ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.869↓0.049

債券は反発。値ごろ感から買い戻しが集まった。目先に企業の社債発行ラッシュが予定されていることで、日中に売りに押される場面もあったが、一巡してから買いの流れを再開。週末を控えて調整の買いも相場を支えた。10年債利回りは取引の早い段階から1.9%を下回る低下となった。その後1.9%台に戻す上昇でも、午後は下げに転じ、再び1.9%も割った。

ドル/円：89.17、ユーロ/ドル：1.3341、ユーロ/円：118.96 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。安倍政権が10.3兆円規模の緊急経済対策を打ち出したことなどを好感、投資家のリスク志向が強まる中で円売りユーロ買いが加速した。ドル/円は東京朝に89.30円台までいっきに値を伸ばす展開。その後は89円を中心としたレンジ内まで値を下げてのもみ合いとなった。ロンドンではジリジリと売りに押し戻される格好となり、NY朝には88.70円まで下落。その後一気に89.40円台まで買い戻された後再び89円を割り込むなど、しばらく不安定な値動きが続いたが、午後からは89.10円台で落ち着きを取り戻した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけては1.32ドル半ばから後半の比較的狭いレンジ内でもみ合う展開。NYに朝にはまとまった買いが入り、1.33ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、しっかりと高値圏を維持。結局そのままの水準で州の取引を終了した。ユーロ/円は東京朝にいきなり118円台半ばまで上昇。その後はロンドンにかけて、118円を挟んだレンジ内での推移となった。NY早朝にはやや売りに押し戻される場面も見られたが、中盤にかけては一転して買い一色の展開、119円台前半まで一気に上げ幅を拡大した。午後からは買いも一服、119円近辺での小動きが続いた。

CBOT大豆3月限終値：1373-1/4↓6-1/2

シカゴ大豆は続落。これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を先行した。3月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には1350セント台半ばまで下げ幅を広げる展開となった。昼に発表されたUSDAレポートはやや弱気の内容となったものの、発表後は売り材料出尽くし感が広がる中、コーンや小麦の上昇につれて徐々に買い戻しが集まる展開。最後は前日終値近辺まで値を回復したが、僅かにマイナス圏で取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：708-3/4↑10-0

シカゴコーンは続伸。USDA四半期在庫や需給報告が予想以上に強気の内容だったことを受け、足元の需給逼迫が改めて買いを呼び込む展開となった。3月限は夜間取引からポジション整理の売りが優勢、通常取引開始後には680セント台後半まで値を下げた。USDAのレポート発表後は一転して買い一色の展開となり、720セント台まで急伸。引けにかけては売りに押し戻される格好となったが、7ドルの節目はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：754-3/4↑10-1/4

シカゴ小麦は反発。USDAから発表された四半期在庫や冬小麦作付推定が予想以上に強気の内容だったことを受け、ポジション整理の買い戻しが一気に集まった。3月限は夜間取引では前日終値をやや上回るあたりで様子見気分の強い展開。その後売りが膨らみ、通常取引開始時には740セントの節目を割り込む格好となった。昼にUSDAのレポートが出た後は一転して買い一色の展開となり、770セント台まで急反発。引けにかけては売りに押し戻されたものの、750セント台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：13,488.43↑17.21
S&P500：1,472.05↓0.07
NASDAQ：3,125.63↑3.87

NY 株は小幅高。来週の企業決算発表に着目し、業績期待からじわりと買いが集まった。前日の高値更新後で朝方は売りに押されながら、買いの流れも完全に切れず、相場を下支える格好だ。もみ合いの取引開始から午前の取引では軟調な相場展開。しかし、昼には持ち直した。ダウ平均は3日続伸し、昨年10月18日以来の高値引け。NASDAQ指数が昼過ぎまで前日より安い動きだったが、午後に回復し、終値は昨年10月5日以来の高水準を更新した。S&P500だけ僅かながらも前日を下回って終了。それでも、主要株価指標は揃って続伸した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

NYMEX天然ガス2月限終値：3.327↑0.134

NY天然ガスは続伸。今月後半にかけて再び平年以下に気温が低下するとの見通しが強まってきたことを受け、暖房需要の増加期待を支えにポジション整理の買い戻しが大きく集まった。2月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、早朝には3.20ドル台後半まで値を回復した。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、昼前にややまとまった買いが入ると3.30ドル台を試す展開に。引けにかけても改めて買いが集まる格好となり、3.30ドル台前半まで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン2月限：2.7395↓0.0538
暖房油2月限：3.0085↓0.0458

NY石油製品は大幅安。原油の下落につれてポジション整理の売りが加速、ガソリン、暖房油とも終値ベースで12月24日以来の安値を更新した。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、更に下げ幅を広げる格好となった。昼前には下落も一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油2月限終値：93.56↓0.26

NY原油は反落。中国のインフレ懸念が高まり景気回復に対する不透明感が生じたことなどを嫌気、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を主導した。2月限は夜間取引から売りが先行、朝方には93ドルを割り込むまでに値を下げた。その後一旦は買い戻しが集まったものの、通常取引開始後は改めて売りが加速し92.60ドル台まで下げ幅を拡大。しかしこの水準では買い意欲も強く、中盤から引けにかけてジリジリと下げ幅を縮小する展開となった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

金：大幅反落、中銀の追加緩和観測後退が改めて嫌気される

COMEX金2月限終値：1,660.6↓17.4

NY金は大幅反落。前日のECB理事会後の会見でドラギ総裁が欧州の景気回復に楽観的な見方を示し、追加緩和観測が後退したことが改めて嫌気される格好となり、週末を前にポジション整理の売りが加速した。2月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,670ドルを割り込むまでに値を下げた。通常取引開始後は一旦買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。その後は改めて売りが膨らむ格好となり、1,660ドルを割り込むまで一気に値を崩した。昼前に1,653ドルまで下げ幅を広げたところでようやく下げ止まり、その後は再び買いが集まったものの、1,660ドル台まで値を戻すのが精一杯だった。

ICE-USコーヒー3月限終値：153.35↑3.70

NYコーヒーは続伸。週末を前にポジション整理の買い戻しが加速、対ユーロでのドル安の進行なども下支えとなる中、終値ベースで12月7日以来の高値まで値を伸ばした。3月限は夜間の取引開始時にやや売りが先行したものの、早朝にはプラス圏を回復。NYの時間帯に入ってから改めて売りに押し戻されマイナス転落する場面も見られたが、押し目ではすぐに買いが集まった。午後からは商いの薄い中でまとまった買いが入り、最後は153セント台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：19.17↑0.21

NY砂糖は続伸。対ユーロでのドル安の進行などが下支えとなる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが加速、終値ベースで7日ぶりの高値まで値を回復した。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、原油や金の下落が重石となる中、18.80セント台後半での推移となった。NYに入ると徐々に買い意欲が強まり、プラス圏を回復。中盤には再び売りが優勢となる場面も見られたが、昼からは一気に騰勢を強める格好となり、最後は19セント台前半まで値を伸ばした。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

冬小麦作付推定
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万エーカー

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万ブッシェル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

米商務省が11日に発表した2012年11月の貿易収支で、コーン輸出は151万7530トンとなった。前月から12.7%減少し、前年同月は62.5%下回る。小麦輸出は122万8965トン。前月より12.7%少ない。また、一年的の比較で26.3%ダウンである。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は10日付クロップレポートで、最近の晴天により土壌もしっかりし、2012/13年度の大豆の作付も進んでいるとの見方を示した。作付は予想している1970万ヘクタールの90.8%終了。前週から5.9ポイントアップで、前年同期を5.2ポイント上回るという。ただ、多雨の後で農家はアジアさび病などの感染リスクに強く警戒しているという。

また、大豆の作付を断念してコーンに乗り換える向きもあることを指摘した。取引所によると、コーンの作付はこれまでのところ事前予想の340万ヘクタールのうち88.5%終了。一週間で6.5ポイント進み、前年より3.9ポイント高い。大豆とコーンともに今シーズンで最も作業が進んだ週とコメントしている。しかし、地域によっては降雨が求められる段階にあることも認識した。

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、11月の金輸入は9,176.141キログラムと前月の4,434.221キログラムの2倍以上に増加した。前年同月の5,065.743キログラムからは81.1%の増加となる。

オーストラリアの大手銀マッコーリーは、タイの2012/13年度砂糖生産見通しを3.2%引き下げたことを発表した。乾燥によるイールドへの悪影響が背景にある。また前月には晴天が続いたことによって開花が多く見られており、これが砂糖きびの糖分低下につながるかもしれないとした。一方、好天は収穫や圧搾のペースアップにつながるともコメントした。最新予測は920万トンで、前年度の1020万トンから減少になる。ただ、世界市場は大幅な供給過剰の状態にあり、今回の引き下げも価格を押し上げるには物足りないとの見方も示した。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで12万トンの2012/13年度に受け渡しとなる大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米商務省が11日に発表した2012年11月の貿易収支で、コーヒー輸入は6万1164トン(101万9102袋)となった。前月から1.3%減少し、前年同月は24.8%下回る。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

台湾MIPAが来週に6万トンのコーン買い付けを計画していると報じられた。関係者によると、原産国の指定はない。

日本政府は、12万1188トンのオーストラリア産小麦を買い付けたことを明らかにした。購入したのは麺製造用の標準白色小麦。2月28日まで出荷という。

インドネシアの製粉業者がオーストラリア産小麦を1トン351ドルで買い付けたと報じられた。1カーゴ購入と伝わっている。関係者によると、2月に出荷の予定。

韓国の大韓（テハン）製粉が3万9500トンのオーストラリア産小麦を1トン360ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、4月に出荷の予定。一方、CJコープと東亜（ドンア）が計画していた3万7000トンのオーストラリア産小麦購入は、テハンへのオファーに比べて価格が高く、見送りになったと伝わっている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・11月貿易収支 (08:30)
・12月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)
・USDA四半期穀物在庫 (12:00)
・USDA冬小麦作付推定 (12:00)
・USDA年次生産報告 (12:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 2月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：88.76、ユーロ/ドル：1.3269、ユーロ/円：117.83 （NY17:00）

為替はユーロ全面高の展開。ECB理事会後の会見でドラギ総裁が欧州圏の景気回復について楽観的な見通しを示し、追加利下げ観測が後退したことを受け、ユーロを買う動きが加速した。ドル/円は東京からやや買いが先行、88ドル台を回復しての推移となった。ロンドンに入ってからも88円台前半の水準を維持、NYでもECB総裁会見を受けてユーロが大きく動く中、同水準でのもみ合いが続いた。しかし午後遅くにはまとまった買いが入り、88円台後半まで一気に上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル台半ばを中心とした小動き、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.31ドル台を回復した。NYではECB総裁会見を受けて改めて買いが加速し午後には1.32ドル台半ばまで上げ幅を拡大、その後は上昇も一服となったものの、高値圏での推移が続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、115円をやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、115円台半ばまでレンジを切り上げる展開。NYでは買いが加速、117円に迫るところまで一気に値を伸ばした。午後遅くには改めて買いが集まり、117円台後半まで上げ幅を拡大している。

10年債利回り：1.904↑0.038

債券は反落。世界の景気回復期待から売りが膨らんだ。中国の輸出拡大、また欧州中央銀行（ECB）のドラギ総裁は定例理事会の後の記者会見で金融市場の改善の見方を示し、今年終わりに景気回復が始まると見通したことが背景にある。夜間取引から相場は弱含み、そのまま通常取引でも流れを引き継いだ。10年債利回りは1.9%台に上昇。午後に30年債入札結果がまずまずと受け止められたことで買いが進む場面もあった。しかし、買いは長続きせず、結局、10年債利回りは前日より低くなる前に低下一服である。

CBOT大豆3月限終値：1379-3/4↓5-3/4

シカゴ大豆は続落。明日のUSDA四半期在庫や生産推定発表を前に売り買いが交錯、上下に方向感なく振れる展開となったが、最後は値を下げて取引を終了した。3月限は夜間取引では前日終値を挟んでレンジ内でもみ合う展開。朝方発表された輸出成約がやや好調な内容だったこともあり、通常取引開始時には1390セント台まで値を伸ばした。しかしその後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤にかけてはややマイナス圏に入ったあたりを中心に推移。引け間際にはまとまった売りが出て、日中安値を更新する格好で取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：698-3/4↑4-1/2

シカゴコーンは続伸。朝方発表された輸出成約が弱気の内容だったにも関わらず、明日のUSDA生産推定で強気の修正があるとの見方を手掛かりとしたポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引から買いが先行し690セント台後半まで上昇。輸出成約発表後には売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。通常取引開始後も強気の流れが継続、最後は7ドルの節目回復をうかがうあたりまで値を伸ばして取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：744-1/2↓1-0

シカゴ小麦は小幅続落。明日のUSDA四半期在庫や冬小麦作付推定を前にポジション整理の動きが強まる中、朝方には大きく買いが先行したものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、750セント台を回復しての推移となった。通常取引開始時には756セントまで値を伸ばす格好となったものの、直後から一転して大きく売りに押し戻される展開。中盤以降は売り圧力も弱まり、なんとかプラス圏で下げ渋っていたものの、引け間際には改めて売りが膨らんだ。

ダウ工業平均：13,471.22↑80.71
S&P500：1,472.12↑11.10
NASDAQ：3,121.76↑15.95

NY 株は続伸。中国の輸出拡大を受け、同国景気改善への期待が買いを支える格好となった。ノキアの明るい業績見通しも寄与。買い先行で相場は朝方から上昇である。午前の取引で下げに転じる場面もあったが、午後はプラス圏での推移。しかも、取引終盤には上昇幅を広げ、最終的にS&P500が2007年12月28日以来の高値を更新した。ダウ平均は昨年10月18日以来、NASDAQ指数が昨年10月5日以来の高値で引けた。

エジプト商品供給公社（GASC）は10日、計11万5000トンの小麦を買い付けたことを発表した。購入したのは5万5000トンの米産と6万トンのカナダ産。価格はそれぞれ1トン307ドル、307.82ドルだったという。出荷は2月20-28日の予定。

NYMEX天然ガス2月限終値：3.193↑0.080

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想を大幅に上回る取り崩しとなったのを好感、ポジション整理の買い戻しが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、早朝には3.10ドル台半ばまで値を伸ばした。通常取引の開始時には一旦売りに押し戻されたものの、在庫統計発表後は改めて買いが加速、昼前には3.20ドル台を回復するまでに値を伸ばす展開に。しかしそれ以上積極的な動きも見られず、午後からは3.20ドルをやや割り込んだあたりで上値の重い値動きが続いた。

RBOBガソリン2月限：2.7933↑0.0144
暖房油2月限：3.0543↓0.0156

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は反落。夜間取引では大きく買いが先行、原油の上昇を支えに直近の高値を大きく上抜けるまで値を伸ばした。しかし朝方には買いも一服、通常取引開始後は原油が下落に転じるのにつれて徐々に売り圧力が強まる展開。ガソリンはかろうじてプラス圏を維持したまま終了したが、暖房油は引けにかけてマイナス圏まで一気に値を崩した。

NYMEX原油2月限終値：93.82↑0.72

NY原油は反発。中国の貿易統計が強気の内容だったことで景気回復期待が高まったことや、サウジの生産量が減少したとの見方を手掛かりに買いが加速、期近ベースで昨年9月以来の高値まで値を伸ばした。2月限は夜間取引から買いが先行、ロンドンの時間帯にまとまった買いが入ると、94ドル台後半まで一気に値を伸ばした。その後は買いの勢いも一服、通常取引開始後にはジリジリと売りに押し戻される展開となり、最後は94ドルを割り込んで取引を終了した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は10日に発表した国内中南部における2012/13年度砂糖きび圧搾の進捗報告で、圧搾高が2012年12月末時点で5億3150万トンとなったことを明らかにした。前年同期に比べて7.74%増加。11月末時点で4.6%増だったことから、12月にペースアップしたことになる。12月だけで圧搾高は2075万トン。Unicaによると、シーズンはほぼ終わり、稼動を続けている製糖所は10ヶ所程度という。

2012/13年度の砂糖生産は、12月末時点で3407万トンとなった。一年前を8.84%上回っている。エタノール生産は212億8000万リットルで、前年同期から3.58%増加した。

ブラジルの国立経済社会開発銀行（BNDES）は10日、砂糖きび生産者に向けた40億レアルの融資プログラム延長を発表した。2012年12月31日に期限を2013年末に改定。また、1ヘクタール当たり融資上限を4350レアルから5450レアルに引き上げたという。BNDES関係者は米ブルームバーグに対し、1月最初の1週間で4億7500万レアルを給付したことを明かしている。

COMEX金2月限終値：1,678.0↑22.5

NY金は大幅反発。ECB理事会後の会見でドラギ総裁が欧州圏の景気回復について楽観的な見方を示し、追加利下げの可能性が後退したことを好感、ユーロの上昇につれて投機的な買いが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1,660ドル台前半まで値を回復した。通常取引開始後はユーロの上昇につれて改めて加速しあっさりと1,670ドル台を回復、そのまま昼前には1,670ドル後半まで値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：149.65↑1.75

NYコーヒーは反発。特に新たな材料が出た訳ではなかったが、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、149セント近辺の狭いレンジ内でのもみ合いとなった。NYに入ると149セント台半ばまで上昇、その後売りに押し戻される格好となったものの、中盤にややマイナス圏に入ったあたりでしっかりと下げ止まり。対ユーロでのドル安の進行なども支えとなり、昼にかけては改めて買いが加速最後は日中高値を更新する格好で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：18.96↑0.24

NY砂糖は続伸。中国の貿易統計が強気の内容となり、景気回復への期待が高まる中、原油の上昇につれて投機的な買い戻しが先行する展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、18.80セント台までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ってからは中盤にかけて売りに押し戻される場面も見られたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。昼にかけては改めて買いが加速、日中高値を更新する格好で取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジルの砂糖出荷予定量は現時点で約91万8433トンとなった。一週間前におよそ122万トンだったのから減少。

ウクライナの砂糖生産者組合によると、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量は9日時点で219万トンとなった。前年同期から6%減少。2012年のビート作付が前年から12%減少した上、猛暑で収穫が遅れたことが、砂糖生産にも影響しているという。

米農務省（USDA）は10日、民間業者から中国向けで計18万トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。12万トンが2013/14年度に受け渡しになり、6万トンは2012/13年度に受け渡し。このほか、やはり中国向けで原産国は米国も含めるオプションの大豆12万6000トンの売却レポートもあったという。こちらは2013/14年度に受け渡しになるもよう。さらに、仕向け先不明で28万1500トンの2012/13年度に受け渡しになる大豆売却も明らかにした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

アフリカ諸国向けでインドの小麦輸出増加の見通しが報じられた。ロシアなど黒海周辺諸国の供給が干ばつの影響で限られているためである。関係者によると、エチオピアは計15万トンのインド産小麦を1トン約362ドルで買い付け。2-3月に出荷になるという。インドは大量の小麦在庫を抱え、しかも2月半ばに新穀の収穫が開始することで、輸出が目先さらに増えると見込まれているようだ。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

欧州連合（EU）の週次データによると、2012/13年度に発行した小麦輸出許可は1月1日時点で972万トンだった。1日までの2週間で60万2384トンという。

7-9月に収穫となるロシア産小麦の販売が始まったと報じられている。国際商社による直近のオファーは、11.5%のたんぱく質を含むもので1トン276ドル。8-9月に出荷になるという。ただ、最近の気温上昇から一部の生産地で雪が解け、生育に影響すると懸念されていたものの、目先2-3日内に新たな降雪予報が出ており、価格も下がるとの見通しがあるようだ。

バングラデシュ政府が5万トンの小麦買い付けを計画していると報じられた。政府関係者によると、国内供給を増やし、価格上昇を抑えるのが目的。23日までオファーを受付、31日までに決める予定という。バングラデシュは別に5万トンの小麦購入を検討しており、5件のオファーから21日までに決める見通しとなっている。

英紙フィナンシャル・タイムズは10日、英製パン会社ホービスが国産小麦のみでのパン製造を断念すると報じた。2012年の記録的な多雨による不作が要因という。同社は今週末から欧州連合（EU）産小麦の使用を始めるみと押しも示した。英国の農業組合NFUによると、2012年の国内小麦イールドは前年から14%落ちた。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ダウジョーンズ社が関係者の話として伝えたところによると、12月のサウジアラビアの原油輸出量は日量902.5万バレルと、前月の949万バレルから4.9%減少した模様。

韓国Kocopiaが5万5000トンの食用コーン買い付けを見送ったと報じられた。関係者によると、キャンセルの理由はオファー価格が高すぎたこと。品質問題からアルゼンチン産を購入の対象外にしたこと価格が上がったという。最低のオファーが1トン343.50ドルだったとも伝わっている。Kocopiaは6月10日までに納入のコーン買い付けを計画していた。

台湾シュガーが計2万3000トンの米産コーンと計1万2000トンの米産大豆を買い付けたと報じられた。関係者によると、1万3000トンのコーンをCBOT5月限に1ブッシェル1.9965ドル上乗せで合意し、残る1万トンは1トン352.20ドルの購入。大豆に関すると、6000トンの価格がCBOT5月限に1ブッシェル2.6350ドル上乗せ、もう6000トンで1トン600.40ドルである。2-3月に出荷という。

ニカラグアのコーヒー大手Mercon Coffeeの幹部は、2012/13年度の国内コーヒー生産が前年比16%減の160万袋になる見通しを示した。2012/13年度は生産周期で裏作に当たり、通常なら2割減少となるところ、今シーズンは天気に恵まれ、また設備投資も上向いていることで過去の裏作時ほど生産低調となることはないという。このほか、中米諸国にはロヤと呼ばれるさび病被害に見舞われているところがあるが、ニカラグアは行き届いた管理で影響があっても5%を超えることはないだろうと述べた。

中国税関総局が発表した暫定データによると、2012年の大豆輸入は5838万トンとなった。前年同期を11.2%上回る。12月だけで589万トン。前年同月から9%増加した。

中国税関総局が10日に明らかにしたデータによると、同国の12月の原油輸入は2,367万トン(日量559.68万バレル)と11月の日量570.99万バレルから2.0%減少した。前年同月比では8%の増加となる。2012年の累計では2億5,378万トン(日量509.65万バレル)と前年比で6.8%増加した。また、石油製品の輸入は416万トンとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・11月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.862↓0.016

債券は小幅続伸。需給を意識して朝方はもみ合い相場となり、午後に調整の買いが集まり小じっかりとなった。10年債入札結果は低調とみられるも、相場への影響は限定的。歳出削減について与野党の協議を控えており、財政絡みの不透明感も下支えである。10年債利回りは取引の大勢を1.8%台後半で推移し、一時、1.84%に下がった。

ドル/円：87.87、ユーロ/ドル：1.3062、ユーロ/円：114.82 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。日銀の追加緩和観測が改めて強まる中、円を売る動きが終始相場を主導する展開となった。ドル/円は東京では87.40円台を中心とした小動き、ロンドン朝には87.60円台まで買いが集まる場面も見られたが、その後は再び87.40円まで売りに押し戻される格好となった。NYに入ると改めて買いが加速、安倍首相が日銀総裁に対し2%のインフレ目標の設定を改めて求めたことや、日銀総裁自身のハト派発言も縁に対して弱気に作用、昼過ぎには一時88円台を回復する場面も見られた。語gにはやや売りが優勢となったが、87円台後半の水準はしっかりと維持した。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル台後半のレンジ内で推移。ロンドンに入ると明日のECB理事会を前に売り圧力が強まり、NY午前には1.30ドル台前半まで値を下げた。その後はやや値を回復、午後からは1.30ドル台半ばでのもみ合いが続いた。米国では経済指標の発表もなく、材料難の中で基本的に動意は薄かった。ユーロ/円は東京では114円台前半まで値を戻しての推移、ロンドン朝には114.70円台まで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転売りに押し戻される展開、114円割れを試すまで値を下げたものの、その水準ではしっかりと下げ止まり。NYに入ってからは改めて買いが加速、昼過ぎには一時115円を回復するまでに値を伸ばした。

CBOT大豆3月限終値：1385-1/2↓1-0

シカゴ大豆は小幅続落。金曜のUSDA四半期在庫や年次生産推定の発表を前にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて投機的な売り買いが交錯する不安定な展開となった。3月限は夜間取引では売りが先行したものの、朝方にはプラス圏を回復。そのまま1390セント台まで値を伸ばす展開となった。しかし通常取引開始後は早々にまとまった売りが出て1380セントまで急落。中盤にかけては値動きも落ち着き、1380セント台半ばまで値を戻してのもみ合いが続いた。最後は僅かながらマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：694-1/4↑5-1/2

シカゴコーンは続伸。金曜のUSDAレポートで生産推定がやや引き下げられるとの見方が支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが日中を通じて相場を主導する展開となった。3月限は夜間取引ではやや売りが先行したものの、朝方にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後はしばらく690セント台前半のレンジ内でもみ合う展開が続いたが、中盤以降は徐々に騰勢を強める格好となり、最後は690セント台半ばまで値を伸ばして取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：745-1/2↓5-0

シカゴ小麦は続落。金曜の冬小麦作付推定が弱気の内容になるとの見方が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行、朝方には750セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。しかし通常取引では開始直後にまとまった売りが出て740セント台後半まで急反落。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、最後まで安値圏でもみ合う展開となった。

ダウ工業平均：13,390.51↑61.66
S&P500：1,461.02↑3.87
NASDAQ：3,105.81↑14.00

NY 株は反発。前夕に発表されたアルコア決算を好感して買いが優勢となった。予想以上の売上高、また世界のアルミ需要拡大見通しを示したのが背景にある。ハイテクのシーゲート・テクノロジーによる決算速報も買いを支援。相場はピッチの速い上昇で始まった。決算発表が本格化する前であり、慎重な空気も流れており、このため、午後の取引で買いの流れもやや鈍化。それでも、相場は最後まで前日より高く推移し、3日ぶりの上昇で引けた。

天然ガス在庫統計市場予想
10 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

USDA輸出成約高市場予想
10日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス2月限終値：3.113↓0.105

NY天然ガスは大幅続落。明日の在庫統計で大幅な取り崩しが予想されているにもかかわらず、弱気の天気予報を手掛かりとした売りの流れが継続、終値ベースで直近の安値を大幅に更新した。2月限は夜間取引から前日までの流れを継いだ売りが先行、朝方には3.10ドル台半ばまで値を下げた。通常取引開始後はやや買い戻しが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤にかけて改めて売り圧力が強まり、昼過ぎには3.10ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。引けにかけては再び買いが集まったが、3.10ドル台まで戻すのが精一杯だった。

RBOBガソリン2月限：2.7789↓0.0155
暖房油2月限：3.0699↑0.0114

NY石油製品はガソリンが反落する一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引からガソリンに手仕舞い売りが膨らむ一方で暖房油には前日の流れを継いだ買いが先行する展開。在庫統計発表後はガソリン、留出油共に大幅な積み増しとなった事を受け、どちらも大きく値を崩したものの、暖房油は早々にプラス圏を回復するなど強気の流れが継続。ガソリンは最後まで上値が重いままだった。

NYMEX原油2月限終値：93.10↓0.05

NY原油は小幅続落。在庫統計が弱気の内容となった事を嫌気しポジション整理の売りが膨らんだものの、押し目では株高の進行などを支えに買い意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。2月限は夜間取引では前日終値を中心に上下を繰り返す展開。通常取引開始後には93.60ドル台まで買い進まれたものの、在庫統計発表後は売りが加速、92ドル台後半まで一気に値を崩した。売り一巡後は92ドル台後半から93ドルにかけてのレンジ内でもみ合う展開、最後は買いが優勢となり93ドル台まで値を戻したが、僅かにマイナス圏で取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,655.5↓6.7

NY金は反落。対円を中心にドル高が進んだことなどを嫌気、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な相場展開となった。2月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。通常取引開始後もしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、その後は売り圧力が強まり、昼過ぎには1,650ドル台前半まで値を下げた。引けにかけては買い戻しが入ったものの、反発は限定的。最後まで上値の重いまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：147.90↓0.25

NYコーヒーは小幅続落。ブラジルの次年度の生産推定が比較的弱気の内容だったこともあり、前日の流れを継いだテクニカルな売りが先行した。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢。朝方にはやや買い戻される場面も見られたものの、NYに入ると改めて売り圧力が強まり146セントまで下げ幅を拡大した。押し目では買い意欲も強く、昼過ぎには149セントまで値を回復したものの、最後は再び売りに押し戻された。

ICE-US砂糖3月限終値：18.72↑0.05

NY砂糖は小幅反発。中盤まではこれまでの流れを継いだテクニカルな売りが主導する軟調な展開となったが、最後は割安感から買い戻しが集まり僅かながらもプラス転換して終了した。3月限は夜間の時間帯は買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には18セント台半ばまで値を崩したものの、この水準では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。昼からは商いの薄い中でポジション整理の買い戻しが断続的に入り、最後はプラス圏まで戻して取引を終了した。

国際砂糖機関（ISO）によると、2012年のブラジルエタノール輸出が30億5000万リットルとなった。2010年や2011年に19億5000万リットルあたりだったのから増加。2012年は主に米国向けで、21億5000万リットルを記録。ISOのシニアエコノミストは、世界の砂糖供給過剰でも価格が底堅いのはエタノール輸出の堅調によるかもしれないとコメント。12月のエタノール輸出は2009年7月以来の高水準だったという。米国ではエタノールの原材料であるコーン生産が干ばつで振るわず、ブラジル産需要が高まった。

ISOはこのほか、12月のブラジル砂糖輸出が245万4000トンになったと伝えた。12月の輸出規模として2010年の222万7000トンを上回り、過去最大を更新したという。ブラジルは10月に393万3000トンで、史上最も大きな月間輸出を記録した。

インド政府の小麦調査機関高官は、2012/13年度の小麦生産が前年度に記録した過去最高9390万トンを更新する可能性を示した。気温低下でイールドが上向く見通しであることや国内の価格上昇が作付拡大につながっているという。

農務省によると、小麦作付は4日時点で2860万ヘクタールとなった。前年同期を40万ヘクタール上回る。小麦調査機関の高官がパンジャブやハリヤナ、ウッタルプラデシュ西部で作柄が良好と評価した。このほか、気象庁高官は3月あたりまで小麦生育に適した天気が続くとの見方を示したと伝わっている。

また、インドでは小麦増産が見込まれており、輸出拡大見通しも出ているようだ。インド食糧公社は1月1日時点での国家在庫を1120万トンと記録。戦略備蓄として義務付けられている1120万トンの約3倍になる。

アルゼンチン紙によると、油種加工所作業員が労使交渉の難航から輸出港におけるストライキを決め、このため大豆油の出荷が9日に止まる見通しとなった。組合は26%の賃上げを要求しており、16%の引き上げ提示を拒否したという。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

国際コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2012/13年度の世界コーヒー生産を前年比7.2%増の1億4406万1000袋と見通していることを発表した。従来予測の1億4596万4000袋からやや引き下げ。アラビカを8992万9000袋から8842万2000袋、ロブスタは5603万5000袋から5563万9000袋にそれぞれ下方修正。それでも前年比較では9.1%、4.2%といずれも増加する。

南米の生産を6575万6000袋と見越しており、これは前年比較で11.7%増になる。前月報告時の6641万袋からやや引き下げた。背景にあるのがコロンビアで、100万袋の下方修正。前年からは増加の見方を維持するものの、改定によって伸び率が17.7%から4.5%に縮小する。一方生産が最大のブラジルは、5048万袋から5082万6000袋に引き上げた。中米の生産は1973万6000袋をみており、従来の2030万6000袋から引き下げたことで前年からは僅かに増加の見方だ。グアテマラは下方修正で、前年割れの見通しとなった。コスタリカも引き下げとなったが、ホンジュラスは上方修正した。

アジア・オセアニアの生産予測を4246万4000袋から4158万3000袋に引き下げた。一年前は1.3%上回る見方だ。インド、インドネシアを下方修正。一方、アフリカの生産予測はコートジボワールの引き上げなどによって上方修正した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月4日現在4,386億8,600万ユーロと前週から404億3,000万ユーロ減少した。減少は四半期毎に行う評価基準価格の調整に伴うもので、調整前では前週から変わらずとなる。

米農務省（USDA）は9日、民間業者から中国向けで12万トンの2013/14年度に受け渡しになる大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。原産国は米国も含めるオプションという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

フランス政府機関France AgriMerは9日、2012/13年度の国内軟質小麦生産を3581万5000トンと見越していることを発表した。昨年12月時点での推定3581万3000トンから僅かな改定で、前年度と比べて5.4%増加の見方になる。輸出見通しは欧州連合（EU）向けで728万5000トンから713万5000トンに引き下げた。前年を5.1%下回る。域外向けは前年比17.4%増の1000万トンで据え置き。期末在庫は229万3000トンを見通している。従来の196万1000トンから引き上げ、この結果、前年度の227万9000トンに積み増しとなる見方となった。

コーン生産は1522万5000トンから1522万9000トンに修正した。前年比は.2.3%減の見方だ。在庫を276万7000トンと見越す。前回報告時の予測216万8000トンを上回り、前年度の243万4000トンから膨らむ見方となった。硬質小麦生産は235万6000トンを見越す。従来予測より1000トン多い見方で、前年と比べると16.5%増加。

UAEのアル・ヤブホウニOPEC理事は9日、今年度は景気の回復がゆっくりとしたペースで進む中、石油需要の増加も穏やかなものにとどまるとの見通しを示した。世界石油需要の伸びは、新興国を中心に日量80万バレル程度にとどまる一方、非OPEC諸国の生産は90万バレルの増加が予想されており、OPECの増産余地は限られているとの見方を示した。OPEC生産量は現在日量3,000万バレルの生産枠を100万バレルほど上回る水準にあるが、過剰分を削減する可能性についての言及はなかった。

ウクライナ農務省は9日、2013年の穀物生産が5000万トンになる見通しを示した。干ばつ被害に遭った前年の4620万トンから改善の見方である。2013年の作付予測は1620万ヘクタールで、前年から67万ヘクタール増加になる。また、農務省によると、冬穀物の作付は810万ヘクタールで、このうち670万ヘクタールが小麦。全体の96%にあたる780万ヘクタールで発芽済みとなり、710万ヘクタール、92%の作柄がまずまずと評価した。

韓国のFLCが6万9000トンのコーンを1トン308.45ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、南米産になる見通し。また、4万5000トンの大豆ミールを購入し、コーンとともに6月25日に納入という。大豆ミールの原産国は売却側のオプションで、たんぱく質46.5%なら同473ドル、45.5%の場合で同467ドルの買い付けになる。FLCはこのほか、5万5000トンの飼料用小麦を同327.27ドルで買い付けた。納入は5月15日になる。原産国はオプション。

パキスタンがイランに品質検査用の小麦サンプルを送ったと報じられた。パキスタン商社シートレードの幹部によると、2-3日中に決算結果が出る見通し。問題がなければ、パキスタンは1月広範に出荷を始めるという。パキスタンはまず10万トンの小麦を輸出する予定だ。イランは米国などによる経済制裁の影響から食糧確保に問題がある。インド差からの輸出を試みたが、品質やロジスティックスの問題から停滞と伝わっている。

日本政府は計12万1188トンの小麦買い付けを計画していることを明かした。物色するのは2月28日までに出荷できるオーストラリア産という。

日本政府はSBS方式で3万6450トンの飼料用小麦と3万8580トンの飼料用オオムギを買い付けた。いずれも2月8日までに出荷の予定という。日本は16日にもやはりSBS方式で12万トンの飼料用小麦と20万トンの飼料用オオムギ購入を計画しているもよう。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが8日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、1月4日までの週の米国内ガソリン需要は日量782.1万バレルと前週から3.5%減少、2004年7月以来の低水準となった。前年比では2.8%の減少、過去4週平均は日量839.5万バレルと前年から2.5%減少した。全米平均の小売価格は 1 ガロン3.30ドルと前週から3セント上昇、前年を0.9%下回る水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定