ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.559↑0.084

債券は続落。週間失業保険新規申請件数、米供給管理協会（ISM）非製造業指数相次いで予想以上の改善となり、株式相場が上昇したのを嫌気して売りの展開となった。欧州中央銀行（ECB）総裁による利上げの可能性を示す発言で欧州債相場が下落したのも重し。さらに、来週の入札予定額発表を背景に需給を意識し、売り圧力が強まる格好になっている。

夜間取引から早朝にかけて買いもあったが、失業保険申請件数の減少を受けて相場が急速に弱含んだ。10年債利回りは3.5%を超える上昇。日中もじりじりと上がり、一時、3.5%台後半となった。先月18日以来の高水準である。

ドル/円：82.43、ユーロ/ドル：1.3968、ユーロ/円：115.14 （NY17:00）

為替はユーロ全面高の展開。ECB理事会後の会見でトリシェ総裁が来月にも利上げする可能性に言及したことを受け、ユーロ買い一色の展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて81円台後半の比較的狭いレンジ内で上下する展開。NYでは朝方発表された失業保険申請件数が強気の内容だったことなどを手掛かりに買いが加速、昼前には82円台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、82円台前半まで売りに押し戻された。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.38ドル台半ばを中心としたレンジ内で推移。ECB理事会を前に様子見気分の強い状況が続いた。その後はトリシェ発言を受け1.39ドル台後半まで一気に買い進まれる展開。NYでは中盤にかけてやや売りに押し戻されたが、1.39ドル台前半でしっかりと下げ止まった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて113円台前半から半ばにかけてのレンジ内で推移。NY朝にはトリシェ発言を受け114円台後半まで急伸、その後もジリジリと上昇を続け、午後には115円台を回復した。

CBOT大豆5月限終値：1412-0↑17-3/4

シカゴ大豆は続伸。朝方発表された輸出成約が予想を上回ったことなど好感、これまでの流れを継いだテクニカルな買い戻しが大きく先行した。5月限は夜間取引では売りに押し戻される場面も見られたものの、早朝にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後はまとまった買いが入り、14ドル台まで一気に値を伸ばした。その後は上昇ペースこそやや鈍ったものの、堅調に値を切り上げる展開、最後は1410セント台で取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：736-3/4↑15-1/4

シカゴコーンは反発。朝方発表された輸出成約が好調な内容だったことを支えにしっかりと買いが集まり、終値ベースで直近の高値を更新した。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は早々に730セントの節目を回復した。その後も上下を繰り返しながらも値を切り上げていく展開となり、最後は736セントまで値を伸ばして取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：823-1/2↑12-1/4

シカゴ小麦は上昇。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、米冬小麦の作柄悪化懸念が引き続き下支えとなる中、コーンなどの上昇につれ買いが先行した。5月限は夜間取引から買いが優勢。通常取引開始後にはまとまった買いが入り、820セント台半ばまで一気に値を伸ばした。中盤にかけてはやや手仕舞い売りに押し戻されたものの、820セントの節目はしっかりと維持。そのまま日中高値圏で取引を終了した。

ダウ工業平均：12,258.20↑191.40
S&P500：1,330.97↑22.53
NASDAQ：2,798.74↑50.67

NY 株は大幅続伸。予想以上の経済指標改善や原油価格下落を背景に買いが優勢となった。取引の早い段階で失業保険新規申請件数が予想外の減少で2008年5月以来の低水準となり、米供給管理協会（ISM）サービス業指数の改善もあって、景気回復期待が買いを支援。多くの小売チェーンによる2月の販売好調など企業サイドでも買い材料を提供している。

相場は大きく上がって始まり、ペースが落ち着いた後もレンジ切り上げの動きは続いた。午後もさらに上値を追って、ダウ平均が一時、200ドルを超える上昇。主要株価指標揃って先月18日以来の高値で引けた。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.778↓0.040

NY天然ガスは続落。予想通りの取り崩しとなった在庫統計の発表を受け買いが集まる場面も見られたが、結局はこれまでの流れを継いだ売りに押されマイナス転落した。4月限は夜間取引からやや売りが優勢で推移。通常取引開始後もしばらくは上値の重い展開が続いた。在庫統計発表後はまとまった買い戻しが入り3.80ドル台後半まで一気に値を戻したものの、それ以上積極的な買いは見られず。昼前には売りが膨らみ、一気に直近の安値を更新する展開となった。午後に入ると動意も薄くなり、3.80ドルをやや割り込んだあたりで軟調な展開が続いた。

RBOBガソリン4月限：3.0262↓0.0033
暖房油4月限：3.0493↓0.0084

NY石油製品は小幅反落。リビアのカダフィー大佐がベネズエラの和平案を受け入れたとの報道を受けた原油の下落につれ売りが先行したものの、ガソリン、暖房油共に前日の安値手前でしっかりと下げ止まり。午後からは下値の堅さを好感した向きをはじめ積極的に買い戻しが集まり、プラス転換目前まで一気に値を回復した。

NYMEX原油4月限終値：101.91↓0.32

NY原油は反落。リビア情勢不安の後退やECBの利上げ観測浮上を嫌気、ポジション整理の売りが先行する展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、カダフィー大佐がベネズエラの提示した和平案を受け入れたとの報道を受け、早朝には100ドル台半ばまで大きく値を下げた。押し目では買い意欲も強く、通常取引開始後には102ドルまで値を回復する場面も見られたが、その後は昼にかけて再び売りが加速、100ドル前半まで値を下げるなど、非常に不安定な相場展開。最後は買いが集まり、101ドル台後半まで値を戻して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,416.4↓21.3

NY金は大幅反落。リビア情勢不安の後退や、ECB理事会後の会見でトリシェ総裁が来月にも利上げする可能性に言及したことを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売り一色の展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、リビアのカダフィー大佐がベネズエラの用意した和平案を受け入れるのではとの見方を受け安全資産としての需要が後退、早朝には1,420ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後はECBの利上げ観測が浮上したことが売りを助長する格好となり、昼前には1,410ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。引けにかけてはやや値を戻したものの、売りの流れを変えるには至らなかった。

ICE-USコーヒー5月限終値：274.75↑5.20

NYコーヒーは続伸。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ECBの利上げ観測を受け対ユーロでドル安が進んだことなどを好感、投機的な買いが大きく相場を押し上げた。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行し早々に270セント台を回復。その後はNY午前にかけて272セント近辺のレンジ内で上下を繰り返す展開となった。中盤にかけては改めて買いが集まり275セントまで上昇、その後は買い一服となったが。最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：30.59↑0.21

NY砂糖は続伸。最後は原油や金の下落に連れてポジション整理の売りが優勢となる場面も見られえたが、最後は強気のファンダメンタルズを支えに買いが集まった。5月限は夜間の時間帯は手仕舞い売りに押される軟調な展開、朝方には一時30セントの節目を割り込む場面も見られた。しかしこの水準では買い意欲も強く、その後は急速に値を回復、昼前には前日の高値を上抜けるまで値を伸ばした。午後からは再び売り優勢となりマイナス転落する場面も見られたが、最後はしっかりプラス圏を維持して取引を終了した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は3月2日時点で61万8549トンとなった。前週の47万3669トンから増加。荷積みを予定している船舶数は24隻で、一週間前から2隻増えた。

米小売チェーン各社が発表した2月の販売結果は全般に予想以上の好調だった。減税の効果、また可処分所得、消費者信頼感指数の改善による貢献の指摘がある。さらに、2月初めは各地で寒波や大雪など天気に恵まれかったが、後半に天候も改善し、やはりプラスに作用したとの見方がある。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）がまとめた2月の小売既存店売上高は前年同期比4.2%%増加。1月の4.7%よりややペースはスローダウンでも、ICSCが当初見越していた2.5-3%より大幅に高い伸びとなった。

しかし、先月下旬から急速にエネルギー価格の上昇が進んでいることに懸念を示す向きもある。国内の平均ガソリン価格は現時点で1ガロン3.427ドルとなっており、一部報道によると春には3.5-3.75ドルに上昇の見通し。一方で、百貨店のメーシーズやコールズ、JCペニーなどが原材料のコスト高騰を理由に衣料品価格を引き上げているという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は3日のクロップレポートで、2010/11年度収穫のコーンと大豆はともに好天に恵まれて生産見通しが安定しているとの見解を示した。一部ではさらなる降雨が求められるとしながらも、大豆生産予測を4880万トンで据え置き、イールドは過去10年の平均内とした。収穫は向こう2週間内に開始する予定。コーン収穫はこれまでのところ3%終了、生産は1950万トンと従来の見通しを維持している。

欧州連合（EU）の週次データによると、2010/11年度の穀物輸出は3月1日時点で2000万トン、穀物輸入は850万トンとなった。1150万トンの純輸出で、前年同期に870万トンの純輸出だったのからアップ。1日までの小麦輸出が前年同期比16%増の1190万トンだった。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が3日に発表したデータによると、3月19日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2,363万バレルと2月19日までの4週から27万バレル減少する。これには、情勢不安の続くリビアの生産停止の影響は含まれていないという。

米財務省は3日、8日に控えている3年債入札の予定額が320億ドルになると発表した。昨年10月から同額である。また、9日の10年債リオープンが210億ドル、10日の30年債リオープンは130億ドルとした。いずれも昨年10月や12月、また1月のリオープンでの発行規模と同じ。2月の新規発行では10年債が240億ドル、30年債が160億ドルだった。来週は総額660億ドルの供給となる。

アルゼンチンのロザリオ市から北部で港湾労働者が、穀物輸出業者に対する料金を巡って2日からストライキを実施している。ただ、交渉は難航こそしているが、継続しており、組合幹部はメディアに対し合意間近との見方を示した。このほか、ストでも港湾施設内での作業や輸出への影響は限定的と伝わっている。また、この時期は旧穀の供給が終盤にあり、新穀が出回る前であることから出荷も低調という。新穀収穫は今月終わりに本格的な開始となる見通しだ。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

タイ工業省の砂糖きび・砂糖委員会（OCSB）委員長は3日、国内販売向けに設けている砂糖A枠の引き上げ計画による国際価格への影響を限定的との見方を示した。輸出も増加見通しであるためという。タイでは国内需要対策としてA枠を従来の250万トンから年内に280万-300万トンに拡大の方向で検討。一方、2010/11年度の砂糖きび生産が当初見越していたよりも1000万トン多い7600万トンになり、砂糖生産は前年度の 690万トンから770万-780万トンに増加予想。輸出が昨年11月終わりの予測を18%上回って520万トンになり得るとした。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2005年=100

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件
週間失業保険新規申請件数

インドの農務次官は3日、2月と3月の降雨が国内の小麦生産に影響することはないとの見方を示した。政府が見越す8147万トンを超える可能性もあるという。ただ、3月20日以降も雨が続くと収穫が遅れル可能性があるともした。

中国国営テレビによると、政府は2010年の食料備蓄放出詳細を発表した。内訳では、4329万トンの小麦と2745万トンのコーンを売却。供給需給緩和に奏功したという。

センサス大豆油在庫修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位100万ポンド

国際エネルギー機関（IEA）の田中事務局長は3日、リビアの情勢不安拡大に伴う生産停止に関して、欧州市場を中心に影響が出始めているとの見方を明らかにした。今のところIEA加盟国に戦略備蓄の放出を求める動きはないとしながらも、同国が抵抗を続ければ状況が更に悪化する可能性もあるという。また、2月と3月は製油所が定期点検を行う時期で需要はそれほど高くないが、その後は稼働率の回復に伴い需要も増えてくるとの見通しも示した。

ロシア中銀が3日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月25日時点で4,922億ドルと前週から48億ドル増加した。年初の4,794億ドルからは128億ドルの増加となる。

イスタンブール金取引所が3日に明らかにしたデータによると、トルコの2月金輸入は5,481.759kgと前月から50.72%減少した。前年同月の輸入量は310.0kgだった。年初来の累計は1万6,606.085kgで、前年同期の370.0kgを大幅に上回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界 3位の金輸入国とされる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・10-12月期労働生産性改定値 (08:30 )
・2月ISM非製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・1月センサス大豆油在庫修正値 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.475↑0.076

債券は反落。雇用関連サービスのADPが発表した2月の民間雇用データで増加ペースが速まり、市場予想も上回ったのが重しとなった。午後には地区連銀経済報告（ベージュブック）でも雇用改善を判断しているのをみて、売り圧力もさらに強まっている。中東・北アフリカの情勢不安、原油高の進行に関心は向きながら、買いは限定的だった。

相場は早くから軟調な動きである。昼前に原油価格の上昇加速、株式相場はマイナス転落となったのを背景に買いも入っているが、長続きせず。むしろ、午後のベージュブック発表後は改めて弱含んだ。10年債利回りはほぼ終日上昇し、午後は一段高の結果、前日最高水準に近付いた。

ドル/円：81.87、ユーロ/ドル：1.3864、ユーロ/円：113.51 （NY17:00）

為替はユーロ全面高。ECB理事会を翌日に控え、インフレへの警戒感から利上げ転換の可能性が高まるとの見方から買いが先行した。ドル/円は東京から81.90円を挟んだ非常に狭いレンジ内での推移。ロンドンの早朝に買いが集まる場面が見られたが、すぐに元のレンジまで戻しての推移が続いた。NY朝には強気のADP雇用レポートを受け買いが集まったが、直後から大きく売りが膨らみそのまま81.50円台まで値を下げた。午後にベージュブックが発表された後は改めて買いが集まり、再び81.90円台まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では1.37ドル台後半の水準で小動きに終始していたが、ロンドンに入ると急速に買い圧力が強まり、NY早朝には1.38ドル台前半まで上昇。その後も買いの勢いは衰えず、昼前には1.38ドル台後半まで値を伸ばした。午後からは買いも一服したものの、1.38ドル半ばから後半の水準をしっかりと維持したままの推移が続いた。ユーロ/円は東京では112円台後半のレンジ内で推移。ロンドンに入ると騰勢を強め、113円台前半まで上昇。NYではしばらく動きが見られなかったが、午後には改めて買い意欲が強まり113円台半ばまで値を伸ばした。

CBOT大豆5月限終値：1394-1/4↑19-0

シカゴ大豆は大幅続伸。ここまでの価格調整によってコーンに比べ依然割安な状態にあるとの見方に加え、降雨でブラジルの収穫に支障が出るとの懸念も買いを後押しした。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には14ドルの節目に迫る場面も見られた。その後まとまった売りが出て大きく値を崩したものの、押し目はしっかりと買いが集まり早々に値を回復。中盤以降もしっかりとした値動きが続いた。

CBOTコーン5月限終値：721-1/2↓14-0

シカゴコーンは反落。これまでの上昇で買われ過ぎ感が高まったこともあり、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。5月限は夜間取引では買いが先行、原油高の進行も支えとなり740セントをつけるまで値を伸ばした。しかし通常取引開始後は売り一色の展開となり710セントを割り込むまで急落。中盤には720セント近辺まで値を回復したものの、流れを強気に戻すには至らず。そのまま720セント台前半での推移が続いた。

CBOT小麦5月限終値：811-1/4↑1-0

シカゴ小麦は小幅反発。乾燥気候による米冬小麦の作柄悪化懸念を支えに、日中を通じて下値の堅い展開が続いた。5月限は夜間取引ではほとんど動きが見られず。通常取引開始後は買いが加速し830セント台まで値を伸ばしたが、その後は一気に8ドルを割り込むまで売りに押し戻されるなど不安定な展開となったが、中盤には前日終値近辺まで値を戻して落ち着きを取り戻した。午後からは動意もなくなり、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：12,066.80↑8.78
S&P500：1,308.44↑2.11
NASDAQ：2,748.07↑10.66

NY 株は反発。米景気回復見通しを支えるニュースを好感し、買いの展開となった。朝方にADPが発表した民間雇用の予想以上の増加、午後には地区連銀経済報告（ベージュブック）が背景にある。しかし、中東・北アフリカの政情不安がなお強く、原油価格も再び上昇したために、買いに限界もあった。

相場はもみ合いのスタートから間もなくして上向いた。昼に原油価格の上昇ピッチが速まるのを受けて売り台頭し、ダウ平均とS&P500はマイナス転落だ。しかし、午後は上下に振れながら、最後はプラス引け確保である。NASDAQ指数は上昇幅の拡大・縮小を繰り返しながらも最後まで前日より高く推移した。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.818↓0.055

NY天然ガスは続落。天気予報が徐々に弱気に傾く中、暖房需要が伸び悩み供給不安も後退するとの見方から売りが先行、直近の安値を更新した。4月限は夜間取引から売りが先行。通常取引開始後は原油高などにつれてテクニカルな買いが集まったが、プラス圏を回復するのが精一杯。中盤にかけて改めて売りが膨らみ、一時3.80ドルを割り込むまでに値を下げた。その後はやや買い戻しが入ったものの、反発は限定的。最後まで上値の重い状態が続いた。

RBOBガソリン4月限：3.0295↑0.0461
暖房油4月限：3.0577↑0.0342

NY石油製品は大幅続伸。リビア情勢悪化を受け原油が大きく値を伸ばしたのを好感、在庫統計で在庫が大幅取り崩しとなったガソリン主導で直近の高値を一気に更新した。

NYMEX原油4月限終値：102.23↑2.60

NY原油は大幅続伸。リビア情勢が悪化し内戦同様の状態に陥る中、供給不安から大きく買いが集まった。4月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、通常取引開始時には101ドル台まで値を伸ばした。その後はやや売りに押し戻される展開、在庫統計発表後は一時100ドルを割り込むまで値を下げたが、押し目ではすかさず買いが集まり値を回復。そのまま一気に102ドル台まで買い進まれた。午後からはやや伸び悩んだものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

メキシコ砂糖会議所は2日、2010/11年度（11月-10月）の国内砂糖生産が530万トンの事前予測を下回るかもしれないとの見方を明かした。収穫開始時の悪天候による影響が要因としている。同社幹部は、正式な修正発表の前に査定するとしながら、個人的に520万トンをみているという。

会議所によると、砂糖生産は2月26日時点で284万トンとなり、前年同期と比べて31%増加した。事前予想を6%上回るともいう。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは26日時点で11%と、一年前の10%より高い。

COMEX金4月限終値：1,437.7↑6.5

NY金は続伸。リビア情勢が悪化し内乱状態となる中、安全資産としての買いが集まったほか、原油高の進行や強気の雇用指標を受けインフレに対する警戒感が高まったことも強気に作用した。4月限は夜間取引ではやや売りに押し戻される場面も見られたが、早朝にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後は上下を繰り返しながらもしっかりと値を切り上げる展開が続き、昼前には一時1,440ドル台まで値を伸ばした。午後からはポジション整理の売りが膨らんだが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：269.55↑0.25

NYコーヒーは小幅反発。需給面での材料に欠ける中、投機的な売り買いが交錯し方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後はやや買いが優勢となった。5月限は夜間の取引開始から売りが先行したものの、前日の安値手前で下げ止まり、早々にプラス圏まで値を回復した。その後はNY朝にかけて前日終値を中心としたレンジ内で上下する展開、中盤には商いの薄い中で272セント台まで買い進まれる場面も見られたが、直後に売りが膨らみ再びマイナス転落。午後からは再び動意が薄くなり、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなったが、最後はプラス転換して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：30.38↑1.12

NY砂糖は大幅反発。原油の上昇が下支えとなる中、中国の生産見通し引き下げなど手掛かりに買いが集まった。5月限は夜間の取引開始から買いが優勢。早々にまとまった買いが入り、29セント台後半まで一気に値を伸ばした。需給見通しの強さが改めて買い材料視される中、NYの時間帯に入ると早々に30セントの節目を上抜け、その後も買いの勢いは衰えず、昼前には30.60セント台まで上げ幅を拡大した。引けにかけては売りに押し戻されたものの、最後までしっかりと30セント台を維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が2日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）は、1月から2月初めにかけて経済活動が拡大を続けたとの見方を示した。伸びペースは緩やかから適度と記しており、地域間での多少の格差を認識したといえる。

具体的に、カンザスシティとサンフランシスコが一段の拡大を伝え、ボストンとフィラデルフィアは改善と評価した。ニューヨーク、クリーブランド、リッチモンド、アトランタ、セントルイスは小幅改善という。ミネアポリスとダラスは適度な成長と評価。シカゴは活動が上向いているとしながら、前回の報告時ほど力強くなかったとの判断だった。

今回のベージュブックは2月18日までに収集した情報データをもとにアトランタ連銀が取りまとめた。3月15日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

USDA輸出成約高市場予想
3日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

天然ガス在庫統計市場予想
3 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が2日に発表した交通量データによると、12月の全米自動車走行距離は 2,434億100万マイルと前年同月に比べ0.6%、14億4,900万マイル増加した。年初来では2兆9,996億3,400万マイルと前年を 0.69%上回っている。地域別では北東部が前年比0.4%増の379億1,400万マイル、南東部が0.4%減の 503億7,300万マイル、中西部が0.5%増の534億1,900万マイル、南部メキシコ湾岸が1.4%増の466億700万マイル、西部は1.1%増の550億8,900万マイルとなった。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）は2日、民間業者から仕向け先不明で22万トンの2010/11年度産小麦輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

中国の広西砂糖ネットワークは2日、2010/11年度（10-9月）の広西チワン族自治区の砂糖生産が2月までに546万トンになったと発表した。前年同期を4.5%下回るという。地元の砂糖協会幹部は前週に2010/11年度の生産が前年比4.2%減の680万トンになるとの見通しを示していた。

中国農業部は2日、国内主要小麦生産地で先週末から降雨や降雪で干ばつによる影響が著しく緩和していると報告した。当局によると、2月28日時点で河北や江蘇など8省の被害は240万ヘクタール。4日前から330万ヘクタール縮小し、また、最も酷い被害となった冬小麦も4日前から64万7000ヘクタールダウンで39万8000ヘクタールになったという。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は2日、同日の安徽省と河南省の小麦競売であわせて111万2007トンを売却したと発表した。売り出したうちの24.7%に相当。前週の20.9%よりアップ。2月上旬の春節の休み以降、需要は着実に増加している。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

英外食・レジャー大手ウィットブレッドは傘下のコーヒーチェーン、コスタ・コーヒーで小売価格の引き上げ計画はないことを明らかにした。同社最高経営責任者は、卸売価格の上昇は懸念しており、経営に多少の負担があることも認識。一方で、国内の消費環境は不透明ともコメントした。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、2月の同国コーヒー輸出が前年同月比0.5%増の37万6536袋だった.。10月に始まった2010/11年度の輸出は2月まであわせて65万707袋。前年同期を2%下回る。

ロシアエネルギー省が2日に明らかにしたデータによると、同国の2月の石油生産量は原油とコンデンセートあわせて3,909万トン(日量1023.3万バレル)と前月から0.2%増加した。年初からの累計では8,229万トン(日量1022.4万バレル)と前年同期を1.5%上回っている。2月の石油輸出は1,849万トン(日量484.0万バレル)と前年比で0.9%減少した。

国際エネルギー機関（IEA）は2日、情勢不安が続くリビアでは日量85万バレルから100万バレルの生産が停止しているとの推定を明らかにした。50万-75万バレルとしていた前週から引き上げた。また、欧州では定期点検によって製油所の需要が低下していることもあり、現時点で供給不足は生じていないとした上で、少なくとも3月末まで問題が生じることもないとした。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・2月米企業解雇予定数 (07:30 )
・2月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.411↓0.016

債券は上昇。中東・北アフリカの情勢不安で安全資産を求める買いが集まった。原油価格が100ドル近くに上がり、景気への影響懸念から株式相場落ち込みとなって、債券買いを盛り上げる。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）も原油高の影響に触れているのを市場は注目。朝方は米供給管理協会（ISM）製造業指数の改善などを嫌気して売り台頭となったが、長続きしなかった。

夜間からの売りの流れが続き、取引の早い段階で相場は弱含んだ。ISMデータ、またFRB議長の原油価格上昇に伴う一時的なインフレリスクの指摘も響いて10年債利回りは3.49%まで上がった。しかし、その後は伸び悩み。午後には短期債を中心の相場反発で、10年債も利回り低下にシフトした。引け際には3.4%割れもみている。2年債は1ヶ月ぶりの低水準となり、30年債は1月下旬以来の低水準を更新した。

ドル/円：81.83、ユーロ/ドル：1.3775、ユーロ/円：112.75 （NY17:00）

為替はユーロ小幅安。インフレ懸念の高まりを受けECB理事会を前にユーロ買いが先行したものの、その後は北アフリカや中東情勢不安を嫌気した売りに押し戻された。ドル/円は東京朝から買いが先行し82円台前半まで値を回復。その後は買いも一服、ロンドンにかけて82円前半でやや上値の重い展開が続いた。NYに入ると改めて売りが加速し昼前には81円台後半まで下落、その後は再び動意が薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.38ドルをやや上回ったあたりで推移、ロンドンに入ると買いが集まり、1.38ドル台半ばまで値を伸ばした。NYでは午前中1.38ドル台前半の比較的広い値幅内で上下を繰り返す展開が続いたが、午後には売り意欲が強まり、1.37ドル台後半まで値を下げた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて買いが先行、NY早朝には113円台後半まで値を伸ばした。その後しばらくは113円台半ばを中心としたレンジ内で推移していたが、昼前あたりから売りが膨らみ、午後遅くには113円台を割り込んだ。

CBOT大豆5月限終値：1375-1/4↑10-1/2

シカゴ大豆は反発。原油や金、コーンなど他の商品市場の上昇を好感、投機的な買いが相場を押し上げた。5月限は夜間取引ではやや買いが先行。通常取引開始後は大きく売りに押し戻されたものの、中盤には1350セント台半ばで下げ止まり。引けにかけてはコーンの上昇につれる形で買いが加速、1370セント台半ばまで一気に値を回復した。

CBOTコーン5月限終値：735-1/2↑4-1/2

シカゴコーンは続伸。中東情勢不安を嫌気した売りが先行したものの、最後は強気の需給見通しを手掛かりとした買いが加速、98年7月3日以来の高値を更新して取引を終了した。5月限は夜間取引からやや買いが先行。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、720セント台半ばでしっかりと下げ止まり。中盤以降は下値の堅さを好感した向きからのテクニカルな買いも後押しとなり、前日の高値を一気に更新した。

CBOT小麦5月限終値：810-1/4↓6-3/4

シカゴ小麦は反落。米国の作柄悪化懸念など供給面の強気材料が引き続き相場の下支えとなる中にも関わらず、北アフリカや中東情勢不安を受けたリスク回避の売りに押される展開となった。5月限は夜間取引で買いが先行する場面も見られたものの、通常取引開始後は大きく売りが先行、中盤には8ドルの節目を割り込むまで一気に値を崩した。その後はコーンの上昇につれる形で買いが集まったものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

NYMEX天然ガス4月限終値：3.873↓0.164

NY天然ガスは大幅反落。天気予報がやや弱気に傾いたこともあり、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。4月限は夜間取引からやや売りが優勢の展開。通常取引開始後しばらくして4ドルを割り込むと売りストップをヒット、そのまま3.90ドル割れを試すまで一気に値を崩した。中盤以降はペースこそ鈍ったものの売りの流れが継続、最後は3.80ドル台後半まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

RBOBガソリン4月限：2.9834↑0.0907
暖房油4月限：3.0235↑0.0846

NY石油製品は全面高の展開。イラン情勢の悪化を手掛かりに原油に大きく値を伸ばす中で買いが加速、ガソリン、暖房油ともに日中を通じて買い一色の展開となり、終値ベースで直近の高値を大きく更新して取引を終了した。

ダウ工業平均：12,058.02↓168.32
S&P500：1,306.33↓20.89
NASDAQ：2,737.41↓44.86

NY 株は大幅反落。原油価格の上昇が進み、100ドル近くとなったことを嫌気して売り優勢となった。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長が議会証言で原油高による物価や景気への影響の可能性を示し、余計に市場の不安も高まる。朝方に予想以上の米供給管理協会（ISM）製造業指数を好感する場面もあったが、長続きしなかった。

取引開始の相場はアジア、欧州の株高などを手掛かりに続伸となるものの、中東・北アフリカの政情不安、原油価格の強含みで値上がりは限定的だった。ISM指数の効果も限られ、結局、間もなくして、マイナス転落。そのまま下げ幅を広げる展開だ。午後も下げ続け、ダウ平均が3日ぶりの下落となり、2月2日以来の安値を更新した。S&P500が先月24日以来、NASDAQ指数は同23日以来のマイナス転落で、それぞれこの間の上昇をほとんど消した。

NYMEX原油4月限終値：99.63↑2.66

NY原油は大幅反発。リビアに加えてイランでも情勢が悪化する中で投機的な買いが加速、終値ベースで直近の高値を大きく更新した。4月限は夜間取引から買いが先行、早朝には97ドル台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後には改めて買いが強まり98ドル台を回復、昼前に99ドルを試すまで値を伸ばしたあたりで伸び悩んだかに見えたが、午後に入ると一段高。最後は99ドル台後半で取引を終了した。

米財務省のミラー次官補は1日、連邦債務が早くて4月15日、遅くても5月31日までに上限に到達する可能性を示した。従来の政府予測は4月5日から5月31日の間としていた。

COMEX金4月限終値：1,431.2↑21.3

NY金は大幅続伸。リビアに続いてイランでも情勢不安が高まりそうな状況になってきたことを受け、安全資産としての買いが加速、史上最高値を一気に更新した。4月限は夜間取引から買いが先行、北アフリカ、中東情勢不安の拡大に加え、欧州の2月消費者物価指数が高い伸びを示したこともインフレヘッジとしての買いを誘う格好となり、早朝には1,420ドル台を回復した。通常取引開始後も買いの流れは変わらず、昼前には急速に騰勢を強め1,430ドル台まで値を伸ばした。

ICE-USコーヒー5月限終値：269.30↓2.40

NYコーヒーは反落。リビア情勢不安が市場に燻る中、リスク回避の動きや買われ過ぎ感からのポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時にはここまでの流れを継いだ買いが先行したものの、前日の高値手前で息切れ。その後はジリジリと手仕舞い売りに押される展開、昼前にはまとまった売りが出て260セント台半ばまで一気に値を崩した。その後は270セント台を回復するまで買い戻しが集まったものの、流れを変えるには至らず。最後は270セントを再び割り込んで取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：29.26↓0.19

NY砂糖は反落、3月限の受け渡し通知が予想を上回ったことなどを嫌気、これまでの上昇の反動もあってポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の取引開始から売りが先行、29セントの節目もあっさりと割り込み、朝方には28セント台半ばまで下げ幅を拡大した、中盤以降はザルニコフが強気の需給見通しを出したことなどを手掛かりに買いが集まり急速に下げ幅を縮小したが、プラス転換するには至らなかった。

ECBが2日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月25日現在 3,674億3,300万ユーロと、二週連続で前週から横ばいとなった。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが1日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、2月25日までの週の米国内ガソリン需要は日量911.8万バレルと前週から3.1%増加、昨年12月24日までの週以来の高水準となった。前年比では3.8%の増加となる。過去4週平均は日量 879.1万バレルと前年を2.6%上回っている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.24ドルと前週から9セント上昇、前年に比べると21.3%%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

サンフランシスコ連銀は1日、イエレン前総裁の後任として現在調査部長を務めるジョン・ウィリアムズ氏が即日有効で就任したことを発表した。2012年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーになる。ウィリアムズ氏は1998年から2002年に米連邦準備理事会（FRB）のシニアエコノミストを務めていた。イエレン前総裁は昨年10月に米連邦準備理事会（FRB）副議長に就任するため、連銀総裁を退任していた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月のエタノール輸出は1億4480万リットルだった。前年同月との比較で38.8%増加し、前月からは51.9%のプラスである。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月の砂糖輸出は127万800トンとなった。前年同月比9.0%減少し、前月からは1.9%のマイナスである。粗糖が91万5900トンで、前年より6.5%少ない。しかし、前月比だと2.3%増加した。精製糖の出荷は35万4900 トンで、前年から14.9%ダウン、前月比11.4%減少である。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月の大豆輸出は22万4900トンとなった。前年同月から66.1%落ち込み。だが、前月比較だと8.1%増えた。大豆ミールの輸出は57万4100トンだった。一年前を17.7%下回り、一ヶ月前からは39.9%ダウン。大豆油は12万900トンで、これは前年同月から85.4%増加した。前月からは61.0%アップ。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月のコーヒー輸出は前年同月比19.3%増の248万1300袋となった。しかし、前月と比較すると4.1%減少になる。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は1日の上院銀行住宅都市委員会で景気に関する定例証言を行い、国際商品価格の上昇に対応する準備があると述べた。中東の情勢緊迫などによる原油価格上昇に伴う一時的なインフレ懸念、また原油高の長期化が景気を脅かす可能性などを取り上げている。それでも、インフレ期待は低いと強調。雇用の鈍い伸びや住宅市場の低迷続きでも景気は立ち直っているとコメント。むしろ、持続的な成長に自信を持てるまで利上げを開始することはないとも述べた。

バーナンキ議長は、商品高によって一時的に消費者物価が小幅上昇する可能性を指摘した。原油などの値上がりの影響が驚異となるなら当局は対応に躊躇しないともいう一方、現時点では監視を続けるとの構えをみせた。FRBの量的緩和が商品相場の上昇、あるいはドルの価値を押し下げる要因になっているとの批判に対しては、これに反発した。

量的緩和が景気回復に奏功していると評価し、一方で国債購入プログラムは必要に応じて調整すると述べた。金融緩和政策からの出口戦略に関しても複数用意しているとコメント。景気、雇用が改善し、インフレは2%に近く付くようになった時が出口戦略への移行を開始するタイミングだとした。

国際商社ザルニコフは1日、2010/11年度の世界砂糖市場において供給が需要を370万トン下回るとの見方を発表した。従来見越していた280万トンの供給不足から不足幅を引き上げ、北半球の砂糖ビート収穫が振るわず、南半球の砂糖きびも当初見通しを下回っているためという。多くの生産国が天候に恵まれなかったともコメントした。

2010/11年度の粗糖予測を1.7%、280万トン引き下げて1億6560万トンとした。前年比較だと、インドとブラジルの増産が寄与して生産は5.5%増えるがこれらの国の増加分がなければ減少になるともしている。2011暦年の消費見通しは1億6870万トンで、これは1.2%、210万トンの下方修正。前年比1.5%のプラスになり、消費は価格上昇、また北アフリカや中東の情勢不安で伸び悩む見方としている。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロシアの砂糖生産者組合によると、輸入粗糖からの精製糖生産が2月28日時点で16万9600トンとなった。前年同期に比べて41.1%増加という。年初から製糖所が受け取った粗糖が19万1300トンで、これは前年度の20万6400トンからダウン。しかし、加工した粗糖は一年前を40%上回る17万2300トンだ。

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）関係者は1日、同社が8日に粗糖競売を計画していることを明かした。売り出すのは来年3月1日から5月15日に受け渡しとなる6万トンの粗糖。

インド政府が福祉プログラムにおける4月の貧困層向け砂糖販売枠を20万7000トンに決めたと報じられている。前月の20万2000トンを上回る。

オーストラリアの資源経済科学局（ABARES）は1日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2011/12年度（10-9月）の世界砂糖生産が前年比5.6%増の1億7730万トンになるとの見通しを発表した。また、2010/11年度の推定を1億6940万トンから1億4790万トンに上方修正。

ABARESはこのほか、2015/16年度までの中期見通しを発表した。2012/13年度以降も増産基調を維持し、2015/16年度には1億8740万トンになるとしている。中期的にはブラジルでの砂糖とエタノールの生産比率が世界生産見通しのかぎになるとしている。またインドと欧州連合の政策方針も重要な決め手との見方だ。

自国生産については、2010/11年度（7-6月）の推定を362万トンとし、前年度の451万9000トンから減少の見方。だが､昨年12月の前回予測で見越していた358万トンから引き上げである。さらに、2011/12年度には385万2000トンに増えると見通す。世界生産とともに中期的な増産を見込んでおり、2015/16年度には484万1000トンの増加予想だ｡

世界砂糖消費見通しは2010/11年度を1億67300万トンから前年比2.1%増の1億6770万トンにやや引き上げた｡2011/12年度に1億7140万トンに増え､また2015/16年度には1億8630万トンになるとの見通しを示す。

国際穀物理事会（IGC）の2月付レポートによると、2010/11年度（10-9月期）の世界大豆貿易が9740万トンと過去最高を更新する見通しとなった。前年比5.2%増加という。大豆ミールは6.6%増えて5810万トンを見越す。

IGCはまた、2010/11年度の世界大豆生産推定を280万トン引き上げ、2億5890万トンとした。南米の見通し改善を理由にしており、ブラジルでは7010万トンの過去最高に到達するかもしれないという。ブラジルおよびウルグアイの輸出増加もみており、アルゼンチンからの出荷小幅減少以上ともしている。

米小売調査レッドブック・リサーチが1日に発表したレポートによると、2月の国内チェーンストア売上高は前月比1.6%増加した。前年同期との比較では2.6%のプラス。

豪資源経済科学局（ABARES）は1日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2011/12年度の世界小麦生産が6億7500万トンになるとの見通しを発表した。6億4800万トンで据え置いた2010/11年度から4.2%増加の見方であるが、2009/10年度の6億7700万トンは僅かに下回る。

2011/12年度の生産では、欧州とカナダが増加見通しであるほか、中国も干ばつの影響懸念にかかわらず前年から1%伸びるとの見通しを示した。インドはほぼ横ばい。米国では増反でも2%の減産予測で、これはイールドが前年度に極めて好調だったのから平均並みに戻る見通しのためという。2011/12年度の世界小麦作付は2.8%増の2億2300万ヘクタール、イールドが一年前の2.99トンから3.03トンに改善すると見通した。作付、イールドともに2009/10年度の水準に戻る見方である。

ABARESはまた、2015/16年度までの生産予測も発表し、2013/14年度から作付が2億2400万ヘクタールで落ち着くと見通す。イールドは2012/13年度以降も伸びを続けて、2015/16年度に3.08トンに改善の予想。生産が5年後には6億9000万トンに増加する見通しも示した。

2011/12年度世界小麦消費見通しは前年比4.2%増の6億7000万トンで、2015/16年度にはさらに6億8900万トンに増加するのをみている。期末在庫見通しは2010/11年度の推定を1億8700万トンから1億9000万トンに引き上げ、さらに2011/12年度には1億9500万トンに膨らむとみる。また、2012/13年度に2億トンで、2009/10年度の1億9800万トン以上になるとの見通し。2015/16年度には2億1000万トンに積み増しが進むのも見込む。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は1日、同日の政府主催コーン競売で16万4972トンを売却したと発表した。売り出した120万トンの14%に当たる。

中国国営Cofcoが米産コーン買い付けを見送ったと報じられている。関係者によると、価格が高過ぎたのが理由だった。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した2月26日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.5%低下した。前週の2.6%上昇からマイナス転落。販売指数は前年同期との比較だと3.3%上がり、これで52週間続けて前年より高く推移。しかも、伸び率は前週の3.0%を上回った。ICSCは2月の既存店売上高が前年同月から2.5-3%増加の従来見通しを維持しているという。

インドコーヒー局は1日、1-2月の同国コーヒー輸出が5万3905トンになったと発表した。前年同期と比較して47%増加。1-2月の輸出で、アラビカが66%増えて1万7585トン。ロブスタは前年同期より57%近く多い2万1875トンだったとしている。

カメルーンのココア・コーヒー協会（CCIB）によると、2010/11年度（10-9月）の同国アラビカコーヒー輸出は1月までに66トンとなった。前年同期を47.6%下回るという。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2010/11年度産コーヒーの138万5000袋が2月25日までに先渡し契約によって売却済みとなった。生産推定160万袋の87%に相当。前年同期の約2倍としている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月建設支出 (10:00 )
・2月ISM製造業指数 (10:00 )
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00 )
・2月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

納会日
・砂糖 3月限第一通知日