ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.799↑0.021

債券市場では短期債に買いが集まる一方、長期債は売りの展開に終始した。先週末の相場上昇の反動で寄り付きから利食い売り先行。経済指標の発表もなく、景気絡みの手掛かり不足でそのまま売りの流れが続く。ただ、午後にサンフランシスコ連銀総裁による超低金利政策が当面続くとの発言が伝わって短期債外につながった。

朝方の相場全般に小安い展開から、午後の短期債相場は回復である。反面、長期債相場は最後まで軟調。指標の10年債利回りは何度か3.8%を超える場面があった。

ドル/円：91.13、ユーロ/ドル：1.3593、ユーロ/円：123.90 （NY17:00）

為替は円小幅高。米経済指標の発表もなく、手掛かりとなる材料に欠ける中、ポジション調整の動きを中心に円が買い戻される展開となった。ドル/円は東京では91.70円台を中心に推移していたものの、ロンドンに入るあたりから徐々にドル売り圧力が強まる展開。NY朝には91円台前半まで値を下げた。その後もドル売りの圧力は衰えず、昼前には一時91円割れを試すまでに下げ幅を広げた。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドル台半ばまで買い進まれたものの、その後は一転してユーロが売られる展開。ロンドンでは1.36ドルを割り込んだ相場は、NY午前に1.3570ドル台まで下げ幅を拡大した。午後には一時1.36ドル台を回復する場面もみられたが、それ以上積極的にユーロを買う動きは見られなかった。ユーロ/円は東京で125円台までユーロが買われる展開となったものの、その水準で伸び悩み。ロンドンでは124円台前半まで値を下げた相場は、NY午前にはそのまま123円台後半まで下げ幅を拡大した。午後には一時124円台を回復する場面も見られたものの、最後までユーロの上値は重いままだった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆5月限終値：969-0↑14-1/2

シカゴ大豆は反発。ファンドを中心に投機的な買いが相場を押し上げた。5月限は通常取引の開始直後こそ売りに押されたものの、早々に下げ止まり。需給面で特に大きな材料が見当たらない中、中盤以降は下値の堅さを好感した向きからの買いが加速、960セント台後半まで一気に値を伸ばす展開となった。

CBOTコーン5月限終値：382-3/4↑11-0

シカゴコーンは続伸。ファンドを中心に投機的な買いが相場を押し上げた。5月限は通常取引の開始直後こそ売りが先行したものの、早々に下げ止まり。その後しばらくは小動きが続いたものの、中盤以降は大きく買いが集まり、一時380セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。南米の大雨が生産に影響を与えるのではとの懸念も買いを後押しした。

CBOT小麦5月限終値：515-1/4↑11-1/4

シカゴ小麦は続伸。需給面で大きな材料が見られない中、ファンドを中心にテクニカルな買いが相場を押し上げた。5月限は通常取引開始後こそ売りが先行したものの、5ドルの節目ではしっかりと下げ止まり。中盤以降は下値の堅さを好感した向きからの投機的な買いが加速、510セント台後半まで一気に値を伸ばした。

ダウ工業平均：10,383.38↓18.97
S&P500：1,108.01↓1.16
NASDAQ：2,242.03↓1.84

NY株は反落。先週に相場上昇が続いた反動で利食い売りが台頭した。合併・買収（M&A）、決算など企業絡みの強気ニュースが伝わったことに市場も好感。ただ、企業の知名度で相場へのインパクトにやや欠け、このため相場への効果も限定的だ。寄り付き、また午後と買いが優勢となる場面は何度かありながら、長続きはしなかった。

相場は上昇のスタートから早々にマイナス転落した。昼過ぎまで限定的な値下がりで推移。午後にプラス圏に持ち直したが、引けにかけて買いも息切れとなり、結局、下げて終わった。ダウ平均とS&P500が5日ぶりのマイナス引けで、NASDAQ指数は7日ぶりの下落である。

NYMEX天然ガス3月限終値：4.895↓0.149

NY天然ガスは続落。冬の寒さがピークを過ぎたとの見方を受けた売りが相場を主導、昨年12月4日以来の安値まで値を崩した。3月限は夜間取引から大きく売りが先行。通常取引開始後の下落の流れは続き、昼には4.841ドルの日中安値まで下げ幅を拡大した。午後からは買い戻しが集まったものの、反発は限定的。4.90ドル台を回復するのが精一杯だった。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）は22日、2010年1-6月の国内コーヒー生産が前年同期比22%増の515万6851袋になるとの見通しを発表した。誤差を考慮して最大予想が540万袋になり、最少で490万袋になるという。当局の見通しは前年割れも含むより慎重な市場見通しとは対照的であり、当局は例年並みの天候パターンから予測を打ち出したという。また、過去2年間にみられたエルニーニョ現象による影響懸念がないことを指摘。なお、2010年後半の生産見通しは7月以降に発表するとした。

RBOBガソリン3月限：2.1158↑0.0301
暖房油3月限：2.0788↑0.0089

NY石油製品は続伸、仏石油大手のストなどを手掛かりに、先週後半の流れを継いだ買いが相場を主導した。取引前半までは方向感なく上下を繰り返したものの、その後はガソリン主導でジリジリと値を切り上げる展開となった。

NYMEX原油4月限終値：80.31↑0.25

NY原油は小幅続伸。仏石油大手のストが引き続き下支えとなる中、日中を通じて先週末の終値を中心に底堅く推移した。4月限は夜間取引では一時80ドル台後半まで買い進まれる場面も見られたものの、朝方には80ドル前半まで下落。その後は80ドルの節目を挟んで上下に振れる展開が続いた。午後からはやや買い意欲が強まり、80ドル台前半の水準で取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,113.1↓9.0

NY金は反落。先週までの買いの勢いも一幅、ファンドを中心にポジション整理の売りが広がった。4月限は夜間取引では買いが先行していたものの、通常取引開始後は売りが加速。中盤には1,110ドル台まで一気に値を崩した。午後には安値から買い戻されたものの、上げ幅は限定的。ドルに大きな動きが見られなかったこともあり、最後までポジション整理の売りが上値を重くした。

ICE-USコーヒー5月限終値：131.90↓5.15

NYコーヒーは大幅反落。ファンドを中心に投機的な売りが加速、ここまでの上昇分を一気に吐き出す形で大きく値を下げた。5月限は夜間の取引開始から売りが先行。しばらくは136セント台半ばの水準を維持していたものの、NYの時間帯に入るあたりから売りが加速、まとまったストップを巻き込みながら131セント台前半まで下げ幅を拡大した。午後には売りの勢いこそ一服したものの、最後まで軟調な展開に変化は見られなかった。

ICE-US砂糖5月限終値：24.12↓1.84

NY砂糖は大幅反落。ファンドを中心にテクニカルな売りが加速、昨年12月22日以来の安値をつけた。5月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行したものの、直後から売りに押されあっさりとマイナス転落。その後しばらくは25セント台半ばあたりの水準を維持していたものの、NYの時間帯に入ると徐々に下げ幅を拡大。昼前には25セントを割り込んだ後はしばらく上下に大きく振れる格好となり、最後は24セント台前半まで一気に値を崩した。

全米ビジネス経済協会（NABE）は23日、エコノミストの米景気見通し調査最新結果を発表し、2010年の実質国内総生産（GDP）予測が一段と上方修正となったことを明かした。2010年のGDP予測は年率3.1%増。昨年11月の前回調査で2.9%だったのを上回る。また、2011年には3.2%と伸びペースがやや速まる見通しだ。

アルジェリア国営通信が2伝えたところによると、同国のヘリル石油相は22日、来月17日に予定されている定例総会で、OPECの動向が生産量を変更することはないとの見通しを示した。

米運輸省の連邦ハイウェイ管理局（FHA）が発表した交通量データによると、12月の全米自動車走行距離は 2,384億7,600万マイルと前年同月に比べ0.04%、1億400万マイル増加した。地域別に見ると、西部が1.1%増の535億8,500万マイル、中西部が前年比1.0%増の519億6,300万マイル、北東部が前年比0.6%増の376億1,200万マイルとなった一方、南部メキシコ湾岸が同0.8%減の455億4,400万マイル、南東部が2.1%減の497億7,100万マイルとなった。今年に入ってからの累計は2兆9,323億7,400万マイルと、前年同期の2兆9,257億2,800万マイルを0.23%上回った。

30年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

コロンビアの砂糖きび生産者協会によると、2009年12月の国内エタノール生産は3025万リットルとなった。前年同月比18.5%増加。

インドの製糖所は1月15日から今月までの約一ヶ月間で計30万トンの砂糖を買い付け済みと報じられた。ムンバイベースの国際商社関係者は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、砂糖は8月までに納入見通し。

国連食糧農業機関（FAO）高官は2010年の世界小麦生産が著しく減少する可能性があるとの見方を明かした。具体的に予測するのは尚早としながら、前年割れ見通しではあるとコメント。2008年には価格上昇を背景に作付が大幅増加し、この結果、生産が2年間で8.5%伸びた。在庫積み増しにおよび、このため米国などで小麦からコーンや大豆などほかの穀物に乗り換えが広がっていると説明する。

また、例年並みの天気であるなら生産ダウンでも供給へのインパクトは限られるとする一方、近年の降雨や気温システムに変動が大きいことを指摘している。ただ、生産は落ちても過去2年間の記録的な生産で在庫は潤沢なことを認識した。今年6月時点での期末在庫を1億8350万トン見越し、これは2年前を28%上回る見方という。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2009/10年度コーヒー先渡し契約は1月31日時点で57万5192袋が売却済みとなった。前年同期に比べて11.9%増加。

ペルーのコーヒー輸出業者を代表するコーヒー会議所によると、1月のコーヒー輸出は前年同月比15.1%減の15万3490袋だった。10月からの2009/10年度の出荷はあわせて130万9996袋で、これは前年同期を27.9%下回るという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・30年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

納会日
・原油 3月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

10年債利回り：3.780↓0.027

債券は反発。朝方に1月の消費者物価コア指数が1982年以来の低下なったことを受け、インフレの落ち着きに着目した買いが集まった。フェデラルファンド金利の早期引き上げはないとの見方も支えてプラスに作用している。日中は2009年10-12月期住宅ローン延滞率の前期比低下ニュースを受けて売りに押される場面もあった。それでも、相場は昼にかけてのもみ合いを経て、午後はしっかりだ。長期金利の指標10年債利回りは3.7%台に下がって引けた。

ドル/円：91.51、ユーロ/ドル：1.3614、ユーロ/円：124.57 （NY17:00）

為替はユーロ全面高。週末を前にしたポジション整理のユーロ買いが相場を主導した。ドル/円は東京からロンドンにかけて91円台半ばから後半にかけてのレンジ内で推移。前日遅くにFRBが公定歩合に引き上げを発表したことを受け、ドルを買う動きが強まった。NYに入ってもドル買いの流れは変わらず、昼前には一時92円台まで値を伸ばす場面もみられた。午後にはドル売りが膨らみ、91円台半ばまで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では.34ドル台半ばから後半のレンジ内で推移。前日の米公定歩合引き上げを受け、ユーロの売り圧力が強い状況が続いた。ロンドンに入ると1.35ドルを試すあたりまでレンジを切り上げ。NYではさらに ユーロ高が進み、最後は1.36ドル台を回復して越週となった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて123円台後半のレンジ内で小動き。NY朝に124円台を回復した相場は昼前から急速に騰勢を強め、124円台後半まで値を伸ばした。

CBOT大豆5月限終値：954-1/2↓3-0

シカゴ大豆は小幅続落。ドル高の進行が嫌気されたほか、南米の供給増など需給面の弱さが改めて材料視された。夜間取引では前日の公定歩合引き上げを受けたドル高の進行を手掛かりに売りが先行。通常取引開始後には一時プラス圏を回復する場面も見られたものの、高値では売り圧力も強く、その後は終始マイナス圏での上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン5月限終値：371-3/4↑2-3/4

シカゴコーンは反発。原油高の進行を好感、ファンドを中心に投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引こそドル高の進行を嫌気し売りに押されたものの、通常取引開始後は早々にプラス圏を回復。中盤までは370セント台を回復したあたりでやや伸び悩んだものの、引けにかけてはドルが下落に転じたことや原油高を支えに買いが加速、日中高値を更新して取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：504-0↑4-1/2

シカゴ小麦は反発。週末を前にポジション整理の買いが集まった。5月限は夜間取引では前日の公定歩合引き上げを受けたドル高の進行を嫌気した売りに押されたものの、通常取引開始後は大きく買いが先行、あっさりと5ドルの節目を回復した。取引前半は5ドルをはさんだレンジ内での上下が続いたが、ドルが下落に転じたこともあって午後からは買いが加速、最後は504セント台まで値を伸ばした。

ダウ工業平均：10,402.35↑9.45
S&P500：1,109.17↑2.42
NASDAQ：2,243.87↑2.16

NY株は続伸。前夕の米公定歩合引き上げを背景に金融セクターの改善シナリオを先取りして買いの展開になった。取引開始は利上げを嫌気した売りが台頭。しかし、米連邦準備理事会（FRB）が理由として挙げた金融市場の立ち直りに市場も着目し、買いにシフトである。また、公定歩合を上げてもフェデラルファンド金利は超低水準を維持するとの見通しが根強く、下支えになった。

相場は反落して始まったが、比較的早い段階でプラス転換である。昼過ぎにかけて上値を追うものの。連日の上昇の反動で上値もやや重たい。午後には週末前でもあることから利食い売りに押される場面も。最後は僅かに前日終値を上回った。ダウ平均はこの結果、1万400ドル台に乗せ、1月20日以来の高値を更新した。NASDAQ指数が6日続けてプラス引けだ。週ベースではいずれの株価指標も2週続伸した。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.044↓0.128

NY天然ガスは続落。強気の天気予報が出ているにもかかわらず、平年を大きく上回る在庫が改めて売り材料視される格好となった。3月限は夜間取引から売りが先行。通常取引開始後も弱気の流れは変わらず、昼前には5.008ドルの日中安値まで値を下げた。安値では買い意欲も強く、一気に5ドルの節目を割り込むには至らなかったものの、最後まで上値は重いままだった。

RBOBガソリン3月限：2.0857↑0.0165
暖房油3月限：2.0699↑0.0183

石油製品は続伸。原油の値動きを追随する形で、投機的な買いが集まった。夜間にはドル高の進行を嫌気詩売りに押される場面も見られたものの、通常取引開始後は買い一色の展開。ドルが下落に転じたことや仏石油大手のストも後押しとなり、最後までしっかりとした値動きが続いた。

NYMEX原油3月限終値：79.81↑0.75

NY原油は続伸、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。前日の米公定歩合引き上げを受けたドル高を嫌気詩夜間取引では売りが先行したものの、通常取引開始後は買い一色の相場展開。仏石油大手トタルのストなども買いを後押しする格好となり、昼には一気に79ドル台後半まで値を伸ばした。その後も大きく売りに押されることなく日中高値圏を維持していたものの、80ドルの大台回復を試すような動きは見られなかった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月16日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金4月限終値：1,122.1↑3.4

NY金は反発。前日の米公定歩合引き上げを受けたドル高の進行を嫌気し夜間取引から大きく売りが膨らんだものの、押し目ではしっかりと買いが入った。4月限は夜間取引から大きく売りが先行し、1,100ドル割れを試す水準まで下げ幅を拡大。しかしロンドンの時間帯に入ったあたりから買い意欲が強まりNY朝には1,110ドル台まで値を戻した。通常取引開始後はドル高の流れが一服したこともあり、改めて買いが加速。原油の上昇も後押しとなり、昼過ぎには1,120ドル台半ばまで値を伸ばした。

ICE-USコーヒー5月限終値：137.05↑0.65

NYコーヒーは続伸。ドル高の進行嫌気し夜間には売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く最後は値を回復した。5月限は公定歩合引き上げを受けたドル高の進行を嫌気、夜間の取引開始時には135セントを割り込むまで売りに押される場面も見られた。しかしNYの時間帯に入ってからはドル高の流れがともあったこともあり、大きく値を回復。原油高の進行なども支えとなり、引け前には137セント台をつけるまでに至った。

ICE-US砂糖5月限終値：25.96↑0.16

NY砂糖は続伸。5月限は夜間の取引開始時にやや買いが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。その後はドル高の進行などを嫌気し、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYの時間帯に入ると改めて売りが膨らみ25セント台前半まで値を下げたものの、引けにかけては原油高の進行などを手掛かりに買いが加速、プラス圏まで一気に値を戻した。

米農務省（USDA）は19日、2010/11年度の国内大豆生産が前年比3.00%減少の32億6000万ブッシェルになるとの見通しを発表した。作付が一年前より50万エーカー落ちて7700万エーカーとみる。また、イールドは44.0ブッシェルから42.9ブッシェルに低下見通しだ。

国内消費は18億2200万ブッシェルと予想しており、これは前年比較で3.9%ダウンになる。圧搾見通しが3.78%落ちて16億5500万ブッシェル。これは2003/04年以来の低水準をみている格好だ。記録的な豊作が見込まれる南米との競争観測から大豆ミールの輸出減少予想が背景にあるという。

大豆ミールの輸出は12.00%落ち込むとした。また、大豆油の輸出は38.46%ダウンとみる。大豆の輸出見通しは前年より7500万ブッシェル少ない13億2500万ブッシェル。期末在庫は3億3000万ブッシェル、一年前の2億1000万ブッシェルから膨らむと見越す。

米農務省（USDA）は19日、2010/11年度の国内コーン生産が131億6000万ブッシェルになるとの見通しを発表した。前年度の131億5100ブッシェルを僅かに上回る見方。作付が2.89%増の8900万エーカーになるとみるが、イールドを前年度の165.2ブッシェルから160.9ブッシェルに低下と予想している。

国内消費は前年度から0.22%増えて111億4000万ブッシェルと見通した。エタノール向けで一年前より2億多い45億ブッシェル、ほかの工業用および食用で2500万ブッシェルアップの12億9000万ブッシェル。しかし、飼料向けで53億500万ブッシェルを予想しており、これは2億ブッシェル減るのを見越している。

輸出見通しは5.00%増の21億ブッシェルとした。期末在庫は16億5400万ブッシェル、一年前の17億1900万ブッシェルからの取り崩し見通しになる。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農務省（USDA）は19日、2010/11年度の国内小麦作付が前年比8.97%減の5380万エーカーになるとの見通しを発表した。イールドが一年前の44.4ブッシェルに対し42.6ブッシェルになるとの見方に基づき、生産が前年度を12.23%下回る19億4500万ブッシェルになると見越す。

国内消費見通しは前年から5.41%増えて12億4600ブッシェルとした。飼料向けが2億1000万ブッシェル、食用および工業用が10億3600万ブッシェルで、いずれも前年度を上回る見方だ。輸出は3.03%増の8億5000万ブッシェルとした。期末在庫は一年前の9億8100万ブッシェルから9億4000万ブッシェルに縮小を予想。

米農務省（USDA）は19日、2010/11年度の砂糖輸入が293万2000トンになるとの見通しを発表した。前年比35.93%増加の見方。メキシコからは一年前の2倍を超える131万5000トンを予想しており、これはメキシコで例年並みの天気となることやコーンシロップ消費増加などを前提とする。国内砂糖生産は791万5000トンになると見越す。前年比0.72%減少の見方だが、11日に発表した基準予測の774万1000万トンを上回る。

ニカラグア輸出センター（Cetrex）によると、同国の2009年エタノール輸出は5603万6000袋となった。前年比45.4%増加。

インド農務省の研究者は19日に農業関連のイベントで、2009/10会計年度（4-3月）の国内小麦生産が8200万トンを超えて過去最高を更新する可能性があるとの見方を示した。冬場の天気に恵まれたことで、生産は200万-300万トン押し上げられたという。

エクアドルコーヒー評議会（Cofenac）によると、2009年のコーヒー輸出は前年比30%増の113万袋となった。コーヒー豆だけで43万5979袋を出荷し、これは一年前の3.5倍。インスタントコーヒーは7.5%減の74万6998袋だった。2009年12月単月のコーヒー輸出は一年前を16.0%上回る9万7209袋。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

日本政府は19日にSBS方式で小麦4万3800トンとオオムギ4万2230トンを購入したことを発表した。小麦はカナダ産とオーストラリア産。5月31日までに納入予定という。

インド南部の製粉所がオーストラリア産小麦を買い付けていたことが報じられている。関係者によると、2月納入の小麦を1トン285ドルで成立。複数のコンテナ購入として、具体的な規模は不明。なお、国際商社関係者によると、2009/10年度に入ってこれまで約9万トンを輸入済み。同氏はインドの製粉所が2010/11年度に20万-25万トンの小麦を輸入する可能性があるとの見方も示している。

エルサルバドルコーヒー評議会が2009/10年度の国内コーヒー生産見通しについて3回目の下方修正を行ったと報じられている。最新予測は119万6142袋。従来予測の133万9712袋から引き下げた。シーズン初めには前年度から5.2%増加するのを見込んでいたのが、このたびの改定により15.1%減少の見方であり、また1950年代に記録を始めてから最少を更新するという。

欧州連合（EU）の週次データによると、2009/10年度（7-6月）は2月16日時点で穀物輸出が輸入を760万トン上回った。一週間前に730万トンの純輸出だったのからギャップが拡大したが、前年同期に1170万トンの純輸出だったのと比べると小さい。 2009/10年度軟質小麦の輸出は16日までに1130万トンとなり、一年前を下回った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月消費者物価指数(CPI) (08:30 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・穀物・大豆 3月限OP 納会
・長期金利先物3月限OP納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.818↑0.080

債券は続落。フィラデルフィア連銀指数の改善や株高、来週の国債入札に伴う需給悪化懸念などを嫌気して売りの展開となった。夜間取引の相場小動きから通常取引では失業保険新規申請件数の増加でいったんは小じっかりの動き。しかし、その後で連銀データを受けて反落した。

昼前には入札予定額の発表に続いて一段安となった。規模は予想の範囲内だが、大量供給にかわらないことで売り圧力も強まる。長期金利の指標10年債は3.8%を超えた。午後にやや伸び悩み。しかし、引け際に米連邦準備理事会（FRB）が公定歩合の引き上げを発表したこともあって3.8%台に再び乗せ、先月上旬以来の高水準で終了。

米連邦準備理事会（FRB）は18日、公定歩合の引き上げを発表した。現行の年0.5%から0.75%に改定。金融危機の一服に伴っての決定。フェデラルファンド金利の誘導目標レンジ（年0-0.25%）の上限との金利差を広げ、FRBの融資手段を平時に戻す。公定歩合の引き上げは金融政策や景気見通しの変更ではないという。新しい公定歩合は19日から適用となる。

ドル/円：91.80、ユーロ/ドル：1.3525、ユーロ/円：124.14 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。比較的狭いレンジ内で方向感に欠ける展開が続いたものの。午後遅くFRBが公定歩合を引き上げたことを受け大きくドルが買い進まれた。ドル/円は東京で91円台前半の水準だったのが、ロンドンにかけてジリ安の展開。NY早朝には90円台後半まで値を下げた。その後失業保険申請件数の弱気サプライズを受けて90円台半ばまで売りに押されたものの、その後は一転したドル買いが加速。強気の指標や株高の進行を手掛かりに91円台半ばまで一気に値を伸ばした。午後からは91円台前半の水準で動意も薄くなったものの、午後4時半にFRBが公定歩合の引き上げを発表。91円台後半まで一気に値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.35ドル台半ばから後半のレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入ると株高の進行などを手掛かりに1.35ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、その後昼にかけて1.35ドル半ばまで押し戻されるなど、値動きの激しい展開となった。午後には1.36ドル前半で動きも落ち着いたかに見えたが、FRBが公定歩合を引き上げたのを受け、1.35ドルを割り込むまで一気に値を崩した。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて123円台半ばから前半の水準でユーロじり安の展開。NY朝には122円台後半まで売りに押される場面も見られたが、直後から売りが加速、午後には124円台半ばまで値を伸ばした。

CBOT大豆5月限終値：957-1/2↓3-1/2

シカゴ大豆は続落。前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は高く寄付いたものの、直後から大きく売りに押される展開。午前中はドル高の進行などを手掛かりに、一時950セントを割り込むまでに値を崩した。この水準では買い意欲も強く、午後からは値を戻したもの、プラス圏を回復するには至らないまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：369-0↓2-3/4

シカゴコーンは続落。前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は寄付き直後に買いが先行する場面が見られたものの、直後から大きく売りが加速。中盤には360セント台後半まで大きく下げ幅を拡大した。午後からは原油高の進行などを手掛かりに安値から値を戻したものの、上げ幅は限定的。370セント台を回復することなく、最後は再び売りに押された。

CBOT小麦5月限終値：499-1/2↓9-3/4

シカゴ小麦は続落。穏やかながらもドル高傾向が続いていることを嫌気、弱気の需給見通しが改めて材料視される格好となった。5月限は寄付きで大きく買いが先行したものの、直後から大きく売りが加速、中盤には5ドルの節目を割り込むまであっさりと値を崩した。その後は安値から値を戻したものの、反発は極めて限定的。最後は改めて売りが膨らみ節目を割り込んだ。

ダウ工業平均：10,392.90↑83.66
S&P500：1,106.75↑7.24
NASDAQ：2,241.71↑15.42

NY株は続伸。新たな予想を上回る経済指標を受け一段の買いにつながった。取引開始前に発表の週間失業保険新規申請件数は予想以上だったことから寄り付きは売り先行。しかし、フィラデルフィア連銀指数の改善を確認して買いの流れが再開した。なお、昼過ぎにテキサスで小型機がビルに衝突との報道に続いてやや売りもみられたが、国土保安省は比較的早くにテロの根拠はないとコメントしたためにすぐに買いが戻っている。

相場は小安いスタートからフィラデルフィア連銀指数で上昇に転換。それでも昼過ぎまで限定的な値上がりだったが、午後に入って値上がりピッチが速まった。ダウ平均は1月20日以来の高値引け。S&P500が1100台に回復し、5日続伸したNASDAQ指数とともに終値は1月21日以来の高水準である。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.172↓0.214

NY天然ガスは反落。天気予報がやや弱気に変化したことを嫌気、ファンドを中心に投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行。朝方発表された在庫統計では予想通りの大幅取り崩しが確認されたものの、発表後は大きく売りが膨らむ展開。目先当初の予想ほど気温が低下しないとの見方が出てきたことも弱気に作用、午後遅くには5.2ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン3月限：2.0692↑0.0621
暖房油3月限：2.0516↑0.0449

NY石油製品は大幅続伸。株高の進行などを手掛かりとした原油の上昇に連れ高となった。夜間取引ではやや売りに押されたものの、通常取引開始後は原油につれて投機的な買いが加速した。在庫統計は強弱入り混じる内容だったこともあり大きな手掛かりとはならず。午後からは改めて原油の上昇を追随する格好となった。

NYMEX原油3月限終値：79.06↑1.73

NY原油は大幅続伸。強気の経済指標や株高の進行などを手掛かりに投機的な買いが集まった。3月限は夜間取引では売りが優勢の展開が続いたが、通常取引開始後は改めて買いが加速。プラス圏を回復するとストップを巻き込みながら騰勢を強め、78ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。在庫統計発表後は特に大きな動きは見られず。午後からは株高の進行などを手掛かりに改めて買いが集まり、最後は79ドル台をつけるまでに値を伸ばした。

COMEX金4月限終値：1,118.7↓1.4

NY金は小幅反発。4月限はIMFが市場で保有金を売却する意向を示したことを受け、前日の引け後から夜間取引で大きく売りが先行、一時1,100ドルを割り込む場面も見られた。しかしこの水準では買い意欲も強く、その後はしっかりと安値から値を戻す展開となった。通常取引開始後は原油や株の上昇に連れるように投機的な買いが加速。朝方発表された生産者物価指数が予想以上の伸びを示したことも後押しとなり、昼前には一気に1,120ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-USコーヒー5月限終値：136.40↑1.75

NYコーヒーは反発。ファンドを中心に投機的な買いが集まった。5月限は夜間の開始時は売りが先行したものの、その後はNY朝にかけてしっかりと値を回復。9時過ぎには下値の堅さを好感した向きからまとまった買いが入り、137セント台まで一気に値を伸ばす場面も見られた。中盤にはポジション整理の売りに押されるも、しっかりとプラス圏は維持。引けにかけては改めて買いが入り、136セント台を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：25.80↑0.23

NY砂糖は反発。原油高の進行などを手掛かりに、投機的な買いが相場を押し上げた。５月限は夜間の取引開始時にいきなり25セントを割り込むなど、激しく上下に振れる展開となったものの、その後は25セント前半から半ばの水準で推移。NYの時間帯に入ると原油の上昇につれるように買いが集まり、25セント台後半まで値を伸ばした。

米財務省は18日、来週実施の月次入札予定額を発表した。2年債が440億ドル、5 年債は420億。7年債は320億ドルとそれぞれ前月と同額。総額1180億ドルになる。入札は23日の2年債から順次行う。

財務省はこのほか、22日に控える30年物インフレ連動債（TIPS）入札では80億ドルの発行額になるとした。30年物TIPSは従来の20年物にかわって発行債買いとなる。

米農務省（USDA）のチーフエコノミストは18日の年次フォーラムで、 2010年の大豆作付が7700万エーカーになるとの見通しを発表した。生産見通しが32億6000万ブッシェル。当初見越していた32億3000万ブッシェルを上回るが、前年度より１億ブッシェル少ない見方だ。

2010年の大豆輸出を前年比5%減の13億2500万ブッシェルと予想している。やはり当初予測の13億ブッシェルから僅かに引き上げた。輸出は従来見越していた16億8000万ブッシェルから下方修正して16億5000万ブッシェルに改定。このほか、南米の大量供給に伴い2009/10年度の世界期末在庫は前年から31%膨らんで7100万トンになると予想。これは過去2番目の高水準を記録する見通しである。

米農務省（USDA）のビルサック長官は18日のUSDAフォーラムで、バイオディーゼルの生産に対する税金控除プログラム延長を議会に要請していることを明かした。1ガロンあたり1ドルの控除プログラムは今年12月31日に失効し、生産は全面的に停止すると見通す。税控除は産業拡大のためにも必要とコメントした。また、USDAのチーフエコノミストは環境保護局（EPA）によるバイオディーゼルが温暖ガスの排出量を少なくとも50%削減できるとの報告で需要が上向いても、議会の対応も不可欠とした。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が18日に発表したデータによると、3月6日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2318万バレルとなる。2月6日までの4週から2万バレル増加。

コスタリカコーヒー協会によると、2009/10年度の国内コーヒー生産が2月10日時点で129万6855袋になった。前年同期に比べて10.7%減少。

出所：米農務省、 19日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

ワールドゴールドカウンシル（WGC）インド支部の幹部は18日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2010年のインド金輸入が500トンに膨らむ可能性があるとの見方を示した。2009年に一年前を33%下回る480トンとなったのから増加見通しになる。

昨年に落ち込んだ需要は世界的な景気回復見通しから落ち着きつつあり、また、価格上昇による影響も限られるようになったとコメント。一方で、ギリシャの財政不安や対イラン経済制裁の可能性があることなどを理由に投資投資需要もプラス転換するのを見越す。ただ、輸入が世界的な経済危機の前の水準に戻ることはないとも指摘した。

国際通貨基金（IMF）は18日、近い将来に保有金191.3トンの売却を計画していることを発表した。金額ベースで最高69億ドルになるという。ただ、市場の混乱を避けるために売却は段階的に行うという。

IMFは昨年11月に財政再建の一環として保有金のやく8分の1に当たる403.3トン売却を決定。これまでにインドとモーリシャス、スリランカがあわせて202トンを購入している。

国際砂糖機関（ISO）は18日、2009/10年度の世界砂糖生産が需要を940万トン下回るとみていることを発表した。2年連続の供給不足見通しになるが、ギャップは前年度の1170万トンより縮小の見方である。また、2010/11年度には供給過剰に転じる可能性があると指摘。現時点での天候シナリオに基づくと需給バランスが安定し、約100万トンと小幅にも供給が需要を上回ることも考えられるという。

ISOの2009/10年度世界生産見通しが 1億5720万トンで、これは前年比3.1%増加の見方である。需要の伸び率は生産より低い1.5%とみるが、それでも1億6660万トンに増える見方で、これは生産以上。供給不足に伴い2009/10年度の期末在庫は5310万トンと、前年度の6040万トンから縮小する見通しとなった。

ロシア統計局は18日、1月の国内砂糖生産が2万8500トンになったと発表した。前年同月比74.9%減少し、また前月の約半分という。国産ビートから生産した砂糖が2万2000トン。前年から64.8%落ち、前月比較で91.8%のマイナスだった。

コロンビア砂糖生産者協会によると、2009年12月の砂糖生産は20万728トンだった。前年比1.5%減少。

エジプト商品供給公社（GASC）は18日、計30万トンの小麦買い付けを成立させたと発表した。同社幹部によると、複数の商社からロシア産を計24万トン購入し、価格は全て1トン170.17ドルだった。残る6万トンはフランス産で、価格が同159.40ドルとしている。納入は5月1-15日の予定。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

米農務省（USDA）のチーフエコノミストは18日の年次フォーラムで、 2010年のコーン作付が8900万エーカーになるとの見通しを示した。今月初めに発表した予測よ8800万エーカーを上回る見方だ。生産は前年よりやや多い132億ブッシェルと予想。これも当初見越していた129億6000万ブッシェルから上方修正した格好になる。

エタノールの生産は引き続き伸び、このため、2010年のエタノール向けコーン消費は前年より20ブッシェル増えて45億ブッシェルと見通す。これは当初見越していた44億ブッシュエルからの引き上げにもなる。コーン輸出は5%増加と予想。世界の家畜生産回復見通しが背景にあるとした。

米農務省（USDA）のミラー次官は18日の年次フォーラムで、2010会計年度（10-9月）の農業貿易黒字が225億ドルになるとの見通しを発表した。輸出が大豆の好調を背景に1000億ドルに増える見方。特に中国の米産大豆需要が今年度も上向くとしている。また、世界の綿花供給不調で米国の輸出増加が予想されるという。輸入は775億ドルと見越す。

ストラテジーグレインは18日、2010/11年度の欧州連合（EU）穀物生産が2億9210万トンになるとの見通しを発表した。前月時点で見越していたよりも10万トン多く、この結果、昨年12月に発表した初回予測に戻した格好になる。前年度からは10万トンダウンの見方だ。

軟質小麦予測が前年比3.7%増の1億3470万トンで、これは従来の1億3370万トンから引き上げた。収穫までの天候次第ではさらに500万トン引き上げもあり得るという。コーン生産見通しは10万トン引き下げ、初回予測と同じ5770万トンに改定した。前年比較では1.6%増加の見方だ。

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

パキスタン政府は18日、2009/10年度に輸出可能の小麦は約100万トンとみられることを発表した。供給から国内需要を差し引き、また備蓄を250万トン積み増すことに決めた結果という。最終的な出荷規模は新穀収穫見通しが具体的になってから4月終わり頃に決めるとした。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

アルゼンチン農業局は17日付けの作付報告で、2009/10年度の国内コーヒー収穫が1900万-2100万トンになるとの初回見通しを示した。前年から増加の見方であり、また市場におけるシーズン当初の予測も上回る。良好な作柄で、高イールドが見込まれるとした。

ホンジュラスコーヒー協会によると、2009/10年度コーヒー先渡し契約は2月17日時点で162万2154袋が売却済みとなった。前年同期に比べて24.3%増加。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2009/10年度（10-9月）のコーヒー生産は1月4日時点で67万4994袋だった。前年同期を30.7%下回るという。

ロシア中銀が18日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月12日時点で4315億ドルとなった。前週比17億ドル減少。年初からは75億ドル減った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・1月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・2月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )
・1月景気先行指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )
・EIA石油在庫統計 (11:00 )

納会日
・コーヒー 3月限第一通知日