10年債利回り：3.697↓0.026

債券は上昇。中国人民銀行の預金準備率引き上げを受け、世界経済への影響が出るとのシナリオを背景に安全資産を求めた買いにつながった。欧州連合によるギリシャ支援策に改めて懸念がくすぶっており、ドバイ首長国債券に対する保証コスト上昇などもプラスに作用。さらに、米国ではミシガン大消費者指数の低下を確認し、この結果、買いの流れが続いた。

夜間取引から相場は小じっかりとし、そのまま通常取引で一段高となった。長期金利の指標10年債利回りは3.7%割れ。ただ、15日のプレジデントデーに伴う3連休を前に一本調子で買い進むのも手控え気味だ。このため、午後は利回りの下げペースも落ち着いた。

ドル/円：89.94、ユーロ/ドル：1.3628、ユーロ/円：122.59 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。中国が預金準備率を引き上げたことを受け投資家のリスク回避の動きが加速、ドルを買い動きにつながった。ドル/円は東京では89.60-80円を中心に比較的狭いレンジ内で推移。午後に入って対ユーロにつれてドル買いが加速、90円台前半まで一気に値を伸ばした。その後は一旦90円を大きく割り込んだ後、中国の準備率引き上げが伝わると再び90.40円台まで戻すなど、ロンドンからNY朝にかけて非常に動きの荒い展開。その後は落ち着きを取り戻し、90円を挟んだ小幅レンジでのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.36ドル台後半の水準で推移。午後に入ると中国の金融引き締めを受け売りが加速、ロンドンでは1.35ドル台前半まで一気に値を崩した。その後はポポジション調整の買いが入り、NY朝には1.35ドル台後半まで値を回復。昼前にはまとまったユーロ買いが入り、1.36台前半までレンジを切り上げた。ユーロ/円は東京では122円台後半の水準で上下を繰り返す展開。ロンドンでは123円を試すあたりまで買いが優勢となったものの、その後は中国の金融引き締めを受け一気に121円台半ばまで値を崩した。しかしNY朝には再び122円台後半まで値を戻すなど、値動きは非常に不安定。午後に入ると、122円台半ばの水準でようやく落ち着きを取り戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆3月限終値：945-0↑2-0

シカゴ大豆は小幅続伸。中国の金融引き締めやドル高の進行を嫌気し売りが膨らんだものの、最後はプレジデントデーの連休を前にしたポジション整理の買いが相場を押し上げた。3月限は夜間取引から売りが先行、ドル高の進行と共に値を下げる格好となり、通常取引開始後には930セント割り込むまでに下げ幅を拡大した。しかしその後はファンドを中心にテクニカルな買いが加速、昼前にプラス転換した後には売りに押される場面も見られたが、最後は再びプラス圏を回復した。

CBOTコーン3月限終値：361-1/2↓1-3/4

シカゴコーンは小幅反落。ドル高や原油安の進行を嫌気、ファンドを中心に売りが先行した。3月限は夜間取引から大きく売りに押される展開、中国の金融引き締めを受けたドル高/商品安の流れに押され、通常取引開始時には350セント台後半まで値を下げた。その後はテクニカルな買い戻しが集まり下げ幅を縮小したものの、プラス圏を回復するには至らず。引けにかけては360セント台前半の水準で値動きも落ち着いた。

CBOT小麦3月限終値：486-1/2↓7-0

シカゴ小麦は続落。中国の金融引き締めを受けたドル高の進行を嫌気、ファンドを中心に売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には480セントまで下げ幅を拡大した。この水準ではこれまでの流れを継いだ投機的な買い意欲も強く、中盤には480セント台後半まで下げ幅を縮小したものの、プラス圏を回復するだけの勢いは見られなかった。

ダウ工業平均：10,099.14↓45.05
S&P500：1,075.51↓2.96
NASDAQ：2,183.53↑6.12

NY株はまちまち。中国の預金準備率引き上げを受けて世界経済への影響懸念が相場に重くのしかかった。ミシガン大消費者指数の予想外の低下もマイナスに作用。ただ、前日に続いて下値での買いも続き、この結果、相場下落が進むのを抑える格好になった。

相場は寄り付きに急落し、ダウ平均が一時、1万ドルを下回った。しかし、間もなくして値下がりペースは鈍化。午後は下げ幅の拡大・縮小を繰り返し、最後はダウ平均とS&P500がマイナス引けとなった反面、NASDAQ指数だけ限定的にも続伸して3日以来の高値を更新した。週ベースではいずれの株価指標も5週間ぶりに上昇である。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.468↑0.072

NY天然ガスは続伸。強気の在庫統計を手掛りに買いが集まった。3月限は原油の下落などを嫌気しやや売りが優勢で通常取引を開始。在庫統計発表後は予想を上回る大幅取り崩しに反応し、5.50ドル台まで一気に値を伸ばした。昼過ぎにはそのまま5.50ドル台半ばまで買い進まれたものの、それ以上積極的な動きは見られず伸び悩み。引けにかけては5.40ドル台半ばまで売りに押された。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月9日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン3月限：1.9265↓0.0062
暖房油3月限：1.9189↓0.0441

NY石油製品は反落。中国の金融引き締め嫌気し大きく売りが先行した原油に連れ安となった。ガソリン、暖房油共に夜間取引から売り一色の展開、在庫統計発表後は1.90ドルを大幅に割り込むまで下げ幅を拡大した。午後からは売りも一服、ガソリンを中心にテクニカルな買い戻しが加速、下げ幅を縮小して取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：74.13↓1.12

NY原油は反落。中国の預金準備率引き上げを受け同国の需要に対する懸念が強まり、日中を通じて売りに押される展開となった。3月限は夜間取引から大きく売りが先行しNY早朝には74ドルを下抜け。通常取引開始後も売りの流れは止まらず、原油やガソリンが大幅積み増しとなった在庫統計発表後は一時73ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。しかしその後は売りも一巡、テクニカルな買い戻しが主導する形で値を戻し、最後は74ドル台で取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,090.0↓4.7

NY金は反落。中国の預金準備率引き上げを受けたドル高の進行を嫌気し、ファンドを中心に売りが先行する展開となった。4月限は夜間取引から大きく売りが膨らむ展開、早朝には1,080ドルを割り込むまで一気に値を崩した。通常取引開始後には1,090ドルに迫るまで値を回復、その後再び1,080ドルを割り込むなど、非常に不安定な相場展開となったが、午後からは3連休を前に改めて買い意欲が強まり、下げ幅を大きく縮小して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：132.75↑0.55

NYコーヒーは続伸。プレジデントデーの連休を前にファンドを中心にポジション整理の買いが集まった。3月限は夜間の取引開始からドル高の進行を嫌気し売りが先行したものの、130セントの節目割れを試すこともなく下げ止まり。NYの時間帯に入った後もしばらは安値圏での推移が続いていたが、中盤にかけてまとまった買いが入りプラス転換、そのまま133セントまで一気に値を伸ばした。午後には買いも一服したものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：26.33↓0.57

NY砂糖は反落。中国の追加金融引き締めを受けたドル高や商品全体の下落を嫌気、ファンドを中心に売りが膨らんだ。5月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行、27セントの節目を回復したものの、直後から大きく売りに押される展開。NY早朝には26セント台半ばまで値を下げた。NYの時間帯に入ってからは26.50セントを中心としたレンジ内でのもみ合い、引けにかけては一段安となった。

アルゼンチン農務省は12日、2010年に10万トンのコーン輸出を認可すると発表した。アルゼンチンではコーンや小麦の輸出規制が厳しいが、2009/10年度のコーン生産改善見通しからやや緩和したとみられている。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2009/10年度（10-9月）のコーヒー生産は昨年12月28日時点で60万273袋だった。前年同期を33.7%下回るという。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

ロシアの砂糖生産者組合によると、1月から2月11日までに輸入粗糖から4万5900トンの精製糖を生産した。前年同期を62.8%下回る。同期間に加工した粗糖が4万6700トンで、これも一年前から減少。

コロンビアの砂糖きび生産者協会によると、2009年の国内エタノール生産は3億2627万4000リットルとなった。前年比25.6%増加。

ロシア農務省は12日、政府が地元で買い取った小麦の在庫が950万トンに膨らみ、輸出先を検討していることを明かした。新穀が出回る前に貯蔵スペースを確保する必要があるためという。農務省によると、一部は人道支援向けでキューバへ出荷済みであるとともに、モンゴルやニカラグアにも予定している。このほか、アルゼンチンやバングラデシュ、ブラジルと交渉中ともした。

ウクライナ農業連合は12日、2009/10年度の穀物輸出について、後半に当たる1-6月に約600万トンとの見通しであることを発表した。1月以降の輸出のうち小麦が260万トン、コーン200万トンとしている。年初からあわせて1950-2000万トンの見方。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

インド農務省は12日、2009/10会計年度（4-3月）の国内小麦生産を8028万トンと見越していると発表した。これは前年度の8068万トンより小幅減少の見方。食用穀物が一年前の2億3447万トンに対し、2009/10年度に2億1685万トンになるのをみている。

ホンジュラスコーヒー協会によると、2009/10年度コーヒー生産は年初10月から2月10日までで85万9998袋になった。前年同期比25.5%増加。

ペルーコーヒー評議会（JNC）は11日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2010年（暦年）の国内コーヒー輸出が前年比28.2%増の383万3333袋になるとの見通しを示した。2010年生産は一年前を39.4%上回る460万袋を見込むという。

欧州連合（EU）の週次データによると、2009/10年度（7-6月）は2月9日時点で穀物輸出が輸入を730万トン上回った。一週間前に680万トンの純輸出だったのからギャップが拡大したが、前年同期に1120万トンの純輸出だったのと比べると小さい。 2009/10年度軟質小麦の輸出は9日までに1070万トンとなり、一年前を下回った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月小売売上高 (08:30 )
・2月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55 )
・12月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・1月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )
・EIA石油在庫統計 (11:00 )
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.725↑0.029

債券はまちまち。朝方に欧州連合（EU）のギリシャ支援合意、予想を下回る失業保険新規申請件数で売りが膨らみ、午後は30年債入札の不調が響いた。特に売りピッチが速まったのは入札結果を受けてから。特に長期債の売りが進んだ。

相場は朝方から軟化し、昼にかけて供給を意識し一段と弱含んだ。入札が振るわなかったのを確認して長期金利の指標10年債利回りは一時、3.7%台後半にアップ。その後は上昇ペースもやや鈍ったが、それでも最後は先月中旬以来の高水準で引けた。一方、中短期債には午後に買い戻しもあって、2年債利回りは低下したほどである。

ドル/円：89.74、ユーロ/ドル：1.3690、ユーロ/円：122.87 （NY17:00）

為替はユーロ全面安。欧州首脳会議でギリシャ支援が合意されたものの、先行き不透明感の強さなどから改めてユーロ売りが進む展開となった。ドル/円は東京が休みということもあり、アジアの時間帯は90円をやや下回る水準で比較的小動きに終始。ロンドンに入るとドル売り圧力が強まり。NY朝には一時89.50円台まで値を崩した。その後はややドルが買い戻されたものの、90円の節目回復を試すには至らず。午後からは89.70円を中心とした狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルはアジア市場では一時1.38ドルまでユーロが買われる場面が見られたものの、その後はジリジリと売りに押される展開。ロンドンには要っても流れに変化は見られず、ギリシャ支援が合意されたとの報道後も、具体的な救援策が示されなかったことなどが返って不透明感を強める格好となり、NY午前には1.36ドル割れを試すまで下げ幅を拡大した。午後からはユーロを買い戻す動きが強まったが、1.37ドルの手前で急速に伸び悩んだ。ユーロ/円はアジアでは124円を挟んだレンジ内で推移。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、NY午前には122円割れをうかがうまで下げ幅を拡大した。午後からは値を回復したものの、122円後半まで値を戻すのが精一杯だった。

CBOT大豆3月限終値：943-0↑5-1/2

シカゴ大豆は続伸。前日の流れを継いだ投機的な買いが相場を押し上げた。3月限は夜間取引から買いが先行、940セント台後半まで値を伸ばす展開となった。通常取引開始後はドル高の進行などを嫌気し売りが加速、一時マイナス転落するまで値を崩したものの、この水準ではしっかりと下げ止まり。中盤以降は原油や株価の上昇に連れて買いが集まり、再び940セント台まで値を戻して取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：363-1/4↑1-1/2

シカゴコーンは続伸。原油や株の上昇を好感、前日に続き投機的な買いが集まった。3月限は通常取引開始直後こそ手仕舞い売りが先行、360セントを割り込むまで値を崩したものの、その後はしっかりとした買いに支えられ早々にプラス圏を回復。前半は前日終値近辺で推移していたものの、午後からは原油高につれて買いが集まり、360セント半ばまで値を伸ばした。

CBOT小麦3月限終値：493-1/2↓3-1/4

シカゴ小麦は反落。ここまでの上昇の一服、ファンドを中心にテクニカルな売りが相場を主導した。3月限は取引開始から売りが先行、ドル高の進行も嫌気され490セントを割り込むまで一気に値を下げた。売り一服後は徐々に下げ幅を縮小、引け前にはまとまった買いが入り5ドルの節目を回復する場面も見られたが、最後は再び売りに押された。

ダウ工業平均：10,144.19↑105.81
S&P500：1,078.47↑10.34
NASDAQ：2,177.41↑29.54

NY株は反発。欧州連合（EU）のギリシャ支援合意、米失業保険申請件数の大幅減少など朝方から好材料が並んで買いの展開となった。取引の早い段階ではまだ慎重姿勢も根強く、売りに押され気味。しかし、値ごろ感で買い戻しも集まり、結局、下値は固いとの見方で午前の取引終盤から買いモードにシフトした。

相場は軟調に始まったが、ダウ平均の1万ドル割れなど下落が進むとすかさず買いが入って比較的早く値下がりにブレーキがかかった。昼前にプラス転換。速いピッチでの上昇を経て、午後は本日のレンジ上限で推移した。主要株価指標は揃って3日以来の高値引けである。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.396↑0.104

NY天然ガスは続伸。今月末まで平年以下の気温が続くとの予報を手掛りに、投機的な買いが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後はドル高を嫌気した原油の下落に連れて売りが膨らみ、昼前には一時マイナス転落する場面も見られた。しかしその水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後に入ると再び買い意欲が強まり、最後は5.40ドル台をうかがうところまで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.9357↑0.0067
暖房油3月限：1.9630↑0.0161

NY石油製品は続伸。原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。午前中にはドル高を嫌気しマイナス転落する場面も見られたものの、昼前にはまとまった買いが入り、しっかりとプラス圏を回復。寒波による暖房需要の増加期待から暖房油に買いが先行する一方、ガソリンは大雪に伴う需要減少懸念からやや上値が重かった。

NYMEX原油3月限終値：75.28↑0.76

NY原油は続伸。欧州首脳会議でギリシャ支援が合意されたことを好感、投機的な買いが相場を押し上げた。3月限は夜間取引から前日までの流れを継いだ買いが先行。早朝から通常取引開始にかけてはドル高の進行を嫌気した売りに押され、一時74ドルを割り込むまでに値を下げたものの、昼前からは改めて投機的な買いが加速、75ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。午後からは明日に発表が延期された在庫統計で在庫積み増しが予想されていることなどが嫌気され、上値はやや重くなった。

COMEX金4月限終値：1,094.7↑18.4

NY金は大幅反発。原油や株高の進行を好感、投機的な買いが加速した。4月限は夜間取引からやや買いが優勢と展開、1,080ドルの節目近辺でもみ合う展開が続いた。通常取引開始時には買いが集まる場面も見られたものの、すぐに元の水準まで売りに押されるなど、午前中はドル高の進行も嫌気され上値の重い値動き。しかし昼前あたりからは原油や株の上昇に連れて急速に買いが集まり、一気に1,090ドル台まで値を伸ばした。

ICE-USコーヒー3月限終値：132.20

NYコーヒーは前日から変わらず。投機的な売り買いに振り回される、不安定な展開となった。3月限は夜間の取引開始からやや買いが優勢の展開。NY朝にかけてまとまった買いが入り134セントまで一気に値を伸ばす値動きとなったが、直後からドル高の進行を嫌気した売りが膨らみ、あっさりとマイナス転落した。中盤以降は前日終値を中心としたレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：27.53↑0.89

NY砂糖は反発。原油や株価の上昇を好感、終値ベースで一週間ぶりの高値を付けた。3月限は夜間の取引開始から前日の終値近辺でもみ合う展開。NYの時間帯に入ってもしばらくは26セント台後半で上値の重い値動きが続いていたが、昼前あたりから原油や金、株価が騰勢を強めるのに連れて投機的な買いが加速、最後は27セント台半ばまで値を伸ばした。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は11日付け作柄報告で、2009/10年度コーン生産見通しを従来の1840万トンから1930万トンに引き上げた。1月終わりから2月初めにかけての降雨を指摘し、当初見越していた以上の天気に恵まれているとコメント。最新予測は前年比32.5%増となる。

2009/10年度大豆生産見通しは5200万トンで据え置いた。直近の降雨が生育に寄与していると評価する。ただ、一部で病害の報告があることを認識し、注意深く監視しているともいう。

コスタリカコーヒー協会（Icafe）によると、2009/10年度産コーヒーの104万9948袋が2月8日までに先渡し契約によって売却済みとなった。前年同期に比べて1.8%減少という。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が11日に発表したデータによると、2月27日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPEC石油輸出量は日量2,336万バレルと1月30日までの4週から43万バレル増加する。増加分のほとんどはアジア向けだが、今後は暖房需要期の終了に伴い出荷は減少するという。

USDA輸出成約高市場予想
12日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

天然ガス在庫統計市場予想
12日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ケニアで開かれた年次アフリカコーヒー会議において、世界コーヒー消費が伸び、生産とのギャップも広がっているとの見解が強まったと報じられた。米ビジネスコンサルティングJ. Ganes Consulting社幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、コーヒー生産国で国内消費拡大を促進していることから世界生産が追いつかないとの見解を示した。リターンが好ましくないことも生産が伸びない要因という。

世界コーヒー協会（ICO）の幹部によると、現時点での世界生産が1億2400万袋に対し消費が1億4000万袋。しかも消費は5年後に1億7000万袋に膨らむ見通しともしている。同氏は新しい農園の建設や品質管理の強化が必要と述べた。ただ、アフリカのコーヒー生産が世界経済危機を乗り越えたことなど明るい点もあることを指摘する。

ロシア中銀が11日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月5日時点で4,332億ドルと前週比で39億ドル減少した。年初からは58億ドルの減少となる。

米不動産情報のリアルティトラックによると、1月の米住宅差し押さえ件数は前月比9.67%減の31万5716件となった。前年同月と比べると15.06%増である。

南アフリカ統計局が11日に発表した月次データによると、同国の12月金生産指数(2005 年=100)は季節調整値で64.7と前月から0.8%低下した。季節調整前の指数は63.5で、前年同月から8.8%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から0.6%低下、季節調整前の前年比は2.5%低下した。

インド政府関係者によると、国内製糖所が昨年4月1日からこれまでに免税輸入した砂糖は580万トンとなった。このうち440万トンの粗糖と60万トンの白糖、計500万トンはすでに納入済み。

ロシア砂糖生産者組合は11日、同国の1-3月粗糖輸入が60万トンになる見通しを示した。前年同期の2万4000トンから大きく増加の見方であり、これは輸入関税の低下が理由という。ロシアは1月だけで27万トンを買い付け、2月が13万トンとみられる。

インド政府による国内製糖所からの砂糖買い取り価格改定計画が報じられた。関係者によると、政府は福祉プログラムの下で購入する小麦を対象に10月1日から引き上げを提案している。現時点での平均価格1キロ13.05ルピーから同4ルピーの引き上げを検討しているが、これは後で修正となり得るともいう。

国際エネルギー機関（IEA）は11日に発表した月報で、2010年度の世界石油需要を日量8,560万バレルと推定、前月から17万バレル引き上げた。前年比では160万バレル、1.8%増加する。IEAはIMFの経済見通しを下に需要を推定しており、今回の修正もIMFの経済成長見通しの引き上げに伴うもの。このうち中国の需要は日量890万バレルの前月から7.5万バレル上方修正、前年からは40万バレル増加するとしている。2009年は前年比1.5%減の日量8,490万バレルと、前月から僅かに引き上げとなった。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

フィリピン食品管理局は11日、23日に砂糖輸入許可の競売を設けると発表した。対象となるのは5月15日までの6万トン輸入許可。政府が価格上昇対策として計画している15万トンの砂糖買い付けの一部にあたる。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、1月のコーヒー輸出は前年同月比16.6%増の14万3095袋となった。10月に始まった2009/10年度の輸出は4ヶ月間あわせて25万3419袋。前年同期を5.0%下回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・30年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報

10年債利回り：3.692↑0.045

債券は続落。朝方は前日からのギリシャ救済観測に加えて米金融引き締めシナリオ、午後は10年債入札が不調だったと受け止められたことで終日相場は軟調だった。まず相場下落に拍車がかかったのは米連邦準備理事会（FRB）が本日予定していたバーナンキ議長の証言草稿を発表した後。証言で出口戦略を取り上げているのを確認し、慎重ムードが強まった。

さらに、午後の入札結果で一段安である。長期金利の指標10年債利回りは午後に3.7%を超えた。午後は本日のレンジ上限で推移。ただ、最後は前日より高いも、6.9%台に戻った。

ドル/円：89.92、ユーロ/ドル：1.3737、ユーロ/円：123.54 （NY17:00）

為替はドル高が進行。FRB議長証言草稿の内容を受けて金融緩和政策の出口戦略が改めて材料視される格好となり、ドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて89円台後半を中心に比較的安定した値動き。NY朝には一時89.20円台まで値を下げる場面もみられたものの、その後はドルが反発。大雪で延期となったFRB議長証言の草稿で金融緩和の出口戦略に言及していたことが明らかになると一気に買いが加速、昼前には90円台回復を試す展開となった。しかしこの水準ではドルを売る動きも強く、急速に伸び悩み。午後からは90円を屋や下回る水準でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.37ドル台後半を中心としたレンジ内で推移。NY早朝には一時1.38ドル台を回復する場面も見られたものの、その後は一転してユーロ売りが加速。昼にかけてはFRBの早期利上げ観測も後押しとなり、1.37ドルを割り込むまで一気に値を下げた。午後には1.37ドル台半ばまで値を回復、そのまま値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて123円台の比較的広い値幅内で上下を繰り返す展開。NYに入るとユーロ売りが強まり122円台後半まで値を下げたものの、昼前あたりからはユーロを買い戻す動きが強まり、123円台後半まで値を回復した。

CBOT大豆3月限終値：937-1/2↑13-0

シカゴ大豆は反発。手掛りとなる材料に欠ける中、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが相場を押し上げた。3月限は取引開始直後こそ売りに押されたものの、すぐにプラス圏を回復。そのまま中盤にかけて騰勢を強め、930セント台後半まで一気に値を伸ばした。しかし940セントを回復することなく相場は伸び悩み。最後まで日中高値圏を維持したものの、この水準では上値の重さが目につく展開となった。

CBOTコーン3月限終値：361-3/4↑3-1/4

シカゴコーンは続伸。前日までの流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導した。3月限は取引開始直後こそ売りに押される場面も見られたものの、早々にプラス圏を回復。ドル高の進行にもかかわらずしっかりと買いが集まり、昼前には360セント台を回復した。午後からはやや売りに押される展開となったものの、最後まで大きく売りに押されることなく、日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：496-3/4↑14-1/2

シカゴ小麦は反発。ドル高の進行にもかかわらず、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は通常取引の開始時から大きく買いが先行、ドル高が進む中でも積極的に買いが集まり、昼過ぎには一時5ドルの節目を上抜けるまで値を伸ばした。その後は買いも一服、4.90セント台半ばから後半の水準で値動きも落ち着いた。

ダウ工業平均：10,038.38↓20.26
S&P500：1,068.13↓2.39
NASDAQ：2,147.87↓3.00

NY株は小反落。米金融緩和政策の終焉シナリオに気を揉んで売りの展開になった。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長が議会証言で出口戦略を大まかに述べる予定だったことを確認し、市場心理は一時冷えて売り拡大である。ただ、議長は現時点で金融緩和政策の長期継続の意向にあること、前日に続いて欧州のギリシャ救済観測が下支えでもあった。

もみ合い相場で始まった後、FRB議長の証言草稿が伝わって弱含んだ。ダウ平均が1万ドルを割り込むなど午前の取引では下げ幅拡大。昼過ぎから下げ幅を縮め、プラス転換の場面もあった。しかし、午後は再び足元が不安定な値動きである。最後は小幅下落で終了した。

NYMEX天然ガス3月限終値：5.292↑0.002

NY天然ガスは小幅反発。北東部を襲った寒波を手掛りに買いが先行したものの、在庫が平年を大きく上回っていることが重石となり、上昇は極めて限定的なものにとどまった。3月限は夜間取引から買いが先行したものの、5.30ドル台後半で早々に伸び悩み。通常取引開始後はドル高を嫌気した原油の下落に連れ売りが膨らみ、あっさりとマイナス転落した。午後には改めて買いが集まったものの、朝方の高値まで戻すには至らず。引けにかけては再び売りに押された。

RBOBガソリン3月限：1.9290→0.0000
暖房油3月限：1.9469↑0.0096

NY石油製品は暖房油中心に続伸。日中を通じて原油の値動きを追随する展開、午前中にはドル高を嫌気して売りに押される場面も見られたものの、昼前からは北東部の寒波で暖房需要増への期待から暖房油主導で大きく買いが集まった。一方、ガソリンは大雪で自動車の使用が減るとの見方が嫌気され、上値は重かった。

NYMEX原油3月限終値：74.52↑0.77

NY原油は続伸。米北東部の寒波を受けた暖房需要増加期待などから、ファンドを中心に投機的な買いが集まった。3月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、早朝には74ドル台を回復する展開となった。通常取引開始後はドル高の進行を嫌気し73ドルを割り込むまで売りに押されたものの、昼前には下げ止まり。その後はドル高が一服したこともあり改めて買いが加速、暖房油が主導する形で一時75ドルに迫るまで値を伸ばした。

COMEX金4月限終値：1,076.3↓0.9

NY金は小幅反落。日中を通じてドルの動きを意識しながら上下を繰り返す展開となった。4月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、早朝には1,080ドル台を回復する場面も見られた。その後はドル高の進行と共に売り圧力が強まり、通常取引開始後には1,060ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。しかし昼前にはドル高も一服、原油の上昇などに連れて買い戻しが集まり1,070ドル後半まで値を戻すなど、最後まで明確な方向感が出ることはなかった。

ICE-USコーヒー3月限終値：132.20↑1.80

NYコーヒーは反発、ファンドを中心に投機的な買いが集まった。3月限は夜間の時間帯は130セントの節目を中心に上下を繰り返す展開。NY朝にかけてはドル高が進行を嫌気し、129セント半ばまで売りに押される場面も見られた。しかし昼前あたりからはファンドを中心に投機的な買いが加速、ドル高が一服したこともあり、132セント台まで一気に値を伸ばした。

ICE-US砂糖3月限終値：26.64↓0.43

NY砂糖は小幅反落。ドル高の進行などを嫌気、ファンドを中心に売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯は27セントを中心としたレンジ内で推移。NYの時間帯に入るあたりから売り圧力が強まり、一時26.40セント台まで下げ幅を広げる場面も見られた。昼過ぎには原油の上昇に連れて買いが集まったものの、27セントの節目に届くのが精一杯。その後は再び売りが優勢となった。

メキシコ農業省コーヒー局によると、1月のコーヒー輸出は前年同月比12.5%増の25万9351袋だった。10月に始まった2009/10年度の輸出は1月まであわせて66万4943袋。前年同期を16.1%上回る。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米商務省が10日に発表した貿易収支によると、2009年12月の米国金輸入は874万2361グラムとなった。前月から15.2%減少だが、また前年同月との比較では2倍に膨らんだ。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は10日に予定していた議会証言の草稿を発表し、経済情勢が十分にしっかりしてからの金融引き締め実施に向けた出口戦略を取り上げた。ただし、現時点ではまだ金融緩和政策を必要とする状態との見方を示したほか、出口戦略の導入時期にも触れてもいない。

議長は緊急流動性プログラムの終了に向けて公定歩合を引き上げるとしながら、これはあくまでも情勢の正常化を反映したものであり、金融引き締めの一環ではないと強調した。このため、フェデラルファンド金利を歴史的な低水準で長期維持する意向は変わらないという。融資機関の縮小などともに近いうちに実施を検討するとしている。

また、実際に金融引き締め策をを実施する際には、預金準備に対する金利を引き上げることから始める可能性も示唆している。

証言は下院金融サービス委員会の公聴会で行う予定だったが、大雪の影響から議会が閉鎖となったことで延期になった。新しい日程は未定。

コスタリカコーヒー協会（Icafe）が2009/10年度の国内コーヒー生産見通しを前年比2.7%減の154万8274袋としていると報じられた。これで3回目の下方修正になる。生産はシーズン初めに7.2%増が見込まれていたが、エルニーニョ現象の影響から引き下げが続いているという。また過去に遡る低水準をみている格好になる。ただ、2008/09年度に約15%落ちたのに比べると2009/10年度減少ペースは鈍化の見方だ。

米商務省が10日に発表した2009年12月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は6万2757トン(112万950袋)となった。前月から24.3%増加し、しかし前年比では9.8%減少。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は10日、2009/10年度の中部・南部砂糖きび圧搾が1月31日時点で5億2960万トンになったと発表した。1月前半に380万トン、後半に250万トンを加工したという。1月末までの砂糖生産は前年同期を6.6%上回る2840万トン。エタノール生産はこれまでのところ230億5000万リットルで、前年同期の229億ドルより若干アップになる。

ドイツ調査会社WVZによると、2009/10年度のビート糖生産は2月9日時点で441万6000トンとなった。これまで製糖所に送られたビートが2720万8000トンという。ビートの糖分含有率は18.15%。

インド連邦政府が国営商社を通じて白糖を輸入し、また助成金を設けて国内市場に砂糖を供給する方向で検討すると報じられた。政府関係者によると、提案はまだ初期段階で、具体性はない。それでも今週に政府上層部で話し合いの見通し。昨年10月の年度初めから価格が3割以上上がっていることに政府が懸念を示しており、各種オプションに着目しているという。

タイの砂糖きび・砂糖局は、悪天候によるイールド低下を理由に2009/10年度（10-9月）の国内砂糖生産推定を引き下げた。最新推定は前年比7.9%減の662万トン。昨年末で見越していた725万トンを下回る。砂糖きびは7160万トンから6800万-6900万トンに修正だ。

コロンビア砂糖生産者協会によると、2009年の砂糖生産が前年比27.6%増の259万8095トンになった。2009年の輸出は105万4167トンで、これは一年前の47万8442トンの2倍を超える。

メキシコ経済省は9日に最高25万トンの砂糖輸入を認可した。2009/10年度の国内生産が振るわないために、輸入で需要を補う計画だ。2万5000トンは二国間貿易協定に基づいてニカラグア産にあてる。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、同国の 2009/10年度(11月-10月)砂糖生産は2月6日時点で前年同期比10.0 %減の160万9029トンとなった。砂糖きび1トンあたりの生産イールドは6日時点で10.33%。一年前の11.04%を下回る。

フランス政府機関FranceAgriMerは10日、2009/10年度の国内軟質小麦生産推定を引き上げたことを発表した。最新推定は前年比1.4%減の3652万2000トンで、これは前月に見越していた3606万4000トンはもちろん、昨年12月時点での推定も上回る。2009/10年度コーン生産は1497万8000トンから1518万6000トンに一段と上方改定した。それでも、前年比は3.1%とマイナスの見方だ。

2009/10 年度の輸出見通しについては、小麦の欧州連合（EU）向けを693万トンから677万5000トンに改定した。EU圏外向けは15万トンカットして860万トン。コーンはEU 内で従来の684万5000トンから653万5000トン、圏外向けを5万トンから25万トンにそれぞれに上方修正した。

小麦の期末在庫を405万2000トンから392万1000トンに引き下げた。前年度の309万6000トンは上回る見方だ。コーン在庫は204万1000トンから268万4000トンに上方修正し、この結果、一年前の234万 2000トンから拡大の見方に転じた。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は10日、2009/10年度の大豆生産推定を6520万トンで据え置いたことを発表した。2009/10年度の輸出見通しと大豆圧搾もそれぞれ2710万トン、3220万トンを維持した。

ABIOVEが修正したのは2009/10年度大豆ミール輸出見通しだけで、1270万トンから1230万トンに引き下げた。大豆ミールの国内消費は引き続き1190万トンを見越す。大豆油の輸出は110万トン、国内消費505万トンを予想。

中国税関総局が10日に発表したデータによると、1月の同国原油輸入は1,711万トン（日量404.6万バレル）と前年同月を33.4%上回った。過去最高の2,126万トン(日量502.7万バレル)を記録した昨年12月からは減少した。

中国政府系シンクタンクの国家穀物油種情報センター（CNGOIC）は10日に発表した市場レポートで、2009/10年度後半に当たる4-9月の同国大豆輸入が前年割れとなる可能性があるとの見方を示した。比較対象となる前年同期の買い付け規模が大きかったためという。このほか、豊作見通しの南米から買い付けを増やし、替わりに米産が減少する可能性もあるという。それでも、2009/10年度通年の輸入は消費増加を反映し、4200万トンと前年度の4100万トンを上回るのを見通している。

中国税関総局が10日に発表した暫定データによると、1月の大豆輸入が前年同月比35%増の408万トンとなった。1月のコーン輸出は4万1981トンで、これは一年前の26トンから大きく膨らんだ。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・12月貿易収支 (8:30 )
・10年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIAアウトルック

納会日
・コーヒー 3月限OP 納会