ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：88.95、ユーロ/ドル：1.3630、ユーロ/円：121.24 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。月末を前にポジション調整のドル売りが強まったほか、ギリシャの財政懸念後退や弱気の住宅販売なども弱気に作用した。ドル/円は東京からロンドンにかけて89円台前半を中心としたレンジ内で推移。NY早朝から売り圧力が強まり始めた相場は、GDP改定値が強気の内容だった事を受けて買い戻しが集まる場面も見られたものの、その後中古住宅販売が大きく落ち込んだのを嫌気しドル売りが加速、88円台後半まで差が幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては1.35ドル台後半の水準で底堅く推移。NYに入ってもしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、その後ドイツがギリシャ国債を買い取るとの観測記事が流れたことを手掛かりに買いが加速、昼には1.36ドル台後半まで値を伸ばした。その後は改めて売りに押され、1.36ドル台前半で値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけては121円台前半から半ばのレンジ内で上下を繰り返す展開。NYでは121円を割れを試すあたりまでレンジを切り下げたものの、最後まで明確な方向感が出ることのないまま越週となった。

10年債利回り：3.619↓0.015

債券は続伸。根強いギリシャの財政不安に加え、1月の中古住宅販売が予想を下回ったことから買いモードにあった。夜間取引でやや売りに押されながら、ギリシャ絡みで買いの流れが再開。そのまま住宅データで買いのピッチが速まった。相場も強含み、長期金利の指標10年債利回り低下である。

利回りが3.6%を割り込む場面もあった。ただ、メディア報道でドイツのギリシャ国債買い取り観測が浮上し、また週末と月末が重なったこともあり午後は調整の取引が中心。利回りはもみ合いながら、最後は今月上旬以来の低水準を更新した。

CBOT大豆5月限終値：961-0↑11-0

シカゴ大豆は反発、ドル安や原油をはじめとした商品全体の上昇を好感、ファンドを中心に投機的な買いが集まった。5月限は寄付きから大きく買いが先行、早々に960セント台を回復する展開となった。その後は前日の高値手前では急速に伸び悩んだものの、大きく売りに押されることもなくしっかりと高値圏を維持。そのまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：389-0↑5-3/4

シカゴコーンは反発。ドル安や原油高の進行を好感、投機的な買いが主導し直近の高値を更新した。5月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後は390セントの節目を試すまで一気に値を伸ばす展開となった。その後はやや伸び悩んだものの、日中高値圏はしっかりと維持。引け前は一時391セントまで買い進まれる場面も見られた。

CBOT小麦5月限終値：219-1/4↑15-1/2

シカゴ小麦は反発。ドル安の進行や商品全体の上昇を好感、ファンドを中心にポジション整理の買いが集まった。5月限は寄り付きから大きく買いが先行、510セント台後半まで一気に値を伸ばす展開となった。しかし、直近の高値手前では急速に伸び悩み。大きく売りに押されることはなく高値圏を維持したものの、中盤以降は上値の重い展開となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.813↑0.046

NY天然ガスは反発。月末を前に、ファンドを中心にポジション整理の買いが相場を主導した。4月限は夜間取引から買いが優勢の展開。時折これまでの流れを継いだ売りに押される場面も見られるものの、前日終値近辺ではしっかりと下げ止まり。北東部で再び大雪となったことや、目先引き続き平年以下の気温が続くとの予報がでていることも下支えとなった。しかし一方で、前日の高値を試すほど買いに勢いがあるわけでもなく、上昇幅は極めて限定的。4.80ドル台前半を中心としたレンジ内での上下が続いた。

ダウ工業平均：10,325.26↑4.23
S&P500：1,104.49↑1.55
NASDAQ：2,238.26↑4.04

NY株は小反発。月末に伴う持ち高調整の買いが集まり、予想以下の経済指標を嫌気した売りをこなして持ち直した。売り圧力を強めたのは中古住宅販売が予想外の減少。ただ、実質国内総生産（GDP）改定値とシカゴ購買部協会指数は予想を上回るなど経済指標はまちまちで、このため大きな売りは限られている。結局、午後は月末絡みの取引が中心となった。

相場は小動きの開始後で住宅販売の発表に続いて急速に下落した。しかし、下げ止まるのも比較的早い。午前の取引終盤にプラス転換。昼過ぎに再び小安くなったが、午後は限定的にも前日終値より高く推移した。

主要株価指標は週ベースで3週間ぶりの反落。しかし、前月比較だと揃って反発した。

ブラジルコーヒー組合Cooxupeの幹部は26日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2010/11年度のブラジルコーヒー生産が4800万-5000万袋になるとの見通しを明かした。地元業界にある6000万袋に膨らむといった予想を下回る。同氏はこのほか、2010/11年度の期末在庫は300万-400万袋になるのを見越しているともした。

RBOBガソリン4月限：2.1879↑0.0402
暖房油4月限：2.0353↑0.0367

NY石油製品は原油の上昇に連れ高。需給面で特に大きな材料は見当たらなかったが、ドル安の進行や原油の上昇を手掛かりに、中盤にかけて大きく値を伸ばす展開となった。ガソリン4月限は一時2.19ドル台まで上げ幅を拡大、暖房油も2.04ドル台まで買い進まれている。

NYMEX原油4月限終値：79.66↑1.49

NY原油は反発。強気の経済指標を好感、月末を前にポジション整理の買いが相場を主導した。4月限は夜間取引では前日終値近辺の比較的狭いレンジ内で推移。朝方には強気のGDPを受けて買いが加速、中盤には80ドルの節目を試すところまで値を伸ばした。しかしこの水準で積極的に買い進む向きもなく、相場は伸び悩み。ドル安の進行などが下支えとなり大きく値を崩すことこそなかったものの、後半は79ドル台半ばから後半の水準で上値の重い状況が続いた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月23日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金4月限終値：1,118.9↑10.4

NY金は反発。ユーロ高の進行を好感、月末を前にポジション整理の買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが優勢。途中何度か売りに押される場面も見られたものの、マイナス転落する場面では買い意欲も強く、大きく値を崩すには至らなかった。通常取引開始後はギリシャの財政不安後退を受けたユーロ高につれるように断続的な買いが入り、相場を押し上げる展開。午後には一時1,120ドル台を試す場面も見られた。

ICE-USコーヒー5月限終値：131.20↑1.40

NYコーヒーは反発。ドル安の進行を好感、月末を前にポジション整理の買いが相場を押し上げた。5月限は夜間の取引開始から買いが先行し早々に131セント台を回復。朝方には一時132セント台まで騰勢を強める場面も見られた。しかし前日の高値を上抜けて積極的に買いを進めようという向きもなく、中盤にかけては急速に伸び悩み。昼には130セント割れを試すまで売りに押される場面も見られたものの、最後までしっかりとプラス圏は維持したまま終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：23.60↓0.10

NY砂糖は前日から変わらず。月末を前にポジション整理の動きが強まる中で投機的な売り買いが交錯、方向感なく上下に振れる展開となった。夜間の時間帯にはこれまでの流れを継いだ売りが先行、朝方には前日の安値を割り込む場面も見られた。しかしこの水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけてはドル安の進行も支えとなり、昼には24セント台を回復するまで値を伸ばした。引けにかけては改めて売りに押され、マイナス転落して取引を終了した。

インドコーヒー局幹部によると、1-2月の同国コーヒー輸出は3万8734 トンになった。前年同期比43.5%増加で、品質の高いコーヒー出荷が可能だったうえ、世界需要の改善もあって伸びたという。品種別では、アラビカが49%増えて1万1083トン、ロブスタは前年を5%上回る1万4458トンだった。

ウクライナの市場調査会社UkrAgroConsultは26日、2月の同国穀物輸出が23日時点で前年同期を22.6%下回る80万4900トンになったと発表した。このうちコーンが45万6000トン、小麦19万1400トンという。同社はこれまで、2月から年度末の6月にかけて輸出が400万-450万トンになると見通しており、レンジ上限でも前年同期の960万トンの半分以下の見方である。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米商品先物取引委員会（CFTC）のオマリア委員は26日に国際エネルギー機関主催の会議で、国際石油市場の透明性が乏しくなっていることで､価格変動を激しくさせる可能性があるとの見解を示した。中国やロシアなどからの石油データ開示が不足と指摘。経済成長の妨げとなり得る価格急騰を避けるには正確かつタイムリーなデータ情報は欠かせないとした。

インドの石油相は26日、国内のガソリンとディーゼル燃料価格の引き上げを発表した。ガソリンを1リットル2.71ルピー､ディーゼルを同2.55ルピー引き上げるという。27日からの実施となる。

中国国務院の顧問を務める著名エコノミスト夏氏は26日に記者団に対し、中国が金価格の下落時に国際通貨基金（IMF）の保有金購入を検討するべきだとの見解を示した。同氏はこれまでも、ドル相場の変動が激しいことを理由に政府に対して金購入を勧告していたと伝わっている。

夏氏は、人民元の国際化と長期的な中国経済の成長に向けて向こう10-20年間で金を買い増すのが望ましいという。また、政府は民間セクターに国際市場における金の購入を認可するべきだともした。ただ、同氏は政策方針の決定に直接携わっているのではないとも強調。中国人民銀行もこの発言に対するコメントを下げている。

インドの財務相は26日、金とプラチナの輸入関税引き上げ計画を発表した。4月に始まる2010/11会計年度から10グラム300ルピーにする。現行の200ルピーより100ルピーアップ。また、銀は500ルピー上げて1500ルピーに改定するという。

ロシアの砂糖生産者組合によると、1月から2月21日までに輸入粗糖から8万3100トンの精製糖を生産した。前年同期を57.1%下回る。同期間に加工した粗糖が8万5900トンで、これも一年前から減少。

インド政府は26日、3月の国内砂糖販売枠を161万トンに設定したことを発表した。前月の160万トンを上回る。このうち117万トンが国産。また、33万8000トンが輸入粗糖から、10万トンは輸入白糖からそれぞれ精製したものである。さらに19万2000トンの補助付き砂糖販売枠を設けるともいう。

インドのパワール農相は26日、2009/10年度（10-9月）の国内砂糖生産が1600万トンを超えるととの見方を示した。前年度の1470万トンから増加の見方になり、同相はマハラシュトラとウッタルプラデシュの2大生産地における予想以上の砂糖きび収穫を指摘。ただ、国内需要の約2300万トンは下回る。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

シカゴPMI
出所：シカゴ購買部協会（NAPM)、NY9:45発表

米農務省（USDA）は26日、民間業者から中国向けで11万3000トンの2010/11年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

中国商務部は26日、業者報告に基づいて2月の大豆輸入を332万2552トンと推定していることを発表した。今月上旬に見越していた404万6907トンから引き下げ。大豆油輸入は4万7800トンから4万 9500トンに上方修正。大豆ミールは350トンで据え置いた。

3月には大豆輸入が331万5779トンになると見通した。大豆油は4万トン、大豆ミール1万5000トンをみる。

商務部によると、各推定は2月1-15日の輸入業者レポートに基づいている。

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

中国政府の洪水・干ばつ対策本部は26日、北部の主要小麦生産地で干ばつ月津手いるが、作柄への影響はないとの見解を示した。また、この時期の北部における干ばつは典型的とコメント。25日時点で干ばつ報告が出ているのは面積にして455万ヘクタール。過去数年間の平均467万ヘクタールよりやや低いとしている。

欧州連合（EU）の週次データによると、2009/10年度（7-6月）は2月23日時点で穀物輸出が輸入を830万トン上回った。一週間前に790万トンの純輸出だったのからギャップが拡大したが、前年同期に1210万トンの純輸出だったのと比べると小さい。 2009/10年度軟質小麦の輸出は23日までに1160万トンとなり、一年前を下回った。

タイが8万-10万トンの小麦買い付けを計画していると報じられた。関係者によると、5-6月に納入できるものを求めており、これは現時点で5-6月の需要を50%満たすことしかできないため。タイは2010年に、米国やカナダ、オーストラリアから約80万トンの小麦を輸入する見通しとも伝わった。

欧州銀フォルティス・バンクは26日に発表した市場レポートで、2010/11年度(10-9月)の世界コーヒー生産が1億4010万袋になると見通した。前年比4%増加の見方。消費予測は1億2970万袋で、前年から0.8%増と生産より低い伸びをみる。この結果、2009/10年度に生産が消費を572万袋上回ると推定しているのに対し、2010/11年度の開きは1040万袋に広がる見通しだ。

ブラジルの生産増加に伴うアラビカの供給が需要を699万袋超えるとした。反面、ロブスタは生産横ばい、消費がアラビカ以上に伸びる見通しという。

ベトナム統計局は26日、2月の同国コーヒー輸出が10万トン（167万袋）と推定されることを発表した。前年同月比34.6%減少という。1月の輸出を従来推定の14万トンから14万１000トンに改定。上方修正も反映させて10月に始まった2009/10年度は2月まであわせて52万3000トン（872万袋）を出荷し、これは一年前を1.1%下回るという。

経済指標
・10-12月期GDP改定値 (08:30 )
・2月シカゴPMI (09:45 )
・2月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (09:55 )
・1月中古住宅販売 (10:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖 3月限納会
・穀物・大豆 3月限第一通知日
・石油製品 3月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.640↓0.055

債券は反発。失業保険申請件数の増加を背景に安全資産を求める買いが集まった。早くから格付け機関による一段のギリシャ格下げの可能性が伝わり買いモードだったが、弾みがついたのは失業保険データを受けた後である。午後には7年債入札もプラスに作用した。

相場は早朝よりしっかりと推移し、失業保険申請件数の発表に続いて長期金利の指標10年債利回りが3.6%台前半まで低下した。午後は入札結果を好感し、その前に下げ渋っていたのから再び本日のレンジ下限にダウンだ。取引の終盤で株式相場の下落ペース鈍化が響いてやや売りも出ながら、引けは今月上旬以来の低水準だった。

ドル/円：89.05、ユーロ/ドル：1.3548、ユーロ/円：120.65 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。弱気の経済指標や株安の進行を受け投資家のリスク回避志向が強まり、円を買う動きにつながった。ドル/円は東京朝から大きくドル売りが進行、ロンドンにかけて90円台前半から89円台半ばまで一気に値を下げる展開となった。NYでは失業保険申請件数が予想以上に増加するという弱気のサプライズとなったのを受け改めてドル売りが加速、昼には一時89セントを大きく割り込むまで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京からユーロ売りが先行、株安が嫌気されたほか、ギリシャをはじめとした財政不安が改めて売り材料となり、午後には1.34ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。ロンドンでは1.35ドル台まで値を回復、NYでは午前中1.35ドルをはさんだレンジ内で上下を繰り返した後、午後からはユーロが一段と買い戻され、1.35ドル半ばまで値を回復した。ユーロ/円は東京からユーロ売りが先行し120円台半ばまで下落。ロンドンでも同じ水準で推移していたが、NYでは弱気の指標を嫌気して一段安、一時120円を大きく割り込むまで下げ幅を拡大した。午後からは株の反発を好感した買いが入り、120円台半ばまで値を回復した。

CBOT大豆5月限終値：950-0↓13-0

シカゴ大豆は反落。商品全体の下落につれて売りが膨らみ、終値ベースで2月10日以来の安値まで値を下げた。5月限は夜間取引からやや売りが優勢の展開。通常取引開始後は売り圧力が強まり、950セントをあっさりと割り込んだ。中盤には940セント台前半まで下げ幅を拡大、その後安値から値を回復したものの、950セントを回復するのが精一杯だった。

CBOTコーン5月限終値：383-1/4↓3-0

シカゴコーンは小幅反落。原油をはじめとした商品全体の下落を嫌気、ファンドを中心に投機的な売りに押される展開となった。5月限は夜間取引からやや売りが優勢、通常取引開始後には380セントの節目割れを試す展開となった。しかしそれ以上積極意的に売りを仕掛ける向きもなく、中盤以降相場は下げ止まり。引けにかけては380セント台前半でのもみ合いが続いた。

CBOT小麦5月限終値：503-3/4↓10-0

シカゴ小麦は反落。対ユーロでのドル高や商品市場全体の下落を嫌気、ポジション整理の売りが膨らみ前日の上昇分以上に値を下げた。5月限は寄付きから大きく売りが先行、いきなり5ドルの節目割れをうかがう展開となった。この水準では買い意欲も強く、なんとか大台割れは回避したものの、流れを強気に変えるほどの勢いはない。結局最後まで日中安値近辺でもみ合う展開となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：4.767↓0.092

NY天然ガスは続落。在庫の大幅取り崩しにもかかわらず、弱気の天気予報を手掛かりに売りが膨らんだ。夜間取引では買い進まれる場面も見られたものの、通常取引開始後は終始売りが先行する展開。目先季節が進むにつれて気温が上昇するとの見方が、相場の大きな重石となった。在庫統計発表後は予想以上の大幅取り崩しを受けて買いが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。直後から売りが膨らみ安値を更新するなど、最後まで軟調に推移した。

ダウ工業平均：10,321.03↓53.13
S&P500：1,102.94↓2.30
NASDAQ：2,234.22↓1.68

NY株は反落。朝方に週間失業保険申請件数の増加を受けて売りの展開に終始した。失業保険の新規申請件数、4週平均ともに昨年11月以来の水準に膨らみ、継続受給も前週からアップ。雇用不安が再燃し、市場心理を冷やす。また、格付け大手による一段のギリシャ格下げ警告が伝わったことも重しだ。

ただ、寄り付きから激しく売り込まれた反動から下値では買い戻しも入る。相場は急ピッチの値下がりでスタート。昼過ぎまで軟調に推移。しかし、午後に入って素材株やハイテク株の一角などに買いが入るのを反映し下げ幅を縮めていった。最終的に主要株価指標は揃ってマイナス引けだが、日中の安値は大きく上回る。

RBOBガソリン4月限：2.1477↓0.0590
暖房油4月限：1.9986↓0.0553

NY石油製品は大幅反落、前日の力強い上昇から一転、株や原油の下落につれる形でファンドを中心に手仕舞い売りが膨らんだ。ガソリン、暖房油ともに夜間取引から大きく売りが先行、通常取引開始後は更に下げ足を早めた。中盤以降は売りも一服したものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油4月限終値：78.17↓1.83

NY原油は大幅反落。対ユーロでのドル高の進行や株安を嫌気、ファンドなどの売りが大きく膨らむ展開となった。4月限は夜間取引から売り優勢の展開。NY早朝までは小幅安の水準で推移していたものの、その後は急速に売りが加速。失業保険申請件数が予想以上に増加するという弱気のサプライズも後押しとなり、昼前には一時77ドル割れをうかがう水準まで値を崩した。午後からはテクニカルな買い戻しが押し上げたものの、上昇は限定的なものにとどまった。

COMEX金4月限終値：1,108.5↑11.3

NY金は反発。株価が大きく下げる中、米国債や円と共にリスク回避手段としての買いが集まる格好となった。4月限は夜間取引では対ユーロでのドル高の進行を嫌気し売りが優勢の展開、1,090ドルを挟んだ水準まで値を下げてのもみ合いが続いた。しかし通常取引開始後は弱気の失業保険申請件数を受け株安が先行したのを受け、安全資産としての需要が強まる格好となり買いが加速。午後には1,110ドルに迫る水準まで値を回復した。

国際穀物理事会（IGC）は25日に発表した世界穀物需給の月次報告で、2010年の世界小麦作付が2億2200万ヘクタールになるとの見通しを発表した。前年から0.8%減少の見方だが、従来見越していたよりも100万ヘクタールの引き上げ。典型的なイールドになることを前提に生産は6億5900万トンになると予想し、これも600万トンの上方修正である。

ICE-USコーヒー5月限終値：129.80↓3.05

NYコーヒーは反落。対ユーロでのドル高や商品市場全体の下落を嫌気、投機的な売りが大きく相場を押し下げた。5月限は夜間の取引開始から売りが先行。しばらくは132セント台を維持していたものの、NY早朝から売り圧力が強まった。その後発表された失業保険申請件数が弱気のサプライズになると改めて売りが加速、直近の安値を割り込み128セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。中盤以降は安値から値を戻したものの、上げ幅は限定的。130セント回復をうかがうのが精一杯だった。

ICE-US砂糖5月限終値：23.70↓0.70

NY砂糖は大幅反落。原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げたのを嫌気、ファンドを中心に投機的な売りが膨らんだ。5月限は夜間お取引開始から終始売りが先行する展開。NY朝に発表された失業保険申請件数が弱気の内容だった事を受け改めて売りが加速、そのまま直近の安値を一気に更新した。中盤以降は売りも一服、安値からやや値を戻して取引を終了した。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は25日付け作柄報告で、2009/10年度コーン生産見通しを一段と引き上げた。従来予測が1930万トンだったのに対し、最新予測は2020万トン。この一週間の降雨で作柄改善に寄与したという。一方で、来週の晴天予報から、コーンの乾燥も速まるとした。取引所によると、収穫はこれまでのところ1.6%終わった。

2009/10年度の大豆生産見通しは5200万トンで据え置いた。3月終わりから4月初めにかけて晴天に恵まれれば、収穫推定を上方修正する可能性があるとしている。

センサス大豆圧搾高
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が25日に発表したデータによると、3月13日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2,300万バレルと2月13日までの4週から23万バレル減少する。暖房需要期のピークが過ぎたのに伴い、出荷も減少に転じたという。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

アゼルバイジャンの国営石油会社Socar幹部は25日、国内の石油生産量を2015年までに6000万トン、日量120万バレルに引き上げる計画があることを発表した。天然ガスは350億-400億立方メートルに増産見通しという。2009年の年間生産量は、石油が5000万トン、天然ガス27億立方メートルとみられる。

ベネズエラのラミレス石油相は25日、同国に増産計画はないと発表した。現時点で生産量の変更は必要ないと述べている。政府は現行の生産量を日量300万バレル近いというが、民間の推定は同230万バレル前後と開きがある。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）幹部は25日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度コーヒー収穫が引き続き遅れていることを明かした。しかも天候要因からペースを速められないでいると指摘。現時点では前年より2.7%多い383万袋との従来予測を維持しているが、例年並みの天気で得られるイールドよりも低いという。特に、東部の情勢が振るわないとした。

国際コーヒー機関（ICO）高官のオゾリオ氏は25日の米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、世界のコーヒー在庫について3年間の供給不足の結果、底をつく目前にあると述べた。これまでは在庫で伸び続ける世界消費に対応していたが、アフリカから東南アジア、中南米と地域を越えて生産改善がないと需要を補えなくなるとコメント。

オゾリオ氏によると、世界生産は過去5年間で年平均1億2200万袋となっている。一方、消費は2000年に1億400万袋だったのが2009年には1億3200万袋に膨らみ、在庫の取り崩しが進むのも無理はないとの見解。同氏はグアテマラでのコーヒー会議に出席するが、その際に生産国と消費国それぞれに需給バランスに向けた明確な政策方針を打ち出すよう呼びかけるという。また、世界的なコーヒーの樹の植え替えを促進する意向も示した。

ICOでは、2009/10年度の世界コーヒー生産を1億2360万袋と見越す。これに対し、2010年の需要が前年から1.5-2.0%増加し、最低1億3400万袋になると見通している。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は25日、2009/10年度の中部・南部砂糖きび圧搾が2月15日時点で5億3250万トンになったと発表した。1月末時点での5億2960万トンからアップ。2月前半だけで290万トンの砂糖きび加工し、これも1月後半より30万トン多い。2月15日までの砂糖生産は前年同期を6.7%上回る2850万トン。エタノール生産はこれまでのところ232億リットルで、前年同期の231億リットルより若干アップになる。

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY10:00発表、1991年=100

インドのパワール農相は25日の国会で、小麦とコメの輸出促進は当面見送ると述べた。価格上昇と国内供給への影響を避けるためという。多くの食品価格は最近下げ始めていることを指摘。情勢の改善見通しに自信も示した。

英穀物局（HGCA）の上級アナリストは25日、為替レートの変動が目先の小麦輸出を決めるとの見方を示した。ユーロが対ポンドで下げているのは英国にとって大きな脅威とコメント。また、世界の小麦供給が記録的な規模にあることから、将来、小麦価格を左右するのも為替動向あるいはファンドのポジション次第とした。

パキスタンの商社幹部は25日、2010年の同国小麦生産が前年から最高17%落ち込むのを見越した。この結果、約2000万トンとどまる見方で、12月の平均以上の気温による影響を理由にしている。ただ、現時点での在庫は十分ともいい、4月に始まる2010/11年度の期初在庫を約300万トンと見通した。

インドネシア最大の製粉所Bogasari幹部は25日、68万トンの小麦買い付けを計画していると明かした。5-7月納入の抗議を物色する意向。4月の需要を満たす在庫はあるが、5月は25%相当しかなく、また6月と7月はゼロとしている。同社は最近に7万トンのオーストラリア産を購入していたともいう。

建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ロシアの穀物組合幹部は25日、2010/11年度の小麦期初在庫が1600万トンになるとの見通しを示した。前年度を200万トン下回る見方で、耕作期の気温が平均以上に上昇し、生産減少に至ったためという。同氏は2009/10年度（7-6月）の小麦輸出を1900万トンと予想。これは前年より100万トン少ない見方だ。

フィリピン砂糖管理局の幹部は25日、2009/10年度（9-8月）の国内粗糖生産推定を2.4%引き下げ213万トンとしたことを発表した。悪天候や肥料コストの高騰が影響して、イールドが落ちているのを理由にしている。同氏は、まだ稼働が続いている製糖所もあることから、生産推定を改めて改定する可能性があるという。

インド製糖所協会関係者は25日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2009/10年度（10-9月）の国内砂糖生産について1月までの4ヶ月間に999万トンとなり、前年同期の995万トンを小幅上回ったと明かした。12月時点で前年同期を下回っていたのから、1月に多くの製糖所で圧搾がピークとなったことでプラス転換したという。

中国統計局によると、2009年の国内砂糖生産は1億2200万トンとなった。前年比9.1%減少。

ロシア中銀が25日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月19日時点で4324億ドルとなった。前週比9億ドル増加。年初からは66億ドル減った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月建築許可件数修正値 (07:30 )
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・1月耐久財受注(速報値) (8:30 )
・10-12月期米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (10:00 )
・7年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・国際穀物理事会（IGC）月例報告
・1月センサス大豆圧搾高 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

センサス大豆圧搾高市場予想
25日 NY8:00発表、季節調整値、ダウジョーンズ調査
単位100万ブッシェル、1,000トン(ミール）、100万ポンド(大豆油)

ドル/円：90.13、ユーロ/ドル：1.3540、ユーロ/円：122.01 （NY17:00）

為替はドル小幅安。バーナンキFRB議長の議会証言を受け米国の超低金利がしばらく続くとの見方が強まり、ドル売り圧力がやや強まる展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけて90円台前半の狭い値幅内でもみ合う展開。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後発表された新築住宅販売が大幅に落ち込んだのを嫌気、89円台後半まで売りに押される展開となった。しかし押し目ではドルを買う動きも強く、早々に90円台を回復。バーナンキ証言が重石となる中、午後からは90.10円台での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.35ドル台半ばの水準で推移。NYにはいるとバーナンキ証言を受け1.36ドル台前半まで値を伸ばす展開となったものの、早々に息切れ、昼前あたりからは改めてユーロが売られる展開となり、1.35ドル台前半まで押し戻された。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて122円台前半の狭い値幅内で推移。NYでは弱気の新築住宅販売やバーナンキ証言を受け上下に大きく振れる展開となったものの、結局122円台前半のレンジから大きく離れることはなかった。

10年債利回り：3.695↑0.006

債券は反落。5年債入札が振るわなかったことが重しとなり、売り圧力が強まった。午前の取引で新築住宅販売減少や米連邦準備理事会（FRB）議長の超低金利政策維持を見通す議会証言を好感した買いがみられていたものの、入札結果で流れがシフト。早朝の小安い相場から住宅データとFRB議長の発言で強含み、午後は再び軟化と方向感に欠ける一日だった。

しかも、引けにかけては明日もFRB議長の証言予定であり、失業保険申請件数はじめ経済指標も目白押しであることが大口の売りを見送らせる。相場の下落ペースも鈍化した。長期金利の指標10年債利回りは一時、3.7%を超えたが、引けでは限定的な上昇にとどまった。

CBOT大豆5月限終値：963-0↑3-1/2

シカゴ大豆は小幅反発。ドルが軟調に推移し株や商品全体が上昇する中、投機的な買いが集まった。5月限は寄付きから買いが先行し970セント台回復をうかがうまでに上昇、しかしその後は南米の供給増など需給の弱さを手掛かりにとした売りが改めて膨らみ、早々にマイナス転落した。取引後半には一時950セント台前半まで値を下げたものの、引けにかけてはコーンや小麦の上昇につれるように買い戻しが加速、かろうじてプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：386-1/4↑7-1/2

シカゴコーンは反発。原油高の進行などを好感し投機的な買いが加速、終値ベースで直近の高値を更新した。5月限は寄付きから大きく買いが先行し380セント台半ばまで値を回復。その後売りに押されたものの、しっかりとプラス圏は維持。中盤以降は改めて買いが集まる格好となり、最後は日中高値を更新して取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：513-3/4↑8-0

シカゴ小麦は反発。需給面で特に大きな手掛かりのない中、ドル安の進行などを支えに投機的な買いが集まった。5月限は寄り付きから大きく買いが先行、510セント台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。しかし前日の高値を超える水準では積極的に買いを仕掛ける向きもなく、相場は伸び悩み。一方では大きく売りに押されることもなく、中盤以降は日中高値近辺でのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：10,374.16↑91.75
S&P500：1,105.24↑10.64
NASDAQ：2,235.90↑22.46

NY株は反発。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長による超低金利政策を長期維持する意向を示した発言が買いを誘う格好となった。早くから2日続落の後で買い戻し先行。しかし、弾みがついたのはFRB議長の証言草稿を受けた後である。

相場上昇で始まってから、いったんは新築一戸建て住宅販売の過去最少更新を受けて伸び悩んだ。だが、指標と同時刻に発表となったFRB議長の証言草稿が支援して早々に上値を追う展開を再開。昼からはペースの落ち着いた値上がりだ。堅調に推移し、3日ぶりのプラス引けとなった。

天然ガス在庫統計市場予想
25 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス3月限終値：4.816↑0.038

NY天然ガスは反発。3月限の納会を控え、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には一気に4.80ドル台後半まで値を伸ばした。特に大きな材料が出たわけではなかったが、原油の上昇などが支えとなり、テクニカルな買いが先行した。中盤以降は買いの流れも息切れ、上下を繰り返しながら徐々に値を切り下げる展開となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

米証券取引委員会（SEC）は24日、株式空売りの一時制限案を賛成3，反対2で可決した。立ち会い中に株価が10%以上下がった場合、取引規制が発動する。シャピロSEC委員長は新しい規制を投資家の信頼回復と市場の効率性を高めるためとコメント。取引制限は2007年に廃止となった旧制度の代替となる。

RBOBガソリン3月限：2.0989↑0.0333
暖房油3月限：2.0421↑0.0098

NY石油製品はガソリン主導で上昇。朝方には弱気の在庫統計を見越して売りに押される場面も見られたものの、発表後はガソリンが予想外の取り崩しとなったことを好感、ファンドを中心に大きく買いが集まった。その後もバーナンキ証言を好感した買いに支えられ堅調に推移、ガソリンは一時2.10ドル台をつける場面もみられた。

NYMEX原油4月限終値：80.00↑1.14

NY原油は反発。製品在庫の取り崩しやFRB議長証言を受け、投機的な買いが改めて加速した。4月限は夜間取引で78ドル台半ばまで値を下げる場面も見られたものの、通常取引開始時には79ドル台を回復。在庫統計発表前には弱気の内容を見越した売りが改めて膨らんだが、発表後はガソリン在庫の取り崩しなどを手掛かりに買いが加速。バーナンキ議長が低金利政策がしばらく続くとの見通しを示したことも買いを後押しし、一気に80ドルの節目を試す展開となった。しかしこの水準では売り意欲も強く、急速に伸び悩み。午後からは80ドルをやや割り込んだあたりでの推移が続いた。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は24日に米下院金融サービス委員会で米景気は依然として持続的な回復に至っていないと証言し、事実上のゼロ金利政策が必要との見解を示した。議長は景気の立ち直りに自信を表しながらも、本格的な改善を確保するまで超低金利政策を維持する意向を示唆。また、目先のインフレリスクは小さいとみていることからも長期的な超低金利政策を維持しやすいとした。

COMEX金4月限終値：1,097.2↓6.0

NY金は続落。バーナンキFRB議長の議会証言を受けて上下に振れる展開となったものの、最後は手仕舞い売りに押された。4月限は夜間取引から前日までの流れを継いだ売りが先行、一時1,090ドル台前半まで下げ幅を広げる展開となった。通常取引開始時には安値から値を回復、バーナンキ議長証言を受けて1,100ドル台を回復するまで買い戻しが集まる場面が見られたものの、流れを再び強気に変えるには至らず。中盤以降は改めて売りに押される展開となった。

ICE-USコーヒー5月限終値：132.85↑0.60

NYコーヒーは小幅反発。ここまで急落の反動もあってテクニカルな買い戻しが先行したものの、上昇は限定的なものにとどまった。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢の展開。穏やかなドル安が進んだことも支えとなってしっかりの値動きとなったものの、高値で積極的に買いを仕掛ける動きもなく、上昇は極めて限定的なものにとどまった。NYの時間帯に入った後は132セント台後半の水準で安定的に推移したものの、最後まで上値は重いままだった。

ICE-US砂糖5月限終値：24.40↑0.72

NY砂糖は反発。原油高の進行などを好感、ファンドを中心にポジション整理の買いが集まった。5月限は夜間の取引開始から買いが先行。早々に24セント台回復を試す展開となったものの、この水準では売り意欲も強く、相場は伸び悩み。その後はNY午前にかけて、23セント台後半を中心としたレンジ内でもみ合う展開となった。昼前に24セントの節目を上抜けると改めて買いが加速、引けにかけて24セント台半ばまで一気に値を伸ばして取引を終了した。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出成約高市場予想
出所：米農務省、25日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社調査

英紙フィナンシャル・タイムズによると、ナイジェリアの新しいエネルギー政策を巡って政府と国際石油メジャーが対立している。政府は石油セクターの規制強化など政策改革案を打ち出したが、この結果、ロイヤル・ダッチ・シェルなど複数の石油メジャーによる非難に至った。また、石油メジャーはアンゴラやガーナに石油投資を移す可能性も指摘。しかし、政府は企業からの批判を拒絶しているという。

米エネルギー省のチュウ長官は24日にアブダビで講演し、米国のエネルギー政策は可能な限りオープンかつ透明性のある石油市場を望むと述べた。また、価格の安定化を求めるとコメント。ただ、具体的な価格レンジの言及は避けた。このほか、米国への石油供給で中国がサウジアラビアを抜いて最大になったことを認識しながらも、供給源としてサウジの重要性は変わらないことを指摘した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

中国税関総局は24日、1月の原油輸入が1711万トンだったと発表した。日量405万バレルになり、前年同月から33.4%増加という。1月の液化天然ガス輸入は一年前の4倍近い77万6603トンだったとしている。

中国の英字紙は24日、中国が国際通貨基金（IMF）の保有金買収を見送る可能性を報じた。報道によると、地元金協会関係者が市場混乱を避けるためとのとの見解を示した。中国は海外鉱山からの買い付けによって金の備蓄積み増しを選ぶともいう。ただし、協会の副会長は、政府政策に言及することはできないと述べたことも伝えている。

黒海周辺国からの小麦輸出が大雪の影響で1ヶ月から1ヶ月半遅れていると報じられた。トレーダーなどによると、荷積みはもちろん、港までの輸送も不可能な状態。被害は規模にして数十万トンになり、一部出荷の中止もあるという。特にウクライナからの輸出に影響が出ているとも伝わっている。ただ、ここ数日間は天気も改善し、出荷再開期待がある模様。

アルゼンチンのロザリオ穀物取引所は23日に2009/10年度の国内大豆生産が5250万トンになるとの見通しを発表した。作付が前年から11%増えて1870万ヘクタールとなり、高イールド予想もあって、2006/07年度に4880万トンで記録した過去最高を上回るのを見越すという。しかも、取引所は従来予測の5080万トンから引き上げてもいる。最近の降雨について生育への効果を見込めるとする一方で病害懸念も認識。

インドのウッタルプラデシュ州政府は25日、輸入粗糖の鉄道輸送を解禁したと報じられている。関係者によると、粗糖は昨年11月から港に放置されていたが、地元で収穫された砂糖きびの圧搾がほぼ完了していることで解禁に至った。ウッタルプラデシュ州は国内砂糖生産で2番目に規模が大きい。

インド連邦政府は24日、欧州連合向けの1万トン白糖免税輸出計画を中止した。これは今月初めにニューデリーに拠点を置く砂糖会社エクシムに対して認可していたもので、同規模の輸入が条件だった。認可撤回の理由は不明。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、同国の 2009/10年度(11月-10月)砂糖生産は2月20日時点で前年同期比15.1%減の195万6513トンとなった。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは20日時点で10.41%。一年前の11.26%を下回る。

中国税関総局が24日に発表した輸出入詳細データによると、1月の砂糖輸入は8565トンだった。前年同月から84.5%減少したという。

中国税関総局が24日に発表した輸出入詳細データによると、1月のコーン輸出は4 万1981トンとなった。小麦輸入は8万6242トン。いずれも前年同月が小規模だったことから、大幅増加である。

中国税関総局が24日に発表した輸出入詳細データによると、1月の大豆輸入は前年同月比34.54%増の407万5203トンだった。大豆油の輸入は7万2328トン。これは一年前の3.6倍強になる。

ドイツ調査会社FOリヒトは24日、2009/10年度の世界コーヒー生産が1億2470万袋になるとの見通しを発表した。従来予測の1億2700万袋から引き下げ。コロンビアで事前予想を下回っていることを理由にしている。また、最新予測は前年比較で7.6%減少となり、これはブラジルが生産周期出浦作に当たるためという。

リヒト社は、2009/10年度の世界消費を前年比1.5%増の1億3100袋予想とした。2008/09年度に前年比0.7%増と過去10年間の平均伸び率2.%を下回るのを見越すが、2009/10年度にペースが加速する見方だ。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2009/10年度コーヒー先渡し契約は2月16日時点で63万5902袋が売却済みとなった。前年同期に比べて1.4%減少。

コスタリカコーヒー協会によると、2009/10年度の国内コーヒー生産が2月15日時点で135万4267袋になった。前年同期に比べて12.3%減少。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・1月新築住宅販売 (10:00 )
・5年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

納会日
・メタル 2月限納会
・天然ガス 3月限納会