NYMEX天然ガス2月限終値：4.642↓0.159

NY天然ガスは続落。目先寒さが和らぐとの予報が出たことや、株価の急落で工業需要減少懸念が改めて強まったことが売りを後押しした。2月限は夜間から大きく売りが先行し早朝には4.50ドル台まで下げ幅を拡大。通常取引開始時には4.70ドル台後半まで値を回復したものの、その水準では売り意欲も強くプラス圏を回復するには至らなかった。中盤以降は4.60ドル台後半から4.70ドルにかけてのレンジで上下を繰り返した。

ドル/円：89.76、ユーロ/ドル：1.2900、ユーロ/円：115.84 （NY17:00）

為替は円高ユーロ安が進行。市場の金融不安が改めて強まったことを受け、円を買い戻す動きが加速した。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてユーロ売りが先行、1.30ドルの節目を簡単に割り込む展開となった。前日にロイヤルバンク・オブ・スコットランドが巨額の損失見通しを発表、英政府が新たな金融救済案を発表したことも市場の不安を煽る格好となり、英ポンドが急落。ユーロはポンドに連れ安となったほか、欧州圏の経済成長見通しが引き下げられたことも売りを誘う格好となった。NYに入ってもこの流れは変わらず、午後遅くには1.28ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

ドル/円はロンドンで一時91円を試すまでにドルが買われる場面も見られたものの、その後は円が買い進まれる展開。NYでは株価の下落が進んだことも嫌気されドル売りが加速、午後には90円の節目を割り込む展開となった。ユーロ/円は東京から一貫してユーロ安が進行。ロンドンでは一時ユーロが買い戻される場面も見られたもののユーロ安の流れは変わらず、NY午後には115円台半ばまで下げ幅を拡大した。

10年債利回り：2.38↑0.06

債券市場では需給緩和シナリオを背景に長期債を中心とした売りの流れが続く一日だった。英国の追加金融安定化策発表で、欧州の国債増発シナリオが米国債需要減少の見方を強めたのが市場心理を冷やす。ただ、英ロイヤル・バンク・オブ・スコットランドによる巨額の損失計上見通し、米ステート・ストリートは大幅減速とそれぞれ弱気ニュースの提供で、短期債には下支えだった。このため、早くから利回り曲線のスティープニングもみられている。

長期金利の指標10年債利回りは早くから年初からのレンジ上限を意識した展開で、一時は2.5%にも迫ったほどである。ただ、午後から株価の一段安が下支えし、利回り上昇も鈍化。一方、短期債には買いが一段と進み、この結果、長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差が1.68ポイントに拡大した。これは約2週間ぶりの大きなギャップだ

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：992-0↓28-0

シカゴ大豆は反落。ファンドを中心に手仕舞い売りが広がった。3月限は寄付きこそこれまでの流れを継いだ買いが先行したものの、早々に息切れ。その後はドル高の進行などを手掛かりに売りが加速、中盤には再び10ドルの節目を割り込んだ。引け前には一時980セントを割り込むまでに下げ幅を拡大したものの、最後は安値からやや値を戻して取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：383-1/2↓7-1/2

シカゴコーンは反落。3月限は寄付きこそ先週末の流れを継いだ買いが先行し4ドルの節目を回復したものの、直後から売りが先行。ドル高の進行が嫌気された他、小麦や大豆の下落も売りを後押しする格好となり、引け前には380セントを割り込むまでに値を下げた。ただ、先週金曜の安値を割り込むには至らなかった。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は20日、5 万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で2月11-20日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期でロシア、ウクライナ、英国、フランス産から2万5000-6万トンの買い付けも予定していると述べた。いずれも提示の受付は 21日まで。

GASCは今月すでに3回にわたって買い付けを成立させている。直近の購入は15日で、米産とロシア産だった。その前2回はロシア産だけ買い付けていた。

CBOT小麦3月限終値：550-0↓28-1/4

シカゴ小麦は大幅反落。新たな買い材料に欠ける中、ドル高の進行などを嫌気した売りが膨らみ安値を更新した。3月限は寄付き直後こそ先週金曜の終値近辺で推移していたものの、間もなく売り一色の展開となった。直近の安値を試す水準では一旦下げ渋るかに見えたが、終盤にかけて売りストップを巻き込みながら下げ幅を拡大、最後は550セントの節目を割り込む場面も見られた。

ダウ工業平均：7,949.09↓332.13
S&P500：805.22↓44.90
NASDAQ：1,440.86↓88.47

NY 株は大幅反落。銀行決算絡みの弱気ニュースが続いて金融不安が再燃し、終日、売りの展開だった。英ロイヤル・バンク・オブ・スコットランドの巨額損失見通し、米国ではステート・ストリートが大幅減益を発表。世界的な金融システムの先行き不透明感が強まるのを背景に売りモードとなった。オバマ米大統領就任式の間は売りも限られていたが、午後はピッチが加速している。

相場は急速な下げで始まった。ただ、就任式を控えて比較的早くに下落一服。昼過ぎにかけて下げ渋っていたものの、午後に入って再び弱含んだ。午後はじりじりと本日のレンジを切り下げていき、ダウ平均が昨年11月20日以来で8000ドルを割り込み終了。S&P500の終値が昨年11月21日以来の低水準で、NASDAQ指数は昨年12月1日以来の安値引けである。

NYMEX原油2月限終値：38.74↑2.23、3月限：40.84↓1.73

NY原油は期近2月限が上昇する一方で期先限月は下落。2月限が本日納会を迎えるにあたり、大きく広がっていた3月限とのスプレッドを解消する動きが広がった。イスラエルとハマスとの停戦やロシアによる欧州向け天然ガス供給再開といった地政学リスクの後退のニュースを嫌気し、明日から中心限月となる3月限は夜間取引で40ドルの節目を割り込むまでに下落。その後は昼にかけて43ドル台まで値を回復したものの、株安の進行も重石となり伸び悩み。午後からは再び売りが優勢となった。

COMEX金2月限終値：855.2↑15.3

NY金は続伸、株安の進行を受け安全資産としての買いが膨らんだ。夜間取引では売りが先行、2月限は830ドルを割り込む展開となったものの、早朝から急速に買いが集まりあっさりとプラス圏を回復、通常取引開始後は860ドルまで一気に値を伸ばした。英国政府が新たな金融救済案を発表したことで同国の金融システムに対する不安が改めて浮上、資金の逃避先として金への買いが集まった。ドル高の進行もほとんど嫌気されることもなく昼前には865ドルまで上昇、午後からは売りに押されたものの最後まで850ドルの節目は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.90↓0.90

NYコーヒーは小幅反落。対円以外でのドル高の進行や原油や穀物の下落が嫌気され、日中を通じて上値の重い展開となった。3月限は夜間から売りが先行、114セントあたりを支持線に買いが集まり、中盤にかけてプラス圏を回復する場面も見られたものの、それ以上積極的に買い進む向きもなく伸び悩み。昼過ぎには再び売りが膨らんだ。

ICE-US砂糖3月限終値：12.59↑0.33

NY砂糖は続伸。ファンドを中心に先週後半の流れを継いだテクニカルな買いが集まり、11月5日以来の高値まで値を伸ばした。3月限は夜間にはやや売りに押されたものの、朝方から中盤にかけて急速に騰勢を強め、直近の高値を一気に上抜けた。昼前に12.60台まで上げ幅を拡大した後は伸び悩んだものの、最後まで大きく値を崩すこともなく高値圏で推移した。

ECBが20日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月16日現在2,183億6,600万ユーロと前週から2,600万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

インド製糖所協会幹部は20日、2008/09年度の国内砂糖生産見通しを従来の1950万トンから1800万トンに引き下げた。政府が見越す1880万トンも下回り、また協会の最新予測は前年比較で31.6%減少になる。下方修正の理由は砂糖きびジュースからの生産ダウンという。しかも、今回の見通しは南部の生産状況を反映しておらず、後で一段と引き下げる可能性があるとしている。

国際商社ザルニコフは20日、2009年の国際砂糖価格上昇見通しを示した。インドやパキスタン、イランなどの生産減少、欧州は輸出から輸入にシフトしていることが価格を押し上げるとの見方である。また、ブラジルでは製糖所の資金繰り問題による影響も指摘。同社は経済見通しが振るわない中での価格上昇を見込んでいることについて、2006年のインドやブラジルによる供給ダウン、欧州連合の砂糖改革で値上がりした経緯を取り上げた。

米小売調査レッドブック・リサーチが20日に発表したレポートによると、1月最初の2週間の国内チェーンストア売上高は前月比2.5%減少した。前年同期と比べて2.1%ダウン。いずれも事前予想を上回る落ち込みという。

コートジボワールの公式データによると、2008年12月のロブスタコーヒー輸出はインスタントコーヒーも含めて前年比28.3%減の5180トンだった。生豆だけで1年前を43.9%下回る3064トン。10月に始まった2008/09年度はこれであわせて1万3843トンを出荷し、前年同期から68.3%ダウン。年度始めからの生豆輸出は78.6%落ち込んで 7738トンとなった。

エジプト民間商社メディトレードは国内の商品供給公社（GAS）を代行して6000-9000トンの大豆油を含む食用油を物色していることを明かした。2月後半もしくは3月前半に納入できるものを求めているという。提示は22日まで受け付けるとした。

また、国営FIHCも2万5000トンの大豆油買い付けを21日に予定していると発表。3月前半納入が条件であるという。

フィリピンの飼料メーカーが先週末にウクライナ産小麦4万トンを買い付けていたことが報じられている。1トン147.95ドルで合意した模様。市場関係者によると、小麦は飼料向けで、国内価格が高騰しているコーンの代替であるふ。

トルコ通信社IHAによると、同国農相は2008年の国内穀物生産が前年比3.2%増えたことを明らかにした。2007年に13.9%落ち込んだのから回復し、約1775万トンにアップ。同相は2009年もさらに生産が上向くのを見込んでいるとも報じた。

ロシア税関データによると、2008年7月から12月までの小麦輸出は1070万トンとなった。前年比2%増加。

ドイツ調査会社WVZによると、2008/09年度のビート糖生産量が9日時点で357万2000トンになったと発表した。最終的に367万6000トンが見込まれているうちの97.2%に相当する。これまでに製糖所に送られたビートは2346万1000トンで、2339万9000トンが加工済みという。現時点で糖分含有率は昨年11月時点での見通しである18.04%とも伝えた。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した1月17日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比1.1%上昇した。前週に2.3%低下したのからプラス転換ある。前年同期との比較では1.8%下がり、前週時点での2.2%を下回るマイナス。

ロシアのガスプロムは20日、ウクライナを経由した欧州向けの天然ガス供給を再開したことを明らかにした。以前の量にまで供給が回復するには2日間を要するという。ウクライナ側もパイプラインにガス供給が戻ってきたことを確認している。

これはロシアのプーチン首相とウクライナのティモシェンコ首相が週末にガス問題で合意に達したことを受け、19日にガスプロムとウクライナのナフトガスがガス供給に関する10年契約に署名したことを受けてのもの。ウクライナは今年度ガス価格の20%割引を受ける一方、2010年以降は市場価格でロシア側に料金を支払う。一方、ガスプロムはウクライナに対し、欧州向けガスの通過料として昨年度と同じ100キロメートルにつき1,000立方メートル1.7ドルを支払う。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

バラク・オバマ第44代米大統領就任式

NYMEX天然ガス2月限終値：4.801↓0.042

NY天然ガスは小幅続落。景気後退による工業需要の減少という従来からの売り材料が引き続き相場の大きな重石となった。朝方には足元の気温低下を手掛かりに買いが集まる場面も見られたものの、5ドルの節目を回復する手前で息切れ。その後は改めて売りに押される格好となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

ドル/円：90.72、ユーロ/ドル：、1.3267ユーロ/円：120.26 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。週末を前にポジション調整の動きが強まり、これまで大きく売られていたユーロに買い戻しが入った。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてじりじりとユーロ高が進行、NY朝には1.33ドル台半ばまで値を伸ばした。その後はNY株の動きを意識しながら売り買いが交錯する展開、昼前には1.32ドル台前半まで値を戻すなど、不安定な動きを繰り返した。

ドル/円は東京、ロンドンとポジション調整の動きからドル高が進行、NY朝には90円台後半まで値を伸ばした。その後は株価の動きを追いかけながら上下する展開となったが、値幅は比較的狭く、90円台での動きに終始した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけユーロ高が進行しNY朝には120円台後半まで上昇。その後一旦120円割れまで値を戻したものの、午後からは再び大きくユーロが買われた。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限：1020-0↑25-1/2

シカゴ大豆は続伸。アルゼンチンを中心とした南米の乾燥懸念や中国の需要など、従来からある強気材料に改めて注目が集まった。3月限は寄付きから買いが先行し10ドルの節目を回復。そのまま一気に前日の高値を上抜けるような積極的な動きこそ見られなかったものの、3連休の週末を前にしたポジション整理の動きもプラスに作用。高値で大きく売りに押されることもなく最後まで高値圏で推移した。

CBOTコーン3月限終値：391-0↑25-3/4

シカゴコーンは大幅反発。マーチンルーサーキングJr.デーの3連休を前にポジション整理の買い戻しが大きくふくらんだ。3月限は寄付きから買い一色の相場展開。南米の乾燥懸念などを手掛かりに大豆が引き続き上昇したのを好感したほか、今年度の作付動向を睨んで大豆との価格差を手掛かりとした買いも多く入り、390セント台まで一気に値を回復した。

CBOT小麦3月限終値：578-1/4↑9-1/2

シカゴ小麦は反発。マーチンルーサーキングJr.デーの3連休を前にポジション整理の動きが強まる中、コーンや大豆の急伸に連れ高となった。3月限は寄付きから大きく買いが先行し580セント台を回復。その後も日中高値近辺で高止まりを続けたものの、週初の急落分を一気に取り戻すような積極的な買いは見られなかった。

10年債利回り：2.32↑0.11

債券は下落。バンク・オブ・アメリカへの政府追加支援が決まったのを嫌気し、早くから売りの展開となった。朝方に発表の経済指標には予想以上に弱いもの、最悪は免れたものとまちまちで市場の反応も限定的。むしろ、19日のキング牧師生誕日に伴う3連休、本日も短縮取引となることが調整売りにつながった。

今週に入って買いが特に進んだ長期債中心に相場は弱含んだ。長期金利の指標10年債利回りは朝方に今週のレンジ上限へアップ。ただ、昼にかけて株価が軟化するのに続いて上昇ペースも鈍化している。通常より早く取引が終わったことから、午後の株価回復による影響はなかった。一方、短期債はより限られた売りにとどまった。

NYMEX原油2月限終値：36.51↑1.11、3月限：42.57↓0.97

NY原油は期近が反発する一方、期先限月は続落。マーチンルーサーキングJr.デーの3連休を前にポジション整理の動きが加速した。2月限は日中を通じて前日終値を中心に大きく上下する展開。朝方ドルが対ユーロで下落したのを嫌気し買いが先行、その後株安の進行と共に34ドル台前半まで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く下げ止まり、引け間際にはテクニカルな買い戻しが入り一気にプラス圏を回復した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月13日 現在、 先物 + オプション サマリー

ダウ工業平均：8,281.22↑68.73
S&P500：850.12↑6.38
NASDAQ：1,529.33↑17.49

NY 株は続伸。金融業界の先行きを巡って一喜一憂し、この結果、相場は上下に振れた。朝方にバンク・オブ・アメリカへの政府追加支援が決まったことが伝わり、シティグループは非中核部門切り離しや赤字決算を発表。まず出尽くし感で買いの展開となったが、慎重姿勢も根強く売りが戻った。午後も金融株には売りが残りながら、ほかのセクターで買いが入って相場下支えだ。

このため、相場は上昇、下落、上昇と荒れた。早くからダウ平均が100ドルを超える値上がりとなるなど速い値上がりから、昼過ぎにはマイナス転落して前日のレンジ下限に迫る動き。しかし、取引終盤に持ち直した。最終的に主要株価指標は揃って2日連続上昇となった。前週比だと軒並み続落である。

COMEX金2月限終値：839.9↑32.6

NY金は大幅反発。マーチンルーサーキングJr.デーの3連休を前にポジション整理の買いが日中を通じて相場を主導した。2月限は夜間取引から買いが大きく先行。途中小さな売りをいくつもこなしながら上昇を続け、最後は4日ぶりに840ドル台まで値を回復した。特に大きな材料が出た訳ではなかったものの、ドル安の進行や商品市場全体うに騰勢を強めたことなどが支えとなった。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は16日に発表した作柄報告で、2008/09年度小麦生産について870万トンと推定した。従来に比べて30万トンの引き下げになる。収穫は今週ほぼ終わり、干ばつでイールドが落ちたとコメント。向こう1-2週間に入ってくる情報次第ではさらなる下方修正もあり得るとまで述べている。

2008/09年度コーンの作付が事前見通しを下回るともした。干ばつの影響から予定していた全てを終えられないことを取り上げている。取引所は作付推定を6万ヘクタール引き下げ238万ヘクタールとしている。取引所によると、現時点で作付は96.2%終了。前週の93%から僅かに進んだだけになる。

大豆についても作付けは前週から4ポイント弱進んで89.7%終わったとしている。これは前年同期に比べて7ポイントダウン。この一週間は北部で雨に恵まれはしたが、観想はまだ続いているともいう。

ICE-USコーヒー3月限終値：115.80↑1.90

NYコーヒーは反発。マーチンルーサーキングJr.デーの3連休を前にポジション整理の動きが中心となる中、ドル安や他の商品の上昇も支えとなり最後まで買いが優勢となった。朝方には一時117セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、そのまま直近の高値を上抜けるだけの勢いもない。その後はじりじりと売りに押される展開となったものの、最後までプラス圏は維持して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.26↑0.30

NY砂糖は続伸。原油をはじめ商品市場全体に買いが集まったのを好感した。3月限は夜間にはほとんど値が動かなかったものの、朝7時あたりから騰勢を強める展開に。原油の上昇なども手掛かりに一気に12.40台まで値を伸ばした。ただ、直近の高値を上抜けるには足らず、その後は仕舞い売りに押された。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

国際エネルギー機関（IEA）は16日に発表した月報で、09年度の世界需要を前月から100万バレル引き下げた。需要はこれで08年度、09年度と1982-83年以来で2年連続して前年比マイナスとなる。供給面ではOPECの生産量が11月に日量3,090万バレルと前月から33万バレル減少した。

フィリピン農務省は16日、2008年の農産物生産伸び悩みを示すデータを発表した。当局によると、2007年に前年比4.6%像だったのが2008年には3.9%増。目標伸び率4-5%も下回るという。また10-12月期だけでも3.2%と一年前の5.4%より低い伸びだった。

農務長官は石油ベースの肥料コスト高騰を反映していると指摘している。しかし、肥料価格が下落しており、2009年の生産は増加すると自信もみせた。

農務省によると、2008年のコーン生産は前年比2.8%増の673万トンだった。事前見通し695万トン、目標の730万トンいずれも下回る。砂糖きびは22760万トンだった。前年から22%増加し、2007年に9%減少だったのから改善した。

メキシコ運輸省は16日、メキシコ湾のドスボカス石油ターミナルを再び閉鎖したと発表した。悪天候を理由にしており、15日午後に再開したのを早々に変更した格好だ。最大規模のカヨアルカス・ターミナルともう一つのパハリトス・ターミナルは引き続き稼動している。3つのターミナルあわせて日量140万バレルの石油を輸出する。

アルゼンチン農業局は16日に発表した作柄報告で、引き続き干ばつによる影響から2008/09年度大豆の生育が不調との見方を示した。残る作付も止まっているという。北部に進むほど情勢は厳しく、エントレリオす州一部では最近の雨でも作付を断念した農家があると伝えている。農業局によると、16日時点で作付は89%終了。前週の報告から3ポイント上がっただけであり、前年同期を7ポイント下回る。

コーンの作柄も天候要因から不良と記した。コルドバ州では前週に続いて最近の降雨に伴う情勢緩和がみられるとしながら、さらなる雨が必要なことも指摘。ブエノスアイレス州の一部でも雨が降ったが、数日間作柄の悪化進行をとめるだけで、高温が戻れば生産落ち込みは避けられないとの見解。である。作付は15日までに94%終わった。前週から3ポイントプラスで、前年同期より2ポイント低いとした。

当局はこのほか、小麦収穫がほぼ終わったことを報告している。

米農務省（USDA）は16日、民間業者から2008/09年度産大豆の輸出成約報告を受けたことを明らかにした。一つは中国向けで11万6000トン。また、仕向け先不明で12万5000万トンもあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2009年の米大豆作付について8080万エーカーと見通していると伝えられている。昨年12月に見越していた8146万エーカーから引き下げたことになる。ただ、11月時点での見通しは上回り、前年からも増加の見方は変わらない。

報道によると、インフォーマはコーン作付を8270万エーカーになると見通している。大豆とは対照的に前月時点での見通し8229万エーカーより引き上げで、しかし、11月時点での予測や2008年の作付と比べると低い。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は1月13日時点で1007万トンの穀物純輸出となっている。前週報告での1034万トンからやや縮小した。前年同期は729万トンの純輸入だった。

軟質小麦輸出許可は1207万トンだった。前週の1180万トンよりやや増え、また前年同期の347万トンを大きく上回る。小麦輸入許可は一年前の367万トンに対して450万トン。やはり前週の388万トンから増加した。

アルゼンチン農牧取引管理局（ONCCA）の広報は16日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2008/09年度小麦の120万トン輸出を認可したと明かした。同年度収穫からはじめての出荷になる。

インドの主要砂糖生産ウッタルブラデシュ州において昨年10月1月から今年1月15日までの砂糖生産が前年同期を15%下回る220万トンと報じられている。地元製糖所協会の関係者が明かし、天候要因による生産減少という。砂糖きび圧搾は11%おちているとも伝えた。例年を上回る気温で圧搾が2-3週間遅れ、また州政府の設定する価格を巡っての論争も影響したといわれる。関係者によると、生産は最終的に前年から27%落ちて530万トンになる見通し。

インド政府は砂糖輸出の規制に踏み切った。政府声明によると、1月1日付で製糖所に出荷前の認可取得を義務付けるという。2008/09年度の砂糖生産が過去2年間に比べて著しく縮小する見通しから規制強化にいたった模様。ただ、輸入した粗糖ベースの砂糖再輸出は対象外という。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は16日、 2008年10-12月期のロブスタコーヒー輸出が前年同期比16.5%増の62万3459袋になったと発表した。同期のアラビカ出荷は12万1805袋で、こちらも一年前に比べて12.1%増加である。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦制度準備理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2002年＝100

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

エルサルバドルコーヒー評議会は15日、2008/09年度コーヒー先渡し契約について11月末時点で38万6822袋が売却済みと発表した。前年同期に比べて30.8%減少で、約145万袋と見込まれている生産の26.7%に相当するという。

インド政府は16日、10月に始まった2008/09年度の小麦作付が15日時点で2740万ヘクタールになったと発表した。前年同期の2720万ヘクタールを上回る。政府関係者によると、小麦を含めて冬の作付はほぼ完了した。

中国砂糖協会会長は16日、2008/09年度の国内砂糖生産について昨年末から前年比2.4%減の1484万トンを見越していることを発表した。新たな情報をもとに2月終わりに修正する可能性があるともいう。協会によると、昨年12月末時点で生産は299万トン。前年同期の360万トンを16.9%下回る。

経済指標

・12月消費者物価指数(CPI) (1/16 - 08:30 )
・11月対米証券投資 (1/16 - 09:00 )
・12月鉱工業生産・設備稼働率 (1/16 - 09:15 )
・1月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (1/16 - 10:00 )
・CFTC建玉報告 (1/16 - 15:30 )

エネルギー・メタル

・OPECバスケット価格 (1/15 - 00:00 )
・国際エネルギー機関（IEA）月報 (1/16 - 00:00 )
・北米稼動リグ(掘削機)数 (1/16 - 13:00 )
・CFTC建玉報告 (1/16 - 15:30 )

農産物

・CFTC建玉報告 (1/16 - 15:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 (1/16 - 18:00 )

NYMEX天然ガス2月限終値：4.843↓0.127

NY天然ガスは続落。在庫統計が弱気の内容だったことを嫌気し売りが膨らんだ。2月限は寄付きでは5ドル近辺の水準を維持していたものの、その後原油安などを嫌気し売りが先行。在庫統計は予想ほどの大幅取り崩しとならず、発表後は4.76ドル台半ばまで一気下げ幅を拡大した。午後には株高などを好感し買戻された。

ドル/円：89.82、ユーロ/ドル：1.3113、ユーロ/円：117.84 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米国の景気対策に対する期待からドルが買われる展開となった。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてECB理事会を前に様子見気分の強い展開。ECBは50bpの利下げを決定、トリシエ総裁が2月の追加利下げの可能性に否定的な見方を示したことなどから一時的に大きく買われる場面も見られたものの、直後から売りが膨らみNYの昼前には1.30ドル台前半まで値を下げた。午後には1.31ドル台半ばまで値を戻した。

ドル/円はロンドン朝に88円台半ばまで円高が進んだものの､その後はドルの買い戻しが相場を主導。NYでは株安を嫌気しドルを売る動きも見られたものの、最後は米民主党が経済対策案を発表したことなどを受け株が上昇に転じたことを好感しドルが買い進まれた。ユーロ/円は東京からロンドンは117円を挟んだ狭いレンジで推移。ECB理事会で利下げが発表された後は大きく上下に振れる展開となったが、午後からは景気対策に対する期待から円を売る動きが強まり118円台まで値を回復した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

CBOT大豆3月限：994-1/2↑23-0

シカゴ大豆は上昇。朝方発表された輸出成約が強気の内容だったことや、南米の天候懸念を手掛かりに改めて買いが集まった。3月限は寄付きから大きく買いが先行し10ドルの節目を回復、1020セントあたりまで一気に値を伸ばした。高値では売り意欲も強く10ドル前後まで値を戻したものの、それ以上大きく値を崩すこともない。中盤以降は節目を挟んで上下を繰り返す格好で推移した。

10年債利回り：2.21↑0.01

債券は30年債が買われたのを除いて相場下落となった。弱い経済指標や金融不安をくすぶらせる報道で日中は買いの流れにあったのが、株式相場の回復を受けて売り圧力が強まったためである。相場が強含む局面では金利が歴史的な低水準に迫り、売りが出やすくなるのも響いた。

朝方に生産者物価指数がインフレの落ち着きを示し、またバンク・オブ・アメリカが政府の追加支援を必要としているとの観測報道もあったのを背景に買いが先行した。長期金利の指標10年債利回りは取引の早い段階から年初からのレンジを切り下げる展開だ。ただ、同じ金融でもJPモルガン・チェースの黒字決算などもあって下げ渋る。その後も何度か戻し、引けにかけて株価反発に続きじわりと上がった。短期債も日中の売り買いにもまれるのを経て最後は金利上昇。長短金利差は前日から変わらない。

CBOTコーン3月限終値：365-1/4↓1-1/4

シカゴコーンは小幅安。特に大きな手掛かりが見当たらない中、他市場の動きを気にしながら小幅レンジでもみ合う展開となった。弱気のUSDA需給報告を受けた週初の急落の流れを継いだ売りが残る一方、強気の輸出成約を受け大豆が急伸したことや南米の天候懸念が下支え。ただ、上下どちらの方向にも大きく値が動くことはなかった。

CBOT小麦3月限終値：568-3/4↓5-1/2

シカゴ小麦は小幅安。買いの手掛かりとなる材料に欠ける中、原油の下落など他市場の動きを嫌気し売りが優勢の展開が続いた。3月限は寄付きから売りが先行。押し目では買い意欲も強く途中何度か反発する場面も見られたものの、日中のほとんどをマイナス圏で推移する格好となった。ただ、下げ幅が限定的で、前日の安値を割り込むには至らなかった。

ダウ工業平均：8,212.49↑12.35
S&P500：843.74↑1.12
NASDAQ：1,511.84↑22.20

NY 株は反発。業績不安からの金融株下落を乗り越え、日中の下げ相場から回復した。前夕にバンク・オブ・アメリカはメリルリンチ買収に伴い政府の追加支援が必要と報じられ、市場では不安ムード台頭。同じ銀行大手のJPモルガン・チェースが朝方に黒字決算を出しても効果は薄い。しかし、押し目買いにより取引終盤に立ち直った。

相場は軟調に始まり、そのまま下げ足加速である。景気が弱いことを裏付ける経済指標が重し。また金融株以外では、原油価格下落を背景にした石油株下落、ジョブズ最高経営責任者の療養発表でアップルが売られたのも相場の下げ圧力を強めた。昼過ぎにはダウ平均が昨年11月下旬以来で8000ドルを割り込んでいる。

しかし、この水準でアップル以外のハイテク株や一部石油株などを中心に買いが入り始めた。NASDAQ指数がまずプラス転換し、ダウ平均やS&P500も追随。最終的に主要株価指標は揃って前日から高く終わった。ダウ平均が7日以来の反発である。

NYMEX原油2月限終値：35.40↓1.88、3月限：43.54↓0.65

NY原油は期近を中心に下落。取引前半に株安が進んだことや前日発表された在庫統計で更なる積み増しが確認されたことなどを嫌気、ファンドを中心に大きく売りが先行する展開となった。2月限は寄付きから売り一色の相場展開。中盤には35ドル台半ばで一旦下げ止まったかに見えたものの、昼前あたりから改めて売りが加速。一時33ドル台前半と期近ベースで直近の安値に迫る場面も見られた。引けにかけては買い戻しが膨らみ急速に下げ幅を縮小した。

今年度のOPEC議長を務めるアンゴラのバスコンセロス石油相は15日、OPECは必要ならば総会を開き追加減産を決定することをためらわないと、今後の状況次第では減産があり得ることを示唆した。地元の通信社が伝えた。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が15日に明らかにしたデータによると、1月31日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,386万バレルと1月3 日までの4週から9万バレル減少する。このうち中東諸国からの出荷は4週前から18万バレル減少する。

米下院民主党は15日、総額8250億ドルの景気刺激法案を公表した。このうち減税は2750億ドル。5500億ドルは雇用創出を狙った各種プログラムへの支出である。ホイヤー下院院内総務は来週にも担当する委員会で取り上げると見通した。オバマ政権が法案を支援とも伝わっている。ただ、民主党の対策は当初見込まれていた7750億ドルを上回り、共和党からの反発が懸念される。

COMEX金2月限終値：807.3↓1.5

NY金は小幅続落。ドル高の進行や原油安を嫌気した売りが相場を主導した。2月限は寄付き直後に820ドル台まで買い進まれた後、一気に810ドルを割り込むなどかなり動きの激しい相場展開。昼過ぎには一時800ドルの節目割れをうかがうまでに下げ幅を広げる場面も見られた。その後は株高の進行につれるように急速に値を回復、通常取引終了後も買いの勢いは止まらず、820ドル近くまで値を伸ばした。

米不動産情報のリアルティトラックは15日、2008年の米住宅差し押さえ件数が233万483件になったと発表した。前年に比べて81.2%増加し、また2006年の3倍強という。差し押さえの比率は2007年に1.03%だったのに対し2008年には1.84%だった。12月単月の差し押さえは30万3410件である。前月から17.1%アップと増加に転じ、前年比でも40.6%増えた。

同社によると、10-12月期の差し押さえが前期を下回った。州政府の差し押さえ対策でペースが鈍ったと解説する。ただ、前年比はプラスであり、また12月の一ヶ月間に再び膨らんだことを考えると、効果はまだ極めて限定的と指摘した。

ICE-USコーヒー3月限終値：113.90↓0.75

NYコーヒーは小幅続落。決め手となる材料に欠ける中、方向感なく上下を繰り返す展開となったが、最後はやや売りが優勢となった。対ユーロでドルが買い進まれるのを嫌気して売りに押される場面が何度か見られたものの、値下がり局面では焙煎業者など実需筋の買い意欲が強く、3月限は114セントあたりを支持線に下げ止まり。午後遅くには時間外で買い進まれ115セント台を回復した。

ICE-US砂糖3月限終値：11.96↑0.53

NY砂糖は大幅反発。特に手掛かりとなる材料は見られなかったものの、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが大きく集まった。夜間にはほとんど値が動くことはなかったものの、朝方から騰勢を強め、11.90セント台まで上昇。昼過ぎには一旦売りに押される場面が見られたが、押し目では買い意欲が強く、最後は日中高値近辺で取引を終了した。

金調査のゴールドフィールド・ミネラルサービシズ（GFMS）は15日、年次調査「ゴールドサーベイ2008」の二次改訂版を発表した。この中で、金価格が2009年前半に過去最高を更新する可能性があるとしている。投資拡大を前提にしての見通しだ。現状はファンドの売りが優勢だが、欧州や北米ではここ数ヶ月間で需要も上向いていると指摘。現行のファンド売りがなければすでに1000ドル台に回復していたはずだという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル、OPEC生産は1,000バレル

ストラテジーグレインは15日に発表した月次市場報告で 、2009/10年度の欧州連合（EU）穀物生産見通しを引き上げた。初回見通しでもある前月時点で見越していた2億9200万トンから2億9590万トンに改定。ただ、前年比は5.3%ダウンと減少の見方を維持。また、最大規模の軟質小麦についてはわずかにも下方修正した。2008/09年度穀物生産については、前月時点で3億2290万トンと推定したのから3億1240万トンに改定。

インド宝飾品宝石輸出振興評議会は15日、同国の2008年4月から12月までの金宝飾品輸出は前年同期を8.7%下回る38億3000万ドルだったと発表した。宝飾品と宝石全体での輸出は150億9000万ドルで、これは前年比0.7%増加という。

南アフリカ統計局が15日に発表した月次データによると、同国の2008年11月金生産指数(2000 年=100)は季節調整値で49.6だった。前月比0.4%上昇。季節調整前の指数は50.4で、前年同月から8.7%低下した。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から9.6%下がり、季節調整前の前年比が5.7%のマイナスだった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

英環境食糧農林省（Defra）は15日、2008 年の国内小麦生産が事前見通しより若干少なく終わったと発表した。当局によると、生産は前年比30%増の1720万トン。過去最高更新は達成したが、これまで見越していた1750万トンには届かなかったという。穀物全体で2430万トンだったとしている。やはり前年比較は27%のプラスだったが、事前見通し2460万トンより少なかったとした。

インドのパワール農相は15日に記者団に対し、3月に小麦輸出規制を見直す予定であると述べた。在庫とともに、最終的な生産見通しを出してからという。一方、農業局長はこの日、2009年の小麦生産について前年を上回る可能性があるとの見解を示した。作柄は良好とコメントし、2月の気温が見通しを決めるとした。

パキスタン国営TCPは15日、国内供給不足の細くと価格安定化を狙って15万トンの小麦輸入を計画していることを明らかにした。今月いっぱいまで提示を受け付けるという。国内需要250万トンに対し、2008/09年度の生産は事前目標の250万トンを下回る240万トンとみられている。

エジプト商品供給公社（GASC）は15日、米産小麦5万5000トンとロシア産2万8000トンを買い付けたことを明かした。価格は米産が1トン183.90ドル、ロシア産181.50ドル。納入は2月6-20日としている。GASCによるロシア産購入は今年に入りすでに3回目だが、米産は初めてだ。

フィリピン農務省が地元の飼料メーカーや家畜及び家禽農家に対して20万トンのコーン代行輸入を提案したと伝わっている。政府は業界による免税輸入の要請の拒否したが、国内の価格上昇を配慮して政府が輸入枠とは別に買い付ける模様。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2008/09年度のコーヒー生産は昨年12月7日時点で46万2841袋だった。前年同期を18.9%下回る。評議会は今週初めに2008/09年度生産見通しを前年比3.8%減の144万8223袋と、従来見越していた145万480万袋から引き下げていた。

ニカラグア輸出センター（Cetrex）によると、2008年12月のコーヒー輸出は前年比26.8%減の6万3654袋だった。10月に始まった2008/09年度の出荷はこれであわせて22万682袋で、前年同期を6.0%下回るという。

メキシコ砂糖きび農家組合は14日、2008/09年度 (11月-10月)の砂糖生産について前年比横ばいの550万トンになると見通しを発表した。2004/05年に記録した過去最高580万トンに次ぐ高水準を維持する見方である。今シーズンの収穫は例年より遅く始まり、また農家と製糖所の間で支払いを巡っての論争もあったが、組合幹部は豊作を見込むとしている。

組合によると、10日時点で砂糖生産は87万5002トンとなった。事前見通しを2.9%下回るが、前年同期との比較では14.2%増加という。

ロシア中銀が15日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月9日時点で4265億ドルだった。前週の4260億ドルから5億ドル増加した。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

中国税関総局が15日に発表した暫定データによると、2008年12月の砂糖輸入は前年同月を17.4%上回る5万トンだった。ただ、2008年累計は前年比34.6%減の78万トンだったという。

コロンビア砂糖生産者協会によると、2008年11月の砂糖輸出は前年同月比73.8%減の1万4371トンだった。年初からの累計で43万2314トン、前年を35.4%下回る。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は14日時点で67万676トンとなった。一週間前の58万5766トンから増加。荷積みを予定している船は前週と同じ28隻という。

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・12月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・1月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・1月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )

エネルギー・メタル

・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物

・12月全米コーヒー生豆在庫 (15:30 )