ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限：1036↑14-1/2、11月限：939-1/4↑12-0

シカゴ大豆は続伸。強気の需給見通しが改めて材料視され、終値ベースで1月9日以来の高値をつけた。5月限は寄付きから大きく買いが先行し1040セント台まで上昇。高値では売り意欲も強くやや値を戻したものの、下げ幅は限定的。引けにかけては改めて買いが集まった。

CBOTコーン5月限：394-1/4↑6-3/4、12月限終値：424-3/4↑5-1/2

シカゴコーンは続伸。強気の需給見通しが改めて手掛かりとなった大豆の上昇を好感、寄付きから大きく値を伸ばす展開となった。買い一服後は中盤にかけてじりじりと売りに押されたものの、下げ幅は限定的。引け間際には改めて買いが入り日中高値近辺で取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：534-0↓0-3/4

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず。寄付きではコーンや大豆の上昇に連れ買いが集まったものの、早々に息切れ。その後はこれまでの流れを継いだポジション整理の売りに押されじりじりと値を下げる展開となった。引け前には大きくマイナス圏に値を下げたものの、最後は買い戻しが入って結局は前日とほぼ同じ水準で取引を終了した。

10年債利回り：2.78↓0.07

債券は続伸。朝方には予想外の小売売上高減少や米連邦準備理事会（FRB）の新たな国債買い入れ、午後に入ると株安とそれぞれ寄与してほぼ終日買いの展開だった。取引の早い段階では売り圧力が強まる場面もありながら、小売りデータが出て流れがシフト。

相場は朝方に速いピッチで下げてからいったん落ち着いた。ニューヨーク連銀が本日の国債購入結果を発表したのに続いて昼にかけて再び強含み。長期金利の指標10年債利回りは2.8%を下抜け、今月2日以来で2.7%台後半の引けである。

ドル/円：98.88、ユーロ/ドル：1.3257、ユーロ/円：131.07 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。NY朝に発表された米小売売上がかなりの弱気サプライズとなったことを嫌気、投資家のリスク回避志向の高まりから円が急速に買い戻される展開となった。ドル/円は東京朝にやや変われる場面が見られたものの、その後はじりじりと値を下げる展開。ロンドンでは99円台半ばで下げ止まる格好となったものの、で下げ止まる格好となったものの、NYに入ると朝方発表された小売売上が予想外の大幅マイナスとなったのを嫌気しドル売りが加速、午後には98円台後半まで一気に値を崩した。

ユーロ/ドルは東京で1.33ドル台前半まで値を下げた後、一旦は買い戻す動きが見られたものの、ロンドンからNYにかけて改めてユーロ売りの圧力が強まり1.32ドル台前半まで下げ幅を拡大した。NYではポジション調整のユーロ買い戻しが見られたものの1.33ドルを抵抗線に伸び悩み。午後には改めてユーロが売られる展開となった。ユーロ/円は東京朝に134円台だったのから断続的に売りが出てロンドンでは132円台前半まで下落。NYでは弱気の経済指標発表を嫌気し一段安、午後には131円割れを試す展開となった。

NYMEX天然ガス5月限終値：3.689↑0.061

NY天然ガスは反発。朝方には売りに押される場面も見られたものの、その後は終始ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。弱気の経済指標を受けた原油や株の値下がりも重石とはならず、上げ幅こそ大きくはなかたものの最後までしっかりの相場展開となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：7,920.18↓137.63
S&P500：841.50↓17.23
NASDAQ：1,625.72↓27.59

NY 株は下落。朝方に小売売上高の予想外の落ち込みを嫌気した売りが先行し、そのまま引けまで流れが止まらなかった。先月から景気改善シナリオで買いが進んでいた反動があり、また目先に控える注目決算も意識して売り圧力が強まる展開。決算については特に、今週のJPモルガン･チェースやシティグループの報告に注目しており、このため､前夕のゴールドマン･サックスによる底堅い業績発表には反応が限られた。

相場は早くから急速に軟化した。午前の取引にバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の比較的前向きな景気判断を示す発言、ジョンソン・エンド・ジョンソンの好決算などが下支えする場面もあった。しかし、午後は改めて弱気の値動き。最後はダウ平均が続落し、S&P500とNASDAQ指数は4日ぶりの反落。

エルサルバドルコーヒー評議会は14日、 2008/09年度のコーヒー生産が3月8日時点で143万1574袋だったと発表した。前年同期を9.3%下回るという。

NYMEX原油5月限終値：49.41↓0.64

NY原油は続落。弱気の経済指標や株安の進行を嫌気、手仕舞い売りが優勢の相場展開となった。ロンドンの時間帯には買いが先行し51ドル台を回復する場面も見られたものの、朝方発表された小売売上が予想を下回ったのを嫌気し売りが加速した。50ドルを割り込む局面では買い意欲も強く、何度か値を回復する場面も見られたものの、株式市場が軟調に推移したこともあり最後は売りが優勢のまま取引を終了した。

オバマ大統領は14日に米経済について演説した。2009年は厳しいと指摘。希望の光が遂に見え始めてきたとしながらも、聖書にある山上の垂訓を引用して経済は土の上ではなく石の上に築かなければならないと発言。景気を立ち直らせるためにまだやるべきことが多いと述べ、金融規制やエネルギー改革、財政赤字対策などの必要性を強調した｡

オバマ大統領は今後も情勢改善に取り組む構えを示し､このため､一部の批判も覚悟していることもみせた。オバマ大統領は批判が共和当だけでなく､民主党からも出ていることを認識し、一方でオバマ政権の対策案非難に反論もしている。

COMEX金6月限終値：892.0↓3.8

NY金は小幅反落。原油や株が値を下げる中、ポジション整理の売りに押される軟調な相場展開が続いた。夜間取引では買いが先行し改めて900ドルの節目回復を試す動きとなったものの、結局大台を維持することは出来ず。その後は上値の重さを嫌気した向きからの売りが集まり、あっさりと890ドルを割り込む展開となった。通常取引開始後には一旦テクニカルな買いが入る場面も見られたが、今度は900ドルに遥か届かない水準で息切れ。中盤以降も何度か上下を繰り返す展開となったものの、最後は売りが優勢となった。

米連邦準備理事会(FRB)のバーナンキ議長は14日の講演で、景気後退がスローダウンしてきた可能性を示す暫定的サインが見られると述べた。議長は住宅販売や住宅建設、個人消費を指摘し、情勢が落ち着くのが回復に向けた第一歩とコメント。なお、この日発表となった3月の小売売上高は予想以上に悪かったが、議長の講演はデータ発表前に作成された模様で特定数字に言及はなかった｡

議長は基本的に景気について楽観的という。現状は厳しいと認識しながらも､基盤はしっかりと発言。一方で､景気立ち直りに向けて全力を挙げるとの従来の意向も示した。

ICE-USコーヒー5月限終値：115.40↑0.20

NYコーヒーは小幅反発。手掛かりとなる材料に欠ける中、前日の急落の反動もありファンドなどのポジション整理の買い戻しが下値を支える一日となった。相場は基本的に前日の終値を中心に上下を繰り返す展開。朝方には一時大きく売りに押される場面も見られたものの、前日の安値手前でしっかりと下げ止まった。

ICE-US砂糖5月限終値：13.25↓0.07

NY砂糖は小幅反落。前日の終値を中心に上下を繰り返す展開となったが、最後は原油や株価の下落が嫌気されポジション整理の売りに押された。前日までの急伸で買われ過ぎ感が強く、常に売り圧力の強い相場展開、朝型にはい知事前日の高値を上抜けて買いが集まる場面も見られたが、強気の流れを持続させるだけの勢いもない。中盤以降はじりじりと売りに押される展開となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

EIA石油在庫統計市場予想
15 日NY10:30発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

米農務省（USDA）によると、2008/09年度のエジプト小麦輸入が過去最大になる見通しとなっている。当局は、消費を補うためとしており、従来予測から40万トン引き上げて820万トンに改定｡最新見通しは2004/05年度に記録した過去最高815万トンを超える。

アルゼンチンの農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）の2月輸出データによると、大豆は前年同月比60.1%増の35万8033トンだった。大豆ミールが81万2788トンで、こちらは前年同月から16.8%ダウン。一方、大豆油は86.4%増えて30万2086トンだった。

インドネシア政府高官は、農家からの白糖買い取り価格下限を5月に7%引き上げる可能性があることを明かした。生産コストの高騰が背景にあるという。

米農務省（USDA）は14日、2008/09年度のインド砂糖生産が1678万トンになると見越していることを示した。当初の2287万トン見通しから引き下げで、これは悪天候により砂糖きびの生産不振、また砂糖以外の砂糖きび消費増加を理由にしている。

一方、2009/10年度には2075万トンに増えるのを見込む。砂糖きび収穫が増反とイールド上昇で改善するシナリオに基づいている。USDAによると、作付は9%増の480万ヘクタールの見通し。天候が例年並みになることを前提に砂糖きび生産が前年度の2億8000万トンから3億500万トンに上向くと予想する。

パキスタン農務省関係者によると、同国は国営TCPを通じて白糖5万トンを物色している。国内の供給不足で価格が上がっているのを抑えるためという。5月16日まで提示を受け付ける模様。

ロシア農務省は14日、国内の春穀物作付が13日時点で150万ヘクタールになったと発表した。予定しているうちの4.8%が終了。前年同期に370万ヘクタールだったのと比べて、作業が大きく遅れていることになり、これは悪天候が要因。ただ、気温が上がるのに伴い作業も速まるとコメントしている。

ウクライナ農務省は14日、2009年の穀物生産見通しを引き上げた。従来は4500万トンを見込んでいたのから4800万トンに改定。冬穀物の生育が好調なことを理由に挙げている。ただ、生産見通しは上方修正でも、前年の5330万トンを下回る見方は維持している。

また、当局によると、春の作付は10日時点で414万2,000ヘクタールとなった。推定面積の91%に当たるという。このうち春小麦が84%に相当する
27万9000ヘクタール。

ロシア農務省は14日、2008年7月に始まった 2008/09年度の穀物輸出が今月10日時点で1671万2000トンになったと発表した。このうち小麦が1481万6000トン。4月に入ってからの出荷は穀物全体で51万2000トン、小麦だけで44万1000トンだったという。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

米農務省（USDA）は14日、2008/09年度インドネシアの小麦輸入が前年比5.8%贈の520万トンになると見越していることを明かした。輸入業者が製粉所に転じたことを理由に挙げている。コーン輸入は10万トンを推定しており、こちらは前年から33.3%落ち込む見方。国内生産の増加と飼料向け需要の低迷を理由にしている。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

イラク穀物局は14日、硬質小麦を物色すると発表した。最低5万トンの買い付けを計画しており、19日まで提示を受け付けるという。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は7日時点で1550万トンの穀物純輸出となっている。前年同期は780万トンの純輸入。

軟質小麦輸出許可は1712万トンだった。前年同期の653万トンの2.6倍。小麦輸入許可は一年前を60万トン上回る460万トンである。

米食品JMスマッカーは13日、「フォルジャーズ」ブランドのコーヒー挽き豆とインスタントコーヒーを値下げした。引き下げ幅は10-57セント。6月29日から実施という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

米小売調査レッドブック・リサーチが14日に発表したレポートによると、4月の国内チェーンストア売上高第一週は前月比1.9%増加だった。事前見通しの1.3%を上回る伸びである。前年同期と比べると0.9%アップで、こちらも予想以上だったという。

コスタリカコーヒー協会によると、2008/09年度コーヒー先渡し契約は3月20日時点で123万1796.袋が売却済みとなった。前年同期に比べて19.6%減少で、164万4000袋と見込まれている生産の約75%に相当するという。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、 3月のコーヒー輸出は前年同月比0.4%減の17万2577袋だった。2008/09年度の出荷は3月までの6ヶ月間であわせて59万4489袋。前年同期を0.4%下回る。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した11日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.8%上昇した。3週連続プラスで、また前週に0.6%上がったのからペースもやや速い。一方、前年同期と比べると0.4%低下。昨年12月半ば以来から連続して前年を下回っている。

経済指標
・3月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・3月小売売上高 (08:30 )
・2月企業在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30 )

農産物
・3月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限：1021-1/2↑14-1/2、11月限：927-1/4↑5-1/4

シカゴ大豆は続伸。これまで同様強気のファンダメンタルズを支えにした買いが相場を主導、期近を中心に値を伸ばした。寄付きでは売りに押される場面も見られたものの、すぐにプラス圏を回復。中国が新たにまとまった量の米産を買い付けるとの噂も買いを後押し。日中を通じて強気の展開となった。

CBOTコーン5月限：387-1/2↓2-3/4、12月限終値：419-1/4↓2-1/2

シカゴコーンは続落。原油安の進行などを嫌気しファンドを中心に売りが集まった。寄りつきから原油安を嫌気した売りが先行したものの、その後は売りも一巡。原油や株が安値から値を戻したことが買いを後押しほか、引け後のクロップレポートで作付進捗率が発表されることがポジション整理の動きを後押しした。

CBOT小麦7月限終値：534-3/4↑1-1/4

シカゴ小麦は小幅反発。目新しい材料にかける中、先週末の終値を中心に方向感なく上下する展開、最後はやや買いが優勢となった。7月限は寄りつきでは売りが先行したものの、安値では買い意欲も強く中盤にはプラス圏を回復。一気に流れを変えてしまうほどの積極的な動きは見られなかったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

10年債利回り：2.86↓0.07

債券は反発。米連邦準備理事会（FRB）の短期債を中心にした大規模な国債買い入れを手がかりに買いモードだった。朝方は株安もプラスに作用。ただ、株式相場が午後に持ち直しても、量的緩和の下支えがあったが、相場が不安定な動きになることもない。

当局の国債購入を背景に短期債を中心としたしっかりの相場展開にほぼ終始した。長期金利の指標も10年債利回りは短期債に比べてわずかにペースは緩やかながらも低下。最終的に9日の先週最後の立ち会いで上昇した分を戻した。

ドル/円：100.08、ユーロ/ドル：1.3367、ユーロ/円：133.80 （NY17:00）

為替はユーロ全面高。イースターマンデーでロンドン市場が休みとなるなど参加者の少ない中、金融市場のリスク不安後退を受け大きくユーロが値を伸ばした。ユーロ/ドルは東京朝にやや売りに押されたももののその後は一貫してユーロじり高の展開。NYに入ると買い意欲が強まり上げ幅を拡大、昼前には1.33ドル台半ばまで値を一気に値を伸ばした。午後に入ってややペースは鈍ったものの、ユーロ高の流れは変わらず。午後遅くには1.34ドル台回復をうかがう展開となった。

ドル/円は東京朝からドルがじりじりと買われる展開、午後には一時100円台後半まで値を伸ばした。その後はNYにかけてドルが反落、昼には100円割れを試すまでに値を戻した。ユーロ/円はユーロ/ドルの動きを追随、東京朝にやや売りに押された以外は常にユーロ買いが先行する展開となった。NYに入ると上げ足も速まり、午後には134円台回復を伺う値動きとなった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NYMEX天然ガス5月限終値：3.628↑0.018

NY天然ガスは小幅反発。割安感からファンドを中心にテクニカルな買い戻しが集まった。朝方には原油の急落につれ売りが膨らみ直近の安値を割り込んだものの、この水準では買い意欲も強く3.50ドルの節目手前で下げ止まり。中盤にかけては急速に買いが加速、願湯や株が安値から値を戻したことも後押しとなり、一気にプラス圏まで値を回復した。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、同国の 2008/09年度(11月-10月)の砂糖生産は4月4日時点で前年同期比1.1%増の386万5394トンとなった。シーズン21週目に当たる3月29日-4月4日の生産が前年から6.6%ダウン。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは4日時点で11.59%となり、一年前の11.39%を上回る。 2008/09年度に稼動予定の57の製糖所で、54ヶ所が操業している。

ダウ工業平均：8,057.81↓25.57
S&P500：858.73↑2.17
NASDAQ：1,653.31↑0.77

NY 株はまちまち。今週から1-3月期企業決算の発表が本格化するのに着目し持ち高調整の売り買いが交錯した。朝方は業績不安、また自動車大手ゼネラル・モーターズ（GM）が破産法適用申請の準備に取りかかるとの報道も響いて売り先行。しかし、金融株に買い戻しが集まり、相場全体の下支えとなった。

相場は反落で始まり、午前の取引では下げ幅を広げる展開だ。しかし、午後に金融株を中心にじりじりと戻していった。取引終盤に主要株価指標は揃ってプラス圏に持ち直し、ただ、最後の数十分間で上値も重たくなってもみ合い。最後はS&P500とNASDAQ指数だけ小高く終了し、3日続伸となったが、ダウ平均だけ限定的ながら3日ぶりに反落である。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

4月12日現在

NYMEX原油5月限終値：50.05↑2.19

NY原油は反落。目先の需要見通しを巡って売り買いが交錯、上下に大きく振れる荒っぽい相場展開となった。先週金曜にIEAが需要見通しを大きく引き下げたことを嫌気し、夜間から売りが優勢で推移。通常取引開始後にはまとまった売りが出て49ドル割れを試すまで一気に値を崩した。しかしこの水準では買い意欲も強く、これ以上下げ幅を広げることもない。昼前からは下値の堅さを好感した向きからの買いが集まり、一時51ドル台後半まで値を回復する場面も見られた。

COMEX金6月限終値：895.8↑12.5

NY金は反発。イースターの休み明けで商いの薄い中、ドルや株の下落を好感した買いが相場を主導した。ロンドン市場が休みの中夜間取引から買いが優勢で推移。通常取引開始後にはファンドなどからまとまった買いが入り、900ドルの節目をうかがうところまで一気に値を伸ばした。買い一巡後はやや伸び悩む場面も見られたものの、昼前には一時900ドルを上抜け。午後からは売りに押されたものの、下げ幅は限定的なものにとどまった。

ICE-USコーヒー5月限終値：115.20↓4.10

NYコーヒーは大幅反落。イースター明けで参加者が少ない中、ファンドなどからポジション整理の動きが加速した。夜間の時間帯はやや買いが優勢の展開。しかしNYでは朝9時反過ぎに商いの薄いところを狙ってまとまった売り物が出たことから急落、13セント割れを試すまで一気に値を崩した。その後は114セント台後半まで戻してようやく値動きも一服、引けにかけてはじり高となり115セント台で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：13.32↑0.58

NY砂糖は期近中心に大幅続伸。イースターの連休明けで参加者の少ない中、ファンドを中心にテクニカルな買いが集まり3月24日以来の高値まで値を伸ばした。5月限は夜間取引の開始から大きく買いが先行、ロンドン市場が休みで商いが薄いところにまとまった買いが入りあっさりと13セントの節目を回復した。その後も堅調に推移しNY朝には13.27セントまで上昇。中盤にかけて原油の急落を嫌気し値を戻したものの、最後は再び日中高値を試す展開となった。

インドの貿易省高官は13日、同国選挙委員会が60%の白糖輸入関税撤廃を承認したことを明らかにした。ただ、正式発表は間近いとするだけで、具体的な日時には触れていない。

NOPA大豆圧搾高市場予想
14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

インドの投資信託協会が13日に明らかにしたデータによると、同国の金ETFの資産は3月に73億6000万ルピーと前月から5.8%増加した。価格が落ち込み、5つあるETFの利回りは前月比4.8%ダウンしたという。

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

イランのノザリ石油相は12日、国営テレビのインタビューに答え、石油価格が1バレル75ドルから80ドルに上昇することが同国にとって望ましいとの見方を示した。また、OPECの減産というファンダメンタルズの要因によって、価格の更なる下落を食い止めているとも述べた。

メキシココーヒー局が9日遅くに明らかにしたデータによると、同国の08/09年度（10月-9月）のコーヒー輸出は累計で121万8,411袋となった。前年比で9.8%増加した。3月単月では35万9,773袋と前年同月比で65%増加した。