ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：82.07、ユーロ/ドル：1.2969、ユーロ/円：106.46 （NY17:00）

為替は円小幅高。欧州の財務相がギリシャの次回金融支援に向けた協議を再開、先行き不透明感が嫌気され株が軟調に推移する中、リスク回避の動きから円が買い戻された。ドル/円は東京朝に82.60円台まで買い進まれる場面も見られたものの、その後すぐに82円台前半まで反落。ロンドン朝には82円を割り込むまで値を下げた。その後は売りも一服、すぐに82円台を回復したものの、押し目で積極的にドルを買う向きも見られない。NYに入ってからは、82.10円を中心としたレンジ内でもみ合う展開。午後遅くには改めて売りが強まり、82円割れを試す格好となった。

ユーロ/ドルは東京から1.29ドル台半ばから後半のレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドンに入っても特に大きな動きは見られず、同水準でももみ合いとなった。NYでも流れは変わらず、午後遅くまで動意に欠ける展開が続いたが、NY17時過ぎにはまとまった買いが入り、1.30ドルを試す値動きとなっている。ユーロ/円は東京朝に107円台まで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は一転して売りが先行、ロンドン朝には106円台前半まで値を下げた。その後は売りも一服し106円台半ばまで値を回復。NYに入ってからも同水準のレンジ内でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆1月限終値：1424-3/4↑6-0

シカゴ大豆は続伸。天候問題から南米の生産に不透明感が高まる中、先週の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。1月限は夜間取引から買いが先行、朝方には商いの薄い中でまとまった買いが入り、1430セント台半ばまで一気に値を伸ばした。しかし通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開。輸出検証高がやや弱気の内容となったことも売りを誘う格好となり、昼には1420セント台前半まで下落。その後は売りも一服、プラス圏はしっかりと維持しての推移となったものの、最後まで上値は重いままだった。

10年債利回り：1.667↓0.028

債券は反発。フィスカルクリフ（財政の崖）に着目して買い戻しが集まった。ギリシャ支援でも先行き不透明感が強く、安全資産の需要を支援。夜間取引からの買いの流れを引き継ぎ、相場は取引の早い段階から強含んだ。10年債利回りは昼前に1.6%台半ばに低下。午後は下げペースが鈍ったが、それでも先週末より低い水準を維持した。

CBOTコーン3月限終値：751-1/4↑1-1/2

シカゴコーンは小幅続伸。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、先週の流れを継いだポジション整理の買い戻しが先行した。3月限は間取引では買いが先行、早朝には750セント台後半まで一気に値を伸ばした。しかしこの水準では売り圧力も強く、通常取引開始後は上下を繰り返しながら徐々に値を下げる展開。引け間際には一時マイナス転落する場面も見られたが、最後はしっかりとプラス圏で取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：863-3/4↑2-1/4

シカゴ小麦は続伸。需給面で決め手となる材料が出た訳ではなかったが、先週の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引から買いが先行、早朝には860セント台後半まで一気に値を伸ばした。その後は870セントの節目を前に伸び悩み、通常取引開始後しばらくは860セント台半ばから後半にかけてのレンジ内で上下を繰り返す展開。昼にかけてはやや売り圧力が強まり860セント台前半まで値を下げたものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：12,967.37↓42.31
S&P500：1,406.29↓2.86
NASDAQ：2,976.78↑9.93

NY 株はまちまち。フィスカルクリフ（財政の崖）をにらみ、またギリシャ支援を巡る不透明感もあり、市場では様子見モードの一日となった。先週に上昇相場が続いた反動から大型株を中心に利食い売りはみられたが、一本調子で売るのは見送り。このため、相場は反落のスタートとなったが、日中は下げ幅縮小である。

ダウ平均は3日ぶり、S&P500が6日ぶりにそれぞれ下げたが、値下がりは限定的だった。一方、NASDAQ指数は午後に持ち直し、取引終盤にやや上げ幅も広げる展開。最終的に6日続伸し、6日以来の高値を更新した。

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

11月25日現在

NYMEX天然ガス12月限終値：3.730↓0.171

NY天然ガスは大幅安。来月初めにかけて南東部を除く全米の幅広い地域で平年以上に気温が上昇するとの予報を受け、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが先行、3.80ドル台半ばをでの推移となった。早朝に商いの薄い中でまとまった売りが出ると、3.70ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。通常取引開始後は売りも一服となり、3.70ドル台半ばのレンジ内で方向感なくもみ合う展開となったが、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きは見当たらず。午後には改めて売り圧力が強まり、一時3.70ドル割れをうかがう場面も見られた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月20日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン12月限：2.7263↓0.0176
暖房油12月限：3.0465↓0.0306

NY石油製品は下落。ギリシャの次回金融支援に対する先行き不透明感を嫌気し株安が進行する中、原油の下落につれて投機的な売りが相場を主導した。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には先週金曜の安値を割り込むまで値を下げた。その後は売りも一服、中盤にかけて買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復するには至らず。最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油1月限終値：87.74↓0.54

NY原油は反落。ギリシャの金融支援に対する先行き不透明感などから株安が進む中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。1月限は夜間取引から売りが先行、早朝には87ドル台後半での推移となった、通常取引開始後は売りが加速し87ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。昼前に下げ止まった後は徐々に買いが集まる格好となったものの、売りの勢いも衰えず。結局88ドル台まで値を戻すことなく取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,749.6↓1.8

NY金は小幅反落。ギリシャの次回金融支援に関する先行き不透明感を嫌気、ポジション整理の売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く下落幅は限定的なものにとどまった。12月限は夜間取引から売りが先行、欧州株の下落につれて1,740ドル台半ばまで値を下げる展開となった。その後値を回復し1,750ドル台を回復、通常取引開始時には何度かプラス圏を回復する場面も見られたものの、それ以上の動きは見られなかった。中盤にかけては改めて売りが優勢となり、1,750ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：148.90↓1.90

NYコーヒーは続落。日中を通じて上下に振れる不安定な値動きとなったが、最後はこれまでの流れを継いだ売りが優勢で取引を終了した。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、150セントの節目をやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。早朝にはやや買いが集まったもののすぐに息切れ、NYに入ると改めて売りが膨らみ、147セント台まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、中盤にかけては大きく買い戻しが集まりプラス圏を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず。その後は再び売りに押し戻され昼前には再び150セントの節目割れ、そのまま上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：19.15↑0.01

NY砂糖は先週末からほぼ変わらず。取引前半にはポジション整理の買い戻しが先行したものの、ブラジルの生産が好調なことが改めて嫌気され中盤以降は上値の重い展開が続いた。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には19.30セント台まで値を伸ばす場面も見られた、NYの時間帯に入ってもしばらくは高値圏でしっかりとした推移が続いたが、中盤にUnicaのブラジル中南部の圧搾レポートが発表されると大きく売りが膨らみあっさりとマイナス転落。その後は19セントの節目を割り込むことなく下げ止まり、安値から値を回復したものの、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開となった。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は26日に発表した国内中南部における2012/13年度砂糖きび圧搾の進捗報告で、11月前半の圧搾高が前年同期を42%上回る2647万トンとなったことを明らかにした。10月後半に3620万トンだったのから減少、前年からの伸びも2週間前の56.5%を下回った。

11月前半の砂糖生産は前年比37%増の174万トンで、10月後半に前年比73%増の256万トンだったのから大幅に減少。エタノール生産は一年前から41%上回る10億5000万リットルとしている。

2012/13年度の砂糖きび圧搾高は11月半ば時点で4億8196万トンと、前年同期比で0.7%増加した。年初からの砂糖生産は3107万トンで、最終的に3300万トンに達する可能性があるという。2012/13年度のエタノール生産はこれまでのところ192億9000万リットル。シーズン終盤にあるものの、15日時点で閉鎖した地元の製糖所は41ヶ所にとどまり、前年同期の166ヶ所を大幅に下回っている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

全米小売協会（NRF）は22日の感謝祭から週末にかけた4日間の小売販売調査で、消費者一人当たりの平均支出が423ドルと、前年同期を6.3%上回るとの推定を明らかにした。売上高は総額591億ドルと、前年同期の524億ドルを超えた。オンラインも含めた買い物客数の推定は、一年前より9.3%多い2億4700万人となった。

また、インターネット利用動向調査を手掛けるコムスコアのオンライン上消費支出調査では、23日のブラックフライデーの小売売上高が10億4200万ドルと前年同期比で27.7%増加、調査史上初めて10億ドルを超えたという。このうち感謝祭当日は6億3300万ドルと前年から32.2%増加、ブラックフライデー以上の増加ペースとなった。

米農務省（USDA）は26日、民間業者から仕向け先不明で2万トンの2012/13年度受け渡しになる大豆油輸出成約報告を受けたことを表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン以上）について翌日までの報告を義務付けている。

ヨルダン貿易省は26日、10万トンの小麦買い付け計画を発表した。12月11日までオファーを受け付けるという。

イラクが5万トンの小麦買い付けを計画していると報じられた。貿易省関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、物色しているのは米国、カナダ、オーストラリア、ロシア、ルーマニア、カザフスタンあるいはドイツ産という。

ベトナムコーヒー協会は26日、2012/13年度の国内コーヒー生産を95万トンと見越していることを示した。前年比30%減の見方で、従来の15-20%減少予想から下方修正。協会幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、大雨による影響や2年連続の豊作の後で樹に負担がかかっていることから生産が落ちるという。また、樹木の老朽化も指摘。3割以上が老木であり、協会は最近植え替え目的で新しい種子の供給を始めたという。

中国産業情報技術省は26日、国内の金生産量を2015年末に450トンまで引き上げる計画を立てていることを明らかにした。資金の逃避先や富の蓄積手段として今後も需要は増加、業界の発展の余地も大きいという。国内消費は2015年には1,000トンを超えると予想しており、供給不足の状態が続くという。

ベトナム農務省は26日、11月の同国コーヒー輸出が12万2000トンになるとの推定を発表した。前月比9%増、前年同月からは71.8%増加になる。また、年初からあわせて前年同期を42%上回る156万トンの見通しという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円：82.37、ユーロ/ドル：1.2971、ユーロ/円：106.92 （NY17:00）

為替はユーロが全面高の展開。独ifo企業景況感指数が強気のサプライズとなったことを好感、投資家のリスク志向が強まる中で株価の上昇と共にしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間は82円台前半でやや上値の重い値動き。ロンドン朝には 一時的に売りが膨らむ場面も見られたが、その後は82.20円台を中心にもみ合う展開が続いた。NYに入ると株高の進行につれて82.40円台まで買いが集まったものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は動意も薄くなった。

ユーロ/ドルはアジア時間では1.28ドル台後半での小動き。ロンドン朝にはしばらく上下に不安定に振れる状況が続いたが、ifo指数発表後はやや買いが先行、1.29ドル台近辺での推移となった。NYに入ると株高の進行につれて改めて買いが加速、昼前には一時1.2990ドルまで値を伸ばす場面も見られた。午後には買いも一服、1.29ドル台後半でのもみ合いとなった。ユーロ/円はアジア時間には106円を挟んだレンジ内での推移。ロンドン朝には売りが膨らむ場面も見られたが、すぐに値を回復、106円をやや上回るあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて買いが集まり106円台後半まで一気に値を伸ばしたが、107円の節目手前では伸び悩み。午後からは動意も薄くなり、最後まで107円を超える動きは見られなかった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

10年債利回り：1.695↑0.010

債券は小幅続落。感謝祭と週末の休みの谷間で動意薄となる中、調整売りに押された。年末商戦への期待などから株式相場が上昇しているのも重し。来週に国債入札を控え需給を意識した売りもあったようだ。相場は狭いレンジで小安く推移する一日だった。なお、本日の取引は感謝祭絡みで通常より早く終了した。

CBOT大豆1月限終値：1418-3/4↑10-1/2

シカゴ大豆は反発。ドル安や株高の進行が大きな下支えとなる中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが大きく先行する展開となった。朝方発表された輸出成約が好調な内容だったことも強気に作用した。感謝祭明けで夜間取引は休場、1月限は通常取引開始時から大きく買いが先行し1420セント台後半まで値を伸ばした。その後は一旦大きく売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。引けにかけては上下に振れる不安定な展開、最後は1420セントをやや割り込んだあたりで取引を終了した。本日はシカゴ時間12時までの短縮取引だった。

CBOTコーン3月限終値：749-3/4↑4-1/2

シカゴコーンは反発。朝方発表された輸出成約が予想を上回る内容となったのを好感、ドル安の進行も支えとなりしっかりと買いが集まった。感謝祭明けで夜間取引は休場、3月限は通常取引開始時から買いが先行し750セント台まで一気に値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、740セント台後半でしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが優勢となった。本日はシカゴ時間12時までの短縮取引だった。

CBOT小麦3月限終値：861-1/2↑1-6/4

シカゴ小麦は小幅高。対ユーロを中心としたドル安の進行が下支えとなる中、朝方発表された輸出成約が比較的好調だったことを手掛かりに買いが先行した。感謝祭明けで夜間取引は休場、3月限は通常取引開始時から買いが先行し860セント台後半まで一気に値を伸ばす展開。直後には売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。中盤にかけては860セント台前半のレンジ内での推移が続いた。引け前には改めて売りが膨らんだものの、860セント台は維持したまま取引を終了した。本日はシカゴ時間12時までの短縮取引だった。

NYMEX天然ガス12月限終値：3.901↓0.002

NY天然ガスは水曜からほぼ変わらず。目先の天気予報や他市場の値動きを睨みながら売り買いが交錯、神経質な相場展開が続いた。12月限は夜間取引から売りが先行、朝方には3.80ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後は一転して買いが集まり早々にプラス圏を回復、その後は買いも一服、3.90ドルの節目を挟んだレンジ内で細かい上下を繰り返す値動きが続いた。本日はNY時間1時30分までの短縮取引だった。

RBOBガソリン12月限：22.7439↓0.0056
暖房油12月限：3.0771↑0.0049

NY石油製品はガソリンが反落となる一方、暖房油は続伸。夜間取引ではガソリン、暖房油共にポジション整理の売りに押される展開となったものの、水曜の安値手前では下げ止まり。通常取引開始後は原油の上昇につれて投機的な買いが加速、あっさりとプラス転換した。その後は再び大きく売りに押し戻されるなど、不安定な値動き、暖房油はプラス圏に戻したが、ガソリンはマイナス圏のまま取引を終了した。本日はNY時間1時30分までの短縮取引だった。

NYMEX原油1月限終値：88.28↑0.90

NY原油は続伸。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ドル安や株高の進行を支えに投機的な買いが相場を主導した。1月限は夜間取引ではやや売りが優勢となったものの、徐々に買い意欲が強まり朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後も強気の流れが継続、中盤にはストップを巻き込む形で買いが加速、88ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後一旦は売りに押し戻される場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まり最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。本日はNY時間1時30分までの短縮取引だった。

COMEX金12月限終値：1,751.4↑23.2

NY金は大幅続伸。感謝祭明けで参加者の少ない中、ドル安の進行などを手掛かりに投機的な買いが加速、終値ベースで10月17日以来の高値を更新した。12月限は夜間取引から買いが先行、1,730ドル台前半から半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後もしばらくはその水準で推移していたが、中盤にまとまった買いが入ると1,740ドル台後半まで急伸。その後も上昇の勢いは止まらず、最後は1,750ドル台に乗せて取引を終了した。本日はNY時間12時30分までの短縮取引だった。

ICE-USコーヒー3月限終値：150.80↓2.65

NYコーヒーは反落。感謝祭明けで参加者も極端に少なく、需給面の材料も見当たらない中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが加速、終値ベースで直近の安値を更新した。3月限は夜間の取引開始直後にやや買いが優勢になる場面が見られたものの、早々に息切れ。その後は投機的な売りに押される軟調な相場展開となった。NYの時間帯に入っても売りの勢いは止まらず、昼前には150セントの節目を割り込むまで下げ幅を拡大。その後はやや値を戻したものの、最後まで上値は重いままだった。本日はNY時間1時までの短縮取引だった。

ICE-US砂糖3月限終値：19.14↓0.50

NY砂糖は続落。感謝祭の休み明けで参加者も少なく、需給面でも特に材料が出てこない中、ポジション整理の売りが相場を押し下げる格好となった。3月限は夜間の時間帯は買いが先行したものの、20セントの節目回復をうかがうこともなく早々に息切れ。その後はしばらく高値圏を維持していたが、早朝には水曜の終値近辺まで値を下げた。NYの時間帯に入ると改めて売りが膨らみ19.30セント台まで急落。その後はややペースこそ鈍ったものの下落の流れは止まらず、最後は19.10セント台まで下げ幅を拡大した。本日はNY時間1時までの短縮取引だった。

ダウ工業平均：13,009.68↑172.79
S&P500：1,409.15↑18.12
NASDAQ：2,966.85↑40.30

NY 株は続伸。年末商戦への期待で買いが優勢となった。また、ドイツの景況感指数上昇や中国の製造業拡大を示すデータも支援である。朝方から強気の相場展開。ダウ平均が早々に100ドルを超える値上がりだ。昼前にいったん伸び悩むも、すぐに上げ幅拡大を再開。前日の感謝祭に絡んで本日の取引が午後1時に終了となるため、引け際で上昇が加速した。

ダウ平均が6日以来で1万3000ドルを超え、S&P500は6日以来の1400台回復。NASDAQ指数も6日以来高値引けだ。前週比較だとダウ平均が5週間ぶり、NASDAQ指数は4週間ぶりに反発し、S&P500も前週に2週続けて下げたのから持ち直した。

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は23日、2012年の国内大豆生産を6770万トンとみていることを発表した。従来推定の6680万トンを上回り、前月に続いて一段の上方修正である。輸出推定も3100万トンから3180万トンに引き上げた。

ウクライナ農務省は23日、小麦輸出停止の準備ができていることを明かした。干ばつによる不作で、7月に始まった2012/13年度の輸出は最高550万トンまでと非公式に制限。農務省によると、小麦輸出はすでに520万トンに達している。2012/13年度の輸出でコーンがこれまでのところ390万トンとなっており、穀物全体で1110万トンという。2012/13年度の穀物輸出は最終的に2200万トンに達するかもしれないという。

米農務省（USDA）は23日、民間業者から仕向け先不明で2万トンの2012/13年度受け渡しになる大豆油輸出成約報告を受けたことを表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約（大豆油は2万トン以上）について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

カザフスタン農務省は23日、2012/13年度の同国穀物輸出が7月の年度始めからこれまでに300万トンとなったことを示した。事前予測700万トンの約4割に相当する。月40万-50万トンのペースでの輸出という。

インドの政府データよると、小麦作付は23日時点で919万ヘクタールになった。前年同期の923万ヘクタールをやや下回る。

バングラデシュが22日に5万トンの小麦を1トン359.66ドルで買い付けていたと報じられた。政府関係者によると、原産国は売却側のオプション。契約書に署名してから40日以内の出荷になるという。

欧州連合（EU）の週次データによると、2012/13年度に発行した小麦輸出許可は11月20日時点で682万トンだった。20日までの1週間で37万9779トンという。

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が発表した交通量データによると、9月の全米自動車走行距離は 2,370億6,500万マイルと前年同月に比べ1.49%、35億8,900万マイル減少した。年初からの累計では2兆2,133億7,100万マイルと前年同期を0.65%上回っている。地域別では北東部が前年比1.7%減の362億7,900万マイル、南東部は1.7%減の490億3,500万マイル、中西部が1.8%減の550億3,600万マイル、南部メキシコ湾岸が1.0%減の466億9,300万マイル、西部は1.3%減の500億2,100万マイルとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

納会日
・穀物・大豆 12月限OP 納会
・長期金利先物 12月限OP 納会

本日は感謝祭の休日、米市場は休場です。