NYMEX天然ガス2月限終値：5.184↓0.348

NY天然ガスは大幅反落。目先北東部で気温が低下するとの予報にも関わらず、在庫の積み増しや景気後退に伴う工業需要の減少など従来からの売り材料に注目が集まった。2月限は朝方から終始売りが先行する展開。中盤にかけて原油が上昇に転じたのも支えとならず値下がりを続け、最後は直近の安値を割り込み2006年9月以来の安値を更新した。

ドル/円：89.38、ユーロ/ドル：1.3180、ユーロ/円：117.81 （NY17:00）

為替は前日の流れを継ぎ対ユーロを中心としたドル高が進行した。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてじりじりとユーロが売られる展開。ドイツが新たな経済対策を発表したことも支えとはならず、15日のECB理事会で大幅利下げが決定されるとの見方がユーロ売りを後押しする格好となった。NY朝にかけてやや買戻される場面も見られたものの、その後は再びユーロ安が加速、NY午後には1.31ドル台後半まで下げ幅を拡大した。

ドル/円はロンドン朝に一時88円台後半まで円高が進んだものの、その後はドルの買い戻しが優勢となりNY朝には89円台後半までドルが値を伸ばした。その後は再び円高に振れ、午後には再び89円割れを試す場面も見られた。ユーロ/円はユーロ/ドルの下落に連れるようにユーロ安が進行。ロンドンで118円を割り込んだ後一旦は119円台まで買戻されたものの、NYでは再びユーロが売られ午後には一時117円台前半まで値を下げた。

10年債利回り：2.29↓0.01

債券は全般に底堅い相場となりながら、30年債には売りが広がった。信用市場のバロメーターになるドル建て銀行間取引金利と米財務省証券利回りがほぼ5ヶ月ぶりに1ポイントを割って銀行の貸し渋り緩和を示唆と受け止められている。発行が続く社債への乗り換え観測も手伝って、30年債の売り圧力が強まった格好だ。

ただ、ほかの債券には売り買い交錯の一日を経て、最後はバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長による目先の景気に関する慎重姿勢や当局の国債買い取りに関する発言が下支えとなった。10年債利回りは日中に小高く推移し、終盤にじわりと低下した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：971-1/2↑5-1/2

シカゴ大豆は反発。前日ストップ安まで急落した反動もあり、テクニカルな買い戻しが中心の相場展開となった。3月限は寄付きから買いが先行、前日の下落で売られ過ぎ感が高まった他、アルゼンチンの乾燥懸念や中国の需要と言った従来の買い材料は変わっていないとの見方から改めて買いが集まった。ただ、対ユーロでドルが買い進まれたことなどが嫌気され、990セントまで値を伸ばしたあたりで買いは息切れ、中盤以降はじりじりと売りに押された。

CBOTコーン3月限終値：362-1/2↓18-1/4

シカゴコーンは続落。弱気のUSDAレポートを受けストップ安となった前日の流れを継ぎ、終始売りが押される弱気の相場展開となった。3月限は寄付きから売りが先行、直後にテクニカルな買いが集まる場面もみられたものの、プラス転換する前に息切れ。中盤以降は売り一色の展開となり最後は先月14日以来の安値まで値を下げた。

CBOT小麦3月限終値：570-3/4↑1-0

シカゴ小麦は小幅反発。前日ストップ安まで値を下げた反動もあり、テクニカルな買い戻しが上昇を主導した。3月限は寄付きから買いが先行、大豆の上昇も後押しとなったが、590セントを回復する手前で息切れした。その後はじりじりと売りに押される展開、引け前には一時マイナス転落する場面も見られたものの、最後はかろうじてプラス圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,448.56↓25.41
S&P500：871.79↑1.53
NASDAQ：1,546.46↑7.67

NY 株はまちまち。前夕のアルコア決算報告に続いて業績懸念がくすぶるものの、各社の発表を見極めたいと様子見姿勢を強める空気も広がった。最近の相場下落続きで値ごろ感が下支え二作用。売り先行で始まったが、すぐに買いも入り、そのまま最後まで売り買い交錯である。

主要株価指標の間でも動きがばらついた。ダウ平均はアルコア下落が響き、日中にプラス圏に立ち直っても上値は重たい。同じく構成銘柄のシティグループがアナリストの慎重な業績見通しで下げて始まり、大規模な再編観測で上昇に転じてもダウ平均への効果は限られた。最終的に5日続落し、終値は昨年12月23日以来の低水準を更新した。

一方、S&P500やNASDAQ指数は朝方のしっかりした値動きから午後は乱高下。それでも、最終的に前日終値より小高く引けた。揃って3日ぶりの反発である。

石油在庫統計市場予想
14 日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油2月限終値：37.78↑0.19

NY原油は反発、OPECが減産体制を強化するとの見方から買い戻しが集まった。夜間には前日の流れを継いだ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。朝方からはまとまった買いが入るようになり、昼前には一時39ドル台半ばまで値を伸ばした。サウジが2月には自国の割当枠以上に減産を進める意向を示したことで、OPECの減産による需給逼迫が改めて材料視された。午後からは売りに押されたものの押し目では買い意欲が強く、引けにかけて再び値を戻した。

米議会予算局（CBO）の前議長であるオーザック氏は上院予算委員会の行政管理予算局（OMB）局長指名公聴会で証言し、財政赤字の拡大は持続不可能であると警告した。米国は景気後退から抜け出しても、向こう10年間に赤字が米実質国内総生産を占める比率は5%と見通す。米国債の安全性を強調しながらも、将来は医療関連の支出削減などを取り入れなければならないとの見解である。ただ、目先は大規模な景気刺激策が必要とも訴えた。

COMEX金2月限終値：820.7↓0.3

NY金は前日からほぼかわらず。前日の急落の反動もありテクニカルな買い意欲は強かったものの、原油や株の下落、対ユーロでのドル高の進行などが重石となり、最後まで明確な方向感が出ることはなかった。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は13日に講演し、金融システムの安定化が持続的な景気回復につながるるとの見方を示した。オバマ次期大統領の景気刺激案を支持しながらも財政政策だけでは不十分とコメント。市場を正常化させ、景気を上向かせるには不良資産の買い取り、あるいは資本保証が必要との見解を示した。また、不良債権買い取りを専門とする銀行「バッドバンク」の設立も提案している。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.75↑0.25

NYコーヒーは小幅反発。前日の下落の反動もあってファンドなどからテクニカルな買い戻しが先行したものの、ドル高の進行などが嫌気され上げ幅は限定的なものにとどまった。3月限は夜間から前日終値近辺での上下に終始。中盤にはまとまった買いが入り117セント目前まで値を伸ばす場面が見られたものの、対ユーロを中心にドル高が進んだことなどが重石となり結局は元の水準まで値を戻した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが13日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、1月9日までの週の米国内ガソリン需要は日量89761万バレルと11月7日の週以来の低水準となった前週から更に0.1%減少した。前年比では4.1%の減少となる。全米平均の小売価格は1ガロン1.74ドルと前週から13セント、16週ぶりに上昇した。前年と比べると43.7%低い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ICE-US砂糖3月限終値：11.53↑0.06

NY砂糖は反発。前日の急落の反動からポジション整理の買いが相場を主導した。3月限は夜間から買いが先行。一方では原油安やドル高の進行が嫌気され一気に買いが加速するような展開ともならず、途中何度か売りに押される場面も見られたものの、最後までプラス圏を維持して取引を終了した。

ペルーのコーヒー輸出業者を代表するコーヒー会議所によると、2008年11月のコーヒー輸出は前年同月の2倍を超える53万1636袋だった。昨年10月からの2008/09年度の出荷はあわせて106万4070袋で、これは前年同期を73.2%上回るという。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

国際コーヒー機関（ICO）は13日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の世界コーヒー生産推定を一段と引き上げた。最新予測は1億3421万6300袋。従来みていた1億3249万4000袋を上回り、また1億1538万袋から1億1621万2000トンに改定した2007/08年度分から15.5%増加を見越す格好だ。

米商務省が13日に発表した2008年11月の貿易収支によると、金輸入は4049.998キログラムだった。前月比24.9%減少、前年比では33.0%のマイナスという。

メキシコ運輸省は13日、メキシコ湾にあるドスカボス石油ターミナルを再開した。同省は悪天候を理由に12日に閉鎖していた。また11日午後に閉鎖したパハリトス石油ターミナルの稼動は引き続き停止している。

イラン政府高官は12日、訪問中のエクアドルに石油開発で2億8000万ドルを融資すると発表した。期間などほかの詳細は触れなかった。同氏は昨年のエクアドル大統領によるイラン訪問を称えるコメントもしている。

仏石油大手トタルの幹部が12日にナイジェリア南部で誘拐されたとの関係者情報が伝わっている。ただ同社自体はコメントを避けている。関係者によると、犯人が名乗り上げているわけでなく、身代金の要請もない。同氏夫人も昨年11月からナイジェリアで誘拐されたままである。

カタールのアティーヤ石油相は13日、石油輸出国機構（OPEC）が3月の総会で追加減産を話し合う可能性を示した。市場次第ともコメント。3月の総会前に会合を開く必要はないとも述べた。

サウジアラビアのヌアイミ石油相は13日に記者団に対し、同国が2月の石油生産を石油輸出国機構（OPEC）の設定以上に引き下げる計画を明らかにした。世界景気減速に伴う価格下落を抑えるのが狙いとしている。ただ、具体的な削減量については触れなかった。また、3月に一段と減産するかどうかにも言及せず、必要に応じて調整すると述べた。

ロシアの金生産者協会が13日に明らかにしたデータによると、同国の2008年1月から11月までの金生産量は168.835トンとなった。前年同期に比べ11.1%増加。このうち、鉱山からの生産は前年比11.5%増の151.159トン、スクラップからの供給は同23.0%増の6.459トン、他の金属の精錬に伴う生産は0.6%増の11.218トンだった。同協会による2008年度の生産見通しは183トンと、前年を12%以上上回る。

米商務省が13日に発表した2008年11月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は5万3132トン(88万5543袋)となった。前月から19.9%減少し、前年比では5.2%のマイナスである。

ウクライナの砂糖生産者組合は13日、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が11日時点で前年比18.5%減の156万8000トンだったと発表した。今シーズンは大雨でビートの作付、刈り入れともにも遅れているのが生産ダウンの背景にある。現在稼動している製糖所は１ヶ所だけ。これまでに1253万トンのビートが製糖所に送られ、1216万トンが加工済みとした。

サウジアラビア政府がカナダ産小麦40万トンを買い付けたと伝わっている。欧州系トレーダーによると、春小麦か硬質小麦を購入したようだが、価格は不明。サウジは昨年、水源不足から国内の小麦生産促進計画を断念しており、2016年まで全面的な輸入依存は必至とみられている。

シリア国営HOBOOBは13日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、予定していた20万トンの軟質小麦買い付けを見送ったことを明かした。価格で合意できなかったためという。シリアは昨年12月にも同規模の小麦を物色していたが、やはり価格を理由に取り止めていた。シリアは通常、小麦輸出国だが、2008/09年度の生産が降霜と干ばつに見舞われたことから前年度の半分となる200万トンにとどまる見通しだ。

2009年のフィリピン飼料向け小麦輸入は100万トンに膨らむ可能性があるとの地元業者見通しが伝わった。報道によると、同氏は国内のコーン価格が高止まりした場合のシナリオとして挙げ、実現すれば前年の10万トンから激増だ。すでに1月から5月までに30万トン納入予定ともしている。

また、来週に飼料メーカーと家畜業者が合同で4月から5月に出荷可能の小麦10万トンを物色する予定との情報もある。このグループはこのほか、3万-4万トンの大豆ミールと約1万5000トンのコーン買い付けも計画している模様。

米小麦協会の幹部は13日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、エジプト向けの米産小麦品質保証を一時中止すると発表した。エジプトのパン製造業者から米国の保証付にもかかわらず小麦粉の品質がまちまちとの不満が続いたのに続く措置。同協会は5つの製粉所と契約しているが、黒海周辺国からの安価小麦の流入に伴い米産との混乱が起きており、保証にも影響を及ぼしているという。このため、新たな製粉所を見つけるまで品質保証を見送ると述べている。

韓国の飼料メーカーを代表するKFAは13日、米産コーン5万5000トンを買い付けたと発表した。1トン187ドルでの購入といい、3月30日までに納入予定とのことである。一方、同国飼料メーカーは同日に予定していた11万トンのコーン買い付けで、全ての提示を拒否したことを明かしている。理由は不明。また、新たな買い付け日程にも触れていない。

中国税関総局が13日に発表した暫定データによると、2008年12月の大豆輸入は330万トンだった。前年同月比13%増加という。また、2008年あわせて一年前を21.5%上回る3744万トンだったとしている。一方、コーン輸出は12月単月で前年から9%減少して4万トン。年初からの累計は27万トンとなり、前年より94%落ちたと伝えた。

米連邦準備理事会（FRB）は13日、12日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年0.250%で落札となったことを明かした。応札した銀行は97行。応札額が1077億4700万ドル、倍率0.72だった。今回の入札は28日間で1500億ドルの融資。昨年12月29日に行った前回入札と規模は同じだが、期間が短い。

ECBが13日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は1月9日現在2183億9200万ユーロとなった。前週から2200万ユーロ減少。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

コロンビア砂糖きび生産者協会は12日、2008年11月の国内エタノール生産が前年同月から31.7%減の164万8000リットルになったと発表した。年初から11月まであわせて2億3259万2000リットルとなり、前年比8.8%減少になったという。

ウクライナ統計委員会は13日、2008年の国内穀物収穫が前年を80%上回る5330万トンになったと発表した。12.9%のイールド上昇、14.4%の増反を理由にしている。このうち、小麦は前年から90%増えて2590万トンだったという。

エジプト商品供給公社（GASC）は13日、ロシア産小麦6万トンを買い付けたことを明かした。価格は1トン181ドル。納入は2月5-20日としている。GASCは8日にもロシア産を購入していた。

エルサルバドルコーヒー評議会は12日、2008/09年度のコーヒー生産見通しを引き下げた。最新予測は前年比3.8%減の144万8223袋で、従来見越していた145万480万袋を下回る。下方修正の理由は不明。

米小売調査レッドブック・リサーチが13日に発表したレポートによると、1月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比2.3%減少した。前年同期と比べて1.9%ダウン。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

インドのパワール農相は13日にメディアに対し、政府が10-15日以内に粗糖の免税輸入を認可する見通しを示した。国内の生産不足が理由。一方、買い付けた粗糖を後で白糖の輸出に回すことも引き続き許可する方針という。

インドのパワール農相は13日にメディアに対し、今年の食用穀物生産について増加の可能性を示した。現時点で小麦やコメなどの作付が前年同期をほぼ2割上回っていると指摘。このほか、次回の会議では2009年の地元農家からの買い取り価格引き上げを取り上げるだろうとした。現在、介入価格は1トン1万インドルピーで設定しているが、政府パネルが800ルピーの引き上げを勧告している。

フィリピンの砂糖管理局（SRA）は13日、2008/09年度の国内砂糖生産見通しを従来の222万トンから219万7000トンに引き下げた。前年比10.5%減少の見方である。大雨による影響を理由にしており、また情勢次第では今月終わりにさらなる改定もあり得るという。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した1月10日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比2.3%低下した。前週に1.4%上昇したのからマイナス転落。前年同期との比較では2.2%下がった。前週は0.8%ダウンで、ペースが加速した格好になる。

ICSCのチーフエコノミストは、購入時でなく使用時の販売結果に反映されるギフトカードのクリスマスプレゼントで占めた比率が一年前よりダウンとなったのを理由に挙げている。このほか、今年もまた年末商戦の後で時期的に消費が細る傾向がみられ、このため小売販売不振で1月スタートになったとコメントしている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月貿易収支 (08:30 )
・12月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック

米連邦準備理事会（FRB）は12日、クロズナー理事が1月21日付で退任すると発表した。2006年3月1日に就任するまで勤めていたシカゴ大学に復帰するためという。

FRBでは現在2つの理事席が空いており、クロズナー理事の退任による3つに増える。なお、オバマ次期大統領は新しい理事にジョージタウン大学のタルーロ教授起用を決めており、上院銀行委員会が15日に同氏指名で公聴会を開く。

NYMEX天然ガス2月限終値：5.542↑0.026

NY天然ガスは小幅反発。原油安が大きな重石となったものの、目先の気温低下を手掛かりに安値から値を回復した。2月限は寄付き後原油に連れ安となり、一時5.37ドルと先月23日以来の安値まで下げ幅を拡大。しかしその後は目先の気温低下による暖房需要増への期待から買いが加速、午後には5.60ドル台を回復するまでに値を伸ばした。

10年債利回り：2.30↓0.09

債券は上昇。株式相場の下落を受けて朝方から買いの展開となった。日中にはアトランタ連銀総裁が当局の国債買い取りに前向きな姿勢を示したことや、格付け大手によるスペインのトリプルA格引き下げ検討発表も寄与。特に、中長期債の買いに弾みがついた。取引の早い段階では目先の供給過剰シナリオが重石だったものの、長続きしながったことになる。

長期金利の指標10年債利回りは先週末より高く始まったが、株価の軟調な寄付きを確認してから低下に転じた。そのままじりじりと本日のレンジを切り下げ。最後は昨年末以来の水準に下げて引けた。一方、短期債にも株安など支援しながら、一方で利回り曲線に着目した動きもある。2年債利回りは小幅低下にとどまっての終了で、10年債との利回り格差も縮小した。

ドル/円：89.20、ユーロ/ドル：1.3357、ユーロ/円：119.17 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。景気の先行きに対する不安が改めて高まったことを受け、円が大きく買戻される展開となった。特にユーロは15日のECB理事会で追加利下げが予想されていることから売り圧力が強まった。ドル/円はアジアからロンドンにかけて90円台前半の水準で推移していたものの、NY早朝から円買いの動きが強まり始めた。株式市場が下落して始まると急速に円高が進行、昼前には89円を割り込むまでドルは一気に値を崩した。その後円高も一服、89円台前半で推移した。

ユーロ/ドルはロンドンにかけて一時1.33ドル台前半までユーロや菅進行。その後一旦は買戻されたものの、NYにはいると改めて売りが加速、1.33ドルを割り込むまでに値を崩した。午後にかけてユーロを買戻す動きが強まったものの、ECBの追加利下げ観測がちらつく中上値は重く、1.34ドル台を回復するのが精一杯だった。ユーロ/円はアジアからロンドンにかけてじりじりとユーロ安が進行。NY朝にはまとまったユーロ売りが出たことから119円を割り込むまで一気に値を崩した。午後にかけてやや下げ幅を縮めたものの上値は重く、120円の節目を回復するには至らなかった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：966-0↓70-0

シカゴ大豆は大幅反落、朝方発表されたUSDAレポートが弱気の内容だったことを嫌気、ふぁｎンドを中心に大きく手仕舞い売りが広がった。3月限は寄付きから売り一色の展開となり早々に10ドルの節目を下抜け。その後も原油や穀物など商品市場全体が下げ幅を広げるのに連れて売りが加速、最後は70セントのストップ安をつけて取引を終了した。

ダウ工業平均：8,473.97↓125.21
S&P500：870.26↓20.09
NASDAQ：1,538.79↓32.80

NY 株は大幅続落。今夕のアルコア決算発表を控え、10-12月期の業績全般に不安が強まっていることが売りにつながった。先週に人員や生産の削減を発表したアルコアに改めて売りが広がり、また業績見通しでは金融脳裏圧力が強い。このほか、石油株は原油価格の5日続落が響いて下げるなど業種を越えた株安である。

相場は朝方から弱含みとなった。昼からいったん下げ止まっていたが、取引終盤に下落が再開だ。本日のレンジを切り下げ、最後はダウ平均が4日連続ダウン。昨年12月29日以来の安値で引けた。S&P500とNASDAQ指数の終値は同29日以来の低水準である。

CBOTコーン3月限終値：380 -3/4↓30-0

シカゴコーンは急反落。朝方発表されたUSDAレポートが非常に弱気の内容だったことを嫌気し売りが殺到、30セントの値幅制限一杯まで値を崩した。3月限は寄付きから売り一色の展開、午前早々に値幅制限まで値を下げると、そのまま最後までストップ安に張り付く展開となった。

アルゼンチンの農牧取引管理局（ONCCA）によると、2008年11月30日時点での国内小麦在庫が234万トンになった。2008年の国内需要は610万トンと推定し、このうち92%が製粉済みだったという。コーン在庫は316万トン。なお、在庫の前年比は不明である。

アルゼンチンの農牧取引管理局（ONCCA）によると、2008年11月30日時点で国内の油種業者が抱える大豆の在庫は430万トンだった。前年同月との比較は不明。2008年の年初からの大豆圧搾高があわせて2937万トンで、当局によると2007/08年度収穫大豆で後圧搾用に1063万トン残っているという。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2008年12月のコーヒー輸出は前年同月比16.4%増の8万7950袋となった。10月に始まった2008/09年度の輸出はこれであわせて14万377袋。前年同期を2.2%上回る。

CBOT小麦3月限終値：569-3/4↓59-3/4

シカゴ小麦は大幅反落、朝方発表されたUSDA需給報告や四半期在庫が予想以上に弱気の内容になったことを嫌気、寄付きから売り一色の展開となった。同時に発表された冬小麦の作付推定が予想を下回ったことがある程度下支えとなったものの、売りの勢いをとめることは出来ず、中盤以降は60セントのストップ安に張り付く展開となった。

コスタリカコーヒー協会の幹部は12日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2008/09年度のコーヒー生産について前年比2.9%減の182万2000袋とみていることを示した。当初見通していた177万3451袋より高め。同国主要生産地のセントラルバレーでは先週、地震が起きたものの、同氏は生産にまで影響するような大きな被害はないはずだと述べた。それでも、現時点で収穫のペースは前年同期より5%遅れているともいう。

メキシコ農業省コーヒー局が12日に明らかにしたデータによると、2008年12月のコーヒー輸出は前年同月比6.8%減の12万7137袋だった。10月に始まった2008/09年度の輸出はこれで3ヶ月あわせて前年同期を23.9%下回る34万2159袋。

NYMEX原油2月限終値：37.59↓3.24

NY原油は5日続落。景気悪化に伴う需要減少懸念や消費国の在庫積み増しなど従来からある材料が改め売りの手掛かりとなり、直近の底値となる先月24日以来の安値で取引を終了した。2月限は夜間取引からからじりじりと値を下げ続ける相場展開。ある程度の上下は見られるものの、押し目で流れを変えるような買いが入ることもなく、最後は38ドルを割り込むまでに下げ幅を広げた。

COMEX金2月限終値：821.0↓34.0

NY金は大幅反落、原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げたことや対ユーロでドル高が進行したのを嫌気、先月12日以来の安値まで値を崩した。2月限は夜間では動きが見られなかったものの、通常取引開始直前から急速に売りが加速、一気に830ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後も原油や穀物など商品市場が軒並み値を切り下げる展開となったのを嫌気、最後まで上値の重い軟調な展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.50↓2.40

NYコーヒーは反落。原油や金、穀物と商品全体が下げ一色の展開となったのを嫌気し売りが広がったが、下げ幅は比較的限定的なものにとどまった。3月限は朝方に買いが集まる場面も見られたものの早々に息切れ。その後は他市場の急落に連れ安、中盤に116セントを割り込んだあたりでは持ち直すかに見えたものの、午後からは改めて売りに押され最後は115セントの節目も割り込んだ。ただ、先週金曜の安値手前では踏みとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：11.47↓0.58

NY砂糖は大幅反落、原油や金、穀物など商品市場が全面安の展開になったことを嫌気、ファンドを中心に手仕舞い売りが加速した。3月限は早朝には一時プラス圏で推移する場面も見られたものの、原油の下落を追う様に金が急落したのを嫌気、朝方にまとまった売りが入ると11.80割れを試すまで一気に下げ幅を拡大した。その後やや持ち直すかに見えたものの、弱気の需給報告を受けこれまで上昇を主導していた大豆や穀物が軒並みストップ安となったのも売りを誘い、最後は昨年末以来で11.50セントを割り込んだ。

小売最大手ウォルマート・ストアーズのスコット最高経営責任者（CEO）は12日に全米小売協会（NRF）主催の年次会議で、米景気の早期回復に悲観的な見方を示した。今年前半までの不振が続くのを予想し、また政府の景気刺激策で多少なりとも効果はあっても、急速な立ち直りを見込めないとコメント。一方で、今年の年末商戦が一段と悪くならないことを望むとも述べた。

スコットCEOは、現行の景気減速に伴い消費支出のパターンに変化が生じるかもしれないとの見方でもある。厳しい経済情勢を経験し、多くの若者を中心に浪費を見直す傾向にあることを指摘した。一方、業種を超えて産業のリーダーは景気後退の中でも医療保険コストや代替燃料などに取り組むべきだとして、政府と対策に努めるべきとの見解である。

スコット氏は2月1日付で退任する。

ロシア国営ガスプロムは12日、欧州向けの天然ガス出荷を再開すると発表した。同社幹部は、支障がなければとしながらも、グリニッジ標準時13日午前2時に輸送を始めるという。ロシアはウクライナとのガス紛争に伴い、7日からウクライナ経由のガス供給を完全停止していたが、欧州の調停により両国は監視団派遣で調印した。

メキシコ運輸省は悪天候を理由にメキシコ湾のパハリトス及びドスボカス石油ターミナルを閉鎖したと発表した。同国最大のカヨアルカス・ターミナルは稼動を続けている。メキシコ国営石油会社は米国を中心にメキシコ湾から日量約140万バレルの石油を輸出している。

ブラジル砂糖コンサルティング会社データグロは12日、2008/09年度国内砂糖きび収穫が5億6400万トンになるとの見方を示した。大半を占める中部・南部で4億9800トンを見越しており、これは従来推定を上回る。残る6600万トンが北東部での収穫。

中部・南部の砂糖生産が2660万トン、北東部で480万トンとの見方である。エタノール生産は、中部・南部で2460万トン、北東部230万トンとした。

米農務省（USDA）は12日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆39万9000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

リビアのガーネム国営石油代表は12日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、石油輸出国機構（OPEC）の早期会合や追加減産の可能性を排除しないと述べた。石油価格次第としながらも、安定しないのであれば次回3月の前に会合を開いてもおかしくないとコメント。ただ、何も決まっているわけではないことを強調した。

インドの副エネルギー相は12日、向こう10日以内にガソリンとディーゼル、料理用ガスの値下げを計画していることを明らかにした。世界の原油価格下落を理由にしている。ただ、引き下げ幅はまだ決まっていないという。

ロシア通信社インターファクスは11日、2008年の旧ロシア圏外に向けた石油輸出が2億3010万トンだったとの政府統計を報じた。日量407万バレルになり、前年比6.2%減少という。

カザフスタン中央銀行は12日、金及び外貨準備高は12月に194億ドルとなったことを発表した。前月から2億9980万ドル、1.6%増加。金だけで1億1940万ドル増の20億ドルとなり、これは6.3%の価格上昇を反映しているという。外貨は174億ドルで、1億8040万ドルのプラス。

インド連邦政府の食用穀物在庫が1月1日時点で前年同期を86.5%上回る3580万トンになった。政府データによると、このうち小麦が1820万トンで、これは一年前の2.3倍を超えている。2007/08年度の記録的な豊作が在庫積み増しにつながったとみられる。

チュニジア穀物局は12日、12万6000トンの小麦買い付けを成立させたと発表した。8万4000トンが製粉用で、1トン203.69ドルだったという。原産国は売却側の選択になる模様。まず1万7000トンが4月出荷隣、残りは3回に分けて9月から11月としている。残る4万2000トンはデュラム小麦。

パキスタン国営TCPが小麦輸入の買い付けで、業者からの提示受付期限を24日に延長したと伝わっている。関係者によると、TCPは物色対象を増やすのを狙っている。

中国政府は12日、地元農家から大豆の追加買い取りを計画していることを発表した。国内価格の安定化と農家保護を目的に300万トン購入するという。

インド政府高官は12日、飼料メーカーによるコーン免税輸入承認の要請を拒否したことを発表した。業者は国内の価格高騰を理由に最高30万トンの輸入で免税を求めていた。しかし、買い付けを許可することで国内農家の生産意欲後退につながりかねず、さらには将来さらに輸入コーンに依存する可能性もあることを懸念しての決定という。

インドネシアコーヒー輸出業者協会の幹部は12日、同国主要生産地ランプン州からのコーヒー輸出が2008年に前年比66%増加して30万3680袋になったと発表した。年初の価格上昇から2-6月の出荷は3ケタの伸びだったともいう。ただ、10月以降は世界金融危機の影響で輸出が振るわないことを認識。今年の生産、出荷揃って減少する見方も示している。ランプン州は同国コーヒー輸出の7割を占める。

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万ブッシェル

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）は12日、2008/09年度の砂糖生産が現時点で前年を下回っていることを明らかにした。昨年11月26日に圧搾が始まってから今年1月8日までに159万トンの砂糖を生産。前年同期の164万トンを3.0%下回る。なお、前年度の圧搾は数日早く始まっていた。

冬小麦作付け推定
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万エーカー

米農務省は12日、2009年の冬小麦作付が前年比9.04%減の4209万8000エーカーと見越していることを発表した。市場の平均予測を下回る見方であり、また小麦の種類別でも揃って市場が予想する以上の前年割れをみている。

小麦で最も規模の大きい硬質赤色種を前年から3.27%減って3020万エーカーとしている。軟質赤色種は829万エーカーで、前年比25.98%落ち込む見通し。大豆との二毛作である軟質赤色種は、大豆の収穫が遅れて減反につながると事前に危惧されていたが、USDAの推定は市場予想より100万エーカー以上少ない。白色種は362万エーカーで、これは前年比3.75%のマイナス。

フィリピン製糖所協会（PSMA）の幹部は12日、2008/09年度の粗糖生産が従来見通し以上に落ち込む可能性を示した。肥料コストの高騰、悪天候を理由に挙げている。昨年9月のシーズン初めに業界で250万トンの見通しだったのを協会は222万トンと低めに見越し、今回さらに219万トンに引き下げた。前年度の245万トンから約1割ダウンを見ている格好だ。前年度は天気に恵まれ、また高イールドの砂糖きび使用により25年ぶりの高水準だった。

同氏によると、砂糖きび生育時の燃料や肥料の価格上昇に伴い、生産コストが2年前に比べて23%上がった。ただ、石油ベースの肥料価格が下がっており、2009/10年度の生産に寄与する可能性も示唆した。

ロシア砂糖生産者組合は12日、今年度収穫のビートからの砂糖生産量が前年比11.5%増の350万トンになるとの見方を示した。従来すい低から20万トンの引き上げである。ビート生産自体は前年度の2883万トンを下回る2700万トンだが、砂糖含有率が上がり、このため砂糖生産も上向くという。組合によると、2008年12月31日時点で344万トンの砂糖を生産した。前年同期の310万9000トンを上回る。

ロシア砂糖生産者組合によると、政府は2月の粗糖輸入関税を1トン220ドルを維持することになる。ロシアは国産ビートからの砂糖生産開始を背景に12月から季節関税を導入し、季節関税は5月まで適用となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

ナイジェリアのエグボガ石油担当大統領アドバイザーは12日、インドのニューデリーで開かれている石油会議の席で記者団の質問に答え、同国の現在の産油量が日量180万バレルとの見通しを示した。ダウジョーンズが伝えた。12月からは若干生産が減少しており、先のOPEC総会における減産決定に沿った措置と見られる。また、同国は現在の生産量に満足しており、これ以上生産を削減する予定はないとも述べた。

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )
・USDA四半期穀物在庫 (08:30 )
・USDA冬小麦作付推定 (08:30 )
・USDA年次生産報告 (08:30 )
・USDA輸出検証高 (11:00 )

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

NYMEX天然ガス2月限終値：5.516↓0.067

NY天然ガスは小幅続落。弱気の雇用統計を受け景気後退に伴う工業需要減少が改めて売りの手掛かりとなった。2月限は寄付きから大きく売りが先行、5.50ドルの節目をあっさりと下抜け先月23日以来の安値をつけた。しかし売り一服後は目先の気温低下予報を手掛かりにポジション整理の買い戻しが加速。プラス圏回復までには至らなかったものの、安値から大きく値を戻して取引を終了した。

ドル/円：90.38、ユーロ/ドル：1.3475、ユーロ/円：121.80 （NY17:00）

為替はユーロが全面安の展開。米雇用統計の発表を受けドルに弱気材料出尽し感が広がったほか、来週のECB理事会における追加利下げ観測が引き続きユーロの重石となった。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては小動き、雇用統計発表を前に様子見気分が強く、1.36ドル台後半から1.37ドル台前半の水準でもみ合った。雇用統計は失業率が7.2%まで上昇するなど弱気の内容だったにもかかわらずドルが買い戻され、ユーロは1.35ドル割れを試すまで一気に下落。その後も軟調に推移し午後には1.34ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

ドル/円は東京で91円台前半で推移した後、ロンドンでは90円台後半まで円高が進行。雇用統計発表後は直後に91円台半ばまでドルが買い進まれたものの、その後は米株の下落を嫌気し90円台前半まで値を下げた。ユーロ/円はロンドンまで124円台半ばから後半の水準で推移、雇用統計後はユーロ売り一色の展開となり122円を割り込むまで一気に値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：1036-0↑46-1/2

シカゴ大豆は大幅高、アルゼンチン乾燥懸念を手掛かりに買いが加速、10月2日以来の高値をつけた。3月限は寄付きから買いが先行しあっさりと直近の高値を更新、一気に1040セントの高値まで上昇した。その後は手仕舞い売りに押されるものの、押し目ではすかさず買いが集まるといった形での上下が続いたが、需給の強さを支えに下値は堅い。最後は買いが膨らみ日中高値近辺で取引を終了した。

10年債利回り：2.39↓0.05

債券は上昇。朝方に昨年12月の雇用統計で需要不振を示す数字が並んだのを受け、株式相場下落も手伝って買いの展開になった。データ発表直後には雇用悪化は予想通りとの判断で売りも見られたが、市場が見越している以上に深刻な景気後退の見方からも安全資産を求める買いが続く。特に足元の不安定感を背景に短期債の買いピッチが加速した。

一方、長期債にも買いは集まったが、短期債に比べると緩やかだった。指標の10年債利回りは雇用統計を受けてしばらく、前日の水準をはさんでのもみ合い。2.5%まで上昇する場面もあったが、軟調な株価を確認してから下げ始めた。じりじり下がって一週間ぶりの低水準である。

NYMEX原油2月限終値：40.83↓0.87

NY原油は続落。雇用統計の悪化を受け景気後退に伴う需要減少懸念が改めて売りを誘った。2月限は夜間からじりじりと売りに押される展開。通常取引開始後は急速に下げ足を速め、昼前には39ドル台半ばまで値を崩した。弱気材料出尽し感からドルが急速に買い戻されたことや、ロシアの天然ガス停止問題に解決の兆しが見えたことも弱気に働いた。午後からは割安感から買いを入れる向きもあり40ドル台を回復、ガソリンが続伸したことも支えとなり底堅く推移した。

CBOTコーン3月限終値：410-3/4↑4-0

シカゴコーンは反発、アルゼンチンの乾燥懸念から大豆が急伸したのを好感した。3月限は寄付きから大豆につれ買いが先行、早々に前日の高値を試す展開となった。しかし一方では雇用統計の悪化を嫌気し株や原油安が進んだのを手掛かりに売る向きも多く、この水準では伸び悩み。中盤以降は上値の重いことを嫌気した売りに押され値を戻したものの、最後はプラス圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,599.18↓143.28
S&P500：890.35↓19.38
NASDAQ：1,571.59↓45.42

NY 株は下落。予想以上に弱い雇用統計を受けて売りの展開になった。非農業部門雇用数が年間で戦後最大の減少を記録、失業率はほぼ16年ぶりの高水準と記録的な数字が並び、市場の不安がくすぶる。それでも日中はペースが落ち着きながら、週末を控え、また来週にも注目イベントが目白押しなことから引けにかけて慎重姿勢から売りが一段と膨らんだ。

事前に雇用悪化の懸念が広がっていたため、弱気データでも寄り付きは小幅安だった。しかし、間もなくして下げ足加速。昼前に相場は下げ止まった。午後には下落幅の縮小サインもみられたが、結局、最後の1時間弱に本日のレンジ切り下げだ。

ダウ平均が3日続落し、S&P500とNASDAQ指数も反落だ。ダウ平均とS&P500の終値は昨年12月29日以来、NASDAQ指数は同30日以来の安値で終了。前週比で主要株価指標は揃ってマイナス転落した。

CBOT小麦3月限終値：629-1/2↑17-0

シカゴ小麦は反発。大豆の急伸を好感、ファンドを中心に買いが集まった。独自には特に大きな材料はなかったものの、アルゼンチンの乾燥懸念から大豆が大きく値を伸ばしたのにつれ寄付きおから買いが先行。中盤にかけてやや上値が重くなったものの、大きく値を崩すこともない。引けにかけては改めて買いが集まり、一段高となって取引を終了した。

アンゴラのバスコンセロス石油相は9日、国内石油企業に対し先のOPEC総会で決定した減産に沿って生産量を削減するように要請した。金融危機によって世界が困難な状況に面しているとした上で、生産者に対して価格安定のため協力するように呼びかけた。

OPEC高官は9日、19日にクウェートで開かれるアラブ経済会議の席に非アラブのOPEC加盟国は招待されておらず、加盟国閣僚が会合を持つことはないとの見通しを示した。ダウジョーンズ社が伝えた。石油価格が地政学リスクの高まりなどを受け安値から反発したことで、まずは先のOPEC総会で決定した1日からの追加減産をしっかりと遵守することが先決だという。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月6日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金2月限終値：855.0↑0.5

NY金は前日からほぼ変わらず。前日終値を中心に激しく上下を繰り返す不安定な相場展開となった。雇用統計発表後は弱気材料出尽し感からドルが大きく買い進まれたことを嫌気し売りが先行。しかし前日の安値を試すことなく下げ止まると昼にかけポジション整理の買い戻しが集まり、4日ぶりの高値まで値を伸ばした。午後からは再び売りに押されたが、最後はかろうじてプラス圏で取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：116.90↑3.45

NYコーヒーは反発。ブラジルの生産減に伴う次年度の需給逼迫見通しが改めて材料視され、ファンドを中心に幅広く買いが集まった。3月限は早朝から大きく買い進まれ119セント台半ばと11月10日以来の水準まで上昇。その後は雇用統計発表後に弱気材料出尽し感からドルが買い戻されたのを嫌気し値を戻した。日中は週末を前に動意も薄くなり、薄商いの中117セント台前半でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：12.05↑0.02

NY砂糖は小幅続伸。原油安の進行が重石となったものの、大豆など他の農産物の上昇を手掛かりに買いが集まった。3月限は夜間の取引開始から買いが先行し12.36と3日ぶりの高値まで上昇。その後やや値を戻したものの、12.20を中心とした水準で底堅く推移した。ただ、日中にかけては積極的に高値を試すような動きもみられなかったこともあり、引け間際には週末を前にポジション整理の売りが加速、プラス圏は維持したものの大きく値を戻して取引を終了した。

アルゼンチン農業局は9日に発表した作柄報告で、2008/09年度大豆の作柄が干ばつによって不良との見方を示した。乾燥の影響が出ているとの見方を示した。ブエノスアイレス州のボリバー地区で早期降雨がみられないとイールド低下は必至と指摘する。農業局によると、8日時点で作付は86%終了。昨年終わりに前年比プラスだったのが、8ポイントのマイナスに転じた。

コーン生育も乾燥によって振るわないという。ただ、コルドバ州では最近の雨により情勢緩和とも伝えている。作付は91%終わり、前年同期より2ポイント低いとした。

当局はこのほか、小麦収穫が現時点で99%おわっていることを記している。一年前に比べて2ポイント高いともいう。

2008年に米連邦破産法の適用を申請した上場企業は136社だったとの調査が伝わっている。企業破綻の調査サイト、バンクラプシーデータ・ドット・コムによると、これは前年から74%増加。しかし、2001年の過去最高263社はまだ大きく下回る。

資産ベースで前年比15%増えて1兆1590億ドルだった。最大はリーマン・ブラザーズの691億ドル。続く2-4位とあわせ、金融機関が12社あった。金融を除いて破綻した企業の資産はあわせて650億ドルという。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は9日に発表した作柄報告で、2008/09年度小麦生産の前年を大きく下回るのがほぼ確定との見解を示した。これまでに収穫の97.5%が終わり、作業完了は間近。干ばつに加え、設備投資の削減もありイールドは2.9トンに低下を見越すという。このため、生産が900万トンを超えるの難しいとの見方でもある。

取引所によると、干ばつは大豆生育にも影響を及ぼしており、早期降雨の不在でさらに情勢悪化のリスクがある。作付は87%終了。前年同期を7.5ポイント下回るという。

コーンについては、コルドバ州とブエノスアイレス州で一部作柄はまずまずでもほかでイールド低下の懸念があるとしている。また、エントレリオ州やサンタフェ州北部はすでに損失が出ていることを取り上げた。作付は93%終わった模様。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は7日時点で58万5766トンとなった。一週間前の56万1663トンから増加。荷積みを予定している船は28隻という。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は1月6日時点で1034万トンの穀物純輸出となっている。前年同期は676万トンの純輸入だった。

軟質小麦輸出許可は1180万トンで。前年同期の340万トンを大きく上回る。小麦輸入許可は一年前の342万トンに対して388万トン。

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は9日、2008/09年度の大豆圧搾見通しを80万トン引き下げて3220万トンとした。収穫見通しも前月時点での6120万トンから5960万トンにカット。この結果、2008/09年度の輸出は前月報告時より70万下回る2570 万トンを見越す。

大豆ミールの生産は2460万トンを予想しており、これは前月時点での見通し2520万トンよりダウンだ。輸出は40万トン少ない1280万トンの予測にシフトした。国内の消費見通しは従来の1200万トンに対して1180万トン。大豆油の生産は610万トン、輸出190万トンと見ており、いずれも20万トンの下方修正だ。国際消費は430万トンで据え置いた。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

イギリスの穀物商社は9日、中国による英国産小麦5万トンの買い付けを明らかにした。中国ではコーンの収穫増加で飼料向け穀物の不足はないとの見方から、英国からの小麦購入を意外とする関係者のコメントが伝わっている。ただ、輸送コストが下がり、為替の面で英国産の競争力が上がったのが中国買い付けにつながったのではないかとの声もある。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

コロンビア砂糖生産者協会によると、2008年11月の国内砂糖生産は前年同月比17.5%減の14万6312トンだった。年初からの累計で183万2043トン、前年を13.4%下回る。

ペルーコーヒー評議会（JNC）によると、2008年11月の同国コーヒー輸出は前年同月の2倍を超える53万1108袋だった。年初からの11ヶ月間にあわせて339万6487袋を出荷し、これは前年同期を31.5%上回るという。

インド政府は9日、10月に始まった2008/09年度の小麦作付が同日時点で2700万ヘクタールになったと発表した。前年同期の2660万ヘクタールを上回る。政府関係者によると、作付はほぼ完了した。

インド投資信託協会が8日に明らかにしたデータによると、同国の金ETFの資産は12月に73.4億ルピー(1.5億ドル)となり、11月の74.1億ルピーからやや減少した。一方、利回りは国際価格が堅調に推移しことを受け1ヶ月で5%上昇した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月失業率 (08:30 )
・12月非農業雇用数 (08:30 )
・11月卸売在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 2月限OP 納会
・通貨先物 1月限OP 納会