NYMEX天然ガス2月限終値：4.503↑0.013

NY天然ガスは小幅反発。原油の急落を嫌気した売りが強い中、テクニカルな動きを中心にしっかりとした買いが相場の支えとなった。2月限は夜間取引で早朝にテクニカルな買い戻しが集まり4.50ドル台後半まで上昇。通常取引開始後は原油の下落につれ値を下げたものの、押し目では買い意欲が強く、その後は4.50ドルの節目を中心に小幅レンジでのもみ合いが続いた。今週後半にかけて北東部などで厳しい寒さが続くとの予報が出ていることも下支えとなった。

ドル/円：88.94、ユーロ/ドル：1.3160、ユーロ/円：117.04 （NY17:00）

為替はユーロが続伸。明日のFOMCを前にユーロを買い戻す動きが先行した。欧州圏で強気の経済指標が出たことも後押しとなった。ユーロ/ドルは東京から前日の流れを受けユーロ買いが先行。ロンドンでは独ifo企業景況感指数が市場予想に反し前月から回復したことも好感され、一時1.33ドル台前半まで値を伸ばした。しかしそれ以上積極的にユーロを買う動きも見られず、NYにかけて1.31ドル台後半まで反落。その後は方向感なく上下を繰り返す展開となった。

ドル/円は東京で一時90円台を回復するまでにドルが変われる場面も見られたものの、ロンドンでは89円台前半まで円が買い戻された。NYでは朝方消費者信頼感指数が過去最低を更新したことを嫌気し88円台前半までドルが売られたものの、午後に入ると明日のFOMC会合を前にポジション整理の動きが強まり89円まで値を戻した。ユーロ/円はロンドンで119円台半ばまでユーロが買われたものの、その後は円高が進みNY朝には116円台前半まで下落。消費者信頼感指数の悪化を受けた株安がユーロ売りにつながった。その後は117円台前半まで買い戻された。

10年債利回り：2.53↓0.11

債券は反発。朝方から向こう2日間の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合の行方に注目しながら調整買いが先行し、午後には2年債入札の結果も寄与した。特に、企業の人員削減発表や雇用不安を煽る経済ニュースが相次いでおり、景気悪化が長引くシナリオから長期債に買いが集まる。国債増発見通しによる売りもひとまず一服だ。

夜間取引から買いの流れが戻り、そのまま通常取引に持ち越しとなった。長期金利の指標10年債利回りは早くから低下。朝方発表の住宅価格指数や消費者信頼感指数も弱い内容だったことで支援である。昼過ぎまでは入札結果を控え買いも比較的限られたが、入札が好調だったことを示す財務省の発表で弾みがついた。10年債は1週間ぶりの低水準で終了である。短期債も買いの展開であるが、29日に5年債入札を控えて需給は引き続き足かせ。この結果、長短金利差が縮んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：976-0↓33-0

シカゴ大豆は大幅安。干ばつ懸念の高まるアルゼンチンに降雨予報が出たことなどを手掛かりに、大きく手仕舞い売りが膨らんだ。3月限は寄付きから大きく売りが先行、一気に980セントを割り込むまでに値を下げた。中盤にかけてはやや買い戻す動きが見られたものの、反発は極めて限定的。原油など他の商品市場が大きく値を下げたことも弱気に作用した。引けにかけては再び売りに押され、日中安値近辺で取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：377-1/2↓16-1/4

シカゴコーンは反落。大豆や原油など商品市場全体に売りが広がったことを嫌気、ファンドを中心に大きく売りが広がった。3月限は寄付きから大きく売りが先行、380セント台前半まで一気に値を崩した。その後中盤までは大きな動きは見られなかったものの、引けにかけては原油安の進行につれ売りが加速、今月15日以来の安値で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,174.73↑58.70
S&P500：845.71↑9.14
NASDAQ：1,504.90↑15.44

NY 株は続伸。個別の決算発表を消化しながら、小じっかりの相場展開になった。テキサス・インスツルメンツやUSスチール、アメリカン・エキスプレスの業績報告が基本的に相場を下支えした格好。デュポン、ベライゾン・コミュニケーションズのさえない結果を乗り越え、予想以上に弱い内容だった消費者信頼感指数も一時的な売り材料に終わった。

相場は小高く始まってから、いったん消費者データで反落。しかし、午前の取引中に持ち直し、そのまま午後もプラス圏での推移を維持した。ダウ平均とNASDAQ指数が4日ぶりの高値引けし、S&P500終値は16日以来の高水準だ。

石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT小麦3月限終値：584-3/4↓7-3/4

シカゴ小麦は反落。大豆や原油など他の商品市場が大きく値を下げたことを嫌気、ファンドを中心に手仕舞い売りに押された。3月限は寄付きから売りが先行。一旦は580セントを支持線に中盤にかけてプラス圏まで買い戻される展開となったものの、他市場の動きが重石となり早々に息切れ。引けにかけては再び売りが膨らんだ。ただ、前半の安値を割り込むには至らなかった。

NYMEX原油3月限終値：41.58↓4.15

NY原油は大幅反落。景気後退による需要減少懸念が再燃、ファンドを中心に手仕舞い売りが膨らみ5日ぶりの安値をつけた。夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、その後は売り一色の展開。在庫統計で大幅積み増しが予想されていることも期近を中心に売りを誘う格好ととなった。通常取引開始後も弱気の流れは変わらず、午後遅くには41ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.91↓0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。朝方には原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げたことを嫌気し売りが先行したものの、前日の安値手前で下げ止まり。その後はインドが輸入を行うとの見方などを支えに買いが集まり、前半の下落分をほぼ戻すまでに値を回復した。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、同国の 2008/09年度(11月-10月)の砂糖生産は24日時点で前年同期比3.5%増の128万9330トンとなった。前週の報告で一年前から6.1%増だったことから、著しくペースが鈍った格好になる。シーズン11週目に当たる18-24日の生産が前年比14.0%減少。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは24日時点で10.89%となり、一年前の10.60%を上回る。2008/09年度に稼動予定の57の製糖所で、47ヶ所がすでに始動した。

COMEX金2月限終値：899.5↓9.3

NY金は反落。FOM会合を翌日に控え、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。2月限は夜間取引から大きく売りが先行し900ドルの節目を下抜け。通常取引開始後は900ドル台を回復するまでに買い戻されたものの、原油安が進行し債券が反発するなど市場全体にポジション整理の動きが強まる中、上値は重い。午後からは改めて売りが広がり、再び節目を割り込んで取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：121.90↓0.30

NYコーヒーは小幅反落。原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げる中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。夜間には前日の流れを継ぎ買いが優勢で推移していたものの、朝方には原油安などを嫌気してまとまった売りが膨らみそのまま120セント台半ばまで値を下げた。もっとも、この水準では焙煎業者など実需筋の買いが支えとなり、120の大台割れを試すことなく下げ止まり。中盤以降はしっかりと下げ幅を縮小した。

ニューヨーク連銀は27日、2007年から連銀に勤めるウィリアム・ダドリー氏を第10代総裁に起用し、米連邦準備理事会（FRB）が承認したと発表した。ダドリー氏は前日に米財務長官に就任したガイトナー前総裁の後任になる。2007年に入行する前はゴールドマン・サックスのパートナーであり、また、1980年代にはFRBでエコノミストを務めたこともあった。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

クウェートのアル・サバー石油相代行は27日、OPECは市場を安定させるため、世界経済の落ち込みと連動して追加減産を行うべきだと述べた。現在の最優先事項は市場の安定であり、もし必要ならば更なる生産削減を行うと、状況次第では更なる生産削減も辞さない強い姿勢を示した。

米連邦準備理事会（FRB）は27日、26日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年0.250%で落札となったことを明かした。応札した銀行は102行。応札額が1360億5100万ドル、倍率0.91だった。今回の入札は84日間で1500億ドルの融資。12日に行った前回入札と規模は同じだが、期間が長い。

カナダ農務省（AAFC）は2009/10年度（8-7月）穀物・輸出需給の初回見通しを発表、生産が全般に前年を下回った。最も規模の大きい全小麦が前年比12.3%減の2509万トンの見方、デュラム小麦だけでは8.7%減少としている。コーンが1055万トンで、前年度の1059万2000トンより僅かにも少ない。カノーラは9.8%減少して1140万トンと予想。大豆だけは一年前の333万6000トンから335万トンに増加を見通す。

石油在庫統計市場予想
28 日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

ECBが27日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月23日現在2,183億1,900万ユーロと前週から4,700万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った一方、他の中銀1行の金貨取引がネットで買い越しとなった。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表

米小売調査レッドブック・リサーチが27日に発表したレポートによると、1月最初の3週間の国内チェーンストア売上高は前月比2.6%減少した。前年同期と比べて2.2%ダウン。いずれも事前予想を上回る落ち込みという。

ロシア農務省は27.日、2008年7月に始まった 2008/09年度の穀物輸出が今年1月20日時点で1270万3000トンになったと発表した。このうち小麦が1115万7000トン。いずれも前年同期の約2倍という。農務省によると、1月に入ってからの出荷は穀物全体で57万トン、小麦51万1000トン。昨年12月は穀物が181万3000トン、小麦140万6000トンだった。

S&Pケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表

アルゼンチン農牧取引管理局（ONCCA）が2008/09年小麦輸出申請を却下しているとの関係者コメントが伝えられている。報道によると、当局は国内供給の確保を優先しており、出荷には在庫不足であることが背景にある。関係者は十分な在庫が確認されれば、輸出を認可するといい、禁止しているわけではないともした。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）は26日、2008年12月の中南米9ヶ国コーヒー輸出が前年同月比16.6%減の194万4966袋になったと発表した。10-12月あわせて前年同期を4.1%下回る573万5297袋という。

Anacafe はコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9ヶ国のコーヒー輸出量を集計し、毎月公表している。ブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。これらの国々は主に水洗式アラビカコーヒーを生産。水洗式アラビカ種では中南米の輸出のうち85%- 90%、世界全体でも75%-80%のシェアを占めている。

インド主要砂糖生産地マハラシュトラ州の砂糖組合幹部は27日、粗糖10万トンの輸入を計画していると発表した。地元生産の不振を理由にしており、9月に納入できるものを物色する意向。現時点では政府からのゴーサインを待っている状態という。

同氏によると、州内砂糖生産は昨年10月の年度始めから1月25日時点で前年比11%落ちた。最終的には前年度の約600万トンから500万トン強に減少するのを見通す。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した1月24日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比1.8%低下した。前週に1.1%上昇したのからマイナス転落である。前年同期との比較では2.4%ダウン。7週連続の前年割れであり、また前週時点での1.8%を上回るマイナス。

ベネズエラのチャベス大統領は26日遅く、政府のラジオ番組で、同国は石油価格を押し上げるために更なる減産を行う用意があることを明らかにした。 (ベネズエラの出荷価格が)1バレル6ドルだった10年前の水準まで価格を下げる訳にはいかないと強い口調で訴え、（OPECが）更に400万バレル生産を削減する必要があるのだとすれば、そうすると述べた。ベネズエラ政府は石油価格が1バレル60ドルとの推測に基づき780億ドルの予算を用意していたが、同国のバスケット価格は現在37ドル台で低迷している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月S&Pケース・シラー住宅価格指数 (09:00 )
・1月消費者信頼感指数 (10:00 )
・2年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

納会日
・メタル 2月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 2月限OP 納会

米上院本会議は26日夕にガイトナー・ニューヨーク連銀総裁の次期財務長官指名を承認した。投票内訳は賛成60、反対34だった。

NYMEX天然ガス2月限終値：4.490↓0.028

NY天然ガスは続落。景気後退に伴う工業需要の減少が大きな重石となる中、弱気の天気予報を嫌気した売りが相場を主導した。寄付きからしばらくは原油や株の上昇に連れ高となったものの、4.60ドル台まで値を伸ばしたあたりで息切れ。その後は原油が下落に転じたことなどが嫌気されじりじりと売りに押される展開となった。それでも終盤まではプラス圏を維持していたが、引け間際にまとまった売りに押され、マイナス転落して取引を終了した。

ドル/円：89.07、ユーロ/ドル：1.3188、ユーロ/円：117.48 （NY17:00）

為替はユーロが全面高の展開。英銀行バークレイズが強気の収益見通しを出したことを好感、リスク回避の流れが逆転しユーロが大きく買戻される展開となった。ユーロ/ドルは東京で一時1.28ドル台後半まで値を下げたものの、ロンドンでは1.29ドル台後半まで回復。NYに入ると早々に1.30ドル台に乗せるなどユーロ高の流れは変わらず、午後遅くには1.32ドル台まで値を伸ばした。朝方発表された中古住宅販売が強気の内容だったこともユーロ買いにつながった。

ドル/円は東京で89円台前半まで値を伸ばした後、88円台半ばまで売られるなど不安定な展開。NYでは株高の進行につれ89円台後半まで再び買い進まれたものの、90円の節目を試すには至らず。午後には89円割れを試す水準まで値を戻した。ユーロ/円はユーロ/ドルの動きを追随する形でユーロ高が進行。NY朝には116円台を回復しそのまま118円台を試すまでに値を伸ばした。

10年債利回り：2.64↑0.02

債券は続落。需給のだぶつき懸念から売り圧力が強まった。今週は国債入札が相次ぎ、しかも本日はその一つである20年物インフレ連動債（TIPS）がぱっとしなかったために取引に一段と重くのしかかる。ただ、今週は米連邦公開市場委員会（FOMC）会合があるため、当局の決定も見極めたいと大きく売り込むのは手控えられた。

相場は。朝方に一時的な小反発となった以外にほぼ終日、弱気の値動きだった。入札を前にした緊張ムード先行で始まり、そのまま慎重姿勢が解けなかった格好である。長期金利の指標10年債利回りはじわりと上昇し、先月上旬以来の高水準を再び更新した。また、償還期間を問わずに売りの対象となり、このため長短金利差は先週末と変わらない。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：1009-0→0-0

シカゴ大豆は先週末からほぼ変わらず。3月限はアルゼンチンを中心とした南米の乾燥懸念を受け買いが先行、10月3日以来の高値を更新した。しかし、ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まっていることもあり、それ以上積極的な買いは見られない。中盤以降はテクニカルな売りに押さる格好となり、一時マイナス転落するまで値を戻した。

ダウ工業平均：8,116.03↑38.47
S&P500：836.57↑4.62
NASDAQ：1,489.46↑12.17

NY 株は上昇。企業のレイオフ計画が相次いだのを嫌気しながらも、景気刺激策への期待が改めて強まり相場を下支えした。取引開始前からキャタピラー、ホーム・デポ、スプリント・ネクステルなど業種を問わない人員削減の発表続きだ。先週もマイクロソフトなどやはり解雇を明かしており、景気全般の不安もくすぶる。しかし、政府の早期対策シナリオ、またリストラは個別企業が最悪を乗り切るのに不可欠との判断から買いにつながった。

相場は小動きの開始から間もなくしてしっかりとした。ただし、金融株には売りが広がり、そのまま相場全体の伸びを鈍らせる。午後にはマイナス転落の場面もあったが、取引終盤に立ち直り。限定的な値上がりでの終了に至った。ダウ平均が小幅ながらも3日ぶりの反発で、S&P500とNASDAQ指数が続伸である。

CBOTコーン3月限終値：393-3/4↑3-1/4

シカゴコーンは小幅続伸。南米の乾燥懸念を手掛かりに小麦や大豆が上昇したのを好感、3月限は寄付きで4ドルの節目を回復する展開となった。ただこの水準では売り意欲も強く相場は伸び悩み。中盤以降は大豆に売りが広がったのに連れ安となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：592-1/2↑9-3/4

シカゴ小麦は続伸。南米の供給懸念や現物市場における需要増への期待が改めて買いの手掛かりとなった。3月限は寄付きから買いが先行し6ドルの節目をあっさりと更新。その後もしばらくは高値圏で推移した。中盤以降は大豆に売りが広がったことなどを嫌気し6ドルを割り込むまでに値を戻したものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

米ビジネス経済協会（NABE）が26日に発表した四半期ごとのビジネス調査によると、2008年10-12月期にモノやサービスの需要が過去最低に落ち込んだ。前期から減少したとする向きが47%を占め、増加は20%。回答をベースに指数化してマイナス28となり、これは1982年の調査開始から最低としている。製造業がマイナス71となり、次いで輸送・公益・通信（TUIC）のマイナス37。金融・不動産（FIRE）やサービスなど非製造業でも製造より小幅ながらもゼロを下回っている。

2009年の実質国内総生産（GDP）について、1%のマイナス成長を見越す向きが52%となった。最も回答比率が高く、しかも10月の前回調査ではゼロだったのから著しく景気見通しが悲観的になったことを示す。次に比率が高かったのはゼロから1%のマイナス成長予測で26%。前回調査で6割あった横ばいから前年比プラスのみかは約2割にとどまる。

NYMEX原油3月限終値：45.73↓0.74

NY原油は小幅反落。株価の動きを意識しながら上下に大きく振れる展開となったが、最後は売りが優勢となった。中盤には株の上昇や強気の経済指標を手掛かりに48ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、中盤以降は再び売りに押され最後はマイナス転落した。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）は26日、2009年（暦年）のコーヒー生産が前年から2.8-5.4%増加するとの見通しを発表した。2008年が一年前を9.0%下回る1147万8000袋。2009年には最も保守的な予測で1180万トンに増加という。

COMEX金2月限終値：908.8↑13.0

NY金は続伸。先週に続き年金基金など金融市場からの投機資金流入が大きな支えとなり、終値ベースで昨年10月8日以来の高値を更新した。2月限は夜間取引から買いが先行しあっさりと900ドルの節目を上抜け。通常取引開始時にはやや手仕舞い売りに押される場面が見られたものの、その後は株式の上昇に連れ改めて買いが膨らみ910ドル台半ばまで値を伸ばした。中盤以降は再び売りに押され値を戻したものの、最後までしっかりと900ドルの大台を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：122.20↑2.55

NYコーヒーは大幅続伸。これまでの流れを継ぎファンドを中心に投機的な買いが先行、昨年10月14日以来の高値で取引を終了した。3月限は朝方まで先週金曜の終値近辺での上下を繰り返していたが、その後ファンドなどの買いにより上昇を開始。直近の高値を上抜けると買いストッもヒットし122セント台まで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服、122セント台前半の水準で伸び悩んだものの、最後まで大きく値を崩すことなく高値圏を維持した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.92↑0.22

NY砂糖は続伸。午前中原油に買いが先行したことなどを好感、ファンドを中心に幅広く買いが集まり終値ベースで昨年10月2日以来の高値をつけた。昼過ぎにはストップがヒットし13セントの節目を一気に上抜ける場面も見られたが、高値では生産者の売り意欲も強く引けにかけて値を戻した。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）は26日、2008年12月のコーヒー輸出が前年同月比23.5%減の102万4000袋になったと発表した。生産は一年前を18.9%下回る110万5000袋だったという。

20年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2008/09年度コーヒー先渡し契約は2008年12月31日時点で43万9151袋が売却済みと発表した。前年同期に比べて32.8%減少で、144万8000袋と見込まれている生産の約3割に相当するという。

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）によると、2008/09年度の国内コーヒー輸出は前年を7.4%上回る364万1667袋の見通しとなっている。年度開始前に前年比横ばいを見越していたのから引き上げた格好である。天気に恵まれ、また農園管理の改善もあって生産が3年連続増加見通しであるためという。

スイスカントナルバンク（ZKB）が明らかにしたデータによると、同行が運用する金ETFの保有高は1月23日現在338.8万トロイオンスと前週から12万4,488.8トロイオンス、3.8%増加した。

エジプト日刊紙は26日、同国社会連帯相が政府にウクライナ産小麦の輸入停止を要請したと報じた。品質問題が背景にあるが、エジプト国営GASCの幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、政府支給用のパンには適するとコメント。同氏は将来の小麦買い付けにおいて引き続きウクライナ産を対象とする意向も示した。

イラク貿易相は26日、同国穀物局が2月に2009年前半の国内需要を補える分の小麦買い付けを計画していることを明らかにした。同省が発表した声明では、イラクは6ヶ月間で200万トン消費するとのこと。具体的な日程などは現時点で不明である。

ペルーコーヒー評議会（JNC）によると、2008年の同国コーヒー輸出は暫定ベースで前年比30.0%増の373袋2567だった。12月単月には33万6080袋を出荷し、これは前年同月を14.4%上回ったという。

ロシア政府内統計サービスが26日に発表した2008年精製糖生産は前年比4%減の587万トンだった。2008年に国内で収穫された砂糖ビートからの生産が一年前を11.6%上回る347万トンだったが、輸入粗糖ベースの砂糖が6.3%減少して240万2000トンだったという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

Chinese New Year （旧正月）

経済指標
・12月中古住宅販売 (10:00 )
・12月景気先行指数 (10:00 )
・20年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

NYMEX天然ガス2月限終値：4.518↓0.163

NY天然ガスは続落。在庫統計が特に強気の結果ではなかったこともあり、前日の流れを継いだ売りが相場を主導した。2月限は寄付きからしばらくは買いが先行したものの、在庫統計発表後は特に強気の数字が出なかったこともあって改めて売りが加速、一気に前日の安値を割り込んだ。午後からは原油高なども好感し買い戻しが膨らむ場面も見られたものの、プラス圏回復に至ることなく息切れ。その後は再び売りが優勢となった。

ドル/円：88.76、ユーロ/ドル：1.2972、ユーロ/円：115.17 （NY17:00）

為替はまちまち、週末を前にしたポジション調整の動きが中心となった。ドル/円はロンドンにかけて円が買われ、一時88円を割り込む場面も見られた。その後はポジション調整のドル買い戻しが加速しNY朝には89円台半ばまで回復。昼には株安の進行を嫌気し88円台後半まで値を戻したものの、それ以上大きくドルが売られることはなかった。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけユーロ安が進み、一時1.28ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。NYでもしばらくはその水準で推移していたが昼前から急速にユーロが買戻され午後には1.30ドルを回復するまでに至った。ユーロ/円はユーロ/ドルの動きを追随する展開。ロンドンでは112円台後半まで円高が進んだものの、その後はユーロが買戻されNY午後には116円を試すところまで値を回復した。

10年債利回り：2.62↑0.03

債券は下落。引き続き国債増発見通しが取引の足かせとなった。不安定な株式相場も債券の売りピッチを鈍らせるだけで、効果は限定的。取引の早い段階では買い戻しもあって相場が小じっかりとするのがみられたが、長続きはしなかった。間もなくして軟化し、そのまま日中も弱気の値動きである。

長期金利の指標10年債利回りは早くから2.6%を超え、一時は2.6%台後半に上昇した。引けにかけてやや伸び悩んだが、それでも先月上旬以来で2.6%台の引けとなった。一方、短期債はこのところ買いモードが続いていた反応から売りが進んだ。来週の入札に向けた調整も加わり、この結果、長短金利差が縮小に転じた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆3月限：1009-0↓3-0

大豆は小幅続落。好調な輸出成約手掛かりに買い進まれたものの、最後は手仕舞い売りに押された。3月限は寄付きから大きく買いが先行し週の高値を更新。ただ、9日につけた直近の高値更新を試すだけの勢いもなく、中盤にかけて伸び悩んだ。引け前には上値の重さを嫌気した向きからの手仕舞い売りに押され、結局ややマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：390-1/2↑3-0

シカゴコーンは小幅反発。強気の輸出成約を受けた買いが相場を主導した。3月限は寄付きから買いが大きく先行、朝方発表された輸出成約が100万トンを超える好調な内容だったことが好感され、一気に4ドル台を回復する展開となった。しかしこの水準では売り意欲も強く、相場は伸び悩み。中盤以降はじりじりと値を戻す格好となり引け前にはまとまった売りが出たものの、かろうじてプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：8,077.56↓45.24
S&P500：831.95↑4.45
NASDAQ：1,477.29↑11.80

NY 株はまちまち。アドバンスト・マクロ・デバイシズ（AMD）やゼネラル・エレクトリック（GE）など前夕から朝方にかけて弱気の決算発表が続いているのを嫌気して始まった。ただ、同じ決算でもグーグルは予想以上の強い内容であり相場下支えにも作用。週末前の調整などもあり、相場自体は方向感に欠ける展開だ。

寄り付きは早いピッチでの相場下落となり、ダウ平均は早々に8000ドルを割り込んだ。すぐに下げ幅縮小も始まり、まずNASDAQ指数がハイテク株上昇に支えられてプラス転換。その後にS&P500指数、ダウ平均と追随して持ち直した。ただ、ダウ平均についてはGE下落の影響で引けにかけて再びマイナス圏に落ちた。小幅ながらも続落。また、前週比だと主要株価指標は軒並み3日続落である。

CBOT小麦3月限終値：582-3/4↑16-0

シカゴ小麦は反発。特に大きな材料が出たわけではなかったが、薄商いの中ファンドなどのテクニカルな買いが相場を主導、今月12日以来の高値をつけた。3月限は安く寄り付いたものの、直後に大きく買いが集まり590セント台まで急伸。6ドルの節目回復を試すこともなく買い一服となったものの、その後も大きく売りに押されるようなことはなく、最後まで日中高値近辺の水準を維持したまま取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月20日 現在、 先物 + オプション サマリー

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は23日に発表した作柄報告で、2008/09年度の穀物には干ばつの被害がなお続いていることを示した。大量の降雨以外に損失拡大は抑えられないともコメント。

取引所によると、現時点で2008/09年度コーンの作付が98%、大豆は96.3%終わった。いずれも作柄はきわめて不良という。また、先週に収穫がほとんど終わった2008/09年度小麦の生産は前年から46%落ち込み、870万トンになったとしている。生産は20年ぶりの最小規模にとどまり、また収穫面積が少なくとも過去30年間見ることのなかった小さな規模だったともいう。

NYMEX原油3月限終値：46.47↑2.80

NY原油は続伸。OPECの減産に伴う将来の需給逼迫懸念を手掛かりに、ファンドなどの買いが加速した。3月限は午前中テクニカルな売りが先行する相場展開となったものの、前日の安値を試すことなく下げ止まり。昼前あたりからは暖房油が主導する形で徐々に買いが集まる展開となった。午後に入るとファンドの買いストップを巻き込みながら急速に騰勢を強め、引け前には一時47ドルをつける場面も見られた。

米上院財政委員会のボーカス委員長は23日、総額2750億ドルの減税案を公開した。これはオバマ大統領が支持する8250億ドルの景気対策法案の一部といい、景気てこ入れと代替エネルギーや公共事業、医療セクターでの雇用創出を狙った計画という。委員長によると、27日に財政委員会で審議する見通しである。

オバマ大統領は本日、民主、共和両党の議会幹部と景気について会談し、早期成立に向けて両方の協力と、調整を進めることを望むとコ述べた。オバマ大統領はプレジデントデーの休日を含む2月14-16日の連休までに法案署名が目標ともした。景気対策では、下院歳入委員会が22日に法案を可決。ランゲル委員長やペローシ下院議長が来週に下院本会議で取り上げる可能性を示唆している。

COMEX金2月限終値：895.8↑37.0

NY金は大幅続伸。金融市場の不安拡大を受け、安全資産としての買いが加速した。2月限は夜間取引ではやや売りに押される場面も見られたものの、ロンドン市場が開くあたりから買いが集まり870ドル台後半まで上昇。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、昼前には一時昨年10月以来で900ドルの節目を回復する場面も見られた。ただ、この水準では警戒感も強く相場は伸び悩み、午後からはやや売りに押され値を戻した。

ICE-USコーヒー3月限終値：119.65↑0.20

NYコーヒーは小幅続伸。日中を通じて前日終値を中心に方向感なく上下に振れる展開となった。3月限は朝方に一度120セントの節目を上抜ける場面も見られたものの、この水準では売り意欲も強く早々にマイナス転落。ただ、原油をはじめ商品全体が騰勢を強めたことを好感した買いも強く、その後じりじりと値を切り上げる格好となった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.70↑0.32

NY砂糖は反発。原油や金など他の商品市場の上昇につれファンドなどの買いが集まり、3月限は終値ベースで10月5日以来の高値をつけた。高値では生産者の売りや株安を嫌気する動きも見られたものの、安全資産として金が大きく買われ原油も騰勢を強めたことが日中を通じて相場の下支えとなった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

フィリピン農務省は23日、2009年前半の国内コーン生産が前年同期を2.6%下回る320万トンになるとの見通しを発表した。大雨による作付への影響懸念に基づいての見方である。1-3月期だけで2.6%減少して194万トン、4-6月期に2.8%減の126万トンになると見越す。農務省は2009年の生産目標を780万トンに設定しており、これは前年の693万トンを上回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は23日、2008/09年度の大豆とコーン生産が干ばつ被害から大きく落ち込む見通しを発表した。大豆は前年から17-25%減少を見越しており、実現すれば3450万-3820万トンになる。コーンは前年比33-40%減の見通しで、これは1230-1370万トンにとどまる見方だ。

米農務省（USDA）は23日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆14万5000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。また、日本向けで2008/09年度産コーン10万2616トンの成約を伝えた業者もあったという。

USDAはこのほかに、別の業者によるナイジェリア向けでの小麦売却取り止め報告を明らかにした。内訳は2008/09年度産27万トン6000トンと2009/10年度産8万トンだった。

USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は1月20日時点で1043万トンの穀物純輸出となっている。前週報告での1007万トンから拡大した。前年同期は755万トンの純輸入だった。

軟質小麦輸出許可は1240万5000トンだった。前週の1207万トンより増え、また前年同期の353万7000トンを大きく上回る。小麦輸入許可は一年前の369万トンに対して453万トン。前週の450万トンとほとんど変わらない。

インド国営MMTCは23日、2万2000トンの粗糖を物色していることを明らかにした。2月に納入できるものを求めており、今月30日まで提示を受け付けるという。

インド政府が粗糖の免税輸入を検討しているとの関係者コメントが伝わっている。報道によると、従来のような白糖再輸出の義務付けを見送るのを含めた案という。国内の供給を引き上げるのが狙いで、現在の60%の関税を完全に撤廃するには至らなくとも、税率を引き下げることにはなるとしている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ロシアの砂糖生産者組合が23日に明らかにしたデータによると、同国では今年1月に入ってから19日までに輸入粗糖から4万1400トンの精製糖を生産した。前年同期を11.7%下回る。製糖所が年初からこれまで受け取った粗糖が一年前の約3分の1に当たる1万500トン。前年度から持ち越した砂糖とあわせて4万2400トンの粗糖を加工済みとしている。これも前年に比べて約1割ダウン。

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）は22日、10月に始まった2008/09年度の国内コーヒー生産が今月21日時点で39万2828袋になったと発表した。前年同期に比べて16.4%減少という。

エルサルバドルコーヒー評議会は22日、2008年10-12月の国内コーヒー生産が85万3748袋だったと発表した。前年同期に比べて21.3%減少という。

インド政府は23日、10月に始まった2008/09年度の小麦作付が今月22日時点で2750万ヘクタールになったと発表した。前年同期の2740万ヘクタールを上回る。政府関係者によると、小麦を含めて冬の作付はほぼ完了した。

韓国飼料メーカーは23日、5万5000トンの米産コーンを買い付けたと発表した。CBOT5月限に1ブッシェル115セント上乗せで合意し、5月１5日に納入という。また、南米産コーン5万5000トンをCBOT５月限に同109.75セント上乗せした価格で購入したことも報告している。こちらは6月10日に納入見通し。

タンカー調査サービスのペトロロジスティクスは23日、イラクを除くOPEC11ヶ国の1月の産油量は日量2,615万バレルと前月に比べ150万バレル減少したとの見方を明らかにした。サウジの生産が12月の日量860万バレルら805万バレルに減ったほか､イランが3万バレル減って382万バレル。ナイジェリアは176万バレルと26.5万バレル減少、ベネズエラも198万バレルと24万バレル生産が減った。

昨年12月のOPEC総会で決定された日量220万バレルの減産の遵守率は、68%に達しているという。ベネズエラなどこれまで減産遵守に積極的ではなかった加盟国も前向きに生産量を減らしており、今のところ減産は順調に進んでいるが、(価格下落を食い止めるには)更なる減産遵守が必要になるという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・長期金利先物 2月限OP 納会