ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は続伸。トランプ米政権が対中証券投資の制限を検討していると報じられ、米中関係の悪化懸念から買いが集まった。朝方発表された8月の個人消費支出が予想を下回ったのも下支え、10年債利回りは夜間取引にまず小動きとなってから、米中通商協議進展への期待から上昇。通常取引には前日の下げを消すまで上がったが、その後改めて買いが優勢となり、下げに転じた。午後も買いの流れが続いた。

ドル/円：107.88、ユーロ/ドル：1.0940、ユーロ/円：118.033（NY17:00）

為替は円安が進行。サウジがイエメンとの部分的な停戦で合意したことなど、中東情勢不安が後退する中で、安全資産としての円に対する需要が弱まった。ドル/円は東京では107円台後半での推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、108円台を回復した。NYに入ってもしばらくは108円台前半での推移が続いたが、昼前に米政権が対中投資の規制を検討していると伝わると、米株の急落につれて売りが加速、107円台後半まで値を切り下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドルをやや上回ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開。ロンドンでは徐々に買い意欲が強まる格好となり、NYに入ると1.08ドル台半ばまで値を伸ばした。その後一旦売りに押されたものの、昼前には更に上値を更新する展開。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。ユーロ/円は東京では117円台半ばから後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると買いが加速、118円台前半までに値を伸ばした。NYに入っても買いの勢いは衰えず、昼前には118円台半ばまで上げ幅を拡大、その後は一転して売りに押される格好となり、118円の節目近辺まで値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：883-0↓5-1/2

シカゴ大豆は下落。30日にUSDAの四半期在庫発表を控え、ポジション調整の売りが出た。夜間取引に売りが進み、11月限は880セント台半ばに下落。朝方に下げ渋ったものの、通常取引に入って売りに弾みが付き、881-1/2セントまで下がった。

CBOTコーン12月限終値：371-1/2↓1-0

シカゴコーンは小幅続落。新規材料に乏しく、週明け20日にはUSDA四半期在庫の発表もあることから、ややポジション調整の売りになった。夜間取引に売りが先行し、12月限は下落。370セントを割り込んでいったん売りも一服。通常取引に入って前日の終値を超えるまで下げ幅縮小もあった。ただ、売りの流れまで切れることなく、その後は小安く推移した。

ダウ工業平均：26,820.25↓70.87
S&P500：2,961.79↓15.83
NASDAQ：7,939.63↓91.03

NY株式は続落。トランプ政権が米投資家の中国への投資の規制を検討しているとの報道を受け、投機的な売りが加速した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、不安定な上下を繰り返しながらも、中盤には100ポイント以上値を伸ばす展開となった。その後対中投資規制のニュースが伝わると一転して売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、午後遅くには100ポイント台後半まで下げ幅を拡大した。引けにかけては買い戻しが集まり、下げ幅を縮小して取引を終了した。

セクター別では金融株が上昇、エネルギーが横ばいとなった以外は、ほとんどの主要セクターが値を下げる展開。中でも半導体や金鉱株は大幅に下落、コンピューターやバイオテクノロジー、運輸株や保険も下げが目立った。ダウ銘柄では、ファイザー（PFE）が1.23%の上昇となったほか、エクソン・モービル（XOM）やウォルグリーン）WBA)、JPモルガン・チェース（JPM）もしっかりと値を切り上げた。一方でマイクロソフト（MSFT）とシェブロン（CVX）は共に1.30%の下落、メルク（MRK）、ボーイング（BA）、ウォルト・ディズニー（DIS）も1%を超える下落となった。

CBOT小麦12月限終値：487-1/4↑3-0

シカゴ小麦は続伸。米主要生産地の一部で週末の降雪予報が出ており、春小麦収穫や冬小麦作付への影響懸念が下支えになった。夜間取引でまず買いが入ってから売りに転じるなど、12月限はもみ合い。一巡して買いが優勢となり、値を伸ばしていった。通常取引開始時には490セントを超えるなど、しっかりと推移。ただ、週明け30日にUSDA四半期在庫の発表を控えていることなどもあり、引けにかけて480セント台後半に伸び悩んだ。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月24日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス11月限終値：2.404↓0.039

NY天然ガスは続落。季節的な冷房需要の減少や前日の在庫統計が予想を上回る大幅積み増しとなったことが改めて弱気に作用する中で売りが先行した。11月限は夜間取引から売りが優勢、朝方には2.40ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、2.30ドル台後半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となり、中盤には2.40ドル台まで値を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは改めて上値が重くなった。

RBOBガソリン11月限：1.6065↓0.0156
暖房油11月限：1.9360↓0.0145

NY石油製品は反落、原油の値動きを追随する形で上下に不安定に振れる展開となったが、最後は売りに押された。相場は夜間取引では早朝に中東情勢不安を後退させる材料がでたことから、原油の下落につれて大きく売りが膨らんだものの、通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、昼前には小幅ながらプラス転換。その後は原油や株の下落につれ、再び売りに押される格好となった。

NYMEX原油11月限終値：55.91↓0.50

NY原油は続落。日中を通じて政治的な動きに振り回され、上下に不安定に振れる展開が続いたが、最後はトランプ政権が米投資家の対中投資規制を検討していると伝わったことが嫌気される中、株価の下落につれて売りが膨らんだ。11月限は夜間取引では前日終値近辺で上下を繰り返す展開。早朝にはサウジがイエメンと部分的な停戦で合意したと伝わり、55ドル台半ばまで値を崩した。朝方にはイランの大統領が、米国が制裁の解除を条件に対話を望んできたと発言、54ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は提案は拒否されたと伝わり流れが一転、56ドル台後半まで値を回復したが、昼前に対中投資規制のニュースが出ると再び売りが加速、55ドル台半ばまで値を下げた。

COMEX金12月限終値：1,506.4↓8.8

NY金は反落。朝方まではポジション整理の売りに押される展開となったが、中盤以降はトランプ政権が米投資家による中国への投資制限を検討していると伝わり、株価の下落につれて安全資産としての買いが集まり、下げ幅を縮小した。12月限は夜間取引から売りが先行、サウジがイエメンと部分的な停戦で合意したと伝わったことや、米国が制裁の解除と引き換えに対話を求めてきたというイラン大統領の発言を受けて中東情勢緊迫に対する懸念が後退、通常取引開始後には1,490ドル台半ばまで値を崩した。中盤以降は米政府による対中投資制限のニュースを受けて流れが一転、引け間際には1,510近辺にまで下げ幅を縮小した。

ICE-USコーヒー12月限終値：100.90↑0.05

NYコーヒーは小幅反発。朝方まではポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となったものの、その後売りに押され前日終値近辺まで値を切り下げてのもみ合いが続いた。12月限は夜間の取引開始後しばらくはほとんど動きが見られず、早朝に買い意欲が強まると、101セント台後半まで値を伸ばした。その後は買いも一服、NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には小幅ながらもマイナス転落。引けにかけては前日終値を中心としたレンジ内での推移、最後は僅かにプラス圏に入ったところで取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.62→0.00

NY砂糖は前日から変わらず。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開が続いた。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、12.60セント台後半を中心としたレンジ内での推移となった。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。そのまま12セント台半ばまで下げ幅を縮小した。引けにかけては再び買いが集まりプラス転換したものの、最後は前日終値の水準まで値を下げた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド気象局（IMD）によると、6月にモンスーン入りしてから9月25日までの降雨量は910.2ミリメートルとなり、この時点での長期平均（LPA）を6%上回った。18日時点で5%からややアップ。モンスーン入りした6月は平均以下の降雨だったのが、7月に降雨量も増し始め、8月半ば以降はLPA以上の水準を維持している。19日から25日の降雨量は49.3ミリメートルになり、同期間の長期平均（LPA）の36.0ミリメートルと比べて37%増加。前週の38%から僅かにダウンで、また前週には全ての地域で平均以上だったのに対し、直近周は北西部でLPAを14%したまわった。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

欧州委員会は26日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2019/20年度軟質小麦生産見通しを1億4500万3000トンと、前月時点での1億4265万8000トンから小幅引き上げた。これで2ヶ月連続の上方修正なる。前年比にして12.6%の増加。栽培面積推定を2371万2000ヘクタールから2392万3000ヘクタールに上方修正、イールドは6.0トンで据え置いた。

2019/20年度小麦輸出見通しは2553万4000トンを維持した。前年から19.1%増加。期末在庫予想は1460万2000トンから1690万1000トンに引き上げ、前年との比較で38.6%の拡大になる。

2019/20年度のコーン生産見通しは前月時点での6850万トンから6646万トンに引き下げた。前年に比べて3.7%減少。面積にして882万4000ヘクタールと、従来推定からほぼ変わらず、前年比で6.2%増加。反面、イールドは7.9トンから7.5トンに下方修正、前年の8.3トンを下回る。在庫予想は2328万5000トンから2233万2000トンから2188万2000トンに下方修正、前年から12.2%縮小する。2019/20年度の穀物生産は前年比7.6%増の3億1232万7000トンの見通しで、前月時点での3億1119万2000トンから僅かに引き上げた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は27日、民間業者から中国向けで12万6000トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

中国税関総局によると、8月の大豆輸入は948万693トンとなり、前年同月から3.6%増加した。1-8月あわせて5631万5178トンで、前年同期から9.2%減少。大豆油の輸入は8月に前年比51%増の12万3414トン、年初からの累計が51万5237トンで、前年から76%の増加になった。

中国税関総局の輸出入詳細データによると、8月のコーン輸入は23万2438トンと、前年同月から28.8%増加した。小麦輸入は前年比21.1%減の9万3811トン。年初から1月まであわせてコーンが372万7785トンとなり、前年同期から30%アップ、小麦が192万215トンで前年を6.7%下回った。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は26日付のクロップレポートで、2019/20年度コーン作付見通しを640万ヘクタールと、従来の620万ヘクタールから20万ヘクタール引き上げた。最新予測は前年の630万ヘクタールも上回る見方にシフト。生産地帯の衛星画像を分析したした結果、上方修正につながったとコメント。作付は25日時点で15.9%終了。前週から約10ポイントアップ、前年同期も5ポイントほど上回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の19日付クロップレポートによると、2019/20年度小麦の82.5%の生育状態が良好となった一方、22.5%は通常並みあるいは低調とみており、前週から2.6ポイント上がった。雨不足を指摘し、このまま雨不足が続くと、こうした地域で作柄への影響が広がる可能性を示唆した。生産地の北の方では来月半ばに収穫開始が予想されており、今後の降雨量による影響はないが、南の方にかけて雨不足によるイールドへの影響が懸念されるという。

中国税関総局が発表した貿易統計の詳細データによると、8月の原油輸入は4,217万3,971トン(日量997.21万バレル)と前月比で2.8%増加した。前年同月比では10.0%の増加となる。燃料油の輸入は99万3,377トンと、前年から27.4%減少した。ケロセンは26万5,854トンと前年から29.0%減少、液化天然ガス（LNG）の輸入は518万6,693トンと10.7%増加した。年初来の累計では、燃料湯が6.8%減、ケロセンが8.9%減、LNGが17.6%増となる

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月耐久財受注(速報値) (08:30)
・8月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・9月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は反発。トランプ米大統領の弾劾問題を背景に政治不安から買いが進んだ。夜間取引買いが集まり、10年債利回りは低下、通常取引に1.7%を下回った。ただ、午後には様子見の空気も強まり、下げ足がスローダウン。引けにかけて節目でのもみ会いとなった。

ドル/円：107.83、ユーロ/ドル：1.0919、ユーロ/円：117.73 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米中貿易交渉やトランプ大統領弾劾に関する不透明感の高さに対する懸念が重石となる中、米株が軟調に推移したにも関わらず、しっかりとドルが買い進まれる展開となった。ドル/円は東京では107円台半ばから後半のレンジ内で、やや上値の重い展開、ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NYでは失業保険申請件数などの指標発表を受けて、一段と売りにされる場面も診られた。中盤にかけては一転して買い意欲が強まり、午後には一時108円台回復をうかがうまで値を伸ばす場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、昼には1.09ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売り一色の展開となり、ロンドンでは1.09ドル台前半まで反落。NYに入ると再び買いが優勢となり、1.09ドル台後半まで値を回復したものの、その後は売りに押され、午後には1.09ドル台前半まで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では118円をやや割り込んだあたりを中心とした小動き。昼過ぎには118円台を回復する場面も見られたが、その後は一転して売り圧力が強まり、ロンドンでは117円台半ばまで値を下げた。NYに入ると再び買い意欲が強まったものの、118円に届くことなく息切れ。中盤以降は117円台後半でのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：26,891.12↓79.59
S&P500：2,977.62↓7.25
NASDAQ：8,080.66↓46.72

NY株式は反落。米中貿易交渉に対する懸念や、トランプ大統領の弾劾手続きが開始したことを受けた政治的な不透明感の高さが嫌気される中でポジション調整の売りが相場を主導した。中国は米産の豚肉や大豆を相当量買い付けたことを明らかにしたが、貿易交渉全体が進捗することを意味する訳ではないとの見方から、反応は限定的なものにとどまった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤には100ポイント台後半まで下げ幅を広げる展開となった。その後は売りも一服、午後からは徐々に買い意欲が強まり、遅くには小幅ながらプラス転換する場面も見られたが、最後は売りに押されマイナス圏で取引を終了した。

セクター別では、生活必需品や公益株が上昇したほか、薬品株や保険も底堅く推移。一方でバイオテクノロジーは大幅に下落、原油や金鉱株、通信も下げが大きくなった。銀行株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ナイキ（NKE）が1.50%の上昇となったほか。プロクター・アンド・ギャンブル（PG）やメルク（MRK）、トラベラーズ（TRV）、ホーム・デポ（HD）もしっかりと値を伸ばした。一方でユナイテッド・ヘルス（UNH）は3.01%の下落、シェブロン（CVX）やジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、シスコ・システムズ（CSCO）も下げが大きくなった。

CBOT大豆11月限終値：888-1/2↓0-3/4

シカゴ大豆はほぼ変わらず。USDAへの中国向け輸出成約高報告が支援して買いもあったが、米中貿易協議の先行き不透明感などから売りも出て、もみ合いとなった。夜間取引にやや売りの展開で、11月限は小幅安。朝方には買いが進み890セント台半ばに上昇したが、通常取引開始後に改めて売りが台頭し値を消した。そのまま上下に振れながら、最後は小安く終了。

CBOTコーン12月限終値：372-1/2↓1-3/4

シカゴコーンは下落。予想を下回る週間輸出成約高を受けて売りが出たが、収穫を巡る不透明感もあり、下げは限られた。夜間取引にまず売りが台頭し、12月限は小安く推移。朝方にいったん買いが集まり、小反発となっても、買いは長続きせず、間もなくしてマイナス圏に戻った。通常取引に入って下げ足も加速。360セント台後半に下落して、売りのペースも鈍り、取引終盤は370セント台前半で推移した。

CBOT小麦12月限終値：484-1/4↑7-0

シカゴ小麦は反発。このところ売りが続いた反動で買いが優勢となった。12月限は夜間取引に買いが集まり上昇。480セント台に上がって買いのピッチも速まり、さらに値を伸ばした。通常取引開始後に486-3/4セントまで上がってから、買いもスローダウンし、その後は引けまで480セント台で方向感に乏しい値動きとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス11月限終値：2.443↓0.075

NY天然ガスは大幅続落。在庫統計が予想以上の大幅積み増しとなったことを受け、足元で供給がダブついているとの見方が改めて売りを呼び込む展開となった。11月限は夜間取引では買いが先行、早朝には2.50ドル台半ばまで値を切り上げての推移が続いた。朝方からは徐々に売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後には早々にマイナス転落。在庫統計発表後は売りが殺到、2.412ドルの安値まで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン11月限：1.6221↑0.0219
暖房油11月限：1.9505↑0.0008

NY石油製品は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から買いが優勢、早朝からは売りに押し戻される格好となり、マイナス圏での推移となったものの、中盤にはしっかりと下げ止まり。ガソリンは早々にプラス圏に戻しての推移、暖房油も引け間際にまとまった買いが入り、小幅ながらもプラス転換して取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：56.41↓0.08

NY原油は小幅続落。中盤まではこれまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する展開となったが、最後はポジション整理の買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。11月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心に方向感なく上下に振れる展開が続いた。ロンドン時間に56.84ドルの高値をつけた後は徐々に売り圧力が強まり、早朝にはマイナス転落。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤には55ドル台半ばまで一気に値を切り下げた。その後は売りも一服、しばらくは55ドル台後半でのもみ合いが続いたが、引け間際にまとまった買いが入ると値を回復、小幅ながらプラス転換する場面も見られた。

COMEX金12月限終値：1,515.2↑2.9

NY金は小幅反発。米中貿易交渉への懸念やトランプ大統領弾劾に関する政治の先行き不透明感が下支えとなる中、安全資産としての金に対する買いが集まった。12月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけてはり圧力が強まり、通常取引開始後には1,510ドルを割り込むまで値を下げたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり1,510ドル台後半まで一気に値を回復。中盤にかけては方向感なく上下を繰り返す展開となり、最後はやや上値が重くなったものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：100.85↓0.10

NYコーヒーは小幅反落。朝方には買いが集まり大きく値を伸ばす場面も見られたが、その後はポジション整理の売りに押されマイナス圏での推移となった。12月限は夜間の取引開始時には売りが優勢となったものの、押し目では買い意欲も強く早々にプラス転換。NYに入ると買いが加速、102セント台後半まで一気に値を伸ばした。買い一服後もしばらくはプラス圏を維持しての推移が続いていたが、中盤にまとまった売りが出るとマイナス転落。引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.62↓0.04

NY砂糖は小幅反落。ここまでの上昇の勢いもひとまず一服、ポジション整理の売りが日中を通じて相場を主導する展開となった。3月限は夜間の取引開始時には買いが先行したものの、早々に息切れ、朝方にかけては前日終値近辺でのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、12.60セントを割り込むまでに下落。中盤には一旦プラス圏まで買い戻されたものの、その後改めて売り圧力が強まり、12.58セントの安値まで値を崩した。引けにかけては買いが優勢となったが、最後はマイナス圏で取引を終了した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ロシアのパトルシェフ農相は25日、同国の2019年小麦生産が7800万トンになると見通し、従来の7500万トンから引き上げた。上方主末井の理由は不明。2019年穀物生産については1億?800万トンの見通しを維持した。農務省によると、穀物・豆類収穫は23日時点で1億550万トン、小麦が7210万トンになり、いずれも前年同期を上回った。

ウクライナの農務省によると、2019/20年度（7-6月）穀物輸出は24日時点で1243万トンとなった。このうち小麦が770万トン、コーンは193万トンで、それぞれ前年同期を289万トン。51万6000トン上回る。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は26日、2019年のコーン生産見通しを1108万960トンと、前月時点での1101万6660トンから引き上げた。2月に初回予測を発表してから上方修正が続いている。それでも、前年と比べると11.4%の減少。主に飼料用のイエローコーンを544万4420トンから554万2720トンに上方修正。一方、食用となるホワイトコーンは553万8240トンとみており、従来の557万2240トンをわずかに下回る。ホワイトとイエローともに前年から減少予想である。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は26日、2019年の小麦生産見通しを180万6170トンと、前月に発表した初回予想の191万5650トンから引き下げた。この結果、前年の186万80000トンから減少の見方にシフト。作付を53万7000ヘクタールから54万ヘクタールに修正し、前年から7.3%増加を見越す。

米農務省（USDA）は26日、民間業者から中国向けで25万7000トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア中銀が26日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月20日時点で5,326億ドルと、前週から14億ドル増加した。年初の4,685億ドルからは、641億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

貿易収支(モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

実質国内総生産（GDP)確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

企業収益確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4-6月期企業収益確定値 (08:30)
・4-6月期GDP確定値 (08:30)
・貿易収支(モノ-Goods)速報値 (08:30)
・8月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・メタル 9月限納会
・天然ガス 10月限納会

債券は反落。トランプ米大統領が米中貿易協議について早期合意の可能性を示し、警戒ムードが和らいで売りが膨らんだ。株式相場の上昇もマイナスに作用。夜間取引には買いもみられたが、10年債利回りは1.62%まで下がるとすぐに売りに押され、通常取引に入りもみ合いにシフト。さらに、売りに弾みが付いて一気に1.7%台前半に上がった。

ドル/円：107.76、ユーロ/ドル：1.0941、ユーロ/円：117.91 （NY17:00）

為替はドル高が進行、トランプ大統領の米中貿易交渉が思ったよりも早くまとまるとの楽観的な見方を示したことを受けて株価が上昇、投資家のリスク志向が強まる中でドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、107円台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても特に大きな動きは見られず、NY朝からは改めて買い意欲が強まり、昼には107円台後半まで上げ幅を拡大した。その後はドル高も一服となったものの、高値水準を維持したままでのもみ合いとなった。

ユーロ/円は東京から売りが先行、1.10ドルを割り込むまで値を切り下げての推移となった。ロンドンでは1.10ドルの節目を挟んだレンジ内でのもみ合い、NYに入ると改めて売りが加速、1.09ドル台半ばまで一気に値を崩した。昼には売りも一服となったが、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い状況が続いた。ユーロ/円は東京では118円の節目を挟んだレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。ロンドンでは特に大きな動きは見られず、NYに入っても同水準での推移が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：26,970.71↑162.94
S&P500：2,984.87↑18.27
NASDAQ：8,077.38↑83.75

NY株式は反発。トランプ大統領の発言を受けて米中貿易交渉が進展するとの期待が改めて高まる中、投機的な買いが集まった。一方で下院民主党が大統領の弾劾手続きに着手したことの影響は、限定的なものにとどまった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、その後一旦は売りに押し戻されマイナス転落したものの、中盤にかけては改めて騰勢を強め、上げ幅を200ポイント近くにまで拡大。日米の貿易交渉が合意に至ったことや、トランプ大統領が中国との交渉も予想より速く合意に達するとの見方を示したことなどが強気に作用した。昼からは買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

セクター別では、半導体やコンピューター関連が大きく値を伸ばしたほか、銀行株や保険、通信などもしっかりと上昇。一方で金鉱株は大きく下落、バイオテクノロジーや薬品株も値を下げた。ダウ銘柄では、前日遅くに出された決算が好調だったナイキ（NKE）が4.16%の上昇、インテル（INTC）やダウ（DOW）も2%を超える上昇となった。このほか、アップル（AAPL）やマイクロソフト（MSFT）ウォルグリーン（WBA）もしっかりと値を切り上げた。一方でユナイテッド・ヘルス（UNH）は1.26%の下落、メルク（MRK）やプロクター・アンド・ギャンブル（PG）も下げが目立った。

CBOT大豆11月限終値：889-1/4↓5-0

シカゴ大豆は反落。米中貿易協議の先行き不透明感に気を揉み。売りが進んだ。11月限は夜間取引に買いが集まり、890セント台後半に上昇したが、朝方には売りに押されて下落に転じた。890セントを割り込み、通常取引に入っても売りの流れ継続。8800セント半ばまで下げてから、取引終盤にやや下げ幅縮小となった。

CBOTコーン12月限終値：374-1/4↓0-1/2

シカゴコーンはほぼ変わらず。米主要生産地の天候をにらみながら、テクニカルな売り買い交錯となった。夜間取引には買いが先行し、12月限は上昇。しかし、377-1/2セントと8月20日以来の高値水準まで上がってから、買いも細り、前日の終値水準に戻った。通常取引では上下に振れる展開に終始した。

CBOT小麦12月限終値：477-1/4↓4-1/2

シカゴ小麦は続落。新規材料も見当たらず、再びテクニカルな売りの展開になった。夜間取引には売り買いが交錯し、12月限は狭いレンジでもみ合ったが、朝方に売りが進み値を下げた。通常取引開始後に476-1/4セントと12日以来の安値を更新した。いったん480セント台に下げ渋っても、すぐに売りが膨らんで軟調な値動きは続き、引け近くには本日のレンジ下限まで下がった。

天然ガス在庫統計市場予想
26日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス11月限終値：2.518↓0.007

NY天然ガスは小幅続落。季節的な需要の減少観測が重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。明日の在庫統計で大幅な積み増しが予想されていることも弱気に作用した。11月限は夜間取引では買い戻しが優勢となったものの、早朝にかけては売りに押し戻されマイナス転落。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、2.40ドル台後半まで下げ幅を拡大した。その後は一転して買い意欲が強まり、中盤には小幅ながらプラス圏を回復。午後からはふたたび上値が重くなり、ややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：1.6252↓0.0291
暖房油10月限：1.9539↓0.0137

NY石油製品は続落、原油の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から軟調に推移、通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、大きく下げ幅を拡大した。在庫統計発表後には売り材料出尽くし感もあってポジション整理の買い戻しが集まり、下げ幅を縮小。午後には再び売りに押される場面も見られたが、引けにかけてはまとまった買いが入った。

NYMEX原油11月限終値：56.49↓0.80

NY原油は続落。在庫統計で原油が予想外の積み増しとなったことなどを嫌気する形で売りが先行したものの、中盤以降は売り材料出尽くし感もあってポジション整理の買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。11月限は夜間取引から売りが先行、前日のAPI在庫統計が弱気の内容だったこともあり、朝方には56ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、55ドル台後半まで下げ幅を拡大。EIA在庫統計発表後には55.55ドルの日中安値をつけたものの、その後は一転して買い意欲が強まり、最後は56ドル台半ばまで値を戻して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,512.3↓27.9

NY金は大幅反落。日米の貿易交渉がまとまったことを受け、米中の交渉進展に対する期待が高まる中、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げる展開となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は売り一色の展開となり、1,510ドルを割り込むまで一気に下げ幅を広げる展開。その後は売りも一服、1,510ドル台前半まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られなかった。

ICE-USコーヒー12月限終値：100.95↑1.80

NYコーヒーは続伸。朝方には対ドルでのブラジルレアル安の進行を嫌気する形で売りに押される場面も見られたが、その後はポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げた。12月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると売り圧力が強まり、97セント台半ばまで下げ幅を拡大。その後しばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたが、中盤にかけては一転して買い意欲が強まり、101セント台半ばまで上げ幅を拡大。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.66↑0.25

NY砂糖は続伸。新年度の世界市場が供給不足に陥るとの見通しが引き続き大きな下支えとなる中で、これまでの流れを継いだ買いが相場を主導、終値ベースで8月16日以来の高値を更新した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、朝方には12.60セント台まで値を切り上げた。NYに入ると一旦は売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤以降も高値圏をしっかりと維持しての推移、引けにかけては一段高の展開となった。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ウクライナ農務省によると、国内の2019年コーン収穫は9月23日時点で360万トンとなった。面積にして60万2000ヘクタールで、12%終了。

米農務省（USDA）は25日、民間業者から中国向けで58万1000トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロシア農務省によると、国内の2019年穀物・豆類収穫は23日時点で1億550万トンとなり、前年同期の9290万トンを上回った。面積にして3870万ヘクタールで、事前予想の82.8%終了した格好になる。イールドが2.72トンと、前年の2.65トンから上昇。小麦が2460万ヘクタールから7210万トン収穫済みとなり、87.6%終了、イールドは2.93トンだった。コーン収穫が54万9900ヘクタールから270万トン、21.3%終わったという。イールドが4.99トン。

ロシア農務省によると、2020年に収穫となる冬穀物の作付は9月23日時点で1080万ヘクタールとなった。事前予想の61.9%終了で、前年同期の950万ヘクタールを上回る。

ロシア農務省によると、2019年砂糖ビートの収穫は23日時点で1560万トンとなった。面積にして35万8200へクタールになり、事前予想の31.3%終了。イールドが43.57トンという。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

カナダ農務省（AAFC）は、同国の2019/20年度小麦生産見通しを2749万4000トンでほぼ据え置いた。前年から3.9%増加。作付は814万1000ヘクタールの従来推定を維持し、イールドを3.49トンから3.50トンに小幅にも下方修した。

デュラム小麦の生産予想も499万8000トンで、前回報告からほぼ変わらない。全小麦生産が3249万2000トンの見通しで、前年と比べて0.9%増加。従来予想は3250万トンだった。全小麦輸出は前年比1.6%減の2390万トンとみており、従来の2360万トンから修正。デュラムを除いて1890万トンから1920万トンに修正したのが背景にある。デュラム小麦の輸出は470万トンの見通しを維持した。全小麦の期末在庫予想を550万トンから610万トンに引き上げた。ただ、前年の推定も520万トンから618万4000トンに上方修正したことから、僅かに縮小する見方に転じた。

農務省はこのほか、コーンの生産が1426万4000トンになるとの従来予想から1411万トンに修正した。を維持した。前年に比べると1.6%増加する。またカノーラの生産は1857万5000トンから1935万8000トン、大豆を667万5000トンから648万5000トンに修正した。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2019年砂糖きび圧搾は9月22日時点で1884万8903トンと、事前予想の61.5%終了した。圧搾は22日までの一週間で147万4277トン。ASMCは2019年の砂糖きび圧搾見通しを3064万2296トンと、従来の3084万2296トンから小幅引き下げた。シーズン初めに3165万9480トンの予想としていたが、その後断続的に修正している。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・8月住宅建築許可件数修正値
・8月新築住宅販売 (10:00)
・2年変動金利債（FRN)入札 （Re-Opening) (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・メタル 10月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 10月限OP 納会