ドル/円：148.87、ユーロ/ドル：1.0593、ユーロ/円：157.70 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米長期金利が改めて上昇基調を強める中、しっかりと買いが集まる展開となった。ドル/円は東京では148円台前半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、148円台半ばまで値を切り上げた。NYに入っても買いの勢いは衰えず、149円の節目に迫るまで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は値動きも落ち着き、148円台後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台半ばのレンジ内での推移、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.06ドル台前半まで値を切り下げた。NYでは一段と売りに押される格好となり、1.05ドル台後半まで下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服、1.06ドルの節目をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では158円をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内での上下、ロンドンに入ると売りが優勢となり、157円台後半まで値を切り下げた。NY早朝にかけては一旦買いが集まり158円台を回復したものの、その後は一転して売りに押される展開、昼には157円台半ばまで値を切り下げた。午後には値動きも落ち着き、157円台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。

ダウ工業平均：34,006.88↑43.04
S&P500：4,337.44↑17.38
NASDAQ：13,271.32↑59.51

NY株式は小幅反発。決め手となる材料に欠け、米長期金利の一段の上昇が重石となる中にも関わらず、ポジション調整の買い戻しが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、中盤にかけて100ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大する格好となった。その後は一転して買い意欲が強まり、昼過ぎには小幅ながらもプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。午後からはややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。引けにかけては買いが優勢となり、プラス圏に戻して取引を終了した。

セクター別では、エネルギー関連に買いが集まったほか、素材や運輸株、半導体、一般消費財も堅調に推移。一方で金鉱株は下落、バイオテクノロジーや公益株、生活必需品にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ダウ(DOW)が1.65%の上昇となったほか、シェブロン(CVX)やハネウェル・インターナショナル(HON)、ウォルグリーン(WBA)も1%を超える伸びを記録。一方でスリーエム(MMM)は2.31%の下落、コカ・コーラ(KO)やマクドナルド(MCD)にも売りが膨らんだ。

CBOT大豆11月限終値：1297-3/4↑1-1/2

シカゴ大豆は続伸。手掛かり難から取引に方向感が欠けながらも、最後はコーン上昇が下支えとなった。夜間取引から売り圧力が強く、11月限は軟調な値動きとなった。1290セント割れに迫っていったんいったん売り一服。前週末の終値水準に回復するとすぐに売りが脹らみ下げに戻り、通常取引に入って一気に節目を下抜けた。しかし、1284-1/2セントと8月8日以来の安値を付けてブレーキがかかり、取引終盤にプラス圏に持ち直した。

CBOTコーン12月限終値：481-1/4↑4-0

シカゴコーンは続伸。29日にUSDA四半期在庫の発表を控えてポジション調整の買いが入り、USDAにメキシコ向けで大規模な輸出成約報告があったのも寄与した。12月限は夜間取引で売りに押されて下落となったが、下げも限定的、朝方にかけて買いが集まり上昇に転じた。通常取引開始後に480セントを超えたところで売りが台頭して下げに戻っても、本日の安値を更新して買いが優勢となり反発。取引終盤はしっかりと上がった。

CBOT小麦12月限終値：589-0↑9-1/2

シカゴ小麦は続伸。オデッサ港のウクライナ穀物貯蔵施設がロシアの攻撃を受けたとの報道が買い材料視された。夜間取引でまず買いが入ってからすぐに売りが脹らみ、12月限は下落に転じた。しかし、下げも比較的限られ、570セント台前半でブレーキがかかり、朝方には買いの流れを再開して上昇に戻った。通常取引で伸び悩む場面をみても、その後は買いが進む中強含んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

9月24日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

9月24日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス10月限終値：2.639↑0.002

NY天然ガスは小幅続伸。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後は買いが優勢となった。10月限は夜間取引では売りが先行、ロンドン時間には2.60ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。朝方からは買い意欲が強まり、通常取引開始後には不安定な上下を繰り返しながらも2.60ドル台後半まで値を回復。買い一巡後もしばらくは高値圏を維持しての推移、午後からは売りに押され再びマイナス転落したものの、引け間際にまとまった買いが入るとプラス圏を回復した。

RBOBガソリン10月限：2.5439↓0.0179
暖房油10月限：3.2622↓0.0440

NY石油製品は続落、原油が軟調に推移する中で先週金曜の流れを継いだポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行したものの、ロンドン時間に入ったあたりから徐々に売りに押し戻される展開。暖房油は早朝にマイナス転落、ガソリンは通常取引開始後もプラス圏を維持していたが、中盤にまとまった売りが出ると大きく値を切り下げた。午後からも軟調に推移した。

NYMEX原油11月限終値：89.68↓0.35

NY原油は小幅反落。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導する展開となったが、その後はドル高の進行などが嫌気される中でポジション整理の売りが相場を押し下げた。11月限は夜間取引では買いが先行、ロンドンの朝方には90ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られた。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、朝方にはマイナス転落。通常取引開始後は一旦買いが集まったあとで大きく値を崩すなど、不安定な値動きが続いた。中盤以降は徐々に落ち着きを取り戻し、引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。

COMEX金12月限終値：1,936.6↓9.0

NY金は反落。米長期金利が改めて上昇する中、ドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後には小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、その後は一転して売り一色の展開となり、1,930ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後も積極的に買いを入れる向きはなく、安値近辺で上値の重い状態が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：148.80↓2.35

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、先週後半の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間の取引開始時には買いが優勢となったものの、早々に売りが優勢となり早朝にはマイナス転落。NYに入ると150セントの節目も割り込むまでに値を切り下げた。その後はやや値を持ち直す場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。中盤以降はまとまった売りが断続的に出る格好となり、最後は148セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：26.58↓0.70

NY砂糖は大幅反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中でポジション整理の売りが加速、終値ベースで9月6日以来の安値を更新した。3月限は夜間の時間帯から軟調に推移、早朝には27セントの節目を割り込むまで値を切り下げた。NY に入ると一段と売り圧力が強まり、中盤には26セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2023/24年度一次コーン作付進捗率は25%となり、前週の21%からアップ、前年同期の28%を下回る。リオグランデ・ド・スル州では作業ペースが速まったが、まだ多雨の影響から遅れているという。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2023/24年度大豆作付は9月21日時点で1.9%終了となった。前週の0.2%から進み、前年同期の1.5%も上回る。

ブラジル農業顧問サフラスによると、2023/24年産コーヒーは18日時点で生産推定の50%売却済みとなった。前年同期の52%や過去平均の53%を下回る。アラビカ種の47%が売却され、これも、前年と過去平均との比較いずれもダウン。一方、ロブスタ種は前年の55%を上回って57%となり、過去平均と同水準という。

米農務省（USDA）は25日、民間業者からメキシコ向けで166万1160トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。104万9771トンが2023/24年度産、61万1389都が2024/25年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

S&Pグローバル・コモディティー・インサイツが13人の市場関係者を対象に行った調査の結果、インドの2023/24年度大豆生産は1210万トンと、前年から7.6%減少する見通しとなった。8月の記録的な雨不足によって土壌水分も落ち込み、生産に影響が及ぶとの見方である。特に、面積で大豆生産の83%を占めるマディヤプラデシュ州とマハラシュトラ州で水不足のダメージがひどいという。また、インド全体で大豆は増反の見通しだが、政府データによると、主要生産地のマディヤプラデシュ州の作付はこれまでのところ前年を1%ほど下回っている。

インドの大豆生産は世界で5番目に規模が大きい。インド政府による現時点の2023/24年度見通しは前年比15%増の1497万トン。9月末に最終見通しを発表する予定となっている。

米農務省（USDA）アタシェによると、モロッコの2023/24年度小麦輸入見通しは700万トンとなった。従来の750万トンから下方修正だが、前年比にして12.2%の増加。生産は前年比54.1%増加の見通し。それでも416万トンと、1060万トンの需要の半分にも満たず、輸入は不可欠となる。また、政府は価格上昇対策と在庫積み増しの目的からも7-9月の250万トン輸入支援を設けた。なお、モロッコで8日に発生した大規模な地震による小麦供給への影響報告ないという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：148.34、ユーロ/ドル：1.0643、ユーロ/円：157.94 （NY17:00）

為替は円が全面安の展開。日銀が金融政策会合で緩和政策を維持する方針を打ち出したことを受け、改めて円売り圧力が強まった。ドル/円は東京午前には147円台半ばを中心に底堅く推移、日銀の政策が発表されると買いが加速、148円台前半まで一気に値を切り上げた。午後には148円台半ばまで上げ幅を拡大、ロンドンに入るとやや上値が重くなったものの、148円台はしっかりと維持しての推移が続いた。NYに入ると売り圧力が強まり、小幅ながら148円を割り込む格好となったが、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々に値を回復。午後には148円台半ばまで値を戻しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合い。ロンドン朝には1.06ドル台前半まで売りに押される場面も見られたものの、すぐに買いが集まり1.06ドル台半ばまで値を戻した。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、1.06ドル台後半まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となった。ユーロ/円は東京では157円台前半でのもみ合い、日銀の政策決定後は買いが加速、158円に迫るまで一気に値を伸ばした。ロンドン朝には158円台前半まで上げ幅を拡大、買い一巡後も157円台後半はしっかりと維持しての推移、NYに入っても同水準でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1296-1/4↑2-1/2

シカゴ大豆は反発。売られ過ぎ感から買いが入りながら、新規材料にも乏しく限定的だった。夜間取引でまず売りが台頭し、11月限は1292-1/2セントと6月8日以来の安値更新するまで下落してから、買いに転じて反発。ただ、早朝に1300セント台に乗せて上値が重くなり、通常取引に入っていったん値を消した。前日の終値水準で改めて買いが集まり上昇に戻ったが、やはり1300セントを超えるとペースが鈍った。

CBOTコーン12月限終値：477-1/4↑2-0

シカゴコーンは反発。週末を控え、値ごろ感も手伝い、買いが入った。夜間取引で売り買い交錯となり、12月限は上下に振れる展開。通常取引でも取引に方向感が定まらず、もみ合いを続けてから、終盤にかけて買いが進みやや上昇となった。

CBOT小麦12月限終値：579-1/2↑3-3/4

シカゴ小麦は反発。テクニカルや他市場の上昇が下支えとなった。夜間取引で売りに押されながら、12月限は570セント台前半に下落して早々に持ち直した。買いが限定的で、再び値を消す場面もあったが、前日終値を割り込むと上昇に戻った。通常取引でも緩やかなペースながら買いの流れを維持して小じっかりと推移した。

ダウ工業平均：33,963.84↓106.58
S&P500：4,320.06↓9.94
NASDAQ：13,211.81↓12.18

NY株式は小幅続落。午前中は週末を控えたポジション調整の買い戻しが主導する形で堅調に推移したものの、その後はジリジリと売りに押し戻された。FRBの高官からタカ派的な発言が相次ぎ、FRBがより高く、より長く政策金利を高止まりさせるとの懸念が改めて相場の重石となった。ダウ平均は寄り付きからしばらくは売り買いが交錯、前日終値を中心に方向感なく上下に振れる展開、その後は買い意欲が強まり、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。午後に入ってもプラス圏を維持しての推移となったが、その後徐々に売りに押し戻される格好となり、ややマイナス圏でも推移。遅くにややまとまった買いが入るプラス転換する場面も見られたが、引けにかけては売り圧力が強まり、最後は安値を更新する形で取引を終了した。

セクター別では、半導体やコンピューター関連に買いが集まったほか、エネルギー関連も堅調に推移した。一方で銀行株は大幅に下落、一般消費財や運輸株、金鉱株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が0.99%の上昇となったほか、シェブロン(CVX)やアップル(AAPL)、シスコ・システムズ(CSCO)も堅調に推移した。一方でウォルト・ディズニー(DIS)は1.79%の下落、ウォルグリーン(WBA)やダウ(DOW)、インテル(INTC)も下げがきつくなった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

9月19日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス10月限終値：2.637↑0.027

NY天然ガスは反発。ここまでの急落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にしたポジション整理の買い戻しが相場を主導した。10月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にまとまった買いが入ると、2.60ドル台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼前には小幅ながらマイナス転落する場面も見られたものの、この水準では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。午後には改めて騰勢を強める格好となり、ややプラス圏に入ったあたりで取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：2.5618↓0.0581
暖房油10月限：3.3062↓0.0618

NY石油製品は反落。朝方までは堅調な値動きが続いたものの、その後は週末を前にしたポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが先行、原油の上昇につれてしっかりと値を切り上げる展開となった。早朝に高値をつけたあとは、徐々に売りに押し戻される展開。通常取引開始後は下げ足も速まりマイナス転落、昼にかけて大きく値を切り下げる展開となった。

NYMEX原油11月限終値：90.03↑0.40

NY原油は反発。産油国の減産継続によって年末にかけて需給逼迫が進むとの懸念が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。11月限は夜間取引から買いが先行、早々に90ドルの節目を回復しての推移となった。早朝には90ドル台半ばまで上げ幅を拡大、朝方にまとまった買いが入ると、通常取引開始後には91ドル台前半まで一気に値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼過ぎには89ドル台前半まで一気に値を崩したものの、この水準では買い意欲も強く、早々にプラス圏を回復。引けにかけては90ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

COMEX金12月限終値：1,945.6↑6.0

NY金は反発。前日の急落の流れを一服、米長期金利が低下に転じたことが好感される中で投機的な買い戻しが相場を主導した。12月限は夜間取引から買いが先行、ロンドンの朝方には1,940ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られた。買い一巡後は1,940ドル台半ばまで上げ幅を縮小しての推移、通常取引開始後は再び買いが集まったものの、1,950ドル台を試すには至らず。引けにかけてはやや上値が重くなった。

ICE-USコーヒー12月限終値：151.15↓3.70

NYコーヒーは続落。需給面で新たな買い材料に欠ける中、ここまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、終値ベースで9月8日以来の安値をつけた。12月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは一転して売りに押される展開、NYに入っても売りの勢いは衰えず、150セントの節目近辺まで一気に下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：27.28↑0.02

NY砂糖は小幅続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、原油高の進行などが下支えとなる中、日中を通じてややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には27セント台半ばまで値を切り上げる展開となった。その後は一転して売り圧力が強まり、NYに入ると小幅ながらもマイナス転落。中盤にかけては再び騰勢を強めるなど、方向感の定まらない状態が続いた。昼には再び上値が重くなり、小幅ながらもマイナス転落する場面が見られたものの、最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ウクライナ農務省によると、国内の2023年穀物・油種収穫は9月21日時点で684万1000ヘクタールから3740万トンとなった。前年同期を43.3%上回る。コーンが4万600ヘクタールから18万2500トンになり、イールドが4.49トン。また、小麦収穫が依然行われており、22日時点で2219万トンとなった。イールドは4.73トン。

ウクライナ農務省によると、2023年砂糖ビートの収穫は9月21日時点で3万2300ヘクタールから146万トンとなった。前年より早い作業開始もあり、面積、収穫規模ともに前年同期を上回る。

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は22日時点で603万8000トンとなった。前年同期を16.5%下回る。9月だけで22日までに145万1000トンとなり、前年比50.6%減少。2023/24年度の小麦輸出が22日時点で291万6000トン、コーンは250万6000トンとなった。

中国政府は、27日に12万6700トンの砂糖競売を設けると発表した。国内の供給と価格の安定が狙いという。ただ、売却規模は市場関係者が予想していた30万-50万トンを下回ったとも報じられている。

台湾製粉協会が22日に、9万3125トンの米産小麦を買い付けたと報じられた。欧州系トレーダーによると、複数の品種を購入し、価格レンジが1トン280.72-408.98ドル。11月9-21日と11月25日-12月9日の出荷という。

インドでモンスーンが終盤に入って、降水量増加が進んだ。気象局（IMD）によると、（14-20日）の降水量は54.2ミリメートルと、通常量との比較で44%のプラスになり、前週の16%以上のギャップ。ただ、地域間での開きも大きく、中部で通常の2倍以上、北西部では86%増となった一方、東部・北東部は通常量を52%、南半島は21%それぞれ下回った。6月1日から9月20日までの降水量は761.3ミリメートルになり、通常量の822ミリメートルと比べて7%減少、6週連続して通常比ダウンとなった。

一方、インド水資源省による主要給水所の貯水量は9月21日時点で1264億6300万立方メートルと最大能力の71%に相当し、前週の66%から上がった。それでも、前年同期の88%、過去10年平均の77%は下回る。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

インドの農務省によると、2023年雨期（カリフ）農作物作付は22日時点で1億1030万ヘクタール終了し、前年同期を0.34%上回った。コーンは3.22%増えて846万5000ヘクタール、大豆は1255万9000ヘクタール終わって前年比0.65%増加。砂糖きびの作付が前年を7.64%上回る599万1000ヘクタールで、前週から変化なし。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度コーン作付は20日時点で5%終了した。前週から2.8ポイントアップ。また、前年よりやや早い作付開始となったことで、前年同期の3%を上回る。取引所の作付見通しは730万ヘクタール。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度小麦の土壌水分が通常並みもしくは最適となったのは全体の65.9%を占め、前週の69%からややダウンとなったが、前年同期の53.3%を上回った。作柄については通常並と両行合わせて78.1%で、これも前週に比べて若干マイナス、前年同期の57.6%からは改善となった。取引所は小麦生産が1650万トンになると見通す。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆製品 10月限OP 納会

ドル/円：147.57、ユーロ/ドル：1.0659、ユーロ/円：157.32 （NY17:00）

為替は円高が進行。前日のFOMCがタカ派的な内容となったことや、弱気の経済指標を受けて米景気悪化に対する懸念が高まったことを背景に米株が値を崩す中、安全資産としての円に対する買いが集まった。ドル/円は東京では148円台前半から半ばのレンジ内で底堅く推移、ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、NY早朝には147円台後半まで値を崩した。売り一巡後は一旦値を持ち直したものの、NYに入ると株価の下落につれて改めて売りが加速、147円台前半まで下げ幅を拡大した。中盤には下げも一服、昼からは147円台半ばの水準で値動きも落ち着いた。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、1.06ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入るとやや買いが優勢となったものの、すぐに売りに押し戻されNY朝にかけて下げ幅を拡大。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、1.06ドル台半ばまでレンジを切り上げてのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から売りが先行、早々に157円台前半まで値を切り下げる格好となった。売り一巡後は157円台後半まで値を回復、ロンドン朝には158円台を回復する場面も見られたが、その後は一転して売り圧力が強まり、157円台前半まで反落、NYに入っても売りの勢いは衰えず、157円の節目近辺まで値を切り下げた。中盤以降は売りも一服、157円台前半で上値の重い展開が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：1293-3/4↓26-1/4

シカゴ大豆は大幅反落。ドル高が進む中、週間輸出成約高が予想を下回ったこともあって売りに拍車が掛かった。11月限は夜間取引でほぼ一本調子の下落となった。1300セント台前半でいったん下げ止まったが、通常取引で改めて売りのピッチが速まって節目を下抜け、さらに弱含み。引け近くに1293-0セントと8月8日以来の安値を付けた。

CBOTコーン12月限終値：475-1/4↓7-0

シカゴコーンは反落。他市場の下落やドル高を背景に売り圧力が強まった。夜間取引で売りが台頭し、12月限は下落。480セントを割り込んでいったんペースが鈍ったが、その後売りに押され、朝方に470セント台に下げた。メキシコ向けの輸出成約報告が伝わっても売りの流れが切れず、通常取引では前日の安値を下回るまで弱含んだ。

CBOT小麦12月限終値：575-3/4↓13-0

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行が米産需要懸念を高め、売りが脹らんだ。12月限は夜間取引でまず限定的な下落となり、何度か前日の終値水準に持ち直す場面もあった。しかし、朝方にかけて下げ足が速まり、通常取引で580セントを割り込んで一段安となった。

ダウ工業平均：34,070.42↓370.46
S&P500：4,330.00↓72.20
NASDAQ：13,223.98↓245.14

NY株式は大幅続落。前日のFOMCがタカ派的な内容となり、米長期金利が一段と上昇したことが嫌気されたほか、朝方発表されたフィラデルフィア連銀指数が大幅に落ち込むなど、景気の先行きに対する懸念が一段と高まったことも弱気に作用する中、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に200ポイント以上値を切り下げる展開となった。売り一巡後は買い戻しが集まり、一旦は下げ幅を縮小したものの、流れを強気に変えるには至らず、中盤以降も上値の重い展開が続いた、午後に入っても軟調な流れは変わらず、引けにかけては一段と売り圧力が強まる格好となり、最後は300ポイント台後半まで下げ幅を拡大した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが下落。一般消費財や金鉱株の下げがきつくなったほか、素材や通信、銀行株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が1.83%の上昇となったほか、ウォルト・ディズニー(DIS)も堅調に推移、上昇したのは30銘柄中、この2銘柄のみだった。一方でシスコ・システムズ(CSCO)は3.89%の下落、ダウ(DOW)やナイキ(NKE)も2%台後半の下げとなった。

エジプト商品供給公社（GASC）が20日に12万トンのルーマニア産小麦を買い付けていたことが報じられた。市場関係者によると、商社2社から6万トンずつ、1トン255.91ドルで購入。11月1-15日に出荷という。

NYMEX天然ガス10月限終値：2.610↓0.123

NY天然ガスは続落。LNGの輸出ペースが鈍ったことや、パイプラインのメンテナンスが中止となり、稼働停止が回避されたことなどが弱気に作用する中、ポジション整理の売りが相場を押し下げた。10月限は夜間取引では前日終値近辺での推移、早朝にはやや上値が重くなったが、通常取引開始後には買い意欲が強まり、プラス圏を回復した。在庫統計発表後は予想を下回る積み増しにとどまったことを受けて一旦は2.70ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、直後には一転して売り一色の展開。午後に入っても売りの勢いは衰えず、2.60ドル割れを試すまでに値を崩して取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：2.6199↑0.0007
暖房油10月限：3.3680↑0.0412

NY石油製品は反発、ロシアがディーゼル燃料とガソリンの輸出禁止措置を打ち出したことが下支えとなる中、暖房油主導で買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、早朝あたりからは徐々に値を回復。朝方にまとまった買いが断続的に入ると、大きく上げ幅を拡大した。買い一巡後は再び売りに押し戻される展開となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油11月限終値：89.63↓0.03

NY原油は小幅続落。朝方にはロシアがディーゼル燃料やガソリンの輸出禁止措置を打ち出したことを受け、暖房油が主導する形で買い戻しが集まったが、最後は売りに押し戻された。11月限は夜間取引では売りが先行、88ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。早朝からは一転し買い意欲が強まり、通常取引開始後には91ドルに迫るまで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後は株価の下落も重石となる中でジリジリと値を切り下げる格好となり、最後は僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,939.6↓27.5

NY金は大幅反落。前日のFOMCで2024年の政策金利見通しが引き上げられるなど、タカ派的な姿勢が改めて示されたことを受け、米長期金利の上昇を嫌気する形で投機的な売りが加速した。12月限は夜間取引から売りが先行、1,940ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。早朝からは一段と下げ足を速める格好となり、通常取引開始後には1,930ドル台前半まで急落。中盤には買い戻しが集まり1,940ドル台を回復したものの、昼にかけては改めて売りに押し戻される格好となった。

ICE-USコーヒー12月限終値：154.85↓3.35

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯から売り優勢、ややマイナス圏に入った値で上値の重い展開が続いた。NY に入ると一段と売り圧力が強まり、155セント台まで下げ幅を拡大。中盤にはペースこそ鈍ったものの、最後まで売りの勢いは衰えず、ジリジリと値を切り下げる展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：27.26↑0.11

NY砂糖は小幅反発。需給面に新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の急落の反動もあり、投機的な買い戻しが日中を通じて相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方に買いが集まるとプラス転換、27セント台前半まで値を切り上げたものの、NYに入ると再び売りに押されるなど、不安定な値動きとなったが、中盤にかけては徐々に騰勢を強める格好となり、27.30セント台まで値を回復。引けにかけては買いも一服となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

スロバキア農務省は21日、ウクライナと穀物などの輸入にライセンス方式を導入することで合意したことを発表した。欧州委員会は5月にスロバキアなどウクライナと隣接する5ヶ国へのウクライナ産小麦やコーンなどの輸出禁止を決めたが、禁輸措置が延長なく今月15日に失効したのに続いて、ポーランドとハンガリー、スロバキアは独自の輸入禁止継続に踏み切った。3ヶ国は自国経済と農業の保護を理由に挙げている。同省は、ライセンス制度が確立するまで輸入禁止を続けるという。ライセンス方式の詳細は不明。ウクライナはポーランドにも外交的解決を持ち掛けたと報じられている。

米財務省は21日、26日に実施の2年債入札予定額を480億ドルとし、8月の450億ドルから引き上げた、27日に予定している5年債は460億ドルから490億ドル、28日の7年債入札は360億ドルから370ドルにそれぞれ増額。また、27日には2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札（リ・オープン）もあり、発行額は8月の前回リ・オープンと同じ240億ドルにした。

韓国の複数の製粉業者が合同で9万4400トンの米産産小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、購入したのは10月1-31日出荷の4万400トンと12月15日−1月15日出荷の5万トン。軟質白色小麦や硬質赤色冬小麦、北部春小麦の買い付けで、価格は最低で1トン261.36ドル、最高が326.26ドルという。

国際穀物理事会（IGC）は9月の世界穀物需給報告で、世界の2023/24年度穀物生産見通しを22億9400万トンで据え置いた。小麦やソルガム、オーツ麦を引き下げた一方、コーンとオオムギの上方修正で相殺したとコメント。国別には、ロシアとウクライナを上方修正し、オーストラリア、カナダ、アルゼンチンを天候理由から下方修正した追いう。穀物生産は前年比にして1.2%増加。2021年に付けた過去最高の22億9500万トンを若干下回る。小麦を7億8300万トンとみており、100万トン下方修正、前年から2.7%減少。コーンは12億2100万トンから12億2200万トンに引き上げ、前年比較で5.2%の増加見通しになる。

2023/24年度穀物消費予想は23億700万トンから23億500万トンに引き下げた。飼料用の下方修正を反映しているが、前年からは1.6%増加する。小麦も200万トン引き下げて8億300万トンとし、半面、コーンは12億700万トンから12億800万トンに上方修正した。それぞれ前年から1.0%、2.9%増加。

2023/24年度穀物貿易は4億1000万トンの見通しで、100万トン引き下げた。前年から4.2%減少。小麦が1億9600万トン、100万トンの下方修正となり、前年との比較にすると5.8%減少する。コーンは4.4%減の1億7200万トンの見通しを維持した。期末在庫見通しに関すると、小麦を2億6100万トンから2億6300万トンに引き上げ、前年比で7.1%減少予想。コーンは2億8800万トンから2億8900万トンに上方修正、前年に比べると5.1%の増加になる。穀物全体で前年比1.8%減の5億8800万トンの見通しとし、400万トン上方修正した。

国際穀物理事会（IGC）は9月の世界穀物需給報告で、2023/24年度大豆生産見通しを3億9600万トンと、前月時点での3億9800万トンから200万トン引き下げた。米国の下方修正が背景にあり、これで4回連続の下方修正になる。それでも、前年比7.9%増加、過去最高の見通しに変わらない。

消費予想は3億8800万トンで据え置いた。前年との比較で7.8%の増加になる。貿易を1億7100万トンから1億6900万トンに下方修正し、前年比横ばいの見通しにシフトとなった。期末在庫を6億4000万トンから6億2000万トンに下方修正、前年を14.8%上回る。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が21日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月15日時点で5,767億ドルと、前週から1億ドル増加した。2022年末時点の5,820億ドルからは、53億ドルの減少となる。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）は21日、民間業者からメキシコ向けで13万7160トンのコーン輸出成約報告を受けたことを発表した。12万1920トンが2023/24年度産、1万5240トンが2024/25年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

インド・マハラシュトラ州政府が20日に、2024年4月30日までの州外への砂糖きび販売禁止を解除したと伝わっている。農家組合が政府措置に反発して抗議デモを始めたのが理由という。マハラシュトラ州では雨不足絡みで砂糖きび生産減少が予想されており、政府は地元の製糖所による圧搾向けを確保するために、販売規制を決めた。しかし、組合は農家がより高い価格で砂糖きびを倍加yくすることができなくなると政府の決定を非案下。

インド製糖所協会（ISMA）が政府に対し、砂糖きびジュースから生産するエタノール価格の引き上げを要請していると報じられた。ISMAのプレジデントは記者団に対し、エタノール生産能力を現行の70億リットルから110億リットルに伸ばすには1750億ルピーの投資が必要とコメント。このため、価格引き上げとともに、投資を促進するために包括的な長期の価格体制を設定する必要があると強調した。ISMAはまた、生産コストの増加を理由に砂糖の最低支持価格（MSP）を現行の1キログラム当たり31ルピーから同38ルピーに引き上げるよう訴えているという。

ISMAプレジデントによると、ISMAは10月に2023/24年度（10-9月）砂糖生産の最新見通しの発表を予定している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4-6月期経常収支 (08:30)
・9月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・8月中古住宅販売 (10:00)
・8月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債 (TIPS)入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)