ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.91↓0.08

債券は反発。豚インフルエンザによる経済的なインパクトを先取りし買いの展開となった。株式相場の下落も安全資産としての買い意欲を支援。このほか、米連邦準備理事会（FRB）による国債買い入れ、2年債入札はまずまずだったことが寄与している。

今週は米連邦公開市場委員会（FOMC）会合や入札、複数の経済指標と注目イベントが目白押しで、様子見ムードが強まる場面もあった。このため、相場は強含みで始まってから、午前の取引には一時伸び悩み。しかし、昼にかけて改めてしっかりだ。長期金利の指標10年債利回りは先週前半の低水準。短期債は長期債以上に買いが進み、この結果、2年債利回りは先月中旬以来の水準にダウンとなった。

CBOT大豆5月限終値：1004-3/4↓35-1/2、11月限；904-1/2↓28-3/4

シカゴ大豆は大幅反落。豚インフルエンザの拡大によって飼料需要が落ち込むとの見方から、大豆ミールを中心に手仕舞い売りが加速した。11月限は寄付きから大きく売りが先行し、いきなり9ドルの節目を割り込む展開。売り一巡後は株に買い戻しが集まったこともあり中盤にかけて値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。午後からは改めて売りに押される格好となったが、最後はかろうじて9ドル台を維持して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：372-1/4↓4-3/4、12月限：401-1/2↓5-1/4

シカゴコーンは続落。豚インフルエンザの感染拡大懸念を受け、飼料需要が落ち込むとの見方から売りが先行した。12月限は寄付きでいきなり4ドルの節目を大きく割り込む展開となったものの、安値では買い意欲も強く早々に大台を回復。午後からは原油や株価の下落も重石となり売り圧力の強い状態続いたが、最後は4ドル台で取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：519-1/2↓23-3/4

シカゴ小麦は大幅反落。豚インフルエンザの拡大懸念が浮上したことを受け、飼料を中心に需要が大きく減少するとの見方から売り一色の展開となった。7月限は寄付きから大きく売りが先行。途中大きく買い戻される動きもないまま一貫して値下がりを続け、最後は520セント台を割り込む4日ぶりの安値をつけて取引を終了した。

ドル/円：96.72、ユーロ/ドル：1.3023、ユーロ/円：126.02 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。豚インフルエンザの感染拡大懸念が浮上したことを受け、投資家の間にリスク回避志向が強まったことが円買い/ユーロ売りの流れを強めた。ドル/円は東京からドル売りが先行、株安の進行などを嫌気したドル売りの動きは強く、ロンドンが開く頃には96円台半ばまで値を下げた。NYではドル売りの流れも一服、株が中盤にかけて買い戻されたこともあって96円台半ばから後半の水準で上下を繰り返す展開。午後遅くには97円台回復をうかがうところまで値を伸ばす場面も見られたものの、それ以上買いの勢いは続かなかった。

ユーロ/ドルは東京から終始ユーロ売りが先行する展開。豚インフルエンザ懸念を受けた株安の進行に加え、ECB高官から弱気の発言が聞かれたこともユーロ売りを後押しした。ロンドンでは一旦1.31ドル台前半の水準で売りも一服するかに見えたものの、NYでは更にユーロ売りが拡大、午後に入って1.31ドルを割り込んだあたりでは大量のストップを巻き込み、一気に1.30ドル割れを試すまでに値を崩した。ユーロ/円はほぼユーロ/ドルの値動きに追随、東京朝に128円台後半で取引を開始した後は一貫して値下がりを続け、NY午後には125円台後半まで下げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：8,025.00↓51.29
S&P500：857.51↓8.72
NASDAQ：1,679.41↓14.88

NY 株は反落。豚インフルエンザへの警戒感で売り圧力が強まった。豚インフルの感染拡大で米国も含む世界経済への影響懸念が慎重ムードを強める。特に、米疾病対策センター（CDC）が国内でさらに感染が広がる可能性があると示したのが伝わると、いったん買い戻しが入っていたのも改めて売りに戻った。

相場は下げて始まったが、間もなくして回復した。情勢の展開を見守りたいとする向きがあり、またワクチン需要増加などを見越した医薬関連や薬品といった株式上昇も寄与。このほか、ゼネラル・モーターズの追加リストラ策を好感した買いなども相場上昇を支援した。しかし、売りの流れも完全に止まらず、再び下げに転落だ。午後は軟調に推移し、ダウ平均とS&P500が3日ぶりに反落。NASDAQ指数は5日ぶりのマイナス引けである。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NYMEX天然ガス5月限終値：3.253↓0.044

NY天然ガスは続落。豚インフルエンザの感染拡大懸念から原油や株が売りに押されたのに連れ安となった。5月限は夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始時には一時3.155ドルと2002年9月以来の安値を更新した。その後は原油が安値から値を回復したのを好感した手買いが集まったものの、目先の供給過剰観測が重石となり、一気にプラス圏を回復するにも至らない。結局最後までマイナス圏での値動きに終始した。

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

4月26日現在

NYMEX原油6月限終値：50.14↓1.41

NY原油は反落。豚インフルエンザの感染拡大懸念が高まったことを嫌気、日中を通じて手仕舞い売り圧力の強い展開が続いた。6月限は夜間取引から売りが先行、朝方には一時48ドル割れを試すまでに下げ幅を拡大する場面も見られた。中盤にかけては株が安値から値を戻したことも好感し50ドル台を大きく超えるまでに値を回復したものの、先週金曜の終値には届かず。午後からは再び売りに押される展開となったものの、最後はかろうじて50ドル台を維持して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：908.2↓5.9

NY金は反落。ここまでの上昇の流れも一服、ファンドを中心にした手仕舞い売りが相場を主導した。夜間取引開始時には豚インフルエンザの感染拡大懸念を受け安全資産としての買いが集まったものの、その後は原油や株の下落を嫌気した売りが相場を主導する展開となった。通常取引開始時には905ドル台まで下落、その後安値から10ドル近く買い戻されるなどかなり不安定な相場展開となったものの、ドル高が進行したのも嫌気され最後は日中安値近辺で取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：115.40↓4.05

NYコーヒーは反落。豚インフルエンザの拡大懸念から株や商品全体に売りが広がったのを嫌気、ファンドを中心としたポジション整理の動きに押され大きく値を下げた。7月限は夜間お時間帯から売りが先行。一度は117セントを支持線に下げ止まるかに見えたものの、朝方にこの線を割り込むと売りが加速、114セント台半ばまで一気に値を崩した。中盤以降は売りも一服、安値では焙煎業者などからの買いも支えとなり昼前には116セント台を回復。午後からは改めて売りに押された。

ICE-US砂糖7月限終値：13.70↓0.20

NY砂糖は反落。豚インフルエンザの拡大懸念から株や原油をはじめとした商品市場が大きく値を下げたのを嫌気、日中を通じて手仕舞い売りに押される展開となった。7月限は14セントの節目を割り込んで夜間取引を開始。その後安値から値を戻したものの、朝方にはまとまった売りに押されるなど、非常に不安定な相場展開。値下がり局面では買い意欲も強く、昼にかけては再び14セント台まで値を戻したものの、最後は日中安値を試す格好で取引を終了した。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ドイツ調査会社FOリヒトは27日、2009/10年度の欧州砂糖生産について粗糖ベースで2350万トンになるとの見通しを発表した。例年並の天候と平均以上のイールドを前提にしているという。同社によると、砂糖ビートの作付が前年度の300万ヘクタールを上回る310万ヘクタールとなった。ロシアなど欧州連合（EU）加盟国以外で増反。EUについては、ここ数年間に砂糖改革で減産が続いていたのも一巡したとコメントしている。

インド国営商社MMTCとPECがタイ産とブラジル産白糖をあわせて2万5400トン買い付けたと伝えられている。関係者によると、これは免税輸入許可での成約。3回に分けての納入になり、第一弾が5月15日、3つ目は6月終わりになる見通しという。価格は1トン418ドル、同422ドル、445ドルだったともしている。また、別の国営STCが今週、3万2000トンの免税輸入を計画している模様。

タイの砂糖きび・砂糖局は27日、2008/09年度砂糖きび生産推定を引き下げた。年初に見越していた7000万トンから6700万トンに改定し、これは前年比約8%減の見方だ。圧搾は終了間近であり、新たな情報に基づいての修正になる。2008/09年度砂糖生産は粗糖と白糖あわせて720万トンになるとの見通し。

イラク穀物局は26日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、最低5万トンの硬質小麦を物色していることを明かした。5月3日まで提示を受け付けるという。

OPECのエル・バドリ事務総長は26日、訪問先のアルジェリアで開かれた記者会見で、OPECは石油価格が1バレル70ドルに上昇することを求めていると発言した。50ドルの価格では将来的な投資コストをカバーすることは出来ないという。事務総長はこれまで、現在の価格水準を当面受け入れるといった趣旨の発言を行っていたが、強硬派で知られるアルジェリアのヘリル石油相と会談、改めて強気の姿勢を示した。

クウェートのアブドラ・アル・サバー石油相は26日、東京で開かれたアジア石油相会議の席で記者団の質問に答え、OPECは5月28日に開かれる総会での追加減産に向かっているわけではないと、減産に否定的な見方を示した。世界市場は供給過剰の状態にあるが、それがそのまま追加減産を意味するものではないとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

納会日
・メタル 5月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 5月限OP 納会

10年債利回り：2.99↑0.07

債券は反落。終日、弱気相場となった。フォード・モーターが市場予想を下回る赤字にとどまったなど決算絡みのニュースに加え、経済指標も懸念していたほど悪くなかったのを嫌気。株式相場も朝方から堅調なのが重しで、寄り付きから相場は軟化。そのまま来週の入札に関心も向いて需給面がさらに売り圧力を強める展開である。

長期金利の指標10年債は早くから2.9%台後半で推移した。午後に米連邦準備理事会（FRB）が金融機関の資産査定詳細を発表したが、個別の結果は明かさず、市場は反応薄。むしろ、来週の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合に向けて様子見姿勢で利回りの上昇も続く。一時は3%に上がったほどだ。引けでは節目を下回ったが、それでも先月17日以来の高水準で終了。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：97.21、ユーロ/ドル：1.3249、ユーロ/円：128.79 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。金融市場のリスク不安が後退しリスク回避としてのドル買い圧力が弱まった上、欧州やアジアの景気回復期待が高まったことを受け大きくドルが売られる展開となった。ドル/円は東京市場で大きく円高が進行、午後には一時3月30日以来で97円台を割り込む場面も見られた。その後ドルが買い戻され、NY午前には97円台半ばまで値を戻したものの、昼にかけて改めてドルを売る動きが強まり、最後は97円を挟んだ水準で越週となった。

ユーロ/ドルは東京からユーロがじり高の展開。ロンドンに入ると独ifo景況感指数が強気の内容だったことも好感されユーロ買いが加速、NY朝には1.32ドル台後半まで値を伸ばした。NYに入っても株高の進行などを支えにユーロ買いが継続、昼過ぎには1.33ドル台に乗せる場面も見られた。ユーロ/円は東京でユーロが売られ127円台前半まで値を下げたものの、ロンドンでは強気の経済指標を手掛かりにユーロが反発128円台後半まで一気に値を戻した。NYでは午前中129円台まで値を伸ばす場面も見られたものの、結局は前日と同じ128円台後半の水準で越週となった。

ダウ工業平均：8,076.29↑119.23
S&P500：866.23↑14.31
NASDAQ：1,694.29↑42.08

NY 株は続伸。朝方にフォード・モーターの市場予想を下回る赤字決算を受けて買いの展開になった。最悪を免れたことが市場心理を緩和し、また前夕に報告のあったマイクロソフトやアマゾン・ドット・コム、アメリカン・エキスプレスの決算も寄与して買いを支援。

相場は寄り付きから上昇し、日中もしっかりの展開だった。午後に米連邦準備理事会（FRB）が金融機関の資産査定のテスト法を発表。より弱気な経済シナリオを取り入れたことが明らかになったため市場もいったんはマイナス反応を示し、相場は急速に伸び悩んだ。しかし、FRBによるほとんどの金融機関の資産を義務付けている以上との判断が下支え、すぐに上値を追う動きに戻った。

NASDAQ指数はマイクロソフト、アマゾン効果でハイテク株の買いが活発化するのを背景に主要株価指標の中でも特に高い伸びとなった。昨年11月4日以来の高値を更新し、7週続伸でもある。一方、ダウ平均が今週初めて8000ドル台に乗せて引け、S&P500も今週最高で終了。しかし、いずれも前週末の終値には届かず、この結果、7週間ぶりの下げに転じている。

CBOT大豆5月限終値：1040-1/4↑2-1/2、11月限：933-1/4↑9-3/4

シカゴ大豆は反発。ドル安の進行や原油や株の上昇を好感、日中を通じてファンドなどの買いが集まった。11月限は寄付きから買いが先行。積極的な買いの手掛かりに欠けることもあり、前日の高値手前では伸び悩んだものの、強気のファンダメンタルズが支えとなり大きく値を崩す事もない。結局最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は24日、金融機関の資産査定（ストレス・テスト）のテスト方法および判断基準の詳細を発表した。テストの最終結果は来月4日に発表予定であり、本日の報告で個別の情勢については触れていない。ただ、一部銀行の資本縮小を認識し、一方で大半の金融機関は義務付けられている以上の資本を備えているとも伝えている。

FRBによると、テストは2つの経済シナリオに基づいて行った。会計基準が変更となったことも反映させ、テスト対象となった19行のバランスシートに約9000億ドルの資産が記録のの可能性があるという。当局が確認したリスク資産は約7000億ドルとしている。

CBOTコーン5月限終値：377-0↓4-0、12月限：406-3/4↓4-3/4

シカゴコーンは反落。目先天候の回復に伴う作付作業が進むとの見方を受け、ファンドを中心に手仕舞い売りが広がった。寄付きでは原油や株の上昇を好感し買いが先行したものの、早々に息切れ。その後は終始売りに押される軟調な相場展開となった。終盤には前日の安値を割り込む場面も見られたが、この水準では買い意欲も見られ、最後はやや下げ幅を縮小した。

CBOT小麦7月限終値：543-1/4↑2-1/2

シカゴ小麦は小幅続伸。日中を通じて前日終値を中心とした狭い値幅での上下を繰り返す展開となった。ドル安が進行し株や原油が上昇したことを支えに日中を通じて買い意欲は強いものの、新たな買い材料に欠けることもあって一気に高値を更新するような動きにもならない。週末を控えてポジション整理の売り意欲の強く、結局最後まで方向感が定まることはなかった。ミネアポリスの春小麦市場は、朝方発表されたカナダの作付意向で春小麦作付が大幅に増加したことが嫌気され、手仕舞い売りに押され値を下げた。

NYMEX天然ガス5月限終値：3.297↓0.112

NY天然ガスは続落。前日発表された弱気の在庫データが改めて売りの手掛かりとなり、期近終値ベースで2,002年9月11日以来の安値を更新した。通常取引開始時にはやや買いが先行する場面も見られたものの、その後は一貫して売りに押される展開。目先中西部や北東部で気温が上昇するとの予報が出ている事も弱気に作用、買い戻しらしい買い戻しもほとんど見られることのないまま値下がりを続けた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月21日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油6月限終値：51.55↑1.93

NY原油は続伸。株高の進行を好感、ファンドを中心に買いが集まり期近終値ベースでは4月9日以来の高値をつけた。夜間取引ではやや売りに押される場面も見られたものの、ロンドンの時間帯からは株高に連れて終始買いが先行する展開。通常取引開始後は一段高となり、あっさり51ドル台まで値を伸ばした。高値では売り意欲も強く中盤以降は伸び悩んだものの、株高による目先の石油需要回復への期待が支えとなり、最後まで大きく値を崩す事はなかった。

COMEX金6月限終値：914.1↑7.5

NY金は続伸。ここまでの流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導、今月2日以来の高値をつけた。中国が2003年以降保有金を積み増ししていることが明らかになったことが買いを後押しし、6月限は夜間取引で910ドル台前半まで上昇。通常取引開始後はやや売りに押される展開となったものの、しっかりとプラス圏は維持。午後からは株高の進行などもプラスに作用し915ドルまで値を伸ばした。

ICE-USコーヒー7月限終値：119.45↑1.20

NYコーヒーは続伸。株高やドル安の進行を好感、ファンドを中心に幅広く買いが集まった。早朝に一時テクニカルな売りに押される場面が見られたものの、それ以外は終始買いが先行する相場展開。高値ではそれなりに売りが見られたものの、じりじりと下値を切り上げ中盤以降は119セント台に乗せての値動きとなった。

ICE-US砂糖7月限終値：14.18↑0.51

NY砂糖は大幅続伸。株や原油の上昇を好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。7月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いだ買いが先行、朝方には5日ぶりに13.80セント台を回復した。その後は買いの勢いも一服、中盤にかけて13.80台半ばの水準でもみ合っていたものの、昼前には商いの薄いところにまとまった買いが入り急伸。14セント台を回復し一気に昨年10月2日以来の高値をつけた。

ブラジル通信社エスタドによると、同国農相は23日に2009/10年度産コーヒーから300万袋売却を提案した。農相は報道自体にコメントを避けているが、金融委員会が30日にコーヒー競売について投票する見通しを明かしている。このほか、農業顧問サフラスのアナリストが、地元農家は1袋300ブラジルレアル以上の参考取り価格を要請していると指摘。ただ、同氏は同260-300レアルを見越しているという。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド国営MMTCは来週初めに2万5000-3万トンの白糖を買い付ける予定との政府筋情報が伝わっている。暫定的に成約済みで、価格交渉を残すだけという。白糖はほとんどがブラジル産で、しかしタイ産も含まれる模様。ブラジル産が1トン418-425ドル、タイ産は同440ドル以上といわれ、交渉は値下げが狙い。MMTCはインド政府が計画している8月1日までの白糖免税輸入で買い付け許可を受けた一社である。

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

コモンウェルス・バンク・オブ・オーストラリアは24日、2009/10年度の国内粗糖生産見通しを引き下げた。洪水被害のあった地域でのイールド低下を理由にしており、2月時点で見越していたよりも20万トン少ない460万トンに改定。また、砂糖きび生産地のほとんどで1月終わりから3月の間に曇りの日が多かったことを指摘し、これもイールドダウンにつながりかねないとしている。同社は、砂糖きび生産見通しも3440万トンから3300万トンに下方修正した。

ベラルーシ統計局は24日、1-3月の国内精製糖生産が前年同期から5%増えて16万2269トンだったと発表した。輸入粗糖からの生産は一年前を5.1%上回る11万4107トンだったという。国内で収穫した砂糖ビートからは4万8162トンで、こちらは4.05%増加としている。

インド西部マハラシュトラ州にある製糖所ナチュラル・シュガ−・アンド・アライド・インダスリーズの会長は24日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、9月30日までにブラジルから2万5000トンの粗糖を輸入する計画を明かした。1トン300-310ドルでの購入予定という。

米農務省（USDA）は24日、民間業者から仕向け先不明でコーンと大豆の輸出成約報告を受けたことを明らかにした。コーンは2008/09年度産と2009/10年度産5万8000トンずつ、併せて11万6000トンの売却だったという。大豆は2009/10年度産12万トンとしている。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

カナダ統計局農産物作付意向調査
出所：カナダ統計局、単位1,000エーカー

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

中国商務部は24日、国内買い付け業者に大豆の輸入をスローダウンするように要請していることを明かした。年初からの大量買い付けで港における大豆在庫が膨れ上がっているためという。政府はセイヨウアブラナ種子についても買い付けて控えを求めている。

中国商務部は4月の大豆輸入が383万トンになるとの暫定見通しを発表した。これは4月1-15日の業者報告に基づいての推定という。先月下旬時点で見越していたのを上回る。このほか、5月の輸入は318万トンと予想。大豆油の輸入は4 月に26万5430トン、5月に11万4600トンと見通す。ミールに関しては4月、5月ともにゼロの見方だ。

ベトナム統計局が24日に発表したデータによると、同国の4月コーヒー輸出は前年同月比41%増の11万トン（183万3000袋）と推定される。3月分は暫定値13万トンから11万トンに改定となった。10月に始まった2008/09年度の輸出は4月まであわせて暫定ベースで前年同期を20.2%上回る77万5000トン（1291万6666袋）になる。

欧州連合（EU）のデータによると、2008/09年度は21日時点で1580万トンの穀物純輸出となっている。前週時点での1530万トンから増加。前年同期は800万トンの純輸入。

軟質小麦輸出許可は1794万トンだった。前年同期の706万トンの2.5倍で、前週の1746万トンも上回る。小麦輸入許可は一年前の430万トンに対して550万トンである。前週の540万トンからも小幅アップだ。

中国の新華社通信が24日に同国の為替規制当局トップの話として伝えたところによると、同国は2003年以降金の準備高を454トン積み増ししたという。同国の公式な金準備高は2002年12月から600トンで変わっていないが、その後の積み増しがあったのならば現在は1,054トンになっている計算になる。

OPECのエル・バドリ事務総長は23日、ダウジョーンズのインタビューに答え、需要が伸び悩み消費国で在庫の積み増しが続いているにもかかわらず、5月28日の総会で追加減産が合意されることはないとの見方を示した。我々は追加減産の決定をためらうことはないが、その前に全ての市場の状況を把握する必要があるという。

2月の生産量は昨年9月の水準から340万バレル減少、昨年12月の減産合意を80%遵守するに至ったが、3月もこの水準は変わっていないと指摘。追加減産を決定するまでに少なくとも90%まで遵守率が上昇する必要があるとした。また、OPECは2009年度は今の状況でやって行かなければならないと、現在の価格水準を受け入れることを示唆する発言も行った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月建築許可件数修正値
・3月耐久財受注(速報値) (08:30 )
・3月新築住宅販売 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・カナダ統計局農産物作付意向調査 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・穀物・大豆 5月限OP 納会

10年債利回り：2.92↓0.02

債券は反発。予想以上の減少となった中古住宅販売や米連邦準備理事会（FRB）の国債買い入れ、5年物インフレ連動債入札がまずまずだったのを背景に買いの展開となった。相場は早くから小じっかりと推移。ただ、来週の入札予定額が一部の予想以上だったために、需給だぶつきを先取りした売りも一時的に台頭した。

午後は改めて買いが優勢となったがペースは鈍く、このため相場上昇は限られた。長期金利の指標10年債利回りは前日より低く推移するものの、2.9%台前半にとどまっていた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：97.93、ユーロ/ドル：1.3143、ユーロ/円：128.75 （NY17:00）

為替はユーロ全面高。欧州圏の景気景気悪化懸念が後退、投資家のリスク回避志向が弱まるのにつれユーロを買う動きが加速した。ユーロ/ドルは東京では1.30ドルを挟んだレンジでの取引が中心。ロンドンに入ると欧州圏の4月の景況感指数が予想を上回ったことや、クレディースイスが好決算を発表したことを手掛かりに買いが加速、NY朝には1.30ドル台後半まで値を伸ばした。その後は一旦売りに押されたものの、1.30ドルを支持線に下げ止まり。午後からはNY株の上昇に連れ再び騰勢を強めた。

ドル/円は東京で97円台後半まで売りに押されたものの、ロンドンでは強気の経済指標を手掛かりに買い進まれ98円台半ばまで上昇。NYに入ると株に売りが先行したのを嫌気し再び97円台後半まで値を戻した。午後からは株に買いが戻ったものの、ドルは98円前後の水準で伸び悩んだ。ユーロ/円は東京でやや売りに押されたものの、ロンドンからNYにかけて買い進まれ128円台後半まで上昇。NY午前には127円台半ばまで値を戻したものの、午後に入ると再び買いが集まり128円台後半まで値を伸ばした。

CBOT大豆5月限終値：1037-3/4↓7-1/2、11月限：923-1/2↓0-1/2

シカゴ大豆は旧穀限月中心に下落。好調な輸出成約支えに買いが先行したものの、最後はテクニカルなポジション整理の売りに押された。寄付きでは買いが先行し前日の高値を上抜けたものの、早々に息切れ。ここまでの上昇の反動もあり、中盤にかけてじりじりとポジション整理の売りに押される展開となった。新穀受け渡しの11月限は何とか前日安値近辺で下げ止まったものの、買われ過ぎ感の強い期近限月は大きくマイナス圏まで値を下げた。

ダウ工業平均：7,957.06↑70.49
S&P500：851.92↑8.37
NASDAQ：1,652.21↑6.09

NY 株は上昇。日中の売り買いにもまれる展開から、取引終盤に買いが優勢となった。アップルのアナリスト予想を上回る好決算が市場心理を支えている。また、イーベイ、ホテル大手のマリオット・インターナショナルなども市場が見越していた以上の業績となり、相場上昇に寄与。ただ、同じ決算でもUPSは振るわず、またゼネラル・モーターズ（GM）の根強い先行き不透明感、中古住宅販売の落ち込みなどはマイナスに受け止められた。

相場は小高く始まったが、すぐに上値も重たくなった。住宅販売の発表に続いて急下降するなど、間もなくして下げ圧力の強い展開。昼にかけての軟調な推移を経て持ち直した。午後の取引で何度かマイナス圏に戻る場面もみているが、結果的に相場はプラス引け。NASDAQ指数は3日続伸し、S&P500とともに17日以来の高値で終えた。

CBOTコーン5月限終値：381-0↑7-1/2、12月限：411-1/2↑8-1/4

シカゴコーンは大幅高。悪天候による作付の遅れや好調な輸出成約を手掛かりに買いが集まった。12月限は寄付きから買いが先行し早々に前日の高値を更新、そのまま410セント台まで値を伸ばした。中盤にかけてやや売りに押される場面も見られたものの、需給面の材料のほか原油や株が堅調に推移したことも相場を下支え、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：540-3/4↑12-3/4

シカゴ小麦は続伸。低温多雨による春小麦の作付の遅れを手掛かりに、前日の流れを継いだポジション整理の買いが相場を主導した。7月限は寄付きから大きく買いが先行しあっさりと週の高値を更新。540セントを超える水準では売り意欲も強く中盤にかけて伸び悩んだものの、朝方発表された輸出成約が比較的好調な結果だったことも支えとなり最後まで日中高値近辺を維持したまま取引を終了した。

NYMEX天然ガス5月限終値：3.409↓0.123

NY天然ガスは反落。弱気の在庫統計を受け改めて売りが加速、2002年9月13日以来の安値を更新した。5月限は朝方から売りが優勢、通常取引開始早々に3.5ドルの節目を割り込んだ。その後発表された在庫統計で予想以上の積み増しが見られたことも売りを後押しし、昼前には3.40ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後売りは一服したものの上値は重く、最後まで日中安値近辺でのもみ合いに終始した。

コロンビアのトラック業者ストライキによる同国コーヒー輸出へのダメージが限られるとの見方が地元商社の間に流れていることが報じられた。ストは22日に始まったが、ストに不参加の業者も比較的多いこと、また港には少なくとも1週間分先の輸出用コーヒーが貯蔵しているのが挙げられている。このほか、報道によると、スト自体が1週間以上続くのに懐疑的な向きもあり、主要輸出業者幹部は長くても8-10日と見通した。

ストは燃料コストの高騰と運送料が低いことに講義して始まった。コロンビアトラック協会は、16万あるトラックのうちストに参加しているのが10万台としており、またさらに数が増える可能性を示唆。ただ、政府との交渉スタートも認識している。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は22日時点で108万2450トンとなった。一週間前の86万193トンを上回り、5週連続増加だ。荷積みを予定している船は前週から13隻アップで44隻。

NYMEX原油6月限終値：49.62↑0.77

NY原油は続伸。日中を通じて売り買いが交錯する不安定な相場展開となったものの、株価が堅調に推移したことなどを支えに最後は買いが優勢となった。夜間取引では欧州株に買いが先行したのを好感し他買いが先行、朝方には50ドル台回復を試す展開となった。しかし前日の在庫統計が弱気の内容だったことが重石となり、この水準では急速に伸び悩み。通常取引開始後は株に売りが先行したこともあり昼前にはマイナス転落した。午後からは再び買い意欲が強まったものの、上昇は限定的なものにとどまった。

米通信社APがオバマ米大統領就任から100日間が経過しようとしている中で消費者の景気判断を調べたところ、48%が経済的に正しい方向にあると述べた。2月の調査から8ポイント上がり、また昨年の選挙前である10月から31ポイントアップと大きく改善した。しかも、景気の行方に悲観的なのが44%で、わずかにも前向きな見方が上回っている。これはオバマ政権下で初めてだ。

COMEX金6月限終値：906.6↑14.1

NY金は続伸。朝方株に売りが先行したのを受け、安全資産としての買いが相場を押し上げた。夜間取引から通常取引開始後しばらくは大きな動きは見られなかったものの、株式市場が売り先行で始まるとまとまった買いが入り一気に900ドルの節目を回復。そのまま910ドルを試すところまで値を伸ばした。その後買いは一服したものの、ドル安の進行なども支えとなり最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：118.25↑0.50

NYコーヒーは小幅続伸。手掛かりとなる材料に欠ける中、前日終値を中心に狭いレンジでの上下を繰り返す展開となった。夜間の時間帯かフォロースルーの買いが相場を主導するものの、前日の高値を一気に抜けていくだけの勢いもない。基本的にプラス圏で推移する事が多かったものの、昼前には手仕舞い売りに押され一時マイナス転落する場面が見られるなど値動きは不安定。最後はかろうじてプラス圏を維持して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：13.67↑0.12

NY砂糖は小幅続伸。原油をはじめ他の商品市場が堅調に推移したのを好感、前日に続きテクニカルな買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢の展開。オプションのピットが開いた後はまとまった買いが集まり、13.77セントの日中高値まで上昇した。しかし上昇局面では生産者などからの売りも強く、直近の高値を試す事もなく伸び悩み。中盤以降は上値の重い展開が続いたが、最後までしっかりとプラス圏を維持して取引を終了した。

ワールドゴールドカウンシル（WGC）は23日、この秋に期限を迎える欧州金協定の更新が近々締結されるとの見通しを示した。今週末のIMF総会で何らかの発表がされる可能性が高く、協定にIMFの保有金売却計画が包括される事もあり得るという。欧州金協定はユーロ圏と英国、スウェーデン、スイスの各中銀で結ばれ、年間の保有金売却量を合計で500トン以内に抑制することとしている。1999年に第一次協定が結ばれ、今年9月26日には第二次協定が期限を迎える。

ペルーコーヒー会議所は23日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009年の国内コーヒー生産見通しを引き下げた。最新予測は前年比2割減の325万666袋。従来見越していた383万333袋からの修正で、大雨を理由に挙げている。会議所幹部は収穫が始まるべき今もなお雨が止まないとコメント。

2009年の輸出についても前年より減少をみているが、大きく落ち込むには至らないと述べた。1-3月期に2008年の収穫から約20万袋を出荷済みであるためという。会議所は1月に今年の輸出が前年比7.3%減の345万袋になるとの見通しを示したが、本日は具体的な予測に触れていない。

5年インフレ連動債（TIPS）入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は23日、来週実施の月次入札での発行額を発表した。2年債は前回と同じ400億ドル。しかし、5 年債を前回の340億ドルから10億ドル引き上げて350億ドルとした。7年債は260億ドルで、20億ドルの増発だ。総額1010億ドルで、月次入札で初めて1000億ドルを超える。

入札は27日の2年債から順次行う。

米農業大手バンギーのワイサー会長は23日に行った1-3月期決算発表で、世界の大豆在庫が9月に5年ぶりの低水準になるとの見通しを示した。中国の食肉業者による買い付け回復、アルゼンチンの不作を理由にしている。

世界大豆需要については、1-3月期に前年同期より6.6%減少したと明かした。ただ、昨年10-12月期に9.5%落ち込んだのからペースが鈍ったとコメント。このほか、豚肉や鶏肉産業の安定化サインを挙げて今年の大豆ミール需要が前年比1%増加するのを見込むという。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が23日に明らかにしたデータによると、5月9日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は日量2,227万バレルと4月11日までの4週から13万バレル減少した。このうち中東加盟国からの出荷は日量1,613万バレルと前4週から7万バレル減少する。

ロシア中銀が23日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月17日時点で3,848億ドルと前週から9億ドル増加した。昨年末時点からは424億ドルの減少となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）は23日、民間業者から仕向け先不明でコーン11万6000トンの輸出成約報告を受けたことを明らかにした。2008/09年度産と2009/10年度産5万8000トンずつの売却だったという。また、メキシコ向けで2009/10年度産大豆1万トンの成約報告があったことも記している。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

メキシコ砂糖アルコール評議会によると、同国の 2008/09年度(11月-10月)の砂糖生産は4月18日時点で前年同期比0.9%増の434万6393トンとなった。シーズン23週目に当たる4月12日-18日の生産が前年から1.4%ダウン。一方、砂糖きび1トンあたりの生産イールドは18日時点で11.62%と一年前の11.44%を上回って過去最高という。 2008/09年度に稼動予定の57の製糖所で、54ヶ所が操業している。

コロンビア砂糖生産者協会によると、2月の砂糖生産が前年比19.5%減の4万2244トンになった。1月とあわせて8万8386トンで、一年前を6.3%下回るという。

ウクライナ農務省は23日、2009年の砂糖ビート生産が前年比20.2%増の1650万トンになるとの見通しを発表した。銅賞によると、作付は21日時点で82%が終わり、面積にして28万5000ヘクタールである。

ロシアの砂糖生産者組合によると、1月から今月20日までに輸入粗糖から54万7100トンの精製糖を生産した。前年同期を7.3%下回る。製糖所が年初から受け取った粗糖は14万6300 トンと、一年前の3割強にとどまる。前年度から持ち越した砂糖とあわせて55万6500トンの粗糖を加工済みとしており、前年に比べて6.5%減。製糖所の輸入粗糖在庫は現時点で7万7800トンになり、一年前の14万100トンを下回る。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

コスタリカコーヒー協会によると、2008/09年度コーヒー先渡し契約は4月3日時点で129万5562.袋が売却済みとなった。前年同期に比べて17.2%減少で、164万4000袋と見込まれている生産のほぼ8割に相当するという。

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）によると、2008/09年度コーヒー生産は今月22日時点で前年同月比15.2%減の162万5594袋となった。季節外れの大雨と強風で収穫が遅れているうえ、降霜によるコーヒー作柄への影響もあるという。

センサス大豆圧搾高
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

ペルーコーヒー会議所によると、3月のコーヒー輸出が6万745袋となった。前年同月比33.7%増という。2008/09年度の出荷は年初の１0月からあわせて174万4040袋で、こちらは前年同期を33.8%上回る。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、3月の中南米9ヶ国コーヒー輸出が前年同月比0.7%減の278万8654袋になった。2008/09年度の出荷は年初の10月からあわせて1320万1310袋。前年同期を5.3%下回る。

Anacafe はコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9ヶ国のコーヒー輸出量を集計し、毎月公表している。ブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。これらの国々は主に水洗式アラビカコーヒーを生産。水洗式アラビカ種では中南米の輸出のうち85%- 90%、世界全体でも75%-80%のシェアを占めている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・3月中古住宅販売 (10:00 )
・5年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・3月センサス大豆圧搾高 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )