ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.590↓0.052

債券は続伸。予想も上回る強気の経済指標が続いたことから朝方は売りの展開も、午後に買いの流れが再開した。昨年10-12月期の実質国内総生産（GDP）が予想も超える高い伸びとなり、またシカゴ購買部協会景気指数、ミシガン大消費者指数もそれぞれ市場見通し以上に改善。しかし、力強い景気回復の持続シナリオに不透明感があり、このため売りにブレーキがかかった格好である。

相場は早朝から軟調に推移し、GDPなど経済指標を受けるたびに一段と弱含んだ。長期金利の指標10年債が3.7%近くまで上昇したあたりで一服。昼にかけて持ち直し、午後は利回り低下である。最後は10年債が昨年12月中旬以来の水準まで下がった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：90.26、ユーロ/ドル：1.3862、ユーロ/円：125.13 （NY17:00）

為替はドル全面高。強気の経済指標を好感、加盟国の信用不安に揺れる対ユーロを中心に大きく値を伸ばした。ドル/円は東京では89円台後半の水準で小動き。ロンドンでは90円台前半まで値を切り上げたものの、特に目立った動きは見られなかった。NYに入ると10-12月期GDPが予想以上の伸びを示したことを受けドル買いが加速、シカゴPMIやミシガン大消費者指数が強気の内容だったことも後押しとなり、一時91円に迫る水準まで値を伸ばした。しかし昼前にはまとまったドル売りが出て90円台前半まで反落、その後も株安の進行などが嫌気されドルの上値が重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.39ドル台半ばを中心に方向感なく上下を繰り返す展開、ロンドンでは1.39ドル台後半までレンジを切り上げた。しかしNYに入ると強気のGDPサプライズを受けユーロを売る動きが加速、昼前には1.38ドル台後半まで一気に値を崩した。午後からは値動きも落ち着き、1.3860-70ドルあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では125円台半ばで推移、ロンドンでは136円まで値を伸ばした。NY朝には強気の経済指標を受け126円台後半まで値を伸ばす場面も見られたものの、その後はユーロ/ドルの急落に連れ125円台前半まで急落。午後に入ってもユーロの上値が重い展開が続き、一時125円を割り込む場面も見られた。

CBOT大豆3月限終値：914-0↓17-3/4

シカゴ大豆は反落。ドル高の進行が大きな売り圧力となる中、南米の供給増など弱気のファンダメンタルズが改めて売り材料視された。3月限は寄付き直後こそ買いが先行したものの、直後から大きく売りに押される展開。途中反発らしい反発も見られないまま値下がりを続けた。引け間際にはまとまった売りが出て下げ幅を拡大、910セント台半ばで取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：356-1/2↓5-1/4

シカゴコーンは反落。ドル高や原油安の進行を嫌気、ファンドを中心に売り一色の展開となった。3月限は寄付きこそ買いが先行したものの、早々に息切れ。その後はドル高の進行が投機的な売りを誘う中、弱気のファンダメンタルズに改めて注目が集まる格好となり、昨年10月5日以来の安値となる350セント台半ばまで一気に値を崩した。

CBOT小麦3月限終値：474-0↓13-0

シカゴ小麦は大幅反落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。3月限は通常取引の開始直後こそ買いが優勢となる場面も見られたものの、その後は売り一色の相場展開。ドル高の進行が相場の重石となる中、世界在庫の積みましや輸出の低迷といった需給面の弱さが改めて売り材料視される格好となり、最後は470セント台前半と昨年10月5日以来の安値まで値を下げて取引を終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.131↓0.007

NY天然ガスは小幅続落。足元の気温低下や強気の経済指標を手掛りに買いが先行したものの、最後はドル高を嫌気した原油の下落に連れて売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から買いが先行、北東部を中心に厳しい冷え込みとなったことを受け、足元の暖房需要増への期待から5.20ドル台後半まで一気に値を伸ばした。その後も10-12月期GDPが予想以上の伸びとなったことなどを支えに高値圏を維持していたものの、昼前あたりから原油の下落などを嫌気した売りが加速。午後には一時5.10ドル台を割り込むまで値を下げる場面も見られた。

ダウ工業平均：10,067.33↓53.13
S&P500：1,073.87↓10.66
NASDAQ：2,147.35↓31.65

NY 株は続落。日中の予想以上の経済指標や企業決算を好感した買いの展開が利食い売りに転じた。前夕にマイクロソフトの予想を上回る収益を確認し、本日朝方に発表の昨年10-12月期実質国内総生産が市場の事前見通しより高い伸び。このため、急速な買いで始まり、その後にはシカゴ購買部協会景気指数やミシガン大消費者指数も寄与している。しかし、著しい経済成長の継続を疑問視して昼前には買いのペースも鈍り、さらに売りに押された。

午前の取引では前日の値下がりをほぼ消すところまで上昇して相場上昇が止まった。マイクロソフトが早くに売りの対象となるなどハイテク株の下げ進み、この結果、NASDAQ指数が昼前にマイナス転落。そのまま下げ幅拡大である。ダウ平均やS&P500も午後に前日終値を割り込んだ。

最終的に主要株価指標揃って年初来安値を再び更新した。ダウ平均とS&P500は昨年11月6日以来の安値で引け、NASDAQ指数終値が昨年11月30日以来の低水準。またいずれの株価指標もこれで3週続落である。前月比較だと、ダウ平均が7ヶ月ぶりの下落、S&P500とNASDAQ指数が3ヶ月ぶりのダウンとなった。

RBOBガソリン3月限：1.9134↓0.0140
暖房油3月限：1.9130↓0.0160

NY石油製品は原油に連れ安、日中を通じて軟調な相場展開が続いた。朝方には10-12月期のGDPが予想以上の伸びを示したこと好感し買いが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。その後はドル高の進行を嫌気した原油の下落に連れて売りが加速、直近の安値を更新して取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：72.89↓0.75

NY原油は続落。ドル高や株安の進行を嫌気、ファンドを中心に投機的な売りが膨らみ直近の安値を更新した。3月限は夜間取引では前日の終値近辺で推移。朝方には10-12月期GDPの強気サプライズを好感に74ドル台後半まで一気に値を伸ばす場面も見られた。しかしその後はFRBの早期利上げ観測などによるドル高の進行が売りを誘う格好となり相場は反転。株が同様に軟調に推移したことも嫌気され、最後は72ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月26日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金2月限終値：1,083.0↓0.6

NY金は小幅続落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心とした投機的な売りが相場の重石となった。2月限は夜間取引では前日の終値近辺で比較的穏やかに推移、朝方には買いが集まり通常取引開始直後には一時1,090ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしその後はGDPをはじめ強気の経済指標が続いたのを好感しドル高が進むのにつれて売りが加速、昼には1,070ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。午後には改めて買いが集まり下げ幅を縮小したものの、前日終値近辺まで戻すのが精一杯、最後はややマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：131.70↓1.25

NYコーヒーは続落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心に投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯こそテクニカルな買い戻しが先行したものの、134セント台回復を目前に伸び悩み。NYの時間帯に入るとドル高の進行に連れて売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落した。前日の安値を割り込んだあたりでは実需筋などからの買いも入り下げ止まったものの、大きく値を回復することもなく、最後まで日中安値近辺で推移した。

ICE-US砂糖3月限終値：29.90↑0.90

NY砂糖は大幅続伸。ファンドを中心に投機的な買いが加速、1981年1月以来の高値を更新した。3月限は夜間の取引開始から買いが先行。前日に押し目でしっかりと買いが入って来たことを好感、地合の強さが改めて好感される格好となり、途中売りに押されることもほとんどないまま上昇を続けた。NYの時間帯に入っても流れは止まらず、昼前には一気に30セントの節目を上抜け、そのまま30.33セントの日中高値まで値を伸ばした。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル紙は29日、同国政府が2010年にエタノールメーカーの支援策として25億レアルの特別融資を設けると報じた。融資はブラジル開発銀行（BNDES）を通じて3-4月の中南部砂糖きび収穫開始前に提供の計画という。製糖所大手幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、融資でエタノールの価格や在庫の安定化にもつながるとコメントしている。

カナダ農務省（AAFC）による1月28日付の穀物・油種需給報告で、2010/11年度の全小麦生産が2470万トンになるとの見通しを発表した。前年から6.8%減で、一段と落ち込む見方である。デュラム小麦だけで一年前を24.1%下回る410万トンと見越す。

コーン生産は1100万トンと予想した。前年比較は15.1%増とプラス転換を見込んでいる。大豆は前年を4.9%上回る367万5000トンの予想。カノーラは前年より4.4%少ない1130万トンとの見通しとなった。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は28日、昨年9月に終わった2008/09年度のアラビカコーヒー生産が3744トンになったと発表した。前年比7.7%増加。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

シカゴPMI
出所：シカゴ購買部協会（NAPM)、NY9:45発表

実質国内総生産（GDP) 速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

雇用コスト指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

ベラルーシ国営食品メーカーは29日、2010年の国内精製糖生産が前年比12.8%増の85万6500トンになるとの見通しを発表した。2009年の7.3%以上に高い伸びをみている格好だ。精製糖輸出は16.3%増えて50万トンとの予想。

インド政府は30日、2月の国内砂糖販売枠を179万トンに設定したことを発表した。前月の164万トンから引き上げの格好である。2月の販売のうち39万7000トンは輸入白糖もしくは輸入粗糖から精製した砂糖になる見通しという。

ブルンジのコーヒー管理局ARFCBは29日、2010/11年度の国内コーヒー生産が3万トンになるとの見通しを発表した。前年度の推定1万1000トンから増加の見方で、広範囲にわたっての降雨、農業技術の改善が寄与するという。

欧州連合（EU）の週次データによると、2009/10年度（7-6月）は1月26日時点で穀物輸出が輸入を640万トン上回った。一週間前に606万トンの純輸出だったのからギャップが拡大したが、前年同期に1050万トンの純輸出だったのと比べると小さい。

2009/10年度軟質小麦の輸出は26日までに990万トンとなり、一年前を下回った。輸入は240万トン。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10-12月期雇用コスト指数 (08:30 )
・10-12月期GDP速報値 (08:30 )
・1月シカゴPMI (09:45 )
・1月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (1/29 - 15:30 )

納会日
・石油製品 2月限納会

10年債利回り：3.646↓0.008

債券は上昇。朝方に週間失業保険新規申請件数や耐久財受注が予想より弱かったのを手掛かりに買いが集まり、午後は7年債入札の結果を好調と受け止め一段の買いにつながった。日中は株安や根強いギリシャの信用不安も寄与。このため特に短期債の買いが進み、長期債には売りが膨らむ場面も何度かみられた。

2年債など短期金利は早くから低下する一方、長期金利の指標10年債利回りは限定的な範囲で上下に振れた。一時は上昇が進み、3.7%に迫る場面も。引けにかけてじわりと下がったが、それでも長短金利差拡大で終了だ。

ドル/円：89.90、ユーロ/ドル：1.3971、ユーロ/円：125.61 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開、ギリシャをはじめとした欧州圏の信用不安が、改めて売り材料視された。ドル/円は東京では前日のFOMC声明発表を受けたドル高の流れが継続、午後には90.50円台まで値を伸ばした。しかしロンドンに入ってからは一転してドルが売られる展開。NYに入ると株安の進行などを嫌気し昼前には89.60円を割り込むまでに値を下げた。その後は値動きも落ち着き、午後からは89円台後半の狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京朝に一時1.39ドル台前半まで売りが加速したものの、その後すぐに1.40ドル台を回復。午後には1.4050ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしロンドンに入るとユーロを売りの流れが再開。NY朝には1.3950ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。午後には1.39ドル台後半まで値を戻したものの、流れを変えるには至らず。最後までユーロの上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京午前には126円台前半で推移。午後には127円台まで値を伸ばす場面も見られたものの、ロンドンからNYにかけては再びユーロ売りが加速。NY昼前に125円台前半まで値を下げたところでようやく値動きも落ち着いた。

CBOT大豆3月限終値：931-3/4↑2-3/4

シカゴ大豆は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが集まった。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後はドル高の進行を嫌気し売りが加速、中盤には前日の安値を割り込み920セント台前半まで下げ幅を広げた。しかし売りが一巡した後はポジション整理の買いが加速、引け間際にはプラス圏まで一気に値を回復した。

CBOTコーン3月限終値：361-3/4↑3-1/2

シカゴコーンは小幅反発。手掛りとなる材料に欠ける中、ここまでの下落の反動もあってテクニカルな買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後はドル高の進行も嫌気され売りに押される場面も見られたものの、しっかりとプラス圏は維持。引けにかけては下値の堅さも好感され、改めて買いが集まった。

CBOT小麦3月限終値：487-0↑3-1/4

シカゴ小麦は反発。ここまでの売りの流れも一服、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後も底堅い相場展開が続いた。しかし前日に続きドル高が進んだ事が嫌気され、高値では売り意欲も強い。中盤には一時マイナス転落する場面が見られるなど、最後まで明確な方向感は見出せなかった。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.138↓0.086

NY天然ガスは続落。弱気の天気予報や在庫統計を受け、日中を通じて軟調な相場展開となった。3月限は夜間取引から売りが優勢で推移。在庫統計発表後は取り崩し量が予想を下回ったのを嫌気し、5.06ドルの日中安値まで下げ幅を拡大した。しかし安値では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、5.10ドル台半ばから後半の水準でのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：10,120.46↓115.70
S&P500：1,084.53↓12.97
NASDAQ：2,179.00↓42.41

NY 株は反落。朝方に週間失業保険新規申請件数、耐久財受注とも予想より弱かったのを受けて売り先行となった。さらにモトローラの慎重な業績見通し、アップルは前日の新型端末発表で材料出尽くしなど個別銘柄の動きも響き、一時は売りペースが加速。本日の上院採決を前にバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の再任を巡る不透明感も重しで、特に引けにかけて売り圧力が強まった。

相場は高く始まりながら、早々にマイナス転落した。午前の取引ではそのまま下げ幅を広げる展開だ。フォード・モーターやプロクター・アンド・ギャンプルが決算絡みで上昇や金融株の一角に買いが入るのを映して午後は下げ渋りながらも、前日からはなお大幅安。さらに引け際で足元が改めて緩んだ。最後は主要株価指標揃って年初来安値を更新。ダウ平均とS&P500は昨年11月6日以降最低となり、NASDAQ指数終値が昨年12月5日以来の低水準となった。

米上院は28日の本会議で、連邦債務枠上限の引き上げを可決した。採決は賛成60、反対39だった。この結果、債務上限は14兆3000億ドルに改定となる。

米上院は28日の本会議で、バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の再任を承認した。採決は賛成70、反対30だった。

RBOBガソリン2月限：1.9174↓0.0218
暖房油2月限：1.9191↑0.0023

NY石油製品はガソリンが続落する一方、暖房油は小幅反発となった。基本的には日中を通じて原油の値動きを追随。夜間に買い戻しが先行した後、通常取引開始後はドル高を嫌気し大きく売りに押された。午後からは改めて買いが集まったものの、前日に在庫が大幅積み増しとなったガソリンは最後までマイナス圏で推移、暖房油はプラス圏まで値を回復した。

NYMEX原油3月限終値：73.64↓0.03

NY原油は小幅続落。ドル高の進行や、ガソリンをはじめとした需要の低迷が引き続き上値を重くした。3月限は夜間取引からテクニカルな買い戻しが先行、74ドル台半ばまで値を戻す場面も見られた。しかしここまでの流れを継いだ売り意欲も強く、通常取引開始後しばらくすると再びマイナス転落。そのまま73ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。午後からは買いが集まり下げ幅を縮小したものの、最後は僅かにマイナス圏で取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,083.6↓0.9

NY金は小幅続落。ファンドを中心にテクニカルな買いが先行したものの、最後は対ユーロを中心としたドル高の進行が嫌気された。2月限は夜間取引からファンドを中心に買いが集まり、1,090ドル台を回復。通常取引開始後には一時1,095ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしその後はドル高が進行するにつれて売り圧力が強まり、早々にマイナス転落。そのまま昼過ぎには1,070ドル台半ばまで値を崩した。引けにかけては改めて買いが集まり下げ幅を縮小したものの、終値はわずかにプラス圏には届かなかった。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ICE-USコーヒー3月限終値：132.95↓0.60

NYコーヒーは小幅続落。対ユーロ中心にドル高が進む中、前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯にはポジション整理の買いが先行する場面も見られたものの、135セントの節目を回復することなく伸び悩み。朝方にかけてはファンドを中心に大きく売りが膨らみ、132セント割れを試すまで一気に値を崩した。中盤以降は安値から値を戻したものの、流れを変えるには至らず。最後までマイナス圏で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：29.00↑0.64

NY砂糖は反発。前日の下落の反動もあり、テクニカルな買いが加速した。3月限は夜間の取引開始から買いが先行、しばらくは28.80セント近辺でのもみ合いが続いた。朝方にやや売りが膨らんだもののすぐに値を回復、昼前や引け間際はまとまった買いが集まり29セントを上抜ける場面も見られたが、高値ではすかさず売りが膨らみ28セント台に押し戻されるなど、最後は値動きがかなり荒くなった。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が28日に発表したデータによると、2月13日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2,321万バレルと1月16日までの4週から34万バレル増加する。ただ、冬の暖房需要期がピークを迎えたこともあり、今後は輸出ペースも伸び悩みが予想されるという。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は28日付け作柄報告で、作付完了間近の2009/10年度大豆生産が5100万トンになるとの見方を示した。前年度の3200万トンから増え、2006/07年度に記録した過去最高4880万トンを上回るのをみている格好だ。作柄は良好と評価している。一部では高温と乾燥に見舞われている地域もあるが、週末の大雨予報も指摘した。

2009/10年度コーンの生育も順調と伝え、さらに生産見通しを40万トン引き上げて1840万トンに改定した。

ブラジルコーヒー産業協会（ABIC）幹部は28日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2010年の国内コーヒー消費を前年比5%増えて1940万袋になると見通していることを示した。ブラジル経済の改善が消費拡大につながる見方という。2009年は4%増で、5年平均の伸び率4-5%のレンジ下限。これは景気停滞の影響によるが、ABICは2010年に増加ペースが速まるのを見込んでいる格好となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は27日時点で75万1243トンとなった。前週の60万5191トンからプラス転換。荷積みを予定している船舶数は前週から1隻増えて32隻だった。

インド砂糖大手Simbhaoli幹部は28日、2009/10年度に36万-40万トンの粗糖輸入を計画していると発表した。価格が1トン550ドルに下がってから物色するというが、同氏はブラジル産が3-4月に市場に出回ってから価格下落となることを見越す。現時点で粗糖価格は同600ドル前後となっている。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、2009/10年度砂糖生産は前年比3.2%減の480万1992トンの見通しとなっている。3回目の下方修正であり、またこのたびの引き下げにより従来は増加の見方だったのから前年割れをみるのにシフトした。収穫スタートが遅れ、またイールド低下も要因という。

マレーシアがインド産コーン7000トンを1トン235ドルで買い付けたと報じられている。関係者によると、来週に納入見通し。

ロシア中銀が28日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月22日時点で4,356億ドルと前週比で58億ドル減少した。年初からは34億ドルの減少となる

アルゼンチン農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）によると、2009年12月の大豆輸出は898トンとなった。前年同月の34万1794トンから大きく落ち込んだ。年初からあわせても440万200トンと、前年同期の1201万1792トンを大きく下回る。

大豆ミールは12月単月で前年同月から6.6%増えて101万8154トンとなった。2009年累計は1.6%増えて 1297万4141トンだった。12月の大豆油輸出は一年前から62.0%落ちて4万123トン。1-12月あわせて201万9051トン出荷し、これは29.2%ダウン。

アルゼンチン農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）によると、2009年12月のコーン輸出が66万2970トンになった。前年同月の24万8081トンの2.7倍近い。小麦は一年前から23.9減って54万5153トンだった。

2009年のコーン輸出はあわせて797万6391トンで、前年を48.3%下回った。1-12月の小麦出荷が一年前から42.0%落ちて516万9060トン。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

コロンビアのコーヒー農家の間で2009/10年度の二次コーヒー収穫不振懸念が強まっていると報じられた。エルニーニョ現象に絡んだ天候不順、害虫被害が要因。地元の大手農家は向こう2-3週間に雨が降るなら収穫はまずまずとなるが、生産好調にはいたらないとコメント。また害虫被害は輸出への影響を危惧させる水準であることを指摘した。ミタカと呼ばれる二次収穫は4月後半に本格化する。

メキシコの全国農家連合（CNC）は27日付けレポートで、異常気象から国内のコーンとコーヒー収穫被害がひどいとの見解を示した。エルニーニョ現象に伴ってほとんどの生産地で影響が出ているという。2009/10年度コーンは干ばつに見舞われ、一部コーヒーに降霜の影響が及んでいると指摘。具体的な被害規模は不明だが、地元ではすでにダメージを先取りした価格上昇が始まっているとコメントした。

コスタリカコーヒー協会（Icafe）によると、2009/10年度産コーヒーの102万4206袋が1月22日までに先渡し契約によって売却済みとなった。前年同期に比べて4.9%増加という。

センサス大豆圧搾高
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月建築許可件数修正値
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・12月耐久財受注(速報値) (08:30 )
・7年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・12月センサス大豆圧搾高 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.654↑0.029

債券は反落。米連邦公開市場委員会（FOMC）が流動性供給プログラムの終了予定を改めて記したことや超低金利政策の長期継続を反対するメンバーがあったことなどを嫌気し、売り圧力が強まった。朝方の取引ではギリシャの信用不安を改めて強めるニュース、新築住宅販売の落ち込みなどを背景に買いの展開。しかし、昼にかけて5年債入札やFOMC声明発表をにらんで調整売りにシフトしている。午後は順調な入札結果でも反応は限られ、しかしFOMC声明には売りで応じた。

もみ合い相場のスタートを経て朝方は小じっかりの展開となった。長期金利の指標10年債利回りは3.6%割れてからいったん下げ渋りながら、住宅データで3.5%台半ばまで低下。しかし、その後は下げ幅を縮め、FOMC声明の発表に続いて上昇加速である。

ドル/円：90.00、ユーロ/ドル：1.4022、ユーロ/円：126.19 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。FOMCで金融緩和の出口戦略に向けた姿勢が打ち出されたことを受け早期利上げ観測が再浮上、ドルを買う動きにつながった。ドル/円は東京からロンドンにかけて89円台前半から半ばのレンジ内で方向感なく推移。NYに入るとFOMCの声明発表を前に、様子見気分が更に強まった。声明発表後はややタカ派的な内容を受けドルを買う動きが加速、一気に90円台回復をうかがう水準まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京からこれまでの流れを継いだユーロ売りが先行。ロンドンに入ってやや値を戻したものの、早々に息切れ。NY朝には1.4020ドル台まで下げ幅を広げた。NYではFOMC声明発表を前に様子見気分が強まったものの、弱気の流れは変わらず。声明発表後には一時1.40ドルの節目を割り込む場面も見られた。ユーロ/円は東京で125円台前半までユーロが売られた後、ロンドンでは126円台まで値を回復。しかしNYにはいると 再び125円前半まで売りに押されるなど、方向感のはっきりしない展開となった。FOMC声明発表後は再びユーロが買い進まれ、126円台前半まで値を伸ばした。

CBOT大豆3月限終値：929-0↓18-1/2

シカゴ大豆は反落。ドル高や商品全体の下落が進む中、南米の供給増などを手掛りに昨年10月7日以来の安値まで値を下げた。3月限は夜間取引から大きく売りが先行。通常取引開始後一時的に買い戻される場面が見られたものの、流れを変えるには至らず。中盤以降は改めて売り圧力が強まり、最後は920セントを割り込んで取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：358-1/4↓4-0

シカゴコーンは続落。ドル高が進み原油など商品市場全体が大きく値を下げるのを嫌気、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。3月限は寄付きから大きく売りが先行、直後に安値から買い戻される場面も見られたものの、プラス圏を回復するに至らず息切れ。中盤以降は反発らしい反発もないままに値を下げ続け、最後は360セントの節目を割り込み昨年10月5日以来の安値で取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：483-3/4↓10-1/4

シカゴ小麦は続落。ドル高が進み原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げる中、弱気の需給見通しが改めて売り材料視される格好となった。3月限は通常取引の開始時から売り一色の相場展開。特に新たな材料も見当たらない中、ドルや他の市場の動きに連れるように下落を続け、最後は480セント台前半と昨年10月7日以来の安値で取引を終了した。

NYMEX天然ガス2月限終値：5.320↓0.165

NY天然ガスは続落。天気予報が弱気に変化したのを嫌気、ファンドを中心に幅広く売りが膨らみ、昨年12月11日以来の安値を付けた。本日納会を迎えた2月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ上値の重い展開。通常取引開始後は売り圧力が強まり、反発らしい反発もないまま昼前には5.20ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。午後には売りの勢いも一服、5.30ドル台まで値を戻して取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
28 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：10,236.16↑41.87
S&P500：1,097.50↑5.33
NASDAQ：2,221.41↑17.68

NY 株は反発。米連邦公開市場委員会（FOMC）の超低金利政策維持、景気判断は前回よりやや改善との見方から買いの展開となった。日中はFOMC声明発表を前に慎重ムードが支配的となり、その中で新築住宅販売の落ち込みなどが響いて売り先行。FOMCの声明発表後も低金利据え置きに反対があったことなどが響いてまず売りが進んだが、結局は買いモードにシフトした。

相場は寄り付きのもみ合いから間もなくして弱含んだ。NASDAQ指数は一部ハイテク株の値上がりが寄与して上昇しながら、昼過ぎにはマイナス転落。相場はFOMC声明発表後に上下に振れ、取引終盤にやや強含んだ。主要株価指標は揃って21日以来の高値引けである。

RBOBガソリン2月限：1.9392↓0.0282
暖房油2月限：1.9168↓0.0340

NY石油製品は続落。在庫統計でガソリンや留出油が積み増しになった事を嫌気、原油の下落につれる形で大きく売りが膨らんだ。ガソリンは期近終値ベースで昨年12月22日、暖房油は12月15日以来の安値で取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：73.67↓1.04

NY原油は続落。ガソリン在庫の積み増しや製油所稼働率の低迷など、米石油需要の伸び悩みを示すデータが改めて売り材料視され、昨年12月21日以来の安値をつけた。3月限は夜間取引ではやや買いが優勢で推移していたが、通常取引開始後はジリジリと売りに押される展開となった。在庫統計発表後は原油の大幅取り崩しなどを手掛かりに買いが集まる場面も見られたが、流れを変えるには至らず。午後にはまとまった売りが出て、73ドルを割り込むまで一気に値を崩した。

センサス大豆圧搾高市場予想
28日 NY8:00発表、季節調整値、ダウジョーンズ調査
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

COMEX金2月限終値：1,084.5↓13.8

NY金は反落。ドル高の進行や原油をはじめとした商品市場全体の下落を嫌気、ファンドを中心に投機的な売りが膨らんだ。2月限は夜間取引からやや売りが優勢の展開。通常取引開始後には買いが先行する場面も見られたが、前日の高値更新をうかがうこともなく息切れ。中盤以降はFOMCの声明発表を前にポジション整理の売りが大きく膨らむ格好となり、1,080ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー3月限終値：133.55↓4.70

NYコーヒーは大幅続落。ドル高や商品市場全体の急落を嫌気、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯こそ前日終値近辺で推移していたものの、NYの時間帯に入ると、徐々に売り意欲が強まる展開。中盤に前日の安値を割り込むとかなりまとまった量の売りストップがヒット、135セントを割り込むまで一気に値を崩した。午後に入るとやや売りの勢いは鈍ったものの、最後は昨年10月以来の安値水準まで下げ幅を広げて取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：28.36↓0.94

NY砂糖は続落。原油をはじめ商品市場全体が全面安となる中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯こそ前日終値近辺でのもみ合いが続いていたものの、NYの時間帯に入ると売りが加速、あっさりと29セントの節目を割り込んだ。中盤に28セント台半ばまで値を下げたあたりで買い戻しが集まる場面も見られたが、流れを変えるには至らず。引けにかけては改めて売りが膨らみ日中安値を更新した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は27日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標について年 0-0.25%のレンジを維持すると発表した。目先例外的に低い金利環境が続くとの見通しも従来から変更はなかった。

本日の決定に関しては、ホーニグ・カンザスシティ連銀総裁が反対票を投じた。全会一致が崩れたのは、2009年1月の会合以来一年ぶり。ホーニグ総裁は経済情勢と金融市場ともに改善しており、超低金利政策の長期継続を保証する必要がなくなったとの見解から反対に回ったという。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、同国の 2009/10年度(11月-10月)砂糖生産は1月23日時点で前年同期比6.1 %減の121万1384トンとなった。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは23日時点で10.11%。一年前の10.89%を下回る。

USDA輸出成約高市場予想
28日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

エジプト商品供給公社（GASC）が27日、計18万トンのロシア産小麦を買い付けたと発表した。同社幹部によると、商社3社から6万トンずつの購入で、価格はいずれも1トン178.50ドルと同191.88ドル。納入は4月1-15日としている。

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

インド製糖所協会幹部は27日、同国が2009/10年度の終わる9月末までに160万トンの砂糖を追加輸入する必要があるとの見方を示した。国内の生産不足を補うため。インドが昨年10月の年度初めから購入したのは450万トンで、このうち250万トンが納入済み。ただ、過去45日間の買い付けがゼロとなっている。

欧州委員会は27日、50万トンの砂糖追加輸出を承認すると発表した。生産枠過剰分の一部を輸出に回す見通しであり、追加出荷は世界貿易機関（WTO）の規定に反することはないという。一方、工業用砂糖消費を補うために化学メーカーに４０万トンの免税輸入を認可することも明かした。

インド砂糖組合連合関係者は27日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度（10-9月）の国内砂糖生産について最初の3ヶ月間で前年同期を2.3%下回る590万トンだったと明かした。2番目に生産規模の大きいウッタルプラデシュ州の圧搾開始は価格に絡んだ農家と製糖所の衝突を反映して2ヶ月近く遅れた。ただ、ボンベイ砂糖業者協会の幹部は国内製糖所のほとんどがフル稼働しており、1-2月に生産は立ち直るとの見方を示す。

カザフスタンがエジプトの大口小麦輸入先になる可能性があると報じられた。今月にエジプト向けで1年以上ぶりの売却を成立させ、報道によると、政府の輸出引き上げ目標を背景に目先も積極的に販売する見通しという。シンガポール系トレーダーは米通信社ダウ・ジョーンズに対し、カザフスタンが向こう数ヶ月間に100万トン近い小麦をエジプトに売却を計画しているとした。カザフスタン政府は小麦輸出に1トン20ドルの補助金も設けている。ただ、政府補助でもロシアとの競争が厳しいとの別のトレーダーによる見解も伝わっている。

アルゼンチンのロザリオ穀物取引所は26日付けレポートで、2009/10年度の国内コーンおよび大豆の生育が順調との見解を示した。取引所はコーン生産が1807万トン、大豆5080万トンとそれぞれ前年を上回ると見通す。大豆は過去最高更新の予想でもある。

ウクライナ農務省は27日、2009/10年度（7-6月）の穀物輸出見通しを引き下げた。最新予測は1600-1700万トンで、従来見越していた2000万トンからの修正。2008/09年度に2520万トン出荷したのを下回る。2008/09年度の輸出の85-90%が民間企業によるものだったのが、2009/10年度は政府管理が拡大し、出荷抑制につながるとの見方を示す。

農務省はこのほか、2009/10年度の輸出は年度初めから今月25日まであわせて1490万トンになったと発表した。このうち小麦が7300万トン、コーン340万トンという。前年比は不明。

コロンビア南西にあるナリノ州で一ヶ月以上の雨不足から州内コーヒー生産不安が強まっていると報じられた。ミタカと呼ばれる二次収穫コーヒーの生育中であり、12月から2月は降雨が決め手となる。ナリノコーヒー局幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、12月の少量の雨にとどまった後はほとんどの生産地で降雨がないと述べた。4月に始まる収穫見通しは現時点で不透明としながらも、不調となり得るとことを認識している。

コロンビアコーヒー局によると、ナリノ州は、国内生産の34%を占める南部の4大生産地の一つである。

サウジアラビアのヌアイミ石油相は26日、WEBサイトを通じた会議で、1バレル70-80ドルの石油価格は生産国、消費国の双方にとって理想的な水準であるとの見方を示した。ただ、これがOPECの目標価格帯になることを意味するものではないとも述べた。我々は市場から変動を取り除くことは出来ないとした上で、変動幅を少なく抑える努力をするべきだと指摘。また、石油需要はアジアで急激に回復しているものの、西洋の主要工業国では低迷が続いていると指摘した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・12月新築住宅販売 (10:00 )
・5年債入札 (13:00 )
・FOMC会合 (14:15 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

納会日
・メタル 1月限納会
・天然ガス 2月限納会