ドル/円：147.57、ユーロ/ドル：1.0659、ユーロ/円：157.32 （NY17:00）

為替は円高が進行。前日のFOMCがタカ派的な内容となったことや、弱気の経済指標を受けて米景気悪化に対する懸念が高まったことを背景に米株が値を崩す中、安全資産としての円に対する買いが集まった。ドル/円は東京では148円台前半から半ばのレンジ内で底堅く推移、ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、NY早朝には147円台後半まで値を崩した。売り一巡後は一旦値を持ち直したものの、NYに入ると株価の下落につれて改めて売りが加速、147円台前半まで下げ幅を拡大した。中盤には下げも一服、昼からは147円台半ばの水準で値動きも落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、1.06ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入るとやや買いが優勢となったものの、すぐに売りに押し戻されNY朝にかけて下げ幅を拡大。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、1.06ドル台半ばまでレンジを切り上げてのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から売りが先行、早々に157円台前半まで値を切り下げる格好となった。売り一巡後は157円台後半まで値を回復、ロンドン朝には158円台を回復する場面も見られたが、その後は一転して売り圧力が強まり、157円台前半まで反落、NYに入っても売りの勢いは衰えず、157円の節目近辺まで値を切り下げた。中盤以降は売りも一服、157円台前半で上値の重い展開が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1293-3/4↓26-1/4

シカゴ大豆は大幅反落。ドル高が進む中、週間輸出成約高が予想を下回ったこともあって売りに拍車が掛かった。11月限は夜間取引でほぼ一本調子の下落となった。1300セント台前半でいったん下げ止まったが、通常取引で改めて売りのピッチが速まって節目を下抜け、さらに弱含み。引け近くに1293-0セントと8月8日以来の安値を付けた。

CBOTコーン12月限終値：475-1/4↓7-0

シカゴコーンは反落。他市場の下落やドル高を背景に売り圧力が強まった。夜間取引で売りが台頭し、12月限は下落。480セントを割り込んでいったんペースが鈍ったが、その後売りに押され、朝方に470セント台に下げた。メキシコ向けの輸出成約報告が伝わっても売りの流れが切れず、通常取引では前日の安値を下回るまで弱含んだ。

CBOT小麦12月限終値：575-3/4↓13-0

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行が米産需要懸念を高め、売りが脹らんだ。12月限は夜間取引でまず限定的な下落となり、何度か前日の終値水準に持ち直す場面もあった。しかし、朝方にかけて下げ足が速まり、通常取引で580セントを割り込んで一段安となった。

ダウ工業平均：34,070.42↓370.46
S&P500：4,330.00↓72.20
NASDAQ：13,223.98↓245.14

NY株式は大幅続落。前日のFOMCがタカ派的な内容となり、米長期金利が一段と上昇したことが嫌気されたほか、朝方発表されたフィラデルフィア連銀指数が大幅に落ち込むなど、景気の先行きに対する懸念が一段と高まったことも弱気に作用する中、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に200ポイント以上値を切り下げる展開となった。売り一巡後は買い戻しが集まり、一旦は下げ幅を縮小したものの、流れを強気に変えるには至らず、中盤以降も上値の重い展開が続いた、午後に入っても軟調な流れは変わらず、引けにかけては一段と売り圧力が強まる格好となり、最後は300ポイント台後半まで下げ幅を拡大した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが下落。一般消費財や金鉱株の下げがきつくなったほか、素材や通信、銀行株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が1.83%の上昇となったほか、ウォルト・ディズニー(DIS)も堅調に推移、上昇したのは30銘柄中、この2銘柄のみだった。一方でシスコ・システムズ(CSCO)は3.89%の下落、ダウ(DOW)やナイキ(NKE)も2%台後半の下げとなった。

エジプト商品供給公社（GASC）が20日に12万トンのルーマニア産小麦を買い付けていたことが報じられた。市場関係者によると、商社2社から6万トンずつ、1トン255.91ドルで購入。11月1-15日に出荷という。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.610↓0.123

NY天然ガスは続落。LNGの輸出ペースが鈍ったことや、パイプラインのメンテナンスが中止となり、稼働停止が回避されたことなどが弱気に作用する中、ポジション整理の売りが相場を押し下げた。10月限は夜間取引では前日終値近辺での推移、早朝にはやや上値が重くなったが、通常取引開始後には買い意欲が強まり、プラス圏を回復した。在庫統計発表後は予想を下回る積み増しにとどまったことを受けて一旦は2.70ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、直後には一転して売り一色の展開。午後に入っても売りの勢いは衰えず、2.60ドル割れを試すまでに値を崩して取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：2.6199↑0.0007
暖房油10月限：3.3680↑0.0412

NY石油製品は反発、ロシアがディーゼル燃料とガソリンの輸出禁止措置を打ち出したことが下支えとなる中、暖房油主導で買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、早朝あたりからは徐々に値を回復。朝方にまとまった買いが断続的に入ると、大きく上げ幅を拡大した。買い一巡後は再び売りに押し戻される展開となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：89.63↓0.03

NY原油は小幅続落。朝方にはロシアがディーゼル燃料やガソリンの輸出禁止措置を打ち出したことを受け、暖房油が主導する形で買い戻しが集まったが、最後は売りに押し戻された。11月限は夜間取引では売りが先行、88ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。早朝からは一転し買い意欲が強まり、通常取引開始後には91ドルに迫るまで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後は株価の下落も重石となる中でジリジリと値を切り下げる格好となり、最後は僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,939.6↓27.5

NY金は大幅反落。前日のFOMCで2024年の政策金利見通しが引き上げられるなど、タカ派的な姿勢が改めて示されたことを受け、米長期金利の上昇を嫌気する形で投機的な売りが加速した。12月限は夜間取引から売りが先行、1,940ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。早朝からは一段と下げ足を速める格好となり、通常取引開始後には1,930ドル台前半まで急落。中盤には買い戻しが集まり1,940ドル台を回復したものの、昼にかけては改めて売りに押し戻される格好となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：154.85↓3.35

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯から売り優勢、ややマイナス圏に入った値で上値の重い展開が続いた。NY に入ると一段と売り圧力が強まり、155セント台まで下げ幅を拡大。中盤にはペースこそ鈍ったものの、最後まで売りの勢いは衰えず、ジリジリと値を切り下げる展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：27.26↑0.11

NY砂糖は小幅反発。需給面に新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の急落の反動もあり、投機的な買い戻しが日中を通じて相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方に買いが集まるとプラス転換、27セント台前半まで値を切り上げたものの、NYに入ると再び売りに押されるなど、不安定な値動きとなったが、中盤にかけては徐々に騰勢を強める格好となり、27.30セント台まで値を回復。引けにかけては買いも一服となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

スロバキア農務省は21日、ウクライナと穀物などの輸入にライセンス方式を導入することで合意したことを発表した。欧州委員会は5月にスロバキアなどウクライナと隣接する5ヶ国へのウクライナ産小麦やコーンなどの輸出禁止を決めたが、禁輸措置が延長なく今月15日に失効したのに続いて、ポーランドとハンガリー、スロバキアは独自の輸入禁止継続に踏み切った。3ヶ国は自国経済と農業の保護を理由に挙げている。同省は、ライセンス制度が確立するまで輸入禁止を続けるという。ライセンス方式の詳細は不明。ウクライナはポーランドにも外交的解決を持ち掛けたと報じられている。

米財務省は21日、26日に実施の2年債入札予定額を480億ドルとし、8月の450億ドルから引き上げた、27日に予定している5年債は460億ドルから490億ドル、28日の7年債入札は360億ドルから370ドルにそれぞれ増額。また、27日には2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札（リ・オープン）もあり、発行額は8月の前回リ・オープンと同じ240億ドルにした。

韓国の複数の製粉業者が合同で9万4400トンの米産産小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、購入したのは10月1-31日出荷の4万400トンと12月15日−1月15日出荷の5万トン。軟質白色小麦や硬質赤色冬小麦、北部春小麦の買い付けで、価格は最低で1トン261.36ドル、最高が326.26ドルという。

国際穀物理事会（IGC）は9月の世界穀物需給報告で、世界の2023/24年度穀物生産見通しを22億9400万トンで据え置いた。小麦やソルガム、オーツ麦を引き下げた一方、コーンとオオムギの上方修正で相殺したとコメント。国別には、ロシアとウクライナを上方修正し、オーストラリア、カナダ、アルゼンチンを天候理由から下方修正した追いう。穀物生産は前年比にして1.2%増加。2021年に付けた過去最高の22億9500万トンを若干下回る。小麦を7億8300万トンとみており、100万トン下方修正、前年から2.7%減少。コーンは12億2100万トンから12億2200万トンに引き上げ、前年比較で5.2%の増加見通しになる。

2023/24年度穀物消費予想は23億700万トンから23億500万トンに引き下げた。飼料用の下方修正を反映しているが、前年からは1.6%増加する。小麦も200万トン引き下げて8億300万トンとし、半面、コーンは12億700万トンから12億800万トンに上方修正した。それぞれ前年から1.0%、2.9%増加。

2023/24年度穀物貿易は4億1000万トンの見通しで、100万トン引き下げた。前年から4.2%減少。小麦が1億9600万トン、100万トンの下方修正となり、前年との比較にすると5.8%減少する。コーンは4.4%減の1億7200万トンの見通しを維持した。期末在庫見通しに関すると、小麦を2億6100万トンから2億6300万トンに引き上げ、前年比で7.1%減少予想。コーンは2億8800万トンから2億8900万トンに上方修正、前年に比べると5.1%の増加になる。穀物全体で前年比1.8%減の5億8800万トンの見通しとし、400万トン上方修正した。

国際穀物理事会（IGC）は9月の世界穀物需給報告で、2023/24年度大豆生産見通しを3億9600万トンと、前月時点での3億9800万トンから200万トン引き下げた。米国の下方修正が背景にあり、これで4回連続の下方修正になる。それでも、前年比7.9%増加、過去最高の見通しに変わらない。

消費予想は3億8800万トンで据え置いた。前年との比較で7.8%の増加になる。貿易を1億7100万トンから1億6900万トンに下方修正し、前年比横ばいの見通しにシフトとなった。期末在庫を6億4000万トンから6億2000万トンに下方修正、前年を14.8%上回る。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が21日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月15日時点で5,767億ドルと、前週から1億ドル増加した。2022年末時点の5,820億ドルからは、53億ドルの減少となる。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）は21日、民間業者からメキシコ向けで13万7160トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。12万1920トンが2023/24年度産、1万5240トンが2024/25年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

インド・マハラシュトラ州政府が20日に、2024年4月30日までの州外への砂糖きび販売禁止を解除したと伝わっている。農家組合が政府措置に反発して抗議デモを始めたのが理由という。マハラシュトラ州では雨不足絡みで砂糖きび生産減少が予想されており、政府は地元の製糖所による圧搾向けを確保するために、販売規制を決めた。しかし、組合は農家がより高い価格で砂糖きびを倍加yくすることができなくなると政府の決定を非案下。

インド製糖所協会（ISMA）が政府に対し、砂糖きびジュースから生産するエタノール価格の引き上げを要請していると報じられた。ISMAのプレジデントは記者団に対し、エタノール生産能力を現行の70億リットルから110億リットルに伸ばすには1750億ルピーの投資が必要とコメント。このため、価格引き上げとともに、投資を促進するために包括的な長期の価格体制を設定する必要があると強調した。ISMAはまた、生産コストの増加を理由に砂糖の最低支持価格（MSP）を現行の1キログラム当たり31ルピーから同38ルピーに引き上げるよう訴えているという。

ISMAプレジデントによると、ISMAは10月に2023/24年度（10-9月）砂糖生産の最新見通しの発表を予定している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4-6月期経常収支 (08:30)
・9月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・8月中古住宅販売 (10:00)
・8月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債 (TIPS)入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：148.33、ユーロ/ドル：1.0661、ユーロ/円：158.14 （NY17:00）

為替はドル高が進行。注目のFOMCで来年の政策金利予想が引き上げられたことを受け、米長期金利が上昇基調を強めるのにつれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京では147円台後半のレンジ内での推移、午後からは徐々に買いが優勢となり、ロンドンに入ると148円台前半まで一気に値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される展開、NYに入っても軟調な流れは変わらず、昼過ぎには147円台半ばまで下げ幅を拡大。FOMC後は一転して買い一色の展開となり、148円台前半まで一気に値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台後半で方向感なくもみ合う展開、ロンドンに入ると買いが優勢となり、1.07ドル台を回復するまでジリジリと値を切り上げた。NYに入っても買いの勢いは衰えず、1.07ドル台前半から半ばのレンジまで上げ幅を拡大。FOMCの声明発表後は一転して売り一色の展開となり、1.06ドル台半ばまで一気に値を切り下げた。ユーロ/円は東京では157円台後半のレンジ内での推移、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンに入ると158円台半ばまで上げ幅を拡大した。買い一巡も高値圏をしっかりと維持しての推移、NYに入っても新たな動きは見られなかった。FOMC後は株価の下落につれて売りが優勢となり、158円を割り込むまで値を切り下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,440.88↓76.85
S&P500：4,402.20↓41.75
NASDAQ：13,469.13↓209.06

NY株式は続落。注目のFOMCでは大方の予想通り利上げ見送りとなったものの、ドットチャートで年内あと一回の利上げ予想が維持され、2024年の金利見通しが引き上げられ、FRBが政策金利をかなりの長期間高い水準で維持するとの見方が強まる中で売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きからポジション調整の買い戻しが先行、中盤には200ポイント以上上げ幅を広げる展開となった。FOMCの声明発表後は売り圧力が強まったものの、その後改めて買いがが集まり日中高値近辺まで値を戻すなど、しばらくは堅調に推移していたものの、パウエルFRB議長の会見が始まるとハイテク銘柄を中心に売り圧力が強まる格好となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

セクター別では、金鉱株に買いが集まったほか、薬品株や生活必需品、公益株も底堅く推移した。一方でコンピューター関連や半導体は大幅に下落、エネルギー関連や銀行株、素材、一般消費財にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、アムジェン(AMGN)が2.71%の上昇となったほか、ユナイテッド・ヘルス(UNH)やIBM（IBM）も2%を超える伸びを記録した。一方でインテル(INTC)は4.54%大きく下落、マイクロソフト(MSFT)やアップル(AAPL)も2%台の下落となった。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は20日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に記者会見を行い、適切とあればさらに利上げを行う用意があると述べた。長期的な雇用と物価の目標達成に、物価安定の回復が不可欠と強調し、インフレ率が目標の2%に向かって低下が進んでいると確信できるまで引き締め政策を維持するとコメント。一方で、これまでの利上げ効果が出てくるまでの時間差を考慮するという。

FOMCはこの日の会合で、今年2回目となる政策金利の目標レンジ据え置きを決めた。パウエル議長は、昨年からこれまで目標レンジを5.25ポイント引き上げ、バランスシート縮小も速いペースで進めていることを指摘。これまでの引き締めの効果は完全にみられないが、ひとまず利上げを見送ったと説明した。今後の金融政策運営に関し、引き続き会合ごとにデータなどみながら決めるとのことである。経済の軟着陸（ソフトランディング）を第一の目標と強調、ソフトランディングは妥当であり、道筋もあると述べた。ただ、そのためにも注意深く取り組む必要があるとした。

CBOT大豆11月限終値：1320-0↑4-1/2

シカゴ大豆は反発。輸出回復に対する期待の高まりが改めて強気に作用する中、しっかりと値を切り上げる展開となった。11月限は夜間の取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、通常取引開始後には一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤にかけて断続的に買いが入ると、1320セント台前半まで値を切り上げた。引けにかけては買いも一服となったものの、最後までしっかりと高値圏を維持しての推移となった。

CBOTコーン12月限終値：482-1/4↑6-0

シカゴコーンは続伸。決め手となるような強気材料が出た訳ではなかったが、相場に割安感が強まる中で投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。12月限は夜間取引では売りが先行したものの、その後買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後は470セント台後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。中盤以降は徐々に騰勢を強める格好となり、最後は480セント台まで値を切り上げた。

CBOT小麦12月限終値：588-3/4↑4-3/4

シカゴ小麦は反発。ここまでの価格下落を受けて消費国の需要が強まってくるとの見方が支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、590セント台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は売り圧力が強まり、中盤には小幅ながらマイナス転落したものの、押し目では買い意欲が強く、早々に値を回復。引けにかけては590セント近辺まで値を回復した。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.733↓0.115

NY天然ガスは反落。前日の急伸で短期的な買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが膨らんだ。10月限は夜間取引から売りが先行、2.70ドル台まで値を切り下げての不安定な値動きが続いた。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、2.70ドルの節目近辺まで下げ幅を拡大。中盤にかけては買い戻しが集まり2.70ドル台半ばまで値を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず。中盤以降は再び上値が重くなった。

RBOBガソリン10月限：2.6192↓0.0389
暖房油10月限：3.3268↓0.0471

NY石油製品は下落。在庫統計が特に強気の内容ではなかったこともあり、原油安の進行につれて売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、朝方にかけて軟調な展開が続いた。通常取引開始後にはガソリンにまとまった買いが入りプラス転換する場面も見られたが、早々に息切れ。中盤以降は再び売りに押される格好となり、日中安値近辺まで値を切り下げて取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：89.66↓0.82

NY原油は続落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが相場を主導する軟調な展開となった。在庫統計が特に強気の内容ではなかったことも弱気に作用した。11月限は夜間取引から売りが優勢、89ドル台半ばを中心としたレンジまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は買い意欲が強まり、プラス圏を回復。在庫統計発表後は売り買いに揉まれながらも、91ドル台まで値を切り上げた。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移が続いたが、午後からは一転して売り圧力が強まり、マイナス転落して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が20日に発表した、FRB理事および地区連銀総裁による2023年と2024年の経済成長率見通しが上方修正となった。2023年は中央値で2.1%と、6月の前回調査時の1.0%から大きく引き上げられた。また、2024年は1.1%から1.5%に上方修正。2025年は1.5%で据え置きとなった。このほか、、今回の調査で2026年の成長率が1.8%になるとの見通しが加わった。

2023年の失業率は4.1%から3.8に引き下げられた。個人消費支出（PCE）指数の上昇率が3.2%から3.3%に上方修正だが、コア指数は3.9%から3.7%に引き下げとなった。

2024年の失業率が4.5%から4.1%に下方修正となった。PCEとコアは2.5%、2.6%でいずれも修正なし。2025年の失業率も4.5%から4.1%に引き下げ。PCEは2.2%、コアが2.3%で、それぞれ0.1ポイントの上方修正となった。このほか、失業率は4.0%、PCEとコアともに2.0%の目標に戻る見通しである。

見通しは、連銀高官が19-20日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出したものを集計したものとなる。

米連邦準備理事会（FRB）は20日、FRB理事と地区連銀総裁の大勢が年内あと1回の利上げを見通していることを明らかにした。連銀高官による2023年末時点の政策金利見通しは5.6%。米連邦公開市場委員会（FOMC）はこの日の会合で政策金利の目標レンジを5.25-5.2%で据え置いたため、これまでのペースを前提に連銀高官19人中12人が11月もしくは12月の会合で、レンジを0.25ポイント利上げて5.5-5.75%することを予想している格好になる。利下げの見通しはゼロ。

2024年末時点での金利見通しは5.1%になった。引き続き利下げに転じる見方であるが、6月の4.6%を上回る。になり、利下げに転じる見方に変わらないが、水準は前回の4.3%から上がった。2025年末時点の見通しも3.4%から3.9%に上昇した。

次回のFOMC会合は10月31日-11月1日の2日間で行われる。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は20日、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標レンジを年5.25-5.5%で据え置いた。今年2回目の利上げ見送り。最大限の雇用と2％のインフレ率の目標達成を強調し、引き続き今後のデータや金融政策にもたらす意味を見極めていくという。

ただ、今後の金融政策については、経済指標などこれから出てくる情報を注視し、利上げ効果を査定していくとの従来の方針を維持した。利上げの効果が出る時間差があることも改めて認識。インフレ率を2%に戻すのに今後追加利上げが適切か見極めると繰り返した。FOMCはまた、従来の計画通りバランスシート模縮小継続を決めた。インフレ率を2%の目標に戻すことに最善を尽くす意向を繰り返した。この日の金融政策は全会一致の決定だった。

COMEX金12月限終値：1,967.1↑13.4

NY金は続伸。FOMCの声明発表を引け後に控えてポジション調整の動きが強まる中、米長期金利の低下を好感する形で投機的な買いが集まった。12月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。早朝には前日終値近辺まで値を回復、通常取引開始後しばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけてまとまった買いが入ると、1,960ドル台半ばまで一気に値を切り上げた。昼にはやや売りに押し戻される場面も見られたが、引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、1,960ドル台後半まで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー12月限終値：158.20↓2.75

NYコーヒーは反落。ここまでの上昇で短期的な買われ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。12月限は夜間の時間帯から売りが優勢、159セント近辺まで値を切り下げての推移となった。朝方には買い意欲が強まり、160セント台を回復。そのまま小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。中盤以降はまとまった売りが断続的に出る格好となり、157セント台まで一気に値を崩した。引けにかけては値動きも落ち着き、158セント台でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：27.15↓0.57

NY砂糖は反落。ここまでの上昇の勢いもひとまず一服、新たな買い材料に欠ける中でポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝に商いの薄い中でまとまった売りが出ると、27セント台前半まで下げ幅を拡大。NYに入ると中盤にかけて買い戻しが集まり27セント台半ばまで値を回復したものの、プラス転換することなく息切れ。昼前からは改めて売り圧力が強まり、引け間際には27セントの節目近辺まで値を切り下げる場面も見られた。

天然ガス在庫統計市場予想
21日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナの調査会社APKインフォームは20日、ウクライナの2023年穀物生産見通しを5420万トンと、従来の5310万トンから110万トン引き上げた。前月に続く一段の上方修正で、再び好天気を修正要因に挙げた。2023/24年度穀物輸出予想は3230万トンから3420万トンに引き上げた。

米農務省（USDA）は20日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2023/24年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

CONABブラジルコーヒー生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)、単位：100万袋（60KG）、1,000ヘクタール

ベトナム税関局によると、9月前半（1-15日）のコーヒー輸出は2万4362トンと、前年同期を37.1%下回った。金額ベースで7675万8817ドル、前年比較で17.5%の減少。

ロシア農務省によると、国内の2022年穀物・豆類収穫は15日時点で1億1980万トンと、前年同期を1740万トン下回った。面積にして3650万ヘクタール、イールドが3.29トンで、それぞれ前年の4050万ヘクタール、3.39トンからダウン。このうち小麦が2390万ヘクタールから8650万トンの収獲を終えた。イールドが3.61トン。前年には2720万ヘクタールからの収穫によって1億トンを超えていたうえ、イールドも3.69トンだった。

ウクライナ農務省によると、冬穀物作付が18時点で58万4600ヘクタールと、事前予想の515万ヘクタールの11.4%終了となった。この一週間で33万5800ヘクタール進んだという。小麦が大半を占める51万3700ヘクタール、11.8%終わった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・FOMC声明発表 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・CONABブラジルコーヒー生産推定

納会日
・プラチナ 10月限OP 納会
・原油 10月限納会
・10年債、30年債 9月限納会

ドル/円：147.84、ユーロ/ドル：1.0679、ユーロ/円：157.89 （NY17:00）

為替はドル高が進行。FOMCの声明発表を翌日に控え、インフレの高止まりによってFRBが利上げを継続するとの見方が改めて強まる中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、午後には147円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンの朝方にかけては売りに押され、147円台半ばまで値を下げたものの、それ以上の動きは見られず。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、午後には148円台に迫るまで上げ幅を拡大する場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台後半のレンジ内で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、NY朝には1.07ドル台前半まで値を切り上げた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、1.06ドル台後半まで反落。午後に入っても上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では157円台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ってもしばらくは同水準での推移が続いたが、NY早朝にかけてはまとまった買いが入り158円台前半まで値を切り上げた。買い一巡後は大きく売りに押し戻される格好となり、157円台後半まで反落。中盤以降は値動きも落ち着き、同水準でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆11月限終値：1315-1/2↓1-1/4

シカゴ大豆は小幅安。材料難から買いもみられたが、結局は収穫圧力が重石となった。夜間取引で売りが先行し、11月限はじりじりと下落。1308-0セントと8月16日以来の安値を更新して下げ止まった。朝方には前日の終値水準に回復。通常取引では1320セント目前まで上がる場面があったが、上値で売りに押されて小幅ながらも下げの展開に戻った。

CBOTコーン12月限終値：476-1/4↑4-3/4

シカゴコーンは反発。早い段階に売りが進んだ後、値ごろ感から買いの展開にシフトした。12月限は夜間取引で売りに押されて弱含み、朝方に467-3/4セントと2021年9月27日以来の安値を更新したところで買いが集まり急速に下げ幅を縮めた。通常取引で前日終値を超えると買いに弾みが付き、そのまましっかりと値を伸ばした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,517.73↓106.57
S&P500：4,443.95↓9.58
NASDAQ：13,678.19↓32.05

NY株式は続落。原油高の進行によってインフレが高止まりするとの懸念が改めて高まる中、FOMCの声明発表を翌日に控えて売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤にかけて大きく値を切り下げる展開となった。昼を過ぎても売りの勢いは衰えず、300ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大。その後は原油が下落に転じたことも好感される格好となり、ポジション調整の買い戻しが優勢となったものの、プラス圏まで値を回復することもなく取引を終了した。

セクター別では、保険関連に買いが集まったほか、バイオテクノロジーや薬品株も堅調に推移。一方で金鉱株は大幅に下落、半導体やエネルギー関連、一般消費財、運輸株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、IBM（IBM）が1.01%の上昇となったほか、アップル(AAPL)やハネウェル・インターナショナル(HON)、アムジェン(AMGN)も堅調に推移した。一方でインテル(INTC)は4.34%の下落、ウォルト・ディズニー(DIS)も3%を超える下げを記録した。ユナイテッド・ヘルス(UNH)やナイキ(NKE)にも売りが膨らんだ。

CBOT小麦12月限終値：584-0↓7-1/4

シカゴ小麦は続落。潤沢なロシア産に加え、ウクライナ産を乗せた船がウクライナ港を出港したとの報道があり、ロシアやウクライナの供給が意識され、売りの展開となった。12月限は夜間取引から580セント台前半まで下げる軟調な値動き。朝方にかけていったん売りにブレーキがかかり、通常取引開始後に前日の終値水準に持ち直すと改めて売りが脹らみ下落に戻った。その後再び下げ幅を縮める場面をみても、結局、売りの流れに押された。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス10月限終値：2.848↑0.120

NY天然ガスは大幅続伸。米南部で再び気温が上昇するとの予報が出る中、冷房需要の増加によって需給が一段と引き締まるとの見方が買いを呼び込んだ。メンテナンスによるパイプラインの稼働停止も強気に作用した。10月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝には売りに押され、小幅ながらマイナス転落する場面も見られたものの、朝方にかけては改めて買い意欲が強まり、2.70ドル台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後はまとまった買いが断続的に入る格好となり、2.80ドル台後半まで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：2.6581↓0.0398
暖房油10月限：3.3739↑0.0856

NY石油製品はガソリンが続落となった一方、暖房油は大幅反発。相場は夜間取引では買いが優勢、前日までの下落の反動もあり、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方には一段と上げ幅を拡大、通常取引開始後はガソリンが売りに押し戻されマイナス転落、そのまま軟調な推移が続く一方、暖房油は更に買い意欲が強まる格好となり、大きく値を切り上げて取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：90.48↓0.10

NY原油は小幅反落。中盤まではこれまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を押し上げる格好となったが、その後はポジション整理の売りに押し戻された。11月限は夜間取引から買いが先行、91ドル台前半から半ばのレンジまで値を切り上げての推移となった。朝方には改めて買い意欲が強まり、92ドル台半ばまで上げ幅を拡大。通常取引開始後には買いも一服、91ドル台後半までレンジを切り下げての推移となった。昼前からは一段と売り圧力が強まる格好となり、最後は小幅ながらもマイナス転落して取引を終了した。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）が行った業界調査によると、2023年油種圧搾能力は6920万トンと、前年から5.6%増加する見通しとなった。このうち大豆が6790万トン。圧搾工場が前年の122件から129件に増加、逆に稼働を停止したのは27件から22件に減少したという。このほか、2024年の油種圧搾が7500万トンにさらにのびる見通しを示した。

COMEX金12月限終値：1,953.7↑0.3

NY金は小幅続伸。FOMCの声明発表を翌日に控え、朝方まではポジション整理の買い戻しが相場を主導したものの、その後は売りに押し戻され値を消す格好となった。12月限は夜間取引では売りが優勢の展開。ロンドン時間に入ると一転して買い意欲が強まり、1,950ドル台後半まで上げ幅を拡大した。通常取引開始後には買いも一服、ジリジリと値を切り下げる展開。昼過ぎには小幅ながらマイナス転落しての推移となったものの、最後はかろうじてプラス圏に値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：160.95↑1.35

NYコーヒーは続伸。期近9月限が納会を迎える中、これまでの流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を押し上げた。12月限は夜間の時間帯から買いが先行、162セント近辺まで値を切り上げての推移となった、NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、164セント台まで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけては一転して売り一色の展開、160セントの節目を割り込むまで値を崩したものの、プラス圏はかろうじて維持して下げ止まり。引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

ICE-US砂糖3月限終値：27.72↑0.36

NY砂糖は続伸、エルニーニョ現象の発達によってアジアの生産国を中心に供給不安が高まるとの懸念が買いを呼び込む格好となり、期近終値ベースで2011年10月以来の高値を更新した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、昼過ぎには27.80セント台まで一気に上げ幅を拡大。引けにかけては買いも一服、やや売りに押し戻されて取引を終了した。

20年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ウクライナのスビリデンコ第一副首相兼経済相は18日、同国産穀物輸入の禁止を巡ってポーランドとハンガリー、スロバキアを世界貿易機関（WTO）に提訴したことを発表した。禁輸は国際義務に違反と主張している。国際ロシアによるウクライナ侵攻の影響でウクライナ産が隣接国に大量に流入しており、欧州委員会は5月にポーランドの3ヶ国のほかルーマニアとブルガリアへのウクライナ産小麦やコーンなどの輸出禁止を決定。しかし、禁輸措置は今月15日に期限を迎え、委員会は延長を見送ったことから、ポーランドとハンガリー、スロバキアは独自の輸入禁止継続に踏み切った。3ヶ国は自国経済と農業の保護を理由に挙げている。

インド気象局（IMD）の局長はロイターとのインタビューで、9月の降水量が過去平均並みあるいは上回る見通しを示した。9月3-4日に雨量が増し始めたとコメント。東部の一部を除く農産地でまとまった降雨が予想されるという。

当局によると、9月の降水量はこれまでのところ過去平均を7%上回るが、6月1日からの類型にすると平均比8%ダウンとなっている。月別にみると、6月が平均を9%下回った後、7月に13%以上となったが、8月には平均と比べて36%のマイナスを記録した。モンスーンは通常、9月17日以降に勢力を弱めていくが、IMDの局長は、多くの地域の大気循環や低気圧などをいるとモンスーン後退の兆候はないと述べた。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

台湾の飼料メーカーを代表するMFIGが19日に、6万5000トンのブラジル産飼料用コーンを買い付けたと報じられた。欧州系トレーダーによると、CBOT3月限に1ブッシェル184.44セント上乗せした価格での購入。出荷は11月14日-12月3日の予定。

オファーにはブラジル産のほか、CBOT3月限に同220セント上乗せする6万5000トンの米産もあったという。

欧州委員会によると、欧州連合の2023/24年度（7-6月）軟質小麦輸出は9月17日時点で631万8930トンと、前年同期を27%下回った。デュラム小麦が2万9669トンで、75%減少。小麦粉などもあわせて小麦全体で647万8557トン、28%の減少になった。コーン輸出は23万3496トンで、20%減少。

軟質小麦輸入は158万9291トン、75%増加した。また、デュラム小麦が58万5776トンで、前年から大きく膨らみ、小麦粉全体で前年の2倍を超える222万6081トンとなった。コーン輸入は330万7644トンになり、44%減少した。

ECBが19日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は9月15日現在6,093億100万ユーロと、前週から100万ユーロ増加した。

米小売調査レッドブック・リサーチが19日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は16日時点で前年同期から3.6%上昇した。前週の2月以来の高い伸びとなる4.6%上昇からペースがスローダウンした。

英国の税関データによると、2023/24年度（7-6月）の最初の月である7月の小麦輸出は3万1643トンと、前年同月から43.7%減少した。欧州連合（EU）向けが46.5%減って2万9513トン。しかし、非EU向けは前年の約2倍の2129トンとなった。

輸入は9万3120トンで、31.6%減少した。EUからの輸入が48.0%ダウンの4万9256トン。非EU産は6.1%増えて4万3864トンとなった。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

オーストラリア気象局は19日、同国でのエルニーニョ現象発生を宣言した。また、インド洋赤道域の西部と東部の海面水温差の影響で起きるインド洋ダイポールモード現象（IOD）も正の状態にあり、向こう3ヶ月間、気温上昇と平均以下の降雨が続く見通しを示した。また、エルニーニョにIODも加わることで乾燥がよりひどくなり、また全国的に広がることを指摘した。

インドの主要砂糖生産地であるウッタルプラデシュ州政府が砂糖きび価格の引き上げを検討していると報じられた。インドで製糖所による農家からの砂糖きび買い付け価格（州勧告価格、SAP）は州政府によって設定される。現行のSAPは通常品種が1キンタルあたり340ルピー、他種類が350ルピーで、地元メディアによると、25ルピーずつの引き上げが考慮されている。

このほか、ウッタルプラデシュ州では2023/24年に7年ぶりとなる新しい製糖所が稼働を始めるという。価格引き上げや新たな製糖所は農家支援につながると指摘した。ウッタルプラデシュ州の2023/24年度砂糖きび圧搾は10月終わりから11月初めに開始が予想されている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・20年債入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・コーヒー 9月限納会
・カナダドル先物 9月限納会