10年債利回り：3.658↑0.070

債券は反落。米供給管理協会（ISM）製造業指数の予想以上の改善、株価反発などを背景に売りの展開となった。夜間取引から利食い売りが台頭したが、ピッチが速まったのはISMデータを受けてから。また、オバマ米大統領の予算教書発表で、2010会計年度の赤字が過去最高更新の見通しであることを確認したのも重しだ。

軟調相場のスタートを経て、ISMの発表に続いて一段と落ちた。長期金利の指標10年債利回りは昼に3.6%台後半にアップ。午後はそのまま本日のレンジ上限で推移した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：90.59、ユーロ/ドル：1.3930、ユーロ/円：126.22 （NY17:00）

為替はユーロ全面高の展開。先週までの下落の反動もあり、ポジション調整のユーロ買いが相場を主導した。ドル/円は東京からロンドンにかけて90円台前半を中心とした狭いレンジ内での上下に終始。NYに入ると朝方発表されたISM指数が予想を上回る強気の内容だったことを好感、90円台後半まで一気に値を伸ばした。しかしそのまま91円台を試すような動きにもならず相場は伸び悩み。午後からはジリジリとドルが売られる展開となった。

ユーロ/ドルは東京では1.38ドル台後半のレンジ内で推移。ロンドンに入るとジリジリと騰勢を強め、NY朝には1.39ドル台前半まで値を伸ばした。NYではISMの強気サプライズを受けドルが買い戻される場面も見られたものの、1.39ドルを割り込む水準でしっかりと下げ止まり。午後には再び1.39ドル台前半まで値を回復した。ユーロ/ドルは東京では125円をはさんだレンジ内で推移、ロンドンでは125円台半ばまで値を切り上げた。NYにはいると改めてユーロを買う動きが強まり、126円台半ばまで上げ幅を拡大。午後からも126円台を維持したまま推移した。

CBOT大豆3月限終値：909-3/4↓4-1/4

シカゴ大豆は続落。ドル安を好感し買いが先行したものの、最後は需給見通しの弱さを嫌気した売りに押された。3月限は寄付きから買いが集まり920セント台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤にかけては南米の供給増や景気抑制に動く中国の需要懸念が重石となり、じりじりと値を下げる展開となった。午後からは改めて買いが集まる場面も見られたものの、朝方につけた高値には届かず。引けにかけてはまとまった売りに押され、910セントを割り込むまで一気に値を下げた。

CBOTコーン3月限終値：359-0↑2-1/2

シカゴコーンは小幅反発。ドル安や原油高の進行を受け、ポジション整理の買い戻しが先行した。3月限は寄付きから大きく買いが集まり、一気に360セント台回復を試す展開に。それ以上積極的に買い進む向きもなく相場は伸び悩み、中盤にはやや売りに押される場面も見られたものの、しっかりとプラス圏は維持。その後も他市場の動きに支えられ、底堅く推移した。

CBOT小麦3月限終値：474-3/4↑0-3/4

シカゴ小麦は小幅反発。ドル安の進行好感し大きく買いが先行したものの、最後は売りに押された。3月限は通常取引の開始直後から買いが集まり、一気に480セント台前半まで値を回復。しかしそれ以上積極的に買い進む向きもなく伸び悩み、中盤には480セントを割り込むまで売りに押された。午後に入ると改めて買いが優勢となる場面もみられたものの、上昇は限定的。引けにかけてはまとまった売りに押され、一時マイナス転落する場面も見られた。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.434↑0.303

NY天然ガスは大幅反発。天気予報が強気に変化したことを好感、ファンドを中心に幅広く買いが集まった。3月限は夜間取引から終始買いが先行、通常取引開始後はドル安や原油の上昇なども後押しとなり、5.40ドル台まで一気に値を伸ばした。中盤以降は伸び悩んだものの、目先北東部を中心に平年以下の気温が続くとの予報が支えとなり、大きく値を崩すこともない。結局最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：10,185.53↑118.20
S&P500：1,089.19↑15.32
NASDAQ：2,17120↑23.85

NY 株は反発。このところ相場下落が続いた反動から買い戻し先行で始まった。エクソンモービルの予想を上回る決算、米供給管理協会（ISM）製造業指数は予想以上に改善したことなども寄与。日中も買いの流れは続いた。相場は速いピッチの値上がりで始まり、間もなくしてペースこそ落ち着きながらも最後までしっかりと推移。主要株価指標は揃って1%を超える上昇となって3日ぶりの高値で引けた。

RBOBガソリン3月限：1.9321↑0.0187
暖房油3月限：1.9549↑0.0419

NY石油製品は反発。ドル安を好感し原油が大きく値を伸ばしたのに連れ高となった。ガソリン、暖房油共に夜間取引から常に買いが先行する展開。最後まで大きく売りに押されることもなく上層を続けた、特に暖房油は足元の冷え込みに加え目先北東部など広い範囲で平年以下の気温が続くとの予報が出たことも支えとなり、大きく値を伸ばした。

NYMEX原油3月限終値：74.43↑1.54

NY原油は大幅反発。ドル安の進行を好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は夜間取引から買いが優勢で推移。朝方にやや売りに押される場面も見られたものの、その後発表されたISM指数が強気のサプライズとなったことも後押しとなり、昼前には一時74ドル台を回復する場面も見られた。その後やや伸び悩んだものの、午後に入って74ドルを完全に上抜けると改めて買いが加速、最後は75ドルをうかがう水準まで値を伸ばした。

COMEX金4月限終値：1,106.1↑22.3

NY金は大幅反発。前週までの売りの流れも一服、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速した。4月限はNY早朝から買いが先行。通常取引開始後は1,090ドルの節目手前でやや伸び悩む場面も見られたものの、ISM 指数が予想を上回る強気のサプライズとなったのを好感、一気にレンジを切り上げた。午後には改めてまとまった買いが入り1,100ドル台を回復、高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：132.55↑0.85

NYコーヒーは反発。ここまでの下落の流れもようやく一服、ドル安が進んだこともありポジション整理の買い戻しが先行した。3月限は早朝に131セント台前半まで売りに押される場面も見られたものの、NYの時間帯に入ってからは買いが加速。昼前には一時133セント台を回復する場面も見られた。その後はやや売りに押されたものの、しっかりとプラス圏は維持。そのまま132セント台半ばの水準で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：29.28↓0.62

NY砂糖は反落。ファンドを中心にポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始から買いが先行し直近の高値を一気に上抜けたものの、それ以上積極的な動きは見られず伸び悩んだ。NY早朝にかけては売り意欲が強まり再び30セントの節目割れ、その後もややマイナス圏に入ったあたりでの上値の重い展開が続いた。午後遅くにははまとまった売りが出て、29セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月のコーヒー輸出は前年同月比横ばい208万8100袋となった。前月との比較では11.4%減少。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月大豆輸出は9万3000トンとなった。前年同月から84.9%落ち込み、前月との比較で54.2%減少。大豆ミールの輸出は63万4000トンだった。一年前を32.3%、一ヶ月前を6.5%それぞれ下回る。大豆油は前年比85.8%減の1万2000トン。前月からは19.5%のマイナスである。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月の砂糖輸出は177万9200トンとなった。前年同月比8.3%減少し、前月からは20.1%ダウン。粗糖が前年より12.6%少ない128万8700トン。前月比だと27.4%減った。精製糖の出荷は 49万500 トン。こちらは前年を5.3、一ヶ月前との比較で8.3%それぞれ増えた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月のエタノール輸出は1億5290万リットルだった。前年同月から20.0%落ち、しかし前月比は23.0%増加。

ブラジルとオーストラリア、タイは1日、欧州連合（EU）による50万トンの砂糖追加輸出決定が世界貿易機関（WTO）による規定違反の可能性があるとの見方を示す合同声明を発表した。輸出に向けられる砂糖がEU補助の下で生産されたものであるためという。ブラジル大使は欧州の農家がEUの決定を増産奨励と誤解する可能性があると述べ、またブラジルはじめ3カ国がWTOに抗議を申し入れる可能性をにおわせるコメントもした。

オバマ米大統領は1日、予算教書を発表し、9月に終わる2010年度の財政赤字が1兆5560億ドルになるとの見通しを発表した。2009年度に1兆4130億ドルで過去最高を更新したが、2010年度には記録塗り替えをみる。また、2011年度は1兆2670億ドルの赤字予想。3年連続して1兆ドルを超える見方だ。

オバマ大統領は同日の演説で、先週の一般教書で明かした2011年から3年間の国防や医療関連、社会保障などを除く支出凍結に改めて言及した。また、雇用創出に向けた優遇税制、インフラストラクチャーやエネルギー関連の支出計画などを設けるという。2010年度の予算は3兆7200億ドル、2011年度に3兆8300億ドルとしている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

国際商社ザルニコフは1日、2009/10年度の世界砂糖市場において生産が需要を1350万トン下回る見通しを発表した。前年度のギャップ1580万トンからは縮小をみながらも、在庫も不十分で2年連続の供給不足になるという。また、欧州連合が先月に決めた50万トンの追加輸出でも物足りないとコメント。最終的に消費抑制につながる可能性も指摘している。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

インドの製糖所大手Balrampur Chiniは輸入した粗糖について、ウッタルプラデシュ州の圧搾シーズンが終わってから同州内工場での加工を始める計画を明かした。政府は需給対策としてウッタルプラデシュ州の製糖所に対し州外での輸入粗糖圧搾を認可したが、同社は現時点で輸入粗糖を他州に動かす意向はない模様。

インドのマハラシュトラ州で2009/10年度の州内砂糖生産が年初10月から1月までの間に350万トンになったと報じられた。砂糖組合連合の関係者によると、これは前年比約3%増加である。ただ、10月の降雨が響いて生産率は一年前の11.1%から10.8%に下がったとしている。マハラシュトラ州はインド最大の砂糖生産地である。

インドコーヒー局関係者によると、1月のコーヒー輸出が前年比65%増の1万5103トンになった。収穫改善に加え、冬の世界需要増加が背景にあるとしており、2月や3月も前年を上回る見通しという。1月の輸出内訳を見ると、アラビカコーヒーが一年前から76%増えて5416トンとなり、ロブスタは11%アップの3937トンだった。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は1日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度の国内コーヒー生産見通し下方修正を発表した。最新予測は300万袋で、40万袋と引き下げ。シーズン初めの干ばつによる被害を理由にしている。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）によると、2008/09年度（12-11月）のロブスタコーヒー輸出は3万556トンになった。前年比5.8%減。生産は一年前を47.7%上回る4万4378トンだったとしている。

ホンジュラスコーヒー協会（Ihcafe）によると、20009/10年度(10-9月)コーヒー輸出は1月29日時点で58万7073袋となった。前年同期を39.3%上回っているという。

コスタリカコーヒー協会の幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度の国内コーヒー生産が1月15日時点で111万7476袋になったと明かした。前年同期に比べて12.0%減少という。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2009/10年度コーヒー先渡し契約は2009年12月31日時点で49万814袋となった。前年同期に比べて25.5%増加という。

OPEC産油量-DJ調査
出所：ダウジョーンズ社、単位1,000バレル

ロイヤルダッチシェルは31日、前日に武装勢力の攻撃によってパイプラインが破壊されたことを受け、石油供給施設3ヶ所が稼働を停止したことを明らかにした。生産停止の規模や修復に掛かる期間などの詳細はまだ不明という。

イランのアリ・ハティビOPEC理事は31日、ダウジョーンズの電話取材に対し、2010年後半には世界需要が回復、石油価格が上昇に転じるとの見通しを示した。

OPECのエル・バドリ事務総長は1日、ロンドンで開かれた業界会議で、イラクの生産枠債組み入れについて、今後5年間は検討されることはないとの見方を示した。イラクは今後6-7年の間に生産能力を日量1,200万バレルに高める計画を持っているが、そうなるまでにはまだかなりの時間がかかるとも指摘した。

一方、世界経済の回復については、失業率の高止まりやクレジットや民間投資の縮小などの問題点を指摘、政府の景気刺激策によって回復がすすむ状況に変わりはないと、楽観的な見方に警鐘を鳴らした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月個人所得・個人消費支出 (08:30 )
・12月建設支出 (10:00 )
・1月ISM製造業指数 (10:00 )
・1月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.590↓0.052

債券は続伸。予想も上回る強気の経済指標が続いたことから朝方は売りの展開も、午後に買いの流れが再開した。昨年10-12月期の実質国内総生産（GDP）が予想も超える高い伸びとなり、またシカゴ購買部協会景気指数、ミシガン大消費者指数もそれぞれ市場見通し以上に改善。しかし、力強い景気回復の持続シナリオに不透明感があり、このため売りにブレーキがかかった格好である。

相場は早朝から軟調に推移し、GDPなど経済指標を受けるたびに一段と弱含んだ。長期金利の指標10年債が3.7%近くまで上昇したあたりで一服。昼にかけて持ち直し、午後は利回り低下である。最後は10年債が昨年12月中旬以来の水準まで下がった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：90.26、ユーロ/ドル：1.3862、ユーロ/円：125.13 （NY17:00）

為替はドル全面高。強気の経済指標を好感、加盟国の信用不安に揺れる対ユーロを中心に大きく値を伸ばした。ドル/円は東京では89円台後半の水準で小動き。ロンドンでは90円台前半まで値を切り上げたものの、特に目立った動きは見られなかった。NYに入ると10-12月期GDPが予想以上の伸びを示したことを受けドル買いが加速、シカゴPMIやミシガン大消費者指数が強気の内容だったことも後押しとなり、一時91円に迫る水準まで値を伸ばした。しかし昼前にはまとまったドル売りが出て90円台前半まで反落、その後も株安の進行などが嫌気されドルの上値が重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.39ドル台半ばを中心に方向感なく上下を繰り返す展開、ロンドンでは1.39ドル台後半までレンジを切り上げた。しかしNYに入ると強気のGDPサプライズを受けユーロを売る動きが加速、昼前には1.38ドル台後半まで一気に値を崩した。午後からは値動きも落ち着き、1.3860-70ドルあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では125円台半ばで推移、ロンドンでは136円まで値を伸ばした。NY朝には強気の経済指標を受け126円台後半まで値を伸ばす場面も見られたものの、その後はユーロ/ドルの急落に連れ125円台前半まで急落。午後に入ってもユーロの上値が重い展開が続き、一時125円を割り込む場面も見られた。

CBOT大豆3月限終値：914-0↓17-3/4

シカゴ大豆は反落。ドル高の進行が大きな売り圧力となる中、南米の供給増など弱気のファンダメンタルズが改めて売り材料視された。3月限は寄付き直後こそ買いが先行したものの、直後から大きく売りに押される展開。途中反発らしい反発も見られないまま値下がりを続けた。引け間際にはまとまった売りが出て下げ幅を拡大、910セント台半ばで取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：356-1/2↓5-1/4

シカゴコーンは反落。ドル高や原油安の進行を嫌気、ファンドを中心に売り一色の展開となった。3月限は寄付きこそ買いが先行したものの、早々に息切れ。その後はドル高の進行が投機的な売りを誘う中、弱気のファンダメンタルズに改めて注目が集まる格好となり、昨年10月5日以来の安値となる350セント台半ばまで一気に値を崩した。

CBOT小麦3月限終値：474-0↓13-0

シカゴ小麦は大幅反落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。3月限は通常取引の開始直後こそ買いが優勢となる場面も見られたものの、その後は売り一色の相場展開。ドル高の進行が相場の重石となる中、世界在庫の積みましや輸出の低迷といった需給面の弱さが改めて売り材料視される格好となり、最後は470セント台前半と昨年10月5日以来の安値まで値を下げて取引を終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.131↓0.007

NY天然ガスは小幅続落。足元の気温低下や強気の経済指標を手掛りに買いが先行したものの、最後はドル高を嫌気した原油の下落に連れて売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から買いが先行、北東部を中心に厳しい冷え込みとなったことを受け、足元の暖房需要増への期待から5.20ドル台後半まで一気に値を伸ばした。その後も10-12月期GDPが予想以上の伸びとなったことなどを支えに高値圏を維持していたものの、昼前あたりから原油の下落などを嫌気した売りが加速。午後には一時5.10ドル台を割り込むまで値を下げる場面も見られた。

ダウ工業平均：10,067.33↓53.13
S&P500：1,073.87↓10.66
NASDAQ：2,147.35↓31.65

NY 株は続落。日中の予想以上の経済指標や企業決算を好感した買いの展開が利食い売りに転じた。前夕にマイクロソフトの予想を上回る収益を確認し、本日朝方に発表の昨年10-12月期実質国内総生産が市場の事前見通しより高い伸び。このため、急速な買いで始まり、その後にはシカゴ購買部協会景気指数やミシガン大消費者指数も寄与している。しかし、著しい経済成長の継続を疑問視して昼前には買いのペースも鈍り、さらに売りに押された。

午前の取引では前日の値下がりをほぼ消すところまで上昇して相場上昇が止まった。マイクロソフトが早くに売りの対象となるなどハイテク株の下げ進み、この結果、NASDAQ指数が昼前にマイナス転落。そのまま下げ幅拡大である。ダウ平均やS&P500も午後に前日終値を割り込んだ。

最終的に主要株価指標揃って年初来安値を再び更新した。ダウ平均とS&P500は昨年11月6日以来の安値で引け、NASDAQ指数終値が昨年11月30日以来の低水準。またいずれの株価指標もこれで3週続落である。前月比較だと、ダウ平均が7ヶ月ぶりの下落、S&P500とNASDAQ指数が3ヶ月ぶりのダウンとなった。

RBOBガソリン3月限：1.9134↓0.0140
暖房油3月限：1.9130↓0.0160

NY石油製品は原油に連れ安、日中を通じて軟調な相場展開が続いた。朝方には10-12月期のGDPが予想以上の伸びを示したこと好感し買いが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。その後はドル高の進行を嫌気した原油の下落に連れて売りが加速、直近の安値を更新して取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：72.89↓0.75

NY原油は続落。ドル高や株安の進行を嫌気、ファンドを中心に投機的な売りが膨らみ直近の安値を更新した。3月限は夜間取引では前日の終値近辺で推移。朝方には10-12月期GDPの強気サプライズを好感に74ドル台後半まで一気に値を伸ばす場面も見られた。しかしその後はFRBの早期利上げ観測などによるドル高の進行が売りを誘う格好となり相場は反転。株が同様に軟調に推移したことも嫌気され、最後は72ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月26日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金2月限終値：1,083.0↓0.6

NY金は小幅続落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心とした投機的な売りが相場の重石となった。2月限は夜間取引では前日の終値近辺で比較的穏やかに推移、朝方には買いが集まり通常取引開始直後には一時1,090ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしその後はGDPをはじめ強気の経済指標が続いたのを好感しドル高が進むのにつれて売りが加速、昼には1,070ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。午後には改めて買いが集まり下げ幅を縮小したものの、前日終値近辺まで戻すのが精一杯、最後はややマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：131.70↓1.25

NYコーヒーは続落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心に投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯こそテクニカルな買い戻しが先行したものの、134セント台回復を目前に伸び悩み。NYの時間帯に入るとドル高の進行に連れて売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落した。前日の安値を割り込んだあたりでは実需筋などからの買いも入り下げ止まったものの、大きく値を回復することもなく、最後まで日中安値近辺で推移した。

ICE-US砂糖3月限終値：29.90↑0.90

NY砂糖は大幅続伸。ファンドを中心に投機的な買いが加速、1981年1月以来の高値を更新した。3月限は夜間の取引開始から買いが先行。前日に押し目でしっかりと買いが入って来たことを好感、地合の強さが改めて好感される格好となり、途中売りに押されることもほとんどないまま上昇を続けた。NYの時間帯に入っても流れは止まらず、昼前には一気に30セントの節目を上抜け、そのまま30.33セントの日中高値まで値を伸ばした。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル紙は29日、同国政府が2010年にエタノールメーカーの支援策として25億レアルの特別融資を設けると報じた。融資はブラジル開発銀行（BNDES）を通じて3-4月の中南部砂糖きび収穫開始前に提供の計画という。製糖所大手幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、融資でエタノールの価格や在庫の安定化にもつながるとコメントしている。

カナダ農務省（AAFC）による1月28日付の穀物・油種需給報告で、2010/11年度の全小麦生産が2470万トンになるとの見通しを発表した。前年から6.8%減で、一段と落ち込む見方である。デュラム小麦だけで一年前を24.1%下回る410万トンと見越す。

コーン生産は1100万トンと予想した。前年比較は15.1%増とプラス転換を見込んでいる。大豆は前年を4.9%上回る367万5000トンの予想。カノーラは前年より4.4%少ない1130万トンとの見通しとなった。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）は28日、昨年9月に終わった2008/09年度のアラビカコーヒー生産が3744トンになったと発表した。前年比7.7%増加。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

シカゴPMI
出所：シカゴ購買部協会（NAPM)、NY9:45発表

実質国内総生産（GDP) 速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

雇用コスト指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

ベラルーシ国営食品メーカーは29日、2010年の国内精製糖生産が前年比12.8%増の85万6500トンになるとの見通しを発表した。2009年の7.3%以上に高い伸びをみている格好だ。精製糖輸出は16.3%増えて50万トンとの予想。

インド政府は30日、2月の国内砂糖販売枠を179万トンに設定したことを発表した。前月の164万トンから引き上げの格好である。2月の販売のうち39万7000トンは輸入白糖もしくは輸入粗糖から精製した砂糖になる見通しという。

ブルンジのコーヒー管理局ARFCBは29日、2010/11年度の国内コーヒー生産が3万トンになるとの見通しを発表した。前年度の推定1万1000トンから増加の見方で、広範囲にわたっての降雨、農業技術の改善が寄与するという。

欧州連合（EU）の週次データによると、2009/10年度（7-6月）は1月26日時点で穀物輸出が輸入を640万トン上回った。一週間前に606万トンの純輸出だったのからギャップが拡大したが、前年同期に1050万トンの純輸出だったのと比べると小さい。

2009/10年度軟質小麦の輸出は26日までに990万トンとなり、一年前を下回った。輸入は240万トン。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10-12月期雇用コスト指数 (08:30 )
・10-12月期GDP速報値 (08:30 )
・1月シカゴPMI (09:45 )
・1月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (1/29 - 15:30 )

納会日
・石油製品 2月限納会

10年債利回り：3.646↓0.008

債券は上昇。朝方に週間失業保険新規申請件数や耐久財受注が予想より弱かったのを手掛かりに買いが集まり、午後は7年債入札の結果を好調と受け止め一段の買いにつながった。日中は株安や根強いギリシャの信用不安も寄与。このため特に短期債の買いが進み、長期債には売りが膨らむ場面も何度かみられた。

2年債など短期金利は早くから低下する一方、長期金利の指標10年債利回りは限定的な範囲で上下に振れた。一時は上昇が進み、3.7%に迫る場面も。引けにかけてじわりと下がったが、それでも長短金利差拡大で終了だ。

ドル/円：89.90、ユーロ/ドル：1.3971、ユーロ/円：125.61 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開、ギリシャをはじめとした欧州圏の信用不安が、改めて売り材料視された。ドル/円は東京では前日のFOMC声明発表を受けたドル高の流れが継続、午後には90.50円台まで値を伸ばした。しかしロンドンに入ってからは一転してドルが売られる展開。NYに入ると株安の進行などを嫌気し昼前には89.60円を割り込むまでに値を下げた。その後は値動きも落ち着き、午後からは89円台後半の狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京朝に一時1.39ドル台前半まで売りが加速したものの、その後すぐに1.40ドル台を回復。午後には1.4050ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしロンドンに入るとユーロを売りの流れが再開。NY朝には1.3950ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。午後には1.39ドル台後半まで値を戻したものの、流れを変えるには至らず。最後までユーロの上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京午前には126円台前半で推移。午後には127円台まで値を伸ばす場面も見られたものの、ロンドンからNYにかけては再びユーロ売りが加速。NY昼前に125円台前半まで値を下げたところでようやく値動きも落ち着いた。

CBOT大豆3月限終値：931-3/4↑2-3/4

シカゴ大豆は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが集まった。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、通常取引開始後はドル高の進行を嫌気し売りが加速、中盤には前日の安値を割り込み920セント台前半まで下げ幅を広げた。しかし売りが一巡した後はポジション整理の買いが加速、引け間際にはプラス圏まで一気に値を回復した。

CBOTコーン3月限終値：361-3/4↑3-1/2

シカゴコーンは小幅反発。手掛りとなる材料に欠ける中、ここまでの下落の反動もあってテクニカルな買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後はドル高の進行も嫌気され売りに押される場面も見られたものの、しっかりとプラス圏は維持。引けにかけては下値の堅さも好感され、改めて買いが集まった。

CBOT小麦3月限終値：487-0↑3-1/4

シカゴ小麦は反発。ここまでの売りの流れも一服、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後も底堅い相場展開が続いた。しかし前日に続きドル高が進んだ事が嫌気され、高値では売り意欲も強い。中盤には一時マイナス転落する場面が見られるなど、最後まで明確な方向感は見出せなかった。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.138↓0.086

NY天然ガスは続落。弱気の天気予報や在庫統計を受け、日中を通じて軟調な相場展開となった。3月限は夜間取引から売りが優勢で推移。在庫統計発表後は取り崩し量が予想を下回ったのを嫌気し、5.06ドルの日中安値まで下げ幅を拡大した。しかし安値では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、5.10ドル台半ばから後半の水準でのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：10,120.46↓115.70
S&P500：1,084.53↓12.97
NASDAQ：2,179.00↓42.41

NY 株は反落。朝方に週間失業保険新規申請件数、耐久財受注とも予想より弱かったのを受けて売り先行となった。さらにモトローラの慎重な業績見通し、アップルは前日の新型端末発表で材料出尽くしなど個別銘柄の動きも響き、一時は売りペースが加速。本日の上院採決を前にバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の再任を巡る不透明感も重しで、特に引けにかけて売り圧力が強まった。

相場は高く始まりながら、早々にマイナス転落した。午前の取引ではそのまま下げ幅を広げる展開だ。フォード・モーターやプロクター・アンド・ギャンプルが決算絡みで上昇や金融株の一角に買いが入るのを映して午後は下げ渋りながらも、前日からはなお大幅安。さらに引け際で足元が改めて緩んだ。最後は主要株価指標揃って年初来安値を更新。ダウ平均とS&P500は昨年11月6日以降最低となり、NASDAQ指数終値が昨年12月5日以来の低水準となった。

米上院は28日の本会議で、連邦債務枠上限の引き上げを可決した。採決は賛成60、反対39だった。この結果、債務上限は14兆3000億ドルに改定となる。

米上院は28日の本会議で、バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長の再任を承認した。採決は賛成70、反対30だった。

RBOBガソリン2月限：1.9174↓0.0218
暖房油2月限：1.9191↑0.0023

NY石油製品はガソリンが続落する一方、暖房油は小幅反発となった。基本的には日中を通じて原油の値動きを追随。夜間に買い戻しが先行した後、通常取引開始後はドル高を嫌気し大きく売りに押された。午後からは改めて買いが集まったものの、前日に在庫が大幅積み増しとなったガソリンは最後までマイナス圏で推移、暖房油はプラス圏まで値を回復した。

NYMEX原油3月限終値：73.64↓0.03

NY原油は小幅続落。ドル高の進行や、ガソリンをはじめとした需要の低迷が引き続き上値を重くした。3月限は夜間取引からテクニカルな買い戻しが先行、74ドル台半ばまで値を戻す場面も見られた。しかしここまでの流れを継いだ売り意欲も強く、通常取引開始後しばらくすると再びマイナス転落。そのまま73ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。午後からは買いが集まり下げ幅を縮小したものの、最後は僅かにマイナス圏で取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,083.6↓0.9

NY金は小幅続落。ファンドを中心にテクニカルな買いが先行したものの、最後は対ユーロを中心としたドル高の進行が嫌気された。2月限は夜間取引からファンドを中心に買いが集まり、1,090ドル台を回復。通常取引開始後には一時1,095ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。しかしその後はドル高が進行するにつれて売り圧力が強まり、早々にマイナス転落。そのまま昼過ぎには1,070ドル台半ばまで値を崩した。引けにかけては改めて買いが集まり下げ幅を縮小したものの、終値はわずかにプラス圏には届かなかった。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ICE-USコーヒー3月限終値：132.95↓0.60

NYコーヒーは小幅続落。対ユーロ中心にドル高が進む中、前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯にはポジション整理の買いが先行する場面も見られたものの、135セントの節目を回復することなく伸び悩み。朝方にかけてはファンドを中心に大きく売りが膨らみ、132セント割れを試すまで一気に値を崩した。中盤以降は安値から値を戻したものの、流れを変えるには至らず。最後までマイナス圏で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：29.00↑0.64

NY砂糖は反発。前日の下落の反動もあり、テクニカルな買いが加速した。3月限は夜間の取引開始から買いが先行、しばらくは28.80セント近辺でのもみ合いが続いた。朝方にやや売りが膨らんだもののすぐに値を回復、昼前や引け間際はまとまった買いが集まり29セントを上抜ける場面も見られたが、高値ではすかさず売りが膨らみ28セント台に押し戻されるなど、最後は値動きがかなり荒くなった。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が28日に発表したデータによると、2月13日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2,321万バレルと1月16日までの4週から34万バレル増加する。ただ、冬の暖房需要期がピークを迎えたこともあり、今後は輸出ペースも伸び悩みが予想されるという。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は28日付け作柄報告で、作付完了間近の2009/10年度大豆生産が5100万トンになるとの見方を示した。前年度の3200万トンから増え、2006/07年度に記録した過去最高4880万トンを上回るのをみている格好だ。作柄は良好と評価している。一部では高温と乾燥に見舞われている地域もあるが、週末の大雨予報も指摘した。

2009/10年度コーンの生育も順調と伝え、さらに生産見通しを40万トン引き上げて1840万トンに改定した。

ブラジルコーヒー産業協会（ABIC）幹部は28日に米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2010年の国内コーヒー消費を前年比5%増えて1940万袋になると見通していることを示した。ブラジル経済の改善が消費拡大につながる見方という。2009年は4%増で、5年平均の伸び率4-5%のレンジ下限。これは景気停滞の影響によるが、ABICは2010年に増加ペースが速まるのを見込んでいる格好となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は27日時点で75万1243トンとなった。前週の60万5191トンからプラス転換。荷積みを予定している船舶数は前週から1隻増えて32隻だった。

インド砂糖大手Simbhaoli幹部は28日、2009/10年度に36万-40万トンの粗糖輸入を計画していると発表した。価格が1トン550ドルに下がってから物色するというが、同氏はブラジル産が3-4月に市場に出回ってから価格下落となることを見越す。現時点で粗糖価格は同600ドル前後となっている。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、2009/10年度砂糖生産は前年比3.2%減の480万1992トンの見通しとなっている。3回目の下方修正であり、またこのたびの引き下げにより従来は増加の見方だったのから前年割れをみるのにシフトした。収穫スタートが遅れ、またイールド低下も要因という。

マレーシアがインド産コーン7000トンを1トン235ドルで買い付けたと報じられている。関係者によると、来週に納入見通し。

ロシア中銀が28日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月22日時点で4,356億ドルと前週比で58億ドル減少した。年初からは34億ドルの減少となる

アルゼンチン農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）によると、2009年12月の大豆輸出は898トンとなった。前年同月の34万1794トンから大きく落ち込んだ。年初からあわせても440万200トンと、前年同期の1201万1792トンを大きく下回る。

大豆ミールは12月単月で前年同月から6.6%増えて101万8154トンとなった。2009年累計は1.6%増えて 1297万4141トンだった。12月の大豆油輸出は一年前から62.0%落ちて4万123トン。1-12月あわせて201万9051トン出荷し、これは29.2%ダウン。

アルゼンチン農業食糧衛生品質国家サービス局（SENASA）によると、2009年12月のコーン輸出が66万2970トンになった。前年同月の24万8081トンの2.7倍近い。小麦は一年前から23.9減って54万5153トンだった。

2009年のコーン輸出はあわせて797万6391トンで、前年を48.3%下回った。1-12月の小麦出荷が一年前から42.0%落ちて516万9060トン。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

コロンビアのコーヒー農家の間で2009/10年度の二次コーヒー収穫不振懸念が強まっていると報じられた。エルニーニョ現象に絡んだ天候不順、害虫被害が要因。地元の大手農家は向こう2-3週間に雨が降るなら収穫はまずまずとなるが、生産好調にはいたらないとコメント。また害虫被害は輸出への影響を危惧させる水準であることを指摘した。ミタカと呼ばれる二次収穫は4月後半に本格化する。

メキシコの全国農家連合（CNC）は27日付けレポートで、異常気象から国内のコーンとコーヒー収穫被害がひどいとの見解を示した。エルニーニョ現象に伴ってほとんどの生産地で影響が出ているという。2009/10年度コーンは干ばつに見舞われ、一部コーヒーに降霜の影響が及んでいると指摘。具体的な被害規模は不明だが、地元ではすでにダメージを先取りした価格上昇が始まっているとコメントした。

コスタリカコーヒー協会（Icafe）によると、2009/10年度産コーヒーの102万4206袋が1月22日までに先渡し契約によって売却済みとなった。前年同期に比べて4.9%増加という。

センサス大豆圧搾高
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月建築許可件数修正値
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・12月耐久財受注(速報値) (08:30 )
・7年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・12月センサス大豆圧搾高 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )