 )
・8月ISM非製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:35 )
・石油在庫統計 (11:00 )

農産物
・7月センサス大豆油在庫修正値 (08:00 )