米連邦準備理事会（FRB）は12日、クロズナー理事が1月21日付で退任すると発表した。2006年3月1日に就任するまで勤めていたシカゴ大学に復帰するためという。

FRBでは現在2つの理事席が空いており、クロズナー理事の退任による3つに増える。なお、オバマ次期大統領は新しい理事にジョージタウン大学のタルーロ教授起用を決めており、上院銀行委員会が15日に同氏指名で公聴会を開く。

NYMEX天然ガス2月限終値：5.542↑0.026

NY天然ガスは小幅反発。原油安が大きな重石となったものの、目先の気温低下を手掛かりに安値から値を回復した。2月限は寄付き後原油に連れ安となり、一時5.37ドルと先月23日以来の安値まで下げ幅を拡大。しかしその後は目先の気温低下による暖房需要増への期待から買いが加速、午後には5.60ドル台を回復するまでに値を伸ばした。

10年債利回り：2.30↓0.09

債券は上昇。株式相場の下落を受けて朝方から買いの展開となった。日中にはアトランタ連銀総裁が当局の国債買い取りに前向きな姿勢を示したことや、格付け大手によるスペインのトリプルA格引き下げ検討発表も寄与。特に、中長期債の買いに弾みがついた。取引の早い段階では目先の供給過剰シナリオが重石だったものの、長続きしながったことになる。

長期金利の指標10年債利回りは先週末より高く始まったが、株価の軟調な寄付きを確認してから低下に転じた。そのままじりじりと本日のレンジを切り下げ。最後は昨年末以来の水準に下げて引けた。一方、短期債にも株安など支援しながら、一方で利回り曲線に着目した動きもある。2年債利回りは小幅低下にとどまっての終了で、10年債との利回り格差も縮小した。

ドル/円：89.20、ユーロ/ドル：1.3357、ユーロ/円：119.17 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。景気の先行きに対する不安が改めて高まったことを受け、円が大きく買戻される展開となった。特にユーロは15日のECB理事会で追加利下げが予想されていることから売り圧力が強まった。ドル/円はアジアからロンドンにかけて90円台前半の水準で推移していたものの、NY早朝から円買いの動きが強まり始めた。株式市場が下落して始まると急速に円高が進行、昼前には89円を割り込むまでドルは一気に値を崩した。その後円高も一服、89円台前半で推移した。

ユーロ/ドルはロンドンにかけて一時1.33ドル台前半までユーロや菅進行。その後一旦は買戻されたものの、NYにはいると改めて売りが加速、1.33ドルを割り込むまでに値を崩した。午後にかけてユーロを買戻す動きが強まったものの、ECBの追加利下げ観測がちらつく中上値は重く、1.34ドル台を回復するのが精一杯だった。ユーロ/円はアジアからロンドンにかけてじりじりとユーロ安が進行。NY朝にはまとまったユーロ売りが出たことから119円を割り込むまで一気に値を崩した。午後にかけてやや下げ幅を縮めたものの上値は重く、120円の節目を回復するには至らなかった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：966-0↓70-0

シカゴ大豆は大幅反落、朝方発表されたUSDAレポートが弱気の内容だったことを嫌気、ふぁｎンドを中心に大きく手仕舞い売りが広がった。3月限は寄付きから売り一色の展開となり早々に10ドルの節目を下抜け。その後も原油や穀物など商品市場全体が下げ幅を広げるのに連れて売りが加速、最後は70セントのストップ安をつけて取引を終了した。

ダウ工業平均：8,473.97↓125.21
S&P500：870.26↓20.09
NASDAQ：1,538.79↓32.80

NY 株は大幅続落。今夕のアルコア決算発表を控え、10-12月期の業績全般に不安が強まっていることが売りにつながった。先週に人員や生産の削減を発表したアルコアに改めて売りが広がり、また業績見通しでは金融脳裏圧力が強い。このほか、石油株は原油価格の5日続落が響いて下げるなど業種を越えた株安である。

相場は朝方から弱含みとなった。昼からいったん下げ止まっていたが、取引終盤に下落が再開だ。本日のレンジを切り下げ、最後はダウ平均が4日連続ダウン。昨年12月29日以来の安値で引けた。S&P500とNASDAQ指数の終値は同29日以来の低水準である。

CBOTコーン3月限終値：380 -3/4↓30-0

シカゴコーンは急反落。朝方発表されたUSDAレポートが非常に弱気の内容だったことを嫌気し売りが殺到、30セントの値幅制限一杯まで値を崩した。3月限は寄付きから売り一色の展開、午前早々に値幅制限まで値を下げると、そのまま最後までストップ安に張り付く展開となった。

アルゼンチンの農牧取引管理局（ONCCA）によると、2008年11月30日時点での国内小麦在庫が234万トンになった。2008年の国内需要は610万トンと推定し、このうち92%が製粉済みだったという。コーン在庫は316万トン。なお、在庫の前年比は不明である。

アルゼンチンの農牧取引管理局（ONCCA）によると、2008年11月30日時点で国内の油種業者が抱える大豆の在庫は430万トンだった。前年同月との比較は不明。2008年の年初からの大豆圧搾高があわせて2937万トンで、当局によると2007/08年度収穫大豆で後圧搾用に1063万トン残っているという。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2008年12月のコーヒー輸出は前年同月比16.4%増の8万7950袋となった。10月に始まった2008/09年度の輸出はこれであわせて14万377袋。前年同期を2.2%上回る。

CBOT小麦3月限終値：569-3/4↓59-3/4

シカゴ小麦は大幅反落、朝方発表されたUSDA需給報告や四半期在庫が予想以上に弱気の内容になったことを嫌気、寄付きから売り一色の展開となった。同時に発表された冬小麦の作付推定が予想を下回ったことがある程度下支えとなったものの、売りの勢いをとめることは出来ず、中盤以降は60セントのストップ安に張り付く展開となった。

コスタリカコーヒー協会の幹部は12日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2008/09年度のコーヒー生産について前年比2.9%減の182万2000袋とみていることを示した。当初見通していた177万3451袋より高め。同国主要生産地のセントラルバレーでは先週、地震が起きたものの、同氏は生産にまで影響するような大きな被害はないはずだと述べた。それでも、現時点で収穫のペースは前年同期より5%遅れているともいう。

メキシコ農業省コーヒー局が12日に明らかにしたデータによると、2008年12月のコーヒー輸出は前年同月比6.8%減の12万7137袋だった。10月に始まった2008/09年度の輸出はこれで3ヶ月あわせて前年同期を23.9%下回る34万2159袋。

NYMEX原油2月限終値：37.59↓3.24

NY原油は5日続落。景気悪化に伴う需要減少懸念や消費国の在庫積み増しなど従来からある材料が改め売りの手掛かりとなり、直近の底値となる先月24日以来の安値で取引を終了した。2月限は夜間取引からからじりじりと値を下げ続ける相場展開。ある程度の上下は見られるものの、押し目で流れを変えるような買いが入ることもなく、最後は38ドルを割り込むまでに下げ幅を広げた。

COMEX金2月限終値：821.0↓34.0

NY金は大幅反落、原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げたことや対ユーロでドル高が進行したのを嫌気、先月12日以来の安値まで値を崩した。2月限は夜間では動きが見られなかったものの、通常取引開始直前から急速に売りが加速、一気に830ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後も原油や穀物など商品市場が軒並み値を切り下げる展開となったのを嫌気、最後まで上値の重い軟調な展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.50↓2.40

NYコーヒーは反落。原油や金、穀物と商品全体が下げ一色の展開となったのを嫌気し売りが広がったが、下げ幅は比較的限定的なものにとどまった。3月限は朝方に買いが集まる場面も見られたものの早々に息切れ。その後は他市場の急落に連れ安、中盤に116セントを割り込んだあたりでは持ち直すかに見えたものの、午後からは改めて売りに押され最後は115セントの節目も割り込んだ。ただ、先週金曜の安値手前では踏みとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：11.47↓0.58

NY砂糖は大幅反落、原油や金、穀物など商品市場が全面安の展開になったことを嫌気、ファンドを中心に手仕舞い売りが加速した。3月限は早朝には一時プラス圏で推移する場面も見られたものの、原油の下落を追う様に金が急落したのを嫌気、朝方にまとまった売りが入ると11.80割れを試すまで一気に下げ幅を拡大した。その後やや持ち直すかに見えたものの、弱気の需給報告を受けこれまで上昇を主導していた大豆や穀物が軒並みストップ安となったのも売りを誘い、最後は昨年末以来で11.50セントを割り込んだ。

小売最大手ウォルマート・ストアーズのスコット最高経営責任者（CEO）は12日に全米小売協会（NRF）主催の年次会議で、米景気の早期回復に悲観的な見方を示した。今年前半までの不振が続くのを予想し、また政府の景気刺激策で多少なりとも効果はあっても、急速な立ち直りを見込めないとコメント。一方で、今年の年末商戦が一段と悪くならないことを望むとも述べた。

スコットCEOは、現行の景気減速に伴い消費支出のパターンに変化が生じるかもしれないとの見方でもある。厳しい経済情勢を経験し、多くの若者を中心に浪費を見直す傾向にあることを指摘した。一方、業種を超えて産業のリーダーは景気後退の中でも医療保険コストや代替燃料などに取り組むべきだとして、政府と対策に努めるべきとの見解である。

スコット氏は2月1日付で退任する。

ロシア国営ガスプロムは12日、欧州向けの天然ガス出荷を再開すると発表した。同社幹部は、支障がなければとしながらも、グリニッジ標準時13日午前2時に輸送を始めるという。ロシアはウクライナとのガス紛争に伴い、7日からウクライナ経由のガス供給を完全停止していたが、欧州の調停により両国は監視団派遣で調印した。

メキシコ運輸省は悪天候を理由にメキシコ湾のパハリトス及びドスボカス石油ターミナルを閉鎖したと発表した。同国最大のカヨアルカス・ターミナルは稼動を続けている。メキシコ国営石油会社は米国を中心にメキシコ湾から日量約140万バレルの石油を輸出している。

ブラジル砂糖コンサルティング会社データグロは12日、2008/09年度国内砂糖きび収穫が5億6400万トンになるとの見方を示した。大半を占める中部・南部で4億9800トンを見越しており、これは従来推定を上回る。残る6600万トンが北東部での収穫。

中部・南部の砂糖生産が2660万トン、北東部で480万トンとの見方である。エタノール生産は、中部・南部で2460万トン、北東部230万トンとした。

米農務省（USDA）は12日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆39万9000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

リビアのガーネム国営石油代表は12日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、石油輸出国機構（OPEC）の早期会合や追加減産の可能性を排除しないと述べた。石油価格次第としながらも、安定しないのであれば次回3月の前に会合を開いてもおかしくないとコメント。ただ、何も決まっているわけではないことを強調した。

インドの副エネルギー相は12日、向こう10日以内にガソリンとディーゼル、料理用ガスの値下げを計画していることを明らかにした。世界の原油価格下落を理由にしている。ただ、引き下げ幅はまだ決まっていないという。

ロシア通信社インターファクスは11日、2008年の旧ロシア圏外に向けた石油輸出が2億3010万トンだったとの政府統計を報じた。日量407万バレルになり、前年比6.2%減少という。

カザフスタン中央銀行は12日、金及び外貨準備高は12月に194億ドルとなったことを発表した。前月から2億9980万ドル、1.6%増加。金だけで1億1940万ドル増の20億ドルとなり、これは6.3%の価格上昇を反映しているという。外貨は174億ドルで、1億8040万ドルのプラス。

インド連邦政府の食用穀物在庫が1月1日時点で前年同期を86.5%上回る3580万トンになった。政府データによると、このうち小麦が1820万トンで、これは一年前の2.3倍を超えている。2007/08年度の記録的な豊作が在庫積み増しにつながったとみられる。

チュニジア穀物局は12日、12万6000トンの小麦買い付けを成立させたと発表した。8万4000トンが製粉用で、1トン203.69ドルだったという。原産国は売却側の選択になる模様。まず1万7000トンが4月出荷隣、残りは3回に分けて9月から11月としている。残る4万2000トンはデュラム小麦。

パキスタン国営TCPが小麦輸入の買い付けで、業者からの提示受付期限を24日に延長したと伝わっている。関係者によると、TCPは物色対象を増やすのを狙っている。

中国政府は12日、地元農家から大豆の追加買い取りを計画していることを発表した。国内価格の安定化と農家保護を目的に300万トン購入するという。

インド政府高官は12日、飼料メーカーによるコーン免税輸入承認の要請を拒否したことを発表した。業者は国内の価格高騰を理由に最高30万トンの輸入で免税を求めていた。しかし、買い付けを許可することで国内農家の生産意欲後退につながりかねず、さらには将来さらに輸入コーンに依存する可能性もあることを懸念しての決定という。

インドネシアコーヒー輸出業者協会の幹部は12日、同国主要生産地ランプン州からのコーヒー輸出が2008年に前年比66%増加して30万3680袋になったと発表した。年初の価格上昇から2-6月の出荷は3ケタの伸びだったともいう。ただ、10月以降は世界金融危機の影響で輸出が振るわないことを認識。今年の生産、出荷揃って減少する見方も示している。ランプン州は同国コーヒー輸出の7割を占める。

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万ブッシェル

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）は12日、2008/09年度の砂糖生産が現時点で前年を下回っていることを明らかにした。昨年11月26日に圧搾が始まってから今年1月8日までに159万トンの砂糖を生産。前年同期の164万トンを3.0%下回る。なお、前年度の圧搾は数日早く始まっていた。

冬小麦作付け推定
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万エーカー

米農務省は12日、2009年の冬小麦作付が前年比9.04%減の4209万8000エーカーと見越していることを発表した。市場の平均予測を下回る見方であり、また小麦の種類別でも揃って市場が予想する以上の前年割れをみている。

小麦で最も規模の大きい硬質赤色種を前年から3.27%減って3020万エーカーとしている。軟質赤色種は829万エーカーで、前年比25.98%落ち込む見通し。大豆との二毛作である軟質赤色種は、大豆の収穫が遅れて減反につながると事前に危惧されていたが、USDAの推定は市場予想より100万エーカー以上少ない。白色種は362万エーカーで、これは前年比3.75%のマイナス。

フィリピン製糖所協会（PSMA）の幹部は12日、2008/09年度の粗糖生産が従来見通し以上に落ち込む可能性を示した。肥料コストの高騰、悪天候を理由に挙げている。昨年9月のシーズン初めに業界で250万トンの見通しだったのを協会は222万トンと低めに見越し、今回さらに219万トンに引き下げた。前年度の245万トンから約1割ダウンを見ている格好だ。前年度は天気に恵まれ、また高イールドの砂糖きび使用により25年ぶりの高水準だった。

同氏によると、砂糖きび生育時の燃料や肥料の価格上昇に伴い、生産コストが2年前に比べて23%上がった。ただ、石油ベースの肥料価格が下がっており、2009/10年度の生産に寄与する可能性も示唆した。

ロシア砂糖生産者組合は12日、今年度収穫のビートからの砂糖生産量が前年比11.5%増の350万トンになるとの見方を示した。従来すい低から20万トンの引き上げである。ビート生産自体は前年度の2883万トンを下回る2700万トンだが、砂糖含有率が上がり、このため砂糖生産も上向くという。組合によると、2008年12月31日時点で344万トンの砂糖を生産した。前年同期の310万9000トンを上回る。

ロシア砂糖生産者組合によると、政府は2月の粗糖輸入関税を1トン220ドルを維持することになる。ロシアは国産ビートからの砂糖生産開始を背景に12月から季節関税を導入し、季節関税は5月まで適用となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

ナイジェリアのエグボガ石油担当大統領アドバイザーは12日、インドのニューデリーで開かれている石油会議の席で記者団の質問に答え、同国の現在の産油量が日量180万バレルとの見通しを示した。ダウジョーンズが伝えた。12月からは若干生産が減少しており、先のOPEC総会における減産決定に沿った措置と見られる。また、同国は現在の生産量に満足しており、これ以上生産を削減する予定はないとも述べた。

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )
・USDA四半期穀物在庫 (08:30 )
・USDA冬小麦作付推定 (08:30 )
・USDA年次生産報告 (08:30 )
・USDA輸出検証高 (11:00 )

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

NYMEX天然ガス2月限終値：5.516↓0.067

NY天然ガスは小幅続落。弱気の雇用統計を受け景気後退に伴う工業需要減少が改めて売りの手掛かりとなった。2月限は寄付きから大きく売りが先行、5.50ドルの節目をあっさりと下抜け先月23日以来の安値をつけた。しかし売り一服後は目先の気温低下予報を手掛かりにポジション整理の買い戻しが加速。プラス圏回復までには至らなかったものの、安値から大きく値を戻して取引を終了した。

ドル/円：90.38、ユーロ/ドル：1.3475、ユーロ/円：121.80 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開。米雇用統計の発表を受けドルに弱気材料出尽し感が広がったほか、来週のECB理事会における追加利下げ観測が引き続きユーロの重石となった。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては小動き、雇用統計発表を前に様子見気分が強く、1.36ドル台後半から1.37ドル台前半の水準でもみ合った。雇用統計は失業率が7.2%まで上昇するなど弱気の内容だったにもかかわらずドルが買い戻され、ユーロは1.35ドル割れを試すまで一気に下落。その後も軟調に推移し午後には1.34ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

ドル/円は東京で91円台前半で推移した後、ロンドンでは90円台後半まで円高が進行。雇用統計発表後は直後に91円台半ばまでドルが買い進まれたものの、その後は米株の下落を嫌気し90円台前半まで値を下げた。ユーロ/円はロンドンまで124円台半ばから後半の水準で推移、雇用統計後はユーロ売り一色の展開となり122円を割り込むまで一気に値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：1036-0↑46-1/2

シカゴ大豆は大幅高、アルゼンチン乾燥懸念を手掛かりに買いが加速、10月2日以来の高値をつけた。3月限は寄付きから買いが先行しあっさりと直近の高値を更新、一気に1040セントの高値まで上昇した。その後は手仕舞い売りに押されるものの、押し目ではすかさず買いが集まるといった形での上下が続いたが、需給の強さを支えに下値は堅い。最後は買いが膨らみ日中高値近辺で取引を終了した。

10年債利回り：2.39↓0.05

債券は上昇。朝方に昨年12月の雇用統計で需要不振を示す数字が並んだのを受け、株式相場下落も手伝って買いの展開になった。データ発表直後には雇用悪化は予想通りとの判断で売りも見られたが、市場が見越している以上に深刻な景気後退の見方からも安全資産を求める買いが続く。特に足元の不安定感を背景に短期債の買いピッチが加速した。

一方、長期債にも買いは集まったが、短期債に比べると緩やかだった。指標の10年債利回りは雇用統計を受けてしばらく、前日の水準をはさんでのもみ合い。2.5%まで上昇する場面もあったが、軟調な株価を確認してから下げ始めた。じりじり下がって一週間ぶりの低水準である。

NYMEX原油2月限終値：40.83↓0.87

NY原油は続落。雇用統計の悪化を受け景気後退に伴う需要減少懸念が改めて売りを誘った。2月限は夜間からじりじりと売りに押される展開。通常取引開始後は急速に下げ足を速め、昼前には39ドル台半ばまで値を崩した。弱気材料出尽し感からドルが急速に買い戻されたことや、ロシアの天然ガス停止問題に解決の兆しが見えたことも弱気に働いた。午後からは割安感から買いを入れる向きもあり40ドル台を回復、ガソリンが続伸したことも支えとなり底堅く推移した。

CBOTコーン3月限終値：410-3/4↑4-0

シカゴコーンは反発、アルゼンチンの乾燥懸念から大豆が急伸したのを好感した。3月限は寄付きから大豆につれ買いが先行、早々に前日の高値を試す展開となった。しかし一方では雇用統計の悪化を嫌気し株や原油安が進んだのを手掛かりに売る向きも多く、この水準では伸び悩み。中盤以降は上値の重いことを嫌気した売りに押され値を戻したものの、最後はプラス圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,599.18↓143.28
S&P500：890.35↓19.38
NASDAQ：1,571.59↓45.42

NY 株は下落。予想以上に弱い雇用統計を受けて売りの展開になった。非農業部門雇用数が年間で戦後最大の減少を記録、失業率はほぼ16年ぶりの高水準と記録的な数字が並び、市場の不安がくすぶる。それでも日中はペースが落ち着きながら、週末を控え、また来週にも注目イベントが目白押しなことから引けにかけて慎重姿勢から売りが一段と膨らんだ。

事前に雇用悪化の懸念が広がっていたため、弱気データでも寄り付きは小幅安だった。しかし、間もなくして下げ足加速。昼前に相場は下げ止まった。午後には下落幅の縮小サインもみられたが、結局、最後の1時間弱に本日のレンジ切り下げだ。

ダウ平均が3日続落し、S&P500とNASDAQ指数も反落だ。ダウ平均とS&P500の終値は昨年12月29日以来、NASDAQ指数は同30日以来の安値で終了。前週比で主要株価指標は揃ってマイナス転落した。

CBOT小麦3月限終値：629-1/2↑17-0

シカゴ小麦は反発。大豆の急伸を好感、ファンドを中心に買いが集まった。独自には特に大きな材料はなかったものの、アルゼンチンの乾燥懸念から大豆が大きく値を伸ばしたのにつれ寄付きおから買いが先行。中盤にかけてやや上値が重くなったものの、大きく値を崩すこともない。引けにかけては改めて買いが集まり、一段高となって取引を終了した。

アンゴラのバスコンセロス石油相は9日、国内石油企業に対し先のOPEC総会で決定した減産に沿って生産量を削減するように要請した。金融危機によって世界が困難な状況に面しているとした上で、生産者に対して価格安定のため協力するように呼びかけた。

OPEC高官は9日、19日にクウェートで開かれるアラブ経済会議の席に非アラブのOPEC加盟国は招待されておらず、加盟国閣僚が会合を持つことはないとの見通しを示した。ダウジョーンズ社が伝えた。石油価格が地政学リスクの高まりなどを受け安値から反発したことで、まずは先のOPEC総会で決定した1日からの追加減産をしっかりと遵守することが先決だという。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月6日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金2月限終値：855.0↑0.5

NY金は前日からほぼ変わらず。前日終値を中心に激しく上下を繰り返す不安定な相場展開となった。雇用統計発表後は弱気材料出尽し感からドルが大きく買い進まれたことを嫌気し売りが先行。しかし前日の安値を試すことなく下げ止まると昼にかけポジション整理の買い戻しが集まり、4日ぶりの高値まで値を伸ばした。午後からは再び売りに押されたが、最後はかろうじてプラス圏で取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：116.90↑3.45

NYコーヒーは反発。ブラジルの生産減に伴う次年度の需給逼迫見通しが改めて材料視され、ファンドを中心に幅広く買いが集まった。3月限は早朝から大きく買い進まれ119セント台半ばと11月10日以来の水準まで上昇。その後は雇用統計発表後に弱気材料出尽し感からドルが買い戻されたのを嫌気し値を戻した。日中は週末を前に動意も薄くなり、薄商いの中117セント台前半でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：12.05↑0.02

NY砂糖は小幅続伸。原油安の進行が重石となったものの、大豆など他の農産物の上昇を手掛かりに買いが集まった。3月限は夜間の取引開始から買いが先行し12.36と3日ぶりの高値まで上昇。その後やや値を戻したものの、12.20を中心とした水準で底堅く推移した。ただ、日中にかけては積極的に高値を試すような動きもみられなかったこともあり、引け間際には週末を前にポジション整理の売りが加速、プラス圏は維持したものの大きく値を戻して取引を終了した。

アルゼンチン農業局は9日に発表した作柄報告で、2008/09年度大豆の作柄が干ばつによって不良との見方を示した。乾燥の影響が出ているとの見方を示した。ブエノスアイレス州のボリバー地区で早期降雨がみられないとイールド低下は必至と指摘する。農業局によると、8日時点で作付は86%終了。昨年終わりに前年比プラスだったのが、8ポイントのマイナスに転じた。

コーン生育も乾燥によって振るわないという。ただ、コルドバ州では最近の雨により情勢緩和とも伝えている。作付は91%終わり、前年同期より2ポイント低いとした。

当局はこのほか、小麦収穫が現時点で99%おわっていることを記している。一年前に比べて2ポイント高いともいう。

2008年に米連邦破産法の適用を申請した上場企業は136社だったとの調査が伝わっている。企業破綻の調査サイト、バンクラプシーデータ・ドット・コムによると、これは前年から74%増加。しかし、2001年の過去最高263社はまだ大きく下回る。

資産ベースで前年比15%増えて1兆1590億ドルだった。最大はリーマン・ブラザーズの691億ドル。続く2-4位とあわせ、金融機関が12社あった。金融を除いて破綻した企業の資産はあわせて650億ドルという。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は9日に発表した作柄報告で、2008/09年度小麦生産の前年を大きく下回るのがほぼ確定との見解を示した。これまでに収穫の97.5%が終わり、作業完了は間近。干ばつに加え、設備投資の削減もありイールドは2.9トンに低下を見越すという。このため、生産が900万トンを超えるの難しいとの見方でもある。

取引所によると、干ばつは大豆生育にも影響を及ぼしており、早期降雨の不在でさらに情勢悪化のリスクがある。作付は87%終了。前年同期を7.5ポイント下回るという。

コーンについては、コルドバ州とブエノスアイレス州で一部作柄はまずまずでもほかでイールド低下の懸念があるとしている。また、エントレリオ州やサンタフェ州北部はすでに損失が出ていることを取り上げた。作付は93%終わった模様。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は7日時点で58万5766トンとなった。一週間前の56万1663トンから増加。荷積みを予定している船は28隻という。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は1月6日時点で1034万トンの穀物純輸出となっている。前年同期は676万トンの純輸入だった。

軟質小麦輸出許可は1180万トンで。前年同期の340万トンを大きく上回る。小麦輸入許可は一年前の342万トンに対して388万トン。

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は9日、2008/09年度の大豆圧搾見通しを80万トン引き下げて3220万トンとした。収穫見通しも前月時点での6120万トンから5960万トンにカット。この結果、2008/09年度の輸出は前月報告時より70万下回る2570 万トンを見越す。

大豆ミールの生産は2460万トンを予想しており、これは前月時点での見通し2520万トンよりダウンだ。輸出は40万トン少ない1280万トンの予測にシフトした。国内の消費見通しは従来の1200万トンに対して1180万トン。大豆油の生産は610万トン、輸出190万トンと見ており、いずれも20万トンの下方修正だ。国際消費は430万トンで据え置いた。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

イギリスの穀物商社は9日、中国による英国産小麦5万トンの買い付けを明らかにした。中国ではコーンの収穫増加で飼料向け穀物の不足はないとの見方から、英国からの小麦購入を意外とする関係者のコメントが伝わっている。ただ、輸送コストが下がり、為替の面で英国産の競争力が上がったのが中国買い付けにつながったのではないかとの声もある。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

コロンビア砂糖生産者協会によると、2008年11月の国内砂糖生産は前年同月比17.5%減の14万6312トンだった。年初からの累計で183万2043トン、前年を13.4%下回る。

ペルーコーヒー評議会（JNC）によると、2008年11月の同国コーヒー輸出は前年同月の2倍を超える53万1108袋だった。年初からの11ヶ月間にあわせて339万6487袋を出荷し、これは前年同期を31.5%上回るという。

インド政府は9日、10月に始まった2008/09年度の小麦作付が同日時点で2700万ヘクタールになったと発表した。前年同期の2660万ヘクタールを上回る。政府関係者によると、作付はほぼ完了した。

インド投資信託協会が8日に明らかにしたデータによると、同国の金ETFの資産は12月に73.4億ルピー(1.5億ドル)となり、11月の74.1億ルピーからやや減少した。一方、利回りは国際価格が堅調に推移しことを受け1ヶ月で5%上昇した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月失業率 (08:30 )
・12月非農業雇用数 (08:30 )
・11月卸売在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 2月限OP 納会
・通貨先物 1月限OP 納会

NYMEX天然ガス2月限終値：5.583↓0.289

NY天然ガスは続落、弱気の在庫統計を受け、終値ベースで先月22日以来の安値をつけた。寄付きでは前日の下落の反動もあって買いが先行、6ドルを試す動きとなったものの、在庫統計が予想を大きく下回る取り崩しにとどまったのが確認されると売りが加速、5.5ドル台まで一気に値を崩した。その後はやや値を戻したものの、上値は重い。午後にかけては改めて売りが広がり、日中安値を更新して取引を終了した。

ドル/円：91.19、ユーロ/ドル：1.3698、ユーロ/円：124.89 （NY17:00）

為替はドル続落。明日の雇用統計発表を前に、弱気の結果を予想した向きからの売りがドルの上値を重くした。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.36ドル台を挟んだ水準で推移。ロンドンではややユーロ売りが優勢だったものの、NY早朝に 英中銀が50bpの追加利下げを発表すると英ポンドが対ドルで上昇したのにつれユーロに買いが集まり、1.38ドルを試すまでに値を伸ばした。その後はポジション調整の動きからユーロが売られ、午後には1.37ドルを挟んでのもみ合いとなった。

ドル/円は東京朝には92円後半の水準で推移、その後じりじりとドルが売られロンドンでは91円台後半まで値を下げた。NY早朝には英中銀の利下げを手掛かりに対英ポンドでドル売りが広がったのを嫌気しドルが一段安、91円を割り込むところまで下げ幅を拡大した。NYでは雇用統計を前に様子見気分が強まり、91円台前半での小動きに終始した。ユーロ/円はロンドンにかけてユーロが売られ124円台前半まで値を下げたものの、NYでは逆に買戻され125円台を回復と、方向感なく上下を繰り返す展開となった。

10年債利回り：2.44↓0.05

債券はまちまち。朝方に2008年の年末商戦が不振だったのを裏付けるニュース、午後には10年債入札の結果が債券取引を支えた。しかし、引け際にシティグループが住宅差し押さえ抑制に向けた法案への反対を撤回と伝わり、底堅い株式相場もあって短期債中心に売りが台頭。このため、最後は相場ももみ合いである。

長期金利の指標10年債は早くから買いの展開であり、利回りも低下だ。昼にかけて入札を意識する空気に押されて下げ渋ったが、午後の結果発表に続いて改めてダウン。2.4%割れに近付く場面もあり、その後シティのニュースなどで鈍った。短期債は売りに押されて相場反転だ。この結果、長短金利差がやや縮小している。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：989-1/2↓0-1/2

シカゴ大豆は前日から変わらず。ファンダメンタルズの強さが下支えとなる一方、原油安や買われ過ぎ感の強さが重石となった。3月限は寄付きでは売りが先行したものの、週の安値手前で下げ止まるとすぐにプラス圏を回復、中盤には10ドルの節目を試すて値動きとなった。しかしこの水準では売り意欲も強く相場は伸び悩み、引けにかけては上値の重さが嫌気されテクニカルな売りに押され値を戻した。

CBOTコーン3月限終値：406-3/4↓9-3/4

シカゴコーンは続落。前日の流れを継ぎ、ファンドを中心にテクニカルな売りが相場を主導した。3月限は寄付きから大きく売りが先行、中国の調査機関が生産見通しを大幅に引き上げたことなどを嫌気しポジション整理の動きが加速した。安値では買い意欲も強く、中盤には一旦プラス圏まで値を戻したものの、原油安なども重石となり後半は再び売りが先行。結局は日中安値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,742.46↓27.24
S&P500：909.73↑3.08
NASDAQ：1,617.01↑17.95

NY 株はまちまち。雇用統計の発表前日で基本的に様子ムードが強かった。その中でウォルマート・ストアーズの業績予測引き下げ、ディスカウントストアや百貨店を傘下に置くシアーズ・ホールディングズは12月の販売不調でも業績見通しに前向きだったなど小売中心 に個別材料を消化しながら、売り買いにもまれる展開。方向感に乏しい相場に及んだ。

寄り付きはウォルマートのニュースが相場全体に重石となり、主要株価指標は揃って下落である。特に、ダウ平均は構成銘柄であることから下げ足が加速。しかし、NASDAQ市場で取引されるシアーズは買われ、このためNASDAQ指数が間もなくして持ち直すなど早い段階から株価指標の間で動きがばらつき始めた。

午前の取引終盤にオバマ次期大統領が景気刺激策について演説を行ったが、詳細を明かさなかったのに失望していったん各指標がマイナス転落。しかし、NASDAQ指数は午後に入って回復している。S&P500も日中は軟調に推移していたが、引けにかけシティグループが住宅差し押さえに関する政府法案への反対を取り下げと伝わったのを好感して戻し、NASDAQ指数とともに反発した。一方、ダウ平均は前日比マイナスから抜けられず、下げ幅の拡大・縮小を繰り返しながら最後は2日続落。年初来安値更新で引けた。

CBOT小麦3月限終値：612-1/2↓0-3/4

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず。朝方発表された輸出成約が大幅に減少したことや、エジプトの買付けが少量にとどまるなど需要面で弱気の材料が出たこともあり、3月限は寄付きで6ドルを割り込むまでに下落。しかしこの水準では押し目を拾う向きも多く、中盤にはプラス圏を回復するまでに値を戻した。その後は買いも一服、後半は前日終値近辺での小動きとなった。

NYMEX原油2月限終値：41.70↓0.93

NY原油は続落。弱気の在庫統計を受けた前日の急落の流れを継いだ売りが相場を主導した。夜間取引では反動から買いが先行する場面も見られたものの、早朝から売りに押されマイナス転落。通常取引開始後のも一旦プラス圏回復を試したものの上値は重く、その後は上下を繰り返しながらじりじりと値を下げる展開となった。ただ、41ドルを割り込む水準では買い意欲は強く、引けにかけては下げ幅を縮小した。暖房油も連れ安となったが、ガソリンは反発した。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

米連邦準備理事会（FRB）によると、2008年11月の消費者信用残高は2兆5709億4000万ドル、5月以来の低水準となった。前月比79億4000万ドル、年率換算して3.7%減少。予想外に2ヶ月連続のマイナスである。クレジットカードなど回転式が27億6000万ドル、3.4%減り、自動車ローンなどの非回転式は51億8000万ドル、3.9%のマイナスだった。なお、10月のマイナス幅は速報で35億4000万ドルだったのから27億8000万ドルに改定。

COMEX金2月限終値：854.5↑12.8

NY金は反発。薄商いの中、ポジション整理の動きを中心に買いが集まった。2月限は寄付きから大きく買いが先行。ドル安が進行したことも買いを後押しする格好となり、860ドル台まで一気に値を回復した。しかし前日の高値を抜けてまで積極的に買い進めようとする向きもなく、その後は相場も伸び悩み。中盤にかけて850ドル台半ばまで値を戻した後は、動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー3月限終値：113.45↓0.75

NYコーヒーは小幅続落。3月限は夜間の開始直後から買いが先行したものの、その後発表されたブラジル公式生産推定が特に強気の内容ではなかったこともあり、朝方には一時マイナス転落するまで売りに押された。日中は値を回復しややプラス圏に入ったあたりでの小動きとなったが、引けにかけては再びポジション整理の売りが広がった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.03↑0.05

NY砂糖は小幅反発。3月限は原油の下落などを嫌気し朝方には売りが先行したものの、11.90あたりを支持線にしっかりと下げ止まり。その後12セントの節目を回復すると買いも勢いを増し、昼前には12.20セント台まで値を伸ばした。その後は再び売りに押されたが、12セント台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

米小売大手各社は8日、2008年12月の販売結果を発表、11月分とあわせ2008年の年末商戦は約40年ぶりの不調で確定となった。景気後退から失業者の増加、消費者信頼感の落ち込み、またクリスマス直前に北東部や中西部が悪天候に見舞われたことなどマイナス要因が並ぶ。11月の消費抑制は一年で最も稼ぎ時である12月にも引き継がれた。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データをベースに試算した12月の既存店売上高は前年同月比1.7%減少した。11月に比べて落ち込みペースは鈍ったが、それでもICSCによるすでに引き下げ済みだった見通し1.0%のマイナス以上だ。11月と12月あわせて2.2%ダウン。協会の19569年から記録している中で最もパフォーマンスが悪いという。ICSCによると、2008年暦年では、当初の増加が寄与して1%増となった。前年比プラス確保といっても、これも1970年以来最低の伸びとしている。

USDA四半期穀物在庫市場予想
12日 NY8:30発表、単位100万ブッシェル、ダウジョーンズ社集計

12日 NY8:30発表、単位100万エーカー、ダウジョーンズ社集計

USDA需給報告市場予想
12日 NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計
単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

10年債入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2008/09年度の米大豆生産について29億5000万ブッシェルと見通していることが伝わっている。イールドは39.7ブッシェル。いずれも米農務省（USDA）が昨年12月の需給報告で推定していた29億2100万ブッシェル、39.3ブッシェルを上回る。

報道によると、インフォーマはコーン生産を120億ブッシェル、イールド153.5ブッシェルとみている。大豆とは対照的に、USDAの推定120億2000万ブッシェル、153.8ブッシェルエーカーを下回る。

サウジ政府高官は8日、ダウジョーンズのインタビューに答え、1月の同国の石油生産は日量800万バレル前後になるとの見通しを示した。先月のOPEC総会で決定した減産を忠実に遵守しており、2月もこの水準を維持するという。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が8日に明らかにしたデータによると、1月24日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,370万バレルと12月27 日までの4週から21万バレル減少する。このうち中東諸国からの出荷は4週前から30万バレル減少する。減少は、OPECが先月17日の総会で決定した減産を、加盟国が実施していることに伴うものと思われる。

オバマ米次期大統領は8日に景気刺激策の重要性や早期導入を訴える演説を行った。米経済は極めて厳しい状態にあると述べ、景気のてこ入れを引き延ばすだけ、情勢はさらに悪化するとコメント。議会に対策承認を促した格好である。

オバマ氏は巨額の刺激策になるとし、また短期的に財政赤字が膨れ上がることにも認識を示した。ただ、具体的に規模を明かすのは避け、また選挙での公約としていた中間層への減税、エネルギーやテクノロジー、インフラストラクチャーへの投資計画を盛り込むことなどを繰り返しただけでもあった。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が8日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の12月国内販売台数は15万8,763台と前月比で10.9%増加した。前年同月との比較では20.9%の減少となる。2008年度の販売台数は232万9,247台と前年を16.3%上回った。ガソリン車の販売は1万6,489台と前月から12.5%増加、前年比では18.9%の減少となった。

アルゼンチンの農牧取引管理局（ONCCA）は8日、穀物輸出の登録申請から実際に出荷するまでの期限延長を決めたと発表した。登録時の課徴金支払いを済ませた業者は出荷まで180日間の猶予を設けるという。従来は大豆だけが180日間で、コーンは120日間、小麦90日間となっていた。ただし、課徴金の支払いを出荷まで行わなかった場合は45日間に短縮されるという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）は8日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆12万2000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

エクアドルのパラシオス鉱物石油相は8日、地元TVのインタビューに答え、今後15日以内に先のOPEC総会における減産合意に沿って生産量を減らす計画であることを明らかにした。ダウジョーンズが伝えた。現在生産を減らす仕組みを検討しており、8日から15日間で減産が行えるようになるとした。今のところ、アマゾン川源流の第10鉱区で伊Eniの子会社アジップが運営している日量2.4万バレルの生産施設の停止を予定しているという。

中国商務部は8日、国産砂糖50万トンを1トン3300人民元で買い取ると発表した。在庫積み増しが目的という。なお、国営通信社の新華によると、政府の買い取り価格は市場での同2900人民元より高い。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は8日に発表した月次報告において、2008年度のコーン生産推定を上方修正した。前月報告で1億5600万トンを見越していたのを1億6550万トンに改定。前年から8.67%増加の見方である。一方、大豆は前年比29.67%増の1650万トン、小麦は2.93%増の1億1250万トンで据え置いた。

韓国の飼料メーカーを代表するMFGがブラジル産コーン5万5000トンを買い付けたと伝わっている。関係者によると1トン198.50ドルでの購入だった。納入時期は不明。

エジプト商品供給公社（GASC）は8日、ロシア産小麦5万6000トンを買い付けたことを明かした。価格は1トン181ドル。納入は2月1-10日としている。なお、 GASCによると業者からの提示には米産も複数あった。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

アル・ハヤト紙が8日に伝えたところによると、サウジ石油省のアドバイザーを務めるアル・マニフ氏は、今回の世界金融危機の影響で石油需要は23%から最大45%減少する恐れがあるとの見通しを示した。一方、それでも石油セクターへの投資は引き続き行う必要があるとも述べている。

センサス大豆油在庫修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位100万ポンド

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジル統計局（IBGE）は8日に発表した国内の主要農作物月次推定で、2008 年砂糖きび生産を0.26%引き上げた。この結果、前年比26.63%増の6億5318万1800トンを見越している。作付を0.32%引き上げて821万8900ヘクタールとした。ただ、イールドは79473キログラムと、前月時点でみていた79521キログラムより低めの見方だ。

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )
・11月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・CONABブラジルコーヒー生産推定
・11月センサス大豆油在庫修正値 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )