ドル/円：141.81、ユーロ/ドル：1.1105、ユーロ/円：157.49 （NY17:00）

為替はドル安が進行。米長期金利が一段と低下基調を強める中でドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では買いが優勢、142円台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入るとやや上値が重くなり、142円台半ばでのもみ合いが継続。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、142円を割り込むまで値を切り下げた。中盤には売りも一服、142円の節目近辺での推移が続いたものの、午後にまとまった売りが出ると、141円台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服、141円台後半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台前半で、やや上値の重い展開。午後からは徐々に買い意欲が強まり、ロンドンでは1.10ドル台半ばまで値を回復した。NYに入ると一段と騰勢を強める格好となり、昼前には1.11ドル台前半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、1.11ドルの節目近辺でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では157円台前半から半ばのレンジ内で上下を繰り返す展開、午後には買い意欲が強まり、157円台後半まで値を切り上げた。ロンドンに入ると上昇も一服、157円台半ばから後半でのもみ合いが継続、NYに入ると再び騰勢を強め。158円台半ばまで上げ幅を拡大した。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、午後には157円台半ばまで値を切り下げた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆3月限終値：1320-1/2↑1-1/2

シカゴ大豆は小幅高。引き続きブラジルの天候をにらむ一方で、決め手材料も見当たらず、取引に方向感が定まりにくい展開となった。3月限は夜間取引でやや下落し、前日の終値水準に戻す場面もみながら、朝方にかけて下げ幅を広げていった。通常取引で1310セントを割り込むと一服。急速に戻していき、取引終盤にプラス圏に持ち直した。

CBOTコーン3月限終値：476-1/2↓3-3/4

シカゴコーンは反落。材料難で、年末も控えており、小麦の値動きを追って売りが出た。3月限は夜間取引で小安くなった。通常取引でも売りの流れを続け、軟調に推移した。

CBOT小麦3月限終値：623-0↓13-1/4

シカゴ小麦は反落。前日の買いの流れを維持するには材料に乏しく、利食い売りが膨らむ展開となった。3月限は夜間取引からじりじりと下落。通常取引で一段と下がり、620セントを割り込んだ後、若干ペースが鈍った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：37,656.52↑111.19
S&P500：4,781.58↑6.83
NASDAQ：15,099.18↑24.60

NY株式は小幅高。手掛かりとなる材料に欠ける中、日中を通じて前日終値を中心とした狭い値幅内での上下を繰り返す展開が続いたが、最後は買いがやや優勢となった。ダウ平均は小安く寄り付いたあと、すぐに買いが集まりプラス圏を回復。中盤にかけて底堅い値動きが続いた。午後に入ると改めて騰勢を強める格好となり、上げ幅を100ポイントを超えたものの、その後は売りに押し戻され前日終値近辺まで値を下げるなど、方向感の定まらない状態が継続。引け間際にはややまとまった買いが入り、日中高値近辺まで値を切り上げて取引を終了した。

セクター別では、金鉱株やバイオテクノロジー、薬品株に買いが集まった一方、エネルギー関連や運輸株は軟調に推移した。ダウ銘柄では、ウォルマート（WMT）が0.97%の上昇となったほか、アムジェン（AMGN)やキャタピラー(CAT)、トラベラーズ(TRV)にも買いが集まった。一方でナイキ(NKE)は0.82%の下落、ウォルト・ディズニー(DIS)やベライゾン・コミュニケーションズ（VZ）にも売りが出た。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は、同国の2023年小麦生産見通しを215万1625トンで据え置いた。前年比2.0%増加。作付も5.1%減の53万7950ヘクタールを維持した。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.437↑0.018

NY天然ガスは反発。イエメンの武装勢力フーシによる無差別攻撃で紅海の船舶航行リスクが高まっている中、LNG輸送や供給に対する懸念が投機的な買いを呼び込む格好となった。2月限は夜間取引から買いが先行、2.50ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、2.50ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後は一転して売り圧力が強まり、中盤には2.50ドルを割り込むまで反落。昼からは一段と下げ足を速めたが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：2.1619↓0.0105
暖房油2月限：2.6025↓0.0442

NY石油製品は反落、原油安の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが優勢、軟調な展開となった。朝方からは一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復。通常取引開始後もしばらくは堅調な値動きが続いたが、中盤以降は改めて売り圧力が強まる格好となり、引けにかけて大きく下げ幅を拡大した。

NYMEX原油2月限終値：74.11↓1.46

NY原油は反落。新たな買い材料に欠ける中、前日の急伸の反動もあって投機的な売りに押される展開となった。2月限は夜間取引からややマイナス圏に入ったあたりを中心に、上値の重い展開。早朝にかけて75ドルを割り込むまで値を切り下げた。朝方にまとまった売りが出ると、74ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まり、通常取引開始後には75ドル台を回復したものの、流れを強気に戻すには至らず。中盤以降は改めて売りに押される格好となり、74ドル割れを試す形で取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
28日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ICE-USコーヒー3月限終値：197.75↑3.40

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると一段と買い意欲が強まり、2ドルの節目に迫るまで上げ幅を拡大。買い一巡後はポジション整理の売りに押し戻されたものの、197セントあたりでしっかりと下げ止まり。引けにかけて底堅い値動きが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：20.60↑0.07

NY砂糖は反発、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、投機的な買い戻しが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝からは改めて売り圧力が強まり、20.10セント台まで下げ幅を拡大。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、早々にプラス圏を回復。そのまま20.90セント台まで一気に値を切り上げた。引け間際にはまとまった売りが出て、上げ幅を縮小した。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル (Re-Opening)

ウクライナ農務省によると、同国の2023/24年度（7-6月）穀物輸出は12月27日時点で1748万4000トンと、前年同期を22.7%下回った。12月にはこれまでのところ438万7000トンを輸出し、前年に比べて7.3%減少となった。2023/24年度の小麦輸出が27日時点で725万5000トン、コーンは909万7000トン。

米小売調査レッドブック・リサーチが27日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は23日時点で前年同期から4.1%上昇した。4週間ぶりの高い伸びとなった。

インド・マハラシュトラ州に拠点を置く製糖会社Natural Sugar and Allied Industriesの会長は地元メディアに対し、マハラシュトラ州の2023/24年度（10-9月）砂糖生産が増加に転じる見通しを示した。季節外れの降雨によってイールドが上昇していることを指摘、このため、生産は当初の予想以上になるという。主にマラトワダやアフマドナガル、ソラプールといった地方での生産増加が寄与すると述べた。州政府によると、2023/24年砂糖きび圧搾高は13日時点で前年同期を20.8%下回る2757万1000トン、砂糖生産は27.0%減少の229万9200トンになった。

カナダ農務省（AAFC）は12月の需給レポートで、同国の2023/24年度小麦生産推定を2790万9000トンと、従来の2577万6000トンから引き上げた。前年比にすると2.2%減少。デュラム小麦は405万9000トンから404万5000トンに修正、前年に比べると30.1%の減少を見通す。全小麦の生産推定は前年を6.9%下回る3195万4000トンで、従来の2983万5000トンから上方修正。

輸出は2000万トンの見通しとし、200万トン上方修正、前年から3.0%の減少になる。デュラム小麦は330万トンから320万トンに引き下げ、前年比36.7%減少見通し。全小麦輸出は2130万トンから2320万トンに上方修正。前年との比較で9.6%減少になる。

2023/24年度のコーン生産は1493万2000トンから1507万6000トンに引き上げ、前年から3.7%増加の見通しとした。カノーラを1736万8000トンから1832万8000トンに課上方修正、前年比は2.0%減少する。大豆は2.7%増の672万2000トンの推定を維持した。

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2023/24年度（7-6月）穀物輸入は1150万トンと、過去最高を更新する見通しとなった。このうちコーンが110万トンで、飼料需要の増加を背景に増加、過去5年平均も上回るとみられる。小麦については通常並の610万トンになる見通し。

FAOはこのほか、2024年3月にかけてエルニーニョ現象に絡んで平均以下の降雨と気温上昇が予想されていることを指摘した。フィリピンでは2024年収穫の二次コーン作付が終盤にあるものの、高温乾燥が最終的な作付け面積やイールドに影響する可能性を示唆した。

経済指標
・2年変動金利債 (FRN)入札 (Re-Opening) (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (12/27 - 16:30)

納会日
・メタル 12月限納会
・天然ガス 1月限納会

ドル/円：142.38、ユーロ/ドル：1.1039、ユーロ/円：157.22 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。株式市場がしっかりと上昇、投資家のリスク志向が強まる中で投機的な買いがユーロに集まった。ドル/円は東京では142円台前半で上値の重い展開が続いたものの、午後からは徐々に買い意欲が強まり、ロンドン市場が休みの中、欧州の時間帯には142円台半ばまで値を切り上げた。NY朝には一旦買いも一服となったものの、中盤にかけてまとまった買いが入ると142円台後半まで上げ幅を拡大。買い一巡後は動意も薄くなり、142円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.10ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。欧州時間に入るとやや売りが優勢となったものの、大きく値を切り下げるには至らず。1.10ドル台を維持して下げ止まり。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、午後には1.10ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京では156円台後半のレンジ内でのもみ合い。欧州時間に入っても特に新たな動きは見られなかった。NYに入ると買い意欲が強まり、157円台前半まで一気に上げ幅を拡大。午後には買いの勢いも鈍ったものの、高値圏を維持しての推移が続いた。

CBOT大豆3月限終値：1319-0↑12-3/4

シカゴ大豆は続伸。週末のブラジルでの降雨が予想ほどでなかったため、改めてブラジルの天候懸念から買いが進んだ。クリスマスの休みに伴い夜間取引は休み、通常取引が始まってまず売り買いが交錯し、3月限は上下に振れる展開となった。一巡して買いに弾みが付き強含み、引け近くに1320セント近くまで上がった。

CBOTコーン3月限終値：480-1/4↑7-1/4

シカゴコーンは上昇。新規材料に乏しいものの、小麦の上昇につれ高となった。クリスマスの3連休に絡んで夜間取引はなく、通常取引が始まって買いが集まり、3月限は上昇。しっかりと値を伸ばし、引け近くに約1週間ぶりで480セント台に乗せた。

CBOT小麦3月限終値：636-1/4↑20-0

シカゴ小麦は大幅続伸。ウクライナとロシアの戦闘激化が伝わるのを背景に、改めて黒海輸出不安から買いに弾みが付いた。クリスマス後で夜間取引がなかったため、通常取引開始後からピッチの速い買いの展開になり、3月限は大きく上昇した。630セントを超えて一段高。640セント目前で買い一服となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：37,545.33↑159.36
S&P500：4,774.75↑20.12
NASDAQ：15,074.57↑81.60

NY株式は上昇。決め手となる大きな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、しっかりと値を切り上げた。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に100ポイント以上上昇しての推移となった。中盤にはやや買いの勢いが鈍る場面も見られたものの、午後からはジリジリと騰勢を強める格好となり、遅くには200ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大。引けにかけてはポジション調整の売りが膨らみ、やや値を下げて取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも半導体や銀行株、エネルギー関連の上昇が目立った。一方で薬品株や保険は僅かな上昇にとどまった。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が5.21%の急伸となったほか、キャタピラーや(CAT)やスリーエム(MMM)、ウォルグリーン(WBA)にも買いが集まった。一方でアップル（AAPL）は0.28%の下落、最新のアップルウォッチが特許侵害の関係で販売中止になるとの懸念が引き続き重石となった。このほか、ウォルマート（WMT）やアムジェン（AMGN)も軟調に推移した。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.419↓0.071

NY天然ガスは反落。クリスマスの連休中にも弱気の天気予報に大きな変化が見られなかったこともあり、暖房需要の伸び悩みに対する懸念が改めて売りを呼び込む格好となった。2月限は夜間取引から売りが先行、朝方には2.30ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、通常取引の開始時には2.40ドル台半ばまで値を戻したものの、プラス転換することなく息切れ。中盤から引けにかけては2.40ドルの節目を中心としたやや幅の広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

RBOBガソリン2月限：2.1724↑0.0309
暖房油2月限：2.6467↑0.0109

NY石油製品は反発。原油の急伸につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では早朝にかけて売りが優勢となる場面も見られたものの、その後は買いが加速、朝方にかけて大きく値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は上昇も一服、暖房油を中心に売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：75.57↑2.01

NY原油は大幅反発、終値ベースで11月末以来の高値を更新した。紅海を航行する船舶に対するイスラム武装勢力による攻撃が続く中、供給不安の高まりが改めて買いを呼び込んだ。2月限は夜間取引では早朝にかけてやや売りが優勢となる場面も見られたものの、その後は一転して買い一色の展開、通常取引開始後には75ドル台まで値を切り上げた。中盤にかけても買いの勢いは衰えず、76ドル台まで上げ幅を拡大。昼には買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：2,069.8↑0.7

NY金は先週末からほぼ変わらず。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じて方向感なくもみ合う展開が続いた。2月限は夜間取引では買いが先行、2,070ドル台半ばまで値を切り上げての推移が続いた。早朝からは徐々に上値が重くなり、通常取引開始後にまとまった売りが出ると2,060ドル台半ばまで下げ幅を拡大。売り一巡後は先週末の終値近辺まで値を回復。徐々に動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー3月限終値：194.35↑1.55

NYコーヒーは反発。新たな材料に欠ける中、ブラジルの供給に対する先行き不透明感が改めて買いを呼び込む格好となった。3月限はロンドン市場が休みの中、NY朝7:30から取引を開始。中盤にかけて先週末の終値近辺で方向感なく上下に振れる展開が続いた。昼前からは一段と騰勢を強める格好となり、引け間際には195セント台まで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-US砂糖3月限終値：20.53↓0.09

NY砂糖は反落。新たな買い材料に欠ける中、先週末の上昇の反動もあって投機的な売りに押される展開となった。3月限はロンドン市場が休みの中、NY朝7:30から取引を開始。早々に売りが膨らみ20セントの節目近辺まで値を切り下げた。その後は流れが一転、プラス圏を回復し20セント台後半まで値を伸ばしたものの、流れを強気に変えるには至らず。中盤以降は上値が重くなり、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

マスターカードが26日に発表した調査によると、11月1日から12月24日の米年末商戦での小売売上高は前年同期から3.1%増加した。前年の7.6%の半分以下の伸びになり、また、同社が9月時点で見越していた3.7%増加も下回った。電子商取引の売上高は6.3%増え、これも前年の10.6%より小幅増加。金利上昇やインフレが消費抑制につながったとみられている。また、小売業者の中には購買意欲を高めるためにセールの開始時期を早める向きもあったが、値引き幅が前年ほどでなかったとの指摘もあった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

中国政府は国内26社に遺伝子組み換え（GM）コーンと大豆の生産と流通、販売の許可を発行した。地元の調査機関によると、GM種生産などン許可を発行したのは初めて。中国は飼料向けのコーンや大豆輸入削減を狙っており、GM種の栽培はイールドを引き上げ、米産やブラジル産への依存を減らす計画となっている。業界関係者はロイターに対し、2024年に8省で前年の2倍以上になる67万ヘクタールのGMコーン作付の見通しを示した。

ロシア統計局によると、同国の2024年穀物生産はごみなどを取り除いた段階で1億4260万トンと、前年の過去最高から9.5%減少、過去2番目の高水準を記録する見通しとなった。冬小麦と春小麦わせて9277万トンで、11.0%減少。パトルシェフ農相は地元紙に対し、国内供給が潤沢なだけでなく、かなりの規模を輸出に回せるとコメント。一方で、2023年は貨物船の不足や対ロシア制裁に伴う保険や決済の問題による輸出への影響を認識した。2023/24年度の穀物輸出は前半に3500万トンとなり、後半は少なくとも3000万トンを見通すという。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2023/24年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、12月前半の圧搾高は1908万3000トンと前年同期の554万3000トンの3.4倍となった。5月からの連続増加で、また、これまでに最も高い伸びを記録した。2023/24年度の圧搾高は12月16日時点で6億3839万1000トン、前年同期を18.29%上回った。

12月前半の砂糖生産は92万5000トン、前年の3倍を超え、エタノールは10億2400万リットルになり、2倍以上に膨らんだ。砂糖とエタノールの進捗率もまた今シーズン最高となった。含水エタノールが前年の3.3倍に増加し、無水エタノールは27.02%の増加に転じた。2023/24年度の砂糖生産は16日時点で4174万6000トンになり、前年から25.16%増加。エタノールは13.65%増加して308億7100万リットルとなった。

16日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は139.54キログラムと、前年同期の141.15キログラムを下回った。砂糖生産への砂糖きびの割り当ては前年同期の45.95%から49.18%に上昇、エタノール向けが54.05%から50.82%に低下した。

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁(FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

ロシア穀物協会（RGU）によると、同国の12月の穀物輸出は25日時点で310万トンと、前年同期から27.5%減少となった。このうち、小麦が31%落ち込んで260万5000トン。一方、コーンは2.4%増加して36万2000トンという。

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2023/24年度コーン2023/24年度生産推定は820万トンで据え置きとなった。前年比1.5%減少で、台風や害虫発生が背景にある。消費は930万トンの従来予想から変わらず、前年との比較で1.1%増加になる。飼料用が1.4%増加、食用は横ばい見通しとなった。

経済指標
・10月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・10月米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・2年債入札 (13:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

納会日
・石油製品・天然ガス 1月限OP 納会

ドル/円：142.40、ユーロ/ドル：1.1012、ユーロ/円：156.77 （NY17:00）

為替は円安が進行。特に大きな円売り材料が出た訳ではなかったが、クリスマスの休みを前にポジション調整の動きが強まる中で軟調に推移した。ドル/円は東京から買いが優勢、142円台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。午後からは徐々に売りに押し戻される展開、ロンドンに入っても流れは変わらず、142円割れを試すまでに値を下げた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、昼には142円台後半まで上げ幅を拡大。買い一巡後も142円台半ばの水準を維持してのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドルの節目近辺で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.10ドル台前半まで値を切り上げた。NYに入ってもしばらくは買いが先行したものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。午後からは1.10ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、156円台半ばを中心としたレンジ内での推移、NYに入ると徐々に買い意欲が強まり、157円を試すまでに値を切り上げた。昼には買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：1306-1/4↑4-1/2

シカゴ大豆は反発。ブラジル中部や北部の降雨をにらみながら、クリスマスの3連休前でもあり、ポジション調整の買いが入った。3月限は夜間取引ではまず3月限は上下に振れ、1298-1/4セントと10月12日以来の安値を付ける場面もあったが、もみ合いが一巡してじりじりと上昇する展開にシフトした。通常取引でも引けまで小じっかりと推移した。

CBOTコーン3月限終値：473-0↑0-1/2

シカゴコーンは小幅高。クリスマスの3連休を控えて動意は薄く、限定的な値動きに終始した。3月限は夜間取引でまず下落してから、買いが進む中反発。通常取引で断続的にも再び売りが出て、前月終値を挟んでもみ合う展開となり、最後はやや上昇で引けた。

CBOT小麦3月限終値：616-1/4↑3-3/4

シカゴ小麦は続伸。クリスマスの休みを前に買いが入った。欧州の多雨による影響懸念も下支え。夜間取引で売り買いにもまれて、方向感の定まらない値動きだったが、朝方にかけてより買いが進み上昇となった。通常取引でも堅調な展開を続けた。

ダウ工業平均：37,385.97↑18.38
S&P500：4,754.63↑7.88
NASDAQ：14,992.97↑29.11

NY株式はダウ工業平均が小幅反落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は小幅続伸。朝方には弱気のインフレ指標を受けてFRBの早期利下げ期待が改めて高まる中で堅調に推移したものの、その後はクリスマスの休みを前にポジション調整の売りが上値を押さえる格好となった。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、早々に100ポイント以上値を切り上げた。買い一巡後には売りが優勢となったものの、プラス圏をしっかりと維持して下げ止まり、午後に入っても底堅い値動きが続いた。NY午後2時過ぎにまとまった売りが出ると、100ポイント以上一気に値を崩す場面も見られたが、すぐに買い戻しが集まり小幅ながらプラス圏を回復。引けにかけては改めて売りに押されマイナス圏で取引を終了した。

セクター別では、バイオテクノロジーに大きく買いが集まったほか、金鉱株や素材、生活必需品もしっかりと上昇した。一方で一般消費財は値を切り下げた。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が1.95%の上昇となったほか、アムジェン（AMGN）やメルク(MRK)、ウォルマート(WMT)も1%を超える上昇を記録した。一方でナイキ(NKE)は前日の決算で業績見通しが予想を下回ったことが嫌気される格好となり、11.83%の大幅安。ウォルト・ディズニー(DIS)やボーイング(BA)も軟調に推移した。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は、2024年大豆生産見通しを1億6030万トンと、従来の1億6190万トンから引き下げた。前年比にして1.0%増加。輸出を1億200トンから9930万トンに下方修正。しかも前年の推定を引き上げたこともあり、前年から2.2%減少の見通しになった。

圧搾は前年比1.7%増の5450万トンの見通しで据え置いた。期末在庫は926万6000トンの予想に下方修正だが、前年比較にすると9割近い増加になる。このほか、国内の2024年大豆ミール消費見通しは前年と同水準の1810万トンを維持した。輸出を2160万トンから2170万トンに修正し、前年と比べると2.3%減少する。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

12月19日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス1月限終値：2.610↑0.038

NY天然ガスは小幅続伸。季節的な暖房需要の増加観測が下支えとなる中、クリスマスの休みを前にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。1月限は夜間取引から買いが優勢、早朝には2.60ドル台まで値を切り上げての推移となった。朝方からは一転して大きく売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時には2.50ドル台前半まで急反落。売り一巡後もしばらくはマイナス圏でのもみ合いが続いた。昼からは改めて買い意欲が強まり、プラス圏を回復。最後は2.60ドル台まで値を切り上げて取引を終了した。

RBOBガソリン1月限：2.1301↓0.0284
暖房油1月限：2.6612↓0.0356

NY石油製品は続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、前日の流れを継いだ投機的な売りに押される展開となった。相場は夜間取引では買いが優勢、朝方にはガソリンが大きく値を切り上げる場面も見られた。通常取引開始後は一転して売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。中盤以降は売りの勢いも鈍ったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油2月限終値：73.56↓0.33

NY原油は小幅続落。朝方までは投機的な買い戻しが相場を主導する展開となったものの、その後は売りに押し戻された。2月限は夜間取引では買いが先行、74ドル台後半まで値を切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後もしばらくは高値圏を維持しての推移が続いたものの、中盤にかけてまとまった売りが出ると、あっさりとマイナス転落、73ドル台前半まで値を切り下げた。売り一巡後は前日終値近辺まで値を回復しての推移となったが、最後は売りに押されマイナス圏で取引を終了した。

ベトナム税関局によると、12月前半（1-15日）のコーヒー輸出は9万5482トンと、前年同期を36.5%上回った。金額ベースで2億7057万7144ドルになり、前年から72.4%増加。

COMEX金2月限終値：2,069.1↑17.8

NY金は続伸。FRBの早期利下げ観測が改めて強まる中で投機的な買いが先行した。2月限は夜間取引からしっかりと買いが先行、米長期金利が低下するのにつれて2,070ドル台まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後にはPCE価格指数が予想外の前月比マイナスとなったことを受けて一段と買いが加速、2,080ドル台まで上げ幅を拡大したものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。金利が上昇に転じたことも嫌気される中、昼前には2,060ドル台前半まで値を切り下げた。引けにかけては再び買いが優勢となり、2,060ドル台後半まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：192.80↓0.80

NYコーヒーは小幅反落。クリスマスの休みを前にポジション整理の売りが先行する展開となったが、最後は買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、190セントの節目をやや割り込むまでに値を切り下げての推移となった。朝方からは徐々に買い意欲が強まる格好となり、引け間際には小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、最後はややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：20.62↑0.38

NY砂糖は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、クリスマスの休みを前にポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方からは一段と買い意欲が強まり、20セント台後半まで上げ幅を拡大。昼過ぎにまとまった買いが入ると21セント台まで一気に値を切り上げたものの、最後は売りに押され20セント台半ばまで値を下げて取引を終了した。

フランス製糖大手テレオスによると、同社のブラジルでの2023/24年度砂糖きび圧搾が2110万トンと過去最高を更新した。前年から22%増加で、同社の事前予想も上回ったとコメント。圧搾はサンパウロ州北西部など6ヶ所の工場で行われた。同社のブラジル部門幹部は、好天候などが記録的な圧搾につながったと述べた。砂糖生産は19%増えて190万トン、また砂糖きび由来のエタノール生産が20%増加し、5億8000万リットルになったという。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）27ヶ国の2024年軟質小麦生産が1億2480万トンと、前年から0.9%減少するとの初回見通しを発表した。フランスの多雨が主因という。作付は前年から2.4%減少とみており、前月時点での0.9%減少予想から下方修正した。

ウクライナ農務省によると、国内の2023年コーン収穫は12月21日時点で2762万トンとなり、面積にして357万ヘクタールと事前予想の88%終了した。前週から僅かに進み、収穫高、面積ともに前年同期を上回る。イールドが7.73トン。穀物・油種収穫全体で96%終了した。

ウクライナ農務省によると、2023年砂糖ビート収穫は、12月21日時点で24万8600ヘクタールと、事前予想の99%終了となった。前年にはすでに収穫を完了していた。

インドの農務省によると、2023年小麦作付は22日時点で3086万7000ヘクタールと、前年同期を1.8%下回った。乾期（ラビ）作物の作付全体で6068万6000ヘクタールになり、前年比にして2.8%減少。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度大豆作付は20日時点で事前予想の1730万ヘクタールの69%終了した。前週から9.5ポイント上がり、前年同期も8ポイントほど上回った。土壌水分の最適あるいは十分の比率が91%になり、前週比5ポイントアップ。作柄良好は30%から37%に上がった。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度コーン作付は20日時点で事前予想の710万ヘクタールの58.6%終了した。前週から9.3ポイント進み、前年同期を6.7ポイント上回った。この1週間、作業は主にコルドバ州で行われ、サンタフェ州やエントレリオス州などでは多雨の影響で作業が遅れたという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2023/24年度小麦収穫は20日時点で事前予想の1470万トンの65.2%終了となった。この1週間で10ポイント。しかし、前年同期は10ポイント以上下回った。イールドは2.44トンで、前週の2.41トンから小幅上昇。南部で暴風雨が発生したが、早期段階で被害は限定的とみられると指摘。このほか、降霜に見舞われた地域もあり、ダメージの度合いは農地間で開きがあったという。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月住宅建築許可件数修正値
・11月耐久財受注(速報値) (08:30)
・11月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・11月新築住宅販売 (10:00)
・12月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・大豆・大豆製品 1月限OP 納会