ドル/円：90.25、ユーロ/ドル：1.3626、ユーロ/円：122.99 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。日銀が追加の金融緩和を検討するとの報道に加え、米雇用統計の強気サプライズを受け投資家のリスク回避志向が後退、円を売る動きが加速した。ドル/円は東京ではややドルが買われ89円台前半で推移。雇用統計の発表を前に様子見気分が強く、ロンドンに入ってもほとんど動きは見られなかった。NY朝には非農業雇用数が予想以下の減少にとどまったのを好感しドル買いが加速し一気に90円台を回復、そのまま90.50円台まで値を伸ばした。午後には値動きも落ち着き、90円台前半で安定的に推移した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては1.35ドル台後半から1.36ドルにかけてのレンジ内で推移。雇用統計発表を前に、ポジション調整の動きを中心に方向感なく推移した。雇用統計発表後は強気の内容を受けて1.35ドル台前半までドルが買われる場面も見られたものの、直後からユーロを買い戻す動きが加速し1.36ドル台を回復。午後からは1.36ドル台前半で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけては121円台半ばの水準でもみ合う展開、NYでは雇用統計発表後にユーロを買う動きが加速、123円台前半まで一気に値を伸ばした。

CBOT大豆5月限終値：942-3/4↑0-3/4

シカゴ大豆は前日からほぼ変わらず。需給面での材料に欠ける中、週末を前にポジション整理の売り買いが交錯、日中を通じて方向感なく上下を繰り返した。5月限は夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後は売りに押され早々にマイナス転落。しかし押し目では買い意欲も強く、中盤以降は徐々に下げ幅を縮小した。最後はややプラス圏を回復したあたりで取引を終了。

10年債利回り：3.685↑0.075

債券は下落。朝方に予想を下回る失業率や雇用減少だったのを受けてから引けまで売りの展開だった。雇用統計に関するとニューヨークなどの大雪による影響懸念も事前に強まっていただけに、余計に失望を買っている。統計をみるまで小口の売り買い交錯で相場はもみ合いだったのが、一転して弱含んだ。

株式相場の上昇に弾みがつくのも重しである。前日に利回り曲線に着目して買いが集まっていた長期債の売りが特に進み、指標の10年債利回りは午前の取引で一時、3.7%を超えた。午後は上昇も一服したが、それでも本日のレンジ上限で推移。最後は2月下旬以来の高水準で引けた。

CBOTコーン5月限終値：375-1/2↓7-1/2

シカゴコーンは続落。週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は寄り付きこそ買いが先行したものの、直後から大きく売りに押される展開。原油高の進行も支えとはならず、日中を通じて軟調に推移した。前半は380セント台前半でやや下げ渋る場面も見られたものの、中盤以降は売りが加速、そのまま370セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦5月限終値：493-1/2↓8-3/4

シカゴ小麦は続落。週末を前に、ファンダメンタルズの弱さが改めて売り材料視された。5月限は寄付では買いが先行したものの、直後から大きく売りに押され5ドルの節目を割りこむ展開となった。中盤までは大台をやや下回ったあたりで何とかさげ渋っていたものの、その後まとまった売りが出ると一気に490セント台前半まで下げ幅を拡大。そのまま日中安値近辺で上値の重い値動きが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

NYMEX天然ガス4月限終値：4.593↑0.018

NY天然ガスは小幅反発。原油の上昇を好感し週末を前にポジション整理の買い戻しが先行したものの、弱気の需給や天気予報が重石となり、反発は限定的なものにとどまった。4月限は夜間取引で売りに押される場面が見られたものの、通常取引開始後はややプラス圏に入ったあたりを中心に上下に振れる展開。一気に流れを変えてしまうような買いの勢いこそ見られなかったものの、日中を通じて底堅い相場展開が続いた。

ダウ工業平均：10,566.20↑122.06
S&P500：1,138.70↑15.73
NASDAQ：2,326.35↑34.04

NY株は大幅続伸。2月の雇用統計が一部で危惧していたほど悪くなかったために買いモードの一日となった。失業率、非農業部門雇用の減少数ともに予想以下。2月は北東部などの大雪の影響から雇用低迷を示す数字になるとの懸念もあっただけに、需要は底堅いとの判断に至って買いに寄与した。

相場は寄り付きから速いピッチで上がり、日中は落ち着いた値上がりで推移した。取引の終盤には週末を意識した調整買いも集まって一段高だ。最後はNASDAQ指数が今年最高を更新した。終値は2008年9月3日以来の高水準。ダウ平均が1万500台に回復し、1月20日以来の高値で引けた。S&P500は6連騰となり、1月19日に付けた年初来高値に近付いている。主要株価指標は揃って反発した。

RBOBガソリン4月限：2.2710↑0.0373
暖房油4月限：2.0974↑0.0287

NY石油製品は大幅反発。強気の雇用統計を受けた原油高の進行を好感、大きく買いが集まった。ガソリン、暖房油共に朝方から買いが優勢の展開、雇用統計発表後は一気に買いが加速し直近の高値を更新した。中盤以降は伸び悩んだものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：81.50↑1.29

NY原油は大幅反発、雇用統計の強気サプライズを好感、景気回復に伴う需要増への期待から買いが集まり、1月12日以来の高値をつけた。4月限は夜間取引からややテクニカルな買いが優勢の展開。雇用統計で非農業雇用数が予想以下の減少にとどまると買いが加速、82ドル台を試すまで一気に値を伸ばした。中盤にかけては買いの勢いも一服、81ドル台後半の水準でやや伸び悩んだものの、大きく売りに押されることもない。結局最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月2日 現在、 先物 + オプション サマリー

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

COMEX金4月限終値：1,135.2↑2.1

NY金は小幅反発。強気の雇用統計を受けた株や原油の上昇が支えとなった。4月限は夜間取引では前日終値近辺での小動きに終始。雇用統計発表直後には売りに押される場面も見られたものの、中盤にかけては原油高につれるように買いが集まり、1,140ドル台を回復した。ただ、ドルが対円で大きく上昇するなど、強気一色の状況でもなく、昼前あたりからは徐々に売りに押される展開。最後はプラス圏を維持したものの、前日終値近辺まで押し戻されて取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：130.40↑0.20

NYコーヒーは小幅反発。需給面で手掛かりとなる材料に欠ける中、ドルや他の商品市場の動きを見ながらの売り買いが交錯する不安定な展開となった。5月限は夜間の時間帯は前日の下落の反動もありテクニカルな買いが先行、131セントを挟んだレンジ内での推移が続いた。NY早朝にかけては売りに押されたものの、130セントの節目を支持線に反発。その後中盤にかけて再び値を下げたものの、やはり大台を割り込むことなく下げ止まった。引けにかけてはやや買い意欲が強まり、ややプラス圏に入ったあたりで取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：22.19↑0.52

NY砂糖は反発。強気の雇用統計を好感した原油の上昇などにつれ、ファンドを中心に買いが集まった。5月限は夜間の時間帯は前日終値をやや上回る水準で推移。雇用統計発表後は買い意欲が強まり早々に22セント台を回復。中盤に一旦売りに押される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く早々に値を回復。午後からは22セント台前半の水準でしっかりと推移した。

コートジボワールの公式データによると、ロブスタコーヒー輸出はインスタントコーヒーも含めて5042トンだった。前年同月比9.8%減。生豆だけで4522トンとなり、これは1年前を56.9%上回る。昨年10月に始まった2009/10年度の出荷は1月まであわせて前年同期比88.9%増の3万6633トン、生豆だけで前年の3倍近い3万1306トンだった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル農業顧問データグロの幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2010/11年度の国内中南部砂糖生産が3730万トンに増加するとの見通しを発表した。このうち2500万トンは輸出にあてられるとの見方。また、砂糖きび圧搾高が5億8000万-5億9000万トンになると見越す。

インド政府関係者は2009/10年度の国内砂糖生産が政府予測を約100万トン上回る可能性があるとの見方を示した。マハラシュトラやウッタルプラデシュ、カルナタカ、グジャラートといった主要生産地での砂糖きびイールド改善を指摘し、政府が当初見越していた1600万トンを超えるかもしれないという。

中国国家発展改革委員会（NDRC）は5日、2010年の砂糖生産目標を1億2500万トンとしていることを発表した。前年から2.5%増加になる。

アルゼンチンのロザリオ穀物取引所は5日、200910年度の国内コーン生産が最高1970万トンに増えるとの見通しを発表した。従来予測の1800万トン強から上方修正。天気に恵まれていることを理由にしている。

欧州連合（EU）の週次データによると、2009/10年度（7-6月）は3月2日時点で穀物輸出が輸入を870万トン上回った。一週間前に830万トンの純輸出だったのからギャップが拡大したが、前年同期に1260万トンの純輸出だったのと比べると小さい。 2009/10年度軟質小麦の輸出は2日までに1190万トンとなり、一年前の1440万トンを下回った。

パキスタンの農相は5日、4月終わりに2009/10年度の最終的な収穫推定を打ち出した後で小麦輸出を認可するかどうか決めると述べた。2月の降雨で土壌水分が上昇、灌漑池の水位も上がったことでから政府は小麦生産推定を100万トン引き上げて2300万トンに改定した。4月に改めて評価してから輸出が可能であるか見極めるという。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の2月国内販売台数は18万4,303台と前月比で7.13%増加した。前年同月比では10.49%の増加となる。ガソリン車の販売は1万7,137台と前月から6.93%減少、前年比では3.87%の増加となった。

オーストラリア統計局によると、1月の小麦輸出は138万9100トンだった。前年同月比10.0%増加し、前月との比較では29.5%増加である。1月の国内消費は52万5500トン。一年前を24.9%上回ったが、前月比は4.83%のマイナスだった。

商社などバルクで扱う業者の在庫は昨年12月末時点での1776万6000トンだったのに対し、1月末時点で1702万2000トンだった。

国内の家畜・家禽業者などが抱える在庫は1月末時点で374万4200トンとなった。前月が467万6900トン（修正値）、前年同月は62万8800トン。各データに10-25%の誤差があるとしている。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

インド政府によると、昨年10月に始まった2009/10年度の小麦作付は3月5日時点で2781万ヘクタールになった。これは前年同期に比べて0.8%増加。

インドネシアコーヒー輸出業者協会関係者は5日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2010年の国内コーヒー生産が900万1150万袋となる見通しを示した。過去20年間以上、平均して700万袋だったのから昨年に上向き、今年も一段と増え、昨年の収穫とあわせて国内需要と輸出に十分とコメント。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）幹部は国内のコーヒー開花が順調で、今年後半の収穫増加の可能性があることを指摘した。エルニーニョ現象は続いているが、昨年の生産規模が小さかった反動、さらに肥料の消費増加が寄与しているとの見方を示唆。ただ、具体的な生産予測は避けた。同氏によると、コロンビアで暦年後半のコーヒー生産は全体の55%を占める。

イランのハティビOPEC理事は4日遅く、ダウジョーンズのインタビューに答え、OPECは今年度前半に生産を増やす必要はないとの見方を示した。石油需要が劇的に回復する見込みはなく、増産に踏み切る根拠はどこにもないという。また、今年後半に需要が回復してきたとしても、非OPEC諸国の増産でカバーされる可能性が高く、そのままOPECの増産につながるわけではないとした。

また、4月19日にアルジェリアで開かれるガス輸出国フォーラムについては、協力関係を強化することによってどのように市場に影響を与えていくかを検討する必要があると指摘。昨年は生産者同士の過当競争によってガス価格は非常に低い水準で推移、その結果ガス業界に対する投資が止まってしまったとした上で、消費者にとっても好ましく状態にあると警告した。

メキシコ国営石油（Pemex）の幹部は3日、同社の2010年度石油生産は、政府の目標である日量250万バレルを上回る可能性が高いことを明らかにした。カンタデル油田の自然枯渇による減少ペースが当初の見通しよりも遅いことが背景にあるという。今年度の同油田における生産推定は日量46.3万バレルだが、日量50万バレル以上生産できるかもしれないという。同油田の生産は2009年初めには日量81.8万バレルだったが、年末には59.9万バレルまで減少していた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月失業率 (08:30 )
・2月非農業雇用数 (08:30 )
・1月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・通貨先物3月限OP納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.610↓0.015

債券市場では長期債に買いが集まり、短期債は売られた。取引の早い段階ではまず失業保険申請件数や小売り各社による2月の既存店売上高が景気改善を期待させる内容だったため、全般に売りの展開だ。ただ、10-12月期労働生産性の修正でインフレ期待が落ち着き、長期債には下支えだった。さらに、住宅販売ペンディング指数が予想外の低下となったのを受けて買いに至った。

短期債は売りの流れが切れずに、最後は相場下落だ。しかし、長期債は住宅データの後で強含み、指標の10年債利回りは一時、3.6%を割り込んでいる。午後はやや下げ渋りながらも、前日より低い水準での推移は維持した。

ドル/円89.00：、ユーロ/ドル：1.3580、ユーロ/円：120.86 （NY17:00）

為替はドル全面高。ECBの早期利上げ観測後退や強気の経済指標を受け、対ユーロ中心に大きくドル買いが進んだ。ドル/円は東京から89円台半ばを中心とした比較的狭いレンジ内で推移。午後に入ってやや円高に振れる場面が見られたものの、ロンドンでは再び89円台半ばまで値を回復した。NYでは対ユーロでのドル高につれるようにドル買いが加速、朝方発表された失業保険申請件数や労働生産性が強気の内容だったことも買いを後押しし、89円台前半まで一気に値を伸ばした。その後は値動きも落ち着き、89円台前半でもみ合う展開となった。

ユーロ/ドルは東京朝には1.37ドル台で推移していたものの、その後はジリジリとユーロ安が進行、ロンドンに入る頃には1.36ドル台半ばまで値を下げた。NY朝には一旦1.37ドル回復をうかがうあたりまで値を戻したものの、ECB理事会でトリシエ総裁が景気回復について弱気の見方を示したことを嫌気しユーロ売りが加速、昼前には1.35ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京でユーロ売りが膨らみ120円台前半まで下落。ロンドンでは121円台をうかがうまで値を回復、NY朝には強気の指標などを好感し121円台後半まで一気に買い進まれる場面も見られた。その後は121円をはさんだ水準まで反落、午後には動意も薄くなった。

CBOT大豆5月限終値：942-0↓21-1/2

シカゴ大豆は反落。ドル高や商品市場全体の下落を嫌気、終値ベースで2月9日以来の安値をつけた。5月限は寄付きから大きく売りが先行、朝方発表された輸出成約が低調な内容に終わったこともあり、940セント台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、値動きもやや落ち着きを取り戻したものの、安値で積極的に買いが入ってくることもない。引けにかけては改めて売りが膨らみ、一時940セントを割り込む場面も見られた。

CBOTコーン5月限終値：383-0↓3-3/4

シカゴコーンは反落。ドル高や原油安の進行を嫌気、投機的な売りが相場を押し下げた。5月限は通常取引の開始時から大きく売りが先行、380セントの節目割れをうかがうまで一気に値を崩した。売り一巡後は安値から買い戻される場面も見られるものの、流れを強気に変えるには至らない。大豆が大きく値を崩したのも弱気に作用、中盤から引けにかけて380セント台前半の水準で上値の重い展開が続いた。

CBOT小麦5月限終値：502-1/4↓13-1/2

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は寄付きから大きく売りが先行する展開。朝方発表された輸出成約が低調な内容に終わったことも売りを誘い、5ドル台前半まで一気に値を崩した。中盤以降は日中安値近辺でのもみ合い、昼過ぎには一時5ドルの節目を割り込む場面も見られたものの、それ以上積極的な売りが見られることはなかった。

ダウ工業平均：10,444.14↑47.38
S&P500：1,122.97↑4.18
NASDAQ：2,292.31↑11.63

NY株は上昇。朝方に予想以上の小売販売結果、失業保険申請件数は予想を下回ったことなどを受けて買いにつながった。原油や金の下落が進むのにつれた素材株の売りに押される場面もあったが、午後は買いの流れを再開である。

相場は上昇のスタートから午前の取引終盤に一時、マイナス転落した。しかし、午後は堅調に推移し、最後はダウ平均とNASDAQ指数が反発だ。S&P500は5日続伸。また、ダウ平均、S&P00が揃って1月20日以来の高値更新し、NASDAQ指数終値は1月19日以来の低水準だった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.575↓0.182

NY天然ガスは大幅反落。弱気の在庫統計を受けてファンドを中心に売りが加速、期近終値ベースで昨年12月4日以来の安値を更新した。4月限は夜間取引から前日終値近辺での推移、通常取引開始後もしばらくは様子見気分の強い動きが続いたが、予想を下回る取り崩しにとどまった在庫統計発表後は売りが加速、4.50ドル台まで一気に値を崩した。売り一巡後も安値で積極的に買いを入れる向きはなく、最後まで日中安値圏でのもみ合う展開となった。

RBOBガソリン4月限：2.2337↓0.0139
暖房油4月限：2.0687↓0.0250

NY石油製品は反落、ドル高の進行を嫌気した原油に連れ安となった。日中を通じて原油の値動きを追随する相場展開。中盤にかけてはドル高の進行につれて大きく売りが膨らんだ。その後はガソリンが安値から値を戻したものの、暖房油は需要の競合する天然ガスが弱気の在庫統計を受け大幅安となったのが重石となり、最後まで軟調に推移した。

NYMEX原油4月限終値：80.21↓0.66

NY原油は反落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心に手仕舞い売りが膨らんだが、下げ幅は限定的なものにとどまった。4月限は夜間取引ではNY早朝にかけて買いが先行する場面も見られたが、通常取引開始後は対ユーロ中心にドル高が進んだのを手掛かりに売りが加速、中盤には80ドルを割り込むまで値を下げた。しかしこの水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。その後もドル高が重石となり何度か80ドル割れを試したものの、そのたびに買い戻され最後は80ドル台前半で取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,133.1↓10.2

NY金は反落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。4月限は夜間取引から手仕舞い売りが先行。ロンドンの時間帯にはやや値を戻す場面も見られたが、プラス圏を回復するには至らず。通常取引開始後はドル高の進行を嫌気し売り一色の展開となり、1,120ドル台半ばまで一気に値を崩した。午後には1,130ドル台を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず、最後まで上値は重いままだった。

ICE-USコーヒー5月限終値：130.20↓1.90

NYコーヒーは続落。ドル高の進行や商品全体の下落を嫌気、ファンドを中心に大きく売りが先行した。5月限は夜間の時間帯こそ前日終値近辺でのもみ合いが続いていたが、NYに入るとドル高の進行などにつれて投機的な売りが加速、中盤には129セントを割り込むまで一気に値を崩す展開となった。しかしこの水準では実需筋を中心に買い意欲も強く、早々に130セント台を回復。その後も引けにかけてジリジリと下げ幅を縮小する展開となった。

ICE-US砂糖5月限終値：21.67↓0.38

NY砂糖は続落。ドル高の進行や原油をはじめ商品市場が全面安の展開となったのを嫌気、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯にはやや買いが先行して推移していたものの、オプションのピットが開いた後は売りが加速、21セント台前半まで一気に値を崩した。中盤にかけては安値から買い戻す動きも見られたものの、流れを変えるには至らず。21セント台半ばあたりで上下を繰り返す展開が続いた。

全米不動産協会（NAR）は4日、2010年の中古住宅販売見通しを引き下げた。最新予測は549万3000戸で、前月時点で見越していた566万2000戸より改定。前年比は6.5%増の見方だ。一方、2011年販売見通しは569万6000戸から570万戸に小幅ながらも上方修正している。

米小売大手各社が4日に発表した2月の販売結果は、しっかりした需要を示した。東海岸中部から北東部にかけての大雪など悪天候に見舞われた地域が多かったうえ、景気不安も根強い中でありながら、アパレルなどの売り上げが好調。高級百貨店からディスカウントストア、アパレルチェーンなどカテゴリーにかかわらず想を上回っている。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データをまとめた結果、2月の既存店売上高は前年同月比3.7%増加。ICSCが事前に見越していた伸び率は2%。協会のチーフエコノミストは、各社結果の底堅さを意外とコメントしている、小売りはもちろん景気全般の回復サインとも評価している。ただ、比較対象である昨年2月の販売不振を考慮して、今年の販売増加幅は必然的に大きくなりやすかった。

百貨店のメーシーズが前年同月から3.7%増え、これは市場のマイナス予想に反して改善した格好となる。高級百貨店のノードストロムは1割増。また、ディスカウントストア2位のターゲット、会員税ホールセールクラブのコストコがそれぞれ予想を上回る伸びを確保した。カジュアル衣料のギャップが予想の2倍近い3%増。アパレルではティーンエイジャーから20代を中心に人気のアバクロンビー・アンド・フィッチ、アメリカン・イーグル・アウトフィッターズも伸びた。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は4日付け作柄報告で、2009/10年度大豆の生育は引き続き順調と評価した。ただ、この一週間のさらなる降雨で地域によっては病害の拡大懸念が出て期とことも指摘。また､平均以上の降水量は収穫作業を遅らせる可能性もあるとした。

こーン収穫は始まり、イールド改善が見込まれるとコメントしている。取引所によると、収穫は現時点で3%終了した。

取引所は大豆の生産見通しを5200万トン､コーンを2020万トンでそれぞれ据え置いた。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが4 日に2009/10年度のアルゼンチンコーンおよび大豆生産見通しを上方修正したと報じられている。コーンを280万トン引き上げて2100万トンに改定。前年度より750万トン増える見方である。また、大豆について従来予測より100万トン多い5500万トンに改定。これは前年比2300万トン増。ブラジルのコーンと大豆生産予測は5330万トン、6650万トンで据え置いたと伝わっている。

このほか、南アフリカのコーン生産見通しを200万トン上方修正して1350万トンとした。世界小麦に関すると、インドを200万トン引き上げ8200万トン､モロッコの生産は400万トンから500万トンに改定した模様。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が4日に発表したデータによると、3月20日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2,287万バレルと2月20日までの4週から55万バレル減少する。減少は、暖房需要期のピークが過ぎたのに伴う季節的なものという。

米財務省は4日、9日に予定している3年債入札予定額を400億ドルで据え置いたことを発表した。10日入札の10年債は210億ドル250億ドル、11日の30年債が130億ドルに設定。あわせて740億ドルになる。なお、10年債と30年債は2月に発行した国債のリオープンで、1月のリオープン時と発行額は同じだ。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は3日時点で62万2938トンとなった。前週の72万2971トンから減少。荷積みを予定している船舶数は前週から3隻減って24隻だった。

パキスタンのメディア報道によると、国営商社TCP幹部がパキスタンとアラブ首長国連邦（UAE）の政府間で65万トンの白糖買い付けを交渉中にあることを明かした。価格が急速に下がっているため、購入価格を巡って話し合っているという。最終的な決定にも至っていないとしている。

インドのパワール農相は4日に記者団に対し、政府在庫からの小麦輸出を検討していることを明かした。2009/10年度の生産が8000万トンを超える見通しであることから、貯蔵スペースを作る必要があるためという。今月31日の会議で具体的に話し合う予定とした。また、この会議では小麦の免税輸入期限延長についても討議す類高を示している。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が4日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月26日時点で4,341億ドルと前週比で17億ドル増加した。年初からは49億ドルの減少となる。

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

豪州銀コモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリアは4日、2010/11年度の国内小麦生産が前年から減少して2000万トンにとどまるとの見通しを発表した。作付予測が約5%ダウンの1230万ヘクタール。価格下落に加え、2010年の価格見通しも振るわず、また、ほかの農作物へのシフトなどを理由にしている。作付環境については、東部で十分な降雨の後でプラス視できると記すが、西部や南部は夏の高温により水不足気味なことを指摘した。

台湾の大豆調達を手掛けるBSPAは4日、4万8000トンの大豆を買い付けたことを明かした。4月後半に納入予定。価格はCBOT5月限に1ブッシェル2.03ドル上乗せで合意したという。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、1992年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は4日、2月のコーヒー輸出が26万4373 袋になったと発表した。前年同月比17.7%減少であるが、事前予想の25万袋を上回った。これは東部と中部の生産改善が背景にあるという。

ロシアの金生産者組合が4日に明らかにしたデータによると、1月の同国金生産は6.693トンと昨年12月から57.1%減少した。このうち鉱山からの生産は5.77トンと前月比で58.9%減少、スクラップ生産は431.1キログラムと63.7%減少した。一方、他の金属の精錬に伴う生産は27.3%増えて492.1キログラムとなった。

ルワンダ商社大手幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度の国内コーヒー生産が50万袋になる見通しを示した。前年から36.4%増加の見方。天候に恵まれたことや肥料の消費増加を理由にしている。

日本の農林水産省が発表したデータによると、国内港湾におけるコーヒー生豆在庫は1月末時点で9万8293トンとなった。昨年12月末時点での10万611トンから2.3%減少。前年比較で6.8%ダウンという。

タンザニアコーヒー局（TCB）幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度の国内コーヒー生産が前年比41.4%減少して66万6667袋になるとの見方を示した。豊作だった前年度からの減少は事前に予想していたが、さらに干ばつ被害からシーズン初めの予測91万7000トンにも届かないのを見越しているという。TCBによると、北部のダメージが特にひどく、またなお水不足が続いていることから次年度の生産不安もある。さらに、影響が限られた南部でも生産は3割以上落ちる見通しとした。

センサス大豆油在庫修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位100万ポンド

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・10-12月期労働生産性改定値 (08:30 )
・1月製造業受注 (10:00 )
・1月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・1月センサス大豆油在庫修正値 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

USDA輸出成約高市場予想
4日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

10年債利回り：3.625↑0.015

債券は下落。朝方に景気の先行き不透明感を後退させる経済指標を受けて売りの展開となった。民間ADPが集計した民間雇用数は一部予想を下回る減少となり、米供給管理協会（ISM）非製造業指数が予想以上と、債券取引にはマイナス作用である。相場は弱含み、長期金利の指標10年債利回りは一時3.6%台半ばに上昇。

午後は株式相場が伸び悩むのを手掛かりに買いが集まったが、積極的に買い進むのは見送りだ。一方、地区連銀経済報告（ベージュブック）では景気回復が続いていると判断しながら、雇用や不動産などにまだ慎重な見解もあり市場の反応もまちまち。10年債利回りは日中の高値から上昇幅を縮めたが、もみ合いを経て最後は前日より高く終わった。

ドル/円：88.45、ユーロ/ドル：1.3695、ユーロ/円：121.14 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。ギリシャの財政不安が後退したことを受け、ユーロを買い戻す動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて88円台後半の非常に狭いレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入ってもしばらくは同じような値動きとなった。その後はISM サービスが強気の内容だったことを受け買いが集まったものの、89円台手前で早々に息切れ。その後は株安が進むのに連れるように売り圧力が強まり、午後には88円台前半のレンジに落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては1.36ドル台前半から半ばのレンジ内で推移。NYに入るとギリシャが新たな財政再建計画を打ち出したことを好感し買いが加速、1.37ドル台前半まで一気に値を伸ばした。午後からはやや売りに押され、1.37ドル挟んだ狭いレンジでもみ合う展開が続いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて121円を挟んだレンジ内で上下を繰り返す展開。NYではギリシャの財政再建策などを手掛りに121円台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、午後には再び121円台前半まで値を戻した。

CBOT大豆5月限終値：963-1/2→0-0

シカゴ大豆は前日から変わらず。ドル安や原油高が買いを誘うも、南米の供給増など弱気の需給見通しが重石となった。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は一旦売りに押される場面も見られたものの、押し目ではドル安や原油をはじめとした商品全体の上昇に連れた買いが集まり、前日の高値近辺まで値を伸ばした。しかし中盤以降は弱気の需給見通しが改めて売りを誘う格好となり、最後は960セント前半まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：386-3/4↑5-1/4

シカゴコーンは反発。ドル安や原油高の進行を好感、投機的な買いが相場を押し上げた。5月限は通常取引の開始時から大きく買いが先行、380セント台後半まで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いの勢いも一服、390セントの節目手前で伸び悩んだものの、原油の上昇などが支えとなり大きく売りに押されることもない。結局最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：515-3/4↑11-1/4

シカゴ小麦は大幅反発。ドル安や原油をはじめとした商品全体の上昇を好感、ファンドを中心に買いが集まった。5月限は寄付きから大きく買いが先行し早々に510セント台を回復。中盤にはやや伸び悩む場面も見られたものの、大きく売りに押されることもなく高値圏を維持。引けにかけては一段高となった。

ダウ工業平均：10,396.76↓9.22
S&P500：1,118.79↑0.48
NASDAQ：2,280.68↓0.11

NY株はまちまち。朝方に景気回復シナリオを支える経済指標が一段の買いを誘いながら、午後に入って利食い売りも膨らんだ。先週後半からの値上がりにより1月以来の高値となったことで一服感が強まったためである。地区連銀経済報告に不動産や雇用などで慎重な見解があったことを売り材料とする向きもあった。

寄り付きは民間ADPの民間雇用データが小幅減にとどまったことを支えにし、その後で予想以上の米供給管理協会（ISM）非製造業指数も好感した。この結果、午前の相場は強含み。しかし、昼にかけて上昇幅を縮小していき、午後にマイナス転落した。取引終盤に前日終値を挟んでもみ合い、最後はダウ平均とNASDAQ指数が小幅下げて終了。いずれも4日ぶりのマイナス転落だ。一方、S&P500だけが辛うじて前日終値より高く引けた。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.757↑0.049

天然ガスは続伸。原油の上昇や在庫の大幅取り崩し予想などを手掛かりに、ポジション整理の買いが集まった。4月限はNY早朝にはやや売りに押される場面もみられたものの、通常取引開始後は大きく買いが先行、4.70ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。中盤にかけてはやや伸び悩む格好となったが、原油高の進行などを支えに買い意欲は強い。上下を繰り返しながらもジリジリと値を切り上げ、昼過ぎには一時4.79ドルまで値を伸ばすに至った。

RBOBガソリン4月限：2.2476↑0.0510
暖房油4月限：2.0937↑0.0376

NY石油製品は続伸。在庫統計で需要の増加が確認されたことなどを好感、原油の上昇につれて大きく買いが集まった。在庫統計発表後はガソリン在庫の積み増しなどを嫌気し他売りに押されたものの、早々に値を回復。ガソリン、暖房油共に直近の高値を更新して取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：80.87↑1.19

NY原油は続伸、直近の高値を更新した。4月限は夜間取引から買いが優勢の展開、NY早朝には80ドルの大台を回復する展開となった。在庫統計発表後は原油在庫の大幅積み増しを嫌気した売りに押されたものの、その後は需要の増加を好感した買いが加速、81ドル台前半まで一気に値を伸ばした。午後には高値からやや売りに押されたものの、米経済の回復期待から買い意欲も強く、下げ幅は限定的。80ドル台後半をしっかりと維持したまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
4 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、2月のコーヒー輸出は前年同月比6.7%増の37万7526袋となった。2009/10年度の輸出は年初からあわせて101万8117袋。前年同期を13.6%上回る。

COMEX金4月限終値：1,143.3↑5.9

NY金は続伸。ギリシャの財政不安後退を好感したユーロ高の進行を支えに、しっかりの相場展開となった。4月限は夜間取引前半こそやや手仕舞い売りが先行したものの、ロンドンの時間帯あたりから買い意欲が強まりプラス圏を回復。NY早朝には1,140ドル台をうかがう展開となった。通常取引開始後もユーロ高のほか原油や株の上昇も後押しとなり、中盤には1,145ドルまで上げ幅を拡大。午後からは買いも一服したものの、1,140ドル台は維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は3日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、12ある地区連銀のレポートに基づいて前回報告後も景気拡大が続いたとの見解を示した。伸びペースは全般に緩やかといい、また2月初めの大雪による影響が複数の地域にあったことを指摘。アトランタとセントルイス各地区はまだら模様としながら、セントルイス地区では一部セクターで改善サインが増えていることも伝えたという。リッチモンド地区では2月の悪天候による影響が特にきつく、経済活動も振るわなかったとのことである。

今回のベージュブックは2月22日までに収集した情報データをもとにカンザス・シティ連銀が取りまとめた。3月16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

ICE-USコーヒー5月限終値：132.10↓0.20

NYコーヒーは小幅反落。ドル安の進行が下支えとなったにもかかわらず、ファンドを中心にポジション整理の売りに押される展開となった。5月限は夜間の時間帯から前日終値をやや下回るあたりで細かい上下を繰り返す展開。需給面で特に大きな材料もなく、テクニカルな動きを中心に方向感なく推移した。午前中にはまとまった売りが出て130セント台半ばまで値を崩す場面も見られたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々にそれまでの水準まで値を戻した。

ICE-US砂糖5月限終値：22.05↓0.59

NY砂糖は反落。ブラジルの次年度の生産増見通しなどが嫌気され、日中を通じて上値の重い展開となった。5月限は夜間の時間帯から前日終値をやや下回る水準でもみ合う展開。ドル安や原油高の進行が下支えとなり、大きく値を崩すことはないものの、昼前にややまとまった買いが入り22.80セントまで値を伸ばした以外は、終始マイナス圏で推移した。午後遅くには上値の重さを嫌気した向きからの売りが膨らみ、22セント割れをうかがうまでに下げ幅を拡大した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は3日、2010/11年度の中部・南部砂糖きび生産について暫定的に5億8000万トンをみていることを明かした。前年比約10%増の見方であり、稼働を始めた製糖所の数が増えていることや砂糖きび1トンあたりの含糖率（ATR）の改善を理由にしている。ATRは2009/10年度に大雨が影響して130.62キログラムに落ちたのから2010/11年度に140キログラム前後に回復を予想。

ただ、Unica幹部によると、2010/11年度の公式生産見通し発表早くても3月終わりになる。現時点ではまだ天候要因などで生産の行方も流動的なためという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

ブラジル砂糖きび生産者協会幹部は3日、2010/11年度の国内砂糖きび生産が前年比10%増となる見通しを発表した。2009/10年度に事前見通しを下回って5億3200万トンにとどまったのから改善するという。2010/11年度の砂糖きび消費で、砂糖生産向けに43%、エタノールに57%の割合となることも見越した。これは過去2-3年間に設立した加工工場がエタノール生産用であるためであり、また、こうした工場は全体の2割を占めることを指摘した。

中国国家発展改革委員会（NDRC）は3日、砂糖備蓄から26万トンを競売にかける計画を発表した。価格の安定化、供給を確保するのが狙いという。

オーストラリアの工業大手CSRの砂糖部門幹部は3日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2010年の世界砂糖市場で僅かにも粗糖供給が需要を上回る見通しを示した。それでも、まだ需給逼迫となる可能性もあると指摘。価格についても長期的な上昇は持続不可能としながら、現時点ではまだ一段高となり得るとの見解を示唆している。

インドのパワール農相は3日、政府が備蓄から50万トンの小麦売却を承認したと発表した。べーかりーなど規模の小さい加工業者向けの売却という。このほか、4月に始まる2010/11年度の小麦在庫積み増しの意向も示した。

ベトナム農務省高官は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、政府のコーヒー保存計画のもとで国内業者による2009/10年度産の在庫積み増しが進んでいることを明かした。計画では農家に有益な価格にさせるのを狙っており、最高330万袋の保存を目標とする。また、輸出業者には特別融資も設ける。

アンゴラコーヒー機関（INC）の幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2009/10年度の国内コーヒー生産が25万袋になるとの見方を示した。前年の20万袋から大きく増加だ。アンゴラでは、約40年間続いた内戦の後でコーヒー産業の建て直しがなお続いている。同氏はペースこそ緩やかながらも、内戦終了時の2000トン（約3万袋）から伸びていることも指摘した。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・2月米企業解雇予定数 (07:30 )
・2月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・2月ISM非製造業指数 (10:00 )
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )