債券は反落。トランプ米大統領が米中貿易協議について早期合意の可能性を示し、警戒ムードが和らいで売りが膨らんだ。株式相場の上昇もマイナスに作用。夜間取引には買いもみられたが、10年債利回りは1.62%まで下がるとすぐに売りに押され、通常取引に入りもみ合いにシフト。さらに、売りに弾みが付いて一気に1.7%台前半に上がった。

ドル/円：107.76、ユーロ/ドル：1.0941、ユーロ/円：117.91 （NY17:00）

為替はドル高が進行、トランプ大統領の米中貿易交渉が思ったよりも早くまとまるとの楽観的な見方を示したことを受けて株価が上昇、投資家のリスク志向が強まる中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、107円台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても特に大きな動きは見られず、NY朝からは改めて買い意欲が強まり、昼には107円台後半まで上げ幅を拡大した。その後はドル高も一服となったものの、高値水準を維持したままでのもみ合いとなった。

ユーロ/円は東京から売りが先行、1.10ドルを割り込むまで値を切り下げての推移となった。ロンドンでは1.10ドルの節目を挟んだレンジ内でのもみ合い、NYに入ると改めて売りが加速、1.09ドル台半ばまで一気に値を崩した。昼には売りも一服となったが、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い状況が続いた。ユーロ/円は東京では118円の節目を挟んだレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。ロンドンでは特に大きな動きは見られず、NYに入っても同水準での推移が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：26,970.71↑162.94
S&P500：2,984.87↑18.27
NASDAQ：8,077.38↑83.75

NY株式は反発。トランプ大統領の発言を受けて米中貿易交渉が進展するとの期待が改めて高まる中、投機的な買いが集まった。一方で下院民主党が大統領の弾劾手続きに着手したことの影響は、限定的なものにとどまった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、その後一旦は売りに押し戻されマイナス転落したものの、中盤にかけては改めて騰勢を強め、上げ幅を200ポイント近くにまで拡大。日米の貿易交渉が合意に至ったことや、トランプ大統領が中国との交渉も予想より速く合意に達するとの見方を示したことなどが強気に作用した。昼からは買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

セクター別では、半導体やコンピューター関連が大きく値を伸ばしたほか、銀行株や保険、通信などもしっかりと上昇。一方で金鉱株は大きく下落、バイオテクノロジーや薬品株も値を下げた。ダウ銘柄では、前日遅くに出された決算が好調だったナイキ（NKE）が4.16%の上昇、インテル（INTC）やダウ（DOW）も2%を超える上昇となった。このほか、アップル（AAPL）やマイクロソフト（MSFT）ウォルグリーン（WBA）もしっかりと値を切り上げた。一方でユナイテッド・ヘルス（UNH）は1.26%の下落、メルク（MRK）やプロクター・アンド・ギャンブル（PG）も下げが目立った。

CBOT大豆11月限終値：889-1/4↓5-0

シカゴ大豆は反落。米中貿易協議の先行き不透明感に気を揉み。売りが進んだ。11月限は夜間取引に買いが集まり、890セント台後半に上昇したが、朝方には売りに押されて下落に転じた。890セントを割り込み、通常取引に入っても売りの流れ継続。8800セント半ばまで下げてから、取引終盤にやや下げ幅縮小となった。

CBOTコーン12月限終値：374-1/4↓0-1/2

シカゴコーンはほぼ変わらず。米主要生産地の天候をにらみながら、テクニカルな売り買い交錯となった。夜間取引には買いが先行し、12月限は上昇。しかし、377-1/2セントと8月20日以来の高値水準まで上がってから、買いも細り、前日の終値水準に戻った。通常取引では上下に振れる展開に終始した。

CBOT小麦12月限終値：477-1/4↓4-1/2

シカゴ小麦は続落。新規材料も見当たらず、再びテクニカルな売りの展開になった。夜間取引には売り買いが交錯し、12月限は狭いレンジでもみ合ったが、朝方に売りが進み値を下げた。通常取引開始後に476-1/4セントと12日以来の安値を更新した。いったん480セント台に下げ渋っても、すぐに売りが膨らんで軟調な値動きは続き、引け近くには本日のレンジ下限まで下がった。

天然ガス在庫統計市場予想
26日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス11月限終値：2.518↓0.007

NY天然ガスは小幅続落。季節的な需要の減少観測が重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。明日の在庫統計で大幅な積み増しが予想されていることも弱気に作用した。11月限は夜間取引では買い戻しが優勢となったものの、早朝にかけては売りに押し戻されマイナス転落。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、2.40ドル台後半まで下げ幅を拡大した。その後は一転して買い意欲が強まり、中盤には小幅ながらプラス圏を回復。午後からはふたたび上値が重くなり、ややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：1.6252↓0.0291
暖房油10月限：1.9539↓0.0137

NY石油製品は続落、原油の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から軟調に推移、通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、大きく下げ幅を拡大した。在庫統計発表後には売り材料出尽くし感もあってポジション整理の買い戻しが集まり、下げ幅を縮小。午後には再び売りに押される場面も見られたが、引けにかけてはまとまった買いが入った。

NYMEX原油11月限終値：56.49↓0.80

NY原油は続落。在庫統計で原油が予想外の積み増しとなったことなどを嫌気する形で売りが先行したものの、中盤以降は売り材料出尽くし感もあってポジション整理の買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。11月限は夜間取引から売りが先行、前日のAPI在庫統計が弱気の内容だったこともあり、朝方には56ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、55ドル台後半まで下げ幅を拡大。EIA在庫統計発表後には55.55ドルの日中安値をつけたものの、その後は一転して買い意欲が強まり、最後は56ドル台半ばまで値を戻して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,512.3↓27.9

NY金は大幅反落。日米の貿易交渉がまとまったことを受け、米中の交渉進展に対する期待が高まる中、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げる展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は売り一色の展開となり、1,510ドルを割り込むまで一気に下げ幅を広げる展開。その後は売りも一服、1,510ドル台前半まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られなかった。

ICE-USコーヒー12月限終値：100.95↑1.80

NYコーヒーは続伸。朝方には対ドルでのブラジルレアル安の進行を嫌気する形で売りに押される場面も見られたが、その後はポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げた。12月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると売り圧力が強まり、97セント台半ばまで下げ幅を拡大。その後しばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたが、中盤にかけては一転して買い意欲が強まり、101セント台半ばまで上げ幅を拡大。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.66↑0.25

NY砂糖は続伸。新年度の世界市場が供給不足に陥るとの見通しが引き続き大きな下支えとなる中で、これまでの流れを継いだ買いが相場を主導、終値ベースで8月16日以来の高値を更新した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には12.60セント台まで値を切り上げた。NYに入ると一旦は売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤以降も高値圏をしっかりと維持しての推移、引けにかけては一段高の展開となった。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ウクライナ農務省によると、国内の2019年コーン収穫は9月23日時点で360万トンとなった。面積にして60万2000ヘクタールで、12%終了。

米農務省（USDA）は25日、民間業者から中国向けで58万1000トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア農務省によると、国内の2019年穀物・豆類収穫は23日時点で1億550万トンとなり、前年同期の9290万トンを上回った。面積にして3870万ヘクタールで、事前予想の82.8%終了した格好になる。イールドが2.72トンと、前年の2.65トンから上昇。小麦が2460万ヘクタールから7210万トン収穫済みとなり、87.6%終了、イールドは2.93トンだった。コーン収穫が54万9900ヘクタールから270万トン、21.3%終わったという。イールドが4.99トン。

ロシア農務省によると、2020年に収穫となる冬穀物の作付は9月23日時点で1080万ヘクタールとなった。事前予想の61.9%終了で、前年同期の950万ヘクタールを上回る。

ロシア農務省によると、2019年砂糖ビートの収穫は23日時点で1560万トンとなった。面積にして35万8200へクタールになり、事前予想の31.3%終了。イールドが43.57トンという。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

カナダ農務省（AAFC）は、同国の2019/20年度小麦生産見通しを2749万4000トンでほぼ据え置いた。前年から3.9%増加。作付は814万1000ヘクタールの従来推定を維持し、イールドを3.49トンから3.50トンに小幅にも下方修した。

デュラム小麦の生産予想も499万8000トンで、前回報告からほぼ変わらない。全小麦生産が3249万2000トンの見通しで、前年と比べて0.9%増加。従来予想は3250万トンだった。全小麦輸出は前年比1.6%減の2390万トンとみており、従来の2360万トンから修正。デュラムを除いて1890万トンから1920万トンに修正したのが背景にある。デュラム小麦の輸出は470万トンの見通しを維持した。全小麦の期末在庫予想を550万トンから610万トンに引き上げた。ただ、前年の推定も520万トンから618万4000トンに上方修正したことから、僅かに縮小する見方に転じた。

農務省はこのほか、コーンの生産が1426万4000トンになるとの従来予想から1411万トンに修正した。を維持した。前年に比べると1.6%増加する。またカノーラの生産は1857万5000トンから1935万8000トン、大豆を667万5000トンから648万5000トンに修正した。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2019年砂糖きび圧搾は9月22日時点で1884万8903トンと、事前予想の61.5%終了した。圧搾は22日までの一週間で147万4277トン。ASMCは2019年の砂糖きび圧搾見通しを3064万2296トンと、従来の3084万2296トンから小幅引き下げた。シーズン初めに3165万9480トンの予想としていたが、その後断続的に修正している。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・8月住宅建築許可件数修正値
・8月新築住宅販売 (10:00)
・2年変動金利債（FRN)入札 （Re-Opening) (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・メタル 10月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 10月限OP 納会

ドル/円：107.05、ユーロ/ドル：1.1019、ユーロ/円：117.95 （NY17:00）

為替は円高が進行。9月の消費者信頼感指数が弱気のサプライズとなったことや、トランプ大統領が国連総会での演説で中国を厳しく批判したことを受け、景気減速や米中貿易交渉に対する懸念が改めて高まってことに加え、民主党がトランプ大統領の弾劾手続きを正式に進めるとの観測を受けて株価が急落、投資家のリスク回避の動きが加速する中で安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京では107円台半ばのレンジ内での小動き、ロンドンでは買い意欲が強まり、107円台後半まで値を伸ばしたものの、早々に伸び悩んだ。NYに入ると消費者信頼感指数の発表を受けて売りが加速、107円台前半まで一気に値を崩す展開。午後にはトランプ大統領がウクライナとの電話会談の内容の公開を承認したと伝わり、一旦は買い戻しが集まったが、直ぐに売りに押し戻され107円の節目割れを試す格好となった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買いが優勢となり、1.10ドル台をうかがうまでに値を切り上げた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、1.10ドル台を回復、昼には1.10ドル台前半まで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では118円台前半での推移、ロンドンに入ると騰勢を強め、118円台半ばまで値を伸ばした。NYに入ってからは一転して売りに押される格好となり、午後からは118円の節目をやや割り込んだあたりを中心としたもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は上昇。朝方発表された消費者信頼感指数の低下に加え、さらなる米中対立や米政治混乱の懸念が強まり、買いに弾みが付いた。夜間取引買いが優勢となり、10年債利回りは低下。通常取引では買いのペースも速まり、1.6%台で下げが進んだ。弱気の経済指標、トランプ米大統領が国連演説で中国を批判したことが背景にある。また、ペロシ下院議長がトランプ大統領の弾劾調査を発表すると伝わったことも安全資産の需要を高める格好となった。この結果、午後には1.62%と10日以来の低水準を付けた。

ダウ工業平均：26,807.77↓142.22
S&P500：2,966.60↓25.18
NASDAQ：7,993.63↓118.83

NY株式は大幅安。弱気の経済指標や米中貿易交渉に対する先行き不透明感が改めて弱気に作用したのに加え、民主党がトランプ大統領の弾劾手続きを始めるとの観測報道が売りを呼び込む展開となった。ダウ平均では寄り付きでは買いが先行、中国が国営や民間の輸入業者に対し、大豆の報復関税の適用除外を認めるなど、歩み寄りの姿勢を見せていることが好感された。その後は早々に買いも一服、7月の消費者信頼感指数が大幅な落ち込みとなったことが嫌気される中で売りが膨らみ、あっさりとマイナス転落。国連総会でトランプ大統領が演説を始めると、更に下げ足を速める展開、中国を厳しく批判したことから、貿易交渉に対する懸念が高まった。その後トランプ大統領がウクライナとの電話会談の内容公開を承認したことを受けて買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。民主党のペロシ下院議長が弾劾審議の開始を宣言するとの観測が浮上したことも、新たな売りを呼び込む格好となり、最後まで軟調な展開が続いた。

セクター別では、金鉱株や公益株がしっかりと上昇、生活必需品にも買いが集まった。一方バイオテクノロジーは大きく下落、エネルギーや銀行株、半導体、コンピューター関連も下げが目立った。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が1.23%の上昇、ウォルマート（WMT）やベライズン（VZ）もしっかりと値を切り上げた。一方でダウ（DOW）は2.73%の下落、ゴールドマン・サックス（GS）やインテル（INTC）も2%を超える下げとなった。キャタピラー（CAT）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）も下落した。

CBOT大豆11月限終値：894-1/4↑1-3/4

シカゴ大豆は小幅続伸。中国の米産買い付けが引き続き下支えになった。夜間取引にまず売りに押され、一巡して買いが集まり、11月限は小幅安から上昇に転じた。通常取引開始後に900セント近くまで上がって買いのペースもスローダウンしたが、買いの流れは維持し、最後まで小じっかりと推移した。

CBOTコーン12月限終値：374-3/4↑1-1/2

シカゴコーンは小幅続伸。テクニカルな買いが入り、USDAにメキシコ向け輸出成約報告があったのも寄与した。12月限は夜間取引に売りが先行し、下落したが、朝方に370セント割れ近くまで下がって一服。通常取引に急速に下げ幅を縮め、前日終値を超えてさらに買いが進んだ。この結果、引け際には376-0セントと8月29日以来の高値を付けた。

CBOT小麦12月限終値：481-3/4↓1-1/4

シカゴ小麦は小幅続落。前日に続いてテクニカル要因からやや売りに押された。12月限は夜間取引に売りが進み、470セント台に下落した。朝方に477-1/2セントと12日以来の安値水準まで下がったところで売りも一服、通常取引に入って急速に下げ幅を縮めながら、前日比プラスに転じると改めて売りが台頭し、一気に470セント台後半に値を下げるなど荒い値動きもみられ、その後は480セント前後での推移となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス10月限終値：2.503↓0.024

NY天然ガスは続落。朝方にはしっかりと値を伸ばす場面も見られたものの、その後は季節的な冷房需要の伸び悩みが改めて材料視される中で売りが膨らんだ。10月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、早朝にかけては買い意欲が強まり、2.50ドル台後半まで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される展開、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、最後は2.50ドルの節目割れを試すまでジリジリと値を切り下げる格好となった。

RBOBガソリン10月限：1.6543↓0.0295
暖房油10月限：1.9676↓0.0294

NY石油製品は反落、株や原油の下落につれて投機的な売りが加速した。相場は夜間取引から売りが優勢。朝方には一旦下げも一服となったものの、その後消費者物価指数の弱気サプライズを受けて改めて売りが加速、最後まで軟調な展開が続いた。

NYMEX原油11月限終値：57.29↓1.35

NY原油は反落。景気減速に伴う需要の伸び悩みや、米中貿易交渉に対する懸念が改めて高まる中、株価の下落につれて売り圧力が強まった。11月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には58ドルの節目を割り込むまでに値を切り下げての推移となった。通常取引開始後しばらくは動きが見られなかったが、その後消費者信頼感指数が大幅に落ち込んだことを嫌気する形で売りが加速し57ドル台半ばまで急落。中盤には57ドル台後半まで値を戻したものの、トランプ大統領が国連総会で中国を厳しく批判したことや、民主党がトランプ大統領の弾劾手続きに着手するとの観測を受けて改めて売りが加速、午後には一時57ドルを割り込むまで値を崩す場面も見られた。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2019/20年度砂糖きび収穫報告によると、9月前半の圧搾高は3948万5000トンと、前年同期から1.85%増加した。7月後半から増加基調を継続。ただ、伸び率は8月後半の9.86%より小さい。2019/20年度の圧搾高は9月16日時点で4億3774万5000トンとなり、前年同期を1.21%上回る。

9月前半の砂糖生産が203万7000トンで、前年から5.61%減少。7月後半以来のマイナス転落。エタノールは4.62%増えて16億8600万リットルになり、8月後半の10.55%より小幅増。また、含水エタノールが7.49%増えた一方、無水エタノールは1.85%の減少に転じた。2019/20年度の砂糖生産は9月16日時点で前年を4.92%下回る2001万トン、エタノールは229億7800万リットルで、前年から0.53%の増加。

16日時点の砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は135.19キログラムと、前年同期の139.70キログラムから減少した。砂糖生産に35.48%の砂糖きびがあてられており、前年同期の36.55%から低下、エタノール生産向けは63.45%から64.52%に上昇した。

COMEX金12月限終値：1,540.2↑8.7

NY金は反発。消費者信頼感指数が大きく落ち込んだことや、トランプ大統領が国連演説で中国を厳しく批判、米中貿易交渉の先行きに対する不安が改めて高まったことを受け、安全資産としての買いが加速した。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、1,520ドル台前半まで値を下げたものの、その後は消費者信頼感指数の発表を受けて流れは一転、早々にプラス圏を回復した、中盤以降も買いの勢いは衰えず、株が下げ足を速める中で1,540ドル台まで一気に値を伸ばした。

ICE-USコーヒー12月限終値：99.15↑0.15

NYコーヒーは小幅続伸。中盤にはしっかりと買いが集まる場面も見られたが、その後は株価の下落や対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中で上げ幅を縮小した。12月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたやや幅の広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開、NYに入ってもしばらくは同水準での推移が続いた。中盤にまとまった買いが入ると100セント台半ばまで一気に値を伸ばしたものの、早々に息切れ。引けにかけてはジリジリと売りに押される格好となったが、最後はかろうじてプラス圏を維持して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.41↑0.20

NY砂糖は続伸。インドの生産に対する先行き不透明感などが改めて下支えとなる中で、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが加速、終値ベースで8月28日以来の高値を更新した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、12セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大。その後は原油の下落につれて一旦大きく売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強く、直ぐに値を回復。中盤以降も高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

中国国営穀物商社COFCO（中糧集団）のブラジル支社幹部はロイターに対し、2019年のブラジルからの大豆輸入が500万トンと、前年尾700万トンから減少する見通しを示した。アフリカ豚コレラの影響から、需要が落ち込んでいるのが背景にあるとコメント。一方、ブラジル産コーン輸入は前年の250万トンから380万トンに増加を見越す。豊作や価格面で輸入が伸びる見方である。米中貿易摩擦の影響に関しては、解消してもブラジルからの輸入は続くとの見方を示した。また、貿易協議の難航が続くなら、アフリカ豚コレラの終焉によって需要が高まるとも述べた。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

米農務省（USDA）は24日、民間業者からメキシコ向けで20万トンの2019/20年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAによると、報告は23日に発表の予定だったが、テクニカル要因から本日に遅れた。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ECBが24日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は9月20日現在4,318億6,800万ユーロと、前週から100万ユーロ増加した。増加はユーロシステム内の中銀2行の金取引によるもの。

インド・マハラシュトラ州の2019/20年度の砂糖生産が事前予想を下回る見通しと報じられた。同州の砂糖委員会高官によると、生産見通しは520万-530万トンと、当初予想されていた644万トンに比べて100万トン以上ダウンで。低調な見通しの背景にあるのが洪水。同氏は、新シーズンに収穫可能となる84万3000ヘクタールの砂糖きびのうち約10万ヘクタールが前月の豪雨の被害を受けたという。の委員会の天候による影響を指摘した。また、その前には干ばつが長引いたことで飼い葉の不足に陥り、砂糖きびを飼料用に回す農家があったことも砂糖生産に影響するとの見方を示した。

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

米小売調査レッドブック・リサーチが24日に発表したレポートによると、9月の国内チェーンストア売上高は最初の3週間で前月から1.1%減少した。前年同期と比べると5.7%の増加という。

ウクライナ農務省によると、2019年砂糖ビートの収穫は9月23日時点で99万トンとなった。面積にして2万2000ヘクタールで、事前予想の10%終了。イールドが45トンという。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、9月21日時点で前週から1.8%低下した。前年同期比にすると1.4%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・7月米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・9月消費者信頼感指数 (10:00)
・2年債入札 (13:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

債券はほぼ変わらず。米欧の製造業データを消化して売り買いが交錯した。欧州の製造業PMIが低調だったことで一時買いが進んだものの、米製造業PMIは改善、また株式相場の上昇もあって一巡してもみ合いとなった。夜間取引に一時売りに押されてから、急速に買いが進み、10年債利回りは1.7%を割り込むまで低下。通常取引に入って一段と下がり、1.66%と10日以来の低水準を付けて一服。午後に前週末の水準に下げ幅縮小となった。

ドル/円：107.54、ユーロ/ドル：1.0993、ユーロ/円：118.21 （NY17:00）

為替はユーロが小幅安。欧州圏の製造業PMIが予想以上の落ち込みとなり、景気減速に対する懸念が改めて高まる中でユーロに売りが膨らんだ。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間から買いが先行、107円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売りに押される格好となり、107円台前半まで反落。NYでは107円台前半から半ばのレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。

ユーロ/ドルはアジア時間には1.10ドル台前半でのもみ合い、ロンドンに入ると売りが加速、1.09ドル台後半まで一気に値を下げた。売り一巡後はジリジリと値を回復、NYに入ってからは1.10ドルをやや割り込んだあたりでの推移が続いた。ユーロ/円はアジア時間には118円台後半での推移、ロンドンに入ると売りが加速、117円台後半まで一気に値を切り下げた。その後は売りも一服、NYに入ってからは118円台前半のレンジ内でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆11月限終値：892-1/2↑9-3/4

シカゴ大豆は反発。中国の新たな米産買い付けが報じられ、週間輸出検証高が予想を上回ったこともあり、買いが進んだ。夜間取引に買いが先行し、11月限は上昇。890セント台に値を伸ばし、通常取引開始後には900セント目前まで上がった。ただ、上値で買いも一服となり、取引終盤には890セント台前半まで伸び悩んだ。

ダウ工業平均：26,949.99↑14.92
S&P500：2,991.78↓0.29
NASDAQ：8,112.46↓5.21

NY株式はダウ工業平均が小幅反発する一方、S&P500種とナスダック総合指数は小幅続落。世界的な景気減速に対する懸念が重石となる中で売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く、最後まで狭いレンジ内での推移が続いた。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、100ポイント以上値を下げる場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤にかけては買いが優勢となり、小幅ながらもプラス転換しての推移となった。午後に入っても底堅い値動きに変化はなく、最後は売りに押されたものの、プラス圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、金鉱株が大きく根を伸ばしたほか、半導体もしっかり。一方で運輸株やバイオテクノロジーズ、通信、薬品などは値を下げた。ダウ銘柄では、アメリカン・エクスプレス（AXP）が1.23%の上昇、ナイキ（NKE）やマクドナルド（MCD）も1%を超える上昇となった。一方油ユナイテッド・ヘルス（UNH）は1.77%の下落、ウォルグリーン（WBA）とファイザー（PFE）も1%以上値を下げた。

CBOTコーン12月限終値：373-1/4↑2-1/2

シカゴコーンは反発。大豆の上昇につれ高となり、最近の降雨による収穫への影響懸念も下支えだった。夜間取引から買いの展開で、12月限は上昇。通常取引に入っても流れを引き継ぎ、小じっかりと推移した。

CBOT小麦12月限終値：483-0↓1-1/4

シカゴ小麦は小幅続落。材料難で方向感に欠ける値動きとなってから、ややテクニカルな売りに押された。夜間取引に売り買いが交錯し、12月限は上下に振れる展開。朝方にやや買いが進み、上昇となっても、通常取引開始後に再び売りもみられ、値を消した。前週末の終値を下抜けてさらに売りが進んだ。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

9月22日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

9月22日現在

USDAクロップレポート・小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス10月限終値：2.527↓0.007

NY天然ガスは小幅続落。季節的な需要の伸び悩みに対する懸念が改めて売りを呼び込む格好となったが、一方では大西洋上に熱帯性暴風雨が相次いで発生したことが下支えとなる中で買い意欲も強く、日中を通じて大きなレンジ内で上下を繰り返す格好となった。10月限は夜間取引から売りが先行、早朝には2.50ドルをやや割り込むまで値を切り下げた。通常取引開始後も明確な方向性は定まらず、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に不安定な上下を繰り返す展開が続いた、

RBOBガソリン10月限：1.6838↑0.0054
暖房油10月限：1.9970↑0.0107

NY石油製品は反発。原油や株の上昇につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では欧州の経済指標悪化などを嫌気する形で売りに押し戻されたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、通常取引開始後にはプラス圏を回復。午後には一段と騰勢を強める格好となった。

NYMEX原油11月限終値：58.64↑0.55

NY原油は反発。サウジの生産回復が予想ほど順調に進まないと見方が強まる中、しっかりと買いが集まった。11月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には欧州の製造業PMIの悪化を受けて売りに押され、マイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、通常取引開始時にはプラス圏を回復。その後しばらくは上下に方向感なく振れる展開が続いたが、午後からは改めて買い意欲が強まり、遅くには58ドル台後半まで値を伸ばした。

COMEX金12月限終値：1,531.5↑16.4

NY金は続伸。世界的な景気減速に対する懸念が改め強まる中で安全資産としての買いが加速、終値ベースで9月4日以来の高値をつけた。12月限は夜間取引から買いが優勢、ロンドン時間に入ると欧州圏の製造業PMIの悪化などを手掛かりに騰勢を強める格好となり、1,520ドル台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後もしばらくは上値の重い展開が続いたが、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、1,530ドル台半ばまで上げ幅を拡大。引けにかけては、やや売りに押されたものの、1,530ドル台は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：99.00↑0.60

NYコーヒーは小幅続伸。相場に再び売られ過ぎ感が強まる中、ポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後はブラジルレアル安の進行が重石となる中で売りに押し戻された。12月限は夜間の時間帯は先週末の終値近辺で、方向感なくもみ合う展開。朝方にかけては買い意欲が強まり、98セント台半ばまで値を伸ばした。NYに入ると一旦は売りに押し戻されたものの、中盤にまとまった買いが入ると、1ドルの節目を上抜けるまで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後は対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中で売りに押される格好となり、99セント近辺まで上げ幅を縮小して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.21↑0.14

NY砂糖は続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、新年度の世界市場が供給不足に陥るとの見通しが改めて下支えとなる中でしっかりと買いが集まった。3月限は夜間の取引開始から買いが先行、早々に12.20セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると12.28セントの日中高値まで上げ幅を拡大。その後は対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中で売りに押し戻されたものの、12.20セントを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが集まった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は23日の講演で、先週の臨時資金供給について事前に用意していた措置であり、短期金利の上昇に対応して迅速かつ適切に行動をとったと述べた。短期金利の上昇は法人税の防府、国債入札などによるとしながら、近年にない異常が13日からみられていたことも指摘。担当部署が市場を注意深く監視し、17日以降に資金供給を行ったという。

総裁は、臨時の資金供給による効果を評価するとともに、月末にかけて市場が改めて緊迫する可能性を示唆した。さらなる資金供給が必要か情勢を注視していく意向を示した。

英国の税関データによると、2019/20年度（7-6月）の最初の月である7月の小麦輸出は4万8344トンと、前年の3.1倍になった。欧州連合（EU）向けが3倍に膨らんで4万5607トン。非EU向けは919万トンになり、前年の6tンから大幅増である。2018/19年度の輸出は35万8344トン、前年から20.1%減少。ただ、E向けの輸出が前年比25.8%減の33万1187トンだったのに対し、非EU向けは2万7157トンと、前年の10倍以上だった。

ウクライナの農務省によると、2019/20年度（7-6月）穀物輸出は20日時点で1188万トンと、前年同期を400万トン上回った。このうち小麦が727万4000トン、コーンは191万トンで、いずれも前年から増加。

フランスビート生産者組合（CGB）のエコノミストは、同国の2019/20年度（10-9月）砂糖ビート生産が3770万トンと、前年から5.5%減少し、また過去5年平均を下回る見通しを示した。作付が前年比6%減の45万?000ヘクタール。また、高温乾燥が長引くなど生育時の天候要因によるイールド低下を予想し、生産が下向くのを指摘した。

また、ポーランドでも干ばつの影響が予想されている。地元の生産者を代表するKZPBCのディレクターによると、同国の砂糖ビート作付は前年とほぼ同水準の24万ヘクタール。しかし、生産が前年から4.2%減少、1370万トンになるとみており、2年連続の干ばつが響いてイールドが過去5年平均を13%下回る見通しともいう。

一方、ドイツの2019/20年度砂糖ビート作付は、ドイツ砂糖協会WVZのデータで前年比1万5000ヘクタール減の37万5300ヘクタールとなった。天候要因のほか、ほかの欧州連合（EU）諸国以上に使用禁止されている農薬が背景にある。もっとも、前年の干ばつがよりひどかったことから、2019/20年度の砂糖ビートの生産は2619万トンと、前年の2464万トンから増加見通しとした。

中国税関総局によると、8月の砂糖輸入は47万トンと、前年同月の14万8000トンの3.2倍に膨らんだ。また、前月比にして6.8%の増加になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)